Orbit Post Sitemap
$MUBARAK Potrójna rozgrywka! Najważniejsze punkty decyzji Fed w październiku
We wrześniu CPI odbił się powyżej oczekiwań, a rynkowe zakłady na podwyżki stóp wzrosły do 40%. Jednak przed nami dwie poważne przeszkody: ciężkie obciążenie odsetkami od długu USA oraz fakt, że to posiedzenie odbywa się zaledwie 6 dni przed wyborami do Kongresu, a historycznie podwyżki stóp w tym okresie są bardzo rzadkie.
Oczekuje się utrzymania stopy procentowej na poziomie 4%, kluczowe będą przemówienia i wykres punktowy:
👉 jastrzębie nastawienie, pozostawienie przestrzeni do podwyżek, presja na rynek kryptowalut
👉 gołębie nastawienie, odłożenie niepewności dotyczącej podwyżek do grudnia, co sprzyja odbiciu
Walka byków i niedźwiedzi, głównie wahania, zalecane jest kontrolowanie pozycji i czekanie na sygnały.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH $SNDK #Visa联手Mesh拓展1.75亿商户稳定币支付
175 milionów sprzedawców. 💳
Visa współpracuje z Mesh, aby bezpośrednio udostępnić kanały płatności stablecoinami na ponad miliardach kas na całym świecie.
Gdyby to wydarzyło się podczas hossy, influencerzy na Twitterze chwaliliby to przez co najmniej pół miesiąca. Ale teraz?
Radziłbym Ci się nie ekscytować. Za tym kryją się dwie bardzo nieintuicyjne prawdy.
Po pierwsze, im bardziej stablecoiny się upowszechniają, tym bardziej BTC jest w kłopotach.
Zauważyłeś? W przyszłości obcokrajowcy kupując kawę, będą rozliczać się w USDC — szybko i tanio. Ale wcale nie będą musieli posiadać BTC ani interesować się narracją Web3. Stablecoiny stały się prawdziwym „dolarami na łańcuchu”, a BTC może tylko bezradnie patrzeć z boku.
Po drugie, maniacy infrastruktury nie uratują obecnej „suszy”.
Codziennie czytamy wiadomości, że blockchain zaraz zdominuje świat. Ale spójrz na wykresy.
BTC nadal kręci się wokół 82 000, zmienność opcji jest na najniższym poziomie od pięciu lat, nawet spekulanci się poddali. Amerykańskie akcje wyciągają gorące pieniądze, a wysokie oprocentowanie 5,6% amerykańskich obligacji nadal wysysa kapitał.
Jak to nazwać? To „długoterminowy ekstremalny optymizm, krótkoterminowy poważny brak gotówki”.
Visa buduje drogi na następne dziesięć lat, a my musimy przetrwać ten zimny okres.
Nie wydawaj swojego kapitału na infrastrukturę gigantów.👇
Jak oceniasz ten ruch Visy w płatnościach? Czy to prawdziwa korzyść dla świata kryptowalut, czy raczej wyciąganie płynności?ETF Bitcoina zanotowały wczoraj napływ netto w wysokości 527 milionów dolarów, a BlackRock był największym kupującym.
Ale nie skupiaj się tylko na tym jednym dniu. Cofając się do 7 października, w tym okresie nadal odnotowano odpływ netto, nawet po uwzględnieniu wczorajszych ponad 500 milionów dolarów, nadal jest to ponad 400 milionów dolarów odpływu, a bez tego prawie 1 miliard dolarów.
Pieniądze wracają, ale tempo nie wspiera trendu. Oczekiwania na obniżkę stóp przez Fed w październiku oraz poprawa apetytu na ryzyko spowodowały, że BTC w poniedziałek sięgnął około 82 800, jednak rozbieżności między instytucjami pozostają wyraźne.
Teraz zwróć uwagę na dwie rzeczy: czy BlackRock będzie nadal przyciągać kapitał oraz czy inne ETF-y za nim podążą. To zdecyduje, czy będzie to odbicie, czy odwrócenie trendu.
$BTC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Elon Musk chce podarować każdemu z 73 milionów dzieci w USA jedną akcję SpaceX, o łącznej wartości około 10,7 miliarda dolarów — tłumacząc to na język krypto: największy w historii "airdrop".
19 października opublikował na X: "W przyszłym roku chcę podarować każdemu dziecku w USA jedną akcję mojej firmy SpaceX."
Licząc: 73 miliony niepełnoletnich według spisu ludności, obecna cena SPCX to około 146 dolarów, co daje 10,7 miliarda.
Ironią jest brak szczegółów: kto to wyda, gdzie będą przechowywane konta, czy będzie emisja rozwadniająca, czy zapłaci z własnej kieszeni — ani słowa.
Starsi gracze z krypto mówią, że ta historia jest znajoma: 28 maja na Hyperliquid kontrakt wieczysty SpaceX Ventuals miał błędną wycenę orakla, co spowodowało spadek o 45% w pół godziny i likwidację 484 użytkowników.
Cztery dni temu pokazał wersję Roadstera do lotu, a wolumen kontraktów TSLA na Hyperliquid wzrósł w godzinę z 2,8 mln do 47 mln — krypto społeczność przez 24 godziny wspiera Muska.
Uważam, że to nie jest rozdawanie pieniędzy, lecz logiczne uderzenie w fundację charytatywną Anthropic, która twierdzi, że "udziały powinny być bezpośrednio przekazywane publiczności", a przy okazji tworzy płynność dla SpaceX.
Inwestorzy indywidualni nie powinni się podniecać: potencjalna presja sprzedażowa 10,7 miliarda dolarów plus rozwadniająca emisja, jeśli się zaangażujesz, to jak łapanie noża w locie.
Jeśli cena utrzyma się powyżej 378 USD (wieczorne maksimum kontraktów TSLA), zabawa trwa dalej, spadek poniżej 362 USD (cena zamknięcia w dniu premiery Roadstera) oznacza koniec historii. Obserwacja: Podstawy fizyki obalają latający samochód $TSLA, marketing nie ukryje podstawowej gry fundamentów
Yann LeCun bezpośrednio obala to wzorami fizycznymi: sprężone powietrze o pojemności 600 litrów i ciśnieniu 700 barów, rzeczywista skuteczna siła ciągu nie wytrzymuje nawet 10 sekund
Wobec tak twardej nauki, Musk może tylko odpowiedzieć "puszczam ci bąka", co samo w sobie świadczy o braku technicznej pewności
Ten tak zwany latający samochód to w istocie tylko pusty korpus z dużym zbiornikiem powietrza, marketingowy chwyt.
Ironią jest to, że choć samochód to żart, prognozy finansowe Tesli za Q3 mogą nie być złe
Dostawy 486 tysięcy pojazdów przewyższają oczekiwania, nawet jeśli spadły o 2,1% rok do roku, naprawa rentowności i poprawa przepływów pieniężnych pozostają kluczowymi punktami zainteresowania rynku kapitałowego
Musk na tym etapie szaleńczo robi szum, by przed ujawnieniem raportu finansowego sztucznie podnieść zainteresowanie.
Ale w kontekście wysokich stóp procentowych wysysających płynność i funduszy hedgingowych masowo sprzedających akcje technologiczne, sam "PPT-owy" marketing i wojny słowne nie utrzymają wysokiej wyceny
Kapitał ostatecznie uznaje tylko rzeczywistą marżę brutto i zdolność do generowania gotówki. Szum może być głośny, ale nie zmieni istoty biznesu.Obawy przed bańką AI rozprzestrzeniają się z rynku akcji na rynek kryptowalut. Jednak sytuacja kapitałowa jest zróżnicowana — ETF-y spot odnotowały największy jednodniowy napływ netto od miesiąca, ale prawie cały wzrost pochodzi od BlackRock, podczas gdy Fidelity i Grayscale nadal odnotowują odpływy. Nowy kapitał jest ogólnie niewielki, bardziej przypomina selekcję emitentów ETF. JPMorgan po raz pierwszy uwzględnił Bitcoin w swojej dziesięcioletniej prognozie, a BlackRock zgłosił trzeci ETF na Bitcoina — te informacje mają charakter długoterminowy i nie łagodzą obecnej presji.
BTC obecnie 81,458, spadek o 1,1% w ciągu 24 godzin. 81,000 to psychologiczna linia wsparcia tej fali, jej przebicie oznacza bezpośredni spadek do 80,000; opór znajduje się między 82,500 a 82,700, tam też odbicia są hamowane, więc przy wzroście do tego poziomu warto redukować pozycje.
ETH obecnie 2,384, spadek o 1,65% w ciągu 24 godzin. Poziom 2,400 został utracony, wsparcie na 2,350; spadek o 5,37% w ciągu siedmiu dni, co jest ponad dwukrotnie większą stratą niż w przypadku BTC, trend wyraźnie słaby, nie oczekuj, że to ETH jako pierwsze zacznie odbicie.
ZEC obecnie 1,140, spadek o 0,31% w ciągu 24 godzin. W ciągu doby jest najbardziej odporny na spadki, ale w ciągu siedmiu dni stracił 7,34%. Wzrosty potrafi podwoić wartość w miesiąc, ale spadki są powolne i stopniowe — taki trend jest najbardziej męczący, nie daj się zwieść jednodniowym spadkom.
Szczerze mówiąc, teraz nie brakuje historii, brakuje natomiast prawdziwego kapitału, który by je podchwycił. Dopóki amerykański rynek akcji się nie odbije, rynek kryptowalut nie wypracuje niezależnej tendencji. Jeśli masz ochotę na ruch, wytrzymaj jeszcze trochę, nie myl odbicia z odwróceniem trendu.
$BTC $ETH $ZEC $SOL
SkyAI wyprzedało wszystkie SOL, realizując zysk w wysokości 223,8 mln USD i wycofując się z rynku, narracja wokół akcji skarbowych załamała się w ciągu 30 dni!
Strata papierowa przekracza 150 mln USD, główny akcjonariusz odmawia udziału w wykupie i kwestionuje zarząd, co poważnie nadszarpnęło zaufanie rynku.
