77.700 dólares em BTC—foste expulso do carro?
Vamos olhar primeiro para a superfície: a probabilidade de um aumento das taxas disparou para 57%, e os touros estão a sangrar como rios.
Na sexta-feira, em Jackson Hole, o novo presidente da Fed, Kevin Warsh, fez o seu primeiro discurso agressivo — inflação PCE em 3,7%, alvo de 2% "firme, fixo" e a probabilidade de um aumento das taxas em setembro saltou de 35% para 57%. O BTC caiu de 80.300 dólares para um mínimo de 76.900 dólares, uma queda completa de 3%, com posições longas liquidadas em 480 milhões de dólares.
O mínimo de sexta-feira de 76.800 manteve-se, e hoje oscilou em torno dos 77.700 devido à diminuição do volume. O RSI recuou de uma sobrecompra e recuperou, e assim sucessivamente.
Primeiro: O Fed fez declarações duras, mas as instituições estão, na verdade, a votar com dinheiro real.
O discurso de Warsh, em linguagem clara, foi: "A inflação continua alta, não esperem que eu corte as taxas imediatamente, ou talvez até as aumente novamente." O mercado reagiu imediatamente — os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA dispararam, o dólar fortaleceu-se e os ativos de risco estavam todos de joelhos.
No entanto, a entrada líquida de ETFs de BTC à vista nos EUA ultrapassou os 3 mil milhões de dólares, marcando 8-9 dias consecutivos de entrada de dados. Embora a sexta-feira tenha se transformado numa saída líquida de 200 milhões de dólares, a compra institucional durante todo o mês de agosto foi real.
A segunda questão: o limiar dos 81.000 yuan é o verdadeiro problema.
A borda superior do canal descendente, a partir do máximo histórico de 126.000, está bloqueada nos 81.000. A média móvel de 50 semanas também está nos 81.000. Em agosto, esta onda subiu de 62.000 para 81.500, rompendo três vezes, e foi recuada três vezes.
81.000 a 86.000 yuan é a super zona de abastecimento—custos de manutenção a longo prazo, gama de opções e posições presas em fase inicial, tudo acumulado. Olhando para o futuro, é necessária expansão de volume + coordenação macroeconómica; faltar qualquer uma destas é irrelevante.
Terceiro: Precisa de ver claramente as fissuras nos fundamentos.
Os canais institucionais fornecem um apoio sólido: o tamanho total do ETF ronda os 100 mil milhões de yuans, o IBIT continua a atrair fundos, com entrada de 3 mil milhões de yuans em agosto. Em meados e finais de agosto, houve também um grande short squeezing, que ressoou com a compra de ETFs para impulsionar o mercado.
Mas também existem fissuras:
Comparado com o máximo histórico de 126.000 yuan, ainda está 38% abaixo do valor
Desde 2026, os ETFs continuam a registar saídas líquidas, com apenas metade recuperada em agosto
As taxas de juro elevadas ainda não acabaram, e os custos de financiamento são pouco favoráveis à alavancagem
Um grande número de posições presas em torno de 80.000 foi simplesmente irregular, e a pressão de venda pode aumentar a qualquer momento
Os confrontos otimistas e pessimistas dependem de si
De um lado:
Em agosto, os ETFs registaram mais de 3 mil milhões de yuans em entradas, com as instituições a lucrar realmente para entrar no mercado
A mínima de sexta-feira, de 76.800, mantém-se, com as compras ainda disponíveis
A média móvel de 200 dias está nos 69.000, indicando uma estrutura de tendência que está a ser reparada
A dívida nacional dos EUA ultrapassou os 40 biliões de dólares, e a narrativa de longo prazo "anti-inflação" mantém-se intacta
De um lado:
81.000 não passaram três vezes, suprimindo efetivamente a borda superior do canal descendente
A probabilidade de um aumento das taxas em setembro disparou para 57%, e a macroeconomia tornou-se subitamente agressiva
Posições presas perto de 80.000 estavam a desfazer e a pressionar a venda
No sábado, o volume de negociação irá oscilar; ao fim de semana, a liquidez será fraca; a segunda-feira poderá levar a uma reversão do mercado
Resistência acima: 78.300-78.800 → 80.000 → 81.000-81.500 (linha doomer) → 83.000-86.000
Suporte abaixo: 76.800-77.000 (mínimo de sexta-feira) → 75.000-75.500 → 73.000 → 69.000-70.000 (média móvel de 200 dias)
Estratégia operacional
Abordagem otimista:
Recuo 76.800-77.200, posição leve comprida, stop loss em 76.400 ou 75.500, alvo 78.300-78.800, segundo alvo 79.800-80.200. Mantém acima dos 80.000 e depois considera aumentar a posição em 81.000.
Abordagem Baixista:
Só se a quebra efetiva estiver abaixo dos 76.800 (confirmação de fecho em 4 horas + aumento do volume) deve considerar vender, visando 75.500 → 73.000. Não venda ativamente a 77.700; a liquidez é escassa durante o fim de semana, e uma quebra falsa pode facilmente varrer o seu valor para evitar perdas.
Estratégia de Breakout:
O fecho diário acima dos 81.100 e a contenção é o verdadeiro sinal de uma reversão.
A regra de ferro da posição posicionada:
Risco de transação única não superior a 1-1,5% do capital
A alavancagem está entre 5 a 10 vezes, e ainda menor aos fins de semana
Preste atenção às taxas: taxas otimistas a tornar-se positivas + o OI sobe rapidamente = tenha cuidado com os otimistas a vender posições longas
Não fique a dormir antes de abrir na segunda-feira
A qualidade da recuperação de agosto foi boa e a compra institucional foi real, mas o limiar de 81.000 (limite superior do canal + média móvel de 50 semanas + zona de oferta) ainda não tinha sido ultrapassado e o mercado macro tornou-se subitamente agressivo.
Cerca de 77.700, é considerada uma posição "na mesma direção", adequada para negociar dentro de um intervalo, não para apostar em apostas direcionais.
Primeiro, veja se 76.800 consegue aguentar. Mantenha e continue a moer; depois de moer, escolha os lados; Se não, reduza posições e espere para ver quando estiver cerca de 75.000 para reavaliar.
O mercado vai dar-lhe uma segunda oportunidade. Quem quer apostar tudo ao fim de semana normalmente não está em campo depois de dez anos.
No dia em que ultrapassa as 81.000 visualizações, vai notar:
Acontece que não é que o BTC seja mau, mas sim que se persegue sempre o máximo nos 80.000 e se vende aos 77.000.
Quanto custa o seu BTC?
Ao nível dos 77.700, deves aumentar ou reduzir a tua posição?
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