Orbit Post Sitemap
The US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedes$HYPE Wie deze boodschap beïnvloedt, moet niet te snel gokken over stijging of daling
De officiële aankondiging van Binance luidt: "Binance Finance, één-klik muntaankoop, flash exchange, VIP-lening, hefboomwerking lanceert Hyperliquid (HYPE)". Zodra zo'n bericht uitkomt, is de eerste discussie in de commentaren meestal of het positief of negatief is, maar voor $HYPE is die vraag nog te vroeg. Het bericht verandert eerst de aandacht en verwachtingen, de prijsrichting moet de markt zelf nog bepalen.
Deze zaak betekent iets anders voor drie groepen mensen. Degenen die al bezitten, moeten bevestigen of het evenement de oorspronkelijke basisvoorwaarden heeft veranderd; degenen die geïnteresseerd zijn, moeten onderscheid maken tussen nieuwe informatie en een prijs die al is verteerd; degenen die alleen de trending topics volgen, vertalen een opvallende kop het snelst direct naar de volgende richting. Drie groepen mensen zien hetzelfde bericht, maar de risicopunten zijn totaal verschillend.
Laten we de verifieerbare feiten op tafel leggen: $HYPE huidige prijs 79,25, 24 uur -2,51%, 24-uurs bereik 79,19—82,64. 1 uur zwak, 4 uur zwak, handelsbetrokkenheid ongeveer 1,04 keer het gemiddelde volume van de laatste 20 kaarsen. Deze cijfers kunnen niemand een voorspelling bieden, maar ze kunnen controleren of de markt echt blijft reageren.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Ik denk dat de kans te laag is om aan de verwachtingen te voldoen, maar vergeet niet dat hij gisteren zei dat tenzij er een Derde Wereldoorlog uitbreekt, de marktwaarde van SpaceX binnen tien jaar 100 biljoen zal zijn
Musk's ruimtevaartdroom, hoge investeringen en hoge verbruik, veel processen zijn nog steeds in uitvoering, en juist omdat de baas Musk is, zal iedereen geneigd zijn hem te geloven, maar ik geloof de man niet 🤨
De Capex per kwartaal is meer dan het dubbele van de omzet, de vrije kasstroom is diep negatief. De markt reageert gevoelig op AI-uitgaven die de verwachtingen overtreffen, de aandelenkoers daalde na de rapportage met ongeveer 7–10%. Dit is een typische "eerst geld investeren, dan monetariseren" AI-infrastructuurstrategie, het risico ligt in de terugverdientijd en benuttingsgraad.
De waardering is extreem hoog: de huidige marktwaarde ligt nog steeds rond de 2 biljoen dollar (de aandelenkoers ligt recentelijk rond 145–150 dollar, hoger dan de uitgifteprijs maar ver onder de piek van 225 dollar), met een TTM-omzet van ongeveer 23 miljard dollar, de P/S-ratio is erg hoog. Er is voortdurende hoge groei + uiteindelijk hoge winstmarge nodig om dit te rechtvaardigen.
• De ruimtevaartactiviteiten bevinden zich nog in de investeringsfase, volledige hergebruik van Starship en een scherpe kostenverlaging zijn lange termijn sleutelvariabelen. Ook de daling van ARPU verdient aandacht (kosten van expansie).
• Andere risico's zijn onder meer uitvoeringstempo, regelgeving (frequenties etc.), concurrentie (Amazon en andere satellietinternetbedrijven), en de afhankelijkheid van Musk persoonlijk en zijn tijdsverdeling over meerdere bedrijven.
$SPCX #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Broeders, Tesla weet deze keer echt hoe ze indruk moeten maken.
De nieuwe generatie $TSLA Roadster is eindelijk onthuld, en tijdens de presentatie werd de auto bijna als een sciencefictionfilm neergezet, zelfs met een korte sprong in de lucht. Na het nieuws steeg Tesla voor de beursopening bijna 5%, de marktsentiment werd direct aangewakkerd.
Maar ik denk dat de koersstijging niet zozeer gebaseerd is op de verkoopcijfers, maar meer op de verbeelding. Immers, deze auto staat gepland voor massaproductie in 2028, en de prijs en veel specifieke parameters zijn nog niet volledig bekendgemaakt, dus de bijdrage aan de korte termijn resultaten is eigenlijk beperkt.
Het sterkste punt van Tesla is nooit alleen het verkopen van auto's geweest, maar het combineren van auto's, AI, robots en het SpaceX-verhaal in één geheel. Zolang de markt bereid is te geloven, kan de waardering blijven stijgen; maar als de levering, productie en kosten achterblijven, kan de koers na de huidige euforie ook flink dalen.
Voor risicovolle activa betekent de sterke prestatie van TLSA ook dat het marktsentiment nog niet volledig is gedoofd, en misschien kunnen $BTC en $ETH daar later ook van profiteren. Maar verhalen zijn verhalen, uiteindelijk moet het wel worden waargemaakt.
De Roadster is erg gaaf, maar of de koers blijft stijgen, hangt niet alleen af van de presentatie. $OKB perpetual contract 20x short position, opened at 125.58, now at 117.63, floating profit +126.61%.
Logica: OKB werd eerder gestimuleerd door de strategische investering van ICE, maar de daadwerkelijke voordelen blijven uit, deze zijn al volledig ingeprijsd. Het verhaal van het terugkopen van platformmunten neemt marginaal af, de ontwikkeling van het X Layer-ecosysteem is ongelijk. Daarnaast zorgen de hoge Amerikaanse staatsobligatierendementen en het uitstroom van ETF-gelden voor risicomijding en deleveraging, waardoor OKB als een hoog-beta activum mee daalt. Na een volumeafname en zijwaartse beweging boven 125.58 brak de koers omlaag, met een bearish moving average-opstelling en zware verkoopdruk. Met 20x hefboom wordt de top gepakt om te profiteren van de extreme odds bij zwakte van de platformmunt.
Actie: winst nemen in delen (aanbevolen 95% incasseren), trailing stop naar boven bij kostenprijs (125.58) om winst te beschermen, de resterende zeer kleine positie speculeert op een doorbraak van de 116-ondersteuning.
Risico-kwantificatie: met 20x hefboom is de foutentolerantie ongeveer 5%, theoretische omgekeerde beweging van 5% betekent nul, in de praktijk kan 4%-5% een margin call triggeren. Hoewel OKB geen unlock-verkoopdruk kent door totale lock-up, staat het nog steeds voor hoge risico's zoals concurrentie en verlies van platformmunten, marktvolatiliteit, grote spelers die de markt beheersen, bulls die terugvechten, en scherpe dips, wat snelle liquidatie zeer waarschijnlijk maakt. Strikte risicobeheersing is essentieel, zet de stop loss onmiddellijk boven de kostprijs om winst te beschermen, vermijd het verhogen van de positie. Bij hoge hefboom is overleven belangrijker dan grote winst; de 126% drijvende winst moet worden omgezet in daadwerkelijke winstneming. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Stablecoins betreden een tijdperk van gelaagde concurrentie. USDT domineert spaargelden in opkomende markten, USDC leidt in betalingen en AI-agent transacties in ontwikkelde markten, en samen met USDe versterken ze hun positie in cryptohandel. Circle is van plan uit te breiden naar 50 opkomende markten en ziet stablecoins verschuiven van vroege adoptie naar mainstream schaal.
DeFi wordt herbouwd te midden van groeipijnen. De TVL daalde in de eerste helft van het jaar van 115 miljard dollar naar ongeveer 70 miljard dollar, een daling van 39%, maar herstelde in het derde kwartaal met 38% tot 95 miljard dollar, wat de eerste kwartaalgroei sinds de piek in 2025 markeert. Monad TVL groeide met 183%, Robinhood Crypto behaalde binnen twee maanden na lancering een TVL van meer dan 1 miljard dollar.
De NFT-markt blijft gemarginaliseerd. Het totale handelsvolume daalde in 2025 tot 5,5 miljard dollar, een daling van 37% op jaarbasis, en de totale marktwaarde kromp van ongeveer 9 miljard dollar naar 2,4 miljard dollar.
De kapitaallogica van de primaire markt wordt ook herbouwd. De invloed van traditionele leidende VC's neemt duidelijk af, met de vijf grootste leidende instellingen die in het derde kwartaal gemiddeld 2,0 deals per maand leiden, minder dan de 3,7 in de eerste helft van het jaar; terwijl strategisch kapitaal van CEX-systemen sneller actief wordt. Kapitaal concentreert zich op gebieden die verbonden zijn met traditionele financiën, zoals betalingen, stablecoins, getokeniseerde effecten en AI-infrastructuur.
De oude cyclische verhalen verliezen hun kracht. De echte structurele kansen liggen niet in de schommelingen van de koersgrafieken, maar in de migratieroutes van kapitaal — van token-speculatie naar infrastructuur, van retail sentiment naar institutionele allocatie, van narratief-gedreven naar inkomsten-gedreven.
