观势而行｜Alpha
观势而行｜Alpha
观势而行，交易即修行
185Volgend
253volgers
Feed
Livestream
Feed
$ETH
In de vroege ochtend van 17 september verhoogde de FOMC de rente met 25 basispunten, waardoor de rente op 3,75%-4,00% kwam, de eerste renteverhoging in drie jaar, unaniem goedgekeurd met 12 stemmen.
Wat deze keer echt de moeite waard is om te bekijken, is niet de "renteverhoging van 25 basispunten" zelf, maar het signaal dat Wash heeft afgegeven:
De inflatie is nog steeds hoog, en dat al een tijd lang.
De gegevens van dit jaar hebben de Federal Reserve niet genoeg duidelijke tekenen van inflatiedaling laten zien. De dot plot is ook heel direct — er kan dit jaar nog een verhoging komen. (Reuters)
Hoe reageert de markt?
BTC brak eerst door de 80.000, maar zakte daarna direct terug naar rond de 76.000.
ETH is zwakker, rond de 2400 is de korte termijn cruciale scheidslijn.
Dus roep nu niet meteen "het altcoin-seizoen is begonnen".
Hoewel de renteverhoging is doorgevoerd, is de hoge renteomgeving niet voorbij.
En dit keer is het geen scenario van "verhogen en dan klaar", we moeten blijven kijken naar inflatie, werkgelegenheid en economische data.
Ik neig er meer naar dat het de komende tijd zal zijn:
Hoge volatiliteit + deleveraging + herhaalde consolidatie.
Wat de volgende trend echt bepaalt, is niet deze ene kaars, maar of de markt het risicoprofiel onder een hoge renteomgeving weer kan herstellen.
$BTC $ETH $ZEC
#美联储三年来首次加息25个基点
Gisteravond maakte BTC in 7 minuten een volledige cyclus van "dood en wederopstanding" door.
Een renteverhoging van 25 basispunten, BTC steeg eerst van 75.500 naar 76.500.
Markt: het slechte nieuws is verwerkt, kopen.
Vervolgens sprak Walsh, en BTC zakte weer terug naar ongeveer 75.000.
Markt: wacht even, hij is blijkbaar nog niet klaar met praten...
Een paar minuten later trok BTC weer op van 75.000 naar 76.300.
Dit is de cryptowereld.
Je hebt de hele nacht on-chain data, kapitaalstromen en technische indicatoren bestudeerd,
en uiteindelijk ontdek je:
wat echt je winst of verlies bepaalt, is misschien alleen de toon waarop iets tijdens de persconferentie gezegd werd.
Nu let ik juist meer op de 75.000.
Deze positie wordt door de markt keer op keer bevochten.
Als het doorbreekt, kan het de verwachting van een nog sterkere beweging bevestigen.
Als het standhoudt, betekent het in ieder geval dat er nog kapitaal is dat bereid is om te kopen.
Bovendien is de hefboom deze keer niet extreem vol, wat betekent dat er niet veel posities zijn die "moeten exploderen".
Dus is het niet nodig om nu haastig een richting te gokken.
Als 75.000 standhoudt, is het afwachten of de rally doorzet.
Als 75.000 breekt, is het afwachten of de beren de ruimte kunnen openen.
De markt stijgt niet omdat jij optimistisch bent, en daalt niet omdat jij pessimistisch bent.
Blijf eerst in leven, de richting zal vanzelf het antwoord geven.
Persoonlijke handelsobservatie, geen beleggingsadvies.
In de afgelopen tien jaar heeft $BTC BTC altijd gesproken over de "halveringscyclus".
Maar de laatste tijd denk ik steeds meer dat de markt het volgende verhaal zal vertellen:
Fiat krediet.
De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en Japanse staatsobligaties blijven stijgen, wat eigenlijk één probleem weerspiegelt — de wereldwijde schuldenlast wordt steeds groter, hoe lang kan het monetaire krediet dit nog volhouden?
Maar hier heb ik juist een vraag:
Betekent een stijging van de obligatierendementen echt automatisch goed nieuws voor BTC?
Als hoge inflatie, hoge rente en verkrapping van de liquiditeit eerst de risicovolle activa samen naar beneden drukken, moet BTC dan niet ook eerst deze periode doorstaan?
Dus ik ben nu niet direct bullish alleen vanwege het verhaal van "fiat krediet".
Het verhaal kan lang verteld worden, maar de prijs moet uiteindelijk zijn eigen weg vinden.
