Orbit Post Sitemap
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs Q3-rapport leverte igjen resultater over forventningene: Omsetningen økte med 50,9 % år-over-år til 1,49 billioner NT$, og nettoresultatet økte med 68,7 % til 763,1 milliarder NT$, begge satte historiske rekorder. Andelen avansert produksjonsteknologi har nådd 79 %, med 2nm som bidrar med 8 % av wafer-inntektene, og AI-etterspørselen fortsetter å være den sterkeste støtten.
Markedets reaksjon var imidlertid relativt rolig, med en liten korreksjon i relaterte aksjer. Årsaken er enkel – den sterke Q3 var allerede forventet, og det som virkelig vil avgjøre den videre utviklingen er Q4-inntektsguiden og holdningen til kapitalutgifter. Hvis guiden bare møter forventningene, kan markedet velge å realisere gevinst; hvis bruttomargin-guiden er lavere enn Q2s 67,7 %, og om kapitalutgiftene fortsetter å øke, vil dette bli viktige observasjonspunkter.
TSMC er fortsatt det mest sikre valget i den globale halvledersektoren, men jo høyere sikkerhet, desto dyrere blir prisingen. Hver kommende guide vil bli gransket nøye av markedet.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Inntektene på 1,49 billioner er bare åpenbare kort, se på disse tre tingene i torsdagens kvartalsrapport
TSMCs Q3-inntekter var 1,49 billioner nye taiwanske dollar, en økning på 50 % år-over-år, historisk høy — men dette var allerede kjent, det ble kunngjort forrige uke. Det virkelige showet i regnskapet 15. oktober er disse tre tingene.
For det første, bruttofortjenestemarginen. Veiledningen er 65 %–67 %, mens Q2 var 67,7 %. Morgan Stanley estimerer direkte 67,5 %, og markedet satser fullt på øvre grense. Høy utnyttelse av N3/N5 + AI-premie, om det kan kompensere for opptrappingen av 2nm og fortynning fra utenlandske fabrikker, avhenger av dette tallet.
For det andre, helårsveiledningen. Morgan Stanley forventer en oppjustering fra "over 40 %" til midten av 40 %, med Q4 dollarinntekter opp 11 % kvartal-over-kvartal. Om AI-ordrene svekkes marginalt, vil ledelsens kommentar si alt.
For det tredje, kapitalutgifter for 2027. Goldman Sachs har allerede ropt ut 85 milliarder dollar. Å tørre å øke dette, viser tillit til AI-ordrene; tør de ikke, er det et signal om at etterspørselen har nådd toppen.
Et annet spennende tall: opsjonsmarkedet satser på en aksjevolatilitet på ±5 % etter rapporten, mens de siste fire gangene har vært i gjennomsnitt bare 2,87 %. Forventningene er allerede høye, og på dette nivået er man mest redd for "positiv nyhet som allerede er priset inn" — uansett hvor gode tallene er, hvis veiledningen er litt svak, kan aksjekursen likevel falle.
For kryptomarkedet er det én ting å si: Ikke sats tungt på AI-relaterte mynter før rapporten. TSMC er en stemningsforsterker, ikke hovedlinjen for BTC, markedet følger fortsatt amerikanske statsobligasjonsrenter og ETF-kapitalstrømmer. Torsdag morgen, skal dere vente på ledelsens kommentar eller våkne opp og se resultatet? Vil du jage etter en liten oppgang? Se først om kontraktsmidlene faktisk har gått. Har du lagt merke til at prisen har steget, men de store pengene faktisk er på vei ut? Når jeg følger markedet selv, frykter jeg mest denne illusjonen av at det "ser ut som det stiger". BTC har en netto utstrømning på 689 millioner dollar på 24 timer, 2,624 milliarder på en uke, og totalt 6,144 milliarder på 30 dager. Det er bare en netto innstrømning på 33,24 millioner på 1-times nivå, men et så kort vindu kan ikke endre det langsiktige tapstempoet. ETH er enda tydeligere, med en netto utstrømning på 990 millioner på 24 timer, 2,524 milliarder på en uke, og 6,801 milliarder på 30 dager. Det er netto innstrømninger på 70,29 millioner og 58,47 millioner på henholdsvis 2- og 4-timers nivå, men fortsatt en netto utstrømning på 401 millioner på 12-timers nivå. Hva betyr denne strukturen? Det betyr at det er kapital som prøver å fange en kortsiktig oppgang, men mellomlang og langsiktige posisjoner trekkes fortsatt ut. Når finansieringsraten blir negativ eller long-posisjoner blir for trange, vil presset øke. SOL har kortsiktig styrke med netto innstrømning på 35,01 millioner på 8 timer og 28,05 millioner på 12 timer. Men det er ikke nok data på lang sikt til å bekrefte at kapitalen virkelig har kommet tilbake. ZEC har en netto utstrømning på 139 millioner på 24 timer, 364 millioner på en uke, og sporadiske små innstrømninger på kort sikt som ikke kan støtte helheten. Markedet handler nå egentlig på "forventning om rentekutt + kortsiktig oversolgt oppgang", ikke på ny kapital som kommer inn. Hvis BTC og ETH sine evige posisjoner fortsetter å synke og finansieringsraten holder seg nøytral til negativ, er det mer sannsynlig at oppgangen er short-covering, ikke nye long-innsatser. Når det gjelder altcoins, hvis SOL sin relative styrke ikke kan løfte hele sektoren, vil kapitalpreferansen fortsatt være defensiv USAs CPI for september eksploderte igjen! Råolje og amerikanske statsobligasjoner har "konfrontert" hverandre, så hvor skal pengene våre gå?
CPI overgikk forventningene igjen, med en år-til-år økning på 3,7%! Energiprisene steg med 5,2 % på en måned, og bensin sto for mer enn halvparten av økningen...
Det betyr at inflasjons"monsteret" ikke er holdt nede, men snarere har fått ny kraft med støtte fra krigen i Midtøsten 😂
La oss først snakke om amerikanske statsobligasjoner, det er det virkelige "hovedshowet"!
Ifølge det gamle manuset, når CPI eksploderer, burde amerikanske statsobligasjoner bli solgt, og avkastningen skyte i været, ikke sant? Men BlackRock gjorde noe stort denne uken, de avsluttet seks år med lav eksponering mot amerikanske statsobligasjoner og gikk over til overvekt i kortsiktige obligasjoner.
Grunnen er: denne avkastningen er allerede på et høyt nivå for 2024, 5,25 % på tiårsobligasjoner, bare rentene er veldig attraktive. Citibank ble "dratt inn i fellen" og måtte endre sin uttalelse 😂 fra "ingen flere rentehevinger i år" til "en heving til i desember"～
Hva med råolje? Logikken her er enda enklere, geopolitikk er det største kjøpsopsjonssignalet～
Bensinprisen steg 9,1 %, diesel enda mer, med en økning på 67,7 % i år. Hormuzstredet er blokkert, og global olje- og gassforsyning er "kvelt", så lenge Midtøsten ikke roer seg, vil ikke oljeprisen falle. Men på den annen side vil høye renter dempe etterspørselen, så ikke forvent en dobling til～
Hva med kryptomarkedet som vi bryr oss mest om?
CZ har sagt en ærlig sannhet: "AI er flott, men det kan ikke beskytte deg mot inflasjon, men $BTC kan." $BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 🚨Sørkoreansk aksjemarked krasjer! KOSPI faller 7 % og utløser handelsstans, AI-boblen sprekker raskere?📉
15. oktober falt Sør-Koreas KOSPI-indeks 7 % på grunn av økt globalt salg av AI-brikker, noe som utløste en handelsstans! Indeksen nådde det laveste nivået siden slutten av juli, med syv dagers sammenhengende nedgang (den lengste nedgangen i 2024). Selv om den har steget omtrent 30 % i år, har den trukket seg tilbake omtrent 39 % fra toppen i juni.
💥Årsakene til fallet:
1️⃣ Høye renter presser: Inflasjonen i USA overstiger forventningene, og markedet frykter langvarig høye renter, noe som legger press på verdsettelsen av teknologiselskaper.
2️⃣ AI-tilliten vakler: Investorer tviler på avkastningen fra AI-investeringer, og globale teknologibobler sprekker.