Krótkoterminowa presja sprzedaży się pojawiła, ale nastroje są negatywne, model gromadzenia monet przez firmy został obalony. Z długoterminowej perspektywy ekosystem Solana pozostaje odporny, SkyAI przekształca się w AI, infrastruktura stablecoinów może stać się nowym punktem zainteresowania.
Po wyczerpaniu negatywnych czynników, kurs SOL wróci do aktywności na łańcuchu i wdrożeń aplikacji, a nie do historii o gromadzeniu monet przez instytucje.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Dzień dobry, kumple ☕️ podczas przerwy na toaletę rzuciłem okiem na rynek: całkowite pozycje 1394,5 mld, nieznaczny wzrost w ciągu 24 godzin, BTC, ETH, SOL wszyscy dokładają — pieniądze napływają, ale kierunek wciąż się waży 🤼
$ETH Najbardziej skomplikowany: pozycje 30,748 mld, wzrost na drugim miejscu, ale stosunek kupna do sprzedaży w 5 minut to 0,82, niedźwiedzie mają 54,9%. Dokładają i jednocześnie sprzedają, w ciągu 24 godzin wybuchło 1,11 mld, 66% to pozycje krótkie, niedźwiedzie są podnoszone, byki też mają ciężko 😤
$SOL Najlepiej: pozycje 6,397 mld, najszybszy wzrost, również lider wzrostu, byki mają lekką przewagę. Aktualizacja za półtora dnia, przełącznik nie ruszony, ci, którzy dokładają, już są na pokładzie 🚀
$BTC Najbardziej hałaśliwy: pozycje 52,82 mld, najmniejszy wzrost. Detaliści nadal są bykami, liczba niedźwiedzi wśród dużych graczy spada, duzi gracze mają pozycje 1,14 na byczo — sami się kłócą 🤔
Amerykański rynek akcji odbija, Nasdaq wzrósł o 1,57%, w poniedziałek ETF nie został zaktualizowany, najpierw zobaczymy, jak rynek się rozstrzygnie 📈
Moja opinia:
① Pozycje rosną, ale likwidacje tylko 306 mln, dźwignia rośnie cicho, boją się nagłych ataków, nie trzymajcie pozycji na maksa ⚠️
② Detaliści głosują liczbą osób, duzi gracze głosują wielkością pozycji, liczą się pieniądze, nie słowa 💰
③ SOL jest najbardziej entuzjastyczny, ale też najbardziej ryzykowny, nie ścigajcie się przed aktualizacją; ETH i BTC lepiej kupować przy korekcie 🧘
Nabijam magazynek, nie spieszcie się z pociągnięciem za spust. Moja krótka pozycja to mrówcza pozycja, nadal na minusie, proszę o powrót do zysku 🙏#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 别急着把昨晚的反弹当成"信心回来了"✨ 可你真的确定，这波是买盘回来了吗？ 我第一眼看到美股开盘那会儿，其实有点想笑。重工业涨跌互现，几乎五五开，真正拉指数的是科技股，纳指涨超1%。表面看是风险偏好回暖，但细看更像超卖之后的技术性修复，而不是情绪彻底翻转。资金并没有从"防守"切到"进攻"，它只是暂时停止了撤退。 这个区别很关键。因为技术性回补和真实配置盘进场，交易的是两套东西。前者快、脆、容易熄火；后者慢，但会沉淀。现在更像前者。 币圈这边也跟着动了。BTC 盘中最高涨超1.4%，但推动力主要来自空头被挤，24小时清算约1.8亿美元，其中空单约1.1亿。也就是说，这波上行更像是被"被迫买回"推着走，而不是现货资金主动追价。$ETH $ZEC $BTC 里，ETH 和 ZEC 的弹性更容易被这种回补放大，因为它们的短线仓位更敏感。 我真正关注的不是涨幅，而是资金偏好变了没有。目前看，答案偏保守：美股资金停在科技龙头里避险式抱团，币圈资金则停留在高流动性标的做短打，山寨整体没有出现全面接力的迹象。这种结构下，BTC 若想延续，需要看到现货成交和稳定币流入同步跟上；否则空头挤完，动能就容易断BTC ostatnio jest bardzo sfrustrowany, za każdym razem, gdy dotyka powyżej 83000, jest odrzucany, dziś znowu krąży wokół 81000. Co się dzieje?
Dane mówią same za siebie: w zeszłym tygodniu łączny odpływ netto z ETF-ów spot BTC i ETH wyniósł 593 miliony dolarów, z czego ETH stracił 320 milionów, co oznacza trzy kolejne tygodnie ucieczki kapitału. Główny motor napędowy, czyli instytucjonalne zakupy, nie tylko nie przyspiesza, ale wręcz hamuje.
Dlaczego 83000 jest tak kluczowe? Ponieważ średni koszt posiadaczy BTC ETF wynosi około 84300, a gdy cena zbliża się do tego poziomu, pojawiają się sprzedający chcący wyjść z pozycji, co powoduje spadki. Gdy próbujesz podnieść cenę, oni uciekają, więc nie da się jej podciągnąć.
Technicznie BTC oscyluje w przedziale 82000-83500, średnia krocząca z 50 dni nadal wspiera, ale szczyty ciągle się obniżają. Silne wsparcie jest na poziomie 80000, a jeśli zostanie przełamane, cena może spaść do 79000. Opór znajduje się na 83700, bez wzrostu wolumenu nie da się go przebić.
Moja ocena jest prosta: jeśli ETF nie zacznie napływać, to ta gra jest przegrana. Obecnie kapitał istniejący na rynku kontraktów wzajemnie się wykańcza, a na rynku spot nie ma chętnych do kupna. Nie spiesz się z dokupowaniem, poczekaj, aż ETF odnotuje dwa dni z rzędu netto napływu.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC Czy AI naprawdę osiągnęło etap pęknięcia bańki?
Można spojrzeć na jeden wskaźnik — Nasdaq 100 podzielony przez indeks Nasdaq Composite.
Eksplozja internetu lub AI zawsze była prowadzona przez kilka czołowych firm.
Tak więc około lat 1998–2000 widzieliśmy gwałtowny wzrost NDX/IXIC, który mógł pochodzić z bańki na akcjach liderów internetu.
Jednak od końca 2022 roku wzrost NDX/IXIC w ogóle nie jest porównywalny z fazą bańki internetowej.
Można podziękować Trumpowi, który raz podnosił cła, raz powodował zamrożenie rządu, raz atakował Iran, co sprawiło, że tak zwana bańka AI nie zdążyła się mocno napompować i nastąpiła korekta.
Więc teraz może to być również korekta spowodowana wyborami śródokresowymi oraz wysokimi cenami ropy wywołanymi konfliktem między USA a Iranem.#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Jestem analitykiem średnioterminowym.
Najnowsza ocena rynku z 20 października: agencja danych Kaiko informuje, że największe wydarzenie likwidacyjne na rynku kryptowalut w ciągu ostatniego roku nadal nie zostało w pełni zrekompensowane.
Spójrzmy na kluczowe dane: w przeliczeniu na bitcoina, otwarte pozycje na kontraktach wieczystych $BTC są o około 16% niższe niż przed kracham; głębokość rynku spot wyrażona w dolarach jest jeszcze gorsza, spadła o 27%. Spadek dźwigni następuje szybciej niż odbudowa płynności, na każdy dolar głębokości rynku przypada o 20% mniej dźwigni niż przed 10 października.
Analiza: wyraźne oczyszczenie dźwigni, opóźniona odbudowa płynności. Z perspektywy średnioterminowej delewarowanie jest sygnałem zdrowia, ale prawdziwe odwrócenie trendu wymaga uzupełnienia płynności.
$ETH $ZEC 黄金逼近4,200，BTC站上82,500，两个资产同一天走强。这种组合在过去一年里通常意味着什么？ 先说新闻。四个数字：黄金4,196.0（+0.36%，现货4,178.50），BTC 82,493.7（24小时 +1.62%、近一周 -0.28%），美元指数101.82（-0.02%），恐惧贪婪指数从53回升到59。资金侧，ETF连续三天小幅净流入，但5日仍净流出3.271亿、10日净流出7.3亿；股市侧，标普500上一交易日收于7,659.44（-1.09%）。 再看资金影响。黄金与BTC同涨，通常对应两种情况：一是流动性预期改善（美元走弱、实际利率下行），资金同时流入两类资产；二是避险需求与风险需求同时上升（通胀预期升温），两类资产都被用来对冲。区分两者的关键是美元和美股：如果美元走弱、美股上涨，更接近第一种；如果美元走强、美股下跌，更接近第二种。今天美元走平、美股上一交易日下跌，介于两者之间。 对BTC的含义：同涨本身是积极信号，说明资金没有在两类资产之间"二选一"。但黄金逼近4,200这个关键位置，如果突破，资金可能进一步向避险端集中，BTC反而可能被分流。所以接下来要观察60-dniowa netto pozycja wielorybów Bitcoin właśnie zmieniła się z -62 600 BTC na +5 230 BTC.
To kluczowa zmiana, którą CryptoQuant zauważył dzisiaj: adresy posiadające od 1000 do 10 000 BTC zakończyły ciągłą netto sprzedaż i ponownie zaczęły akumulować. Jednak w tych samych danych segment spot nie nadąża — indeks premii Coinbase zatrzymał się na -0,1416%, tygodniowy netto napływ na giełdy wyniósł 8 428 BTC, a krótkoterminowi posiadacze nadal sprzedają blisko linii rentowności.
Ta dywergencja jest warta uwagi, ponieważ wieloryby zwykle są najbardziej wrażliwą grupą na łańcuchu, to one działają pierwsze, ale jeśli kupujący na rynku spot nie podążają za nimi, rynek traci jedną z nóg. W międzyczasie rezerwy USDT na Binance cicho wzrosły z 790 milionów do 1,76 miliarda dolarów, amunicja rośnie, ale spust jeszcze nie został pociągnięty.
