Orbit Post Sitemap
To uczucie jest bardzo silne, jakby chcieli powtórzyć trend poprzedniego dużego influencera
Ostatni raz, gdy $ETH ustabilizował się około 1847 roku, odbudował się aż do 1982 roku
Tym razem najniższe było 1847,56, a ja ponownie zacząłem długo na 1866,5
Pozycje prawie się pokrywają, chcę spróbować raz, ale nie zakładam, że zakończenie jest takie samo
Obecnie godzinne MA10 i MA20 wciąż utrzymują się w górze, a tutaj jedynie przestały spadać i nie zostały jeszcze wzmocnione
Poprzedni wpis to 1921, a ostatni wyjazd to 1894.81, co spowodowało stratę 1343U
Patrząc wstecz, problem polega na tym, że błędnie sądziliśmy, iż możliwość stabilizacji już się odwróciła, weszliśmy zbyt wcześnie i pozostawiliśmy zbyt wiele złudzeń
Chociaż tym razem zużywali 100 razy więcej, obsługa była faktycznie szybsza
Jeśli rok 1875 będzie trudny do odrobienia, najpierw zmniejszym swoją pozycję; Odzyskaj 1890 rok, a potem rozejrzyj się po 1915 roku
Rok 1858 został przegrany bez oporu, rok 1847 ponownie się złamał, a ten wyrok został całkowicie unieważniony
Trendy historyczne mogą mi przypominać, gdzie warto się przesunąć, ale nie mogą zdecydować, czy powinienem przyznać się do winy.
#PCE环比转负 wzrost PKB zwolnił do 1,5%
#财报观察员: Prognozy Amazona nie spełniają oczekiwań, a cena akcji wzrosła o 9% 2014: Góra Gox upadł, BTC na poziomie 200 dolarów, dno po 3 tygodniach.
2018: BitGrail upadł, BTC na poziomie 3 200 dolarów, osiągając dno po 2 tygodniach.
2022: FTX upadł, BTC na poziomie 16 000 dolarów, osiągając dno po 2 tygodniach.
2026: BitMEX upadek, BTC 63 000 dolarów, dno w ciągu 2-3 tygodni?
Za każdym razem rynek mówi: "Tym razem jest inaczej."
Za każdym razem rynek się myli.
Różnica polega na tym, że kapitalizacje rynkowe BTC w pierwszych trzech rundach wynosiły odpowiednio 2 miliardy, 20 mld i 300 mlD. Teraz kosztuje 1,3 T.
Te same zasady, ale na większą skalę. $BTC $ETH $SOL $TSLA $NVDA $SPCX即将到来的代币解锁：解锁资产超过 1.56 亿美元
$BEAT → 8 月 1 日 7490 万美元
$CC → 1840 万美元 每日持续解锁
$SUI → 1540 万美元 每日持续解锁
$TRUMP → 995 万美元 每日持续解锁
$EIGEN → 8 月 1 日 765 万美元
$BTW → 8 月 2 日 729 万美元
$GRASS → 704 万美元 每日持续解锁
$KITE → 8 月 1 日 608 万美元
$ZAMA → 8 月 2 日 595 万美元
$TAO → 494 万美元 每日持续解锁🏦 Santander dodaje kolejny instytucjonalny sygnał dla Bitcoina
Banco Santander ujawnił około 4,3 miliona dolarów w ETF-ach spot $BTC.
Chociaż ta alokacja jest stosunkowo niewielka w porównaniu z ogólną wielkością banku, większą historią jest kierunek wdrażania instytucjonalnego.
Duże instytucje finansowe coraz częściej wykorzystują regulowane ETF-y Bitcoin jako prosty sposób na zdobycie ekspozycji na aktywa. W miarę rozwoju ram regulacyjnych i rosnącego zainteresowania instytucjami, produkty te mogą stać się coraz ważniejszym pomostem między tradycyjnymi finansami a Bitcoinem.
📈 Kwota może być niewielka. Sygnał jest znacznie silniejszy.
Kolejny krok w kierunku głębszej integracji między TradFi a aktywami cyfrowymi. 🧱
#DailyOrbit #Bitcoin #BTC #BitcoinETF #Crypto #InstitutionalAdoption #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies
#SoftPCEStrongDemand
#AMZNMissesButRallies
#MSFT450BInADay
$BTC
$ETH
$SNDK AI is no longer being priced as a single trade. Microsoft's cloud revenue crossing $100B delivered a single-day market cap gain that may be a record for any public company. Amazon missed guidance and rallied 9% anyway. The divergence is the signal: markets are differentiating between infrastructure winners and the broader theme, not selling AI wholesale. Capital is chasing execution proof now, not just exposure.
BTC at $64K on a day like this is quietly constructive. Equities in risk-on mode, crypto barely moving. Three Fed members backing hikes, and PCE prints tonight. If that number comes in soft, rate-hike bets crack quickly, and that's when risk assets get room to run. The next 48 hours hinge on one data point, not earnings season.
Not advice, just analysis.
#OKXOrbitNietypowe warunki rynkowe: wyniki Apple przewyższyły oczekiwania we wszystkich aspektach. Dlaczego spadło po godzinach?
Najprawdziwsze prawo rynku kapitałowego: ceny akcji nigdy nie rosną na podstawie dobrych wiadomości, tylko na podstawie oczekiwań.
Najnowsze przychody, zyski i sprzedaż sprzętu Apple za trzeci kwartał przekroczyły oczekiwania rynku, co sprawia, że dane za jeden kwartał są silne w porównaniu z rekordami historycznymi. Logicznie rzecz biorąc, przy pozytywnych fundamentach cena akcji powinna była gwałtownie wzrosnąć i się odbić, ale po kilku godzinach wyraźnie spadła.
Wiele osób nie rozumie tego nienormalnego wzorca "dużego spadku pozytywnych wiadomości"; zasadniczo inwestorzy detaliczni skupiają się na bieżących danych, podczas gdy instytucje spekulują na przyszłość.
Ten raport finansowy na pierwszy rzut oka wygląda imponująco, ale wszystkie ukryte ryzyka, na których rynek naprawdę zależy, zostały ujawnione. Tempo wzrostu firm usługowych o wysokiej marży znacznie zwolniło, a podstawowa logika wzrostu się poluzowała; Ożywienie w Wielkich Chinach nie spełniło oczekiwań, a kategorie sprzętowe wykazują słabą różnicowanie.
Co najważniejsze, prognozy w IV kwartale były konserwatywne, w połączeniu z niedoborami w łańcuchu dostaw i rosnącymi kosztami, co skłoniło instytucje do bezpośredniej oceny przyszłego potencjału wzrostu Apple w przyszłości.
Cena akcji Apple nadal rosła w pierwszej połowie roku, już wyczerpując wszystkie optymistyczne oczekiwania z wyprzedzeniem. Gdy rzeczywiste dane nie przekraczają oczekiwań lub perspektywy na przyszłość są słabe, fundusze nastawione na wysokie zyski będą jedynie wycofywać się i wycofywać.
To także wieczna prawda rynków finansowych:
Dobre wieści są przekazywane w momencie, gdy są realizowane; siłą napędową wzrostu jest lepsza niż oczekiwano, a spełnienie oczekiwań oznacza negatywne wiadomości. #苹果第三财季业绩超预期 cena akcji gwałtownie spadła po godzinach
Niezależnie od tego, czy handluję amerykańskimi akcjami, czy kryptowalutami, ta logika jest w pełni stosowalna.
Nigdy nie podejmuj decyzji wyłącznie na podstawie danych, które już się pojawiły; prawdziwe trendy cenowe zawsze determinują oczekiwania rynku wobec przyszłych cen.🚨 Why are AI chip stocks ripping while $BTC and $ETH barely move?
Many traders are calling it a market disconnect—but it's more likely a capital rotation.
Right now, AI memory names like $SNDK, $MU, and SK Hynix are attracting most of the speculative capital. As liquidity flows into one theme, there's naturally less money rotating into crypto in the short term.
This isn't necessarily a full risk-on rally.
It's a sector rotation.
Take $SNDK as an example:
📈 Price surged to 1433, but sellers quickly stepped in, leaving a long upper wick—a sign that heavy supply emerged at higher levels.
That suggests the current move is more consistent with:
• An oversold rebound
• AI-driven sentiment
• Short covering
• Capital rotating into a hot sector
Not necessarily the start of a fresh long-term uptrend.
The challenge with thematic rallies is that they often move fast on the way up—and just as fast on the way down once momentum fades.
🎯 Key area to watch: 1385–1400
If price repeatedly fails to reclaim that zone, it could remain an important resistance area to monitor.
The biggest mistake traders make during rotation markets is assuming strength in one sector means the entire market is entering a new bull phase.
Don't chase headlines. Follow liquidity. Let price confirm the trend before committing capital.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK $BTC
$SKHYNIX
$QQQ
Wszyscy świętują odbicie Nasdaq o 2,8%.
Nikt nie zauważył, że dziś rentowność 30-letnich obligacji skarbowych wzrosła o 5,24%.
5,24%, najwyższy poziom od dekad.
Kiedy ostatnio rentowność 30-letnich obligacji była na takim poziomie? Era, gdy internetowa bańka pęka.
Czym jest stopa zwrotu obligacji skarbowych? Mówiąc wprost, oznacza to, że rynek pożycza pieniądze rządowi USA za żądane odsetki.
Im wyższa ta liczba, tym bardziej rynek dostrzega ryzyko związane z posiadaniem obligacji skarbowych USA lub obawia się wyższej inflacji, więc domaga się wyższych wynagrodzeń.
5,24% oznacza, że rynek mówi: 'Nie wierzę, że inflacja wkrótce spadnie, ani że sytuacja fiskalna rządu USA się poprawi.'
Co to ma wspólnego z twoim amerykańskim rynkiem akcji? Ma duże powiązanie.
Rentowności obligacji rządowych są kotwicą wyceny na całym rynku finansowym. Jego wzrost oznacza, że stopy dyskontowe wszystkich aktywów rosną, a wszystkie historie o "zarabianiu dużych pieniędzy w przyszłości" są dyskontowane.
To właśnie najbardziej obawiają się wysokowartościowe akcje wzrostowe, takie jak Nvidia, Tesla i SpaceX.
Nasdaq odbił się dziś o 2,8% i wszyscy byli bardzo zadowoleni. Ale pod tym coś czaiło się pod powierzchnią. Sygnały z rynku obligacji przeczą tym z giełdy. Rynek akcji mówi: "W porządku, odbija się", podczas gdy rynek obligacji mówi: "Uważajcie, fundamenty się rozluźniają."
Przed pęknięciem bańki technologicznej w 2000 roku giełda odbiła się kilkukrotnie z rzędu. Za każdym razem, gdy pojawia się odbicie, ktoś na Twitterze mówi, że jest "dno". Jednak rentowności obligacji rządowych cicho rosną, a ostatecznie to rynek obligacji wygrał.
Nie twierdzę, że ten czas na pewno powtórzy rok 2000, ale gdy rynek akcji i obligacje wysyłają zupełnie przeciwne sygnały, historycznie rynek obligacji zwykle wygrywa.
Możesz świętować dzisiejsze odbicie, ale nie zapomnij spojrzeć na wynik 5,24%.
Jest znacznie ważniejszy niż Nasdaq, który dziś wzrósł o kilka punktów.$SPCX
$TSLA
Z jednej strony Chiny produkują ponad połowę samochodów Tesli.
Po jednej stronie jest SpaceX, najważniejszy amerykański kontrahent obronny, o wartości rynkowej 1,48 biliona dolarów.
Musk może wybrać tylko jedną i najprawdopodobniej wybrał SpaceX.
Wall Street Journal właśnie poinformował, że Musk poinformował swój zespół zarządzający o przygotowaniach do wydzielenia chińskiego biznesu Tesli. Opcje obejmują wydzielenie, sprzedaż lub nawet zamknięcie.
Fabryka w Szanghaju ma roczną zdolność produkcyjną 950 000 pojazdów, co jest największą na świecie, produkując ponad połowę globalnych dostaw Tesli. To nie jest biznes marginalny, lecz okres półtrwania Tesli, a mimo to Musk zdecydował się go ograniczyć.
Jest tylko jeden powód: SpaceX nie pozwala swojej firmie macierzystej prowadzić dużych produkcji produkcyjnych w Chinach. SpaceX dostarcza satelity wojsku, ludzi NASA, a Starlink obejmuje cały świat.
Taka firma łącząca się z firmą motoryzacyjną, która zbudowała gigafabrykę w Chinach, nie zostałaby zatwierdzona przez Waszyngton.
Sedno tego pytania brzmi: czy chcesz zysków Chin, czy tożsamości Ameryki?
Musk wybrał swoją tożsamość.
Co więcej, od kilku lat faktycznie opracowuje ten wybór. Według WSJ, Musk w ostatnich latach wewnętrznie domaga się "precyzyjnego cięcia" między amerykańsko-chińskimi interesami Tesli, aby zapewnić, że jeśli stosunki pójdą źle, przynajmniej połowa USA będzie mogła przetrwać. Teraz to nie był tylko przypadek — to on sam podjął inicjatywę i nacisnął przycisk cięcia.
Tesla China zarabia pieniądze bez względu na to, ile to w gruncie rzeczy, to wciąż fabryka samochodów; SpaceX to firma specjalizująca się w kosmosie, obronności, komunikacji satelitarnej oraz globalnym internecie.
Jednym z nich jest obecność produkcji, drugim przyszłość infrastruktury. Musk nie stawia na to, co jest bardziej dochodowe ani co zdefiniuje następną dekadę.