3️⃣ Store utenlandske uttak: Omtrent 29 billioner koreanske won (ca. 21,5 milliarder dollar) solgt på én dag, noe som fullstendig brøt støttenivået!
4️⃣ Tyngdepunktets tilbakeslag: Samsung Electronics falt 9 %, SK Hynix falt 11 %, og den høye konsentrasjonen av halvledergiganter førte til panikksalg.
Global AI-maskinvarehandel opplever nå en mørk periode preget av «høye renter + finansieringsflaskehalser + realisering av gevinster». Sør-Korea er i sentrum av en avviklingsstorm, og man må være på vakt mot risikooverføring til andre markeder!
Påvirket av $SKHYNIX har også $SNDK falt jevnt, og selv gårsdagens oppgang forsvant i kveld. Kan SanDisk snu situasjonen i kveld?
#闪迪存储业务高增长能否延续？ #LumentumQ1OpticalGrowth Altcoins føles som om de er glemt i et hjørne? Venner viser frem beholdningen: BTC, ETH med flytende gevinst, DOGE, PEPE rød hele veien. Man kan bare spøke med seg selv og si "søppelmynt som å kjøpe lottokupong".
Markedets logiske lukking rundt søppelmynt er veldig tydelig:
BTC stiger, kapital trekkes ut av altcoins; BTC beveger seg sidelengs, ingen tør å røre; BTC faller, panikk selger søppel først. Uansett om det går opp, ned eller sidelengs, finner altcoins aldri en grunn til å stige.
Bak dette ligger problemet med følelsesbasert prissetting. Kapital vil ikke bære usikkerhet, søppelmynt lever av oppmerksomhet, følelser og marginal kjøpsinteresse. Når dette krymper, blir oppgangen kortvarig.
Det finnes bare én vei ut: BTC må stabilisere seg, ETH må følge etter, da vil risikoviljen spre seg. De som beveger seg først er de med et fellesskap og en fortelling, søppelmyntenes oppgang kommer vanligvis senere.
Men hvis BTC beveger seg sidelengs og ETH ikke er sterk, er hver oppgang i altcoins et salgsvindu, og strukturell differensiering er mest frustrerende.
Ikke prøv å gjette når DOGE, PEPE stiger, se heller om risikoviljen kan komme tilbake.
Altcoins sin vår kommer aldri av å vente, den kommer av at den sprer seg. #Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
Kan virkelig store modellprodusenter tjene store penger på å selge tjenester?
Nylig kom Anthropics kvartalsrapport for tredje kvartal, med en kvartalsomsetning på hele 16,8 milliarder dollar, en økning på nesten 50 % fra forrige kvartal, og de oppnådde til og med justert overskudd og positiv kontantstrøm. Disse tallene er virkelig imponerende og gir et sterkt løft til det noe engstelige AI-markedet $Anthropic
Men fra et forretningslogikkperspektiv viser dette nettopp at store modeller akselererer mot polarisering, der ledende aktører begynner å høste profitt gjennom høy kundelojalitet i bedriftsmarkedet, mens små og mellomstore aktører blir direkte hemmet av høye beregningskostnader.
Selv om kvartalsveksten viser tegn til å avta, vil inntjeningsvirkningen spre seg til hele verdikjeden så snart økosystembarrierene er etablert.
Den kommende AI-våpenkappløpet vil skifte fra å brenne penger på volum til å fokusere på finjustert drift og lønnsomhet. Med det høyeste verdivurderte børsnoteringen i historien i sikte, vil leverandørkjeder og beregningsinfrastruktur oppleve en ny runde med verdivurdering.
$NVDA $MSFT $GOOGL
DYORAnalyserer en populær spådom fra i fjor: Ali Charts beregnet med en syklusmodell at BTC ville nå bunnen på 37 500 i oktober 2026. Virkeligheten var en lavpunkt på 57 000 i juli, 52 % høyere enn modellen, og nå er det til og med 81 000. Det er ikke modellen som er ubrukelig, men ETF-er og institusjonelle aktører har endret spillereglene. Det er som å hogge i båten for å finne sverdet, men båten er allerede byttet ut.#NetflixQ3AdsAndMargins
Optimistisk på Netflix inn i Q3.
Veiledningen er 12 % inntektsvekst og en driftsmargin på 33,2 %, opp fra 28,2 % for ett år siden. Q2-marginen slo allerede veiledningen, og Netflix gir vanligvis konservative prognoser, så jeg forventer en liten overprestasjon.
Annonser er den positive overraskelsen. Analytikere kuttet Q3-annonseestimater med 7,5 % til ~834 millioner dollar, så forventningene er lave. Hvis Netflix bekrefter sitt annonseinntektsmål på ~3 milliarder dollar, kan aksjen stige.
Hovedrisiko: avtagende vekst og svak veiledning for Q4.
Ikke finansiell rådgivning. 表面全是"大哥终于不莽了"的夸赞，但仓位结构其实在讲另一个故事。 真金白银押的方向，和嘴上说的热闹，是一回事吗？ 看到 Maji 这组持仓，我第一反应不是跟，是愣了一下。总合约约 5976 万美元，姿态摆得很清楚：空 BTC、空 HYPE、多 ETH。表面上像"稳健大哥转型"，可拆开看，三种资产、三种杠杆、三种盈亏状态，其实是在用衍生品结构表达对节奏的判断，而不是单纯看涨看跌。 先说 BTC。40 倍空，开在 84070，清算 108297，浮盈约 22 万 U，还收了 5.66 万 U 资金费。这个位置舒服在于缓冲垫很厚，价格离清算区还有距离，说明它不是在赌短线崩盘，更像是在高位挂一个态度：只要不有效突破，空头就继续拿费率。这里市场真正交易的，是"反弹高度有限"这件事，而不是"马上转熊"。 再看 ETH。25 倍多，开在 2541，浮亏约 34 万 U，清算 1616。这是整组里唯一的多头，也是最让我在意的一笔。它像是在说：如果大盘还有一口气，我更愿意押在 ETH 身上，而不是 BTC。问题是，浮亏加杠杆，容错空间并不宽，一旦大盘继续走弱，这笔多单会变成组合里最脆弱的一环。 最戏剧的Står du fortsatt hardt på long-posisjoner over 1500? Du prøver ikke å kjøpe bunnen, du er hovedaktørens "menneskelige drivstoff"!
Markedet mangler aldri "daredevils", men mangler kloke og våkne folk – når det sørkoreanske aksjemarkedet utløser en circuit breaker og Hynix faller 11 %, er dine long-posisjoner det perfekte "mottakerpresset".
Hvorfor krasjet det?
Se på to ess i ermet: For det første, KOSPI-indeksen falt 8 % og utløste circuit breaker, utenlandske investorer flykter i panikk, og kryptomarkedet blir tappet; For det andre, se på likvidasjonskartet, området du har i tankene over 1500-1600 er akkurat det tette området for SNDK short-likvidasjoner. Hovedaktørene drar opp prisen for å sprenge shorts, og etterpå snur de og knuser markedet, og du kjøper på dette tidspunktet, og blir "drivstoffet" som blir høstet.
Løsning for å komme ut av tap:
RSI har falt til 10,81, som er sterkt oversolgt, men MACD har et døds-kryss og peker nedover, blind påfylling er en stor tabbe. Alternativ 1: Når det spretter opp til 1355-1370 (Bollinger nedre bånd), kutt tapene raskt for å redusere risiko; Alternativ 2: Hvis du har tung posisjon uten giring, ikke selg på 1334, vent på en andre bunn etter oversolgt rebound før du går ut.
I går shortet vi presist på 1450, men du gikk long mot trenden på 1500.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $SNDK #Meta巨额AI投入进入回报检验期 Stor sannsynlighet for at avkastningen overgår forventningeneUSAs KPI for september steg med 3,7 % år-over-år, noe som overgikk forventningene igjen. Energiprisene økte med 5,2 % på en måned, hvor bensin sto for mer enn halvparten av økningen, og diesel har steget med hele 67,7 % i år. Inflasjonen har ikke blitt holdt nede, men har snarere blitt mer sta med støtte fra situasjonen i Midtøsten.