#OKX.ai：一个人就是一家世界级公司 #星球日报 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1283939392928848494902002Although previous CPI and PPI data both exceeded expectations and inflation remains sticky, the market judges that a single-month inflation rebound is insufficient to prompt the Fed to immediately implement a rate hike. On one hand, the rise in long-term U.S. Treasury yields and the passive tightening of financial conditions have already had an effect similar to a rate hike. But note: 17% is not zero; the option to hike rates is not completely closed. This probability is just the market's tradedDeze week daalden de AI- en halfgeleidersectoren gezamenlijk sterk, waarbij de totale marktkapitalisatie van de sectoren meer dan 1 biljoen dollar verloor, wat een geconcentreerde herwaardering van wereldwijde technologische activa betekent.
De kernreden voor de daling is niet dat de fundamentele sector volledig is ingestort, maar dat na eerdere sterke stijgingen meerdere negatieve factoren samenkwamen.
Ten eerste overtroffen CPI en PPI herhaaldelijk de verwachtingen, wat de hardnekkigheid van inflatie benadrukt en de markt doet rekenen op een langere periode van hoge rentetarieven. Hoog gewaardeerde groeiaandelen zijn zeer gevoelig voor rentetarieven; onder het discontomodel krimpt de toekomstige winstwaarde, waardoor kapitaal actief wordt afgebouwd.
Ten tweede waarschuwden meerdere topmanagers van chipfabrikanten dat de kapitaalinvesteringen in AI onder druk staan, waardoor de markt begint te twijfelen aan de duurzaamheid van de vraag naar AI-rekenkracht.
Ten derde veroorzaakte de scherpe daling van de Zuid-Koreaanse geheugensector een kettingreactie, waarbij de markt zich zorgen maakt over veranderingen in het aanbod van geheugenchips, wat het vertrouwen in de halfgeleidersector verder aantast.
Wat het kapitaalgedrag betreft, is deze ronde een geconcentreerde winstneming. In het afgelopen jaar hebben AI en halfgeleiders een grote bullmarkt doorgemaakt, waarbij de waarderingen de optimistische verwachtingen al volledig hadden ingeprijsd. Zodra de verwachtingen verzwakken, trekken grote winsten kapitaal massaal terug, wat leidt tot een snelle terugval in marktkapitalisatie.
Marktoverdracht: AI en halfgeleiders zijn kerncomponenten van de Nasdaq-index. Een sterke terugval in deze sectoren zal de risicobereidheid van de bredere markt onderdrukken en indirect emotionele druk uitoefenen op hoog-beta crypto-activa zoals BTC, ETH, enzovoort. Maar het is belangrijk om te onderscheiden dat dit een correctie is in groeiverwachtingen, geen systemische financiële crisis. Als de paniek zich verder verspreidt, kan crypto gemakkelijk onder druk komen te staan; als het slechts een herallocatie binnen de technologiesector betreft, is de impact op crypto beperkt. $BTC $ETH $SNDK #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ De kwantumdreiging wordt opnieuw genegeerd door de $BTC-gemeenschap, en deze keer is het Sun Yuchen die zich uitspreekt. Hij stelt dat de markt de impact van de Q-Day op de prijs van Bitcoin ernstig onderschat, terwijl TRON stilletjes het NIST-kwantumcryptografiestandaard op het testnet heeft uitgerold en van plan is het mainnet begin volgend jaar te lanceren. Het startschot voor de kwantumweerstandrace is al gegeven, maar de meesten praten nog steeds over halvering en ETF's. Het meest intrigerende is niet de dreiging zelf, maar de mismatch in het tempo van de respons. $TRX kiest ervoor om direct een gestandaardiseerde kwantumweerstandoplossing te integreren en volgt het pad van "eerst het slot vervangen, dan verhuizen"; terwijl de consensusupgrade van Bitcoin op jaarbasis wordt berekend, en het binnen twee jaar voltooien van een kwantumweerstand bijna onmogelijk is. Dit betekent dat zelfs als iedereen gewaarschuwd is, $BTC structureel nog steeds blootstaat aan kwantumrisico's — niet omdat de technologie het niet kan, maar omdat het governance-mechanisme het niet toelaat om snel te zijn. De markt is gewend om kwantumcomputing als een verre narratief te beschouwen, maar de waarschuwing van Sun Yuchen wijst op een scherper probleem: wanneer een grote publieke blockchain al een operationeel kwantumweerstandtestnet heeft, is de "veiligheidspremie" van Bitcoin dan niet overschat? Activa gerelateerd aan zero-knowledge proofs zoals $STRK verdienen ook aandacht, omdat het kwantumweerstandspad overlapt met de technologische stapel van privacy computing en handtekeningaggregatie, waardoor kapitaal mogelijk langs deze lijn wordt hergeprijsd. Het signaal om deze narratieve verschuiving te bevestigen is niet ingewikkeld: of TRON's kwantumweerstandmainnet volgens schema wordt gelanceerd, en of Bitcoin-coreontwikkelaars het kwantumweerstandhandtekeningprotocol op de formele agenda zetten. Tot die tijd zal de kwantumdreiging door de meesten nog steeds worden beschouwd als " De Amerikaanse CPI en PPI geven achtereenvolgens signalen van inflatiedruk. Volgens de normale logica zou de markt zich zorgen moeten maken dat de Federal Reserve de hoge rentetarieven blijft handhaven, waardoor activa zoals goud en bitcoin onder druk komen te staan. Maar de werkelijke beweging is dat goud na een daling weer herstelt. Wat betekent dit? Het betekent dat de markt niet alleen naar de data kijkt, maar naar de veranderende verwachtingen achter die data.
$XAU Deze rally hangt vooral af van de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen. Warme inflatiecijfers verhogen inderdaad de druk op een strakker monetair beleid, maar als de markt de renteverhogingsverwachtingen al heeft ingeprijsd en vervolgens de dollar verzwakt en de staatsobligatierendementen dalen, kan goud weer steun vinden. Daarnaast is de volatiliteit van wereldwijde technologieaandelen recent toegenomen, en de zorgen over hoge waarderingen en financieringsdruk nemen toe, waardoor een deel van het veilige-haven kapitaal natuurlijk weer naar goud stroomt.
Dit verklaart waarom we een schijnbaar tegenstrijdige markt zien: sterke inflatiecijfers, een tijdelijk sterke dollar en stijgende staatsobligatierendementen, maar goud kan na een korte daling snel herstellen. Daarachter ziet de markt in "slechte data" een "goede verwachting" — namelijk dat het verkrappingsbeleid van de Federal Reserve mogelijk bijna ten einde is en dat het toekomstige beleid meer zal afhangen van marginale veranderingen in data. Daarom is de goudrally geen negeren van inflatiecijfers, maar een vroege prijszetting van de verwachting van een beleidsverschuiving. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
De groei van Netflix vertraagt, is het nu nog tijd om in advertenties te investeren? $NFLX
Netflix staat op het punt zijn financiële resultaten bekend te maken. De markt verwacht een omzet van ongeveer 12,86 miljard dollar, met een groeivertraging tot 12%, maar een stijging van de winstmarge tot 33,2%.
De groei van abonnees bereikt een piek, waardoor advertenties juist het zwaartepunt van de zakelijke transformatie worden. De advertentielogica van Netflix verschilt van die van concurrenten: anderen subsidiëren hun operatie met goedkope advertentieversies; Netflix gebruikt sterke contentbinding om gebruikers naar de advertentieversie te leiden en verhoogt vervolgens de prijs van de advertentievrije versie. De kernklanten blijven behouden en er wordt extra winst gemaakt met hoogmarge advertenties.
De waarderingsfocus verschuift van "aantal gebruikers" naar "bijdrage per klant ARM + efficiëntie van advertentiemonetisatie". Met live sportuitzendingen en offline zakelijke implementaties, kan de tweede groeilijn de winstmarge verder verhogen.
Korte termijn vertraging lijkt meer op een schakelmoment, op lange termijn kan de monetisatiegracht dieper worden. $xNFLX 【$BTC is nog niet gestegen tot 90.000, Wall Street rekent MSTR al op 208 dollar】
Cantor Fitzgerald heeft de koersdoel van MSTR verhoogd van 186 dollar naar 208 dollar, terwijl ze inzetten op een BTC-prijs van 112.000 dollar binnen de komende 12 maanden. Klinkt optimistisch, maar BTC zit nu nog rond de 82.000 dollar, wat ongeveer 37% onder dit doel ligt. Analisten wedden op de toekomst, ze zeggen niet dat de bullmarkt al begonnen is.
Strategy bezit 84.825 BTC, wat inderdaad een gigantisch bitcoinmagazijn is. Maar MSTR is geen spot, de aandelenkoers wordt ook beïnvloed door financieringskosten, verwatering door nieuwe uitgifte en waarderingspremies. Wat nog lastiger is, is dat de nieuwe MSCI-regels het mogelijk uit sommige indices verwijderen, met een gerelateerde passieve investeringsomvang van ongeveer 2,8 miljard dollar. De definitieve lijst wordt pas op 11 november bekendgemaakt.