Wat echt de moeite waard is om te volgen, is of BTC onder macro-economische druk langzaam een andere koers kan varen dan traditionele risicovolle activa.
$BTC｜Op deze positie ga ik niet short, ik wacht op een terugslag.
Vanuit het 4-uurs perspectief is BTC in deze ronde na een terugval rond 79570, met een dalende top, waarbij er nauwelijks een noemenswaardige tegenaanval was.
Dus op dit moment is de grote structuur nog steeds in het voordeel van de bears.
Na de piek op 74909 was er wel wat steun, maar de kracht van de rally was duidelijk onvoldoende; nu is het vooral een zijwaartse consolidatie op een laag niveau, waarbij het eerder doorbroken gebied nog niet is herwonnen.
Daarom neig ik meer naar:
Eerst een terugslag → posities afbouwen → daarna kijken naar een tweede daling.
Kijkend naar het 1-uurs schema.
Na 74909 is er een reeks kleine zijwaartse candles, wat aangeeft dat de snelheid van de korte termijn daling begint af te nemen.
Op dit punt direct short gaan, vind ik niet zo gunstig qua risico-rendement.
We moeten juist rekening houden met een technische terugslag.
Focus op 76000–76300.
Dit is het gebied met geconcentreerde transacties na de eerdere doorbraak; als de terugslag hierheen gaat zonder volumetoename en de candle bodies kleiner worden, zal ik meer letten op een hernieuwde instap van de bears.
Mijn gedachtegang is dus heel simpel:
Niet short gaan op een laag niveau, wacht tot de markt de prijs terugbrengt.
$BTC
Short rond 76000–76300
Eerste doel: 75400
Tweede doel: 74600
$ETH
Short rond 2420–2435
Eerste doel: 2385
Tweede doel: 2355
Als BTC zich herstelt en effectief boven 76300 uitkomt, moet deze bearish strategie opnieuw worden geëvalueerd.
Het gaat nu niet om wie het meest durft te short gaan, maar om wachten op een comfortabelere positie.
Als de markt kansen biedt, handelen; geen kansen, dan wachten. #本周FOMC揭晓，加息能否落地？
Laten we vandaag eerst het marktoverzicht duidelijk krijgen.
De scherpe daling van gisteravond zie ik niet alleen als een technische correctie.
De blokkade van de CLARITY Act, de naderende rentevergadering van de Fed, en het feit dat het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties tijdelijk boven de 5% uitkwam, zijn een paar drukfactoren die samenkwamen, waardoor risicovolle activa onder druk kwamen te staan. BTC daalde zelfs tot ongeveer 74913.
Nu richten we ons op een paar belangrijke niveaus.
$BTC｜75772
75000 is de eerste verdedigingslinie.
Als dit niveau standhoudt, zal de korte termijn eerst blijven consolideren.
Als het weer boven de 78000 komt, kan het sentiment echt beginnen te herstellen.
Maar als 75000 effectief wordt doorbroken, kijk ik vooral naar het gebied tussen 73000 en 74000.
Dus op dit moment wil ik juist niet short gaan.
De positie is erg belangrijk.
⸻
$ETH｜2400
Dit niveau is ook cruciaal.
Als 2400 wordt doorbroken, blijft de korte termijn onder druk.
Als het weer boven 2450 komt, kijken we naar ongeveer 2500.
De huidige beweging van ETH laat ook iets zien:
De markt is niet volledig zonder kapitaal, maar men vermindert actief het risico op hoog-beta activa.
⸻
$ZEC｜1117
Dit is waar ik vanmorgen extra op wil letten.
Eerder daalde het snel mee met de markt, nu blijft het rond de 1100.
Als 1100 standhoudt, interpreteer ik dat voorlopig als:
Een pullback van een sterk activum.
Als het weer boven 1150 komt, kan het verder omhoog naar 1200 of zelfs 1250.
Maar als 1100 direct wordt doorbroken, moet je het niet geforceerd vasthouden.
Wanneer een sterk activum echt verzwakt, kan het ook snel dalen.
⸻
Mijn huidige interpretatie is dus niet simpelweg "de hele markt daalt samen".
Maar:
Kapitaal begint actief het risico op hoog-beta te verminderen.
Voor grote marktkapitalisaties zoals BTC en ETH kijk je eerst naar de cruciale steun, voor altcoins moet je selectiever zijn in de posities.
En de echte grote test vandaag is de rentevergadering van de Fed.