Det merkelige er amerikanske statsobligasjoner. Logisk sett burde de blitt solgt etter en slik KPI-eksplosjon, men BlackRock avsluttet seks år med undervekt og gikk over til overvekt i kortsiktige obligasjoner, med begrunnelsen at tiårsrenten allerede er på sitt høyeste nivå på 24 år, og rentene alene er attraktive; Citibank endret også sin holdning fra "ingen flere renteøkninger i år" til "enda en økning i desember".
Råolje støttes av geopolitikk, og så lenge det er uro i Midtøsten, vil ikke oljeprisen falle, men høye renter vil dempe etterspørselen, så ikke forvent en dobling. Totalt antall Bitcoin er konstant på 21 millioner, mens mengden fiat-valuta øker, og inflasjonsdataene blir verre, noe som gjør knapphetsfortellingen enda sterkere.
$BTCDen 13. gikk BTC ETF fortsatt med netto innstrømning på 176 millioner, men da CPI kom ut, snudde det til netto utstrømning på 150 millioner den 14.10. Institusjoner har ikke tro, bare risikokontrollgrenser. ETF-flyt er en etterslepende indikator, og å bruke den som en ledende indikator kan lett føre til tap.De siste dagene har det vært tydelig flere som snakker om Paola på X Layer, og det er hovedsakelig to grunner i samfunnet:
1. Fra 19. til 26. oktober arrangerer X Layer en "samfunnsgodkjent token" handelskonkurranse med en premie på 50 000 dollar
2. Samfunnet sier at handelsparene deres er tokeniserte aksjer relatert til Pop Mart
For det første sjekket jeg den offisielle kunngjøringen, og den sier: listen over deltakende tokens vil bli offentliggjort først når arrangementet starter 19. oktober; tokens som har deltatt i konkurransen kan ikke delta igjen.
Så "bare Paola kvalifiserer" er fortsatt en antakelse i samfunnet, det er ikke offisielt sagt. Kunngjøringen sier også at samfunnsgodkjenningsmerket bare er en referanse, ikke en anbefaling.
Et annet detalj som nybegynnere kan merke seg:
Wang Duanniao postet i går kveld kl. 20:48 at han har tro på Paola (han skrev også at han holder den og at han er under vann nå). Da jeg så på K-linjen, begynte kjøpsvolumet å øke 1-2 timer før han postet.
Jeg sier ikke hvem som har rett eller galt. Bare en påminnelse: når du ser et KOL-innlegg, er du vanligvis ikke blant de aller første kjøperne.
Jeg vil vente til den offisielle listen kommer 19. oktober før jeg bestemmer meg for om jeg skal delta. Dette er ikke investeringsråd.
$SOL Altcoin-sesongindeks 62 betyr ikke at altcoins kollektivt tar av.
Kapitalen flyter faktisk ut fra $BTC.
Men mengden som flyter ut er begrenset.
Logikken bak denne indikatoren:
Tar de 50 største altcoins etter markedsverdi og ser hvor mange som har slått $BTC.
62 betyr litt over seksti prosent, en fullstendig oppstart krever 85.
Min strategi:
Solgte litt BTC, kjøpte mer $ETH og $ZEC.
Problemet er at indeksen stopper på 62, terskelen på 75 er ikke passert.
Lærdommen: sektorrotasjon gagner bare noen få aktiva.
De som blir glemt av kapitalen kan ligge flatt så lenge at du begynner å tvile på livet.
Grådighetsindeks 63 viser at markedsstemningen varmes opp. Men en varm stemning betyr ikke at alle aktiva blir tatt vare på.
Det neste blir sannsynligvis fortsatt en differensiert markedssituasjon, de sterke blir sterkere, de svake fortsetter å ligge flatt. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Sørkoreanske aksjer fikk nok et hardt slag i dag, med et fall på nesten 8 % i løpet av dagen. Det er ikke bare dem, hele den globale teknologisektoren sliter.
Kort fortalt er det samme gamle logikken: halvlederbransjen er ryggraden i Sør-Koreas aksjemarked, og når forventningene til lagringsbrikker endres, klarer ikke markedet å holde seg oppe.
I tillegg har det tidligere blitt avslørt flere sikkerhetshull i finansielle plattformer og kryptobørser, med lekkasje av brukerdata, og myndighetene strammer inn tilsynet, noe som skaper enda mer uro i markedet.
Nå henger den globale teknologisektoren sammen som en flokk gresshopper på en snor. I USA svekkes AI- og lagringssektorene, og denne stemningen sprer seg til Sør-Korea og videre. Denne panikkstemningen drar lett med seg kryptomarkedet, og teknologirelaterte kryptovalutaer vil møte større press. $SKHYNIX
Ikke hast med å kjøpe på bunnen nå. I slike kollektive panikksituasjoner har nedgang ofte en treghet.
Før markedssentimentet stabiliserer seg, se mer og gjør færre handler, ikke tro at det er billig bare fordi det har falt mye. $BTC $ETH
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCOct15Earnings TSMCs inntektsrekord var allerede kjent for markedet før 15. oktober. Å behandle den samme faktum som en plutselig positiv overraskelse på dagen for resultatrapporten kan være et steg bak rytmen$BTC har fortsatt et stort område med konsentrert long likvidasjon under seg — før en reell oppgang er det sannsynlig at prisen først vil rydde ut denne likviditeten.
Hva skjer etter at det er ryddet? Likviditetskartet vil tydelig skifte oppover. Hvis prisen kommer tilbake nær det øvre området av intervallet, vil short likvidasjon beløpe seg til omtrent 7 milliarder dollar. Dette er magneten som trekker prisen opp.
Kortvarige korreksjoner er fortsatt mulige, men jeg har allerede posisjonert meg og forventer at disse konsentrerte likvidasjonsområdene over vil bli berørt i løpet av de neste 1–2 ukene. Så lenge det siste området med long likvidasjon blir ryddet, er den retningen med minst motstand oppover. $ETH $BTC $SOL Torsdag ettermiddag, med markedet som faller så mye, åpnet Standard Chartered Bank døren og tillot handel med BTC og ETH.
BTC er nå på 80584, og har falt igjen.
For tre år siden var dette utenkelig.
Den gang var banker skeptiske til kryptomarkedet, og reguleringsbrev kom før forretningsvirksomheten. Nå, som en globalt systemviktig bank, har de direkte satt BTC og ETH på disken for salg til kunder.
Sammenlignet med markedet, har BTC falt tre ganger på tre dager, ned til 80168, og ETH har mistet 2400; småinvestorer flykter, og likvidasjoner er daglige overskrifter.
I industrien blir depotreglene lempet på, Standard Chartered åpner døren, og tokeniserte amerikanske statsobligasjoner har kommet inn i gjenkjøpsmarkedet. Noen gråter, andre bygger.
Jeg sier ikke at det er på tide å kjøpe nå, ikke misforstå. Jeg sier at prisfall og kanalbygging alltid er to separate linjer. Da prisen falt 85 % i 2018, ble depotlisenser godkjent. Da Luna krasjet i 2022, ble spot-ETF-er vurdert. Hver bjørnemarkedssyklus bygger i det skjulte kanaler som blir inngangen til neste bullmarked. Det er alltid slik, travlest når det er kaldest.
Bankens åpning betyr ikke at prisen stiger i morgen, men når døren først er åpnet, kan den ikke lukkes igjen. Pris er været, kanalen er klimaet. Været endrer seg ukentlig, klimaet endrer seg hvert tiår, og vi lever alle i dette klimaet.
Hva tror dere, når Standard Chartered åpner denne døren, vil andre banker følge etter?