De verhoging van het koersdoel door Cantor bewijst alleen dat er mensen zijn die blijven wedden op een stijging van BTC, het is geen bewijs van instroom van nieuw kapitaal. MSTR wil beter presteren dan BTC, maar behalve dat de muntprijs stijgt, moet het ook de waarderingspremie behouden. Als BTC echt naar 112.000 dollar stijgt, kan dit doel conservatief lijken; maar als indexfondsen uitstappen en de premie blijft krimpen, kan het zijn dat MSTR niet meekomt, zelfs als BTC stijgt.· De bevindingen van Fidelity hebben structurele betekenis — de correlatie tussen BTC en de reële rente is van negatief naar positief veranderd, wat betekent dat de prijslogica mogelijk verschuift van "risico-activa" naar "hedge tegen schuldontwaarding". Als deze verschuiving aanhoudt, zal de neerwaartse ruimte voor BTC fundamenteel beperkt worden.
· Belangrijk bereik: 78.000 is het door Glassnode aangegeven cruciale liquiditeitsgebied, 78.000 is het gebied van de 21/50-week EMA, wat een diepere structurele verdedigingslinie vormt.
· Signalen aan de rechterkant: wachten op de toespraak van Walsh + prijs die met volume boven $83.644 (20-daagse SMA) sluit + aanhoudende netto-instroom van ETF-gelden. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ $HOOD
Evenementcontractinkomsten 156 miljoen dollar, voor het eerst hoger dan de aandelenhandel van 129 miljoen.
▪️ Totale omzet in het tweede kwartaal 1,31 miljard dollar, een stijging van 32% op jaarbasis
▪️ Handelsinkomsten hiervan 776 miljoen dollar, een stijging van 44% op jaarbasis
▪️ Evenementcontractinkomsten 156 miljoen dollar, een meer dan tienvoudige stijging op jaarbasis
▪️ Omzet in de eerste helft van het jaar 2,375 miljard dollar, een stijging van 23,96% op jaarbasis, nettowinst 919 miljoen dollar
▪️ Sluit op 15/10 op 103,99 dollar, een stijging van 2,88% op één dag, cumulatief sinds oktober een daling van 7,56%
▪️ Een effectenmakelaar handhaaft op 13/10 een koopadvies met een koersdoel van 134 dollar
De discussie gaat niet over hoe snel de groei is, maar over welk type contracten er schuilgaat achter de term "handelsactiviteiten".
De inkomsten uit aandelen en opties komen van bestaande klanten die handelen, terwijl de evenementcontracten een nieuw productsegment zijn. Dit laatste staat nog in de kinderschoenen en heeft een kleine basis, waardoor een tienvoudige groei op jaarbasis niet moeilijk is; het eerste segment is groot maar groeit langzaam. Samen is het 44%, maar als je het opsplitst, compenseert het nieuwe segment de langzamere groei van het oude.
De richting is afwachten — evenementcontractinkomsten moeten twee kwartalen op rij stabiel blijven om het stokje over te nemen; een enkel kwartaal is nog beïnvloed door basis-effecten.$SUI Ik voeg nog twee zinnen toe over die Alibaba Cloud. Vanmorgen zei ik dat het op de hitlijsten stond en deed alsof het niets was, nu zie ik wat de kern is — Alibaba Cloud sluit aan bij Sui Agent Payments, AI-agenten betalen USDC automatisch per keer, alles wordt op Sui afgerekend. Klinkt indrukwekkend, maar mijn eerste reactie was: zo'n infrastructuurintegratie brengt op korte termijn geen snelle rijkdom, het is iets dat zich pas na drie maanden langzaam ontwikkelt. Het stijgt nu 5 punten in 24 uur, en het handelsvolume? Nog steeds hetzelfde saaie patroon. Wat echt waardevol is, is dat het verhaal verschuift van "publieke blockchain" naar "AI-betalingsimplementatie", maar de handelaren op de markt geven hier helemaal niets om. Wed niet op zo'n groot nieuws voor een enkele positieve candle. $SUI $CT bevindt zich momenteel in de fase van waardeverwerking na het realiseren van positieve verwachtingen. De korte termijn beweging hangt af van de effectiviteit van de steun op $0,35, terwijl de middellange termijn wordt beïnvloed door de unlock-kalender en de protocolinkomsten.
Korte termijn (1-2 weken): de cruciale steun ligt tussen $0,36 en $0,37, de eerste weerstand rond $0,42–$0,43. Als $0,35 wordt doorbroken met verhoogd handelsvolume, kan de prijs verder dalen naar een lagere steun. Aan de bovenkant vormt $0,63 een sterke aanbodzone gebaseerd op historische toppen; pas bij een doorbraak boven $0,65 met volume opent zich ruimte richting $0,70–$0,75, anders is de rally vooral een technische correctie.
Middellange termijn risico's: de unlock-kalender van het team (22%) en investeerders (28%) is nog niet openbaar, wat de grootste onzekerheid vormt. Als de kalender eerder wordt vrijgegeven, zal de huidige koopdruk onder druk komen te staan door toekomstige tokenverkoop. Hoewel de protocol TVL $1,2 miljard bedraagt, zijn de 30-daagse fees ongeveer $2 miljoen en de inkomsten slechts circa $40.000; CT-houders delen niet direct in de protocolwinsten, waardoor de waardering geen cashflow-anker heeft.
Samenvattend: op korte termijn zal de prijs waarschijnlijk schommelen tussen $0,35 en $0,43, waarbij de richting waarschijnlijk wordt bepaald door unlock-nieuws of de BTC-markttrend. De tokenstructuur is onstabiel en de volatiliteit extreem, dus het is niet aan te raden om zwaar in te zetten op één enkele richting.Tesla gaat er deze keer echt hard in, dit is momenteel ongetwijfeld de meest tastbare vliegende auto, deze Tesla overtreft absoluut de verwachtingen
Voor Tesla-aandelen geldt:
Korte termijn: na de persconferentie steeg de Amerikaanse beurs in de pre-market fase bijna 5%, maar na opening versmalde dit tot 1%~1,5%, de aandelenprijs schommelde rond de 368 dollar; de vorige dag sloot op 362,44 dollar, een daling van 1,29%. De stemming was hoog, maar er was geen aanhoudende stijging.
Meningsverschillen onder instellingen:
· Voorzichtig: Gene Munster zegt dat het "geen commerciële waarde heeft"; Gary Black berekent dat zelfs bij een jaarlijkse verkoop van 3000 voertuigen met een winst van 100.000 dollar per stuk, dit slechts ongeveer 0,06 dollar per aandeel bijdraagt, wat bijna te verwaarlozen is ten opzichte van de verwachte winst per aandeel van 5,40 dollar in 2029. JPMorgan handhaaft een "neutraal" advies.
· Optimistisch: Dan Ives en anderen zien de echte betekenis in het versterken van de integratieverwachting tussen Tesla en SpaceX, wat zelfs fusiegeruchten kan aanwakkeren, en dat is de waarderingskatalysator.
Middellange tot lange termijn trend: de kern van het probleem ligt niet bij deze auto
Tesla is dit jaar ongeveer 18% gedaald, staat onderaan bij de "zeven giganten", met een koers-winstverhouding van ongeveer 187 keer. De waardering is gebaseerd op FSD, Robotaxi, Optimus-robot, en niet op een gelimiteerde sportwagen die er pas in 2028 in massaproductie gaat en er jaarlijks slechts enkele duizenden van worden verkocht. Het kwartaalrapport van 21 oktober over Q3 is het cruciale moment om de kernactiviteiten en waardering op elkaar af te stemmen.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $NFLX Deze keer zet ik in op een beter dan verwachte uitkomst.
In de afgelopen 8 kwartalen heeft het 7 keer de verwachtingen overtroffen, beter presteren zit in het DNA.
Het management stelde in juli de richtlijn laag in (EPS $0,82), analisten hebben de afgelopen 90 dagen de verwachtingen van $0,84 naar $0,82 verlaagd, precies volgens de richtlijn, dit is het standaardscenario van het laag houden van verwachtingen om te kunnen overtreffen.
Deze week werden ook 1000 mensen ontslagen, kostenoptimalisatie vóór de kwartaalcijfers, wat de winstmarge ondersteunt. De aandelenkoers is dit jaar met meer dan 25% gedaald, de verwachtingen zijn somber genoeg.
Op 20 oktober na sluiting van de markt is het cruciaal om te zien of de advertentie-inkomsten kunnen verdubbelen tot 3 miljard.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 In deze kwartaalleveringen van Tesla is er een verschil dat apart berekend moet worden: de leveringen waren 22.141 voertuigen meer dan de productie.
Officieel werden er in het derde kwartaal 464.391 voertuigen geproduceerd en 486.532 geleverd. Het feit dat de leveringen hoger zijn dan de productie kan te maken hebben met eerder opgeslagen voertuigen en voertuigen in transport, en kan niet volledig worden verklaard door nieuwe productiecapaciteit in dit kwartaal. Positief bekeken helpt het om reeds geproduceerde auto's aan klanten te leveren, wat bijdraagt aan het terugvorderen van eerder vastgelegd kapitaal.
