5600 caiu para 4000, o mercado em alta do ouro morreu?
Na semana passada caiu 4%, rompendo o número inteiro, toda a internet gritava "o ouro acabou". Mas ao analisar os dados de reservas dos bancos centrais, descobri uma verdade arrepiante — quem saiu correndo foram os alavancados, quem está a recolher fichas não fez barulho.
Vamos olhar a superfície: terrível, realmente terrível.
Do pico de janeiro em 5580 caiu para 4000, perdeu 25%. Na semana passada registou a maior queda semanal desde junho, as médias móveis diárias estão todas em tendência de baixa, a média móvel de 20 dias está em 4155, a de 50 dias em 4340, o preço está abaixo delas. O RSI caiu para 27-35, sobrevendido, mas sem divergência de fundo.
É tudo "o mercado em alta do ouro acabou" "a desdolarização é uma farsa".
Acreditaste?
Primeira coisa: a queda não é porque o ouro está mal, é porque as taxas de juro estão muito altas.
O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos ainda está perto dos 5%.
O custo de oportunidade de manter ouro é ridiculamente alto — se podes colocar o dinheiro em títulos do governo a ganhar 5% sem risco, por que razão irias segurar um metal que não rende juros?
Além disso, o CPI de setembro em 3,7% está quente, o PPI forte, o preço do petróleo elevado, o mercado aposta numa probabilidade de 75-80% de subida de juros em dezembro. O dólar está forte, o ouro está a ser pressionado para baixo.
Não é que o ouro não valha nada, é que "o custo de oportunidade do dinheiro usado para comprar ouro" é demasiado alto.
Quando as taxas baixarem, o ouro será o primeiro a disparar.
Segunda coisa: quando tu vendes com prejuízo, os bancos centrais estão silenciosamente a comprar.
Os bancos centrais dos mercados emergentes — China, Índia, Turquia — continuam a aumentar as reservas este ano, mais de 1000 toneladas.
Compraram acima dos 4000, agora que está abaixo de 4000, fugiram? Não.
As reservas dos ETFs não aumentaram muito na correção, o que significa?
O dinheiro especulativo de curto prazo está a sair, o capital de longo prazo está à espera.
Terceira coisa: tecnicamente estamos na "zona de teste de fé", mas ainda não é o sinal para comprar no fundo.
Suporte forte: 3980-4000 (número inteiro + agrupamento de mínimos recentes), se romper, olhar para 3960-3940 (mínimos de julho), depois 3900.
Resistência: 4040-4075 (antigo suporte que virou resistência), depois 4100-4120, 4150-4200 é uma zona de médias móveis concentradas.
Padrão: dentro de um canal descendente, após varredura de liquidez abaixo, houve um rebote, mas enquanto não ultrapassar as médias móveis chave, esta é apenas uma recuperação dos ursos, não uma reversão.
Na segunda-feira, o rebote foi de 0,3-0,6%, correção do sobrevenda, não te entusiasmes.
Antes do FOMC, qualquer recuperação pode ser uma armadilha.
Confronto entre touros e ursos, vê por ti mesmo
Os ursos dizem:
Taxa de juro a 5%, custo de manter ouro muito alto
Probabilidade de subida de juros em dezembro 75-80%
Preço do petróleo a cair, expectativas de inflação a arrefecer
Médias móveis todas em baixa, canal descendente intacto
Os touros dizem:
Bancos centrais a comprar 1000 toneladas reais
Queda de 25% desde 5600, correção profunda o suficiente
RSI sobrevendido, recuperação técnica pode acontecer a qualquer momento
Dívida elevada + incerteza geopolítica, lógica de médio prazo intacta
No curto prazo sou bearish, no médio prazo bullish.
Mas antes do FOMC (28 de outubro), quem estiver muito exposto é tolo.
Estratégia de operação
Antes do FOMC (1-3 dias):
Posição leve ou aguardar.
Se quiseres vender a descoberto: vender no rebote entre 4040-4070, stop loss acima de 4100, alvo 4000→3980→3960.
Se quiseres comprar: proteger 3980-4000, esperar por martelo/engolfo e entrar leve, stop loss abaixo de 3960, alvo 4040-4070.
Negociação de eventos (FOMC+PCE):
Se a declaração for dovish → rebote 4100-4150
Se for hawkish ou PCE acima do esperado → romper 3960, olhar para 3900 ou até mais baixo
Reduzir posições ou fazer hedge antes da decisão, não arrisques a vida a apostar na direção.
Médio e longo prazo:
Construir posição física/ETF em lotes na faixa 3900-4000, não apostes tudo de uma vez.
Stop loss? No médio e longo prazo, o foco é a compra dos bancos centrais e a desdolarização, não uma vela. Mas a posição não deve ultrapassar 20% do capital total.
O ouro agora é como o Bitcoin em março de 2020 —
A pandemia derrubou o mercado, todos diziam "o ativo de refúgio falhou", mas meio ano depois dobrou de valor.
Agora é igual:
Não perdeste para o ouro, perdeste para a ilusão de "todos estão a vender".
$BTC$ETH$XAU
Aviso legal: o conteúdo do OKX Orbit é fornecido apenas para fins informativos. Saber mais
Respostas
Ainda sem comentários. Sê a primeira pessoa a responder!