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC $ETH $ZEC Konklusjonen først: Det er bare en korreksjon etter en for rask oppgang, ikke et problem med personvernfortellingen. ZEC falt i går fra $1,227 til laveste $1,124, og endte på $1,147, en nedgang på -6,48 % på en dag, med en omsetning på $62,5 millioner. Det interessante er at den for to dager siden ledet hele markedet med en oppgang på +8,3 %, men i dag er den den som har falt mest blant topp 10. Denne kraftige overgangen fra "leder oppgang" til "leder nedgang" viser personvernlederens høye Beta-egenskaper. Se på strukturen. Spotpris $1,147, evigvarende kontrakter følger tett, ingen avvik. Åpen interesse på rundt $119,5 millioner, en av de største blant topp 10; finansieringsrente +0,01 % (på taket). Merk denne kombinasjonen — prisfallet på 6,5 % mens renten fortsatt er på taket, indikerer at long-posisjoner fortsatt har høy giring. Kontrakter dominerer + maksimal rente betyr at volatiliteten vil bli forsterket: kraftig oppgang, kraftig nedgang. Se på posisjonen. Nåværende pris $1,147, under 7-dagers glidende gjennomsnitt ($1,208) og 14-dagers glidende gjennomsnitt ($1,253), men fortsatt over 60-dagers glidende gjennomsnitt ($1,141). 14-dagers høydepunkt $1,412, 14-dagers lavpunkt $1,112. Det vil si at den nå hviler på 60-dagers linjen, med neste støtte på $1,112, det tidligere lavpunktet. Markedsverdi $19,5 milliarder, rangert som nummer 10. Logikken for ZEC er uendret: personvernbehovet vender tilbake + overdrevent fall korrigeres. Oppgangen på 8,3 % for to dager siden var en korreksjon, dagens nedgang på 6,5 % skyldes CPI-påvirkning + Ærlig talt, Ethereums kraftige fall i morges var virkelig hardt
Hele september-oppgangen er tapt, med en bunn på 2313!
Selv om det er et oversolgt nivå i forhold til hvor jeg nylig undersøkte, begynte jeg først å posisjonere meg sørover etter nasjonaldagen, da prisen allerede hadde falt fra toppen til 2545
Det er ikke noe å gjøre med det, litt synd, men det er best å ta gevinst når man kan, tross alt er det også 150 centimeter#PalantirQ3Valuation Som vanlig har markedets retning dagen etter viktige datautgivelser ofte størst referanseverdi.
I går overgikk CPI-dataene forventningene, og kryptovaluta, amerikanske aksjer og gull falt alle som en respons. I dag fortsetter kryptovaluta å være svak, amerikanske aksjer forventes å være under press, men det interessante er at gull har steget.
I henhold til tradisjonell lineær logikk: CPI over forventningene ➡️ økt sannsynlighet for renteheving ➡️ gull som en rente-fri eiendel faller.
Men dagens gulloppgang reflekterer et dypere signal: markedet har begynt å prise inn forventninger om en nedgang.
Når risikoreduserende egenskaper overgår logikken om rentekostnader, er hver avvik i markedet en tidlig sikring mot risiko vi overser.
$XAU Den sørkoreanske chip-aksjenes oppgang holdt ikke stand, og jeg vil heller vite hvor pengene som tar over kommer fra.
14. oktober steg KOSPI tidlig på dagen med omtrent 2,6 %, men endte med en liten nedgang ved stengetid. I en rapport fra Aju Press ga en analytiker fra Daishin Securities en forklaring verdt å sjekke: Tidligere tilbakekjøp fra Samsung og SK Hynix tok imot noe av salget fra utenlandske investorer; etter at tilbakekjøpsplanen er avsluttet, er det mer sannsynlig at lignende salgspress direkte påvirker aksjekursen.
Dette er selvsagt ikke den eneste årsaken til nedgangen den dagen, og det kan ikke forklares med én setning for hele handelen. Men det flytter spørsmålet fra «tror alle fortsatt på AI» tilbake til hvem som faktisk fortsetter å kjøpe. Selskapets tilbakekjøp, langsiktige investorer som øker beholdningen, og kortsiktige kjøp etter kraftige fall, har ulik varighet.
Å erklære gjenopprettet tillit allerede under oppgangen tidlig på dagen er kanskje for raskt. Prisen går faktisk opp. Men om disse pengene er villige til å bli til neste kvartalsrapport, må man se på påfølgende handel, og kan ikke avgjøres ut fra den korte oppgangen alene.
Videre, for å se om kjøpene i halvledersektoren kan fortsette, vil jeg følge både tilbakekjøpsplanene og netto kjøp og salg fra utenlandske investorer. Det må også vurderes om oppgangen kan holdes etter at gode nyheter kommer. Industrielle vurderinger kan ta lang tid å realisere, men kapitalen som støtter opp kan stoppe opp tidligere. Prosessen fra oppgang til innsnevring i går er frustrerende nettopp fordi selv om man har rett i den langsiktige retningen, forklarer det ikke hvem som faktisk betaler for salget akkurat nå.
#韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ I dag ble hele markedet presset ned av CPI, men Pyth i orakel-sektoren steg omtrent 10 % mot strømmen og kom på toppen av listen over de mest økende mainstream-myntene. Katalysatoren var de nye reglene som Pyth DAO vedtok tidlig i oktober: all inntekt fra datatjenester brukes til månedlig tilbakekjøp av tokens som legges i reserver, som nå inneholder omtrent 41 millioner tokens, med en offisiell årlig inntekt på rundt 11,5 millioner dollar. Dette er et av få forsøk på å direkte knytte reell forretningsinntekt til tokenet, men for å være realistisk: tilbakekjøp betyr ikke destruksjon, den sirkulerende forsyningen reduseres ikke, og når markedet faller, klarer den heller ikke å unngå generell nedgang. Fremover vil jeg følge med på den faktiske månedlige tilbakekjøpsmengden, om mekanismen fungerer som lovet, noe som er mer interessant enn kortsiktige prisendringer. Hva tenker dere om denne typen "inntektsbasert tilbakekjøp"-modell, er det en langsiktig verdifangst eller bare en engangs stemningsbølge? $BTC Stor kake
Etter at KPI-dataene overgikk forventningene, økte forventningene om renteheving, noe som ikke er særlig gunstig for markedet på kort sikt.
ETF-midler kommer og går, og det er ikke synlig noen fast og vedvarende kjøpsinteresse.
Jeg sa i går at 84400 og 80200 er to områder med høy likviditet innenfor et konsolideringsområde. Siden markedet valgte å gå ned, blir ytelsen rundt 80000 veldig viktig.
Hvis 80000 brytes effektivt, er det nesten ingen anstendig støtte under, og det kan glatt nå området 78000‑75000.
På oversiden er det en stor mengde likviditet samlet rundt 85000 og 87000.
Hvis 80000 holder og kjøpsinteressen kommer tilbake, vil markedsmakerne sannsynligvis prøve å presse opp til disse to nivåene.
Kort sagt: Den kommende retningen bestemmes av 80000.
$ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC Ikke blindt kjøpe på bunn, etter at CPI ble offentliggjort har ZEC fortsatt å svekke seg, men har aldri falt under 1050-området, noe som bekrefter at ZEC fortsatt er i en sterk posisjon.
ZEC hadde en akkumulert oppgang på opptil 2496 % i 2026, og nådde en topp på rundt 1650 dollar i slutten av september, noe som i seg selv skapte et stort press for å ta gevinst. Store hvaler la ut store salgsordrer under markedspris på plattformer som Hyperliquid, noe som direkte utløste prisnedgangen. Teknisk sett er 1 200–1 300 dollar-området en viktig tidligere støtte, og et brudd under dette utløste et mer konsentrert salgspress.
ZECs langsiktige personvernfortelling er ikke fullstendig undergravd, dette fallet ligner mer på en typisk korreksjon etter en stor oppgang, snarere enn slutten på trenden. Fremover må man nøye følge støtten i 1 200–1 300 dollar-området, samt om NU7-oppgraderingen (mål for hovednettaktivering 5. november) kan gjenopprette markedets tillit.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI er bare det første slaget, i kveld avgjør PPI om 80 000-nivået kan holdes
I går kveld presset CPI BTC fra 84 147 til 80 228, og nå har den bare hentet seg inn til rundt 80 780. Jeg kaller ikke dette en motstand mot nedgang, det virker mer som om markedet venter på kveldens andre inflasjonsrapport kl. 20:30.
CPI år-over-år er 3,7 %, kjerneinflasjonen 2,6 %. Bensinprisen steg 9,1 % måned-over-måned og bidro til mer enn halvparten av økningen; men når man ser bort fra energi, steg tjenesteprisene og boligkostnadene fortsatt med 0,4 % måned-over-måned, noe som viser at presset ikke bare kommer fra oljeprisen.