Następne pytanie: Kto przejmie stery?
Tesla China nie jest joint venture; jest w 100% własnością zagraniczną, z roczną mocą produkcyjną 950 000 pojazdów. Technologia, linie produkcyjne i łańcuch dostaw są gotowe, co może oznaczać największy odejście kapitału zagranicznego z chińskiego przemysłu motoryzacyjnego.
Czy BYD tego chce? Czy Xiaomi tego chce? Czy państwowy kapitał tego chce? Kto by nie był nabywcą, bezpośrednio przekształci konkurencyjny krajobraz nowego sektora energetycznego Chin.
Musk wybrał stronę, a pozostaje pytanie, kto po stronie Chin przejmie karty, które zostawił za sobą.Czy jest coś kosztującego mniej więcej tyle samo co moje 😭?
$ETH Krótka pozycja w 1783 roku
Wytrzymałem do teraz
A niezrealizowana strata to prawie 4000 USD
W końcu właśnie zszedł na dół
W końcu odetchnął z ulgą
Nie miej nagle kolejnego nagłego ataku w środku nocy
Wrzuć jeszcze trochę dla mnie
Pozwól mi bezpiecznie wysiąść z samochodu 🥹
——
Spojrzał też na trójkę magazynów
$SNDK Elastyczność jest nadal maksymalizowana
Przychody z centrum danych wzrosły o 233% kwartał do kwartału
Wzrost cen NAND w połączeniu z zapotrzebowaniem na dyski SSD klasy enterprise
Podstawy są rzeczywiście bardzo solidne
Ale poprzedni wzrost był zbyt szybki
Obecnie spadł o około 3% w ciągu dnia
Wysokie wahania są naprawdę przesadzone.
$SKHYNIX Raport finansowy wygląda wybuchowo
Przychody w drugim kwartale wzrosły o 257% rok do roku
Zysk operacyjny wzrósł o 557% rok do roku
Po sporządzeniu raportu finansowego,
Cena akcji spadła i tak o prawie 10%
To nie tak, że na pamięć AI brakuje zapotrzebowania
Chodzi o to, że oczekiwania rynku zostały ustawione zbyt wysoko
Nieco poniżej najbardziej optymistycznych oczekiwań
Capital jako pierwszy zaczął obniżać wyceny.
$MU biznes jest bardziej zrównoważony
Przychody w trzecim kwartale wyniosły 41,46 miliarda dolarów
Marża brutto 84,6%
IV kwartał dostarcza prognozy przychodów na poziomie około 50 miliardów dolarów
HBM, DRAM i NAND
Wszyscy skorzystali na tej fali podwyżek cen
Ale dziś spadła także o około 4% w ciągu dnia
Wskazuje to, że fundusze krótkoterminowe nadal generują zyski.
Myślę, że
Cykl przechowywania jeszcze się nie skończył
Ale teraz nie jest czas, by ślepo gonić za wzrokiem
SanDisk ma największą elastyczność
Hynix HBM jest najsilniejszy
Biznes Microna jest najbardziej zrównoważony
Czekanie na odbicie jest wygodniejsze niż gonitwa wyżej
Najpierw skupię się na Eterze
Dziś wieczorem chcę po prostu powoli odzyskać te 4000U 😭
#PCE环比转负 wzrost PKB zwolnił do 1,5%
#财报观察员: Prognozy Amazona nie spełniają oczekiwań, a cena akcji wzrosła o 9% 1.6 Gwei的体面慢性自杀：以太坊的扩容梦想，怎么成了ETH持有者的噩梦？
1.6 Gwei。这是今天以太坊主网的 Gas 费。
从技术和愿景的角度来看，这简直是以太坊历史上最伟大的技术胜利。历经了 Dencun、Pectra 和 Fusaka 等一系列硬核升级，以太坊终于实现了它多年来的世界计算机梦想：主网交易拥堵彻底成为历史，超过 95% 的交易都顺利迁移到了各种 L2 扩容网络上，单次转账成本降到了几美分，甚至几分之一美分。
以前我们在主网上玩一个普通的交互，动辄就要支付几十美元的 Gas 费，散户甚至在高峰期连钱包都不敢打开。而现在，主网沦为一个极其冷清但绝对安全的结算层。
这看似是一个皆大欢喜的硬核科技大捷。
然而，对于长期持有 ETH 的投资者来说，这场技术大捷，其实是一场极其体面的慢性自杀。
因为以太坊的技术升级，成功阉割了 ETH 的通缩金融叙事。
当 95% 的活跃交易被分流到 L2 之后，他们用的都是极便宜的 blob 数据通道。这就导致以太坊主网上几乎没有什么高额手续费的消耗。手续费消耗没了，EIP-1559 协议里最重要的基础费销毁机制，就直接变成了一个毫无用处的摆设。
现在的以太坊，不仅无法实现通缩，反而每天都在以相当快的速度通胀，不断稀释二级市场里所有 ETH 持有者的筹码。
更糟糕的是，L2 网络在前面大口吃肉、赚着散户的手续费和协议收入，却只肯象征性地给以太坊 L1 支付一点点廉价的 blob 租金。L1 像一个把奶水全部供养给孩子、自己却被抽成干尸的母亲。
我以前在主网上做链上交互，经常因为高昂的 Gas 费心疼。现在在 L2 上秒到账、零费用，体感上确实爽到了极点。但当我看着自己的现货账户，看着 ETH 对 BTC 以及对 SOL 的汇率在过去大半年里被按在地上疯狂摩擦，我才惊觉：我们在 L2 上省下来的每一分 Gas 费，最终都在以 ETH 币价阴跌的形式，被市场加倍从我们的本金里扣了回去。
这是一个极具讽刺意味的金融账本。技术越成功，应用越繁荣，代币持有者被稀释得就越惨。
在当前的加密格局里，ETH 正在被两头夹击。论绝对的资产稀缺度和宏观流动性承载，它比不过早已完成金本位共识的 BTC；论生态的爆发力、交易的并发和原生代币的销毁效率，它又被高并发、高费用的 SOL 压了一头。
如果我们不能在下半年看到主网在价值捕获机制上的根本性改变，这种以太坊扩容的胜利，终究只会成为 ETH 漫长失血的注脚。
接下来我只盯着两个核心指标：一个是主网何时能通过类似向 L2 强制征税的新提案，另一个是主网的日均销毁量何时能重新覆盖以太坊的原生通胀。在看到这两个数据出现拐点前，我不会在任何低位去给以太坊的信仰补仓。
#以太坊主网十一周年：十一年不间断运行与生态成就 To PCE wygląda na dobrą wiadomość, ale przy bliższym przyjrzeniu się Fed nadal nie może go przesunąć
Na pierwszy rzut oka wygląda to imponująco: wzrost PKB USA w drugim kwartale zwolnił do 1,5%, ogólny wskaźnik PCE spadł w czerwcu o 0,1% miesiąc do miesiąca, a inflacja wreszcie odetchnęła z ulgą
Ale Amerykanie nie przestali wydawać ani groszu pieniędzy. W drugim kwartale wydatki konsumenckie wzrosły o 3,2%, inwestycje korporacyjne utrzymały silny wzrost na poziomie 8,4%, a wydatki na kapitał AI nadal gwałtownie rosną
Patrząc na inflację, ogólny PCE rok do roku nadal wynosi 3,7%, bazowy PCE to 3,3%, nadal o 1,3 punktu procentowego poniżej celu Fed na poziomie 2%. Core PCE nie spadł miesiąc do miesiąca, jedynie spowolnił wzrost do 0,1%
Najważniejszym problemem jest energia. W czerwcu ceny benzyny i innych surowców energetycznych spadły o 9,2% w ciągu jednego miesiąca, co bezpośrednio wypchnęło ogólny PCE na ujemny teren. To ochłodzenie jest z pewnością skuteczne, ale sytuacja amerykańsko-irańska oraz Cieśnina Ormuz nie zostały jeszcze całkowicie uspokojone. Ceny ropy nieco się odbiły, a inflacja będzie musiała zostać ponownie uwzględniona
Wall Street jest teraz w chaosie
Bank of America spodziewa się kolejnych podwyżek stóp we wrześniu, październiku i grudniu; Goldman Sachs przewiduje w tym roku wstrzymać się, a Barclays nawet postrzega to jako ruch w przyszłym roku; Citi natomiast obstawia po jednym cięciu w październiku i grudniu tego roku oraz w styczniu przyszłego roku
Kilka dużych instytucji zmierza w zupełnie przeciwnych kierunkach. Sama ta rozbieżność pokazuje, że obecne dane nie wskazują jasnej ścieżki dla stóp procentowych
Rynek początkowo był bardzo podekscytowany, a $BTC w pewnym momencie przekroczyła 65 200 dolarów. Niedługo potem spadł do około 62 600, niemal niwelując wszystkie zyski po publikacji danych
Pierwszą reakcją było handlowanie "ochłodzaniem inflacji", ale drugą reakcją było uświadomienie sobie: inflacja bazowa nadal jest wysoka, konsumpcja nadal silna, a energia może się odbić w każdej chwili
Moja ocena się nie zmieniła: Fed nie ma potrzeby spieszyć się z podnoszeniem stóp procentowych, ani nie ma miejsca na bezpośrednie cięcia — utknął pośrodku
Następnie musimy poczekać na przegląd danych o zatrudnieniu i inflacji za lipiec. Wcześniej odwrócenie w kształcie litery V jest trudne, a bezpośrednie zapadnięcie się nie jest łatwe
Reszta to tylko zmienność, mielenie $BTC $XAU tam i z powrotem Ostatnio zajmuję się pewną kwestią.
Jeśli Tesla naprawdę zbuduje fabrykę układów AI Terafab w przyszłości, czy stopniowo stanie się ona cyklicznym akcjonariuszem jak Samsung, SK Hynix czy Micron?
Moje wnioski są takie: nie sądzę, ale na pewno stanie się firmą bardziej skupioną na aktywach.
Wiele osób myśli, że dopóki zaczną budować fabryki i inwestują dziesiątki, a nawet setki miliardów dolarów w wydatki kapitałowe, firma stanie się cyklicznym akcjonem. Myślę, że to traktowanie wyników jako przyczyn.
To, co naprawdę decyduje o tym, czy dana firma jest akcją cykliczną, nie jest wysoki nakład inwestycyjny, lecz to, na czym ostatecznie zarabia.
Dlaczego Samsung, SK Hynix i Micron są typowymi akcjami cyklicznymi?
Ponieważ ich główny zysk polega na sprzedaży chipów pamięci masowej, takich jak DRAM, HBM, NAND, światu.
Gdy popyt gwałtownie rośnie, ceny chipów rosną, a zyski gwałtownie rosną; Gdy zyski są wysokie, wszyscy zaczynają zwiększać produkcję; Kilka lat później zwolniono moce, podaż przewyższyła popyt, a ceny zaczęły spadać. Jednak koszty stałe, takie jak fabryki wafli, amortyzacja sprzętu, koszty utrzymania, wynagrodzenia inżynierów i rachunki za prąd nie znikają, powodując szybki spadek zysków.
Rzeczywisty cykl nie pochodzi więc od fabryk, lecz od wahań cen produktów w zależności od podaży i popytu, a firma nie ma długoterminowej siły cenowej.
Logika Terafab jest zupełnie inna.
Jeśli zostanie zbudowany w przyszłości, układy nie będą sprzedawane innym, ale będą dostarczać własne FSD, Robotaxi, Optimus oraz szkolenia i wnioskowanie przez AI.
Innymi słowy, układy scalone to po prostu produkty pośrednie.
To, co naprawdę sprzedaje się klientom, to nadal usługi autonomicznej jazdy, subskrypcje oprogramowania FSD, usługi mobilności Robotaxi, roboty humanoidalne i kolejne usługi AI w przyszłości.
Jak wygląda Terafab?
Myślę, że to bardziej centrum danych za AWS, Azure i Google Cloud.
Amazon, Microsoft i Google inwestują także dziesiątki miliardów dolarów rocznie w budowę centrów danych, w tym serwerów, GPU, sprzętu sieciowego i systemów zasilania — to duże zasoby.
Ale nikt nie zdefiniowałby serwerów jako firm serwerowych tylko dlatego, że zbudowali ich ogromną liczbę.
Ponieważ serwery to jedynie infrastruktura świadcząca usługi chmurowe.
Terafab jest moim zdaniem podobny.
Jego prawdziwą wartością nie jest zarabianie na sprzedaży chipów, lecz rozwój i produkcja chipów AI we własnym zakresie, obniżenie kosztów wnioskowania dla całego ekosystemu AI, poprawa wydajności, skracanie cykli badawczo-rozwojowych oraz sprawianie, że FSD, Robotaxi i Optimus stają się coraz bardziej konkurencyjne.
Oczywiście widzę też ryzyko.
W miarę jak Terafab będzie się dalej rozwijać, Tesla z pewnością stanie się w przyszłości bardziej obciążona aktywami.
Amortyzacja sprzętu, utrzymanie zakładów, koszty energii elektrycznej oraz zespoły inżynieryjne będą nadal rosnąć, co wywiera większą presję na swobodne przepływy pieniężne i marże zysku, a zwrot z kapitału może nie pozostać tak silny jak wcześniej.
Ale uważam, że to różni się od akcji cyklicznych.
Podstawowym problemem akcji cyklicznych jest cykl cen produktu, a nie wydatki kapitałowe.
