Orbit Post Sitemap
W ciągu ostatniego tygodnia pojawiło się tak wiele wiadomości, że trudno w to uwierzyć.
Basent ogłosił rozszerzenie skupu obligacji długoterminowych i rozpoczęcie "ekonomicznego D-dnia" wobec Iranu, oceniając, że Stany Zjednoczone nie muszą ponownie podejmować dużych działań wojskowych. Jednocześnie Trump ogłosił podniesienie ceł na samochody, ciężarówki i części z Kanady do 50%; delegacja Pakistanu udała się do Iranu na mediacje, a dziś rano pojawiły się doniesienia, że USA i Iran osiągnęły porozumienie w sprawie warunków zawieszenia broni.
Sześć spraw, trzy całkowicie różne obszary polityki, pojawiły się w tym samym tygodniu. Kierunki są sprzeczne, ale tempo jest bardzo zbliżone i przyspiesza.
Większość ludzi radzi sobie z tym, rozdzielając wiadomości i analizując je pojedynczo. W efekcie każda z nich prowadzi do rozsądnych wniosków: cła mogą podnosić inflację, złagodzenie napięć między USA a Iranem obniża inflację; skup obligacji długoterminowych łagodzi presję na wyceny, a napięcia handlowe uszczuplają zyski firm.
Ale razem to jeden wielki bałagan, sprzeczny ze sobą.
Często, gdy wiele pozornie sprzecznych polityk pojawia się w tym samym oknie czasowym, problem nie polega na tym, że „te polityki są sprzeczne”, lecz na tym, że „dzielą ten sam kalendarz”.
Znalezienie tego kalendarza pozwala zrozumieć, dlaczego osoba zarządzająca 40 bilionami dolarów długu państwowego nagle stała się kluczowym graczem w sprawie Iranu, oraz dlaczego rząd, który właśnie uderzył w Kanadę, jednocześnie spieszy się z zakończeniem działań na Bliskim Wschodzie. $ETH $XAU $CL #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ 30 万亿美元 TAM"永远不会兑现——它本来就不是预测，只是把 2 万亿美元估值"合理化"的道具。IPO 本身（9-10 月敲钟、募资 1000 亿+）大概率能成；但 2 万亿估值和上市后的长期价值，是两回事，存疑 这个数字是怎么来的 8月25日《华尔街日报》援引知情人士：Anthropic 准备在 IPO 路演中告诉投资人，其潜在市场（TAM）超过 30 万亿美元，一举压过 SpaceX 6 月刚创下的 28.5 万亿纪录 口径：把所有 AI 未来能承接的人类工作全部打包——编程、法律、医疗、金融分析、客服、科研、教育。本质是"给全人类可交出去的认知劳动整体标价"，不是行业测算 对比锚点：美国全年 GDP 约 32.4 万亿；标普 1500 里 191 家科技公司去年营收合计才 2.4 万亿，这个数字是它们的 12 倍以上。就算 2028 年收入做到最乐观的 2000 亿美元，也只占 30 万亿的 0.67% 历史参照：Uber 2019 年画过 6 万亿、WeWork 画过 3 万亿，当年都被嘲笑。纽约大学"估值院长Agencja Xinhua cytuje pakistańskie siły zbrojne i irańskie służby bezpieczeństwa: USA i Iran osiągnęły porozumienie o zawieszeniu broni, które obejmuje swobodny przepływ przez Cieśninę Ormuz, oficjalne ogłoszenie spodziewane jest w ciągu kilku dni.
Łańcuch przekazu rynkowego tej sprawy jest bardzo jasny:
Ponowne otwarcie Ormuz → przywrócenie dostaw ropy → presja na spadek cen ropy Brent → obniżenie oczekiwań inflacyjnych → otwarcie przestrzeni do obniżek stóp przez Fed → wszechstronne korzyści dla aktywów nieoprocentowanych → jednoczesny wzrost BTC i złota.
Podczas ostatniego zawieszenia broni w kwietniu cena ropy Brent spadła z 120$ o około 16% do 92$, a BTC w tym samym czasie również wykazał wyraźną poprawę apetytu na ryzyko.
Dziś BTC jest w okolicach 79 000$, a 50-tygodniowa średnia krocząca na poziomie 82 470$ to kolejny kluczowy poziom potwierdzenia — jeśli oficjalne ogłoszenie o zawieszeniu broni spowoduje spadek cen ropy i osłabienie dolara, linia 82 470$ może zostać prawdziwie poddana próbie już w tym tygodniu.
Źródłem informacji jest obecnie RIA Novosti, powołująca się na kanały pakistańskie i irańskie, strona amerykańska jeszcze nie potwierdziła oficjalnie. Przed oficjalnym ogłoszeniem zaleca się obserwację. $BTC #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
„USA rozszerza sankcje wobec Iranu, negocjacje dotyczące wznowienia żeglugi przez cieśninę postępują”
Minister finansów USA, Janet Yellen, właśnie umieściła na czarnej liście 60 podmiotów i statków, grożąc pełną izolacją gospodarczą, a tymczasem międzynarodowa cena ropy spada już drugi dzień z rzędu. Po jednodniowym spadku ropy Brent o 3,89%, 26. dnia miesiąca cena na rynku spadła poniżej 86 dolarów, co stanowi prawie 7% spadku względem wcześniejszego szczytu na poziomie 92 dolarów.
Kapitał na rynku szybko wycofuje się z premii za ryzyko, ponieważ Teheran zawarł porozumienie ramowe z Omanem, planując utworzenie tymczasowego korytarza żeglugowego ograniczonego wyłącznie do cywilnych statków handlowych, co bezpośrednio przełamuje jednostronne założenia o długotrwałym zablokowaniu cieśniny Ormuz.
Biały Dom najbardziej obawia się, że niekontrolowany wzrost cen ropy odbije się negatywnie na krajowej inflacji, podczas gdy blisko 90% irańskiej ropy już krąży poza kanałami dolarowymi. Sankcje na papierze nie są w stanie fizycznie odciąć dostaw, a wraz z rozpoczęciem 30-60 dniowych negocjacji dotyczących żeglugi, długie pozycje na ropę są masowo zamykane. $BTC Narracja o super AI o wartości 30 bilionów, czy powtórzy drogę SpaceX?
Ostatnio oczekiwania dotyczące IPO Anthropic zdominowały media.
Najbardziej uderzające zdanie: potencjalny rynek AI (TAM) przekracza 30 bilionów dolarów.
Co to oznacza?
Roczny PKB USA to około 32 biliony.
To tak, jakby rynek kapitałowy wyceniał AI na niemal nową gospodarkę wielkości USA.
Historia jest wystarczająco wielka i atrakcyjna, ale po zdjęciu szumu i spojrzeniu na rzeczywiste dane, rozbieżność jest bardzo widoczna.
Oczekiwania podane przez Anthropic:
Docelowe przychody na 2028 rok to tylko 190–200 miliardów dolarów.
Proste wyliczenie:
Super ścieżka o wartości 30 bilionów, a przychody w ciągu najbliższych trzech lat to mniej niż 1% całego rynku.
30 bilionów to ostateczna wizja, 200 miliardów to krótkoterminowa rzeczywistość.
Największe ryzyko na rynku kapitałowym zawsze pochodzi z „przesadnych oczekiwań i braku realizacji”.
To od razu przypomina mi SpaceX.
Przed wejściem na giełdę mieli podobną epicką narrację: gospodarka kosmiczna, ekosystem międzygwiezdny, rynek o wartości setek bilionów.
Na początku notowań inwestorzy szaleli, cena sięgnęła ponad 200.
Ale wszyscy widzieli wynik:
Nawet najlepsza historia na rynku wtórnym jest oceniana przez pryzmat wyników i realizacji.
Gdy bańka pęka, nawet najbardziej błyszcząca ścieżka wraca do rzeczywistości.
Obecny scenariusz Anthropic to niemal kopia:
Używają „dziesięcio- i dwudziestoletniej ostatecznej przyszłości”, by uzasadnić „obecną wycenę na poziomie bilionów”.
Wielu podąża za trendem i jest optymistami, ale ja wolę spokojnie rozłożyć na czynniki pierwsze trzy realne logiki wyceny:
1. Przychody rosną szybko, ale nie dorównują ambicjom rynku
Przychody Anthropic rosną naprawdę szybko, z 9 miliardów do 65 miliardów w 7 miesięcy.
Ale oczekiwania rynku kapitałowego są jeszcze wyższe, a brak zgodności z nimi to ukryty negatyw.
W branży o wysokim wzroście najgorsze nie jest brak wzrostu, lecz „spowolnienie tempa wzrostu”.
2. Zysk netto dopiero co stał się dodatni, ale jest bardzo kruchy
Obecnie skorygowany zysk dopiero co stał się dodatni.
Ale przy dużych wydatkach na akcje i intensywnych inwestycjach w badania i rozwój, realny zysk netto do realizacji nie wygląda optymistycznie.
Branża AI nadal spala dużo pieniędzy, stabilność zysków jest daleka od wystarczającej.
3. Branżowe korzyści są coraz bardziej konkurencyjne, wysoka premia cenowa nie utrzyma się długo
Coraz więcej graczy na rynku dużych modeli, klienci biznesowi zaczynają racjonalnie dzielić popyt.
Nie gonimy już bezmyślnie za najlepszymi modelami, zaczynamy wybierać modele o najlepszym stosunku jakości do ceny.
Wysoka premia wyceny w przyszłości będzie stopniowo rozmywana przez ostrą konkurencję.
Szczerze mówiąc:
30 bilionów TAM to w istocie wycena ostatecznej wizji „pełnej automatyzacji pracy ludzkiej”.
Ale realizacja na takim poziomie wymaga kilkunastu lat iteracji technologicznych i penetracji przemysłowej.
Rynek akcji to maszyna do głosowania co kwartał, a nie maszyna do zbierania marzeń na stulecie.
Wielkie narracje mogą podtrzymywać długoterminową wiarę, ale absolutnie nie nadają się do krótkoterminowego bezmyślnego inwestowania.
Historia się powtarza:
Zawsze są tacy, którzy wierzą, że „tym razem jest inaczej”, i tacy, którzy traktują odległe historie jako powód do kupna teraz.