Maar onder welke voorwaarden dit kapitaal wordt teruggewonnen, zal pas duidelijker worden in het financiële verslag na de Amerikaanse beurs op 21 oktober. Als dit vooral door grotere prijsverlagingen of financieringsvoordelen komt, komt het geld wel terug, maar verbetert de winst per auto mogelijk niet; als de verkoopprijs redelijk stabiel blijft en de kosten dalen, is de kwaliteit van de leveringsgroei hoger. Deze twee situaties betekenen veel voor aandeelhouders.
Daarom haast ik me niet om de leveringen die de verwachtingen overtreffen direct te zien als een herstel van de winstgevendheid. Terwijl ik de voorraadveranderingen observeer, moet ik ook de verkoopprijzen en de autokosten naast elkaar leggen om te zien hoeveel winst er daadwerkelijk overblijft van de geleverde auto's.
Nadat de Roadster-lancering het marktsentiment heeft aangezwengeld, wordt deze kwestie juist gemakkelijker over het hoofd gezien. De sportwagenpresentatie kan verwachtingen voor de toekomst wekken, maar de winst die hoort bij de dagelijkse verkoop moet per kwartaal worden afgerekend. Als de verkoopcijfers er mooi uitzien, maar de kasstroomverbetering vooral uit voorraadvermindering komt, blijf ik een beetje sceptisch en wacht ik op de bestellingen en winstprestaties van het volgende kwartaal.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 De meest veelbelovende verandering in de advertentieactiviteiten van Netflix is dat adverteerders eindelijk hun vertrouwde inkooptools kunnen gebruiken om geld te investeren.
Toen het bedrijf in augustus de Amerikaanse advertentieverkoop afsloot, meldde het dat de toezeggingen voor uitgaven bijna verdubbeld waren. Een concretere vooruitgang is dat adverteerders via bestaande aankoopplatforms zoals Google, Amazon, Yahoo en The Trade Desk met Netflix kunnen handelen, en dat ook pauzeadvertenties via programmatic buying beschikbaar zijn gekomen. Minder inkoopobstakels betekent meer kansen dat budgetten binnenkomen.
Dit is interessanter dan simpelweg meer advertenties in video’s stoppen. Voor adverteerders brengen budgetgoedkeuring, campagnebeheer en effectcontrole kosten met zich mee; als het kopen van Netflix-advertenties een geheel nieuw proces vereist, kan zelfs de beste content moeilijk budget krijgen. Nu worden deze stappen aan elkaar gekoppeld.
Toch moeten de toezeggingen uit de voorverkoop nog in daadwerkelijke uitgaven worden omgezet om in de financiële rapporten als inkomsten te verschijnen. Het platform is bereid om contractresultaten te publiceren, en investeerders moeten blijven doorvragen over de realisatie. Als de abonnementsgroei vertraagt, hoe groot is dan de kloof die advertentie-inkomsten moeten opvullen?
De reden dat ik optimistisch ben over deze business, is dat het makkelijker wordt om te kopen. In het volgende financiële rapport, als de advertentie-inkomsten versnellen maar de totale omzet nog steeds zwak is, moet de abonnementsactiviteit verder worden ontleed. Je kunt het probleem van het vertragen van het hele bedrijf niet automatisch negeren omdat een nieuwe tak snel groeit.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 De volgende kwartaalrapportage van SpaceX wil ik eerst bekijken hoeveel elke Starlink-gebruiker bijdraagt, en daarna het aantal raketlanceringen bekijken.
In het officiële rapport van het tweede kwartaal staat een minder opvallende vergelijking: het aantal Starlink-gebruikers is jaar-op-jaar verdubbeld tot 12 miljoen, maar de gemiddelde maandelijkse inkomsten per gebruiker zijn gedaald van 85 dollar naar 66 dollar. De inkomsten uit connectiviteitsdiensten zijn nog steeds met 66% gegroeid, en de operationele winst neemt ook toe. Dit laat zien dat het vergroten van de gebruikersbasis inderdaad winstgevend kan zijn, maar dat de inkomsten van nieuwe gebruikers niet per se gelijk zijn aan die van bestaande gebruikers.
Door meer markten te betreden en meer consumentensegmenten te bedienen, ziet het aantal gebruikers er natuurlijk beter uit; of dezelfde winstgevendheid in de toekomst kan worden behouden, hangt af van het abonnementsmodel en de bijdrage van zakelijke klanten. Alleen het aantal gebruikers vermenigvuldigen met een optimistische prijs leidt gemakkelijk tot een waardering die aantrekkelijk lijkt.
Een kleine herinnering: de eerste "volledige kwartaal" na de beursgang verwijst naar het derde kwartaal, en het mag niet worden gezegd dat het bedrijf eerder nooit een rapport heeft gepubliceerd. De resultaten van het tweede kwartaal zijn al vrijgegeven en kunnen goed worden gebruikt voor vergelijking.
Mijn verwachtingen voor dit rapport zijn heel concreet: kan de groei van Starlink de investeringen van de groep blijven ondersteunen, en hoeveel cash is er gebruikt voor de uitbreiding van de AI-activiteiten? Als beide duidelijk worden toegelicht, weten aandeelhouders wat voor soort bedrijf ze kopen. Technologische vooruitgang is hoopgevend, maar financieel gezien is het niet verstandig om alle activiteiten door elkaar te halen en slechts één prijs te geven voor het "Musk-ecosysteem".
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Het meest onaangename aan deze PPI is dat zelfs zonder energie de prijsstijging niet verdwijnt.
De Amerikaanse PPI steeg in september met 1,3% maand-op-maand, waarbij energie natuurlijk een grote bijdrage leverde. Maar een andere maatstaf van het BLS is nog interessanter: exclusief voedsel, energie en handelsdiensten stegen de prijzen nog steeds met 0,5% maand-op-maand, hoger dan de 0,3% in augustus. Het is wat geforceerd om deze inflatie alleen maar te verklaren met "het is allemaal de schuld van de olieprijs".
Voor de Fed zijn de twee situaties heel verschillend om mee om te gaan. Als de olieprijs plotseling stijgt, kan men afwachten of de schok afneemt; als ook de niet-energieprijzen versnellen, moet men vrezen dat bedrijven de kosten gaan doorberekenen en dat de prijstoename zich verder uitbreidt. Deze beoordeling vereist nog bevestiging door latere gegevens; men kan niet op basis van één maandrapport al een nieuwe renteverhoging als zeker beschouwen.
De markt wil slechte data altijd zien als een tijdelijke onderbreking, denkend dat goedkoop geld terugkomt als men nog even volhoudt. Ik ben wat ongerust over dit optimisme. Of er dit jaar nog renteverhogingen komen is nog onduidelijk, maar het feit dat de rente niet snel daalt, verandert op zich al de financieringskosten en de waardering van activa.
Voor BTC geldt dat bij een hoge rente die enkele maanden aanhoudt, de bereidheid om risico te nemen met kapitaal ook zal veranderen. Ik zal eerst afwachten of de stijging exclusief voedsel, energie en handelsdiensten weer kan dalen.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Kan de massaproductie van #HBM4 de winst van SK Hynix opnieuw naar een recordhoogte stuwen? $BTC Gisteravond schrok iedereen waarschijnlijk even toen de koers $80.000 aantikte. Iedereen kan zien dat dit het resultaat is van de combinatie van aanhoudend hoge inflatie in de VS, een zwakkere Aziatische markt en een afname van de risicobereidheid. Maar volgens Ajian is de belangrijkste boodschap van deze beweging dat de markt in korte tijd een herstructurering van posities heeft voltooid. Tijdens de daling werden de longposities gedwongen te verkopen, en tijdens het herstel kunnen de shortposities mogelijk weer worden aangevuld. De prijs lijkt slechts terug te veren vanaf ongeveer $80.000, maar de spelers zijn inmiddels gewisseld.
Dus de huidige prijs lijkt niet het resultaat van een onvermijdelijke stijging na een liquidatie, maar meer op een technische correctie na het afbouwen van hefboomposities; de vraag naar spot is nog niet volledig teruggekeerd. Een echte trendommekeer zou gepaard moeten gaan met een stijging in spottransacties, een prijs die zich weer boven $82.600 handhaaft, en dat de ETF-stromen niet langer verslechteren.
Bovendien betekent de grote omvang van deze liquidatie niet dat de verkoopdruk volledig voorbij is. Sommige longposities zijn weliswaar geliquideerd, maar de resterende spotbezitters wachten mogelijk nog steeds op een betere prijs om uit te stappen. Ajian raadt af om "het is al gedaald" als reden te gebruiken om bij te kopen #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla zal dit kwartaal waarschijnlijk de verwachtingen overtreffen in hun financiële rapport. De leveringen zijn al aanzienlijk hoger dan verwacht, met 486.500 voertuigen, wat veel meer is dan de 462.000 voertuigen die analisten hadden voorspeld, en de omzetbasis is steviger.