Obecnie bardziej prawdopodobne jest, że rynek przechodzi od "wyczerpania sprzedających" do "potencjalnego formowania dna", ale potwierdzenie dna nie leży w rękach wielorybów, lecz kupujących na rynku spot.
Teraz warto skupić się na dwóch rzeczach: czy indeks premii Coinbase może przejść na dodatni poziom oraz czy STH-SOPR może przekroczyć 1. Gdy oba sygnały pojawią się jednocześnie, akumulacja wielorybów zostanie naprawdę podchwycona przez rynek spot.
Wieloryby ruszyły, rynek spot jeszcze nie — czy tym razem wieloryby mają rację, czy znów przedwcześnie próbują łapać dno na półmetku? Podziel się swoją opinią w komentarzach. $BTC $ETH Fundusze ETF Bitcoina i Ethereum dziś wykazały bardzo wyraźne rozbieżności.
Tego samego dnia amerykański spotowy ETF Bitcoina zanotował napływ netto 527 milionów dolarów, a BlackRock IBIT kupił 665 milionów; natomiast spotowy ETF Ethereum zanotował odpływ netto 103 milionów dolarów, co jest czwartym dniem z rzędu ujemnego bilansu, a łączny odpływ w październiku zbliża się do 955 milionów dolarów, co jest największym miesięcznym odpływem w tym roku.
To nie jest po prostu „słaby rynek”. Warto zwrócić uwagę na inny zestaw danych: krótkie pozycje na Bitcoina w funduszach hedgingowych z Wall Street zmniejszyły się w tym samym czasie o około 15%, podczas gdy pozycje arbitrażowe międzyokresowe wzrosły aż o 48%. Krótkie pozycje są wycofywane, ale nie oznacza to przejścia na długie – raczej zmiana strategii na korzystanie z różnic cenowych. Jednocześnie na rynku instrumentów pochodnych 90% likwidacji w ciągu ostatnich 4 godzin dotyczyło pozycji długich, które są obecnie czyszczone.
Ten zestaw danych wspiera obserwację, że kapitał nie opuszcza rynku kryptowalut, lecz dokonuje strukturalnej rotacji między Bitcoinem a Ethereum. Instytucje wykazują realne zainteresowanie alokacją w Bitcoina poprzez ETF-y, podczas gdy presja sprzedażowa na Ethereum nadal nie ustaje.
W najbliższym czasie warto zwrócić uwagę na dwie kwestie: kiedy odpływ z ETF Ethereum odwróci się na napływ dzienny oraz czy ponad 500 milionów dolarów napływu do ETF Bitcoina to jednorazowy odbicie, czy początek ciągłego uzupełniania pozycji. Czy obecna utrata wartości ETH to rotacja, czy strukturalne porzucenie? Podziel się swoją opinią w komentarzach. $BTC $ETH Bitcoin w tym tygodniu naprawdę dobrze się trzyma. W zeszłym tygodniu prawie spadł poniżej 80 000, ale w weekend zaczął odbijać. Licząc od końca czerwca, kiedy był blisko 58 000, odbił już całkiem sporo, ale wciąż jest daleko od październikowego szczytu z zeszłego roku, który przekraczał 120 000. Wiele osób uważa, że jest stabilny, ale tak naprawdę za tym stoi koncentracja kapitału — dominacja Bitcoina (dominance) wzrosła już do prawie 60%, a niektórzy mówią nawet o 60,7%. Znaczenie jest proste: pieniądze nie są rozrzucane na prawo i lewo, najpierw trzymają się lidera.Kontynuuj śledzenie podstawowych danych $PONS
Obecnie protokół PONS ma dzienny wolumen transakcji około 3 milionów dolarów, co może oznaczać, że w krótkim terminie zbliża się do fazowego dna.
Protokół generuje obecnie około 50 tysięcy dolarów przychodu dziennie; jeśli wolumen transakcji utrzyma się na tym poziomie, przewiduje się, że dzienna ilość spalanych tokenów może osiągnąć około 100 tysięcy.
Spójrzmy teraz na Robinhood Chain — w obecnych warunkach rynkowych uważam, że wolumen transakcji na łańcuchu nadal ma szansę utrzymać się na poziomie około 80 milionów dolarów.
Najnowsze dane dotyczące transakcji na łańcuchu PONS również wykazują oznaki ożywienia:
Wolumen transakcji: z 3 milionów dolarów do 3,7 miliona dolarów (+15,6%)
Opłaty platformy: z 269 tysięcy dolarów do 457 tysięcy dolarów (+67,3%)
Przychody protokołu: z 36 tysięcy dolarów do 68 tysięcy dolarów, obecnie średni dzienny przychód wynosi około 50 tysięcy dolarów (+88,9%)
Nowo wyemitowane tokeny: z 1100 dziennie do 1800 dziennie (+54,5%)
Jeśli ten wzrost danych utrzyma się, fundamenty PONS mogą się stabilizować; biorąc pod uwagę spadek o 85% $ORDI i $PEPE po wejściu na giełdę w 2023 roku, PONS obecnie nie jest na dnie lub jest bardzo blisko dna DeepSeek łączy siły z Huawei, aby rzucić wyzwanie dominacji mocy obliczeniowej AI Nvidii: udział w projektowaniu następnej generacji chipów, pod koniec roku intensyfikacja prac nad krajowym chipem do wstępnego treningu
W zeszłym roku DeepSeek próbował trenować R2 na chipach Huawei Ascend, ale ostatecznie się nie powiodło. "Financial Times" ujawnił wtedy, że występowały problemy ze stabilnością chipów, komunikacją między kartami oraz wsparciem oprogramowania. Mimo że Huawei wysłał inżynierów na miejsce, DeepSeek ostatecznie wrócił do chipów Nvidii, aby ukończyć trening.
Ponad rok później współpraca obu stron pogłębiła się w zakresie projektowania sprzętu. "The Information" ujawnia teraz, że inżynierowie Huawei na stałe stacjonują w biurze DeepSeek, bezpośrednio włączając rzeczywiste potrzeby treningu modeli do projektowania następnej generacji chipów Ascend, w tym jak organizować zadania obliczeniowe oraz jak przesyłać dane między chipami.
DeepSeek pod koniec września tego roku właśnie udostępnił open source wersję TileLang dla Ascend oraz narzędzia niskiego poziomu do obliczeń macierzowych i komunikacji ekspertów MoE, co zmniejsza nakład pracy potrzebny do przeniesienia modeli na krajowe chipy. Jednak samo uruchomienie oprogramowania to dopiero początek drogi do pełnego wstępnego treningu. Dziesiątki tysięcy chipów muszą współpracować nieprzerwanie przez kilka tygodni, a każda awaria lub opóźnienie w przesyłaniu danych może spowolnić cały klaster. Obecnie obie strony zaczynają rozwiązywać te problemy już na etapie projektowania chipów.
Huawei planuje priorytetowo dostarczyć większość dostaw chipów Ascend 960DT, które mają być gotowe w pierwszym kwartale 2027 roku, dla DeepS…Prawdopodobieństwo, że Netflix nieznacznie przekroczy EPS jest wysokie, przychody prawdopodobnie będą bliskie wytycznym i trudno będzie znacząco przekroczyć oczekiwania. Podwyżki cen i pakiety reklamowe wspierają marżę zysku, ale wzrost czasu użytkowania jest słaby, a oczekiwania co do przychodów zostały już mocno zaniżone.
Dane dotyczące dostaw Tesli są zadowalające, przychody mogą osiągnąć cele, ale trudniej będzie przekroczyć oczekiwania EPS, a ryzyko nieosiągnięcia oczekiwań jest wysokie. Główna presja pochodzi z ciągłego obciążenia marży brutto samochodów, a badania i rozwój FSD oraz robotów humanoidalnych nadal pochłaniają zyski.
Podstawy reklam Meta są solidne, istnieje spora szansa na nieznaczne przekroczenie oczekiwań przychodów, ale niepewność co do EPS jest największa. Największą zmienną są nakłady kapitałowe na moc obliczeniową AI; jeśli inwestycje będą kontynuowane, zyski mogą zostać nadwyrężone, co doprowadzi do sytuacji, w której przychody osiągną cele, ale zyski nie spełnią oczekiwań.