Jeśli Terafab będzie nadal obsługiwać własny ekosystem AI Tesli w przyszłości, a prawdziwe zyski będą pochodzić z Robotaxi, subskrypcji oprogramowania FSD, robotyki i usług AI, to będzie bardziej przypominać centrum danych AWS niż fabrykę magazynów Samsunga.
Myślę więc, że naprawdę trzeba obserwować nie rozmiar fabryki Terafab, lecz czy będzie sprzedawać chipy w przyszłości, czy też będzie je wykorzystywać do tworzenia większej wartości komercyjnej.
Jeśli odpowiedź brzmi to drugie, nadal wierzę, że Tesla nie stanie się stockiem rowerowym z powodu Terafab.
$TSLA Historia została napisana cicho we wtorek: Microsoft zyskał około 450 mld dolarów wartości rynkowej w ciągu jednego dnia, co było jego największym jednodniowym wzrostem od 2008 roku i jednym z największych w historii rynku, dzięki dynamicznie rozwijającej się chmurze i AI. Sam Azure osiąga roczne przychody w wysokości 104 mld dolarów. Branża AI, uznana za martwą tydzień temu, właśnie opublikowała najgłośniejszy kontrargument.
Ale przeczytaj przypisy. Własne dokumenty Microsoftu pokazują, że OpenAI stanowiło 24 miliardy dolarów swoich przychodów i nadal jest winien miliardy, co jest realną koncentracją i cyrkularnością poniżej rekordowych liczb. To ten sam motyw, który ciągle podkreślam: boom na AI jest ogromny i coraz bardziej autoreferencyjny, najwięksi gracze finansują się nawzajem i rozliczają się nawzajem. W przypadku kryptowalut rezonans polega na tym, że historia infrastruktury, z którą jest powiązana, jest weryfikowana na ogromną skalę i jednocześnie testowana pod kątem kruchości. Imponujące i warte obejrzenia, jedno i drugie.
DYOR.
#OKXOrbitTopics #OKXOrbitTopics $MSFT jest teraz o 10% wyższy w okresie przedwejściowym. Raport finansowy mógł wywołać punkt zwrotny w handlu AI, ponieważ wiele powiązanych akcji wzrosło w momencie, gdy CFO zauważył, że Microsoft będzie pozytywny w FCF w przyszłym roku.
Microsoft nie ma najlepszego produktu AI, ale Copilot ma teraz 30 milionów płatnych miejsc, a produkt ciągle się rozwija. To klasyczne podejście "Nie dobre, ale wystarczająco dobre", z którego są znani. Nie jestem pewien, czy inni hiperskalerzy mogliby się rozwijać na takim podejściu, ale przynajmniej daje to inny model poza przyspieszeniem wydatków kapitałowych do tego stopnia, że wolny przepływ gotówki zostaje utracony, zanim ROE stanie się prognozowalne.The results are in, and they settled the question from the other night.
A beat wasn't enough, unless the market could see exactly where the money is going.
Microsoft and Meta both reported, both are pouring tens of billions into AI, and the market split them right down the middle.
Microsoft delivered. Azure grew 43%, beating its own 39-40% guidance, and just crossed $100B in annual revenue for the first time. The monetization proof kept coming: Microsoft 365 Copilot passed 30 million paid seats. Even with 2026 capex committed near $190B, the stock climbed.
Meta got punished. Revenue actually beat at $60.8B, up 28%, but EPS came in at $6.18 against the $7.14 expected, a 14% miss, and full-year capex guidance climbed again to $135-145B. No clean revenue line to point at, just a bigger bill. $XMETA fell more than 8% on the day.
So the divergence comes down to one thing:
· The market isn't scared of AI spending. Microsoft is spending more than anyone
· It's scared of AI spending with nothing visible to show for it yet
· Microsoft ties capex to a $100B Azure run rate and 30M Copilot seats. Meta ties it to a promise
Exactly the 8% swing the options were pricing in, and it all landed after the US close, when traditional markets were shut. On OKX, tokenized stocks like $XMSFT and $XMETA trade 24/7, so the move was live the second the numbers hit, not the next morning.
And the story isn't over. Amazon reports tonight. AWS is expected to grow about 31% to roughly $40.5B, options are pricing a 6.3% swing, and Amazon's own 2026 capex is running near $200B. If that number climbs like Alphabet's did, the same capex-versus-revenue question lands right back on the table.
Microsoft proved it. Meta got knocked down. Amazon is up next with $XAMZN . Which way do you think it breaks, and are you jumping on the print the moment it drops or waiting for the dust to settle?
#AIStoryDiverges #MSFTCutsCapexAI wchodzi w nową fazę, a rynek nagradza dowody, a nie obietnice.
Najnowsze wyniki z $MSFT i $META ujawniają istotną zmianę w sposobie, w jaki inwestorzy cenią AI.
$MSFT gwałtownie wzrosły po dostarczeniu tego, czego rynek najbardziej pragnął: mierzalnej monetyzacji AI. Wzrost Azure przyspieszył, przychody z chmury przekroczyły historyczny kamień milowy, a ogromny zaległy wpis zobowiązań dla klientów dał inwestorom pewność, że dzisiejsze wydatki na AI są wspierane przez przychody z jutra.
$META, mimo silnego wzrostu przychodów, spotkała się z inną reakcją. Ogromne inwestycje w infrastrukturę AI nadal wywierają presję na swobodny przepływ gotówki, a bez dużego portfela kontraktowych przychodów z AI rynek skupia się na rosnących kosztach, a nie na przyszłym potencie.
Wniosek nie jest taki, że jedna firma ma lepszą sztuczną inteligencję.
Chodzi o to, że Wall Street nagradza firmy, które potrafią udowodnić popyt na AI, za pomocą umów zamiast oczekiwań.
Teraz wszystkie oczy zwrócone są na $AMZN Czy AWS dorówna impetowi Azure, czy Microsoft wyprzedza w dziedzinie enterprise AI? Tymczasem $AAPL stoi przed innym wyzwaniem, dostarczając wzrost bez polegania na historii infrastruktury AI.
Wyścig AI nie polega już na budowaniu największych modeli.
Chodzi o przekształcenie GPU w zyski, a inwestycje w AI w mierzalne przepływy pieniężne.
Która firma, Twoim zdaniem, poprowadzi kolejny etap AI, $MSFT, $META, $AMZN czy $AAPL? 🚨 Bitcoin Breaks Below the $63K Level… and Liquidity Gets Wiped Out Within Minutes
The cryptocurrency market experienced a strong selling wave that pushed Bitcoin down to around $62,478, with more than $125 million worth of trading positions liquidated in just one hour.
But what is happening goes beyond price movement alone:
🔻 The declining chances of passing the CLARITY Act in the United States increased regulatory uncertainty, weakening investors’ appetite for risk.
🔻 At the same time, earnings results from two major companies supporting the crypto market came in below expectations:
✔️ Coinbase shares dropped by around 15%.
✔️ Strategy shares fell 8% after announcing a quarterly loss of $8.22 billion.
******💎 Conclusion
What we are seeing now is a combination of regulatory pressure + disappointing company results + leveraged position liquidations, which explains the speed of the decline.
If Bitcoin quickly regains the $63,000 level, the move could be just a temporary liquidation event. However, continued trading below this level may open the door to testing lower support zones in the coming hours.
#Bitcoin #Crypto #Cryptocurrency #Coinbase #DailyOrbit Mọi người đang hoảng loạn bán tháo, còn $BTC thì vẫn đứng yên như chưa có chuyện gì xảy ra. Và điều thú vị là, việc "đứng yên" đó lại chính là tín hiệu tăng giá rõ ràng nhất trên bảng ngay lúc này. 📊
Hãy nhìn lại những gì Bitcoin đã vượt qua mà vẫn giữ vững phong độ: dầu tăng 40%, SPX giảm 5%, QQQ giảm 12%, chỉ số DRAM giảm tới 45%. Còn BTC? Chỉ dao động nhẹ và bám trụ quanh vùng 63,000. 🛡️
Các lệnh mua giới hạn liên tục được đẩy lên: từ 58k → 60k → giờ là 63k. Mỗi lần thị trường săn stop-loss, mỗi lần cố kéo giá xuống, đều bị quét sạch và nhanh chóng phục hồi. Đáng chú ý hơn, DXY vừa mất đi mức hỗ trợ từng gây áp lực lớn lên crypto trong giai đoạn can thiệp trước đây. 📈
Một nhận định đáng suy ngẫm từ buổi call nhóm hôm qua: nếu Fed thực sự muốn cắt giảm lãi suất vào năm 2026, họ đã hành động từ tháng 7 rồi. Còn bây giờ, giữa kỳ bầu cử, việc nới lỏng chính sách trông không mấy hợp lý về mặt chính trị. 🤔
Phần tôi thích nhất đây: ai cũng đang chờ đợi "Uptober". Kịch bản quen thuộc: giá giảm bây giờ, tháng 10 tới, tất cả cùng mua đáy và đẩy giá lên. Nghe hợp lý đấy, nhưng thực tế hiếm khi diễn ra theo cách mà số đông mong đợi. 😅
Sự đồng thuận lúc này thường là sai. Tôi nhìn thấy hai kịch bản khả thi, và cả hai đều ổn với tôi: hoặc chúng ta đã chạm đáy tại 60k và đang tích lũy dần từ đây, hoặc đợt tăng giá chính sẽ bị đẩy sang Q1-Q2 2027. Dù theo hướng nào, tôi sẵn sàng chấp nhận rủi ro ở thời điểm hiện tại. 🎯
Khả năng cao là chúng ta đã chạm đáy, hoặc nếu có giảm thêm cũng khó xuống sâu dưới 60k. Vì vậy tôi đang tăng nhẹ vị thế và mua thêm $SOL. Tôi muốn tiếp xúc nhiều hơn với altcoin, nhưng lựa chọn lúc này khá hạn chế — $AAVE, $UNI là những cái tên đáng cân nhắc, dù vẫn còn bi📊 July 31 Options Expiry Snapshot
BTC Options
🔸 149,000 contracts expired
🔸 Put/Call Ratio: 0.28
🔸 Max Pain: $64,000
🔸 Notional Value: $9.6B
ETH Options
🔹 435,000 contracts expired
🔹 Put/Call Ratio: 0.63
🔹 Max Pain: $1,850
🔹 Notional Value: $830M
Market Takeaways
Bitcoin spent most of the week trading around $64K, with the $65K+ area continuing to act as resistance due to the heavy trading activity from the earlier rally.
Despite sharp swings in U.S. equities, crypto hasn't attracted meaningful capital. Even stock market rebounds have failed to lift digital assets, suggesting that fresh liquidity is still lacking. In fact, some crypto-related U.S. equity products are now seeing higher trading activity than many crypto assets themselves.
Options positioning remains interesting:
📌 Around 30% of outstanding options expired this week.
📌 BTC's PCR remains very low at 0.26, showing relatively light demand for downside protection.
📌 ETH continues to carry comparatively higher put open interest.
📌 Implied volatility has stayed depressed for roughly three months, leaving room for a volatility expansion if capital begins flowing back into the market during Q3.
After an extended period of weak price action, crypto still appears to be waiting for a meaningful liquidity catalyst. Until participation improves, many traders may prefer to focus on opportunities in U.S. equities while using options strategies to manage crypto exposure.
Not financial advice. Always do your own research.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK Amazon 淨利 626 億美元不能只看 EPS：Anthropic 534 億收益怎樣拆
本季 Amazon GAAP 淨利為 626.47 億美元，稀釋 EPS 5.75 美元；去年同期淨利 181.64 億美元，稀釋 EPS 1.68 美元。若只比較 EPS，會得到非常高的增幅，但這並不等於零售與 AWS 的營運利潤以同等幅度上升。合併營業利潤由 191.89 億增至 274.61 億美元，增長 43%，與淨利的變化規模明顯不同。
差異主要出現在非營業項目。正式損益表列示利息收入 12.95 億美元、利息費用 13.14 億美元，以及其他收入淨額 534.15 億美元。Amazon 在發布中說明，本季淨利包含約 534 億美元與 Anthropic 投資相關的稅前收益。這項收益是 GAAP 結果的一部分，但不屬於北美、國際或 AWS 分部的營業利潤。
稅前利潤因此達到 808.57 億美元，所得稅費用為 181.99 億美元，最後形成 626.47 億美元淨利。從營業利潤 274.61 億到稅前利潤 808.57 億，中間主要由其他收入推動。把 5.75 美元 EPS 全部稱為 AWS 或 AI 產品變現，會把投資資產重估與客戶收入混在一起。
現金流量表提供另一個校驗。本季淨利 626.47 億美元先進入經營現金流起點，但投資與其他非營業收益帶來 533.81 億美元負向調整；折舊及攤銷等項目增加 199.88 億，股份薪酬增加 60.38 億，遞延所得稅增加 176.91 億。經過非現金與營運資金調整後，Q2 經營現金流為 453.87 億美元。淨利高於經營現金流，正好說明投資收益不能視為同額營運收現。
這不代表投資收益「不真實」。它依照會計規則進入 GAAP 淨利，也會改變 Amazon 的資產與權益；需要分開的是可重複性和經濟來源。AWS 客戶付費、零售交易及廣告服務屬經營活動，Anthropic 投資估值變化屬非營業項目。兩者都可披露，但不能互相代替。
同一季的應收帳款及其他項目變動造成 82.04 億美元現金流出，說明經營現金流還受到收款與營運資金時點影響。單季現金流也不能單純用「淨利減投資收益」完全重建，因為折舊、股份薪酬、遞延稅與營運資金都會介入。最穩妥的讀法是並列營業利潤、稅前其他收入、GAAP 淨利和經營現金流。
因此，本季盈利可以分成兩條線。第一條是核心營運：2,006.06 億美元收入和 274.61 億美元營業利潤，三個分部都提供正面收入增長；第二條是投資影響：以 Anthropic 為主的 534.15 億美元其他收入，大幅放大淨利與 EPS。後續比較若投資估值方向改變，GAAP 淨利可能波動，即使 AWS 和零售營運未以同一方向變化。
可以確認的是 Amazon 本季 GAAP EPS、淨利和營業利潤均提高；不能把三者的增長原因寫成同一件事。內容不自行創造「剔除後 EPS」，也不把管理層或市場對 Anthropic 的估值判斷當成現金回報，只保留官方損益表、現金流量表與 SEC 附件能直接支持的結論。📊 $SPY może wyglądać na stagnację, ale rynek mówi zupełnie inną historię.