Ze zijn al twee kwartalen achtereen bezig met het afbouwen van voorraden, waardoor de kostendruk mogelijk kleiner is dan gedacht. Bovendien, na een flinke tegenvaller in Q2, zijn de verwachtingen voor dit kwartaal al laag bijgesteld, wat het makkelijker maakt om te overtreffen. De FSD-abonnementen blijven ook groeien, en de software heeft een hoge brutowinstmarge, wat de winst ondersteunt. Hoewel de energie-implementatie niet aan de doelstellingen voldeed, is het algemene beeld: lage verwachtingen + hoge leveringen, waardoor de kans op het overtreffen van de verwachtingen aanzienlijk is. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 【Cryptocirkel Script】
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
De inflatiecijfers in de VS zijn deze keer best schrikbarend
CPI stijgt naar 3,7%
PPI gaat zelfs direct naar 6,3%
Beide cijfers overtreffen de marktverwachtingen
Dit geeft de Federal Reserve weer hoofdpijn
Eerder waren de werkgelegenheidsgegevens zwak
Iedereen hoopte op renteverlaging om de markt te redden
Maar inflatie sloeg terug met een klap
Nu is het zo
De economische groei staat onder druk
Maar de prijzen blijven stijgen
Is dit niet precies het stagflatie-risico waar de markt het meest bang voor is?
Wat nog problematischer is
Is dat deze inflatie voor een groot deel door energie wordt veroorzaakt
Als de olieprijs stijgt
Stijgen ook de transportkosten
De bedrijfskosten gaan omhoog
En uiteindelijk betaalt de consument de rekening
Maar ik denk dat er een detail is dat aandacht verdient
De cijfers zijn zo slecht
Maar de markt ziet een renteverhoging in oktober niet als een zekerheid
Wat betekent dat?
Slechte cijfers betekenen niet per se dat de markt zal dalen
Want de markt handelt niet alleen op cijfers
Maar ook op verwachtingen en kapitaal
Voor Bitcoin geldt hetzelfde
Hoe hoger de inflatie
Hoe moeilijker het voor de Federal Reserve is om geld te pompen
En hoe meer de liquiditeitsverwachtingen onder druk komen te staan
$BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Om vijf uur 's middags schoot $TSLAB omhoog naar 382,69, 5,5% hoger dan voor de persconferentie.
Ik geef toe, toen werd ik enthousiast.
Een vliegende auto, Tesla op de blockchain, het verhaal liep zo soepel dat je geen tweede vraag wilde stellen — wie heeft de prijszettingsmacht.
Drieënhalf uur later, 365.
De Amerikaanse aandelenmarkt ging open. Alleen dat al.
Ik keek naar die paar uurlijnen die naar beneden doken, toen begreep ik het: die 382,69 van overdag was niet door Tesla omhoog geduwd, maar door onszelf.
Zodra de Amerikaanse markt openging, was de rekening voldaan. Geen cent over.
Dus geef Musk's auto niet de schuld — of de auto goed rijdt, heeft niets met die 5,5% te maken.
Wat ontmaskerd werd, is het idee dat "de cryptowereld zelf de prijs van Tesla kan bepalen".
De prijs van deze les vanavond: 5,5%.
En jij, heb je die prijs van vanmiddag gevolgd? $TSLA #Waarom is de eerste opleving na een scherpe daling het meest verliesgevend? BTC huidige stijging +1,85%
Tijdens een grote daling wordt de markt algemeen overschaduwd door angst, met een duidelijke risicoperceptie. Maar zodra de prijs stijgt, verspreidt FOMO zich snel. Degenen die de boot hebben gemist, haasten zich om in te stappen en de achterstand in te halen, terwijl handelaren die oorspronkelijk van plan waren posities te verminderen, door het anker-effect beginnen te fantaseren over een nieuwe opwaartse trend. Veel van deze opwaartse kracht komt vooral door het sluiten van shortposities, niet door terugkerend langetermijnkapitaal, waardoor de duurzaamheid twijfelachtig blijft.
In plaats van naar de omvang van de opleving te kijken, zijn er drie punten die meer aandacht verdienen: of ETF's een aanhoudende netto-instroom kunnen behouden, of het volume van de spotmarkt synchroon toeneemt tijdens de opleving, en of de prijs na het bereiken van een cruciaal niveau standhoudt bij een terugval. Als deze drie punten niet verbeteren, is een enkele positieve candle niet genoeg om de oorspronkelijke inschatting te veranderen. Als de markt bestand is tegen negatief nieuws, de terugval krachtig wordt opgevangen en kapitaal blijft toestromen, zal het standpunt ook dynamisch worden aangepast. Ik zal mijn bullish of bearish positie niet star vasthouden.
Je kunt jezelf afvragen: is je huidige oordeel gebaseerd op kapitaalsignalen, of op emoties die door de markt worden opgeroepen? Zodra er een doorbraak met hoog volume is door een cruciale weerstand, is deze observatielogica niet langer van toepassing.
$BTC $ETH $SOL Ik heb een interessante grote positie ontdekt die gisteravond op HL met 1x hefboom long ging in $ZK, een positie van ongeveer 1,2 miljoen dollar, met nog ongeveer 2 miljoen USDC op de rekening liggen.
Het tijdstip is opvallend: die ochtend had Vitalik net een tweet geplaatst om het ZKsync Airbender-team te feliciteren, waarin hij zei dat de "snelheidsstrijd" van zkEVM voorbij is en dat de volgende focus op veiligheid ligt.
Deze rekening is waarschijnlijk de grootste $ZK long op HL, maar met slechts 1x hefboom. Het is meer een spot-achtige positionering van groot kapitaal dan speculatie, wat het de moeite waard maakt om zijn instaplogica te onderzoeken.
Een ander gerelateerd account van hem kocht begin juli ongeveer 1,3 miljoen dollar aan $ZK spot rond 0,01, met momenteel een ongerealiseerde winst van meer dan 500.000 (meer dan 70%).
$ZK is in de afgelopen 30 dagen ongeveer verdubbeld en krijgt nu pas aandacht. Deze beweging is vooral het werk van grote spelers en verdient observatie.$BTC $ETH $SOL
De uitspraken van de functionarissen van de Federal Reserve zijn duidelijk, de verwachting dat de rente in oktober ongewijzigd blijft is versterkt, wat een enigszins onderdrukkende macro-economische stemming in de cryptomarkt veroorzaakt.
Simpel gezegd, geen renteverlaging = de financieringskosten op de markt blijven hoog. De Amerikaanse staatsobligatierente blijft op het hoogste niveau in bijna 20 jaar, waardoor kapitaal liever vasthoudt aan obligaties voor stabiele rente-inkomsten en niet snel in grote hoeveelheden in risicovolle activa zoals BTC zal stromen. De Amerikaanse tech-aandelen staan al onder druk, AI-gerelateerde aandelen dalen, wat ook de kooplust voor AI-gerelateerde cryptomunten in de markt zal temperen.
Aan de andere kant bevestigt deze verklaring alleen dat er geen renteverhoging komt, zonder een strenger signaal, dus zal het niet direct een grote daling veroorzaken. De marktverwachtingen zijn al vooruitgelopen, dus er zal op korte termijn geen extreme paniek zijn.
Op het gebied van sentiment zal het kapitaal voorzichtiger worden, het is moeilijk voor Bitcoin om een reeks sterke stijgingen te laten zien, de hype rond altcoin-thema's zal afnemen, en kapitaal zal liever samenkomen rond BTC als veilige haven, waardoor de verkoopdruk op thema-munten op hoge niveaus toeneemt.
Observatiepunt: houd vooral de schommelingen in de Amerikaanse staatsobligatierente in de gaten; als de rente blijft stijgen, zal de druk op risicovolle activa opnieuw toenemen. 2. Waarom je nu niet blindelings optimistisch moet zijn
- De spotkoopdruk is niet sterk genoeg, het is niet gelukt om de weerstand rond 87.000 te doorbreken, de markt schommelt tussen 80.000 en 87.000.
- Macro-economische data en de verwachtingen van de Federal Reserve beïnvloeden direct het sentiment, de financieringsrente is niet extreem, maar de hefboomwerking van derivaten kan elk moment worden uitgewist.
- Pas bij een effectieve doorbraak boven 87k en het vasthouden daarvan is er ruimte voor verdere stijging; als het onder 80.000 zakt en niet terugkomt, zal de optimistische structuur duidelijk verzwakken.
- Een diepere scheidslijn tussen bull- en bearmarkt is de gerealiseerde prijs van kortetermijnhouders rond 74.600; als die wordt doorbroken, moet de trend opnieuw worden geëvalueerd.
3. Hoe de huidige situatie te beoordelen voor handelen
- Voorwaarden voor optimisme: prijs blijft boven 82.000, met een volumestijging terug naar 85.000–87.000, ETF-stromen keren terug, financieringsrente is niet overdreven.
- Voorwaarden voor verzwakking: dagafsluiting onder 80.000, vooral als een daling niet wordt teruggedraaid; bij verlies van 80.000 wordt gekeken naar 77.500 en 74.600.
- Bevestiging van ommekeer en versnelling: effectieve doorbraak boven 87k op dagbasis, dan pas praten over het aanvallen van de vorige top en boven 90.000.
