Post

Op dit moment zijn er nog veel macro-onzekerheden in de komende twee maanden, maar de hoge volatiliteit die door onzekerheid wordt veroorzaakt, hoeft voor ons niet per se slecht te zijn. De langverwachte goudput zal waarschijnlijk ook in deze periode verschijnen. 1. Onzekerheid in de situatie tussen de VS en Iran brengt hoge olieprijzen en hoge inflatieverwachtingen met zich mee, en wereldwijde inflatie versterkt economische risico's, namelijk economische onzekerheid. 2. Inflatierisico's veroorzaakt door deze kwestie vergroten de kans op een Amerikaanse renteverhoging in september. Daarnaast hebben Europese landen en Japan vaak renteverhogingen en mogelijke verhogingen aangekondigd. Het hoge renteklimaat is ongunstig voor risicovolle activa en beperkt de liquiditeit enigszins. 3. 3. De wereldwijde overheidstekortratio's blijven nieuwe hoogten bereiken, wat niet het belangrijkste risico is. In combinatie met Amerikaanse staatsobligaties en stijgende Japanse obligatierentes stapelen zich de overheidsvertrouwensrisico's op, waardoor de obligatiemarkt aanzienlijk risico loopt. 4. De yen zal zeer waarschijnlijk de rente verhogen op 18 september, maar een verhoging is niet het grootste risico. De markt vreest dat de Bank of Japan na de renteverhoging de rente kan blijven verhogen, waardoor de VS-Japanse rentekloof kleiner wordt, wat leidt tot sluitingen van arbitragehandelen, liquiditeit die terugstroomt naar Japan, wat kan leiden tot verdere aanscherping van de financiële liquiditeit onder hoge rentetarieven, wat ongunstig is voor risicovolle activa. Het beleidsbeleid van #就业数据密集公布. Walsh wordt op de proef gesteld. 5. De Amerikaanse tussentijdse verkiezingen vallen op basis van historische referenties niet noodzakelijkerwijs vóór de verkiezingen, maar de rendementen zullen geleidelijk verzwakken van de eerste helft tot het derde kwartaal, met aanzienlijke dalingen en volatiliteit. Hoewel Amerikaanse aandelen worden ondersteund door AI-verhalen, is de AI-industrie een strengere verificatiefase ingegaan en is het kapitaalsentiment enigszins afgenomen. Daarnaast zijn september en oktober een referentie