Uważam, że żadna z tych trzech firm nie przekroczy oczekiwań
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Bracia, jestem dość optymistyczny co do tego raportu finansowego SpaceX
Najpierw spójrzmy na drugi kwartał: przychody 7,81 mld USD, wzrost rok do roku o około 92%; strata netto 541 mln USD, w tym samym okresie ubiegłego roku strata około 1,008 mld USD; skorygowany EBITDA około 3,5 mld USD, wzrost o 191%
Wzrost jest rzeczywiście imponujący, ale dodatni EBITDA to zupełnie inna sprawa niż zysk netto czy dodatni wolny przepływ gotówki
Starlink to ważne wsparcie, w zeszłym kwartale przychody z usług łączności wzrosły o 66%, zysk operacyjny o 79%, użytkowników około 12 mln, a klienci korporacyjni i rządowi również przyczyniają się do wzrostu
Największą zmienną jest tym razem biznes AI, rynek oczekuje, że przychody wzrosną z około 2,56 mld USD w zeszłym kwartale do około 6,4 mld USD, oczekiwania wzrostu są już bardzo wysokie
Przychody grupy na rynku szacowane są na około 12,7–12,9 mld USD, ja osobiście stawiam na 13,2 mld USD, skorygowany EBITDA około 6,8 mld USD, skorygowany EPS około 0,17 USD
Co naprawdę mnie niepokoi, to wydatki, rynek oczekuje w tym kwartale nakładów inwestycyjnych około 19,6 mld USD, wolny przepływ gotówki około minus 11,6 mld USD, nawet przy szybkim wzroście przychodów trzeba zmierzyć się z tym rachunkiem
Na koniec zeszłego kwartału gotówka i papiery wartościowe wynosiły około 100 mld USD, wygląda to solidnie, ale w tym samym czasie IPO przyniosło netto około 85,7 mld USD, a także wyemitowano obligacje na 25 mld USD, nie można tego wszystkiego traktować jako pieniędzy zarobionych z działalności operacyjnej
Dlatego stawiam na silne wyniki, ale aby cena akcji rosła dalej, trzeba zobaczyć realizację kontraktów AI i poprawę wpływów
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 昨日的市场从形态上看走得十分崎岖，但从资金行为上看我仍然想用“有趣”来形容。美盘时段市场分歧较大，随后在82000附近横盘时，现货资金出现了大规模且持续的主动性买盘，但价格纹丝不动，核心原因是被上方大量的现货端的抛压吸收。在主动性的买盘暂停后，并伴随合约端的主动性卖盘，价格随之出现了下跌。短暂小幅波动后，价格来到81500附近继续横盘整理，更有趣的是，在此期间，现货端主动性买盘再次发起进攻，然而价格依旧纹丝不动，通过OI和资金费率我们可以较为清晰地判断出此轮上方的吸收卖盘由合约端提供且币本位主导。 也就是说在亚盘和欧盘时段接连出现了两次现货端的主动性买盘被持续强吸收，且两次吸收分别来自现货端和合约端。这不禁让我们再次重新评估当前的多空双方对当前震荡区间争夺的决心。如果我们整理一下当前的数据，很难得到某一方占据绝对优势的结论，但综合来看目前空头占据略高主导地位，抛压的确在横盘期间被囤币群体持续吸收，但当市场持续出现更多更大量的抛压时，市场可能要面临再一次的回撤去寻找新的价格接受区。且空头也面临在低位下杀的进攻性卖盘能力不足的关键问题，以及部分追空资金末期进场充当轧空燃料的危险。同样的，多表面横盘，底下暗流：$BTC 在82,000美元附近几乎走平，$ETH 报2,408美元仅微涨，弱势格局未改。但真正值得盯的不是价格，而是资金的分层——上周现货BTC与ETH ETF合计净流出约5.49亿美元，其中ETH单独失血3.2亿美元，为两者中最重。二级市场在撤，链上长线却在建仓，这种背离才是当下最该读懂的信号📉 企业端的动作与ETF流向形成鲜明对照。Strive上周以约82,803美元均价增持3.35亿美元BTC，说明一部分资产负债表玩家把当前区间视为配置窗口，而非离场理由。同一时间，BlackRock递交了“比特币保护型管理ETF”申请，意图为IBIT持仓叠加一层下行缓释。这不是对$BTC失去兴趣，而是机构想要一种更可控的持有方式——情绪转弱的同时，产品创新反而在提速，这个反差被市场低估了。 $ETH 一侧的分化更极端。SharpLink把4亿美元ETH投入Ether.fi与Lido做流动性质押，BitMine持续加仓，长线资金在链上锁定筹码；可ETF赎回仍未止步，短期价格自然被压。链上建仓与二级撤退并存，这类分歧通常需要时间消化，而不是一两根K线就能解决。 我的判断是：主Grupa ludzi skupia się na $ZEC, krzycząc o 10 000, ale nikt nie zauważa, że to tylko miesięczna korekta. Z poprzedniego szczytu 1697 spadło o 34% do 1120, główna fala wzrostowa dopiero się zaczyna. Maksymalnie 10% w spot, kupować w 3 transzach, kontraktów nie dotykać, 10 000 to narracja, a nie cel.
$BTC utknął na poziomie 83 000, powyżej ściana zleceń sprzedaży, każdy skok w górę wygląda jak porażenie prądem. Przy nieprzełamaniu 81 100 lekko dokupować, przy spadku poniżej 80 000 czekać na wsparcie przy 78 000. ETF nadal wypływa, nie traktuj tego jako odwrócenia trendu.
Największym makroekonomicznym hamulcem jest ropa naftowa, CL utrzymuje się wysoko, co hamuje wzrosty w kryptowalutach. Czekaj na obniżkę cen ropy wokół wyborów pośrednich Trumpa, wtedy będzie prawdziwy rajd. Kontroluj pozycje, najważniejsze to przetrwać. $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC w ciągu pięciu dni handlowych wzrósł tylko o 0,38%, premia, którą byki muszą płacić co 8 godzin, podczas dzisiejszych trzech rozliczeń była coraz niższa.
O północy była pełna wartość 1,0bp, po południu pozostało tylko 0,52bp.
Po 10/11 przez dziewięć dni nie udało się zamknąć powyżej 83 000.
Przez dziesięć dni na tym samym poziomie cenowym presja stała się konsensusem.
Na OKX otwarte pozycje na BTC w całym październiku utrzymywały się między 3,18 mld a 3,36 mld.
ETF mówi o tym, że napływ nowych środków nie nastąpi szybko, opłaty mówią o tym, że istniejące środki nie płacą, a pozycje mówią, że nikt nie wchodzi na rynek.
Trzy wskaźniki wskazują na to samo: presja z góry nie jest duża, a z dołu nikt nie kupuje.
Najdroższym kosztem w takiej sytuacji jest niecierpliwość, drugim najdroższym jest zgadywanie kierunku.
Uważam, że to nie jest budowanie dna, tylko brak chętnych do obstawiania.
Aby odbicie się utrzymało, ktoś musi chcieć otworzyć nowe długie pozycje, a nie tylko zamykać stare.
Patrzenie na opłaty jest bardziej przydatne niż na wykresy K: wykres to wynik, pieniądze to przyczyna.
Im dłużej trwa konsolidacja, tym bardziej obie strony czekają, aż druga się ruszy.
W takiej chwili wejście na rynek oznacza zarabianie na zmienności i tracenie na czasie.
Ja nie ścigam się. Warunki unieważnienia:
Powrót powyżej 83 149, otwarte pozycje wzrosną tego dnia o 5%, opłaty wrócą do 1bp, wtedy uznam, że weszły nowe pieniądze i zmienię zdanie;
OI spadnie poniżej 3,18 mld, to oznacza, że byki zaczynają się wycofywać i tym bardziej nie warto kupować.
Następna fala 84 000, czekasz na nową dźwignię, czy na zatrzymanie odpływu ETF?
$BTC $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#交易之声：你的经验值得被听到Konferencja英伟达GTC w Berlinie zbliża się, dlaczego wieloryb otwiera duże krótkie pozycje?
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Konferencja英伟达GTC w Berlinie odbędzie się wkrótce, a w tym czasie jeden wieloryb otworzył dużą krótką pozycję, ze średnią ceną wejścia 218,078 USD, obecna wartość pozycji to około 12,61 mln USD, a zysk na papierze wynosi około 86,6 tys. USD.
Powody, dla których wieloryb otwiera krótką pozycję właśnie teraz, są moim zdaniem następujące:
1. Sprzedaż na wiadomościach jako zabezpieczenie: GTC Berlin (20-22 października) i przemówienie Huang Renxun (21 października) częściowo spełniły pozytywne oczekiwania (cztery niemieckie startupy inwestycyjne, współpraca w zakresie AI w przemyśle), po wydarzeniu o wysokich oczekiwaniach łatwo o korektę „sprzedaż na wiadomościach”, krótka pozycja obstawia zmienność.
2. Techniczny spadek: cena akcji spadła z październikowego szczytu około 243 USD do około 217 USD (około -10%), ostatnio momentum osłabło, co sprzyja krótkim pozycjom przed wydarzeniem.
3. Presja makroekonomiczna: wysokie ceny ropy, obawy dotyczące inflacji i ścieżki Fed obciążają akcje technologiczne, rosną wątpliwości co do zwrotu z inwestycji w AI, wycena jest wrażliwa na wysokim poziomie.
4. Pozycja taktyczna: krótkoterminowe transakcje na platformach takich jak Hyperliquid, średnia cena 218,078 USD, obecna cena daje niewielki zysk na papierze, nie jest to długoterminowa pozycja krótkiej sprzedaży.
W najbliższym czasie $NVDA prawdopodobnie będzie oscylować w przedziale przed wydarzeniem.
Wsparcie: 214-215, dalej 210
Opór: 220, 225, 230
Utrzymanie powyżej 214 lub odbicie; przełamanie w dół celuje w 200;
Przemówienie przewyższające oczekiwania może podnieść cenę, w przeciwnym razie łatwo o cofnięcie.$CORE $CORE spadek core wynika zasadniczo z dużej presji sprzedażowej spowodowanej wcześniejszym dużym odblokowaniem tokenów. Jednak pod względem wartości i rozwoju projekt cały czas się poprawia, na przykład teraz ma mainnet, wiele dappów oraz rozwijane projekty finansowe.
Po wejściu na giełdę, analizując wtedy płynność, była ona 15 razy mniejsza niż obecnie, więc najniższa cena przy debiucie wynosiła około 0,3 USD, a płynność wzrosła 15-krotnie, podczas gdy cena spadła 15-krotnie w stosunku do najniższego punktu po debiucie, co daje około 0,02. Kolejne odblokowania tokenów rozłożone są na wiele lat i stanowią już bardzo niewielką presję sprzedażową.
Dlatego szacuje się, że obszar dna core to około 0,02, z pewnym marginesem błędu, ale niezbyt dużym.
Aktualna cena bardzo odpowiada cechom wartości dna.
Z analizy technicznej wynika, że dopóki cena nie ustanowi nowego minimum, jest to okazja.
Jako inwestorzy detaliczni możemy być tylko osobami wierzącymi lub tymi, którzy sprzedają ze stratą i uciekają.
A ty, co wybierasz? AVAX za 9,4 USD, czy nadal masz odwagę go trzymać?
Instytucje potajemnie budują pozycje, a detaliści nazywają to śmieciem. RWA rośnie najszybciej w całym łańcuchu, a cena spadła do punktu wyjścia — czy to ostatnia konsolidacja, czy okno ucieczki?
Najpierw spójrzmy na powierzchnię: same pozytywy, a cena nie rośnie.