- Dit is nu geen eenduidige trend, het lijkt meer op een bullmarkt die terugvalt en consolideert + een macro-wachttijd, geschikt om te letten op reacties op belangrijke niveaus, niet om "bullmarkt" te interpreteren als elke dag stijgen.
4. Directe tips voor kortetermijnhandel
Hoge hefboomwerking wordt het makkelijkst weggeveegd door scherpe bewegingen tussen 80.000 en 87.000. Verdeel posities in lagen rond 80.000, 77.500 en 87.000, jaag niet na doorbraken, kijk pas naar de effectiviteit als een scherpe beweging wordt teruggedraaid. Huidige trendbeoordeling: licht optimistische schommeling, kortetermijn neutraal tot licht optimistisch, verdedigen bij daling onder 80.000. De huidige CME-rentefuturesprijzen laten zien dat de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in oktober is gedaald tot 17%, wat betekent dat de markt grotendeels verwacht dat de rente in oktober ongewijzigd blijft.
Hoewel eerdere CPI- en PPI-cijfers beide boven de verwachtingen uitkwamen en er sprake is van aanhoudende inflatie, oordeelt de markt dat een eenmalige inflatieopflakkering niet voldoende is om de Federal Reserve direct tot een renteverhoging te bewegen. Aan de ene kant stijgt het rendement op langlopende Amerikaanse staatsobligaties, waardoor de financiële voorwaarden passief worden aangescherpt, wat een effect heeft vergelijkbaar met een renteverhoging.
Maar let op: 17% is niet nul, de optie voor een renteverhoging is niet volledig uitgesloten. Deze kans weerspiegelt slechts de marktverwachting en kan op elk moment veranderen afhankelijk van inflatie- en werkgelegenheidsgegevens. Als de kerninflatie opnieuw stijgt, zal de kans op een renteverhoging snel toenemen.
Effect op de cryptomarkt: op korte termijn is dit marginaal positief. De afkoeling van de renteverhogingsverwachtingen betekent dat het risico op verdere stijging van de rente afneemt, waardoor de druk op rentevrije, hoog-beta activa zoals BTC en ETH iets wordt verlicht. Dit betekent echter alleen een risicobeperking en niet dat er direct een versoepelingsfase begint; de rente blijft hoog, waardoor een sterke eenzijdige stijging onwaarschijnlijk is en de markt waarschijnlijk een periode van consolidatie en herstel ingaat.
De markt moet onderscheid maken: geen renteverhoging in oktober betekent niet dat er later niet wordt verhoogd. De markt schuift de renteverhogingsverwachtingen nu uit, maar prijst geen renteverlaging in. De focus ligt op de kansverandering bij de vergadering in december.
Belangrijke toekomstige indicatoren om te volgen: de niet-agrarische banencijfers, de volgende inflatiecijfers en de hawk- of dove-uitlatingen van Federal Reserve-functionarissen. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Onlangs maakte de wereldwijde technologiesector een flinke duikeling $SNDK SanDisk daalde tot ongeveer 1280 dollar, van boven de 1900 dollar, een daling van bijna 600 dollar. Mijn longpositie in SanDisk zit nog vast op een zeer ongemakkelijke positie van 1600 dollar. Na een grondige analyse ontdekte ik dat deze daling van SanDisk vooral het gevolg is van drie samenvallende factoren.
Ten eerste zijn de Amerikaanse inflatiecijfers aan de hoge kant, waardoor de markt vreest dat de rente hoog blijft en hoog gewaardeerde technologieaandelen onder druk komen te staan; ten tweede zorgen de vooruitgang in de Chinese opslagtechnologie voor zorgen over toekomstige concurrentie, waardoor de hele halfgeleidersector onder druk staat; ten derde was de eerdere stijging van SanDisk te groot, waardoor beleggers winst beginnen te nemen en de markt AI-opslag opnieuw evalueert.
Rond de 1325 dollar ligt nu een belangrijk kortetermijnniveau om in de gaten te houden; als dit niveau wordt doorbroken, moet men alert zijn op verdere dalingen; bij een herstel wordt eerst gekeken naar 1380-1400 dollar, daarna naar de weerstand boven 1450 dollar. Het is belangrijk te benadrukken dat een steunpunt geen garantie is dat het niet daalt, en een herstel betekent ook niet automatisch een trendomkeer.
De komende tijd is het vooral belangrijk om te zien of de halfgeleidersector het dal kan stoppen, en naar de resultaten en toekomstige richtlijnen die SanDisk op 29 oktober in het kwartaalrapport zal geven. Mijn mening is dat we eerst moeten zien of de markt zich kan stabiliseren, voordat we kunnen beoordelen of het herstel duurzaam is; laat je niet misleiden door de grote daling om te denken dat het dieptepunt al bereikt is. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #闪迪存储业务高增长能否延续？ #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
Op dezelfde dag daalde de mondeling genoemde kapitaalkost, terwijl de wanbetalingskans op de obligatiemarkt steeg.
▪️ Huang Renxun verklaarde op 15/10 in Stockholm dat CoreWeave geen financiële garantie van Nvidia nodig heeft
▪️ Hij zei dat de kapitaalkosten dalen
▪️ Op dezelfde dag steeg de vijfjarige CDS-spread met 74,5 basispunten tot 1.194,5 basispunten, een record
▪️ Volgens deze prijsstelling is de cumulatieve wanbetalingskans over vijf jaar meer dan 60%, een jaar geleden was dat ongeveer 30%
▪️ Eerder daalde de aandelenkoers op één dag met ongeveer 15%, en sommige obligatieprijzen daalden tot onder 80% van de nominale waarde
▪️ Het rendement op deze obligaties is inmiddels boven de 15% gestegen
De discussie gaat niet over of het in gebreke zal blijven, maar over wie de "garantie" geeft die telt.
Aandeelhouders kijken naar groei, schuldeisers naar de volgorde van terugbetaling. Nvidia is de upstream leverancier; als de leverancier zegt dat er geen garantie nodig is, betekent dit dat de terugbetalingsverantwoordelijkheid op de balans van het bedrijf zelf blijft. CDS-prijzen geven aan hoeveel premie obligatiehouders bereid zijn te betalen; dit cijfer wordt door de markt bepaald, niet door de persconferentie.
De richting is afwachten — kredietherstel wordt pas als de obligatieprijs weer boven 90% van de nominale waarde komt; als de CDS boven de duizend punten blijft, blijft herfinanciering een probleem.10.19, Zal de inflatiedruk door verkopen worden afgenomen?
Op 19 oktober is de Filecoin Solstice-upgrade niet zomaar een routine technische update, maar een belangrijk keerpunt voor het economische model. Drie kernveranderingen:
1️⃣ Beloningsmechanisme hervormd
Blokbeloningen zullen de opslagdiensten bevoordelen die betalende klanten aanbrengen; beloningen zonder daadwerkelijke inkomsten worden direct verbrand, wat het netwerk naar commerciële levensvatbaarheid leidt.MSCI wil Strategy uit de index verwijderen, zal BTC hier echt door worden getroffen?
De markt maakt zich zorgen dat Strategy mogelijk zijn status als indexcomponent verliest, waardoor ongeveer 2,8 miljard dollar aan passief kapitaal moet worden aangepast. Maar hier is een belangrijk verschil: het verkopen van MSTR-aandelen door fondsen betekent niet dat Strategy zijn BTC moet verkopen.
Pessimisten denken dat het terugtrekken van indexkapitaal de aandelenkoers zal drukken en zelfs de toekomstige financieringsmogelijkheden van het bedrijf om munten te kopen zal bemoeilijken; optimisten geloven dat passieve verkoopdruk op aandelen niet direct kan worden vertaald naar verkoopdruk op Bitcoin, en dat de korte termijn impact de vraag en het aanbod van BTC niet noodzakelijk verandert.
Ik denk dat het echte punt van zorg niet is of die 2,8 miljard dollar direct de markt zal overspoelen, maar of dit de toekomstige financieringsmogelijkheden van Strategy om munten te kopen zal beïnvloeden. Als het alleen om een aanpassing van aandelen gaat, is dat iets heel anders dan een verzwakking van de financieringscapaciteit van het bedrijf.
In de cryptowereld wordt "mogelijke impact op koopdruk" vaak direct geïnterpreteerd als "onmiddellijke marktverkoop", terwijl er eigenlijk nog een paar stappen tussen zitten.
Wat denk jij, ligt het risico vooral bij MSTR-aandelen, of zal het zich doorvertalen naar BTC? Als het bedrijf zijn munten niet hoeft te verkopen, is het dan alleen door passieve verkoop van aandelen door indexfondsen genoeg om je bearish te maken? #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Bitcoin van een miljoen dollar, is het geloof of illusie? ARK onthult de tijdlijn van de voorspelling
Het ARK-team onder leiding van Cathie Wood presenteert in het rapport drie scenario's voor Bitcoin in 2030: een pessimistisch scenario van 300.000 dollar, een basisscenario van 710.000 dollar en een optimistisch scenario dat kan oplopen tot 1,5 miljoen dollar. Veel mensen interpreteren dit direct als "in 2030 wordt de miljoen doorbroken", maar dit is slechts een modelberekening, geen onvermijdelijk resultaat.