Ludzie stojący na szczycie SpaceX nadal są tam, a teraz nadeszła gorączka super IPO AI.
W grze w podawanie gorącego ziemniaka najniebezpieczniejszy moment to ten, gdy wszyscy są zanurzeni w pięknej historii.
Moje obecne stanowisko jest jasne:
Szanuję ścieżkę, nie szanuję bańki.
AI na pewno jest przyszłością, w to nie ma wątpliwości.
Ale pieniądze przyszłości nie są do zarobienia przez obecne przepłacanie wyceny i ślepy pośpiech.
Inwestowanie ostatecznie nie polega na wyobraźni, lecz na zdolności realizacji, przepływach pieniężnych i prawdziwych fosach obronnych.
Historia może być dodatkiem, ale jako główne danie zostanie nauczona przez rynek.
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ BTC wzrósł o 41% od czerwcowego minimum
W ostatnich dwóch latach średnioterminowych ten odbicie wyniosło +49% i +43%
ALE, jeśli myślisz, że MINIMUM JEST ZA NAMI, obserwuj "posiedzenie Fed" 16 września
Szanse na podwyżkę spadły do 30% po ogłoszeniu skupu obligacji o wartości 1 biliona dolarów, ale teraz wróciły do 40%
To wystarczająco dużo, by do niej doszło
Jeśli tak się stanie: płynność się zaostrzy, akcje historycznie spadały o około 20%, A kryptowaluty podążają za tym w IV kwartale
Minimum może być za nami, ale jeśli podniosą stopy, I #BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM Szczerze mówiąc, **nie jestem pewien, ale mogę przeanalizować prawdopodobieństwa.**
**Sygnały raczej negatywne:**
- Nvidia spadała przez 7 dni z rzędu, najdłuższy taki okres od 2022 roku — instytucje wcześniej redukują pozycje, co oznacza, że rynek ma niskie oczekiwania co do tego kwartału
- Stany Zjednoczone nadal zaostrzają ograniczenia eksportu chipów AI do Chin, co wpłynie na przychody w tym segmencie
- Rynek ma wątpliwości, czy nakłady kapitałowe na AI są zrównoważone
**Sygnały raczej pozytywne:**
- Popyt na AI jest realny, wydatki kapitałowe dostawców chmury (Microsoft, Google, Amazon) nadal rosną
- 7-dniowy spadek może oznaczać, że negatywne oczekiwania zostały już uwzględnione — cena akcji częściowo zdyskontowała pesymizm
- Nvidia historycznie ma wysokie prawdopodobieństwo "beat and raise" (przekroczenie oczekiwań + podniesienie prognoz)
**Moja ocena: małe prawdopodobieństwo dużego przekroczenia oczekiwań, duże prawdopodobieństwo spełnienia oczekiwań, małe prawdopodobieństwo poniżej oczekiwań.**
Dlaczego tak mówię:
- 7-dniowy spadek oznacza, że Wall Street już wycenia "nie tak dobrze"
- Wykonanie Nvidii jest zawsze silne, dane prawdopodobnie przekroczą oczekiwania
- Ale skala przekroczenia może nie być wystarczająca, by odwrócić 7-dniowy trend spadkowy
**Wpływ na Ciebie:**
- **Jeśli raport będzie dobry (prawdopodobieństwo 40%)**: BTC może od razu wzrosnąć powyżej $83K, a Twoje pozycje będą dalej rosły
- **Jeśli raport spełni oczekiwania (prawdopodobieństwo 40%)**: najpierw spadek, potem wzrost lub konsolidacja, wpływ niewielki
- **Jeśli raport będzie słaby (prawdopodobieństwo 20%)**: BTC krótkoterminowo spadnie do $75K-$77K, co jest idealnym poziomem do dokupienia
Niezależnie od scenariusza, Twoja struktura pozycji jest właściwa — masz bazową pozycję, by korzystać ze wzrostów, oraz gotówkę na dokupienie przy spadkach. Dlatego mówię "czekaj na wiadomości", a nie "zgaduj wiadomości". Bitcoin w końcu osiągnął próg 80 000 dolarów, ale konta wielu osób nie czuły się lżejsze. Nastroje rynkowe szybko zmieniły się z płynnych zysków dwa dni temu na płynne straty — zmianę bardziej intensywną niż oczekiwano. Na początku myślałem, że pozycja krótka na poziomie 78 600 jest wystarczająco bezpieczna, ale patrząc wstecz, ryzyko zawsze istniało — tylko bezwładność wtedy je maskowała. Cała linia stop-loss konta została wymuszona w dół, utrzymując się teraz na poziomie 94 000. Największym dylematem jest, czy najpierw się poddać i wyjść, czy spróbować odbicia i znaleźć nową pozycję na krótką pozycję. Ethereum wciąż utrzymuje kilkadziesiąt dolarów w płynnych zyskach, ale w chwili, gdy to piszę, mogło już zmienić się z zielonego na czerwony. Cały rynek rośnie, a efekt powiązania wypchnął cenę likwidacji Ethereum w górę, teraz pasywnie skorygowaną do około 2 700. Jeśli rynek będzie nadal rosł, ceny likwidacyjne obu pozycji będą jeszcze bardziej podniesione. W tym momencie pozostają tylko kolejne opcje – dalsze zwiększanie marży, wykorzystywanie środków do kupowania czasu i czekanie, aż rynek da jasny kierunek. Patrząc wstecz, źródłem tej rundy strat nie jest błędna ocena na pewnym poziomie, lecz raczej zbyt głęboko rozwinięte nastawienie w długoterminowym rynku niedźwiedzia. Jeśli jesteś na pozycji krótkiej zbyt długo, ludzie instynktownie pomyślą, że każde odbicie to fałszywka, a każda bycza świeca powinna być tłumiona. Ale gdy ZEC i HYPE osiągają kolejne szczyty, rynek już dał odpowiedź działaniem: trend dawno się zmienił i wciąż szukają nowych terytoriów na starej mapie. Jeśli następne będzie kolejne przyzwoite cofnięcie, należy zdecydowanie porzucić obsesję na punkcie niedźwiedzi i dostosować sięWznowienie żeglugi w Cieśninie Hormuz: to nie jest pozytywny impuls, lecz ponowna wycena nastrojów na całym rynku
Ostatnio wiele osób rozmawia o wznowieniu żeglugi w Cieśninie Hormuz, większość zatrzymuje się na powierzchownych aspektach: złagodzenie napięć geopolitycznych, spadek ryzyka, pozytywny wpływ na aktywa ryzykowne.
Jednak prawdziwa logika rynku jest znacznie bardziej skomplikowana niż nagłówki w wiadomościach.
Moja intuicyjna ocena: ropa szybko wraca do rzeczywistości, złoto jest krótkoterminowo pod presją, a BTC wchodzi w najtrudniejszą fazę zmienności między bykami a niedźwiedziami.
Rynek nigdy nie handluje faktami, lecz różnicą oczekiwań.
W ciągu ostatnich kilku miesięcy wycena towarów, makroekonomii i rynku kryptowalut zawierała silną "premię ryzyka Bliskiego Wschodu". Teraz, gdy żegluga została wznowiona, a napięcia złagodzone, w istocie nie jest to pozytywne, lecz zbiorcze rozliczenie wcześniejszej premii za zabezpieczenie.
1. Ropa: najszybszy powrót po ustąpieniu emocji
Wysokie ceny ropy w tej rundzie w dużej mierze wynikają z premii ryzyka geopolitycznego, a nie rzeczywistego popytu i podaży.
Wraz z przywróceniem żeglugi i płynnym przepływem, ta nadmierna premia szybko zniknie.
Nie oczekuj powolnej korekty; rynek terminowy zawsze realizuje poprawę nastrojów jednorazowo.
Zgromadzone wcześniej pozycje długie zostaną szybko zamknięte, a cena ropy powróci do realnego zakresu popytu i podaży.
Prosto mówiąc: cenę ropy podtrzymują emocje, nie popyt; gdy emocje znikną, cena szybko spadnie.
2. Złoto: krótkoterminowa presja, długoterminowa logika nienaruszona
Złagodzenie sytuacji powoduje natychmiastowy odpływ kapitału zabezpieczającego, co krótkoterminowo wywoła korektę na złocie – to normalna reakcja rynku.
Jednak prawdziwym czynnikiem decydującym o ruchach złota nigdy nie były konflikty geopolityczne, lecz inflacja i oczekiwania dotyczące stóp procentowych.
Spadek cen ropy → dalsze obniżenie oczekiwań inflacyjnych → ponowne otwarcie przestrzeni do obniżek stóp przez Fed.
Dlatego ta korekta złota bardziej przypomina "oczyszczenie rynku" niż szczyt cenowy.
Po krótkoterminowym odpływie kapitału, oczekiwania na luzowanie polityki makroekonomicznej ponownie zdominują rynek, a złoto ma przed sobą potencjał odbicia.
3. BTC: obecnie najtrudniejsza faza – jednoczesne istnienie byczej i niedźwiedziej logiki
Wiele osób zastanawia się: czy po złagodzeniu napięć rynek kryptowalut wzrośnie, czy spadnie?
Obecnie nie ma jednoznacznego trendu, jest jedynie dwukierunkowe napięcie makroekonomiczne:
Krótkoterminowo negatywne:
Ryzyko geopolityczne ustępuje, nastroje zabezpieczające słabną, a oczekiwania dotyczące obniżek stóp wahają się krótkoterminowo. Aktywa ryzykowne podążają za rynkiem głównym pod presją, co powoduje wzrost zmienności i podziałów, a altcoiny odczuwają wyraźną presję korekcyjną.
Średnioterminowo pozytywne:
Jeśli ceny ropy będą nadal spadać, a oczekiwania na ożywienie gospodarcze osłabną, rynek zacznie ponownie wyceniać scenariusz "recesji + luzowania".
Po odpływie kapitału z towarów, nadmiar płynności ostatecznie powróci do akcji i aktywów cyfrowych jako instrumentów wzrostowych.
Dlatego BTC jest obecnie tak wymagający:
Krótkoterminowo jest presja sprzedaży, średnioterminowo wsparcie; można zarabiać zarówno na wzrostach, jak i spadkach, ale łatwo też zostać wyczyszczonym.