De verwachting van een renteverhoging van 25 basispunten is al erg hoog, de laatste prijsstelling ging zelfs boven de 90%; dus wat echt de aandacht verdient, is niet zozeer "wel of niet verhogen".
Ik let meer op drie dingen:
Renteverhoging + Powell's uitspraken + het rendement op lange termijn Amerikaanse staatsobligaties.
Als de renteverhoging doorgaat, maar Powell geen nog strenger signaal afgeeft, kan de markt juist herstellen na een negatieve klap.
Maar als na de renteverhoging de dot plot, inflatie-inschatting en toekomstige rentepaden strenger blijven, en het rendement op 10-jaars staatsobligaties rond de 5% blijft...
Dan blijven risicovolle activa onder druk staan.
Dus ik ga vandaag niet overhaast een richting gokken.
75000 is het niveau om BTC te verdedigen.
78000 is het niveau voor sentimentherstel.
Tussen deze niveaus probeer ik onnodige transacties te vermijden.
We wachten eerst op het antwoord van de markt.
Waar ik nu meer op let, is niet of BTC meteen weer omhoog gaat, maar:
Of het kapitaal na de FOMC weer terug wil komen. #CLARITY法案投票受阻引争议
120.000 mensen gingen failliet, 670 miljoen dollar verdampte.
Vannacht was het inderdaad zwaar.
De Senaat stemde met 49 voor en 50 tegen, en haalde daarmee de vereiste 60 stemmen niet om de "CLARITY Act" door te voeren.
$BTC BTC daalde zelfs onder de 75.000 dollar, en aandelen van Coinbase, Circle en andere crypto-gerelateerde bedrijven daalden ook duidelijk.
Dus de eerste reactie in de groep was ongeveer hetzelfde:
"Het is voorbij, de regulering wordt weer strenger."
Maar ik vond een standpunt van Ripple CEO Brad Garlinghouse juist interessant:
Als de technologie beter, sneller en sterker is, zal de markt die uiteindelijk toch adopteren.
In gewone mensentaal betekent dit:
Het niet doorgaan van een wet betekent niet het einde van de hele crypto-industrie.
Natuurlijk is de korte termijn pijn echt.
Je positie is echt in waarde gedaald.
Coinbase is echt 10% gedaald.
De marktsentiment is echt gekelderd.
Dus op dit moment zeggen "maak je geen zorgen" heeft eigenlijk weinig zin.
Maar als je het op de lange termijn bekijkt:
Het niet doorgaan van CLARITY beïnvloedt de snelheid van het reguleringskader, niet dat blockchain-technologie plotseling faalt.
Bovendien ligt de crypto-regulering in de VS niet volledig stil.
Coinbase CEO Brian Armstrong zei eerder dat, ongeacht of CLARITY wordt goedgekeurd, de SEC en CFTC waarschijnlijk doorgaan met het opstellen van regels om reguleringsduidelijkheid te bevorderen.
Dus ik zie vandaag liever als:
De reguleringsroute ondervindt politieke tegenstand, niet dat de crypto-industrie ter dood is veroordeeld.
Wat echt de moeite waard is om te volgen, is wat er daarna gebeurt.
Als CLARITY opnieuw wordt onderhandeld en SEC/CFTC doorgaan met regels, kan de institutionalisering van de crypto-industrie nog steeds doorgaan.
Maar als het Congres op lange termijn geen consensus kan bereiken, zal de onzekerheid over de Amerikaanse regulering langer aanhouden.
Deze twee uitkomsten hebben totaal verschillende effecten op de markt.
Dus ik zal deze grote daling vandaag niet simpelweg interpreteren als:
"Crypto is voorbij."
Evenmin zal ik mezelf troosten met:
"Het slechte nieuws is voorbij, het zal snel weer stijgen."
De markt heeft ons al via de prijs laten zien:
Op korte termijn wordt er inderdaad hergeprijsd.
Of het lange termijn verhaal voorbij is?
Ik denk dat het nu nog te vroeg is om daar een conclusie over te trekken.
Wetten kunnen falen, reguleringspaden kunnen veranderen, maar waar technologie en kapitaal uiteindelijk naartoe gaan, hangt nog steeds af van echte gebruikers, kapitaal en toepassingen.
Dat is waarom ik denk dat deze CLARITY-stemming echt de moeite waard is om te volgen.
Wat denken jullie, is dit een tijdelijke blokkade in het reguleringsproces, of begint het Amerikaanse crypto-verhaal echt te veranderen? #CLARITY法案投票受阻引争议 #本周FOMC揭晓，加息能否落地？