AVAX kosztuje teraz 9,40 USD, spadek o 2,3%-2,7% w ciągu 24 godzin, 7-dniowy spadek o 8%, 30-dniowa konsolidacja z lekką słabością. Kapitalizacja 4,17 mld, obrót 24h 198 mln, w obiegu 444 mln tokenów. Wykres świecowy pokazuje: od połowy października z poziomu 10,5-11 USD spadek, teraz testuje dołki 9,39-9,26, cena poniżej średnich 20/50, RSI 35-43 neutralnie słaby, blisko wyprzedania, ale bez ekstremum — wszystkie wskaźniki mówią jedno: wsparcie w pobliżu, czekaj na kierunek.
Pierwsza sprawa: instytucje kupują, ale dlaczego nie podnoszą ceny?
Spójrz na te wiadomości, nie pomijaj ich:
Janus Henderson (ok. 5000 mld USD AUM) został walidatorem i zainwestował w platformę kredytową Tranched.
Sąd DIFC w Dubaju umieścił nakazy/rekordy sądowe na Avalanche C-Chain.
Modern Card testuje płatności transgraniczne na Avalanche przez Axiym, skracając czas o ponad 96%.
Tokenizacja amerykańskich obligacji na ok. 545 mln USD, wzrost około 4-krotny w roku; RWA o wartości ok. 1,73 mld USD; wzrost RWA w ciągu 30 dni o 266 mln USD, lider wśród łańcuchów.
Charles Schwab planuje wprowadzić handel AVAX do końca roku; fundusze obligacji Goldmana Sachs łączą się z siecią rozliczeniową Avalanche przez Lynq.
Mówiąc prosto:
AVAX to już nie tylko „szybki publiczny łańcuch”, staje się warstwą rozliczeniową dla instytucjonalnych RWA i płatności.
Ale bolesna prawda jest taka:
Instytucje kupują warstwę rozliczeniową za pięć lat, ty patrzysz na wykres świecowy za pięć dni.
Instytucje wchodzą powoli, nie są odpowiedzialne za szybkie podnoszenie ceny.
Dlatego cena reaguje słabo na pozytywne informacje, to nie jest fałszywa narracja, tylko makro i płynność nie współgrają.
Druga sprawa: fundamenty są mocne, ale detaliści nie kupują
AVAX ma solidne podstawy:
DeFi TVL około 580-590 mln USD, kapitalizacja stablecoinów około 1,25 mld USD, aktywne AUM RWA ponad 1 mld USD.
Dzienna liczba aktywnych adresów około 40 tys., dzienna liczba transakcji około 250 tys.
Zalety to instytucjonalne subnety/L1 na zamówienie, szybka finalizacja, spalanie opłat, szybkie wdrożenie RWA/kredytów/płatności. BlackRock BUIDL i Securitize mają znaczący udział.
Ale są też wyraźne słabości:
Aktywność detaliczna DeFi jest niższa niż na Solana/Base, wolumen DEX i kontraktów wieczystych się kurczy, opłaty i transakcje na osobę są niskie.
Mówiąc wprost:
Narracja instytucjonalna jest zaawansowana, detaliści jej nie rozumieją; detaliści nie grają, więc cena nie ma elastyczności.
AVAX nie jest bez historii, historia jest zbyt zaawansowana, krótkoterminowe fundusze nie mają cierpliwości, by jej słuchać.
Trzecia sprawa: makro to największy nóż, 9,3 to lustro prawdy
BTC oscyluje między 81 400 a 82 000, inflacja we wrześniu w USA wzrosła do 3,7%, powyżej oczekiwań, rentowność 10-letnich obligacji około 5%, rynek wycenia możliwość kolejnej podwyżki stóp pod koniec października.
W środowisku wysokich stóp beta altów względem BTC jest wzmacniana.
Narracja RWA AVAX nie wytrzyma oczekiwań na podwyżki Fed.
Technicznie:
Spadek z 10,5-11 USD, teraz testuje pierwsze wsparcie 9,30-9,40.
Drugie wsparcie 9,00-9,10, silniejsze 8,70-8,90.
Opór bliski 9,50-9,60, średni 9,75-10,00, wyższy 10,50-11,00.
Funding rate blisko neutralnego, stosunek długich do krótkich lekko na korzyść długich, OI średnie, ostatnio więcej likwidacji długich. Tygodniowy wykres na dole dużego zakresu, spadek z ATH ponad 93%.
9,3 to nie zwykłe wsparcie, to lustro prawdy:
Jeśli się utrzyma, to złota okazja; jeśli przebije z dużym wolumenem, to czarna dziura.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
Janus Henderson, Charles Schwab, fundusze Goldmana Sachsa, Modern Card — instytucje z realnym wdrożeniem
RWA wzrost w 30 dni o 266 mln, lider w łańcuchu
Tokenizacja amerykańskich obligacji 4-krotny wzrost w roku
Test wsparcia 9,3-9,4, RSI blisko wyprzedania
Z drugiej strony:
Makro wysokie stopy + inflacja 3,7% + oczekiwania podwyżek, presja na ryzykowne aktywa
Słabość detalicznego DeFi, kurczenie się wolumenu DEX/kontraktów wieczystych
Cena poniżej średnich, krótkoterminowo niedźwiedzia
Przebicie 9,3 może przyspieszyć spadek do 9,0 lub nawet 8,7
Kluczowe poziomy
Opór: 9,50-9,60 → 9,75-10,00 → 10,50-11,00
Wsparcie: 9,30-9,40 → 9,00-9,10 → 8,70-8,90
Strategia działania
Krótkoterminowi gracze:
Obserwuj lekko pozycję, czy 9,30 się utrzyma.
Jeśli odbicie utrzyma się powyżej 9,50-9,60 i BTC się ustabilizuje, można iść na krótką pozycję długą z celem 9,75-10,00;
Jeśli przebicie 9,30 z dużym wolumenem i przyspieszenie, rozważ krótką pozycję z celem około 9,00.
Gracze średnioterminowi:
Czekaj na poziom poniżej 9,00 lub przebicie 10 USD z dużym wolumenem, by zwiększyć pozycję.
Fundamenty wspierają średnio- i długoterminową logikę, ale bez zmiany makro nie warto gonić za wzrostami.
Długoterminowi wierzący:
Jeśli akceptujesz narrację RWA/instytucji, akumuluj stopniowo poniżej 9 USD, nie inwestuj wszystkiego naraz.
Celuj w przyszły cykl, ale pod warunkiem zmiany makro i umocnienia BTC. Zarządzaj pozycją, nie trzymaj dużych pozycji w pojedynczym tokenie.
AVAX teraz przypomina LINK z 2023 roku —
Wszyscy narzekają, że „stary token nie rośnie”, a instytucje potajemnie budują pozycje w RWA i płatnościach.
Co potem? LINK wzrósł z 5 do 20.
AVAX nie traci ceny, traci cierpliwość detalistów; instytucje kupują nie wykresy świecowe, lecz przyszłość warstwy rozliczeniowej.
$BTC $ETH $AVAX Wieczorne spojrzenie: 20.10.
Spadkowy trend dużego Bitcoina znowu się zaczął, czy to się kiedyś skończy? Dwa razy duży Bitcoin próbował odbić się i wrócić powyżej oporu 82120, wskazanego czerwonymi strzałkami u góry, ale oba te podejścia zakończyły się niepowodzeniem. Dodatkowo, w zaznaczonym białą ramką miejscu pojawił się izolowany szczyt, co oznacza, że na górze napotkano opór, a poziom oporu to właśnie 82120. W przyszłych transakcjach, gdy zobaczycie izolowany szczyt, jeśli macie pozycje długie, powinniście być ostrożni – albo zmniejszyć pozycję, albo ją zamknąć. Izolowany szczyt to sygnał, że może nastąpić korekta; jeśli nie zmniejszycie lub nie zamkniecie pozycji, możecie zostać ukarani. Zapamiętajcie formację świecową zaznaczoną białą ramką. Po pojawieniu się izolowanego szczytu trójkąt został ponownie przebity w dół. Z obecnego punktu widzenia duży Bitcoin przygotowuje się do testu wsparcia w przedziale 81026-80789. Jeśli to wsparcie wytrzyma, nic się nie stanie i rynek będzie oscylował między 82120 a 80789. Jeśli jednak wsparcie zostanie przełamane, należy zwrócić uwagę na poprzedni dołek na poziomie 79732; jeśli ten dołek zostanie przebity i nie uda się go odzyskać, nadejdzie większy spadek. Strzałka biała na dole wskazuje na wolumen odpowiadający świecy – pojawił się wolumen spadkowy, ale cena nie spadła. To oznacza spadek wolumenu przy spadku ceny, co według mnie jest subiektywną opinią – spadek nie będzie głęboki. Możliwe, że nastąpi fałszywe przebicie wsparcia 80789, a potem powrót powyżej, ponieważ w okolicach 80789 jest dużo płynności długich pozycji do wyczyszczenia. To jest moja prognoza przy braku negatywnych wiadomości; jeśli pojawią się złe informacje, może się okazać, że powrót nie będzie możliwy. Nie mam już więcej do napisania, zobaczcie komentarze.Logika handlu opiera się na zmęczeniu przechwytywaniem wartości $OKB: platformowa moneta od dawna polega na „kwartalnym skupie i spalaniu” jako kluczowej opcji wzrostowej, ale ostatnio zmieniła się struktura obrotu na rynku, a wolumen transakcji spot rozprasza się na nowe sektory (takie jak Meme, AI), a tempo wzrostu opłat za główne kontrakty wieczyste zwalnia. Korzyści ze skupu stopniowo stają się „kupowaniem oczekiwań, sprzedawaniem faktów”, a podtrzymanie pozycji długich powyżej 119,81 wyczerpuje się. Krótkie pozycje do 113,52 to w istocie krótkie pozycje na „powrót wyceny po ustaniu dywidendy ze skupu”. Obecnie 113,52, 110 to psychologiczny poziom wsparcia, jeśli dane o skupie nie spełnią oczekiwań lub obecne „korzyści się wyczerpią” i nastąpi przebicie, cel to 108; zysk na dźwigni 20x podwaja się, konieczne jest przesunięcie stop lossa w celu zabezpieczenia zysku. $ETH $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Netflix publikuje dziś wieczorem wyniki finansowe, wydaje się, że lekko przekroczą oczekiwania
Przychody za drugi kwartał wyniosły 12,56 mld USD, wzrost rok do roku o 13,4%; zysk operacyjny 4,193 mld USD, wzrost około 11%; zysk netto 3,401 mld USD, wzrost około 9%; zysk na akcję po podziale akcji wyniósł 0,80 USD, w zeszłym roku w tym samym okresie 0,72 USD
Silna zdolność do generowania zysków, ale marża operacyjna spadła z 34,1% do 33,4%, tempo wzrostu zysku jest wolniejsze niż przychodów, przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 1,744 mld USD, wolne przepływy pieniężne 1,525 mld USD, co oznacza spadek odpowiednio o około 28% i 33% rok do roku
Firma tłumaczy to częściowo wzrostem podatków gotówkowych
Jednocześnie w kwartale wykupiono akcje za 4,7 mld USD, co stanowi około trzykrotność wolnych przepływów pieniężnych za ten okres, wzrost EPS również zawdzięcza się zmniejszeniu liczby akcji
Tym razem prognoza firmy to przychody 12,86 mld USD, EPS 0,82 USD, marża operacyjna 33,2%
Osobiście obstawiam przychody 12,95 mld USD, EPS 0,85 USD, marżę operacyjną około 33,5%
Pełniejszy wkład podwyżek cen, dalszy wzrost przychodów z reklam, spodziewane spowolnienie tempa amortyzacji treści w drugiej połowie roku – wszystko to sprzyja realizacji zysków
Ale te pozytywy rynek zna już od dawna, cel całorocznych przychodów z reklam około 3 mld USD stanowi tylko około 6% całorocznej prognozy przychodów
Prawdziwym czynnikiem decydującym o cenie akcji jest to, czy cel całorocznych przychodów 51–51,4 mld USD i marży operacyjnej 31,5% może zostać podniesiony
Jestem ostrożnie optymistyczny,
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 BTC ostrzy nóż na linii uskoku, ETH liczy sekundy na linii życia i śmierci.