Derfor er PPI i kveld veldig viktig. Hvis den fortsetter å stige, betyr det at produksjonskostnadene også øker, amerikanske statsobligasjonsrenter kan stige igjen, og BTCs 80 000-nivå vil komme under press; hvis dataene avkjøles, har markedet grunn til å handle ut fra at "CPI hovedsakelig påvirkes av energiforstyrrelser".
Min posisjon er klar: Hvis 80 228 brytes, ser jeg først mot 79 000–78 000; hvis etter dataene kan hente seg inn til 81 400 og holde seg over 82 000, er det en sjanse for at nedgangen var en falsk gjennombrudd. ETH er nå rundt 2 360, og har ikke klart å hente seg inn over 2 400, tydelig svakere enn BTC.
I kveld kjøper jeg ikke på forhånd, og jeg shorter ikke rundt 80 000. Når dataene kommer, ser jeg først på amerikanske statsobligasjoner, så om BTC kan hente seg inn over gjennombruddsnivået. Den første reaksjonen er ikke svaret, det er hvor det stenger som teller.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ETH ETH under inflationary pressure: short-term pressure, key support at 2,300
CPI exceeded expectations, directly pushing up rate hike expectations: before the announcement, the market's probability of a rate hike in October was only about 21.6%, after the data it surged to 43.7%. The US dollar and US Treasury yields rose simultaneously, risk appetite was suppressed, and ETH, as a high-risk asset, was the first to be hit, with short-term funds clearly turning cautious.
On the chart, ETH fell below 2,400, reaching a low near 2,313, with the technical focus first on whether the 2,300 area can hold. The funding side is also not helping: derivatives saw long position liquidations, and spot ETFs had consecutive days of net outflows, further amplifying short-term vulnerability.
Currently, ETH and US tech stocks sentiment are highly correlated. Next, focus on whether rate hike expectations will continue to approach 50%: if it continues to heat up, the 2,400 level will be difficult to recover in the short term; if sentiment eases, there is a chance to quickly stand back at 2,400. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #TSMCOct15Earnings TSMCs inntektsrekord var allerede kjent for markedet før 15. oktober. Å behandle den samme faktiske informasjonen som en plutselig positiv overraskelse på dagen for resultatrapporten kan være et steg bak rytmen.
Selskapet kunngjorde 8. oktober at inntektene i september økte med 54,6 % år-over-år, men falt med 0,6 % måned-over-måned. Denne kontrasten er ganske interessant: sterk langsiktig vekst betyr ikke at hver måned er høyere enn den forrige. Små månedlige svingninger er også #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ La oss ta en avstikker for å snakke om selskapsobligasjoner. Allerede den 13., før CPI ble kunngjort den 14., begynte CoreWeave-obligasjonene å falle, med en avkastning som skjøt i været til over 15%.
Forholdet mellom CoreWeave og Nvidia har vært diskutert lenge, en slags spiral der de tråkker på hverandre og stiger oppover i en slags trappetrinnsmanøver. Så høy rente på sirkulerende obligasjoner er ikke så ulikt kollapsen i stablecoins og sirkulerende pantelån i kryptomarkedet.
I tillegg, med så høy avkastning på amerikanske statsobligasjoner for tiden, er det bedre å kjøpe risikofrie amerikanske statsobligasjoner enn selskapsobligasjoner. Selv om amerikanske statsobligasjoner har fått kritikk lenge, er kredittverdigheten uansett mye bedre enn for selskapsobligasjoner, spesielt de kortsiktige 2- og 10-årige obligasjonene som fortsatt er populære.
Kort sagt, alle vet at AI har en boble som vil sprekke før eller siden, men det vil alltid være noen som er grådige. Denne kollapsen vil sannsynligvis skje i flere målrettede utbrudd. Selv om det har falt mye denne gangen, betyr det ikke at det er over. Det vil komme en ny oppgang, men bunnpunktene kan gradvis bli lavere. Å bryte litt av gangen er definitivt bedre enn en stor eksplosjon på en gang.24-timers nedgang på omtrent 12,59 %, etter en full time med oppgang på omtrent 1,4 % har den siste prisen igjen falt tilbake til rundt 1093. $ZEC er fortsatt i en kortsiktig korreksjon innenfor en nedadgående trend på OKX, med tilstrekkelig likviditet, men retningen er ennå ikke bekreftet.
Offentlige data fra OKX kl. 13:47 (UTC+8) viser at ZEC-USDT spot handles til 1092,76, med et 24-timers intervall på 1081,76–1267,09; spotvolumet de siste 24 hele timene er omtrent 66,78 millioner USDT, og perpetual-kontrakter omtrent 1,29 milliarder USDT.
I den forrige hele 4-timers perioden falt spot og perpetual henholdsvis med 3,96 % og 4,03 %, med en økning i volum på 143 % og 170 % sammenlignet med forrige 4-timers periode, og nedgangen skjedde med betydelig volumøkning. Deretter steg begge markedene omtrent 1,4 % i den påfølgende hele timen, men spotvolumet økte mens perpetual-volumet faktisk sank litt med 1,86 %, noe som indikerer ulik styrke i korreksjonen.
Nåværende nominelle verdi av perpetual OI er omtrent 114 millioner dollar, med en funding rate på +0,0100 %, og lånekostnadene har ennå ikke nådd ekstreme nivåer. Området rundt 1120 er en kortsiktig grense mellom styrke og svakhet; hvis volumet øker og prisen stenger over dette nivået, vil jeg anse denne korreksjonen som bærekraftig. Hvis nivået rundt 1080 brytes, prioriteres risikokontroll for å hindre videre nedgang, og retningen bestemmes ikke ut fra et enkelt OI-øyeblikksbilde, men følges opp med bekreftelse fra sluttkurs og volum.Jeg har lagt merke til at mange i kryptomiljøet kanskje misforstår nedgangen i amerikanske statsobligasjonsrenter.
Tidligere var manuskriptet:
Når amerikanske statsobligasjonsrenter faller, forbedres likviditeten, og Bitcoin burde stige.
Men nå er det et problem.
USA har høyere inflasjon enn forventet, asiatiske teknologibørser faller kraftig, og kapital begynner å søke sikre havner.
Likevel faller avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner tilbake til rundt 5,1 %.
På dette tidspunktet betyr ikke nødvendigvis en nedgang i avkastningen at markedet feirer en lemping.
Det kan også bety at kapitalen flykter fra risiko.
Disse to typene nedgang har helt forskjellige betydninger.
Den ene betyr at penger er klare til å ta risiko.
Den andre betyr at penger er skremt og søker tilflukt i statsobligasjoner.
Bitcoin svinger fortsatt rundt 83 000 dollar.
Det jeg er mest bekymret for nå, er ikke om Bitcoin faller eller ikke.
Men at noen ser at amerikanske statsobligasjonsrenter faller og tror at neste bullmarked allerede har startet.
Det mest ironiske med markedet er:
Det samme indikatoren kan bety gode nyheter i et bullmarked, men sikker havn i et bear-marked.
Å bare se på tallene uten å forstå hvorfor kapitalen beveger seg, vil man før eller siden måtte betale prisen for.
Min vurdering: For øyeblikket er det viktigere å observere om risikoviljen har kommet tilbake enn å gjette når Federal Reserve vil redde markedet. Denne nedgangen har ingen svarte svaner, bare regninger. $BTC falt en stund til 80 927, $ETH skled ned til 2 405, 814 millioner dollar i kontrakter ble tvangslikvidert, hvorav 84,6 % var long-posisjoner. Det var ikke en plutselig nyhet som knuste markedet, men høy giring som samlet betalte gjeld — dette er et markedsstrukturproblem, ikke et narrativkollaps. Oppgangen føltes mer som et tilbakeslag under tilbaketrekning. $BTC nesten utjevnet tapet, bare 0,3 % unna; $ETH klarte ikke å komme tilbake til 2 560; $SOL manglet 3 % fra 112. Hvis risikoviljen virkelig var tilbake, ville ikke bare $BTC blitt kjøpt opp. Bitcoin sin markedsandel steg til 59,3 %, dette er ikke et angrep, men å gjemme seg i "det store brødet" — kapitalen søker skjul, ikke muligheter. Makroøkonomien gir heller ikke gode signaler. Hamak advarer om at inflasjonen trenger inn i AI og kraftinfrastruktur, sannsynligheten for renteheving i desember nærmer seg 70 %, 10-års amerikanske statsobligasjonsrente er 5,24 %. CPI kl. 20:30 i kveld er et vendepunkt: kjerneinflasjon månedlig ≤0,2 % gir rom for lettelse, 0,3 % fortsetter usikkerheten, ≥0,4 % vil starte rentehevingstrading på nytt. For høy inflasjon er mer problematisk enn for lav. Følg med på tre prisnivåer: $BTC 84 360, $ETH 2 580, $SOL 113. Alle tre må brytes samtidig for å kalle det risikospredning; hvis bare $BTC styrker seg alene, er det fortsatt en sikringsposisjon, ikke en gjenoppretting. Ett setning å huske: Likvidasjon fjerner giring, ikke tvil; økende markedsandel viser at penger gjemmer seg, ikke jager. #USCPI3.7%PPIInFocus #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMCs inntekter i tredje kvartal nådde ny rekord, noe som allerede var priset inn av månedlige data. Markedets nåværende fokus er ikke på de realiserte inntektene, men på bruttomarginen og veiledningen for fjerde kvartal.