Przez ostatnie sześć tygodni $SPY prawie donikąd nie zaszło. Pod powierzchnią jednak przywództwo się zmieniło, zamiast zniknąć.
📈 Indeks S&P 500 o tej samej wadze zyskał 6% w tym samym okresie, podczas gdy Nasdaq spadł o 5%.
To sugeruje, że kapitał nie opuścił rynku — przeniósł się do szerszej grupy akcji, zamiast pozostać skoncentrowanym w mega-cap markach technologicznych.
Według Mike'a Butlera (@TraderMikeyB), rynek opcji odzwierciedla również rosnący potencjał wzrostu. Na podstawie obecnie oczekiwanego ruchu na poziomie około 611 punktów, S&P 500 zamknął się na poziomie około 8 000 do końca roku, co szacuje się, że prawdopodobieństwo zakończenia w pieniądzu wynosi 23%.
Wniosek z tego? Obserwuj szeroki zakres rynku, nie tylko główny indeks. Rotacja często opowiada bardziej kompletną historię niż sama cena.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK 🚨 Pre-market wyraźnie oddziela Amazon od Apple.
$QQQ wzrosła o 1,2% do poziomu 692, podczas gdy SOXX zyskuje 4,0% do 525, ponieważ marki AI i półprzewodników prowadzą na tym poziomie.
📈 Amazon ($AMZN): +11,1%
• Przychody AWS wzrosły o 37% do 42,2 miliarda dolarów
• Prognoza wydatków inwestycyjnych na 2026 rok wzrosła do ~220 mld USD
• Inwestorzy nagradzają dalszą ekspansję AI i chmury.
📉 Apple ($AAPL): -8,1%
• Wzrost przychodów we wrześniu na poziomie 9%–11%, poniżej oczekiwań wynoszących 12%+
• Ostrzegano przed ograniczoną podażą iPhone'ów, Maców i iPadów oraz wyższymi kosztami pamięci.
Efekt domina jest wyraźny:
🟢 $AMD +4,5%
🟢 $MU +4,5%
🟢 $SNDK +5,6%
Obecnie rynek faworyzuje branżę chmurową i infrastrukturę AI zamiast tradycyjnego sprzętu konsumenckiego.
Kolejne pytanie brzmi, czy ogromne plany inwestycyjne Amazona ponownie wzbudzą obawy dotyczące wolnego przepływu gotówki — czy też Apple zdoła zmniejszyć lukę w prognozach w nadchodzących kwartałach.
Źródło: Informacje o wynikach finansowych firmy, telefony finansowe, Reuters oraz Bloomberg.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK 🚨 البيتكوين يكسر مستوى 63 ألف دولار... والسيولة تُسحق في دقائق
شهدت سوق العملات الرقمية موجة بيع قوية دفعت بيتكوين للهبوط إلى نحو 62,478 دولارًا، مع تصفية مراكز تداول بأكثر من 125 مليون دولار خلال ساعة واحدة فقط.
لكن ما وراء هذا الهبوط ليس السعر وحده
🔻 تراجع فرص إقرار قانون CLARITY في الولايات المتحدة زاد من حالة عدم اليقين التنظيمي، وهو ما أضعف شهية المستثمرين للمخاطرة.
🔻 في الوقت نفسه، جاءت نتائج شركتين من أكبر الداعمين لسوق الكريبتو أقل من التوقعات:
✔️ ا Coinbase هبط سهمها بنحو 15%.
✔️ ا Strategy تراجع سهمها 8% بعد إعلان خسارة فصلية بلغت 8.22 مليار دولار.
💎 الخلاصة
ما يحدث الآن هو مزيج من ضغوط تنظيمية + نتائج شركات مخيبة + تصفية مراكز برافعة مالية، وهو ما يفسر سرعة الهبوط.
إذا استعاد البيتكوين مستوى 63 ألف دولار سريعًا فقد تكون الحركة مجرد تصفية مؤقتة، أما استمرار التداول أسفله فقد يفتح الباب لاختبار مناطق دعم أدنى خلال الساعات المقبلة.
#بيتكوين #الكريبتو #العملات_الرقمية #Coinbase #StrategyPo opublikowaniu rekordowego raportu finansowego SK Hynix cena akcji doświadczyła intensywnej zmienności, spadając o 10%, po czym gwałtownie odbiła. Ta ekstremalna zmienność odzwierciedla subtelną zmianę apetytu rynkowego na ryzyko w kierunku sektora AI, gdzie pozycje na wysokim szczeblu stają się bardziej wrażliwe na wyczerpanie pozytywnych wiadomości. Jeśli makroinflacyjne presje ponownie wzrosną i zaostrzą płynność, fundusze nastawione na zyski sprzedane jako aktywa bezpiecznej przystani ograniczą potencjał odbicia $SKHYNIX. Jednak gdy długoterminowe umowy zakupowe z kluczowymi klientami zaczną zapewniać stabilne wsparcie przepływów pieniężnych, nastroje rynkowe mogą ponownie zakotwiczyć się na pięcioletnim wskaźniku podaży do popytu.
#美伊报复循环加速 ceny ropy wzrosły o 20% #微软单日市值增近4500亿 miesiąc, ustanawiając rekord dla amerykańskich akcji. #Strategy终止逢低买币 w drugim kwartale odnotowano stratę w wysokości 8,2 miliarda juanówTo PCE wygląda na dobrą wiadomość, ale przy bliższym przyjrzeniu się Fed nadal nie może go przesunąć
Na pierwszy rzut oka wygląda to imponująco: wzrost PKB USA w drugim kwartale zwolnił do 1,5%, ogólny wskaźnik PCE spadł w czerwcu o 0,1% miesiąc do miesiąca, a inflacja wreszcie odetchnęła z ulgą
Ale Amerykanie nie przestali wydawać ani groszu pieniędzy. W drugim kwartale wydatki konsumenckie wzrosły o 3,2%, inwestycje korporacyjne utrzymały silny wzrost na poziomie 8,4%, a wydatki na kapitał AI nadal gwałtownie rosną
Patrząc na inflację, ogólny PCE rok do roku nadal wynosi 3,7%, bazowy PCE to 3,3%, nadal o 1,3 punktu procentowego poniżej celu Fed na poziomie 2%. Core PCE nie spadł miesiąc do miesiąca, jedynie spowolnił wzrost do 0,1%
Najważniejszym problemem jest energia. W czerwcu ceny benzyny i innych surowców energetycznych spadły o 9,2% w ciągu jednego miesiąca, co bezpośrednio wypchnęło ogólny PCE na ujemny teren. To ochłodzenie jest z pewnością skuteczne, ale sytuacja amerykańsko-irańska oraz Cieśnina Ormuz nie zostały jeszcze całkowicie uspokojone. Ceny ropy nieco się odbiły, a inflacja będzie musiała zostać ponownie uwzględniona
Wall Street jest teraz w chaosie
Bank of America spodziewa się kolejnych podwyżek stóp we wrześniu, październiku i grudniu; Goldman Sachs przewiduje w tym roku wstrzymać się, a Barclays nawet postrzega to jako ruch w przyszłym roku; Citi natomiast obstawia po jednym cięciu w październiku i grudniu tego roku oraz w styczniu przyszłego roku
Kilka dużych instytucji zmierza w zupełnie przeciwnych kierunkach. Sama ta rozbieżność pokazuje, że obecne dane nie wskazują jasnej ścieżki dla stóp procentowych
Rynek początkowo był bardzo podekscytowany, a $BTC w pewnym momencie przekroczyła 65 200 dolarów. Niedługo potem spadł do około 62 600, niemal niwelując wszystkie zyski po publikacji danych
Pierwszą reakcją było handlowanie "ochłodzaniem inflacji", ale drugą reakcją było uświadomienie sobie: inflacja bazowa nadal jest wysoka, konsumpcja nadal silna, a energia może się odbić w każdej chwili
Moja ocena się nie zmieniła: Fed nie ma potrzeby spieszyć się z podnoszeniem stóp procentowych, ani nie ma miejsca na bezpośrednie cięcia — utknął pośrodku
Następnie musimy poczekać na przegląd danych o zatrudnieniu i inflacji za lipiec. Wcześniej odwrócenie w kształcie litery V jest trudne, a bezpośrednie zapadnięcie się nie jest łatwe
Reszta to tylko zmienność, mielenie $BTC $XAU tam i z powrotem 🔥 "Trend cen Bitcoina: Trójwymiarowa analiza i prognoza" Implementacja dostawy opcji, blokada gamma odblokowana, ale $BTC nadal się nie ruszył. Obecnie notowany w pobliżu 64 000, po porannym wzroście na poziomie 65 300, spadł w ciągu godziny i przez cały dzień pozostawał niemal na tym poziomie. Wolumen nadal maleje, zmienność spadła do sześciomiesięcznego minimum, a rynek często się rozwija. 1. Wolumen i wolumen handlu Zmienność spadła do najniższego poziomu od sześciu miesięcy, ale wąski zakres zmienności nabiera impetu. Ukryte ryzyka są oczywiste. Patrząc na krzywą wolumenu zmienności od 1 lipca, byczy wolumen stopniowo spadał do poziomu wolumenu podłogowego do tej pory. Średni dzienny wolumen handlu w tym miesiącu spadł do 2,2 miliarda dolarów, co jest najniższym wynikiem od listopada 2023 roku. Trzypoziomowa analiza wyczerpania pojemności: 4-godzinny objętość natychmiastowa jest na umiarkowanie niskim poziomie w ostatnim tygodniu, 3-dniowa objętość jest o 50% niższa niż szczytowy dzień, a półdniowa objętość jest bliska wyczerpania. Spośród trzech poziomów trend półdniowy jest bliski spełnieniu warunków wyczerpania, jednak trendy natychmiastowe i dzienne z 4 godzin nie zostały jeszcze w pełni potwierdzone. Po dostawie opcji rynkowy Delta znowu zresetowała około 43,6% całkowitego gamma, a siła strukturalna tłumiąca ceny słabnie. Wyłonił się nowy kierunek: cofnięcie z powrotem po dwukrotnym, oscylującym spadku niedźwiedzia. 💎 Ocena podstawowa: Kurczenie się wolumenu + utrzymująca się niska zmienność, wyczerpanie wolumenu zbliża się do potwierdzenia, otwarto okno zmiany rynku, najprawdopodobniej dochodzi do korekty w dół. 2. Relacja wolumen-cena i wzorzec strukturalny Cena porusza się bokiem, a wolumen maleje w pobliżu 64 000, z częstymi spadkami i zarysowaniami drzwi. To sygnalizuje wyczerpanie płynności. Pod koniec rynku niedźwiedzia kapitał staje się coraz bardziej ostrożny, tworząc liczne formy odwrócenia M-top w strukturze technicznejOstatnio zajmuję się pewną kwestią.
Jeśli Tesla naprawdę zbuduje fabrykę układów AI Terafab w przyszłości, czy stopniowo stanie się ona cyklicznym akcjonariuszem jak Samsung, SK Hynix czy Micron?
Moje wnioski są takie: nie sądzę, ale na pewno stanie się firmą bardziej skupioną na aktywach.
Wiele osób myśli, że dopóki zaczną budować fabryki i inwestują dziesiątki, a nawet setki miliardów dolarów w wydatki kapitałowe, firma stanie się cyklicznym akcjonem. Myślę, że to traktowanie wyników jako przyczyn.
To, co naprawdę decyduje o tym, czy dana firma jest akcją cykliczną, nie jest wysoki nakład inwestycyjny, lecz to, na czym ostatecznie zarabia.
Dlaczego Samsung, SK Hynix i Micron są typowymi akcjami cyklicznymi?
Ponieważ ich główny zysk polega na sprzedaży chipów pamięci masowej, takich jak DRAM, HBM, NAND, światu.
Gdy popyt gwałtownie rośnie, ceny chipów rosną, a zyski gwałtownie rosną; Gdy zyski są wysokie, wszyscy zaczynają zwiększać produkcję; Kilka lat później zwolniono moce, podaż przewyższyła popyt, a ceny zaczęły spadać. Jednak koszty stałe, takie jak fabryki wafli, amortyzacja sprzętu, koszty utrzymania, wynagrodzenia inżynierów i rachunki za prąd nie znikają, powodując szybki spadek zysków.
Rzeczywisty cykl nie pochodzi więc od fabryk, lecz od wahań cen produktów w zależności od podaży i popytu, a firma nie ma długoterminowej siły cenowej.
Logika Terafab jest zupełnie inna.
Jeśli zostanie zbudowany w przyszłości, układy nie będą sprzedawane innym, ale będą dostarczać własne FSD, Robotaxi, Optimus oraz szkolenia i wnioskowanie przez AI.
Innymi słowy, układy scalone to po prostu produkty pośrednie.