4. Najpewniejsza strategia handlowa na obecny moment
Nie opierać się na wiadomościach, lecz skupiać na kluczowym makroekonomicznym wskaźniku – długoterminowych stopach procentowych obligacji USA.
- Spadek długoterminowych stóp: rynek wycenia recesję, spadek to okazja do kupna, można stopniowo odbudowywać pozycje
- Wzrost długoterminowych stóp: rynek wycenia miękkie lądowanie i ożywienie, wzrost to okazja do redukcji pozycji, cierpliwie czekać na drugi dołek
Obserwując rynek, jestem coraz bardziej przekonany, że:
Wszystkie powierzchowne informacje służą ostatecznie płynności makroekonomicznej.
Podejmowanie decyzji na podstawie wiadomości zawsze jest o krok za rynkiem.
Prawdziwy handel to przewidywanie zmiany oczekiwań, a nie podążanie za nastrojami rynku.
Obecnie nie ścigaj wzrostów ani spadków, utrzymuj neutralną pozycję, zachowaj cierpliwość i rezerwy.
Na rynku zmiennym ważniejsze jest przetrwanie niż krótkoterminowe zyski.
Podzielcie się swoimi pozycjami: czy obecnie obserwujecie rynek, lekko próbujecie pozycji długich, czy raczej bronisz się przed spadkami?
$BTC $CL $XAU #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 Czy zauważyłeś, że amerykański indeks akcji kryptowalut wzrósł o 5,04% w tej fali?
Robinhood $HOOD wzrósł o ponad 7%, MicroStrategy $MSTR o ponad 6%, Coinbase $COIN i Circle $CRCL również wzrosły o ponad 4%. Ten duży wzrost wydaje się być uzupełnieniem po przebiciu $BTC 80 000, ale mechanizmy stojące za kapitałem są warte głębszej analizy.
Po pierwsze, instytucje na rynku amerykańskim kupują zgodne z przepisami substytuty
Wiele tradycyjnych instytucji ma ograniczenia regulacyjne i nie może bezpośrednio kupować tokenów, ale może zdobywać udziały przez kanały amerykańskich akcji. Kapitał nie inwestuje w sam wzrost lub spadek tokenów, lecz spekuluje na temat komercyjnych korzyści całej infrastruktury kryptowalutowej w ramach amerykańskiego rynku akcji.
Po drugie, przekształcenie mocy obliczeniowej i przeszacowanie wartości
Wiele firm wydobywczych przekształca nadmiarowe centra danych w infrastrukturę AI. Rynek zauważył, że te firmy mają gotową energię i serwerownie, co czyni je beneficjentami fali mocy obliczeniowej AI, korzystając z podwójnej premii związanej z kryptowalutami i AI.
W nadchodzącym czasie nastąpi silna dywergencja w sektorze; spółki opierające wycenę wyłącznie na istniejących pozycjach będą cechować się dużą zmiennością. Natomiast firmy z rzeczywistą działalnością rozliczeniową, które potrafią wykorzystać odsetki od stablecoinów lub wejść w wynajem mocy obliczeniowej AI, będą miały silne wsparcie kupujących na rynku amerykańskim podczas korekt.
Czy teraz bardziej skłaniasz się ku inwestowaniu w amerykańskie akcje kryptowalutowe, czy bezpośrednio w same tokeny?
DYOR Patrząc wstecz na wydarzenia z 11 października zeszłego roku, największy jednodniowy likwidacja w historii wydaje się być nieunikniona
Dlaczego tak mówię? Spójrz na poniższe zdjęcie, wtedy cena Bitcoina wynosiła około 120000, a Ethereum około 4700
Liczba otwartych kontraktów na zamknięcie pozycji w kryptowalutach osiągnęła wtedy bezprecedensowy poziom (przewaga pozycji długich)
Patrząc w przeszłość, po nagromadzeniu się zbyt wielu otwartych kontraktów, historycznie następowały gwałtowne spadki
Można więc przewidzieć, że jeśli w przyszłości liczba otwartych kontraktów ponownie przekroczy normę lub osiągnie historyczne maksimum, trzeba będzie być ostrożnym, ponieważ może dojść do dużego załamania, które będzie miało nowe powody
W zeszłym roku to duże giełdy odłączyły kabel i ruszyły do przodu, a co będzie następnym razem?
$BTC #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC ochłodzenie — co dalej?
$BTC po nieudanej obronie poziomu $80K spadł do przedziału $78.8K–$79K, podczas gdy $ETH zjechał do około $2.45K. Na ten moment wygląda to bardziej na ochłodzenie niż potwierdzoną zmianę trendu.
W dalszych planach warto zwrócić uwagę na przepływy kapitału ETF + wolumen obrotu! #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 8.26 Analiza popołudniowa złota
Rano nastąpiło cofnięcie do poziomu 4630, stabilizacja i odbicie powyżej 4670, krótkoterminowe byki zakończyły ruch, wchodząc w fazę konsolidacji na wysokim poziomie. Struktura dzienna byków pozostaje nienaruszona, jednak RSI jest wykupiony, a momentum słabnie, poziom 4700 stanowi opór, na wykresie godzinowym występuje potrzeba korekty z dywergencją.
Popołudnie upłynie pod znakiem konsolidacji i realizacji zysków, kupno przy wsparciu 4620‑4630, obrona poniżej 4600, cel 4670‑4680, przebicie otwiera drogę do 4700.
Uwaga:
Powyższa analiza to osobista opinia Mu Yao, rynek zmienia się błyskawicznie, treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej! $XAU Silne napływy do spotowych ETF-ów $BTC nadal trwają, według SoSoValue.8.26 Analiza rynku BTC w południe
Po wzroście i spadku, BTC obecnie znajduje się w fazie konsolidacji. Wczoraj byki mocno naciskały na wzrost, osiągając w trakcie sesji maksimum około 81270, po czym nastąpił spadek. Dziś nad ranem w przedziale 78000‑79000 wielokrotnie testowano skuteczność wsparcia.
Kluczowe poziomy cenowe
Opór od góry: kluczowy opór stanowi okrągły poziom 80000, który musi zostać przebity z dużym wolumenem i utrzymany, aby otworzyć nową falę wzrostów; po przełamaniu warto obserwować przedział 81500‑82500.
Propozycja strategii
Strategia nastawiona na wzrost: jeśli cena ustabilizuje się w przedziale 78100‑78500, można rozważyć lekkie zajęcie pozycji długich, z celem na 80000‑81000 i stop lossem poniżej 77500. Zlecenia z dźwignią 30x na pierwszy rzut oka wyglądają na agresywne, ale w rzeczywistości to gra na margines błędu w obstawianiu kierunku; zyski są powiększone, ale też straty, a najmniejszy błąd może skończyć się bolesną lekcją od rynku.
Kluczowe dane: kryptowaluta xyz:XYZ100, dźwignia 30x, pozycja długa, cena otwarcia 29,197.73, wielkość pozycji $249,988.
Nie daj się zwieść dużej wielkości pozycji; największym zagrożeniem przy wysokiej dźwigni nie są chwilowe wahania, lecz twoje emocje — jeśli kierunek jest błędny, a ty nie chcesz się do tego przyznać i trzymasz pozycję z nadzieją, że rynek się odwróci, mała strata może przerodzić się w dużą, a nawet doprowadzić do likwidacji.
Doświadczony trader powie szczerze: otwieranie pozycji długiej z dźwignią 30x to nie odwaga, to wymiana dyscypliny na emocje; jeśli trafisz, zarobisz, jeśli nie — rynek szybko cię nauczy pokory.
Trzeba umieć odciąć straty, nie traktuj twardego trzymania się pozycji jako zalety; zachowaj siły na kolejną rundę, by mieć szansę się odbić. Ostatnio w centrum uwagi w świecie kryptowalut‼️
1. USA rozszerzają sankcje kryptowalutowe wobec Iranu, rośnie ryzyko zgodności; konflikt na Bliskim Wschodzie napędza inflację, ponownie pojawiają się obawy o jastrzębią politykę Fed
2. ETF na BTC spot notuje ciągły napływ środków, ale rynek znajduje się w strefie skrajnej chciwości, wysoka dźwignia na szczytach, rośnie ryzyko likwidacji pozycji
3. Ogólnie wiadomości są neutralne z tendencją do wahań, byki mają wsparcie kapitałowe, krótkoterminowa presja sprzedaży przy korekcie jest duża, na szczytach należy uważać na gwałtowne spadki
$BTC #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $HYPE oscyluje przy niskim wolumenie poniżej historycznych szczytów, gdzie długoterminowe oczekiwania na odsetkowy skup i nadchodzące uwolnienie wewnętrznych tokenów spotykają się.
Cena monety po osiągnięciu 83,3 USD cofnęła się do poziomu 80 USD, konsolidując się, a wolumen transakcji spot zmniejsza się wraz z realizacją zysków z tokenów na wysokim poziomie.
Oficjalne uruchomienie AQAv2 wprowadza mechanizm odsetkowego skupu z rezerwą 5 miliardów dolarów, przewidując coroczne zasilenie rynku zakupami o wartości ponad 100 milionów dolarów, podczas gdy 29 sierpnia nastąpi odblokowanie tokenów o wartości 1,2 miliarda dolarów.
Zobowiązania zakupowe są rozłożone równomiernie w czasie na lata, natomiast wzrost podaży w obiegu zostanie zrealizowany skoncentrowanie w określonych punktach, co skłania krótkoterminowe pozycje do defensywy.
Jeśli byki zdołają przetrawić początkową podaż płynności powyżej 78 USD i odbudować apetyt na ryzyko dzięki przepływom gotówkowym ze skupu, cena ma szansę otworzyć przestrzeń powyżej 84 USD.
Jeśli jednak duża presja sprzedażowa przebije bezpośrednio linię obrony na 77 USD, luka w absorpcji płynności może zmusić wycenę do poszukiwania solidniejszego wsparcia na poziomie 72,7 USD.
Jeśli odblokowane tokeny nie trafią do obrotu na rynku wtórnym, obecna logika presji zostanie obalona.
Najważniejszym zmiennym do obserwacji w nadchodzącym tygodniu jest rzeczywista skala i tempo transferu odblokowanych tokenów na platformy handlowe w dniu 29 sierpnia.