Bruttomarginveiledningen på 65%-67% viser en nedgang fra forrige kvartal, kombinert med forventede kapitalutgifter, noe som reflekterer kostnadspresset ved utvidelse av avansert produksjonsteknologi.
$TSM har falt på kort sikt, noe som gjenspeiler kapitalens spill om fremtidig lønnsomhetsfleksibilitet. Om etterspørselen etter AI-brikker kan fortsette å absorbere produksjonskapasiteten, vil være det sentrale svaret som kommende kvartalsrapport vil gi. #TSMCOct15Earnings TSMCs inntektsrekord var allerede kjent i markedet før 15. oktober. Å presentere det samme som en plutselig positiv overraskelse på rapporteringsdagen kan være litt for sent.
Selskapet kunngjorde 8. oktober at inntektene i september økte med 54,6 % år-over-år, men falt med 0,6 % måned-over-måned. Denne kontrasten er interessant: Sterk langsiktig vekst betyr ikke nødvendigvis at hver måned er bedre enn den forrige. Små månedlige endringer er heller ikke nok til å trekke konklusjoner om hele AI-etterspørselen.
Etter at månedlige inntekter ble offentliggjort på forhånd, flyttes fokuset i kvartalsrapporten fremover. Hvordan neste kvartals ordre legges opp, hvilke behov som kan vedvare, og om kundene forhåndsbestiller, gir mer informasjon enn å gjenta allerede offentliggjorte totaler.Vi på 405 rutenett i ETC siden 2020: 111 ble likvidert og bare 28 vant.
Hvis ETC faller 40 %, vil et langt rutenett som kjøpte mellom 19,6 og 18,0 være −36 %, og under dette området opererer det ikke.
Det beste med et fall på mindre enn 40 %: langt 1×, 20 nivåer på 3 % → +45,7 % på 6 år, +2,8 % i 2026.
DCA vant +595 %… med et fall på 97 %.
Velg først hvor mye du aksepterer å tape.
Dette er ikke økonomisk rådgivning.
#ETC #GridTrading #DCA Klokken tre om natten durer kjøkkenets kjøleskap fortsatt, jeg stirrer på telefonskjermen og ser meldingen om handelen med tokenisert statsobligasjons-repo, knivbladet i hånden min er nesten i ferd med å skjære i fingrene mine. New York Mellon har lagt toårige amerikanske statsobligasjoner på en privat hovedbok for Castle Securities, og oppgjøret er fullført på noen få minutter, før overnattingsrepo-finansieringen — hva tilsvarer dette? Det tilsvarer at du nettopp har kokt kraften, men før den er satt på komfyren, har gjestene allerede drukket opp og gått. Tidligere ble amerikanske statsobligasjoner som sikkerhet overført frem og tilbake mellom depotbanker og tredjeparts repo-plattformer, som en haug med kalde retter ved serveringsåpningen, og før oppgjøret var signert og godkjent av oppgjørssentralen, var maten blitt dårlig. Nå snur hovedboken bordet på noen få minutter, og omløpshastigheten på sikkerheten øker fra "langsom koking" til "rask steking".
Men ikke hast med å salte. Jeg har kokt i tretti år og vet best at jo raskere varmen, desto mer utfordrer det grunnsmaken. Denne tokeniserte amerikanske statsobligasjonsgryten er virkelig velsmakende, men den har to kritiske ledd. For det første, tverrplattform likviditet — det er lett å helle oksebuljong i en gryte, men hvem dekker tapet når du prøver å helle fra en leirgryte på plattform A til en rustfri stålgryte på plattform B? Den totale avkastningsbytteavtalen knyttet til tokenisert obligasjonsindeks på Canton-nettverket, som DRW og Marex håndterer elegant, men om denne sausen kan byttes fritt mellom gryter, avgjør om det er hovedrett eller bare pynt på fatet. For det andre, compliance og risikostyring — hvor mye regulatorisk krydder som drysses, bestemmer hvem som er gjestene. Ondo sine tre tokeniserte statsobligasjonsprodukter har passert 3 milliarder i størrelse, noe som viser at gjestene godtar det, men når størrelsen vokser, må kjøkkenets arbeidsflyt, kjøleskapets temperatur og serveringsrekkefølge omorganiseres, og hvis en skjærefjøl ikke er desinfisert ordentlig, må hele bordet løpe.
La meg forklare blandingsforholdet. Tokeniserte statsobligasjoner, repo og pengemarkedsfond-tokens er de virkelige hovedrettene — som australsk biff og østlig stjernefisk, solide, med tyggemotstand og kan bære hele arrangementet. De bør ikke bare ligge som pynt på kanten av fatet. Når det gjelder de som hevder "on-chain amerikansk statsobligasjonsavkastning", er det mest sannsynlig smakstilsetninger laget av glutamat, lukter friskt, men etter å ha drukket blir du tørr i munnen. Den virkelig sterke chilien? Det er den lagdelte giringen og sirkulære pantsettingen — ta amerikanske statsobligasjonstokens som sikkerhet, lån ut stablecoins og kjøp flere statsobligasjonstokens, denne "å krydre seg selv"-metoden, litt gir aroma, for mye brenner tarmen, og klokken tre om natten må du angre på å knele ved kjøleromsdøren.
Den virkelige nøkkelen ligger ikke i hvem som først kom på kjeden, men om "bordets snurrehastighet" for sikkerheten kan økes og om finansieringskostnadene virkelig kan reduseres. Det er som design av kjøkkenets arbeidsflyt: å forkorte avstanden mellom serveringsåpningen og komfyren med to meter øker serveringshastigheten med 30 %, men hvis varme og kalde retter krysser hverandre, vil mattrygghetsulykker komme. Tokenisering har presset oppgjørstiden fra T+1 til minutter, og tiden spart er varme spart, og varme spart er kostnader spart. Men tverrplattform interoperabilitet, depotbankens tillitsanker og konsistensen i regulatoriske øyeblikksbilder — hvis bare ett av disse ikke er grundig implementert, blir hele retten rå.
Jeg tar en siste slurk av denne suppen: hovedbokrevolusjonen for oppgjørshastighet er allerede på komfyren, og varmen kan ikke stoppes. #tokenizedtreasuryrepo$RIVER fortsetter å holdes, har allerede brutt 1, la oss vente og se. En mynt med høy kontroll fra store aktører, vær forsiktig med å kjøpe på bunnen
Long/short-forhold: detaljister er ekstremt entusiastiske
Binance detaljist long/short-forhold 2.6311, OKX detaljist long/short-forhold 3.49
For store aktører: antall store aktører long/short-forhold 2.9588, store aktørers posisjons long/short-forhold så høyt som 1.5462.
Prosjektets fundamentale og on-chain data: høy kontroll, relativt rolig on-chain aktivitet
RIVER er en kjedeabstraksjons-stabil mynt-protokoll, TVL har falt fra en topp på 600 millioner dollar til omtrent 160 millioner dollar, fundamentale forhold forverres kontinuerlig.
On-chain data viser at de tre største adressene (ERC1967Proxy, Team Proxy, Investor Proxy) kontrollerer over 53 % samlet, og tilhører absolutt "store aktører".