To, co naprawdę sprzedaje się klientom, to nadal usługi autonomicznej jazdy, subskrypcje oprogramowania FSD, usługi mobilności Robotaxi, roboty humanoidalne i kolejne usługi AI w przyszłości.
Jak wygląda Terafab?
Myślę, że to bardziej centrum danych za AWS, Azure i Google Cloud.
Amazon, Microsoft i Google inwestują także dziesiątki miliardów dolarów rocznie w budowę centrów danych, w tym serwerów, GPU, sprzętu sieciowego i systemów zasilania — to duże zasoby.
Ale nikt nie zdefiniowałby serwerów jako firm serwerowych tylko dlatego, że zbudowali ich ogromną liczbę.
Ponieważ serwery to jedynie infrastruktura świadcząca usługi chmurowe.
Terafab jest moim zdaniem podobny.
Jego prawdziwą wartością nie jest zarabianie na sprzedaży chipów, lecz rozwój i produkcja chipów AI we własnym zakresie, obniżenie kosztów wnioskowania dla całego ekosystemu AI, poprawa wydajności, skracanie cykli badawczo-rozwojowych oraz sprawianie, że FSD, Robotaxi i Optimus stają się coraz bardziej konkurencyjne.
Oczywiście widzę też ryzyko.
W miarę jak Terafab będzie się dalej rozwijać, Tesla z pewnością stanie się w przyszłości bardziej obciążona aktywami.
Amortyzacja sprzętu, utrzymanie zakładów, koszty energii elektrycznej oraz zespoły inżynieryjne będą nadal rosnąć, co wywiera większą presję na swobodne przepływy pieniężne i marże zysku, a zwrot z kapitału może nie pozostać tak silny jak wcześniej.
Ale uważam, że to różni się od akcji cyklicznych.
Podstawowym problemem akcji cyklicznych jest cykl cen produktu, a nie wydatki kapitałowe.
Jeśli Terafab będzie nadal obsługiwać własny ekosystem AI Tesli w przyszłości, a prawdziwe zyski będą pochodzić z Robotaxi, subskrypcji oprogramowania FSD, robotyki i usług AI, to będzie bardziej przypominać centrum danych AWS niż fabrykę magazynów Samsunga.
Myślę więc, że naprawdę trzeba obserwować nie rozmiar fabryki Terafab, lecz czy będzie sprzedawać chipy w przyszłości, czy też będzie je wykorzystywać do tworzenia większej wartości komercyjnej.
Jeśli odpowiedź brzmi to drugie, nadal wierzę, że Tesla nie stanie się stockiem rowerowym z powodu Terafab.
$TSLA $SPCX Test 111 dolarów. Odbicie o 116 dolarów to pułapka dla inwestorów detalicznych. 📉
Wolumen obrotów był całkowicie nieruchomy (41,9 miliona wobec średnio 114,8 miliona) — zero organicznych ofert w księdze zleceń. Do nowego 52-tygodniowego minimum brakuje mu zaledwie 4,79 USD.
Tabela danych:
6 sierpnia cliff lock-up (7 dni później): odblokowano 911,5 miliona akcji (116 miliardów dolarów). W przyszłym tygodniu liczba wydanych akcji się podwoi, a do września wzrosłyby sześciokrotnie.
Raport finansowy z 4 sierpnia (5 dni później): Po ogromnym netto spalaniu netto w pierwszym kwartale na poziomie -4,28 miliarda dolarów, spodziewana jest strata w drugim kwartale.
35% short interest: 26 miliardów dolarów pozycji krótkich (dziesięć najcenniejszych akcji w 2026 roku). Beta na poziomie 5,89 oznacza, że tempo spadkowe jest sześć razy większe niż na rynku.
Wall Street zaprzecza: 27 z 33 analityków mówi "kupować" (cena docelowa 226 dolarów). Krzyk Wall Street "Kupuj" przed ogromnym przepaścią podaży to ostateczny sygnał odwrotnej sprzedaży.
Podstawy: Wskaźnik ceny do sprzedaży 76,2%, EV/EBITDA 793, marża brutto -45%, plus kolejne niepowodzenia testów Starship V3.
Plan drogowy: 225 → 134 → 107 → Kolejny cel: 85 → 80 dolarów
Działa całkowicie zgodnie ze skryptem TSLA (2010) po IPO. Trzymam 100% gotówką, czekając na dno 85–80 dolarów do poddania.
Follow +🔔. Pierwsze powiadomienie o zakupie spot będzie publikowane na żywo tutaj.Lista zatłoczeń i zatłoczeń
Najpierw znajdź stronę z najwyższą wypłatą, potem sprawdź cenę i czy twoja pozycja przynosi zwrot.
$SKHYNIX Aktualna stopa -0,4210%, zamknięcie -0,596% w ciągu ostatnich 24 godzin, na 2. percentylu najnowszej próby. Ceny rosną, a pozycje również rosną, a fundusze krótkoterminowe zwiększają swoją ekspozycję na ryzyko. Ujemne stopy nie przełożyły się na spadki; zamiast tego nastąpił wzrost pozycji, a presja spadkowa jest już widoczna.
$GRVT Aktualna stopa -0,0356%, zamknęła się o -0,545% w ciągu ostatnich 24 godzin, na 100. percentylu ostatniej próby. Ceny spadają, pozycje rosną, a ekspozycja na ryzyko nadal rośnie podczas spadku. Stopy procentowe wykazują jedynie niewielkie uprzedzenie; zmiany pozycji cenowych są obecnie głównym sygnałem. Historyczna próba zawiera tylko 7 punktów osadnictwa, a percentyle są obecnie przeznaczone wyłącznie do celów pomocniczych.
$GIGGLE Aktualna stopa -0,0159%, zamknięta w ciągu ostatnich 24 godzin -0,053%, na poziomie 1% najnowszej próby. Ceny rosną synchronicznie z udziałami; handel krótkoterminowy to nie tylko uzupełnianie starych pozycji. Ekstremalnie ujemne stopy w połączeniu z rosnącymi pozycjami oznaczają, że niedźwiedzie są pod presją cenową, ale nie można tego bezpośrednio opisać jako short squeesing.Wczoraj sektor AI zanotował gwałtowny wzrost.
W niecałe 48 godzin prawie wszystkie akcje AI wzrosły o ponad 20%. Duże spółki takie jak MU i SKHY zyskały 18 punktów w ciągu jednego dnia. Dziś cały sektor AI ponownie otworzył się na wysokim poziomie.
21 lipca również mieliśmy podobny odbicie, ale wtedy zajęło to trzy-cztery dni, zanim pojawiły się wyraźne oznaki wzrostu. Tym razem jest inaczej — w dwa dni nastąpił bezpośredni powrót w kształcie litery V. Tempo i siła są zupełnie na innym poziomie. Środa tego tygodnia miała być dniem „apokalipsy”, a stała się punktem zwrotnym.
Dwa raporty finansowe są warte uwagi: AMZN i AAPL. Wyniki AMZN były przeciętne, ale dziś i tak otworzyły się wysoko, rynek głosuje pieniędzmi. AAPL jest jedyną z siedmiu gigantów, która podczas korekty rynku nadal ustanawia nowe maksima, dziś jednak otworzyła się niżej — nie należy tego nadmiernie interpretować, duże technologie mają wzloty i upadki.
Prawdziwie ważny jest kierunek.
MSFT wczoraj udowodnił, że po wysokim otwarciu może nadal rosnąć. META i GOOGL pokazały, że gdy spadają, ktoś je kupuje. Duże technologie to kupowanie przy spadkach, niezależnie od tego, czy jest korekta, czy nie, zawsze działamy w jednym kierunku.
Jeśli chodzi o tempo, największa różnica w porównaniu z lipcowym ruchem jest taka, że wtedy wzrost zajmował trzy-cztery dni. Tym razem w niecałe dwa dni wzrost wyniósł 20% — szybkość i determinacja kapitału są zupełnie inne.
Dziś spodziewana jest niewielka korekta na otwarcie, ale ogólnie dzień będzie wzrostowy. W operacjach warto ustawić zlecenia limitowane na zakup podczas korekty. Jeśli jednak kierunek się zmieni i pojawią się sygnały odwrócenia w dół, nie wahaj się i zamknij pozycję.
Ten przełom dotyczy głównie poszczególnych akcji, a nie samego indeksu.
Kluczowe poziomy indeksów:
SPY przełamał trend spadkowy, ale otwarcie nastąpiło z korektą. Kluczowy obszar to 742-743 — tego poziomu nie można stracić. Jeśli wróci do 740 na test, sygnał wzrostowy przestaje obowiązywać. Jeśli otwarcie będzie gwałtowne i utrzyma się powyżej 745, to najsilniejszy sygnał kupna.
QQQ jeszcze oficjalnie nie przełamał trendu spadkowego, ale ma dużą elastyczność i dziś może go bezpośrednio przebić. Opór nachylony jest na 697, poziomy boczne na 700. Jeśli spadnie poniżej 690, dziś może się zamienić w dzień wyprzedaży.
Podsumowując: luka przebicia i gwałtowne otwarcie to najsilniejszy sygnał kupna na rynku. Ignorowanie tego jest naprawdę nierozsądne. 🥺🤡Ekosystem OKB powinien przestać mówić tylko o "zniszczeniu" — w 2026 roku prawdziwą zmianą będzie warstwa Exchange OS na warstwie X! $OKB
$OKB Teraz to około 80 dolarów, a za każdym razem, gdy planeta wspomina o tej perspektywie, to '21 milionów zablokowanych + 50% spalonych gazów + inwestycja w ICE'—zapamiętując tekst.
Jeśli naprawdę chcesz przyjrzeć się aplikacjom i ekosystemom, musisz spojrzeć na jedną warstwę — najważniejszą rzeczą dla X Layer zkEVM (później przechodząc na OP Stack, by dołączyć do Superchain Alliance) w 2026 roku nie jest TPS 5000, lecz Exchange OS startujący w maju.
Do czego to jest?
W przeszłości, jeśli chciałeś otworzyć wieczny rynek, rynek predykcji lub pulę spotową, musiałeś zbudować własny silnik dopasowywania, likwidację, kontrolę ryzyka i łączyć się z wyroczniami, spalając miliony.
Exchange OS bezpośrednio wprowadza dopasowywanie na poziomie instytucjonalnym OKX (300 000 TPS, milisekundy) do warstwy protokołu X Layer. Każdy, kto chce zbudować rynek, może stake OKB.