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期Opcje IBIT o wartości 5 miliardów $ wygasają 18 września.
Większość to opcje call: 3 mld $ wobec 2 mld $ w opcjach put.
Maksymalny ból wynosi 40 $, co odpowiada cenie #BTC około 71 tys. $.Dziś wieczorem wszystko kręci się wokół zakładów na Nvidia $xNVDA! Prognoza przychodów na poziomie 92 mld, ostateczne potwierdzenie mocy obliczeniowej AI
$NVDA po zamknięciu dzisiaj publikuje raport za Q2, to największe wydarzenie na globalnych rynkach kapitałowych w tym tygodniu.
Wall Street prognozuje przychody na poziomie 92 mld, EPS 2,09 USD, przychody z centrum danych szacowane na 85,4 mld, co oznacza wzrost o 107% rok do roku. Jednak Jefferies podniósł "próg byczości" do 95 mld, a prognoza na kolejny kwartał musi wynieść 108 mld, aby uznać ją za lepszą od oczekiwań.
Nvidia notuje spadki przez siedem dni z rzędu, co jest najdłuższą serią spadków od 2022 roku. Sektor pamięci zanotował dwudniowy spadek o ponad 6%, ale wczoraj przed otwarciem rynku nastąpił pełny odwrót. Kapitał szaleńczo gra przed raportem.
Trzy kluczowe punkty: czy struktura klientów jest zdywersyfikowana, harmonogram przejścia z Blackwell na Vera-Rubin, oraz czy pula finansowania 500 mld stanie się nowym ryzykiem. Kapitalizacja rynkowa wynosi 5,25 bln, wzrost o 14% doprowadzi do 6 bln. Dobry raport oznacza pełną falę wzrostową w łańcuchu przemysłu AI, przeciętny - wysoką zmienność na wysokim poziomie. Bezsenna noc dziś. Czy wskaźniki nastrojów osiągnęły krótkoterminowy szczyt?
CryptoQuant Research na Twitterze wskazuje, że $BTC wszedł w wczesną fazę nowej rundy hossy, ale niektóre krótkoterminowe wskaźniki zaczynają się przegrzewać.
Intencja jest jasna – ostrzec inwestorów korzystających z dźwigni o ryzyku, ponieważ wczesna faza hossy to kierunek cyklu, ale nie oznacza, że za każdym razem będzie wzrost.
Krótkoterminowe przegrzanie oznacza zbyt szybki wzrost, co wymaga absorpcji zysków i kapitału z dźwignią.
Rynek nastrojów to potwierdza.
Indeks strachu i chciwości w kryptowalutach wzrósł do najwyższego poziomu od października 2025 roku, przed gwałtownym spadkiem.
Kapitał, który jeszcze kilka tygodni temu wahał się, teraz zaczyna obawiać się przegapienia okazji, a emocje związane z FOMO wyraźnie rosną.
Z kolei działania instytucji są bardziej subtelne.
Wintermute zmniejszył swoją krótką pozycję na Hyperliquid do 80,48 mln USD, co wskazuje, że profesjonalni inwestorzy nie chcą dalej mocno obstawiać spadków, ale nadal utrzymują pewne krótkie pozycje i nie przeszli całkowicie na jednoznaczne bycze nastawienie.
Obecnie rynek wydaje się bardziej „kierunek byczy, pozycje przegrzane”.
Należy uważnie obserwować, czy wzrost jest napędzany głównie przez kapitał spot i ETF, wtedy korekta może być tylko rotacją.
Jeśli kapitał nadal napływa do kontraktów, a open interest i stawki finansowania szybko rosną, jedna korekta może przerodzić się w serię likwidacji.
Dlatego byczość rynku i kupowanie na szczycie to dwie różne sprawy.
Najważniejsze jest unikanie sytuacji, gdy handel z maksymalną dźwignią odbywa się w momencie największego entuzjazmu, bo wtedy nie wytrzyma się gwałtownego spadku w trakcie hossy. $SUI wprowadzenie zgodnej z przepisami infrastruktury tZERO sprzyja długoterminowemu wejściu kapitału instytucjonalnego, jednak istnieje rozbieżność czasowa między opóźnieniami w cyklu rozliczeń papierów wartościowych na amerykańskim rynku akcji a krótkoterminowymi potrzebami spekulacji na rynku instrumentów pochodnych kryptowalut.
tZERO oferuje wsparcie w emisji, powierniczym przechowywaniu i rozliczaniu transakcji, integrując amerykańskie kanały regulacyjne i zgodności, a wycena na rynku spot zaczyna przechylać się na korzyść kapitału instytucjonalnego działającego zgodnie z przepisami. Krótkoterminowa reakcja rynku instrumentów pochodnych na takie długoterminowe korzyści infrastruktury zgodnej z przepisami często objawia się wycofaniem płynności po realizacji zysków.
Na poziomie przepływów kapitałowych integracja zgodnych z przepisami usług powierniczych i agentów transferowych zwiększa oczekiwania na blokadę tokenów na rynku spot. Cykl wdrażania infrastruktury na rynku amerykańskim jest zwykle długi, więc w krótkim terminie trudno oczekiwać gwałtownego wzrostu płynności na łańcuchu lub głębokości księgi zleceń.
Scenariusz wzrostowy wymaga obserwacji trwałości wsparcia ze strony popytu na rynku spot na poziomach wsparcia. Jeśli późniejsza emisja zgodnych z przepisami aktywów $SUI na łańcuchu oraz otwarte pozycje na rynku instrumentów pochodnych rosną stopniowo, a stawki finansowania utrzymują się na zdrowym, dodatnim poziomie, oznacza to, że instytucjonalny kapitał zgodny z przepisami faktycznie wchodzi na rynek.
W takim przypadku każde zwiększenie głębokości rynku spot o 10% zmniejszy wpływ dużej presji sprzedażowej na poślizg cenowy, potwierdzając skuteczność struktury byczej. Jeśli jednak nastąpi gwałtowny wzrost pozycji na wysokich poziomach przy jednoczesnym rozłączeniu z wolumenem obrotu na rynku spot, oznacza to, że krótkoterminowy kapitał wyprzedza oczekiwania, co osłabi skuteczność trendu wzrostowego.
Scenariusz spadkowy wynika z krótkoterminowego wycofania płynności w trakcie wdrażania zgodności. Jeśli koszty czasowe integracji infrastruktury na rynku amerykańskim wyczerpią cierpliwość aktywnego kapitału na łańcuchu, a zamknięcia pozycji krótkich na rynku instrumentów pochodnych oraz realizacje zysków na rynku spot się nałożą, spowoduje to testowanie niższych poziomów płynności.
Gdy stawki finansowania instrumentów pochodnych szybko staną się ujemne, a netto odpływ z rynku spot będzie się powiększał, oznacza to, że krótkoterminowe zlecenia stop loss byków zostały aktywowane, a ryzyko spadku przeniesie się na strefę wsparcia popytu na rynku spot. Jeśli w tym czasie głębokość zleceń na rynku spot nie wzrośnie proporcjonalnie, rynek stanie przed fazowym testem wyczyszczenia.
Warunkiem unieważniającym całą analizę jest gwałtowne zaostrzenie warunków płynności makroekonomicznej. Gdy nastroje defensywne dominują i kapitał masowo odpływa z rynku, postęp w budowie zgodnych kanałów regulacyjnych tymczasowo straci wpływ na wycenę.
W ciągu najbliższych 7 dni kluczowe będzie monitorowanie przepływów dużych środków na rynku spot $SUI, zmian w strukturze otwartych pozycji na rynku instrumentów pochodnych oraz pierwszych danych dotyczących rozliczeń zgodnych aktywów na łańcuchu.
#财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ #ETH触及2500美元后震荡Po tym jak $PUMP wzrósł do 0.0050 w tej rundzie, czekałem na pewne dane.
Czy presja konkurencji się zatrzyma?
Ostatni dzień:
Ponownie obroty wyniosły 3,15 mld.
Był to intensywny okres przez kolejne dni.
Uważam to za ciekawsze niż nagły skok w pojedynczym dniu.
Jeden dzień może być tylko nastrojem.
Stała aktywność przynajmniej pokazuje, że ta fala to nie tylko krótkie pozycje zmuszane do likwidacji.
Dnia, w którym sytuacja się ustabilizuje, będę szczególnie ciekaw.
$PUMPBTC testuje 50-tygodniową MA
W listopadzie przebiliśmy tę średnią kroczącą w dół, potwierdzając rynek niedźwiedzia.
Teraz testujemy ją ponownie — co dokładnie zwykle dzieje się na początku 3-letniego rynku byka.
Spodziewam się odbicia z tej strefy i korekty o 10–15%.
Niedźwiedzie wciąż mają dużo czasu, by się odegrać👊#JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视
Gigant kwantytatywny Jane Street znacznie zwiększył pozycję w SanDisk, posiadając 5% udziałów, co czyni ją drugim co do wielkości udziałowcem, stawiając duże zakłady na sektor przechowywania danych AI. Cena akcji SanDisk wzrosła w ciągu ostatniego roku o ponad 3000%, przekształcając się z tradycyjnego producenta pamięci flash w kluczowy podmiot w przechowywaniu danych do wnioskowania AI. Przychody z działalności w centrach danych AI mają gwałtownie wzrosnąć, a długoterminowe zamówienia z ustalonymi cenami zapewniają solidną podstawę wyników, co znacznie zwiększa zaufanie rynku do logiki wzrostu firmy.
Z optymistycznego punktu widzenia, ciężar branży AI przesuwa się z treningu na wnioskowanie, a przechowywanie staje się kluczowym wąskim gardłem obok mocy obliczeniowej. Technologia szybkiej pamięci flash HBF otwiera nowe możliwości wzrostu, a zwiększenie pozycji przez instytucje oznacza, że mądre pieniądze wierzą w długoterminowe korzyści branży. Wycena sektora przechowywania AI nadal ma przestrzeń do korekty.