Dit miljoenendoel is gebaseerd op meerdere geïdealiseerde aannames: een spot-ETF die continu instroom van institutioneel kapitaal brengt, Bitcoin die de opslagmarkt van goud blijft veroveren; bedrijven en soevereine staten die blijven investeren; en een wereldwijd regelgevingsklimaat dat soepel en vriendelijk blijft.
Als één van deze voorwaarden wegvalt, faalt de voorspelling van een miljoen dollar. Kritische geluiden op de markt stellen dat om dit doel te bereiken, er jarenlang enorme kapitaalstromen nodig zijn, wat zeer moeilijk is en meer lijkt op een groot verhaal.
Het is cruciaal om geloof en illusie te onderscheiden. Het ARK-model is een scenario-aannameset, geen belofte die op een bepaalde datum wordt ingelost. Cycli zijn onzeker, zwarte zwanen kunnen de markt op elk moment veranderen. Vertrouw niet alleen op verre doelen om zwaar in te zetten, bekijk institutionele voorspellingen rationeel en beheer je posities om grote volatiliteitsrisico's te vermijden. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ De markt drukt de kans op een renteverhoging in oktober terug tot ongeveer 17%, maar Walsh wil niet vooruitlopen op de volgende rentebeslissing. Komt die 17% die de markt prijst overeen met wat Walsh zegt?
🏛️ Prijzen lijken stabiel, de voorzitter sluit de deur niet, data voor de rentebeslissing nauwlettend in de gaten houden
Aan de ene kant zijn er de prijzen: de kans op een renteverhoging in oktober daalt tot ongeveer 17%. Aan de andere kant is er de toon: Fed-voorzitter Kevin Walsh zegt dat hij geen voorspelling doet over de resterende twee rentebesprekingen dit jaar, en hij ondersteunt noch weerlegt de opmerkingen van zijn collega’s dat er deze maand geen haast is met een renteverhoging, hij benadrukt alleen het belang van prijsstabiliteit; terwijl de Fed in september unaniem de rente met 25 basispunten verhoogde en de doelbandbreedte naar 3,75% tot 4% bracht, en de kern-CPI steeg maand-op-maand met 0,33%.
De toon is betrouwbaarder dan de prijs: die 17% is door de markt zelf vastgesteld, Walsh heeft de deur niet gesloten. Als die 17% voor de volgende rentebeslissing weer stijgt, betekent dat dat de markt het niet-voorspellen als een risico interpreteert.
#美联储10月加息概率降至约17% #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Zal het dalen?De Coinbase-premie is al 23 dagen op rij negatief 🤨
De laatste keer dat we het over deze indicator hadden was 12 dagen geleden, toen de negatieve premie ongeveer -0,02% was. Ik vroeg me toen af waarom de Amerikanen niet echt meedoen terwijl de $BTC-prijs stijgt.
Nu is het nog extremer geworden.
De nieuwste premie is gedaald tot -0,14%. Ik heb de gegevens van het afgelopen jaar bekeken, en toen was het op zijn laagst nog geen 7%.
Dat is best interessant:
Toen BTC eerder herstelde, kon de Coinbase-premie nooit positief worden. Nu de prijs weer zwakker wordt, wordt de negatieve premie juist groter.
Al met al, vanuit het perspectief van relatieve prijsstelling tussen beurzen, blijft de spotvraag op de Amerikaanse markt zwak, terwijl de offshore markt duidelijk sterker presteert.
Natuurlijk betekent een negatieve premie niet direct dat Amerikaanse instellingen aan het verkopen zijn; maar drie weken achter elkaar deze situatie, dat is moeilijk nog simpelweg als kortetermijnruis te bestempelen.
Wanneer het Amerikaanse kapitaal weer gaat instappen, is misschien wel belangrijker dan hoeveel de volgende bullish candle van BTC zal stijgen.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ @OKX星球 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Zoals te zien is, is de omzetgroei gedaald van 17,6% in 25Q4 naar 13,4% in 26Q2, en de prognose voor het derde kwartaal is verder verlaagd tot ongeveer 11,7%. Dit is ook de belangrijkste reden voor de markt om zich zorgen te maken over de "groeivertraging" van Netflix.
Waarom denkt de markt dat de groei vertraagt?
● De omzetgroei daalt continu. De groei in 26Q1 en 26Q2 ligt beide onder die van 25Q4, en de prognose voor Q3 daalt verder.
● De kijktijd groeit zwak. In de eerste helft van 2026 was de kijktijd ongeveer 97 miljard uur, een jaar-op-jaar groei van ongeveer 2%, wat duidelijk lager is dan de omzetgroei.
● Toenemende concurrentiedruk. Platforms zoals YouTube, Disney+ en Amazon Prime Video trekken gebruikers weg en verminderen de kijktijd.
● Afname van datatransparantie. Het bedrijf heeft de frequentie van het openbaar maken van kijktijdgegevens verlaagd van halfjaarlijks naar jaarlijks, wat de markt zorgen baart dat dit de druk op gebruikersactiviteit verbergt.
● Organisatorische aanpassingen weerspiegelen ook de druk. Netflix heeft recentelijk ongeveer 1000 mensen ontslagen en de Chief Content Officer vervangen, wat aangeeft dat het bedrijf de groeivertraging en contentconcurrentie aanpakt.
Waarom wordt de advertentie-activiteit een nieuw aandachtspunt?
Adverteren is momenteel de meest veelbelovende groeirichting voor Netflix:
● Doelstelling voor advertentie-inkomsten verdubbelen. Het bedrijf verwacht dat de advertentie-inkomsten in 2026 ongeveer 3 miljard dollar zullen bedragen, bijna een verdubbeling ten opzichte van ongeveer 1,5 miljard dollar in 2025.
● Verhoging van de penetratiegraad van advertentiepakketten.
AI heeft in een week tijd 1 biljoen dollar verloren, maar BTC is teruggekomen: kan het deze keer echt op zichzelf blijven staan?
Wat deze week het meest de moeite waard is om over na te denken, is niet hoeveel AI-aandelen zijn gedaald, maar dat de marktreactie begint te verschillen. De halfgeleiderindex is meerdere dagen achter elkaar zwak, en de aandelen en obligaties van AI-infrastructuurbedrijf CoreWeave worden ook verkocht. Investeerders beginnen zich af te vragen: hoe lang duurt het voordat de enorme investeringen in rekenkracht worden terugverdiend?
Maar BTC is van onder de 80.000 dollar weer gestegen naar ongeveer 82.000 dollar. De vraag is: is de cryptomarkt veerkrachtiger dan tech-aandelen, of lopen beide markten tijdelijk op een ander tempo?
Optimisten zeggen dat BTC zijn eigen kapitaal en verhaal heeft, en dat je niet zomaar kunt aannemen dat de cryptomarkt mee daalt omdat Nvidia en opslagchips dalen. Pessimisten wijzen erop dat zowel AI als crypto-activa afhankelijk zijn van risicobereidheid, en dat als de financieringskosten stijgen en het kapitaal begint te krimpen, de gerelateerde activa niet per se uit elkaar blijven lopen.
Wat mij meer interesseert, is of deze AI-correctie slechts een bubbeluitdunning is vanwege overwaardering, of dat de markt begint te twijfelen aan de hele investeringsrendementslogica. Als het het eerste is, is er na de daling misschien nog een kans; als zelfs de financieringsketen onder druk komt te staan, heeft dat gevolgen die verder gaan dan een paar aandelen.
Wat denken jullie van deze BTC-stijging? Betekent het dat het zich losmaakt van Amerikaanse tech-aandelen, of is het gewoon tijdelijk niet mee gedaald? Zeg niet alleen of het stijgt of daalt, maar vertel wat volgens jou de echte relatie tussen beide is. #CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $BTC Niveau 8 storm｜L1 blockchain token analyse｜Zil wordt verwijderd? Wees duidelijk, het is een delisting door een Koreaanse beurs!
Upbit verwijdert ZIL, de ingangsdatum is over een maand
Maar de daadwerkelijke verwijdering gebeurde vandaag al
Binnen een half uur een daling van 21%
Let op: ZIL wordt officieel door de Koreaanse Upbit op 16 november verwijderd, andere beurzen hebben voorlopig geen delisting aangekondigd.
De oorzaak is een beveiligingslek in het project, delisting op één platform betekent niet dat het op alle beurzen wordt verwijderd. Het netwerk wordt zelf ook gemigreerd, 1:1 naar ZILEVM.
Begrijp het marktrisico goed:
Delisting door enkele grote beurzen = aanhoudende afname van liquiditeit, langdurige verkoopdruk.
Maar kleine munten met uitgeputte liquiditeit hebben een wapen: met weinig kapitaal kan er een krachtige, dodelijke rebound worden geforceerd, speciaal om shortposities te liquideren.
Zelfs als je de richting goed hebt, kan een spike ervoor zorgen dat je shortpositie wordt gesloten voordat de grote daling begint.