Pierwszym rynkiem, który zadebiutował w czerwcu, był rynek prognozowania wyników Mistrzostw Świata 2026, następnie Chainlink, Pyth, Aave V3, instancje Uniswap, Centrifuge i xStocks. $OKB #"Bóg akcji AI" Fundusz Clearuje pozycje, Micron wzrasta o ponad 15% w jeden dzień $XGOOGL Rynek był dziś interesujący – amplituda osiągnęła zero, ale cena zdecydowanie wzrosła o 5,82%, zamykając się na 353,54 USD. Według danych OKX w czasie rzeczywistym, intradayowy maksimum wynosił 354,52, a minimum 332,43. Ten zakres jest w rzeczywistości dość duży, ale amplituda pobierana przez system pokazuje 0,0%, co najprawdopodobniej jest problemem kalkulacyjnym w określonym oknie czasowym źródła danych, co nie wpływa na nasz rozkład rzeczywistych wahań. Po osiągnięciu szczytu 354,52 nie nastąpił gwałtowny załamanie, a sesja zamykająca ustabilizowała się w okolicach 353, co wskazuje, że byki nadal są gotowe do kupowania na tym poziomie. Patrząc na świecę, poziom godzinowy utworzył strukturę podwójnego dna wokół 332, z prawym dnem nieco wyżej niż lewym, a następnie byczym świecowym przekroczeniem 340. Wolumen dobrze odpowiadał, nie był to typ krótko-pull bez wolumenu. W systemie średniej kroczącej MA30 właśnie przekroczył MA60, tworząc złoty krzyż w krótkoterminowym cyklu, z cenami konsekwentnie powyżej klastra średniej kroczącej, a krótkoterminowy wzór wzrostowy pozostaje niezmieniony. MACD rozszerza się po raz drugi z czerwonym paskiem powyżej osi zerowej, a otwarcia DIF i DEA rozchodzą się w górę, bez oznak niedźwiedziej dywergencji, a pęd nadal jest uwalniany. Sześciogodzinny RSI wynosi około 64, nie w strefie przekupionej, ale niedaleko od 70. Jeśli wolumen jutro będzie dalej rosł, może to wywołać krótkoterminową presję na realizację zysków. Po stronie on-chain sprawdziłem dane on-chain OKX. MVRV wynosi obecnie około 1,8, co oznacza, że średni płynny zysk z posiadania monet wynosi 80%. Nie jest to ekstremalne, ale już przekroczyło granicę bezpieczeństwa. Gdy $XGOOGL w poprzedniej rundzie wzrosło do 380, MVRV osiągnęło 2,4, ale po tej rundzie spadło prawie o 15%. Przy obecnym poziomie 1,8 osoby, które dołączyły w trakcie sezonu, osiągnęły znaczące zyski, ale nie osiągnęły jeszcze krytycznego punktu dla grupowego realizowania zysków. SOPR wahał się wokół 1,12, a ruchowe chipy osiągały średni zysk na poziomie 12%, co jest korzystne, wskazując, że osoby sprzedające nie są uwięzione ani nie sprzedają w panice. Rozkład chipów URPD pokazuje, że gruby wolumen zgromadził się między 320 a 340, prawdopodobnie dzięki bocznemu handlowi w ostatnich dwóch tygodniach. Te chipy jak dotąd niewiele się przesunęły, tworząc stosunkowo solidną poduszkę wsparcia w krótkim okresie. Chipy powyżej 350 stają się coraz rzadsze, a rzeczywisty skoncentrowany obszar handlowy to około 310-340. Więc presja sprzedaży powyżej nie jest znacząca. Dopóki wolumen się utrzymuje, osiągnięcie poprzedniego maksimum nie jest trudne. Zmiany salda walutowego warto przyjrzeć się bliżej. W ciągu ostatnich 24 godzin saldo netto $XGOOGL na giełdach zmniejszyło się o około 2,3%, przy znaczących wypłatach. Ogólnie rzecz biorąc, podczas rajdu saldo walutowe nadal spada, co wskazuje, że kupujący wstrzymują wypłaty zamiast czekać ze sprzedażą na giełdzie, co jest sygnałem wzrostowym. Ale jeśli ceny będą nadal rosnąć, a saldo zacznie się odbudowywać, musimy być ostrożni wobec scenariusza napływu chipów i sprzedaży po wysokich cenach. W porównaniu z kilkoma sąsiednimi monetami, $XMRVL również wzrosły o 5,69%, ale jego zmienność w ciągu dnia była wyraźnie większa niż w $XGOOGL, z maksimum 201,25 i najniższym 179,92, co stanowiło ponad 20 wahań cenowych. Stabilność chipów nie jest tak stabilna jak $XGOOGL. $SLX spadł o 5,36%, a cena wynosi 0,0825 — typowa słaba moneta. Nie wytrzymała powyżej szczytu 0,0883 przed wykupieniem w dół. Średnie kroczące krótkoterminowe i średnioterminowe są w niedźwiedzim układzie — nawet go nie dotykaj. $MET wzrosły o 5,29% i zamknęły się na poziomie 0,1770, co pokazuje stały trend, ale wolumen handlu był zbyt mały, wsparcie płynności niewystarczające, co czyniło go nieodpowiednim dla dużych napływów kapitału. Jeśli chodzi o powiązania, $XGOOGL współczynnik korelacji z poziomem BTC po ośmiu godzinach wynosi około 0,67, nie jest wysoko ograniczony, ale nadal ma niezależne cechy rynkowe. Ten rajd jest bardziej napędzany przez kapitał wewnętrzny, a nie tylko podążanie za szerszym rynkiem. W krótkim terminie bycza struktura $XGOOGL pozostaje nienaruszona, bez wyraźnych oznak osłabienia wolumenu, ceny czy danych on-chain. Jeśli chodzi o opór powyżej, najpierw spójrz na poziom 360 i poprzedni szczyt wokół 380. Wsparcie poniżej znajduje się na poziomie konsolidacji średniej kroczącej 340. Po wybiciu oczekuj obrony przy dolnym poziomie 332. Jeśli w ciągu dnia lub dwóch uda się przebić 355 z objętością i utrzymać stabilność, bardzo prawdopodobne, że sprawdzi poprzedni maksimum. Jednak przy obecnej pozycji RSI i wskaźniku zysku MVRV, stosunek ryzyka do korzyści przy goniowaniu za długimi pozycjami się pogarsza. Po potwierdzonym spadku zakupy są stosunkowo bezpieczne. Powyższa analiza opiera się na danych rynkowych OKX oraz danych on-chain i nie stanowi porady inwestycyjnej. Jeśli rynek jest zmienny, nie daj się ponieść zarządzaniu pozycjami. Amazon net profit of $62.647 billion cannot be judged by EPS alone: How to break down Anthropic's $53.415 billion income
This quarter, Amazon's GAAP net profit was $62.647 billion, with diluted EPS of $5.75; last year's same period net profit was $18.164 billion, with diluted EPS of $1.68. Comparing EPS alone shows a very high increase, but this does not mean that retail and AWS operating profits rose at the same rate. Consolidated operating profit increased from $19.189 billion to $27.461 billion, a 43% growth, which is clearly different in scale from the change in net profit.
The difference mainly lies in non-operating items. The official income statement shows interest income of $1.295 billion, interest expense of $1.314 billion, and other net income of $53.415 billion. Amazon explained in its release that this quarter's net profit includes about $53.4 billion in pre-tax gains related to the Anthropic investment. This gain is part of the GAAP results but does not belong to the operating profits of the North America, International, or AWS segments.
Pre-tax profit thus reached $80.857 billion, with income tax expense of $18.199 billion, resulting in a net profit of $62.647 billion. The increase from operating profit of $27.461 billion to pre-tax profit of $80.857 billion was mainly driven by other income. Attributing the entire $5.75 EPS to AWS or AI product monetization would mix investment asset revaluation with customer revenue.
The cash flow statement provides another check. This quarter's net profit of $62.647 billion starts as the operating cash flow starting point, but investment and other non-operating gains brought a negative adjustment of $53.381 billion; depreciation and amortization added $19.988 billion, stock-based compensation added $6.038 billion, and deferred income tax increased by $17.691 billion. After non-cash and working capital adjustments, Q2 operating cash flow was $45.387 billion. Net profit exceeding operating cash flow clearly shows that investment gains cannot be regarded as equivalent operational cash receipts.
#DailyOrbit SPCX开在约113，最高115.03，最低107.86，虽然暂时没有跌破此前107.01的历史低点，但只高出不到1美元，技术意义有限。更重要的是，早盘反弹到115马上被卖回107—109，说明115附近仍是减仓区，而不是新增资金追买区。
今天美光、闪迪分别跌约5.2%和4.1%，确实有存储下跌的拖累；但QQQ仍小幅上涨，RKLB只跌约1.4%，SPCX却跌超3%，说明它自己的财报、解锁和估值折价仍占主导，不能全甩锅给AI板块。
现在结构非常简单：
* 收回110并最好站上112—113：107—110双底候选继续有效；
* 收在107—110：只是弱平衡，每反复测试一次，支撑都会被消耗；
* 收盘跌破107，次日也收不回110：新低确认，105和100进入主路径；
* 重新突破115，随后站上120：才算真正从筑底转入修复。
8月4日盘后财报、8月6日潜在股份解锁资格生效都是明牌，但具体财报质量和真实卖出量仍未知。主动资金很可能选择等结果，而不是现在提前大举承接，因此财报前更容易维持在107—115的低位箱体。SpaceX已确认8月4日盘后公布业绩；锁定协议规定相关股份最早在财报后的第二个完整交易日获得转让资格。
所以今晚最关键的不是“有没有破107.01”，而是能否离开107—110并收回112—113。继续贴着108附近收盘，只能说明暂时没破底；收回113以上，才说明107附近的买方真正赢下了今天这轮争夺。$SPCX "Akcje USA: kolejny dzień, w którym Siły Powietrzne pokonują wiele sił, westchnienie westchnienie"
Wczesnym rankiem czasu pekińskiego 1 sierpnia obserwowałem rynek na przemianę, szczerze mając nadzieję, że byki zmiażdżą niedźwiedzie.
Moim zdaniem byki próbowały dziś wieczorem kilku rund kontrataków.
Na początku sesji, wykorzystując łagodzenie inflacji i osłabienie PKB, fundusze postawiły na oczekiwania dotyczące obniżek stóp, co spowodowało gwałtowny wzrost zarówno Nasdaq, jak i Bitcoina.
SanDisk i Micron gwałtownie odbiły się rano, Amazon gwałtownie wzrósł, a długi impet pracował na pełnych obrotach.
Niestety, przed piątkowym zamknięciem fundusze były zbyt chętne do wypłaty, a niedźwiedzie wykorzystały okazję, by kontynuować sprzedaż, co spowodowało spadek rynku.
Prawie 10% spadek Apple pociągnął rynek w dół, sektor magazynowania stał się ujemny we wszystkich aspektach, BTC spadł o ponad 3 punkty, a kilka prób byków nie udało się ustabilizować ceny.
Krótkoterminowa dominacja niedźwiedzi nie jest trudna do zrozumienia.
Rentowności obligacji skarbowych USA pozostają wysokie, wolne od ryzyka rentowności nadal wyczerpują płynność rynku, a instytucje są niechętne do agresywnego wejścia i łowienia dna.
Instytucje strategiczne, które dotąd trzymały Bitcoina na dole, wstrzymały operacje kupno i trzymaj, a w drugim kwartale nadal straciły na papierze 8,2 miliarda juanów, co spowodowało całkowite zniknięcie głównego wsparcia dla byków.
Co więcej, przy obfitości rynków z lewaracją w świecie kryptowalut, nawet niewielkie spadki mogą wywołać likwidacje łańcuchowe, co szczególnie ułatwia niedźwiedziom wykorzystanie sytuacji.
Chociaż krótkoterminowy trend jest słaby, nadal uważam, że byki nie przegrały całkowicie.
Zmiana PCE na ujemny miesiąc do miesiąca oznacza, że presje inflacyjne się zmniejszają, Fed stopniowo otwiera przestrzeń na dalsze obniżki stóp procentowych, a sytuacja z zacieśnianiem płynności nieuchronnie prędzej czy później się poluzuje.
Liderzy AI wciąż są grupowani według kapitału, przy czym Amazon i Microsoft zdecydowanie trzymają swoje zyski, a logika długoterminowego wzrostu technologicznego pozostaje niezmieniona.
Dopiero po długim handlu rozumiesz: choć oczekiwania to jedno, w praktyce trzeba zachować racjonalność.
Nawet jeśli liczysz na wzrostowy zwrot, nie powinieneś spieszyć się z kupowaniem dna przy ciężkich pozycjach.
Poczekaj na wyraźne oznaki zatrzymania rynku, zanim się pozycjonuję, aby uniknąć pożnienia przez powtarzające się wahania.
Gdy tylko fala makroocieplenia stopniowo się pojawi, byki będą miały okazję do kontrataku.4 060 dolarów w złocie — czy odważysz się łowić z dna?
Spójrz najpierw na powierzchnię: odbił się, ale miał trudności.
Po wzroście do 5600 w styczniu, złoto spadło o 30%, wahając się między 4000 a 4200 przez ostatnie trzy tygodnie. W lipcu wzrosła poniżej 2%, co było pierwszą byczą świecą po pięciu kolejnych miesiącach spadków, ale była słaba. Blisko 4000 odbyły się trzy testy dna i trzy utrzymania. Byki budują dno, niedźwiedzie się cofają. Albo wzrost o 200 punktów, albo spadek do 3800 — kierunek trzeba wybrać.
Po pierwsze: Fed mówi jastrzębie, ale jego ciało jest szczere.
Na FOMC z 29 lipca stopy procentowe pozostały niezmienione na poziomie 3,50%-3,75%, ale trzy głosy były przeciw podwyżce. Oczekiwania rynkowe dotyczące podwyżki stóp we wrześniu wzrosły z 80% do 63%.
Kevin Warsh, nowy urzędnik, głośno ogłasza cel inflacyjny na poziomie 2%, ale jego ciało jest szczere — nie odważa się go podnosić dalej. Przy obligacjach skarbowych USA o wartości 35 bilionów dolarów, każda podwyżka odsetek oznacza, że Departament Skarbu płaci dziesiątki miliardów więcej odsetek.
Złoto jest aktywem wolnym od odsetek; jeśli nie podnosi stóp, jest dodatnie; jeśli cinie, to gwałtownie rośnie.
Druga sprawa: Bliski Wschód eksplodował, ale ceny złota nie wzrosły wystarczająco gwałtownie.
Wraz z wybuchem wojny amerykańsko-irańskiej, uderzeniem tankowców i wzrostem ryzyka Cieśniny Ormuz — w przeszłości złoto wzrosłoby o 50-80 dolarów w ciągu jednego dnia.
I co się stało? Awans z 4050 do 4110, nawet wzrost o 60 dolarów jest trudny. Dlaczego? Ponieważ ceny ropy wzrosły, oczekiwania inflacyjne znów wzrosły, a ludzie obawiają się, że Fed stanie się bardziej jastrzębi. Popyt na bezpieczną przystanię i oczekiwania dotyczące podwyżek stóp są ze sobą sprzeczne, pozostawiając złoto w środku.
Po trzecie: sygnał ze strony technicznej, który należy traktować poważnie.
Poziom 4000 był już testowany trzy razy w lipcu i za każdym razem kupujący go siłą cofali. To typowe potwierdzenie strefy popytu, a nie przypadek.
Dzienny MACD zbiega się w pobliżu osi zerowej, więc musisz natychmiast wybrać kierunek. RSI odbiło się ze strefy przesprzedanej do neutralnej, gotowe do ruchu.
Lokalizacja klucza
Opór powyżej: 4100-4105→ 4120→ 4168→ 4250
Poziomy wsparcia: 4055-4066→ 4038 → 4011-4000→ 3950-3960
Podejście bycze:
Gdy cofa się w pobliżu 4055-4066, trzymaj pozycję światła, zatrzymaj się poniżej 4030, pierwszy cel 4100-4105, drugi cel 4120-4168.
Podejście spadkowe:
Wyraźny sygnał odrzucenia pojawia się w zakresie 4095-4110 (długi górny cień, zwiększona głośność), pozycjach światła, cele 4060→4030→4000, stop loss powyżej 4125.
Handel w zakresie różnicowym:
Sprzedaj drogo i kup tanio między 4055-4100; przebij się przez 4101 lub poniżej 4055, a potem goni za tym.