Moja osobista opinia: krótkoterminowy wzrost cen przewyższył oczekiwania, a wycena znajduje się już na wysokim poziomie, co oznacza ryzyko gry o wysoką stawkę. Zwiększenie pozycji przez Jane Street to ruch średnioterminowy i nie oznacza, że cena akcji będzie stale rosnąć. Jeśli wydatki kapitałowe dostawców chmury spowolnią, a ceny pamięci będą się wahać, wysoka wycena może doświadczyć gwałtownej korekty. Różnicowanie się sektora przechowywania AI będzie się nasilać, a tylko firmy z solidnymi barierami technologicznymi i pewnymi zamówieniami będą mogły zrealizować swoją wartość.
Przenosząc to na rynek kryptowalut, waluty związane z mocą obliczeniową AI i przechowywaniem danych mogą doświadczyć emocjonalnych impulsów, ale większość z nich to chwilowe trendy, więc należy unikać ślepego podążania za nimi i kupowania na szczycie. W przyszłości warto śledzić realizację zamówień SanDisk, trendy cen pamięci NAND oraz zmiany w pozycjach instytucjonalnych. #TOTAL MARKET CAP ANALYSIS
Całkowita kapitalizacja rynku wybiła się z rosnącego trójkąta przy znaczącym wolumenie, co sygnalizuje silny byczy impet.
Obecnie notowana jest poniżej poziomej strefy podaży, która działa jako kluczowy poziom oporu.
Solidne wybicie powyżej strefy podaży może wywołać dalszy wzrost, podczas gdy odrzucenie na tym poziomie może prowadzić do korekty.Cały rynek czeka na debiut Wosha na Jackson Hole, ale powiem szczerze — prawdopodobnie nic nie usłyszymy.
Szczerze mówiąc, to coraz bardziej przypomina wielką imprezę dla samych uczestników. Bank of America 69% menedżerów funduszy przewiduje, że powie "neutralnie", to jaki sens? Już to wyceniono, więc mówienie tego na nic.
Ale nie patrz, że rynek obstawia neutralność, Wosh jest z natury prawdziwym jastrzębiem. Na lipcowym posiedzeniu 9 do 3 głosowało za pozostaniem bez zmian, a trzech przeciwników to twardzi zwolennicy podwyżki o 25 pb. Czy czytałeś protokół? "Wielu członków uważa, że jeśli inflacja nie spadnie, trzeba zaostrzyć politykę". Czerwcowy wykres punktowy jest jeszcze bardziej bezpośredni, z 18 osób 9 przewiduje kolejną podwyżkę w tym roku. Senat mówi o "zerowej tolerancji" dla wysokiej inflacji, pomyśl o tym.
Problem w tym, że dane są dość dziwne. W lipcu zatrudnienie poza rolnictwem spadło o 23 tys., podczas gdy oczekiwano wzrostu o 80 tys., zatrudnienie spada nagle; ale CPI nadal wynosi 3,4%, daleko od 2%. Co on ma więc powiedzieć? Mówić o podwyżkach, a zatrudnienie temu przeczy; mówić o obniżkach, a traci wiarygodność?
I to jeszcze nie koniec, styl Wosha to mniej słów, więcej działań, po objęciu stanowiska skrócił oświadczenie polityczne z 400 do 150 słów, usunął też wskazówki na przyszłość. Myślisz, że powie wprost, czy we wrześniu podniesie stopy? Za dużo myślisz.
Dla rynku kryptowalut to będzie po prostu wzmacniacz zmienności, nie da kierunku. Nadal trzeba patrzeć na dane z wrześniowego zatrudnienia i CPI.
Osobista opinia do wymiany: $BTC spadł z 80 tys. do 79 tys., wsparcie widzę na 76-74 tys.; $ETH waha się przy 2450, jeśli nie utrzyma, cel 2350-2200; $SOL przy 96, jeśli naprawdę spadnie, szukaj dna na 88-83. #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
Rynek o wartości 30 bilionów dolarów, gdy pojawia się ta liczba związana z Anthropic, rzeczywiście robi wrażenie.
Co oznacza rynek o wartości 30 bilionów dolarów?
Jest większy niż przestrzeń rynkowa 28,5 biliona dolarów podana podczas wejścia na giełdę SpaceX.
Brzmi to jak dobra wiadomość, ale jaki związek ma ten rynek o wartości 30 bilionów dolarów z Anthropic?
Bo TAM, mówiąc prosto, to „jeśli w przyszłości przejmę cały potencjalny popyt, teoretycznie mogę zarobić tyle.”
Ale w rzeczywistości Anthropic przewiduje przychody na poziomie około 190–200 miliardów dolarów w 2028 roku. W porównaniu z rynkiem o wartości 30 bilionów dolarów to naprawdę tylko niewielka część.
To, co naprawdę decyduje o wartości tej firmy, nigdy nie jest wielkość rynku, ale ile z niego uda się przejąć? Czy klienci będą regularnie płacić? Czy model jest naprawdę zróżnicowany? Czy siła ustalania cen może być utrzymana? Najważniejsze, czy zarobione pieniądze pokryją szaleńczo rosnące koszty mocy obliczeniowej i badań i rozwoju?
Ta logika jest bardzo podobna do świata kryptowalut.
Projekt mówi ci:
„To rynek wart biliony dolarów.”
„Przyszła penetracja to tylko 1%, czyli 10 miliardów dolarów.”
Brzmi to bardzo kusząco.
Ale rynek ostatecznie zada jedno pytanie: dlaczego to właśnie twój 1%?
Tak jak tor wyścigowy wart biliony dolarów, nie oznacza, że jakaś kryptowaluta jest warta biliony dolarów.
Wysoki sufit nie oznacza, że naprawdę możesz tam dotrzeć.
$ANTHROPIC 🔥 This might be the signal Bitcoin has been waiting for. Let's temporarily set aside the market noise and look at these two signals that have appeared simultaneously before major crypto market expansions: 📈 The ISM Manufacturing Index just rose to 55.6 🚀 The Russell 2000 Index just broke through 3,000 points, hitting a record high In 2016, we saw a similar combination, which was followed by the first major crypto bull market. In 2020, this signal appeared again, and the total crypto market caAktualizacja zasad OKX dotycząca Simple Earn Flexible może wydawać się drobną zmianą produktu dochodowego, ale w rzeczywistości ma znaczący wpływ na wiele osób, które nawykowo wpłacają nieużywane monety na bieżące konta. Oficjalne ogłoszenie jest bardzo proste: od 26 sierpnia 2026 niektóre produkty Simple Earn Flexible przyjmą nową metodę obliczania APR. Mówiąc wprost, w przeszłości ludzie skupiali się na jednej wyświetlonej stopie zwrotu przy przychodach z depozytów na żądanie; Teraz trzeba bardziej zwrócić uwagę na logikę obliczania odsetek, źródła nagród, limity i wyjaśnienia w czasie rzeczywistym na stronie produktu. Wpłaty na żądanie nie są stałe ani zablokowane do wydobycia; ich podstawową wartością jest płynność. Możliwość subskrypcji i realizacji w dowolnym momencie oznacza, że zwroty nie zawsze będą ustalone na korzystnej wartości. W przypadku tych zmian zasad zwykle nie pytam "Czy zwrot spadł?", lecz najpierw spójrz na trzy punkty. Po pierwsze, spójrz, skąd faktycznie pochodzi APR. Czy to są zarobki bazowe, nagrody z eventów, czy kompleksowy wyświetlacz po warstwie? Jeśli na stronie są dodatkowe nagrody, musisz wyjaśnić, czy są to długoterminowe zasady. Najczęstszym nieporozumieniem w świecie kryptowalut jest traktowanie numerów okresu wydarzeń jako zwykłych zarobków. Gdy wydarzenie się kończy i wraca do normalnych poziomów, platforma zmienia swoje nastawienie, często dlatego, że na początku nie widziałeś wyraźnie. Po drugie, sprawdź limit. Pieniądze zarobione na popyt często wiążą się z limitami osobistymi, całkowitymi, stopami zwrotu lub różnicami w typach monet. Zwroty widoczne przez duże i małe fundusze mogą się całkowicie różnić. Zwłaszcza w przypadku $USDT i $USDCRynek spadł na wszystkich frontach: CORE i BICO przełamały trend, podczas gdy BTC, $ETH i wiele głównych monet spadło razem. Rynek stał się zielony, a zdecydowana większość spadła razem z nim. Ale rozegrała się dziwna scena: CORE i BICO nie podążały za spadkiem rynku, lecz rozpoczęły niezależny wzrost, z wyraźnym kontrastem między czerwonymi a zielonymi. Społeczność natychmiast wybuchła dwoma głosami. Niektórzy na OKX Planet z podekscytowaniem powiedzieli: To są silni posiadacze działający niezależnie! Odporność jest liderem; im bardziej rynek spada, tym silniejszy się okazuje, tym bardziej oficjalnie zaczyna się rynek byka. Wielu obserwatorów widziało, jak długo tłumiona chciwość powraca, myśląc, że rynek osłabnie, a fundusze skupiły się na tych dwóch monetach, chętnych rzucić się na rajd bezpiecznej przystani, ale nie odczuwali żadnej radości — zamiast tego silne poczucie niepokoju. Rally przeciwtrendowy ma dwa zupełnie różne scenariusze: $BICO W sektorze jest realne wsparcie biznesowe, weryfikowalne transakcje biznesowe na łańcuchu, prawie żadna presja sprzedaży dużych zespołów, co jest przypadkiem grupowania funduszy sektorowych dla zysków ostrożnych z ryzykiem. Mimo to, w ramach systematycznego krachu rynkowy, kontrtrendowy wzrost to wciąż krótkoterminowa spekulacja Dog Farm, a nie gwarantowany zysk. Dla kontrastu, $CORE nie osiągnął dużych zwrotów biznesowych. Gdy rynek się załamuje, rośnie wbrew trendowi, głównie dlatego, że chipy małych spółek są łatwo dźwignięte przez niewielkie ilości kapitału. Panika rynkowa, główne fundusze monetowe uciekają, niewielka ilość krótkoterminowych gorących pieniędzy zaczyna ryzykować narracje BTCFi, a samo Dog Farm tworzy iluzję silnego oporu wobec spadku, przyciągając spanikowanych inwestorów detalicznych do kupowania. Najniebezpieczniejsza pułapka leży tutaj. Spadek rynku, idąc pod prądWskaźnik strachu i chciwości wzrósł do 74, co jest najwyższym poziomem od październikowego krachu w 2025 roku! Czy się boisz?