$BTC ugrzązł na 82 000, 82 500–83 000 to nie jest zwykły opór, to warstwa likwidacyjna stworzona przez stop lossy niedźwiedzi i pozycje lewarowane. Stawka finansowania spadła do najniższego poziomu od czerwca, otwarte pozycje skurczyły się do 5-miesięcznego minimum — presja sprzedaży nie jest utrzymywana, to lewar sam się wycofuje. Ale ETF wczoraj miał napływ 527 mln, IBIT przejął 665 mln, FBTC i GBTC nadal krwawią. Na łańcuchu adresy z 1000–10 000 tokenów netto akumulowały od -62 600 do +5 230 w ciągu 60 dni, wieloryby zbierają, popyt na spot nie nadąża.
$ETH około 2380, 2360 to linia życia i śmierci, w ciągu ostatnich trzech dni dwukrotnie testowana i odciągnięta z powrotem. ETF czwarty dzień z rzędu ma odpływ 103 mln, ETHA wycofał 95,4 mln w ciągu jednego dnia. Ale wieloryby zwiększają krótkie pozycje, podczas gdy BitMine ma pozycję na poziomie 6,04 mln tokenów, JPM Coin jest bezpośrednio wdrożony na głównym łańcuchu Ethereum. Z jednej strony naciskają cenę za pomocą instrumentów pochodnych, z drugiej strony kupują prawdziwą gotówkę.
Strategia jest dwuetapowa. BTC: 82 500–83 000 samo dotknięcie zmienia mikro-płynność, niekoniecznie trzeba potwierdzać zamknięcie, ale pomiędzy 82 000–82 500 nie działamy, zmiana pozycji w tym zakresie ma najgorszy stosunek ryzyka do zysku; przebicie 81 000 oznacza szukanie kolejnego poziomu na 79 000. ETH: powyżej 2360 utrzymuje się logika ściskania, lekka pozycja testowa z stop lossem poniżej 2350, dopiero przebicie 2440 z wolumenem otwiera drogę do 2480; przebicie 2360 oznacza kolejny cel na 2320, a nawet 2200, bez kupowania.Rynek z ciągłym odpływem ETF to w większości odbicie spowodowane zamknięciem krótkich pozycji i likwidacją kontraktów, będące impulsywną korektą, trudno, aby od razu przekształciło się w trend wzrostowy. Aby kontynuować odbicie, potrzebne są inne środki finansowe do przejęcia pałeczki, samodzielne podtrzymywanie presji przez detalicznych i dużych inwestorów będzie bardzo męczące.
Wiele osób popełnia błąd myślowy: odpływ ETF = natychmiastowy duży spadek. W rzeczywistości to nie to samo. Umorzenia ETF to działania instytucji z Wall Street zmierzające do redukcji ryzyka i zmiany portfela, co oznacza brak nowych instytucjonalnych zakupów; jednak wieloryby na łańcuchu, rynek spot poza giełdą oraz zamknięcia krótkich pozycji na kontraktach mogą równie dobrze podnieść cenę, dlatego często występuje rozbieżność „ETF ucieka, a cena rośnie”. Ta rozbieżność jest największym ryzykiem tej rundy: instytucje korzystają z odbicia, aby wyjść z rynku, im wyższe odbicie, tym większa presja sprzedaży na górze.
Dwa scenariusze rozpatrywane osobno
✅ Optymistyczny scenariusz, odbicie może trwać dalej:
Odpływ ETF stopniowo się zmniejsza i nie przyspiesza; rentowność obligacji USA i dolar słabną, co wspiera płynność; wieloryby na łańcuchu nadal gromadzą monety, zapasy na giełdach spot nadal maleją; na rynku kontraktów nie dochodzi tylko do likwidacji krótkich pozycji, ale pojawiają się nowe środki długie, które powoli przejmują pozycje. W takim przypadku odbicie może się utrzymać i przejść w trend wzrostowy w obrębie zakresu.
❌ Pesymistyczny scenariusz, odbicie łatwo może się zakończyć:
Odpływ ETF nadal rośnie, codziennie duże umorzenia; dolar i obligacje USA umacniają się; ten wzrost to czysto efekt likwidacji krótkich pozycji, po ich zakończeniu nie ma wsparcia ze strony rynku spot. Takie odbicie to „fałszywe odbicie”, po zamknięciu krótkich pozycji instytucje nadal sprzedają, cena łatwo spadnie ponownie, testując poziomy wsparcia. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $XAU Presja jastrzębia i wsparcie ze strony bezpiecznych przystani, sytuacja trudna z obu stron
Obecnie wyraźna jest walka między bykami a niedźwiedziami na rynku złota. Na posiedzeniu FOMC pojawiły się trzy głosy sprzeciwu wobec podwyżki stóp procentowych, co w połączeniu z odbiciem dolara i wzrostem rentowności obligacji skarbowych USA krótkoterminowo wywiera presję na cenę złota. To główny powód spadku ceny złota z poziomu powyżej 4190.
Jednak przestrzeń do spadków jest ograniczona, napięcia na Bliskim Wschodzie i ryzyko geopolityczne nie zniknęły, kapitał szukający bezpiecznych przystani nadal jest obecny. Chiński bank centralny we wrześniu zwiększył rezerwy złota o 23 tony, kupując złoto przez 23 kolejne miesiące, a zasoby ETF na złoto osiągnęły historyczne maksimum. Krajowy popyt na fizyczne złoto i alokacje pozostaje aktywny.
Mówiąc prosto, krótkoterminowo dolar i oczekiwania na podwyżki stóp hamują złoto, ale ryzyko geopolityczne i zakupy banków centralnych podtrzymują wsparcie, fundamenty nie pogorszyły się, a rynek raczej oscyluje w przedziale #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC
Obecnie moja pozycja nie uległa zmianie, nadal trzymam bitcoina na rynku spot bez ruchu,
pozycje długie na kontraktach bitcoin również są utrzymywane
Uważam, że to miejsce to raczej kontynuacja wzrostu, to okres wątpliwości między rynkiem niedźwiedzia a byka, przestrzeń do korekty nie powinna być duża, głęboka korekta może sięgnąć około 77000, 78000, co byłoby bardzo opłacalną pozycją, czy tam dotrze, nie jestem pewien, ale nie zamierzam ryzykować
Roczna linia bitcoina nigdy nie zamknęła się na minusie przez dwa kolejne lata, teraz korekta jest na miejscu, pod koniec roku ponownie zaatakuje 100000, dopóki kierunek rynku byka się nie zmieni, moja pozycja nie będzie podlegać dużym zmianom, jedynie kontroluję wielkość dźwigni Podstawowa logika byków i niedźwiedzi
Wymiary 📈 Sygnały wzrostowe 📉 Ryzyko spadkowe
Sytuacja kapitałowa: Jednodniowy napływ netto ETF wyniósł 665 mln, nastąpiła gwałtowna zmiana sytuacji kapitałowej. W zeszłym tygodniu łączny odpływ netto z ETF wyniósł 593 mln $; cena nie podążyła za napływem ETF i nie umocniła się
Analiza techniczna: 50-dniowa SMA (po zejściu do 81 166 i powrocie MACD do zera, wyczerpanie impetu; fałszywe wybicie na 82 789, które przekształciło się w opór; cena poniżej 7- i 20-dniowej SMA
Instrumenty pochodne: OI spada z powodu delewarowania, a nie nowych pozycji krótkich; wskaźnik finansowania neutralny. Stosunek kupujących do sprzedających na 1-godzinnym wykresie wynosi tylko 0,5321, wolumen sprzedaży jest prawie dwukrotnie większy niż kupna
Makroekonomia: Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku wynosi tylko 15%-17%, ryzyko krótkoterminowego szoku stóp niskie. Ekonomiści ostrzegają o 50% szansach; prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu bliskie 80%; ropa Brent nadal około 110 $
Nastroje: Doctor Profit na poziomie 94 000, indeks chciwości 48, nastroje neutralne z lekkim chłodem; po wczorajszym fałszywym wybiciu byki zostały wyczyszczone $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #Zbliża się październikowe posiedzenie FOMC, jakie są zmienne dotyczące przerwy w podwyżkach stóp przez Fed?