W styczniu pospieszyłeś się z kupem złota wartego 5 600 juanów, a teraz nie odważysz się dotknąć złota za 4 000 juanów?"Rollercoaster całą noc, trendy na amerykańskim rynku akcji prawdopodobnie są wpisane w schemat"
Wczesnym rankiem czasu pekińskiego 1 sierpnia, od otwarcia aż do teraz, cały cykl rajdu i wycofania się został zakończony.
Moim zdaniem atmosfera na otwarciu była szczególnie żywa, z indeksem Philadelphia Semiconductor gwałtownie wzrosł o 5%, a sektor magazynowania magazynów wzrósł na wszystkich poziomach.
Akcje SanDisk wzrosły nawet o 10% na początku handlu, następnie Micron i SK Hynix, a wszyscy spodziewali się, że trend wzrostu cen magazynów zbiorów się utrzyma.
W połączeniu ze spadającą inflacją PCE i spowalniającym wzrostem PKB, wiele funduszy zakłada, że Fed zacznie obniżać stopy procentowe później. Nasdaq otworzył się wyżej, a byczy nastrój był na szczycie.
Ale rynek nie trwał długo i wkrótce nadeszła fala funduszy.
W piątek już wcześniej pojawił się zwyczaj wychodzenia funduszy, aby uniknąć ryzyka, a w połączeniu z prognozą wyników Apple poniżej oczekiwań, cena akcji spadła o 9,81%, co pociągnęło cały sektor technologii konsumenckich.
Sektor magazynowania natychmiast zaczął spadać, a bańka wcześniejszych krótkoterminowych spekulacji została szybko wyciśnięta. SanDisk ostatecznie zamknął się z niższością o 4,72%, spadek Microna poszerzył się do 5,59%, a tylko SK Hynix, posiadający zdolności HBM, cofnął się tylko o 1,86%, co wyraźnie pokazuje jego odporność.
Rynek był wyraźnie spolaryzowany: z jednej strony Amazon wzrósł o 13,68% pomimo negatywnych prognoz zysków dzięki szybkiemu wzrostowi chmury AWS, podczas gdy giganci chmury AI, tacy jak Microsoft i Google, pozostali niezmienni przez cały czas; Z kolei paragony z elektroniki użytkowej i magazynowania były zbiorczo sprzedawane kapitałem.
Trzy główne indeksy utworzyły głęboki wzór w kształcie litery V i na zamknięciu nieco się wyżej, ale wewnętrzna różnica między siłą a słabością całkowicie się powiększyła.
Na zewnątrz, podczas zmiennej fazy spadkowej amerykańskich akcji, Bitcoin spadł o 3,15% równocześnie.
Rentowności obligacji skarbowych USA pozostają wysokie, gromadzenie monet instytucjonalnych utknęło w martwym punkcie, a świat kryptowalut nie jest w stanie wyjść z niezależnego wzrostu.
W połączeniu z ciągłym przekierowywaniem środków z amerykańskiego sektora giełdowego, płynność altcoinów jest coraz bardziej wyczerpniana.
Patrząc wstecz na nocny rajd, jestem bardzo świadomy, że rynek obecnie opiera się wyłącznie na aktywach o solidnych fundamentach AI.
Czysto nastrojowe małe akcje mogą szybko się wycofać, gdy trend kapitałowy się zmieni.
Zmienność i dywergencja będą przez długi czas dominujące, a ryzyko ciężkich pozycji jest po prostu zbyt wysokie. $SNDK $MU $SKHYNIX I'm super bullish on memory stocks because I believe the supply constraints will last until 2028... especially after recent commentary from CEOs of $AMZN, $GOOG, $MSFT, $META, $SKHY, $MU, $SAMSUNG and others.
These memory companies are trading at 3-5x NTM EPS (not including cash)... I understand that we might see peak earnings in the next 12-18 months.. but here's why that's okay...
1) these companies are signing LTAs with their biggest customers... this locks in price floors, visibility and certainty
2) even if earnings peak in the next 12-18 months, I don't think prices collapse because... even while more capacity starts coming into the market in late 2027 or 2028... I believe demand will still be growing faster than supply
3) even if net income for these memory companies only grows at 10% per year from 2027 through 2030 (4 years)... these companies will be generating insane piles of cash which means they'll be able to return capital to shareholders through quarterly dividends, special dividends and stock buybacks... if a company grows net income at 10-12% per year for 4 years... while buying back 15% of their float every year... it means EPS is growing at a 30% CAGR for those 4 years... which seems pretty amazing while these companies are trading at 3-5x NTM EPS (current prices not including cash)... it's more like 2-4x NTM EPS at current prices when including cash.
If you listen to Jassy last night (CEO of $AMZN) ... the capex into ai infrastrucuture is not slowing down anytime soon because they're seeing a big, fast payback on their capex spending. CEOs of $GOOG and $MSFT said similar things.
I believe capex spending across the hyperscalers will exceed $1 trillion next year and could reach $1.2 trillion.
$AMZN says they see a path to AWS doing $1 trillion in annual revenues... in order for that to happen they'd have to spend at least another $2-3 trillion in capex.
NFA.
DYOR.
*We are long Hynix, SK Square, Micron and Kioxia @FirstWaveFund
#DailyOrbit 现在不是比谁涨得猛，而是比谁跌下去还有人接。 你发现没有，每次反弹，冲在最前面的总是那几个熟面孔，而另一些币，哪怕消息再好，也像被按住了脖子一样起不来？ 我最近看盘有个很强烈的体感：这个阶段根本不是普涨行情，而是板块强弱的大洗牌。市场早就不看"你以前多辉煌"了，它只看一件事——你现在还能不能持续吸住钱。 很多人买币有个惯性，喜欢拿历史高点当锚，觉得"它上次涨到过10，这次怎么也能回本吧"。但链上数据不会骗人，上方那一片片密集成交区，根本不是支撑，而是随时准备夺路而逃的套牢盘。每一次反弹，都像背着巨石爬山，能爬三步退两步已经算不错了。 真正让我觉得值得留意的，是资金在板块间的取向越来越偏执。 BTC、ETH、SOL 能稳住，不是因为故事讲得动听，而是它们有持续涌入的真实使用需求，网络价值在滚动，钱愿意留下来。 而像 HYPE、WLD、ENA、ONDO、INJ、SEI、TIA、CORE、PYTH、TAO、FET、JUP、EIGEN、RENDER、OKB 这些中坚层，它们的竞争早就从"谁的话题度高"变成了"谁的协议真正有人在用"。锁仓量、真实交易笔数、活跃地址，这些枯燥的数据，正慢慢取代情绪PI skacze bokiem po ostatnim spadku, spadając o 0,96% przy handlu w pobliżu $PI 0,08189 USD.
Trend: konsolidacja w zakresie zakresu. Cena jest ściśle zaklinowana między szybkim 5-MA ($PI 0,08173 USD) a 10-MA (0,08203 USD), jednocześnie utrzymując się powyżej kluczowego poziomu 20-MA (0,08060 USD). MACD pozostaje lekko dodatni na poziomie 0,00048, ale kurczące się zielone paski pokazują, że impet osłabł i trzeba czekać.
Kolejny krok: Czyste wybicie powyżej 10-MA (0,08203 USD) daje kupującym kolejną szansę na strefę oporu na poziomie 0,08439 - 0,08496 USD. Jeśli cena spadnie poniżej 5-MA, można spodziewać się testu wsparcia głównego na poziomie 20-MA (0,08060 USD) i dolnym poziomie 0,08018 USD.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #OKX.ai BTC spada do 7-dniowego minimum, fundusze ETF wracają: czy 62 400 dolarów może się utrzymać?
Pierwszego dnia sierpnia BTC zadał poważny cios bykom.
BTC obecnie notowany jest na poziomie około 62 800 dolarów, co oznacza spadek o około 3% w ciągu 24 godzin. Cena cofnęła się z około 65 305 dolarów, osiągając minimum 62 425 dolarów — poziom, który również oznacza nowe minimum w ciągu ostatnich siedmiu dni.
I to nie jest tylko spadek BTC:
Całkowita kapitalizacja rynkowa rynku kryptowalut spadła do około 2,25 biliona dolarów
ETH na poziomie około 1 864 dolarów, spadek o około 2,8% w ciągu 24 godzin
Okres oczekiwania wynosi około 73,1 USD, spadek o około 2%
Kapitalizacja rynkowa BTC nadal stanowi około 56%.
Wskazuje to, że obecny rynek bardziej skupia się na ograniczaniu ekspozycji na ryzyko niż na rotację funduszy z BTC do altcoinów.
Jednak fundusze ETF wykazują sprzeczny sygnał.
29 i 30 lipca amerykańskie ETF-y spot BTC odnotowały netto napływy odpowiednio w wysokości 32,1 miliona i 233,1 miliona dolarów, co łącznie wyniosło 265,2 miliona dolarów w ciągu dwóch dni; jednak łączny wypływ w ciągu poprzednich czterech dni handlowych wyniósł 526,5 miliona dolarów. W efekcie w ciągu ostatnich sześciu pełnych dni handlowych odnotowano netto odpływ około 261,3 miliona dolarów.
Innymi słowy: fundusze instytucjonalne zaczynają wracać, ale poprzednia luka jeszcze nie została wypełniona.
Następnie skup się na dwóch lokalizacjach:
$62,400: Krótkoterminowy poziom obrony; przerwa poniżej może dalej testować poziom psychologiczny $60,000
$65,300: Potwierdzenie poziomu odbicia; odbicie wskazuje, że spadek jest naprawiany
Nie możemy więc po prostu wzywać do "połowów na dnie" ani bezpośrednio twierdzić, że "wodospad się zaczął". Najważniejsze jest to, czy fundusz utrzyma 62 400 dolarów w weekend i czy fundusze ETF będą mogły nadal napływać w przyszłym tygodniu.
Jak myślisz, jak BTC poradzi sobie w ten weekend?
O: Otrząsnąć się po fałszywym załamaniu
B: Dalej spadać do 60 000 dolarów
C: Konsolidacja boczna czeka na poniedziałekNie pozwól, by krótkoterminowe korzyści zaciemniły Twój osąd — dziś ujawnimy prawdę o dwóch cyklach ETH
Krąg wypełnia teraz gorączkowa euforia, z dużą liczbą traderów wchodzących z nastrojami rynkowymi, skupiając się wyłącznie na natychmiastowym odbiciu i całkowicie ignorując długoterminowy potencjał dna ukryty w tej dużej strukturze.
Doświadczeni użytkownicy, którzy od dawna śledzą kanał Pitchfork, wiedzą, że długoterminowa czerwona linia wsparcia średnioterminowego ETH opada w dół, co dla wielu inwestorów detalicznych jest trudne do zrozumienia: im dalej się pojawia, tym bardziej poziom cen odpowiadający wsparciu ciągle schodzi w dół. Mniej więcej obliczając, ekstremalny zakres wsparcia może nawet spaść poniżej 1000 dolarów. Ale po tylu latach handlu zawsze podkreślałem, że na rynku nie ma jednoznacznej odpowiedzi; nie ma rynku, który na pewno zostanie zrealizowany. To ciężkie dno złota może zostać osiągnięte, ale to nie znaczy, że w krótkim terminie wybije się na nowo.
Silnego konsensusu FOMO w internecie nie należy lekceważyć; zbiorowy byczy impuls zakupowy będzie nadal wspierać ceny monet i łagodzić część presji spadkowej w krótkim okresie. W połączeniu z 18-miesięcznym wzorcem supercyklu, który wielokrotnie analizowałem, obecna pozycja to dokładnie cykliczne dno. Patrząc wstecz na ostatnie dekady historii rynku, każdy 18-miesięczny cykl osiągający dno powoduje ogromne odwrócenie. Nie ma potrzeby ryzykować i ryzykować na historycznych wzorcach, by ponieść porażkę.
Jeśli chodzi o obecny rynek, zawsze opowiadałem się za pomysłem umieszczania spot w partiach. System ten został potwierdzony przez wiele rund rynków byka i niedźwiedzia, unikając żalu z powodu braku dużego odbicia i równomiernego rozkładu ryzyka konta spowodowanego spadkami. To najprostszy i najbardziej opłacalny plan handlowy dla zwykłych traderów.
Wiele osób zastanawia się, czy dno poniżej 1 000 dolarów jest całkowicie mało prawdopodobne. Oto jasna logika: szacujemy, że szczyty tego głównego cyklu są skoncentrowane między styczniem a marcem przyszłego roku. Gdy ten cykl wzrostowy się zakończy, rozpocznie się nowy cykl spadający na dnie. Ekstremalne minimum odpowiadające czerwonej linii środkowej bardzo prawdopodobne jest wtedy, a nie teraz ani w ciągu najbliższych dwóch miesięcy. Trzeba cierpliwie czekać, aż okno cyklu się zsynchronizuje.
Nie tylko sektor kryptowalut, ale także amerykański indeks S&P stosuje tę logikę analizy kanału. Jego duża czerwona linia środkowa to silny poziom oporu; gdy rynek osiągnie ten poziom, obecny trend wzrostowy zasadniczo się zakończy. Obecnie ceny są jeszcze w pewnym oddaleniu od oporu, ale ten kluczowy poziom będzie na liście obserwacyjnej przez długi czas. Na tym etapie działania powinny się przesunąć na możliwości wahań w małych cyklach.
Niezależnie od tego, czy to wcześniejsze wpisy, czy nagrania wideo, nigdy nie podaję tylko danych o cenach rynkowych; częściej jednocześnie wyrażam podstawowe myślenie handlowe. Rynek jest ciągle zmieniany; polityki makroekonomiczne, wiadomości geopolityczne i przepływy kapitałowe mogą w każdej chwili przekształcić trendy cenowe. Nikt nie jest w stanie przewidzieć każdej zmiennej z precyzją. Zachowanie szacunku dla rynku, elastyczne dostosowywanie operacji i poleganie na solidnej logice kontroli ryzyka, by wejść na rynek w odpowiednim momencie, jest kluczowe dla długoterminowego przetrwania.