I endringer i reell saldo de siste 7 dagene har PancakeSwap økt med 9,33 %, HTX økt med 7,48 %, mens Binance-lommeboken har redusert med 8,02 %.
Hovedkapitalen flyttes mellom enkelte børser, det finnes lokal salgsforberedelse. Nylige overføringslogger viser hyppige små overføringer mellom plattformer som MEXC, Bitget, PancakeSwap.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Kryptobørsene begynner å kjøpe banker. Ikke bare spør hvilket token som får fordeler, det som virkelig er verdt å merke seg er: de ønsker å holde pengene dine i sitt eget system fra start til slutt.
Kraken sitt morselskap Payward kunngjorde oppkjøpet av Saldo Bank i Litauen, transaksjonen krever fortsatt regulatorisk godkjenning og forventes fullført i 2027.
Tenk på denne forretningslogikken: Tidligere handlet du kryptovaluta på børsen, mens fiat-innskudd, lån og bankkort var separate prosesser. Nå ønsker plattformen å samle kontanter, kryptoeiendeler, kreditt og til og med tokeniserte aksjer i én konto.
For brukeren kan opplevelsen bli mer praktisk; for plattformen er den største verdien å øke brukernes oppholdstid og inntekter fra finansielle tjenester.
Men ikke likestill "å kjøpe en bank" direkte med "plattformen er sikrere". Jo mer kompleks virksomheten er, desto viktigere er det å se på kundemiddel-separasjon, innskuddsgaranti og regulatoriske grenser.
Konkurransen mellom børser i fremtiden kan handle mindre om hvem som lanserer nye tokens raskest, og mer om hvem som kan kontrollere hele brukerens kapitalflyt. Praktisk eller sikkert – hva er du villig til å kompromisse på? Tallene på overvåkningsapparatet hopper fortsatt, men perfusjonstrykket klarer ikke å holde seg. I denne runden med Strive ser jeg ikke hvor mye det har kjøpt, men om hjertemuskelen fortsatt kan trekke seg sammen av seg selv — enkelttransaksjon på 2822 enheter, omtrent 235 millioner dollar, total beholdning opp til 35595 enheter, to runder totalt 6133 enheter, dette er ikke et lite snitt, dette er en full åpen brystoperasjon.
La oss først se på sirkulasjonssystemet. Det forventer en bruttoinntekt på omtrent 369 millioner dollar fra warrants, og skal også utstede SATS preferanseaksjer med en årlig kumulativ utbytte på 15 %. Hva betyr 15 %? Det er som en hjerte-lunge-maskin som jobber for hjertet, maskinen går, personen lever, men hjertemuskelen hviler. Preferanseaksjeutbyttet er en fast utbetaling, uansett om BTC stiger eller faller, må disse 15 % trekkes fra blodårene hvert år. Hvis BTC går sidelengs eller nedover, blir utbyttet et vedvarende blødningstap, mens ordinære aksjonærer får den gjenværende perfusjonen etter at utbyttet er trukket — verdien per BTC-aksje blir enten utvannet av nyutstedelser eller gradvis tappet av det faste utbyttet.
Så ser vi på Metaplanet. 52 milliarder yen i nullkupong konvertible obligasjoner, formålet er tydelig: å betale ned BTC-pantelån og kjøpe tilbake aksjer. Nullkupong betyr ingen rente på kort sikt, men hovedstolen må betales ved forfall. Dette er å bytte kortsiktig press med en fremtidig svulst, plassert i mediastinum, det gjør ikke vondt nå, men den er der. Å låne med BTC som pant er som å pantsette hjertet for å få blod — prisfall som utløser tilleggssikkerhet er som akutt hjertetamponade, blodet kommer ikke tilbake, hjertet stopper, tvunget til å selge mynter for å betale gjeld, jo mer som selges, jo mer faller prisen, jo mer faller prisen, jo mer selges.
Strategiens preferanse for STRC tilbakekjøp har samme logikk: bruke finansieringsverktøy for å opprettholde myntinnholdet per aksje, og satse på at finansieringskostnaden er lavere enn BTCs verdistigning. Dette er en kompleks bypass under hjerte-lunge-maskin, hvis kirurgen er stødig går det bra, men et skjelv i hånden kan føre til blødning ved anastomosen.
Tre operasjoner, samme risikoutsatthet: de antar alle at BTCs langsiktige trend er oppover og at volatiliteten er kontrollerbar. Men i virkelige livstegn er BTCs blodtrykk anfallspreget. Finansiering kan øke myntinnholdet per aksje — forutsatt at finansieringskostnaden er lavere enn prisstigningen og uten tvungen likvidasjon. Når det går inn i en nedadgående trend, er ikke gearing en forsterker, men en defibrillator som gjentatte ganger sjokkerer et allerede iskemi-rammet hjerte, hver gang som forbruker den siste hjertemuskelreserven.
Min konklusjon er enkel: dette er ikke en balanseutvidelse, det er en gradvis erstatning av egen hjertemuskel med en ekstern pumpe, kortsiktig ser blodtrykket bra ut, men langsiktig autonom hjerterytme er tvilsomt. #striveholdsover35kbtc$LAB Fortsetter å holde eller ser nedover? Forholdet mellom kjøpere og selgere. Bunnet ut, og det kom igjen. Vær forsiktig med å kjøpe på bunn. Dette er sterkt kontrollert av en hundeaktør.
Forholdet kjøpere/selgere: Småinvestorer er ekstremt entusiastiske.
Binance småinvestorer kjøper/selger-forhold er 4,0968, OKX småinvestorer kjøper/selger-forhold er så høyt som 7,92.
(Extrem entusiasme, småinvestorer tar imot flygende kniver i vill fart).
Større investorer: Antall store investorer kjøper/selger-forhold er 4,7971, men store investorers posisjons kjøper/selger-forhold er bare 1,4517.
Kjernesignaler på kjeden: I løpet av de siste 7 dagene har Gate sin saldo økt med 127,63 %, Bitget økt med 51,28 %, MEXC økt med 9,2 %, CoinEx økt med 10,79 %.
Hovedaktørene flytter store mengder tokens til børser som Gate, sammen med topp 10 største innehavere (Gate kald lommebok 11,6 %, Gnosis Safe-teamet/investorer samlet over 18 %), signalene for salgspress er svært tydelige.
$BTC $ETH #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 På radarbilde av ekko, har en kraftig konvektiv sky kalt "ASML" nettopp satt en ny historisk rekord — nedbørsmengden for tredje kvartal tilsvarer 11,662 milliarder euro, med en fuktighetsmetning på 57,5 % som langt overgår prognosens nedre grense. Dette skulle vært et signal om klarvær, men bakkenettstasjonen registrerte et plutselig fall i aksjekursen på 3,9 %, og hele chip-området er dekket av et lavtrykksområde.
Som en som har fulgt værkart i tjue år, må jeg si: dette er ikke vanlig regnbyge, det er en kamp mellom en høytrykksrygg og en skjæringslinje. CEO Fu Guicheng sine ord er som data sendt tilbake fra en værballong i høyden — fra 2027 til 2028 kan de konvektive skyene for kunstig intelligens og avansert produksjon overstige dagens kapasitet for vanndamptransport. Det farligste er at kundene allerede spør om innkjøpsplaner for 2029 til 2030, men det er ennå ikke dannet noen formelle ordre. Det er som om noen peker på satellittskyer fem dager frem i tid og spør om en tyfon vil lande, men det er ikke engang gitt et nummer til tropiske forstyrrelser ennå.
Inntektsprognosen for fjerde kvartal er 1,42 til 1,52 milliarder euro, og den årlige veiledningen er hevet — vanndampstrømmen øker virkelig. Men problemet ligger i inversjonslaget: hvis etterspørselen ikke kan kondensere fra "forespørsler" til "ordrer", vil utvidelsesplanene for 2028 bare være teoretiske værballongmålinger, uansett hvor høyt de stiger, vil de ikke lande og blir dermed meningsløse.
Akkurat nå sitter dette skyområdet fast i utløpet av jetstrømmen, med høyt verdsatt trykk på venstre side og lavtrykk for ordre på høyre side, og nær fronten kan det når som helst utløses kraftig konvektivt vær. Vindhastigheten i chip-sektoren avtar generelt, og nedstrøms sykloner som AMD er spesielt utsatt, med varsler om kraftig regn allerede utstedt.