12 sierpnia wskaźnik wynosił jeszcze 27 (panika)
W niecałe dwa tygodnie wzrósł bezpośrednio do 74 (chciwość)
W środę lekko spadł do 65, ale poziom jest już niemal identyczny jak 5 października zeszłego roku —
A piątego dnia po tym dniu na całej sieci doszło do dziennego wybuchu około 19 miliardów dolarów dźwigni.
BTC w ciągu tygodnia wzrósł z poziomu poniżej 68 000 do blisko 80 000
DOGE wzrósł w tygodniu o 24%, Thinking Cat +131%, Cash Cat +113%
Memy o niskiej płynności najpierw szybują, co oznacza, że apetyt na ryzyko wśród detalistów wrócił, a także że dźwignia jest cicho kumulowana.
Nie jestem niedźwiedziem, ten trend jest naprawdę silny.
Ale historia uczy nas: wskaźnik to nie zegar spadków i wzrostów, to „termometr zatłoczenia”.
74 nie oznacza, że jutro będzie spadek, tylko że stosunek kosztów do zysków przy dalszym dokupowaniu się pogarsza.
Teraz robię tylko:
1) Nie zwiększam dźwigni, nie podążam za tłumem
2) Realizuję zyski stopniowo, zostawiam pozycję bazową, by obserwować sytuację ETH oscyluje po osiągnięciu kluczowego poziomu całkowitego, co jest normalne
Uważam, że największym problemem ETH teraz nie jest to, że nie może wzrosnąć, ale to, że jego narracja jest trudniejsza do wyjaśnienia w jednym zdaniu niż BTC. BTC mówi o rezerwach, ETF, odporności na rozwodnienie, co rynek łatwo rozumie; ETH musi jednocześnie mówić o przychodach on-chain, L2, stakingu, instytucjonalnych ETF, ożywieniu aplikacji, z czego każda część może dodawać wartości, ale też może ciągnąć w dół
Dlatego gdy ETH rośnie, rynek się ekscytuje; gdy oscyluje, wątpliwości pojawiają się bardzo szybko. Bo wszyscy zastanawiają się: czy ta runda to zakup atrybutów aktywów, czy zakup ożywienia ekosystemu?
Będę bardziej skupiony na tym, czy rzeczywiste zapotrzebowanie on-chain nadąża. Tylko gdy użytkowanie się rozgrzeje, wzrost ETH nie będzie wyglądał jak „opóźniony wzrost uzupełniający”
#ETH触及2500美元后震荡 Opcja 1 — Silne i naturalne
Bitcoin może się rozgrzewać do czegoś znacznie większego. 👀
Oto układ warty obserwacji:
ISM Manufacturing właśnie osiągnął 55,6, Russell 2000 przekroczył 3 000 i ustanowił ATH
Te dwa sygnały pojawiły się przed dużymi ekspansjami kryptowalut w 2016 i 2020 roku.
W 2025 roku układ nigdy tak naprawdę nie spadł poniżej 50.
Teraz wrócił.
BTC przebijające się powyżej 80 000 $ może być czymś więcej niż tylko kolejnym rajdem. To może być wczesny etap znacznie większego ruchu w kierunku nowych rekordów wszech czasów.
#DailyOrbit BTC: In this bull market, the target price is at least 150,000-180,000. In the previous cycle, after breaking through 69,000, it continued to rise about 50% to 126,000. Based on this ratio, a conservative estimate for the increase after breaking the previous high this round is about 30%, which is also 150,000, with institutional consensus capping at 180,000. This is something we can manually calculate. With this target, the bottom-fishing mentality becomes more assured, and people dare to buy thOcena $BTC pod kątem wiadomości i kapitału: czy 79000 to strefa akumulacji czy kontynuacja spadku?
BTC obecnie oscyluje wokół 79000, a po spadku z 81270 wolumen stopniowo maleje. Biorąc pod uwagę zarówno wiadomości, jak i kapitał, okolice 79000 bardziej przypominają strefę przejęcia kapitału niż prostą kontynuację spadku.
W kwestii wiadomości, kanały wejścia instytucji nadal się poprawiają, a oczekiwania na luźną politykę pieniężną wspierają aktywa ryzykowne. Z punktu widzenia kapitału, część „mądrych pieniędzy” stale składa zlecenia kupna w okolicach 78000, stosując strategię „dokupuj przy korekcie, sprzedawaj przy wzroście”, a strefa 78500-78000 stanowi ważne wsparcie krótkoterminowe.
W działaniach warto obserwować sytuację przy 78500-78000; jeśli poziom ten się utrzyma, można stopniowo uczestniczyć, a na górze kluczowy opór to 80000-81000; jeśli spadnie poniżej 77500, należy uważać na osłabienie struktury krótkoterminowej.
W krótkim terminie dominują byki, ale nadal trzeba uważać na ryzyko po przełamaniu kluczowego wsparcia. Powyższa analiza jest wyłącznie osobistą opinią i nie stanowi porady inwestycyjnej. $ETH $SOL #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Dawno nie przyglądałem się dokładnie $RKLB, amerykańskie giełdy były zamknięte przez noc, więc zamiast tego połączyłem wykres tokena z kilkoma wiadomościami, dzisiejszy ruch jest całkiem interesujący.
📰 Wiadomości: Silnik Neutron rozpoczął testy przed lotem, rynek oczekuje, że jedno wystrzelenie zmieni obraz finansowy; stopniowe wycofywanie Falcon 9 dodaje niepewności co do wyników akcji kosmicznych w sierpniu.
🔧 Analiza techniczna: RSI na wykresie dziennym spadł do 23,3, co wyraźnie wskazuje na wyprzedanie, MACD wykazuje śmierć krzyża, ale zielone słupki się skracają, cena jednocześnie spadła poniżej MA7 i MA25, układ niedźwiedzi nie został jeszcze odwrócony, krótkoterminowe nastroje są mocno negatywne.
🌍 Makroekonomia: Token Nasdaq 100 jest praktycznie stabilny, spadek tylko o 0,06%, zamknięcie amerykańskich giełd przez noc powoduje brak kotwicy w postaci akcji bazowych dla tokena, więc zmienność wynika głównie z wyceny emocji istniejącego kapitału.
🎯 Dzisiejsza opinia: Jestem raczej optymistycznie nastawiony, wyprzedanie w połączeniu z nadchodzącym kluczowym testem Neutronu sprawia, że uważam, iż elastyczność do odbicia jest większa niż przestrzeń do dalszych spadków, ale brak danych o akcjach bazowych, więc mówię tylko o kierunku.
📊 Token 67,31 (-3,12%) | Amerykańskie giełdy zamknięte przez noc
#AkcjeKosmiczne
#PierwszyLotNeutron
#TokenyAmerykańskieGiełdy Ethereum zlikwidował dużą liczbę krótkoterminowych pozycji długich z wysoką dźwignią.
Jednak największa likwidacja nastąpi, gdy cena osiągnie 2,550 $SNDK wcześniej dzięki skoncentrowanym środkom szybko wzrósł, doświadczając gwałtownego, krótkoterminowego skoku, po czym z historycznego szczytu rozpoczął zerową obsługę i gwałtowny spadek, z całkowitą korektą przekraczającą stabilnie 99%. Cały rynek był nieustannie tłumiony przez ciągłą presję sprzedaży wczesnych udziałów, przez co nie wytrzymał nawet kilku godzin i został przebity.
W tym samym sektorze $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR precyzyjnie wykorzystały aktywny popyt wywołany przez luźną płynność uwolnioną na tym rynku, z wyraźnym rytmem. $SNDK nie skorzystał z żadnej korzyści z rotacji w sektorze, całkowicie odłączył się od wzrostowego rytmu całego sektora, a wręcz utknął w swoim własnym, niezależnym kanale spadkowym, kontynuując stopniowy spadek wzdłuż krótkoterminowych średnich kroczących. Obecne ryzyko wejścia na rynek bez wielokrotnej, wystarczającej rotacji i bezmyślnego obstawiania odwrócenia wzrosło do bardzo wysokiego poziomu $BTC 🩸【Laboratorium maszynki do mięsa BTC｜Makro 26 sierpnia】
BTC w tym tygodniu po wzroście do $81K zaczął oscylować na wysokim poziomie, dziś spadek około 1%–2%. Tygodniowy wykres nadal silny, ale krótkoterminowo wszedł w **„makro weryfikację po wzroście”**.
🏦 Obligacje USA: ⭐⭐⭐½
10-letnie obligacje USA około 4,63%, 30-letnie około 5,18%. Spadek rentowności sprzyja BTC, ale długoterminowe stopy nadal wysokie.
💵 Dolar: ⭐⭐⭐⭐
Indeks dolara około 98,9, ogólnie utrzymuje się słabo, nadal zapewnia makro wsparcie dla BTC.
🐳 Fundusze ETF: ⭐⭐⭐⭐½
Ostatnio fundusze ETF BTC wyraźnie się ożywiły, popyt instytucjonalny ponownie jest ważnym wsparciem obecnej fali wzrostowej.
🏦 Fed: ⭐⭐⭐
W tym tygodniu uwaga rynku skupiona na Jackson Hole i kolejnych danych inflacyjnych. Jeśli Fed wyda jastrzębi sygnał, może to podnieść rentowności i wywierać presję na BTC.
🎯 Kluczowe poziomy makro BTC
🟢 Powyżej $78K → utrzymanie struktury byczej
🚀 Przełamanie $81K → ponowne otwarcie przestrzeni wzrostowej
🔴 Utrata $77K → ostrzeżenie przed korektą z wysokiego poziomu
☠️ Przełamanie $75K → wyraźne ochłodzenie struktury wzrostowej
⭐ Dzisiejsza ocena makro
Płynność makro: ⭐⭐⭐⭐½
Środowisko dolara: ⭐⭐⭐⭐
Fundusze ETF: ⭐⭐⭐⭐½
Ryzyko Fed: ⭐⭐⭐
Ryzyko wysokiego poziomu: ⭐⭐⭐⭐
Ogólnie: ⭐⭐⭐⭐ / 5
🩸 Dzisiejszy ostry komentarz
Największym problemem BTC nie jest brak kupujących, lecz zbyt szybki wzrost.