Wielu blogerów w branży potrafi zmieniać swoje trendy rynkowe według kaprysu, dostosowując swoje podstawowe oceny według krótkoterminowych świec. Dla kontrastu, mój cykl i logika kanału pozostają spójne od początku do końca, a moje poglądy nie zmieniają się wraz z krótkoterminowymi wzlotami i upadkami. To różnica, którą każdy, kto mnie obserwuje od dłuższego czasu, może wyczuć.Największym ukrytym pozytywem dla finansów blockchain jest dziś boom strukturalny w sektorze stablecoinów. Najnowsze dane pokazują, że kapitalizacja rynkowa USDC zbliża się do rekordowego maksimum 80 miliardów dolarów, a jego udział w rynku systematycznie rośnie do 25%, stając się najsilniejszym sygnałem dodatkowym dla finansowania on-chain w tym roku. W przeszłości rynek głównie opierał się na USDT jako płynności, ale w tym roku USDC kontynuuje ekspansję wbrew trendowi, a podstawową logiką jest duży napływ tradycyjnych instytucji i kapitału zagranicznego do systemu finansowego on-chain. USDC jest ściśle zgodny z przepisami, posiada przejrzyste rezerwy i jest powiązany z aktywami Skarbu USA, co lepiej odpowiada standardom kontroli ryzyka tradycyjnych instytucji finansowych, co czyni go preferowanym stablecoinem dla zagranicznych inwestorów inwestujących w Web3. Podstawowa logika kapitału jest bardzo jasna: tradycyjne fundusze z Bliskiego Wschodu i zagranicy wycofują się z rynku nieruchomości i tradycyjnego zarządzania majątkiem, stopniowo alokując aktywa on-chain. Ostatnio rynek nieruchomości w Dubaju przeszedł znaczące zmiany, a znaczna część kapitału regionalnego została przeniesiona na alokację kryptowalut, co bezpośrednio napędzało wzrost popytu na USDC i stało się głównym motorem tej rundy ekspansji stablecoinów. Stablecoiny są "krwią życia" całego rynku kryptowalut. Ciągła ekspansja USDC wskazuje, że realne środki przyrostowe nieustannie wchodzą na rynek poza giełdą, a nie w ramach konkurencji giełdowej. To również wyjaśnia, dlaczego pomimo spadku rynku, dno rynku nadal rośnie, a fundusze instytucjonalnego dna nadal się kumulują. W dłuższej perspektywie wzrost znaczenia USDC oznacza, że finansowanie blockchain całkowicie odchodzi od "czysto spekulacyjnego rynku" na rzecz zgodności, instytucjonalizacji i finansjalizacji. W przyszłości sektory RWA, on-chain obligacje rządowe oraz instytucjonalne sektory DeFi będą nadal korzystać, stając się najsilniejszymi tematami finansowymi w drugiej połowie roku."Uciekinierzy płynności: Gdzie są alternatywni?"
Na rynku jest zaburzenie rozdzielonej jaźni. Z jednej strony $PUMP wzrasta w nocy o 8,06%, co pokazuje "altseason" na zielono we wszystkich stronach. Z drugiej strony $GRAM i $LINK tracą odpowiednio 2,12% i 4,58% – ich wykresy są wyraźnym przypomnieniem, że pieniądze wciąż płyną gdzie indziej.
$BTC, kotwica wartości, traci 3,20%, gdy niedźwiedzie przejmują kontrolę. Tymczasem $LINK i $XRP spotykają podobny los, ich spadek -2%+ to sygnał ostrzegawczy, że kawaleria altcoinów spóźnia się na imprezę.
Nie daj się zwieść pompie $PUMP; Nie odzwierciedla szerszego rynku. Wieloryby dyktują przepływ, a przepływ płynie do $BTC, nie do altcoinów. Pytanie brzmi: Czy nadejdzie alternatywny sezon, czy to tylko miraż?
Podążaj za pieniędzmi, nie historiami: $BTC rządzi nurtem, nie memy.I am Brother Ci, with a short position at 1324.87. Today's bearish candlestick directly validated the entire logic.
The direct trigger for today's plunge:
Kioxia released its quarterly earnings report on July 31, with results below expectations. Revenue grew more than fourfold year-over-year to ¥1.77 trillion, and operating profit soared 27 times to ¥1.27 trillion, but still fell short of the market expectation of ¥1.37 trillion. Storage concept stocks initially surged nearly 9% across the board, then SanDisk and Micron collectively gave back gains and turned negative. The AI-driven flash memory price surge is showing signs of slowing, which directly ignited today's sharp decline.
The deeper logic: the bears had already laid the groundwork long ago.
NAND is essentially a cyclical product. Citron shorted it at the beginning of the year, pointing out that the market is mispricing strong-cycle NAND companies as AI core assets, which is a clear mismatch. SanDisk's highest gain this year reached 850%, with a TTM P/E ratio over 60 times, far exceeding the storage industry average of 25 times. After Changxin Technology's listing on the STAR Market, the market worries about future Chinese production capacity impacting NAND supply. Concerns about the sustainability of AI investment are also rising.
How the short position at 1324.87 was managed:
First, move the stop loss. The stop loss was moved down from 1400 to 1360. The price has already moved far from the entry price, so protecting profits is the top priority.
Second, take profits in batches. The first target is 1250 to 1280, closing 30%. If broken, look at 1200 and close another 30%. The ultimate target is 1100 to 1150, closing all remaining positions.
Third, if the price rebounds to the 1300 to 1320 range, observe the volume. A rebound on shrinking volume indicates effective resistance; continue holding the short position, and even consider adding to it, with an overall stop loss at 1340.
Fourth, if the price continues to plunge, do not chase; take profits in batches according to the set target
#DailyOrbit Oczekiwania dotyczące podwyżki stóp Rezerwy Federalnej we wrześniu ponownie się zaostrzały.
Najnowsze dane CME FedWatch pokazują:
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosło do 67%, z 63,4% wczoraj;
Prawdopodobieństwo utrzymania niezmienionych stóp spadło do 30,5%.
Oznacza to, że rynek dodatkowo podnosi oczekiwania wobec podwyżki stóp we wrześniu.
Jednak wzrost z 63,4% do 67% to niewielka korekta w górę i nie stanowi fundamentalnej zmiany oczekiwań.
Patrząc na tegoroczne posiedzenie Fed, choć w ciągu prawie dekady nastąpił rzadki podział głosów 9:3, a jastrzębie głosy wyraźnie wzrosły, rynek nadal skupia się na danych ekonomicznych, takich jak inflacja i zatrudnienie, w ciągu najbliższych dwóch miesięcy.
Ostatecznym czynnikiem decydującym pozostaje to, czy nastąpi podwyżka stóp we wrześniu.Mocne otwarcie $SNDK, a potem gwałtowne cofnięcie przebiegło zgodnie z oczekiwaniami.
Słabość nie była odosobniona. Duża część dzisiejszej presji pojawiła się po szerszej reakcji na wyniki $AAPL, a $META również musiał się zmierzyć ze sprzedażą, gdy inwestorzy zaczęli kwestionować tempo wydatków na AI mimo jej długoterminowego potencjału. Ironią losu jest to, że rynek nagrodził Microsoft, mimo że inwestycje w AI pozostają głównym tematem obu firm.
Rentowności obligacji skarbowych oraz wczorajszy agresywny wzrost również wpłynęły na nastroje do nastrojów. Po tak silnym ruchu dzisiejsza sesja wyglądała bardziej na okazję do zarobku niż na początek kolejnego wzrostu.
SanDisk otworzył prawie 7% wyżej, by w ciągu pierwszych 15 minut handlu cofnąć się w negatywny rejon — przypomnienie, że silne otwarcia nie zawsze przekładają się na utrzymujący impet.
Wcześniejsze wyjście z pozycji płaskiej okazało się słuszną decyzją.
Teraz chodzi o cierpliwość i oczekiwanie na kolejną sytuację z wysokim prawdopodobieństwem, zamiast wymuszać wymianę.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK 《整夜盯盘反复琢磨，才算看透当下市场整套运行逻辑》
北京时间 8 月 1 日凌晨，从美股开盘一直盯到现在，过山车行情来回走完，心里积攒了不少实打实的交易感悟。
依我看，最先想通的就是宏观永远是所有行情的底色。
今晚 PCE 通胀数据回落、GDP 增速掉到 1.5%，经济放缓信号摆上台面。
$BTC $ETH $SNDK
市场一边盼着美联储早点降息，一边又惧怕经济下行拖累企业盈利，资金直接陷入分裂状态。
AI 云赛道被资金抱团死守，亚马逊哪怕三季度业绩指引不及预期，依旧大涨超 13%，微软单日市值暴涨四千五百亿；
可消费电子、前期爆炒的存储板块惨遭抛售，苹果大跌近 10%，闪迪、美光接连收绿，只有手握 HBM 产能的 SK 海力士勉强抗跌。
赛道之间的差距，一夜之间被拉得特别大。
其次就是两大市场牢牢绑定的现状，现在根本拆分不开。
纳指一旦开启回调，比特币立马跟着走低 3 个点以上，以太坊同步下行。
美债收益率居高不下，无风险收益持续抽血，再加 Strategy 机构停下囤币、账面大额亏损，币圈原本的买方支撑直接没了。
杠杆盘堆叠之下，下跌幅度永远会比美股股票更夸张。
最现实的一点，还是交易所接入美股之后，场内资金流向彻底变了。
原本留在币圈炒作山寨币的闲钱，大批量跑去交易美股科技股。
美股个股有财报、实体业务兜底，再差也不会归零；
反观五花八门的山寨币种，没有业绩支撑，全靠短期叙事炒作，行情一冷流动性直接枯竭。
如今哪怕比特币小幅波动，山寨币跌得都会更惨，整体性牛市早就不存在了。
复盘完整晚行情我愈发清楚，现在处处都是分化和震荡。
重仓押注单一板块、跟风炒作小众标的，只会不断亏掉本金。
顺着资金大方向走，控制仓位耐心观望，才是现阶段最稳妥的选择。
接下来一段时间，强弱两极分化依旧会是市场常态。
更关键的是，你怎么才能拿住你兜里的米，不被情绪波动
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Rentowności obligacji skarbowych USA nadal rosną, a dobre czasy rynku kryptowalut dobiegły końca
Wczesnym rankiem czasu pekińskiego 1 sierpnia, obserwując jednoczesne osłabienie obu stron, byłem coraz bardziej przekonany, że ogólna sytuacja całkowicie się zmieniła.
Moim zdaniem rentowności na 10-letnich i 30-letnich obligacjach skarbowych USA pozostają na wysokim poziomie, a ten stabilny, bezpieczny zwrot bezpośrednio wyczerpał środki z rynku kryptowalut.
Rozumowanie jest w rzeczywistości bardzo proste: amerykańskie obligacje skarbowe mogą osiągać stałe zwroty powyżej 4 punktów procentowych tylko leżąc, bez konieczności znoszenia męki nagłych wahań cen.
Sam Bitcoin nie generuje zysków, a koszt alternatywny jego trzymania stale rośnie, więc instytucje naturalnie niechętnie trzymają pozycje na rynku kryptowalut.
W połączeniu z najnowszymi danymi gospodarczymi USA, PCE stało się ujemne miesiąc do miesiąca, wzrost PKB zwolnił, oczekiwania dotyczące obniżek stóp były znacznie opóźnione, a rynek ogólnie uważał, że wysokie stopy procentowe będą utrzymywać się przez długi czas.
W obliczu zacieśniania płynności nie tylko akcje technologiczne Nasdaq zaczęły się rozchodzić i cofać w górę, ale Apple spadło prawie o 10%, akcje magazynujące takie jak SanDisk i Micron, które wcześniej gwałtownie wzrosły, również spadły o 3,15%, a Ethereum osłabło równocześnie.
Amerykańskie akcje i aktywa kryptowalutowe stają się coraz ściślej powiązane; z jednej strony zaczyna się fala wypłat, z drugiej niezależny wzrost jest niemożliwy.
Co ważniejsze, instytucje strategiczne, które wcześniej gromadziły monety, przestały kupować na spadkach, tracąc 8,2 miliarda juanów na papierze, a największe wsparcie kupującego w kryptowalutach zniknęło.
Istnieje wiele transakcji z lewarowaniem; nawet niewielki spadek na rynku może wywołać łańcuch likwidacji, potęgując momentum spadkowe.
Po tak długim okresie praktyki głęboko czułem, że luźne luzowanie monetarne jest fundamentem byczego trendu na rynku kryptowalut.
Obecnie rentowności obligacji skarbowych USA pozostają wysokie, a płynność nadal się zacieśnia, co utrudnia dostrzeganie szerokiego wzrostu w krótkim terminie. Redukcja pozycji, aby uniknąć ryzyka spadków, jest obecnie jedynym najbezpieczniejszym wyborem.
Przez długi czas zmienność i presja pozostaną głównym trybem w świecie kryptowalut. #PCE环比转负 wzrost PKB spowalnia do 1,5% #财报观察员: Prognoza Amazona nie spełniła oczekiwań, ale cena akcji odwróciła się o 9% #微软单日市值增近4500亿, ustanawiając rekordowy $BTC $ETH $SNDK amerykańskich akcji