ARB dziś znowu wzrósł o ponad 40%, a kluczowym czynnikiem jest linia Robinhood Chain. Robinhood Chain wykorzystuje technologię Arbitrum i zwraca 10% netto przychodów protokołu ekosystemowi Arbitrum, z czego 8% trafia do skarbca DAO. Ostatnio dzienne przychody Robinhood Chain sięgnęły 1,92 mln USD, a DAO Arbitrum otrzymało w szczytowym dniu około 176 tys. USD. W pierwszej połowie roku Arbitrum przetworzył 478 milionów transakcji, a przychody DAO wyniosły 6,19 mln USD, co pokazuje, że ta technologia wreszcie nie jest tylko opowieścią, ale naprawdę zaczyna przynosić zyski. Jednak te przychody obecnie trafiają tylko do skarbca DAO i nie są jasno przeznaczone na wykup, spalanie ani dystrybucję do posiadaczy tokenów; opłaty Gas na Arbitrum One są płacone w ETH, a ARB pozostaje głównie tokenem zarządzania. Korzyści z łańcucha i technologii są realne, ale jeszcze nie zostały w pełni przeniesione na token ARB. Ten wzrost jest bardziej napędzany oczekiwaniami na przyszłe możliwości, dodatkowo wspierany przez niską płynność, pogoń za wzrostami i short squeeze. $ARB

Trump znowu zaczął wywierać presję na Fed, aby obniżył stopy procentowe, grożąc, że jeśli Fed tego nie zrobi, zerwie handel z krajami, z którymi USA mają deficyt handlowy. W rzeczywistości Trump i Walsh chcą zupełnie innych rzeczy. Trump chce wzrostu i tanich pieniędzy, niższe stopy oznaczają tańsze pożyczki dla rządu i firm, a także łatwiejszy wzrost giełdy i gospodarki; Walsh natomiast chce chronić siłę nabywczą dolara i wiarygodność Fed. Im głośniej Trump domaga się obniżek, tym trudniej Walshowi ustąpić, bo rynek zacząłby wątpić w niezależność Fed. Najbardziej niezręczne jest to, że Trump naciska na obniżki stóp, a jednocześnie prowadzi wojnę handlową i militarną z Iranem. Cła mogą podnosić ceny towarów, a wojna utrzymuje ceny ropy powyżej 90 dolarów, co oznacza, że z jednej strony Trump naciska na obniżki, a z drugiej sam utrudnia ich wprowadzenie. Dlatego znaczenie wskaźnika CPI z 11 września jest ogromne. Bloomberg prognozuje całkowity CPI na poziomie 3,4% r/r, a bazowy CPI na 2,4% r/r. Jeśli inflacja bazowa będzie dalej wyraźnie spadać, Fed będzie miał powód, by traktować wysokie ceny ropy jako szok podażowy i poczekać z decyzją we wrześniu; jeśli CPI znów przekroczy oczekiwania, a do tego dojdą silne dane z rynku pracy i wysokie ceny ropy, podwyżka stóp we wrześniu stanie się coraz bardziej prawdopodobna, a rynek może zacząć wyceniać drugą podwyżkę w grudniu.

Trzymaj się swojego planu inwestycyjnego! W sierpniu zbudowałem pozycję w $NEAR, a 30 sierpnia opublikowałem również artykuł dotyczący ścieżki rozwoju NEAR: finanse międzyłańcuchowe + domyślna prywatność + AI Agent. Mała pozycja pozwala wytrzymać zarówno wzrosty, jak i spadki, celem jest, aby w cyklu hossy te 10WU stało się 100WU.

W tym roku moje inwestycje obejmowały $UNI i $LIT, oba ładnie wzrosły (trzymając je cały czas, wartość się podwoiła+), niestety podczas spadków, po stop lossie, wymieniłem wszystko na Bitcoina. Przeanalizowałem to i długo nad tym myślałem, źródłem problemu były zbyt liczne opinie i szumy na X oraz wokół mnie, podczas strat łatwo było się nimi kierować i nie trzymałem się swojego planu handlowego. Od tej chwili nie popełnię już tych błędów. Bez względu na przyszły wynik, pozostanę wierny sobie!"