Oczekiwania na płynność fiskalną + słabość dolara + powrót funduszy ETF nadal wspierają średnioterminowych byków; ale po przebiciu 80K krótkoterminowo BTC wszedł w fazę walki między realizacją zysków a nowym kapitałem.
«Powyżej 80K patrzymy na trend, 78K na siłę, 75K na strukturę.
Nie gonimy za wzrostami, nie zgadujemy szczytów, czekamy na potwierdzenie VWAP14 i kluczowych poziomów.»
🩸 Rynek odpowiada za maszynkę do mięsa, my odpowiadamy za znajdowanie wzorców.Spójrz na BTR, ten słupek prawie wychodzi poza ekran!!!
Z perspektywy dziennej, po ostatnim wzroście cena konsolidowała się w przedziale, aż do tego wzrostu, gdzie tylko na łańcuchu pojawiła się aktywność, reszta to czysta manipulacja psem na rynku, typowa metoda pompowania. Teraz, gdy cena osiągnęła górną granicę przedziału, nie warto ślepo kupować, łatwo się zaplątać, ryzyko krótkiej sprzedaży jest również duże. Teraz najlepiej spokojnie czekać na wyraźny trend, zanim wejdziesz na rynek!!!
Osobista sugestia: można lekko zająć krótką pozycję w okolicach 0.084, celem jest 0.05, a jeśli przebije 0.09, należy szybko wyjść z pozycji!!!
【Powyższe opinie są wyłącznie moją osobistą sugestią i nie stanowią porady inwestycyjnej】$BTC $ETH #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 $SOL teraz $97.08, spadek o 4.52% w ciągu 24 godzin, najwyższy 103.16, najniższy 95.27, wolumen obrotu 128 milionów, RSI 86.2, najbardziej wykupiony na rynku, wzrost był zbyt gwałtowny, potrzebna jest przerwa.
Analiza techniczna: RSI 86 jest rzeczywiście absurdalne, krótkoterminowe wsparcie na 95, jeśli zostanie przełamane, cel to 90.
Ale muszę ostrzec, nie patrz tylko na napływ netto. Rekordowy napływ netto do SOL ETF przekraczający 1,22 miliarda to prawda, ale około 37% to początkowe środki wniesione przez emitenta, a nie prawdziwe zakupy detaliczne; BSOL przekroczył 1 miliard, to prawda. Dwa propozycje deflacyjne (SGP-0002/0003) są w głosowaniu, mają podwoić roczną deflację z 15% do 30%, co jest średnioterminowym pozytywnym czynnikiem.
Moje podejście: jeśli 95 się nie przełamie, trzymaj, jeśli przełamie, cel to 90. Przejście propozycji to sprawa na później, nie stawiaj zbyt dużo z góry. Zakres widzę na 90–103. Ta pozycja ma dużą zmienność, tylko ci, którzy wytrzymają, mogą na tym zarobić. 26 sierpnia, popołudniowa analiza złota w Jinman: złoto spada z wysokich poziomów, korekta, szukaj okazji do kupna w przedziale 4610-4630!
Cena złota po osiągnięciu lokalnego maksimum na poziomie 4696,74 spadła, obecnie wynosi 4633,65, co oznacza spadek o 0,54% w ciągu dnia, najwyższy poziom w trakcie sesji to 4673,74, najniższy 4624,76.
Po wcześniejszym silnym wzroście rynek wszedł w fazę korekty na wysokich poziomach, nasila się walka między bykami a niedźwiedziami, czekając na dane o inflacji PCE, które wyznaczą dalszy kierunek; przed danymi prawdopodobnie utrzyma się konsolidacja.
Na wykresie silny opór znajduje się w przedziale 4670-4690, kluczowe wsparcie to 4620.
Zalecenia operacyjne: kupuj przy korekcie do przedziału 4610-4630, cele to 4650 i 4670, blisko ważnych danych kontroluj pozycje i dbaj o zarządzanie ryzykiem.
$BTC $ETH $SOL 🔥 To może być sygnał, na który Bitcoin czekał przez cały czas.
Na razie odłóżmy na bok szumy rynkowe i spójrzmy na dwa sygnały, które pojawiły się jednocześnie przed dużymi ekspansjami na rynku kryptowalut:
📈 Indeks ISM dla przemysłu właśnie wzrósł do 55,6
🚀 Indeks Russell 2000 właśnie przekroczył 3 000 punktów, ustanawiając nowy rekord
W 2016 roku widzieliśmy podobną kombinację, po której nastąpił pierwszy wielki byczy rynek kryptowalut.
W 2020 roku sygnał ten pojawił się ponownie, a całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła z około 400 miliardów dolarów do ponad 2,5 biliona dolarów.
Jednak w 2025 roku ta kombinacja się nie zmaterializowała — ISM pozostał poniżej 50.
A teraz wróciła.
Jeśli historia się powtórzy, to przebicie przez BTC poziomu 80 000 dolarów może nie być jeszcze głównym ruchem.
To może być tylko rozgrzewka przed prawdziwym etapem odkrywania cen. 👀🚀
#Bitcoin #BTC #Crypto #BullRun #CryptoMarket
#DailyOrbit $HYPE HYPE $80, dzisiaj jest wielki dzień — oficjalne uruchomienie AQAv2! Rezerwy $50 miliardów+USDC zaczynają generować zyski od dziś, 90% zysków zostanie w całości przeznaczone na skup i spalenie HYPE. Pierwsza transza $20 milionów wpłynie 3 października, roczna presja skupu wyniesie $135-160 milionów. Coinbase zarządza pieniędzmi, Circle odpowiada za technologię, taki skład to rzadkość.
W ciągu 7 dni cena wzrosła o 35% z $58 do $80, ATH $83,3 (24.08). RSI spadł z obszaru wykupienia do 55, MACD dał sygnał sprzedaży, ale świeca nadal znajduje się powyżej MA20/50. Konsolidacja na wysokim poziomie, trend pozostaje nienaruszony.
Katalizatory nakładają się: ścieżka zgodności Trumpa/CFTC, integracja Coinbase 50x perpetual, uruchomienie Kinetiq Elysium L2, przedrynkowe notowania IPO Anthropic odbywają się wyłącznie na Hyperliquid. Tygodniowy wolumen obrotu $7 miliardów, opłaty DeFi $24,63 miliona, największy wieloryb właśnie zamknął pozycję z zyskiem $45,3 miliona.
**Ale 29.08 odblokowanie $1,2 miliarda to bomba z opóźnionym zapłonem.** 47% trafia do osób wewnętrznych, w historii trzykrotnych odblokowań dwukrotnie doszło do spadków cen. Skup AQAv2 to długoterminowy pozytyw, odblokowanie to krótkoterminowy negatyw, obie strony walczą o przewagę.
**Nadal byłem bykiem, ale z dużą ostrożnością, $80.** Obrona poziomu $77-78 potwierdza wejście, przełamanie oznacza oczekiwanie na $72,7. Przełamanie i utrzymanie powyżej $84 otwiera drogę do $90→$97. Przed odblokowaniem nie inwestuj dużych kwot, poczekaj na wyjaśnienie sytuacji.DOGE ponownie gwałtownie spada, nastroje spekulacyjne nadal się ochładzają, zrozum logikę kapitału w obecnej sytuacji⚠️
BTC‑0,76%, ETH‑0,93%, DOGE spadek o 2,84%, segment spekulacyjny na rynku nadal pod presją sprzedaży.
Rynek główny przechodzi łagodną korektę, ale siła rażenia walut nastrojowych pozostaje wysoka. W obliczu ważnych danych kapitał aktywnie zmniejsza ekspozycję na ryzyko, wycofując się z aktywów o wysokiej zmienności.
Ciekawe jest to, że na rynku pojawił się kontrast: waluty o bardzo małej kapitalizacji nieznacznie zyskują na wartości, a złoto również lekko spada.
Z jednej strony duże fundusze unikają głównych, wysokoryzykownych aktywów; z drugiej strony niewielka ilość krótkoterminowego kapitału próbuje grać na małych walutach, licząc na krótkoterminowe impulsy. Jednak ogólny wolumen obrotu małych walut jest bardzo niski, płynność niewystarczająca, co sprawi, że wyjście z rynku w przypadku odwrócenia trendu będzie bardzo trudne.
ETH nadal słabsze od BTC, co wskazuje, że kapitał bardziej skłania się ku Bitcoinowi jako zabezpieczeniu. Jednoczesny spadek złota również pośrednio pokazuje, że na rynku nie ma czystej ucieczki do bezpiecznych aktywów.
Taki złożony i rozdzielony rynek najłatwiej prowadzi do błędnych ocen. Nie definiuj całego rynku na podstawie wzrostów i spadków pojedynczych walut, obserwuj siłę rynku z różnych perspektyw, aby ograniczyć działania przeciw trendowi.
$BTC
$ETH
$DOGE #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
AI superjednorożec Anthropic tuż przed planowanym IPO przedstawił wizję „potencjalnego rynku AI klasy korporacyjnej o wartości aż 30 bilionów dolarów”, co natychmiast wywołało gorącą dyskusję na globalnych rynkach kapitałowych.
Czy ta super narracja o wartości 30 bilionów może przełożyć się na prawdziwe pieniądze?
Wielka narracja wspierająca wysoką wycenę emisji: w drodze na rynek publiczny, zakotwiczenie się na rynku TAM o wartości bilionów jest kluczowym asem w rękawie, który ma wesprzeć oczekiwania na gigantyczne pozyskanie kapitału porównywalne do SpaceX, mając na celu zdobycie premii za rzadkość jako „czysty lider AI”.
Rzeczywista przepaść w komercjalizacji: obecnie czołowe firmy zajmujące się dużymi modelami wciąż borykają się z ogromnymi zakupami mocy obliczeniowej i bardzo wysokimi stratami badawczo-rozwojowymi. Od „technicznego zachwytu” do „rzeczywistej substytucji budżetów oprogramowania korporacyjnego”, wskaźnik konwersji komercyjnej nadal stoi przed surową próbą.