Słowo od lidera:
Zbliża się październikowe posiedzenie FOMC, rynek wycenia prawdopodobieństwo przerwy w podwyżkach stóp na ponad 80%, oczekiwania są już maksymalne.
Prawdziwe zmienne nie dotyczą października, lecz grudnia. W komentarzach jest trafne stwierdzenie: przerwa w październiku jest już wyceniona, prawdziwym ryzykiem jest wzrost oczekiwań podwyżek w grudniu. Jeśli CPI, PPI lub ceny ropy nadal będą rosnąć, jastrzębie głosy znów się pojawią.
Ceny ropy nadal utrzymują się powyżej 100 dolarów, presja inflacyjna nie ustępuje. W październiku Fed najprawdopodobniej pozostanie bez zmian, ale jeśli komunikat będzie bardziej jastrzębi lub zasugeruje kolejną podwyżkę pod koniec roku, aktywa ryzykowne będą pod presją. Dlatego przed posiedzeniem FOMC kierunek jest niejasny, nie warto obstawiać jednostronnie.
Bitcoin dziś lekko spadł o 0,40%, rynek obserwuje. Wczoraj na mojej transmisji na żywo wszystkie trzy pozycje zostały zamknięte z zyskiem, obecnie jestem bez pozycji. Kluczowe jest, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany; jeśli tak, będzie konsolidacja, jeśli przebity, to głębsza korekta. Opór na poziomie 84 000-85 000, nie ścigaj wzrostów ani spadków, poczekaj na wyniki posiedzenia, by szukać okazji.
Pamiętaj o ustawieniu stop loss.
$BTC $ETH $ZEC
Powyższa analiza ma charakter czasowy, życzę powodzenia.O 20:30, przed otwarciem amerykańskiego rynku, gorączkowo śledzę dane.
Dziś pojawiła się najbardziej dziwna dywergencja: wczoraj wieczorem amerykański rynek zanotował napływ netto 526,7 mln USD do spotowego ETF na bitcoina, a dziś cena kryptowaluty najpierw wzrosła do 82 067, a potem całkowicie się cofnęła, obecnie zatrzymując się na 81 412.
Dlaczego BlackRock kupuje tyle, a cena się nie podnosi? Spójrzmy na trzy najważniejsze dzisiejsze gorące dane:
1️⃣ Dług mocy obliczeniowej nadal się załamuje: lider wynajmu mocy obliczeniowej CoreWeave ($CRWV) przed otwarciem amerykańskiego rynku spadł poniżej kluczowego poziomu 60 USD, tracąc 5,03% do 58,30 USD (najniżej 57,98 USD, nowy 52-tygodniowy dołek). Ryzyko niewypłacalności mocy obliczeniowej rośnie, a fundusze wieloaktywowowe wykorzystują ochronę ETF, by sprzedawać i wymieniać na dolary.
2️⃣ Instytucje całkowicie rezygnują, by ratować to, co ważne: wczoraj wieczorem, podczas gdy $BTC notował napływ kapitału, spotowy ETF na $ETH zanotował odpływ netto 103,3 mln USD. Dziś $ETH przebił poziom 2 400, spadając do minimum 2 376,9, obecnie notowany na 2 381.
3️⃣ Duzi gracze na łańcuchu otwarcie zajmują pozycje krótkie: dziś w mediach społecznościowych ujawniono adres Hyperliquid oznaczony jako Wintermute, posiadający pozycję wartą 81,36 mln USD, z czego 85,5% to pozycje krótkie (sama 15-krotna krótka pozycja na $ETH to 22,61 mln USD, a także krótkie pozycje na $SOL i indeks S&PCzy też tak masz: wierzysz w Bitcoin, ale nie znosisz, gdy spada o połowę; boisz się przegapić okazję, gdy nie masz pozycji, a mając pełną pozycję, boisz się nie móc spać. BlackRock tym razem celuje właśnie w takich ludzi.
19 października złożył do SEC wniosek o iShares Bitcoin Managed Protection ETF, kod PBIT. W skrócie: chcesz korzystać ze wzrostów, ale też mieć bufor na spadki, dając osobom, które nie potrafią trzymać BTC, opcję pośrednią — bez konieczności trzymania pełnej pozycji ani całkowitego przegapienia rynku.
Ale nie trzyma bezpośrednio Bitcoina, tylko portfel opcji call IBIT + krótkoterminowe obligacje skarbowe USA: kupuje około 90% opcji call z ceną wykonania, sprzedaje opcje call z wyższą ceną wykonania, a przychody ze sprzedaży opcji pokrywają koszty zakupu. W istocie to strategia kołnierza zamknięta w ETF — ogranicza straty od dołu i zyski od góry. Fundusz stosuje trzy różne warstwy, więc moment zakupu wpływa na poziom ochrony.
Uwaga, „początkowy maksymalny bufor około 10%” odnosi się do wartości referencyjnej IBIT przy tworzeniu warstw i jest przed opłatami, a nie jest to podstawa kapitału. Opłaty zmniejszają bufor; zmienność BTC często przekracza 10%, więc spadki poniżej zakresu nadal powodują straty. Cena jest jasna: wzrosty są ograniczone, więc w silnym rynku ETF może mieć gorsze wyniki niż IBIT.
PBIT nie został jeszcze zatwierdzony. Niekoniecznie pozwoli zarobić więcej, ale może pozwolić trzymać pozycję dłużej — dla osób bojących się zmienności, ale nie chcących wychodzić z rynku, to jest atrakcyjne.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Ta sama instytucja wyceniła SOL na rok 2030 na kwotę od 9,81 USD aż do 3211,28 USD. Po drodze jest jeszcze scenariusz bazowy na poziomie 334,70 USD. Gdy wycina się tylko najwyższą wartość, cały raport traci sens.
To jest starsze badanie VanEck opublikowane 27 października 2023 roku, a nie dzisiejsza podwyżka ceny docelowej. W trzech scenariuszach udział Solany na rynku platform smart kontraktów zakłada się na 5%, 30% i 80%.
Algorytm można rozłożyć na trzy kroki: oszacować, ile przepływów pieniężnych zostanie wygenerowanych, pomnożyć przez mnożnik wyceny akceptowany przez rynek, a następnie podzielić przez przewidywaną liczbę tokenów. Scenariusz bazowy szacuje, że w 2030 roku przepływy pieniężne do posiadaczy tokenów wyniosą około 6,96 mld USD, przy mnożniku 33, co daje 334,70 USD za token. Scenariusze pesymistyczny i optymistyczny różnią się przychodami, mnożnikami i podażą, dlatego wyniki różnią się nawet ponad 300-krotnie.
Dla osób analizujących cenę docelową kluczowe jest sprawdzenie, na jakim etapie są te założenia: czy popyt płatniczy będzie trwały, czy przychody trafią do tokenów oraz ile udziału rynkowego przejmie konkurencja. Przepływy pieniężne w modelu nie są też bezpośrednimi dywidendami dostępnymi dla posiadaczy tokenów. Cena 3211 USD odpowiada zestawowi optymistycznych warunków i nie jest jedynym wnioskiem z raportu.
Źródło i oryginalna tabela: VanEck „Solana Valuation by 2030”, 27.10.2023; przegląd z 20.10. $SOL 10月FOMC马上到了，市场都在喊暂停加息，这中间到底还藏着什么变数？法老直接说，变数不在市场定价里，在沃什那张嘴上。 先看现在的定价。 CME数据显示，10月维持利率不变的概率在82%到85%左右，加息概率只剩15%到17%。沃什在曼谷IMF年会上刻意不表态，说“不预判会议结果”，市场直接把加息概率从27%砸到15%以下。高盛顺势把下一次加息预测推到了12月。 但变数就在这儿，市场可能把沃什想简单了。 第一，通胀数据其实不支持暂停。 9月CPI同比3.7%，核心CPI环比0.3%，PPI同比干到6.3%，能源之外的商品价格也在加速。牛津经济研究院的经济学家直接预测10月和12月连续加息，前美银首席经济学家说这是“五五开”。市场定价和经济学家的判断，裂开了一道缝。 第二，沃什的“沉默”不等于“鸽派”。 他上任后就废了前瞻指引，刻意不给市场抓手。市场把“不说话”解读成“不加息”，但沃什完全可以在28号那天用行动说话。他8月在杰克逊霍尔就放过鹰，9月全票通过加息，骨子里是个鹰派。 第三，政治因素被高估了。 有人说美联储不敢在中期选举前六天加息8,2 tys. nie wytrzyma, nie chodzi o cenę
Nasdaq wzrósł o 1,11%, $BTC wzbił się do 83168, a potem spadł z powrotem w okolice 8,2 tys.
Co oznacza ta cena: 82000 to nie poziom techniczny, to obszar gęstych zleceń.
Na górze 82500, 83000 są zlecenia sprzedaży, za każdym razem, gdy próbuje się przebić, jest odrzucany.
Co myślą inni: jeśli rośnie, to trzeba gonić.
Kroczek w dół: to jest korekta, a nie jednostronne umocnienie.
Gdyby było naprawdę mocno, 83168 nie zostałoby tak szybko oddane.
$BTC utrzymujący się powyżej 82500 to sygnał, że pomysł na krótką sprzedaż powinien zostać porzucony.
Spadek poniżej 81700 oznacza, że ten wzrost nie został podtrzymany.
Gdy zlecenia są wycofywane, pozycje się zmieniają.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC Skala funduszu zysków z kryptowalut stale rośnie, prawdziwym powodem do niepokoju nie jest niski zysk, lecz niejasne źródło zysków.