W ciągu ostatnich 24 godzin BTC wzrósł z około 77 000 USD do ponad 82 000 USD. Głównym powodem jest rozluźnienie oczekiwań makroekonomicznych, wiceprezydent Pence publicznie zażądał obniżki stóp przez Fed; Waller również stwierdził, że jeśli nadchodzące dane o inflacji nie pokażą odbicia, to na wrześniowym posiedzeniu stopy procentowe prawdopodobnie pozostaną bez zmian. Oczekiwania na podwyżki stóp ochłonęły, rentowność obligacji skarbowych USA spadła, a do tego doszło do zamykania krótkich pozycji, co wspólnie zwiększyło wzrost BTC. Jednak czy trend się utrzyma, zależy od danych CPI w przyszłym tygodniu; jeśli dane będą łagodne, oczekiwania na przerwę w podwyżkach stóp zostaną wzmocnione; jeśli inflacja odbije, ostatnie wzrosty mogą szybko zostać skorygowane. Jest też kwestia Iranu, która może być jak bomba – wzrost cen ropy ponownie rozbudzi oczekiwania inflacyjne. Miejmy nadzieję, że Trump ostatnio się uspokoi i nie będzie dodatkowo komplikował sytuacji na rynku.

Nocny konflikt między USA a Iranem wyraźnie eskalował w porównaniu z poprzednimi dniami, a Trump posunął się nawet do ostrych słów: umowa straciła wartość, jeśli Iran będzie nadal odpowiadał, USA uderzą jeszcze mocniej, a nawet grożą całkowitym wymazaniem go. Wojna nie wykazuje żadnych oznak zakończenia, Hormuz nadal nie został przywrócony, więc ceny ropy trudno będzie naprawdę obniżyć, Brent znowu zbliżył się do 96 dolarów, co stopniowo przenosi się na transport, produkcję i konsumpcję, tworząc trwałą presję inflacyjną. Wcześniej Wash powiedział: jeśli inflacja nie spadnie, możliwe jest dalsze podnoszenie stóp procentowych, a Ball jasno stwierdził, że jeśli spadek inflacji nie będzie wystarczający, należy działać zdecydowanie. W ciągu tygodnia oczekiwania rynku na podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosły z poniżej 40% do około 67%. Decydująca rozgrywka może nastąpić 11 września przy publikacji CPI; jeśli inflacja ponownie przekroczy oczekiwania, a cena ropy zbliży się do 100 dolarów, Washowi będzie coraz trudniej wyjaśnić brak podwyżki we wrześniu. Kluczowe pytanie brzmi, czy po wrześniowej podwyżce w grudniu będzie kontynuacja? Marzenia o hossie mogą się na jakiś czas opóźnić...

Cieśnina Ormuz znowu się zapaliła. 30 dnia USA zaatakowały dwa stanowiska wyrzutni rakiet na irańskiej wyspie Larak, co jest pierwszym znanym bezpośrednim uderzeniem amerykańskich sił zbrojnych na Iran od końca lipca. Powód podany przez stronę amerykańską to: Gwardia Rewolucyjna przygotowuje się do wystrzelenia rakiet z minami wodnymi w kierunku cieśniny Ormuz. Iran następnie oświadczył, że atak spowodował ofiary wśród żołnierzy i cywilów, grożąc odpowiedzią i karą, po czym wystrzelił rakiety balistyczne w bazę amerykańską w Jordanii. Strona jordańska poinformowała, że wiele rakiet zostało przechwyconych i nie odnotowano poważnych strat. Reakcja rynku była bardzo bezpośrednia: wzrost cen ropy i spadek aktywów ryzykownych. WTI wzrosło chwilowo o około 1,7%, Brent ponownie zbliżył się do 90 dolarów; kontrakty terminowe na amerykańskie akcje osłabiły się, kontrakty na Dow spadły o około 110 punktów, S&P o 0,3%, Nasdaq 100 o 0,5%, $BTC chwilowo spadł do 77 000 USD, zanim zaczął się odbijać. Wash powiedział właśnie, że jeśli inflacja nie spadnie, możliwe jest dalsze podnoszenie stóp procentowych, a teraz ceny ropy znowu rosną. Trump, zmuszasz Washa do podwyżki stóp we wrześniu! Wybory śródokresowe są już bez znaczenia, prawda!