Jeg har sett denne situasjonen mange ganger. I atmosfærisk sirkulasjon er det farligste ofte ikke tyfoner som allerede har dannet seg, men de forstyrrelsene som ser løse ut på satellittbilder, men som stille bygger opp latent varme. ASML er akkurat et slikt system nå — radarekkoet er ekstremt sterkt, men sentralt trykk er ikke lavt nok, og øyemuren er ikke lukket. Wall Streets vindkast har allerede ankommet, og et fall på 3,9 % er bare periferien av spiralregnbåndet som passerer.
Kan dette virkelig gå fra "klimaforutsigelse" til "vær i sanntid"? Det avhenger av om de konvektive skyene i 2027 faktisk slipper ned regndråper som blir til ordre. Hvis ikke, er selv gode fuktighetsforhold bare et pent klimakart. Hvis de slipper, lukkes øyemuren, trykket faller brått, og hele halvlederområdet må utstede nye varsler om sterk vind.
Nåværende sirkulasjonssituasjon: latent varme i etterspørselen er tilstrekkelig, men vertikal vindskjær er for stor, noe som hemmer konvektiv utvikling. Bakkestasjoner har ennå ikke observert vedvarende østlig vind. Anbefaler nøye overvåking av vanndamptransportkanalens lukking fra 2027 til 2028. #asmlq3revenuerecord#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞财报马上来了，广告能救场吗？
奈飞 10. oktober etter børsen skal slippe Q3-rapporten, og denne resultatrapporten er ganske avgjørende. Tross alt har aksjekursen falt en del i år, og markedet følger nøye med for å se om det kan komme noen overraskelser.
La oss først snakke om grunnlaget: Selskapet forventer at Q3-inntektene blir omtrent 12,86 milliarder dollar, en årlig vekst på rundt 12 %, med en driftsmargin på 33,2 %, noe bedre enn samme periode i fjor. Tallene ser greie ut, men veksten har definitivt avtatt og er ikke like sterk som før.
Så, hva er den nye historien? Reklamevirksomheten.
Nå har Netflix sin globale månedlige aktive brukerbase for reklamepakker nådd 250 millioner, og reklameavtalene i USA har nesten doblet seg. Målet for reklameinntekter neste år er satt til 3 milliarder dollar. Det høres imponerende ut, men ærlig talt utgjør reklame foreløpig bare rundt 6 % av totalinntektene, og kan ikke bære hovedvekten.
Hva er det Wall Street virkelig bryr seg om? Om reklamebeholdningen er full, og hvordan CPM-prisene utvikler seg. Dette er nøkkelen for å vurdere om reklamevirksomheten virkelig kan ta av.
Nå har Netflix en forventet P/E på rundt 21 ganger, og markedet er bekymret for at den gamle virksomheten vokser saktere, mens den nye virksomheten ennå ikke har tatt av. Så om denne oppgangen er en ekte bedring eller bare en bløff, får vi svar på 20. oktober.
Kort sagt: Hvis rapporten viser gode reklameinntekter og helårsprognosen holder, kan Netflix fortsatt fortelle en god historie; hvis resultatene er middelmådige, vil markedet sannsynligvis fortsette å være usikkert.$PONS fortsetter å holde, hovedretningen er fortsatt negativ, små posisjoner, lav gearing for å spekulere, mer margin
Long/short-forhold: både småinvestorer og store investorer holder fast i long-posisjoner
Binance småinvestorer long/short-forhold 1.5082, OKX småinvestorer long/short-forhold 1.72
Store investorer: antall store investorer long/short-forhold 2.0066, store investorers posisjons long/short-forhold så høyt som 2.2443.
Prosjektets fundamentale og on-chain data: markedsmakere fyller vilt opp på børser (viktig signal om stort salgspress!)
PONS er ledende Launchpad på Robinhood Chain, 80 % av protokollavgiftene brukes til tilbakekjøp og brenning, 100 % i full sirkulasjon.
Men ifølge Arkham on-chain data har endringer i reelle saldoer de siste 7 dagene gitt et svært tydelig salgspress-signal: Wintermute saldo økte med 108,21 %,
Kraken økte med 71,11 %,
CoinSpot økte med 75,21 %,
LBank økte med 22,66 %.
Markedsmakere flytter store mengder tokens til børser, kombinert med hyppige innskudd til børser, er det et ekstremt tungt kortsiktig salgspress.
$BTC $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Markedet betaler fortsatt CPI, men RSR har steget tre dager på rad, hvor mange biter kan man fortsatt ta av Upbit sin skål?
Bitcoin ligger på 81 000, ETH har falt 2,7 %, men RSR (Reserve Rights) går mot strømmen med +10 % til 0,00218, og er det mest iøynefallende på topplisten bortsett fra ZK.
Men la oss være klare, dette er ikke en ny historie i dag. Den virkelige utløsende faktoren var at Upbit åpnet KRW- og USDT-handelsparet for den 12. oktober, og sørkoreanske småinvestorer strømmet til, med en økning på femti til seksti prosent på en enkelt dag; i tillegg kom forventningene om redusert tilbud etter at samfunnet i september stemte for å endre ytelsesbasert opplåsning og ødeleggelse. Dagens +10 % føles mer som en etterdønning på tredje dag etter lansering, jeg har ikke funnet noen nye positive nyheter.
Min vurdering: Den første biten kjøtt ved lansering på en ny børs er alltid den beste, å jage på tredje dag er ofte bare å bære kisten for de to første partiene. OKX har bare en 24-timers omsetning på litt over 1,4 millioner USDT, hovedmarkedet er egentlig på Upbit i koreanske won, OKX følger bare med på oppgangen med et tynt marked, RSI er allerede 67, prisen ligger tett på Bollinger-båndets øvre grense, det er lett å dra opp og lett å knuse, glidning og nålestikk kan bite deg.
Følg med på to signaler: om volumet kan holde seg over 0,0022 og om volumet på det koreanske markedet ikke kollapser; hvis kjøpekraften i koreanske won trekker seg tilbake og volumet krymper mens prisen stiger, er det stort sett et kortsiktig realiseringsvindu. DYOR, ikke investeringsråd.
#RSR #stabilmynt #Upbit Netflix sin kvartalsrapport i kveld, markedets kjernefokus: vekst i annonsevirksomheten + oppvarming i nye abonnenter.
Men strømmetjenester har historisk sett lett for å falle etter gode nyheter, og det er lett å gå i fellen ved kun å se på inntektene. Kveldens kjerneobservasjoner er tre punkter:
Nye betalende abonnenter, driftsmargin, Q4-resultatprognose
Positiv logikk: kontinuerlig penetrasjon av annonsepakker, inntektsgenerering fra kontodeling, forbedret samlet kontantstrøm.
Skjulte risikoer: høye innholdskostnader, konkurranseavledning, mangel på store suksesser som fører til svak vekst.
Markedsforventningene er samstemte
Inntekter ≈ 12,9 milliarder, EPS ≈ 0,82, nettofortjenestemargin 32 %, nye abonnenter ≈ 4,5 millioner
Tre scenarier for kvartalsrapporten
Nøytral (høyest sannsynlighet)
Dataene samsvarer stort sett med forventningene, Q4-prognosen er konservativ.
Marked: liten oppgang ved åpning, deretter svingninger, hovedsakelig oppgang og tilbakegang.
Handling: ikke jage oppgang, selg på topp, ikke åpne nye lange posisjoner.
Over forventning (positivt)
Abonnenter, marginer og annonseinntekter over forventning, oppjustering av Q4-prognosen.
Marked: oppgang etter stengetid.
Handling: ikke jage oppgang, vent til stabilisering neste dag før vurdering.
Under forventning (negativt)
Svak vekst i nye abonnenter, marginfall, nedjustering av Q4-prognosen.
Marked: raskt fall.
Handling: unngå lange posisjoner, ikke prøv å kjøpe på bunn.
Viktige skjulte observasjonspunkter
1. Om annonse-ARPU krymper (falsk vekst i abonnenter er en skjult negativ faktor)
2. Om fri kontantstrøm er under press
3. Q4-prognosen avgjør mellomlangsiktig trend
Netflix sin kvartalsrapport svinger mye, unngå å satse tungt på forhånd. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点