Als je wilt speculeren op delisting, denk dan niet dat het gegarandeerd winstgevend is.
Liquiditeit wordt slechter, langdurige verkoopdruk is groot, maar er kunnen gemakkelijk valse stijgingen optreden, shorts lopen risico op liquidatie door spikes.
Speculeren op delisting van munten is veel riskanter dan je denkt.
Als je hoort dat een munt van slechts één beurs wordt verwijderd, zou je dan overwegen om short te gaan? $ZIL #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#奈飞Q3财报前瞻：这次我看涨📈
📈 Vooruitblik op Netflix Q3-rapport: ik ben deze keer optimistisch.
Laten we eerst de belangrijkste zorgen van de markt bespreken.
In Q2 behaalde Netflix een omzet van 12,56 miljard dollar, een groei van 13% op jaarbasis, met een winst per aandeel (EPS) van 0,80 dollar, maar de omzetprognose voor Q3 was slechts 12,86 miljard dollar, wat lager was dan de marktverwachting en leidde tot druk op de aandelenkoers.
Reuters
Dus de kernzorgen van de markt over Netflix zijn duidelijk:
Is de groei aan het vertragen?
Maar ik denk dat dit juist het grootste verschil in verwachtingen voor dit rapport kan zijn.
Wall Street verwacht momenteel een omzet van ongeveer 12,87 miljard dollar en een EPS van ongeveer 0,82 dollar voor Q3.
De verwachtingen lijken niet hoog te zijn.
Netflix heeft nu een paar belangrijke groeipunten:
Advertentie-inkomsten.
Netflix streeft dit jaar naar ongeveer 3 miljard dollar aan advertentie-inkomsten, en de voorverkoop van advertenties in de VS is bijna verdubbeld.
Dit betekent dat de advertentietak niet langer alleen een "verhaal" is, maar geleidelijk aan een echte tweede groeilijn wordt.
Zacks
Daarnaast is er nog iets waar ik op let:
Winstmarge.
Het bedrijf heeft voor Q3 een operationele winstmarge van 33,2% als doel gesteld, duidelijk hoger dan de 28,2% van hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Dus ik denk dat we dit rapport niet alleen op omzet moeten beoordelen.
Als de omzet iets hoger uitvalt dan verwacht en de winstmarge blijft stijgen, is de kans op een duidelijke beat in EPS niet klein.Core Official (Core DAO) heeft zijn eigen validator-node vrijwillig teruggetrokken, wat op twee totaal verschillende manieren kan worden geïnterpreteerd, afhankelijk van of het een vrijwillige offlinegang en exit uit de validator set is, of slechts een tijdelijke stilstand.
1. De meest ideale interpretatie: decentralisatie (positief verhaal)
Het Core-netwerk heeft in totaal slechts 31 actieve validator-nodes.
- De stichting trekt zijn eigen officiële validator-node vrijwillig terug, bezet niet langer een validator-positie en geeft de block-producer-kwalificatie over aan derde partijen uit de community.
- Dit betekent dat het projectteam de controle over het netwerk niet langer vasthoudt, waardoor de macht van de stichting over de keten wordt verzwakt, wat aansluit bij het doel van decentralisatie van een publieke blockchain.
- Dit is een gebruikelijke handeling in de latere fase van veel publieke blockchains en betekent op zich niet dat de keten zal verdwijnen.
Maar hier is een belangrijk punt: hoewel de officiële node vertrekt, blijft het netwerk hoogstwaarschijnlijk sterk gecentraliseerd als een groot deel van de gestakete delegaties nog steeds geconcentreerd is bij een klein aantal top validators; de controle verschuift dan alleen van het projectteam naar een paar grote spelers.
2. Negatieve signalen om op te letten (waar de markt het meest bezorgd over is)
Als de officiële kern-validator-node plotseling vertrekt zonder voorafgaande aankondiging, zal de markt dit meestal interpreteren als een van de volgende problemen.
1. Terugtrekking van operationele activiteiten en budgetvermindering door het projectteam
Het runnen van een validator-node vereist voortdurende server- en operationele personeelskosten.
- Bij aanhoudend lage tokenprijzen en tegenvallende ecologische inkomsten zal het team de uitgaven verminderen en niet langer de kosten van de validator-node dragen.
- Dit duidt erop dat het projectteam niet langer bereid is om te blijven investeren in het onderhoud van deze keten, wat een signaal is van verzwakte fundamentele kracht.
2. Gebrek aan vertrouwen binnen het team #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
Op dezelfde dag daalde de mondeling genoemde kapitaalkost, terwijl de wanbetalingskans op de obligatiemarkt steeg.
▪️ Huang Renxun verklaarde op 15/10 in Stockholm dat CoreWeave geen financiële garantie van Nvidia nodig heeft
▪️ Hij zei dat de kapitaalkosten dalen
▪️ Op dezelfde dag steeg de vijfjarige CDS-spread met 74,5 basispunten tot 1.194,5 basispunten, een record
▪️ Volgens deze prijsstelling is de cumulatieve wanbetalingskans over vijf jaar meer dan 60%, een jaar geleden was dat ongeveer 30%
▪️ Eerder daalde de aandelenkoers op één dag met ongeveer 15%, en sommige obligatieprijzen daalden tot onder 80% van de nominale waarde
▪️ Het rendement op deze obligaties is inmiddels boven de 15% gestegen
De discussie gaat niet over of het in gebreke zal blijven, maar over wie de "garantie" geeft die telt.
Aandeelhouders kijken naar groei, schuldeisers naar de volgorde van terugbetaling. Nvidia is de upstream leverancier; als de leverancier zegt dat er geen garantie nodig is, betekent dit dat de terugbetalingsverantwoordelijkheid op de balans van het bedrijf zelf blijft. CDS-prijzen geven aan hoeveel premie obligatiehouders bereid zijn te betalen; dit cijfer wordt door de markt bepaald, niet door de persconferentie.
De richting is afwachten — kredietherstel wordt pas als de obligatieprijs weer boven 90% van de nominale waarde komt; als de CDS boven de duizend punten blijft, blijft herfinanciering een probleem.$ETH perpetual contract, 100x short position, opening average price 2540.46, mark price 2472.99, floating profit +265.58%.
Fundamentals: Ethereum staking unlock funds continue to be withdrawn, on-chain transaction volume shrinks, ecosystem heat declines; macro level Fed stance is hawkish, rate cut expectations delayed, USD and US Treasury yields rise, suppressing crypto asset valuations.
Technical: Price formed a stage top at 2540.46, multiple attempts to test highs failed and then pressured downwards, long stop-loss orders triggered one after another, driving price decline.
Risk control strategy: original stop loss 2575, trailing stop loss lowered to 2488, key support below at 2450. Breach of support will open deeper downside; if rebound occurs, trailing stop can protect most of current profits. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 De groei van Netflix vertraagt mogelijk, de advertentie-inkomsten worden een nieuw aandachtspunt
Na sluiting van de markt op 20 oktober werd het Q3-rapport gepubliceerd. De omzetverwachting is 12,86 miljard dollar, een stijging van 12% op jaarbasis (11% valuta-neutraal), wat de traagste groei is in 11 opeenvolgende kwartalen. Voor het hele jaar wordt een groei van 13-14% verwacht, met een omzetverwachting die is bijgesteld naar 51-51,4 miljard dollar.
De kernabonneegroei vertraagt: de voordelen van het aanpakken van het delen van wachtwoorden nemen af, en mede-CEO Ted Sarandos zei zelf dat "de groeisnelheid niet het niveau heeft bereikt dat ik had gehoopt". Het bedrijf heeft recentelijk ook ongeveer 1000 mensen (6%) ontslagen om kosten te besparen, en de aandelenkoers is dit jaar al met ongeveer 26% gedaald.
De echte nieuwe variabele is de advertentie-inkomsten. In 2025 wordt een advertentie-inkomen van ongeveer 1,5 miljard dollar verwacht, met een doel om dit in 2026 te verdubbelen tot 3 miljard dollar, wat momenteel de snelst groeiende inkomstenstroom is. Het wereldwijde aantal maandelijkse actieve gebruikers van het advertentie-ondersteunde abonnement is al meer dan 250 miljoen, en de advertentie-inkomsten in Q2 bedroegen 618 miljoen dollar (een stijging van 80% op jaarbasis), maar dit was lager dan verwacht. Als de advertenties in Q3 een schonere en beter dan verwachte prestatie kunnen leveren, kan het marktsentiment keren; als het nog een keer tegenvalt, zal het verhaal van waarderingscompressie waarschijnlijk doorgaan.
De huidige marktconsensus voor de winst per aandeel (EPS) is ongeveer 0,82 dollar (ongeveer 40% op jaarbasis), en in de afgelopen 8 kwartalen is dit 7 keer gehaald. De winstmarge stijgt nog steeds (de jaarlijkse operationele winstmarge wordt verwacht op 31,5%), maar het verhaal aan de bovenkant is verschoven van "gebruikersgroei" naar "advertentie-monetisatie".