NEAR ostatnio przeszedł zmianę wartą uwagi, near.com zaczął ustawiać prywatność jako domyślną opcję, dzięki czemu saldo, depozyty, wymiany, zyski, płatności i inne działania finansowe na łańcuchu mogą być widoczne tylko dla właściciela. Współzałożyciel Illia również nieustannie podkreśla ten kierunek. W przeszłości największą zaletą blockchaina była przejrzystość, ale gdy chodzi o codzienne płatności, fundusze firm i transakcje instytucjonalne, to, ile masz pieniędzy w portfelu i jak je wydajesz, jest widoczne dla innych, co staje się przeszkodą dla masowego zastosowania. NEAR nie stał się tradycyjną monetą prywatności taką jak XMR czy ZEC, a jego mainnet nie przekształcił się po prostu w łańcuch prywatności, lecz uczynił zdolności prywatności podstawową infrastrukturą. Strategia: finanse międzyłańcuchowe + domyślna prywatność + AI Agent. W przyszłości AI będzie zarządzać pieniędzmi, handlem i płatnościami za ludzi; jeśli wszystkie operacje byłyby publiczne na łańcuchu, trudno byłoby naprawdę wejść w świat rzeczywisty. NEAR rozwiązuje problem: pieniądze mogą być na łańcuchu, transakcje mogą być weryfikowane, ale nie ma potrzeby, aby cały świat wiedział, ile masz pieniędzy i jak je wydajesz. $NEAR z tego powodu zaczyna mieć nową narrację prywatności.

#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Wczoraj wieczorem Wosh mówił dużo, a w prostych słowach to jedno: jeśli inflacja nie zbliży się do 2%, Fed będzie musiał dalej działać. Obecnie zatrudnienie w USA nie załamało się, gospodarka nadal się trzyma, inwestycje w AI są nawet silne, a stopy procentowe na poziomie 3,5%–3,75% nie zdusiły wyraźnie gospodarki, więc Fed naturalnie nie ma powodu, by spieszyć się z łagodzeniem polityki, jeśli inflacja nadal będzie tak uporczywa, podwyżki stóp pozostaną na stole. Wosh odrzucił wcześniejsze przekonanie rynku, że „podwyżki stóp prawie się skończyły”. Krótkoterminowo na pewno nie jest to komfortowe dla amerykańskich akcji i BTC, gdy rentowności obligacji i dolar rosną, wycenione wysoko akcje technologiczne i rynek kryptowalut zostaną przyciśnięte. Jednak tym razem to nie jest spadek wywołany recesją, gospodarka sama w sobie nie jest zła, a sam Wosh bardzo wierzy w AI, więc uważam, że to bardziej przecena wycen niż zabijanie logiki. Teraz wystarczy obserwować inflację i zatrudnienie: jeśli zatrudnienie pozostanie silne, a inflacja uporczywa, oczekiwania co do podwyżek stóp nie spadną; kiedy inflacja naprawdę zacznie wyraźnie spadać, to właśnie amerykańskie akcje i BTC najłatwiej będą mogły wyprzedzić rynek. $BTC

W czwartek netto napływ środków do spot ETF na Bitcoin wyniósł 242 miliony dolarów, a do spot ETF na Ethereum 234 miliony dolarów, instytucjonalni inwestorzy nadal wchodzą na rynek. O 22:00 dziś wieczorem Wójcik wygłosi przemówienie w Jackson Hole, które może zawierać klucz do bogactwa na najbliższe pół roku: dokąd zmierzają stopy procentowe, jak wyceniana jest wiarygodność dolara oraz czy kapitał pozostanie w dolarze i amerykańskich obligacjach, czy też przepłynie do złota, BTC i akcji technologicznych. Jeśli nastawienie będzie gołębie, oczekiwania dotyczące stóp procentowych tłumiące aktywa ryzykowne mogą się rozluźnić, a w przyszłym tygodniu rynek prawdopodobnie przełamie się w górę. $BTC