Zmiana logiki oceny na rynku wtórnym: Wall Street przeszło od wczesnego etapu czystego opowiadania historii o AI do oceny wartości życiowej pojedynczego klienta (LTV) i marży brutto mocy obliczeniowej.
Czy ten ogromny rynek o wartości 30 bilionów dolarów to nieunikniona przyszłość rewolucji AI, czy może bańka wyceny IPO mająca na celu zbieranie kapitału?
#Anthropic #AI #美股 #IPO #科技股 #大模型 Czasami naprawdę trzeba wierzyć w linie trendu!
Tygodniowy wykres tej „super kolumny nośnej” bezpośrednio wybił się z kanału spadkowego, który tłumił rynek przez ponad pół roku.
Jeśli 57,800 USD to naprawdę dno tej fali, to moje wcześniejsze oceny cyklu rzeczywiście były spóźnione, dno pojawiło się szybciej, a rynek wystartował wcześniej niż w tradycyjnym cyklu.
Największą zmianą jest ETF.
W przeszłości skupialiśmy się głównie na halvingu, on-chain chipach i nastrojach detalistów.
Teraz kapitał instytucjonalny stał się stabilnym marginalnym nabywcą: czas bessy może się skrócić, a dno cyklu może zostać podniesione.
Stare wskaźniki nie są całkowicie nieważne, ale same czteroletnie cykle i sygnały ekstremalne już nie tłumaczą obecnego rynku —
wzrost znaczenia mają subskrypcje ETF, rentowność obligacji skarbowych USA, dolar i oczekiwania polityczne.
Szczerze mówiąc, jeśli ta fala już osiągnęła dno, to rzeczywiście przegapiłem najwygodniejszy moment.
Czekałem na „ostatni spadek”, a rynek ciągle wymuszał short squeeze i po prostu odjechał.
Przegapienie okazji jest oczywiście bolesne, ale żeby nadrobić tę stratę, kupowanie pod wpływem FOMO w okolicach 80,000 USD niesie ze sobą większe ryzyko.
Przełamanie na wykresie tygodniowym oznacza, że struktura się wzmocniła, ale nie znaczy, że będzie ciągle rosnąć.
Historycznie podobne sytuacje „długotrwałej konsolidacji, po której następuje wzrost tygodniowy powyżej 20%” mają wysoką kontynuację w średnim terminie, ale mediana maksymalnego późniejszego spadku wynosi około 14,5%.
Licząc od tego szczytu, normalny zakres korekty to około 68,000 do 72,000 USD.
Mój plan jest prosty:
Po pierwsze, w przedziale 72,000 do 74,000 USD, jeśli nastąpi cofnięcie do linii trendu, spróbuję małą pozycją.
Po drugie, w przedziale 68,000 do 70,000 USD, jeśli napływ ETF będzie kontynuowany, a na wykresie tygodniowym pojawi się sygnał zatrzymania spadku, dokupię stopniowo.
Po trzecie, jeśli świeca tygodniowa zamknie się poniżej 65,000 USD, potraktuję to jako fałszywe wybicie i przestanę dokupywać.
Po czwarte, jeśli rynek nie da korekty i utrzyma się powyżej 82,000 USD, nie będę dokładać dużych pozycji. Poczekam, aż poziom 80,000–82,000 USD zmieni się z oporu w wsparcie, wtedy rozważę dołączenie.
Przegapienie dna nie oznacza, że cały cykl jest stracony.
Tym razem wolę zarobić mniej,
niż z powodu przegapienia okazji stracić dyscyplinę w najgorętszym momencie emocji.🧘
$BTC
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Xiao Hei: Nowa fala hossy na Bitcoinie już się rozpoczęła, a amerykański Departament Skarbu będzie nadal pompować płynność!!!
Arthur Hayes napisał wczoraj wieczorem długi artykuł „Same Same But Different”, ale jego sedno to jedna rzecz:
Baysent podąża ścieżką, którą w 2023 roku przeszła Yellen — gdy rentowność amerykańskich obligacji skarbowych rośnie do poziomu, którego system finansów publicznych USA nie jest w stanie udźwignąć, niekoniecznie musi dojść do oficjalnej obniżki stóp procentowych czy luzowania ilościowego przez Fed, sam Departament Skarbu zacznie szukać sposobów na dostarczenie płynności na rynek.
2023 rok jest najlepszym przykładem. Wtedy stopy procentowe Fed były powyżej 5%, a mimo to kontynuowano redukcję bilansu, a Bitcoin i Nasdaq i tak rozpoczęły wielką hossę.
Xiao Hei wyjaśnia to tak:
Yellen masowo emitowała krótkoterminowe obligacje, wypychając pieniądze z funduszy pieniężnych z RRP Fedu, które spadły z około 2,5 biliona dolarów do blisko 100 miliardów dolarów. Pieniądze wróciły z kont Fedu do obiegu w systemie finansowym, a aktywa ryzykowne zaczęły rosnąć.
Teraz Baysent stoi przed tym samym problemem:
Dług USA przekroczył 40 bilionów dolarów, a rentowność długoterminowych obligacji znowu zbliża się do niebezpiecznego poziomu.
19 sierpnia Departament Skarbu nagle zwiększył jednorazową skalę odkupu obligacji 10-30-letnich z 2 miliardów do co najmniej 4 miliardów dolarów, co spowodowało krótkotrwały spadek rentowności, a Bitcoin następnie odbił się.
Jednak szybko obligacje znów zaczęto sprzedawać, a rentowność 10-letnich wróciła do około 4,7%. Rynek właściwie mówi Baysentowi: tych pieniędzy jest za mało.
Dlatego teraz prawdziwą uwagę należy zwrócić na to, czy rynek obligacji będzie dalej zmuszał Baysenta do zwiększania skali odkupu.
Xiao Hei przedstawia trzy scenariusze:
Najbardziej radykalny to ustanowienie 5% jako faktycznego limitu rentowności, a obligacje długoterminowe powyżej tego poziomu będą odkupywane bez ograniczeń;
bardziej realistyczny to stopniowe zwiększanie odkupu obligacji skarbowych przy jednoczesnym zwiększaniu emisji krótkoterminowych;
oraz trzeci, który już jest na stole — bezpośrednie wykorzystanie blisko 1 biliona dolarów na rachunku TGA Departamentu Skarbu do odkupu obligacji długoterminowych.
Baysent potwierdził, że na TGA jest obecnie około 940 miliardów dolarów, a Departament Skarbu rozważa użycie tych środków do finansowania odkupu.
To jest najcenniejsza część tego artykułu dla rynku Crypto.
USA mają teraz coraz trudniejszy do rozwiązania błędne koło:
Im więcej długu → tym wyższe długoterminowe stopy procentowe → tym większe koszty odsetkowe → tym większa potrzeba pożyczania → rynek wymaga jeszcze wyższych rentowności.
Jeśli Departament Skarbu nie chce, by to błędne koło wymknęło się spod kontroli, musi nieustannie szukać sposobów na obniżenie długoterminowych stóp procentowych.
Każda akcja „ratowania obligacji USA” może na marginesie zwiększać płynność dolara, a Bitcoin jest jednym z aktywów na świecie najbardziej wrażliwych na płynność dolara.
Dlatego Xiao Hei nazywa BTC globalnym alarmem dymnym płynności, co według mnie jest ważniejsze niż samo obniżanie stóp procentowych dla Bitcoina.
Jeśli w przyszłości zobaczymy: rentowność 10-letnich obligacji dalej pnie się do 5% → Baysent ciągle zwiększa odkupy → TGA zaczyna spadać → udział krótkoterminowych obligacji rośnie, to nie czekajmy na oficjalne ogłoszenie QE przez Fed, by zdać sobie sprawę, że płynność już się zmieniła.
Xiao Hei sam ujawnił, że ma duże pozycje w: BTC, ETH, ENA, ETHFI.
On nie stawia na nagłą poprawę fundamentów któregokolwiek z tych coinów, lecz na to, że USA, by ratować swój rynek długu o wartości 40 bilionów dolarów, ostatecznie będą musiały ponownie zasilić cały system finansowy płynnością. #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
Ech, ile to już trwa, ten cieśnina, a my drobni inwestorzy ciągle zbieramy wiadomości😭
Osobiście najbardziej boję się nie negatywnych informacji, ale powtarzających się wiadomości. Dziś mówią, że negocjacje posuwają się do przodu, cena kryptowalut rośnie; jutro sankcje są zaostrzone, a ci, którzy właśnie weszli, zostają uwięzieni. BTC może być stosunkowo odporny na spadki, ale ETH i altcoiny niekoniecznie, gdy zmienia się sentyment ryzyka, spadki często są szybsze.
Więc przez te kilka dni nie patrz tylko na nagłówki i nie kupuj ani nie sprzedawaj na gwałt. Najpierw zobacz, czy negocjacje dotyczące cieśniny naprawdę się zakończyły, potem sprawdź, czy $BTC utrzyma wsparcie, czy $ETH nadąży. Jeśli to tylko impuls wywołany wiadomościami, bez wolumenu i kapitału podtrzymującego, to wzrost i spadek nie są niczym dziwnym.
Rynek teraz nie jest po prostu negatywny ani pozytywny, ale ciągle się zmienia.
Jeśli sankcje będą dalej eskalować lub pojawią się nowe konflikty przy cieśninie, ceny ropy i sentyment do bezpiecznych aktywów prawdopodobnie wzrosną. Gdy kapitał się kurczy, dolar się umacnia, a aktywa o wysokiej zmienności, takie jak BTC i ETH, zwykle nie zyskują od razu statusu „bezpiecznej przystani”, wręcz przeciwnie, mogą zostać najpierw sprzedane. Zwłaszcza gdy dźwignia kontraktów jest wysoka, jedna wiadomość może wyczyścić zarówno długie, jak i krótkie pozycje.
Ale jeśli negocjacje dotyczące wznowienia żeglugi naprawdę się zakończą, transport powoli się odbuduje, $CL i ryzyko geopolityczne spadną, sentyment rynkowy może się trochę uspokoić. To jednak nie oznacza, że BTC i ETH od razu pójdą w górę, dalej trzeba patrzeć na dolara, stopy procentowe i kapitał na rynku. Więc w świecie kryptowalut wszystko zależy od odwagi inwestorów