Ta sama roczna stopa zwrotu 10% ma zupełnie inne ryzyko, jeśli pochodzi z rzeczywistego zapotrzebowania na pożyczki, a inne, jeśli z dźwigni finansowej, zachęt lub złożonych zabezpieczeń.
Patrzę na fundusz przez pryzmat czterech kwestii: jakie są aktywa bazowe, kto zarządza strategią, jak wyjść w ekstremalnych warunkach oraz jak duże były historyczne spadki.
Stopa zwrotu to reklama, zdolność przetrwania kryzysu to prawdziwy produkt.#NetflixQ3AdsAndMargins Bitmine nadal kupuje ETH, ale ten ciągły popyt zbliża się do ustalonego celu. Następny etap popytu na ETH nie może opierać się wyłącznie na rekordach posiadania jednej firmy.
W komunikacie firmy z 19 października podano, że posiada około 6,04 miliona ETH, co stanowi blisko 5% całkowitej podaży. W miarę zbliżania się do celu, pozostała przestrzeń na dalsze zwiększanie pozycji zgodnie z tym planem również się kurczy.
Oznacza to, że rynek musi zobaczyć więcej kupujących przejmujących pałeczkę. Kluczowa jest dalsza nowa ilość zakupów. Plan zakupu po osiągnięciu celu pozostaje do ujawnienia, nie można traktować cotygodniowego zwiększania pozycji jako stałego popytu. Znowu spadło z 82700 do 81500, ta sytuacja naprawdę jest beznadziejna.
Po południu jeszcze trzymało się na 81700, myślałem, że będzie konsolidacja na noc, a tu nagle wzrosło do 82760, a teraz znowu spadło do 81585. W ciągu dnia w górę i w dół trzy, cztery razy, za każdym razem wzrost o 1000 dolarów, potem spadek o 1000 dolarów. Mówisz, że warto iść na długą pozycję, to zaraz spada. Mówisz, że warto iść na krótką, to zaraz znowu rośnie. Na wykresie 4-godzinnym MA5 jest na 81820, MA10 na 82075, MA20 na 81813, trzy linie znowu się splatają. To oznacza, że będzie dalej konsolidacja.
Teraz już rozumiem, ostatnia sytuacja to po prostu męczenie inwestorów. Nie możesz ani gonić, ani się wycofać. Obie strony są ciągle wytrącane z pozycji.
Ale dzisiejszej nocy trzeba zwrócić uwagę na kilka danych. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 188 milionów dolarów, z czego długie pozycje za 104 miliony dolarów, a krótkie za 84,12 miliona dolarów. W rzeczywistości długie pozycje ucierpiały bardziej. Likwidacje długich pozycji na Bitcoinie wyniosły 30,87 miliona dolarów, a krótkich 18,59 miliona dolarów. Gdy cena rośnie, krótkie pozycje są likwidowane, gdy spada, długie pozycje są zamykane, obie strony cierpią.
Fundamenty też nie są spokojne. Rezerwa Federalna najprawdopodobniej nie zmieni stóp procentowych w październiku, ale prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wzrosło do 75%. Cena ropy nadal oscyluje na wysokim poziomie, dane o inflacji są wyższe od oczekiwań, ryzykowne aktywa są pod presją. Indeks premii Coinbase spadł do -0,141, co jest najniższym poziomem od końca czerwca, co oznacza, że popyt ze strony amerykańskich kupujących jest niewystarczający.
Dziś wieczorem już nie będę patrzył, niech rośnie jak chce, niech spada jak chce. W każdym razie w przedziale 80000–83000 poczekam, aż przebije ten zakres, wtedy się zobaczy. A wy ile razy dziś zostaliście wytrąceni z pozycji? $BTC#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX (SPCX) ogłosiło dzisiaj po zamknięciu sesji wyniki za Q3. Konsensus rynkowy przewiduje przychody na poziomie około 12,9–13,4 mld USD oraz EPS około 0,13–0,15 USD. Uważam, że raport finansowy SPCX za Q3 będzie lepszy od oczekiwań, z następujących powodów
Segment AI jest największym motorem napędowym. Przychody w Q2 osiągnęły już 2,56 mld USD (wzrost rok do roku o 247%), w Q3 podpisano nowe kontrakty na usługi chmurowe o wartości 6,7 mld USD, moc obliczeniowa rośnie z 1,4 GW do ponad 2 GW pod koniec roku, co może przynieść ponad 6 mld USD dodatkowych przychodów.
Starlink nadal rośnie. Pod koniec Q2 liczba użytkowników wyniosła 12 mln (wzrost netto o 1,7 mln w kwartale), w Q3 spodziewany jest dalszy wzrost o 1,7–2,3 mln, przychody z Connectivity mają wzrosnąć z 4,3 mld USD do blisko 5 mld USD, przy utrzymaniu wysokiej marży zysku.
Q2 znacznie przewyższył oczekiwania (przychody 7,81 mld USD, EPS lepszy od prognoz), skorygowany EBITDA wyniósł 3,5 mld USD, widoczny jest efekt dźwigni operacyjnej. Zamówienia na kwotę 47,5 mld USD oraz około 100 mld USD gotówki stanowią wsparcie. Niektóre instytucje prognozują jeszcze wyższe liczby (przychody 13,2 mld USD, EPS 0,21), a średnia cena docelowa sprzedawców przekracza 220 USD.
Wysokie nakłady kapitałowe pozostają wyzwaniem, ale jeśli tempo realizacji przychodów przekroczy oczekiwania, wzmocni to narrację „kosmos + komunikacja + AI".Wczorajszy odbicie BTC bardziej przypominało naprawę apetytu na ryzyko, brakuje jeszcze dowodów na kontynuację zakupów instytucjonalnych.
Wczoraj rano na europejskich rynkach BTC chwilowo wrócił do około 83 000 USD, a kontrakty terminowe na Nasdaq również umocniły się. Akcje i rynek kryptowalut odbiły się razem, co wskazuje na ponowne zaakceptowanie ryzyka przez kapitał. Jeśli przypisać to bezpośrednio powrotowi instytucji, to nie zgadza się to z obecnie opublikowanymi danymi: amerykańskie spotowe ETF-y na BTC w dniach 12–16 października odnotowały netto odpływ około 228 milionów USD.
Klucz do tego odbicia polega więc na tym, czy popyt funduszy nadąży za wzrostem cen. Ostatni tydzień wykazał umorzenia, co oznacza, że ten kanał zakupowy pozostawił na rynku lukę kapitałową. Jeśli w nowym tygodniu uda się ją wypełnić, odbicie zyska dodatkowe wsparcie; poleganie wyłącznie na nastrojach na rynku akcji oznacza, że trwałość nadal zależy od rynków zewnętrznych. Wyprzedane, ani jednej sztuki nie zostało.
SkyAI, kiedyś piąta co do wielkości firma posiadająca akcje Solana na amerykańskim rynku, w poniedziałek złożyła dokumenty do SEC potwierdzając: całkowicie wyprzedano wszystkie pozycje $SOL, a na koncie na dzień 16 października pozostało około 223,8 mln USD gotówki.
Na początku października firma przeniosła SOL z portfela na łańcuchu do giełdy, 11 października ogłosiła sprzedaż około 1 miliona tokenów i plan wykupu po 3 USD za sztukę; 16 października zakończono wyprzedaż i rozpoczęto wykup.
Limit wykupu to 201,3 mln USD, obejmujący maksymalnie 95% akcji i warrantów, wszystko opłacone gotówką, termin do 29 października, bez powiązania z ceną SOL.
Liczby te ukazują brutalną stronę cyfrowego skarbca aktywów (DAT): SkyAI w sierpniu zeszłego roku zebrało ponad 400 mln USD na akumulację tokenów, pod koniec roku posiadało około 2,08 mln tokenów, koszt jednostkowy około 194 USD, strata papierowa około 153 mln USD; ta pozycja została ostatecznie sprzedana po średniej cenie około 107,51 USD, potwierdzając stratę.
Uważam, że to najbardziej podręcznikowy przykład w tym roku na pożegnanie "skarbca opartego na tokenach": gdy kupowano tokeny, cena akcji rosła wraz z ceną tokena, gdy cena tokena spadła o połowę, cena akcji również została mocno uderzona, a na końcu można było ratować cenę akcji tylko sprzedając tokeny.
Firma twierdzi, że nadal będzie rozwijać infrastrukturę stablecoinów i AI na Solanie. W poniedziałek cena akcji wzrosła o 5,3% do 2,79 USD. Kto według ciebie będzie następny, który wyprzeda swoje pozycje?
$SOL
#finansowafirma #wyprzedażTło makroekonomiczne: rynek wycenia „bez zmian”, ekonomiści jednak mówią o „50 na 50”
Wycena na październikowe posiedzenie FOMC (27-28 października) jest wyraźnie podzielona:
Wycena rynkowa: kontrakty terminowe na stopy procentowe pokazują prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku na poziomie zaledwie 15%-17%, a prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian przekracza 80%.
Ocena ekonomistów: były główny ekonomista Bank of America, Ethan Harris, otwarcie mówi o „50 na 50”; Matthew Martin z Oxford Economics jest bardziej zdecydowany i przewiduje podwyżki stóp zarówno w październiku, jak i w grudniu. Głównym argumentem są dane inflacyjne za wrzesień: CPI rok do roku 3,7%, PPI rok do roku aż 6,3%, a ceny towarów poza sektorem energetycznym rosną coraz szybciej — te towary cechuje niska zmienność, a ich wzrost oznacza, że presja inflacyjna jest bardziej uporczywa.
Oznacza to, że: jeśli w październiku nastąpi niespodziewana podwyżka stóp, wpływ na rentowności obligacji skarbowych USA, dolara i aktywa ryzykowne będzie znaczący; ale nawet jeśli w październiku stopy pozostaną bez zmian, wycena podwyżki w grudniu zbliża się do 80%, co oznacza, że presja na zacieśnienie polityki w średnim terminie nie zniknęła. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？