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Preço do petróleo acima de cem, o IPC vai disparar, aumento das taxas sem redução: o mercado cripto está sendo sufocado pelo "fantasma da estagflação" Em setembro, o emprego não agrícola aumentou apenas 29 mil pessoas. A previsão era de 84 mil. Os dados dos dois meses anteriores foram revisados para baixo significativamente, com uma média de apenas 17 mil novos empregos por mês nos últimos três meses. A economia está a abrandar. No mesmo dia, o Brent manteve-se firmemente acima dos 104 dólares. O Tesouro dos EUA sancionou recentemente 17 petroleiros iranianos, o tráfego de navios comerciais no Estreito de Ormuz caiu para o nível mais baixo desde o final de julho, e um furacão no Golfo do México interrompeu a produção em 1,28 milhões de barris por dia. O combustível da inflação continua a ser alimentado. A economia está a arrefecer, os preços estão a subir. Isto não é recessão, é estagflação. O pior pesadelo para os ativos de risco. O mais grave é que o preço do petróleo não vai baixar a curto prazo. Os EUA dizem "vitória rápida", mas na realidade é uma guerra de desgaste a longo prazo. O Irão ainda consegue transportar cerca de 250 mil barris por dia por via terrestre, e há 20 milhões de barris de petróleo retidos fora da área bloqueada. Sanções são sanções, fornecimento é fornecimento, são coisas diferentes. O teto do preço do petróleo está pressionado pelas reservas liberadas, mas o piso é firmemente sustentado por fatores geopolíticos. A oscilação em torno dos 100 dólares é um veneno crónico para a inflação — não vai fazer desabar de repente, mas vai causar desconforto constante. Os dados da inflação estão prestes a ser divulgados. A 14 de outubro, será publicado o IPC de setembro. O Barclays prevê que o IPC global anual suba de 3,4% para 3,7%, com o subíndice de energia a disparar 5,05% mensalmente, e a gasolina a subir 34,8% em termos anuais. O preço da gasolina é o combustível da inflação. E esta guerra de desgaste garante que o combustível não falhe. O Federal Reserve está preso no meio, numa situação difícil. As atas do FOMC de setembro acabaram de sair, e a "maioria" dos membros acredita que ainda haverá um aumento das taxas este ano. Mas dois vice-presidentes sugeriram que em outubro não haverá mudanças, e o mercado já adiou a expectativa de aumento para dezembro. A taxa atual está entre 3,75% e 4,00%, e vários membros consideram que isso "não é restritivo". Em outras palavras: eles acham que as taxas ainda não são suficientemente altas, há espaço para aumentos. E se o IPC confirmar o salto para 3,7%, o aumento em dezembro deixa de ser "possível" para se tornar "necessário". O Bitcoin oscila entre 81 mil e 86 mil, sem conseguir subir. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos ultrapassou 5,67%, e o de 10 anos está em 5,31%. Com as taxas de longo prazo a não baixarem, ativos sem juros como o Bitcoin estarão sempre pressionados para baixo. Sempre que pensas "deve subir", as taxas de longo prazo sobem um pouco. Sempre que achas que "o pior já passou", os dados do IPC dão um golpe. 82 mil não é o fundo, é uma plataforma temporária à espera do julgamento do IPC. O maior inimigo do mercado agora não é a SEC, nem a regulação, nem alguma exchange que tenha tido problemas. É o aperto contínuo da liquidez macro, e a origem desse aperto está nos petroleiros no Golfo Pérsico. Washington pensa que está a desgastar o Irão, mas na verdade está a desgastar o espaço de valorização dos ativos de risco globais. O BTC não é que não queira proteção, é que está à espera de um sinal de alívio do Federal Reserve — e esse sinal está a ser adiado dia após dia pelos petroleiros no Golfo Pérsico. O fantasma da estagflação já está a apertar o pescoço. A única coisa que podes fazer é não te sufocares antes que ele largue. $BTC $XAU $BZ #Acordo entre EUA e Rússia para fornecimento de gasóleo, risco no Estreito de Ormuz ainda não resolvido