Sempre que há relatórios financeiros, faço transmissões ao vivo para analisá-los, com tradução em tempo real. Irmãos que gostam de acompanhar as informações podem seguir-me e esperar pela minha transmissão para assistirmos juntos! Ontem, as notícias positivas ajudaram-me a libertar a posição presa em Hynix, mas não tive coragem de aumentar a posição, fui covarde #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $NVDA

O Departamento do Tesouro dos EUA anunciou a escala de recompra da dívida dos EUA: até 6 mil milhões de dólares Dados da Jin10 a 9 de setembro: o Departamento do Tesouro dos EUA irá recomprar até 6 mil milhões de dólares em dívida de longo prazo na quinta-feira. Anteriormente, o Departamento do Tesouro dos EUA indicou que, até 4 de novembro, a escala de recompra única de dívida de longo prazo será pelo menos duplicada para 4 mil milhões de dólares. Mantém-se basicamente o ambiente atual do mercado.

O Secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, anunciará às 11h, horário de Washington (23h, horário de Pequim), a escala específica do recompra de títulos do Tesouro de 10 a 20 anos. Esta é a primeira divulgação prática desde o anúncio em 19 de agosto de que a escala de recompra seria "pelo menos dobrada" de 2 mil milhões para 4 mil milhões. As previsões das instituições divergem bastante: Morgan Stanley prevê um limite máximo de 10 mil milhões de dólares, JPMorgan estima entre 6 a 8 mil milhões, enquanto Barclays é mais conservador, prevendo um pouco acima de 4 mil milhões. ⚖️ Três cenários e o seu impacto no mercado acionista dos EUA Cenário 1: Escala de apenas 4 mil milhões (abaixo do esperado) → Negativo · Se for apenas 4 mil milhões de dólares, poderá desencadear forte desapontamento entre os investidores, possivelmente aumentando a pressão de venda no mercado de obrigações. · O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA subiria ainda mais, pressionando diretamente as ações americanas através da pressão sobre as avaliações, especialmente as ações de tecnologia de alto valor. Cenário 2: Escala de 5 a 6 mil milhões (em linha com expectativas moderadas) → Neutro a ligeiramente positivo · Wrightson ICAP considera isto um "ponto de partida razoável", podendo reduzir o volume líquido trimestral de emissão de títulos com maturidade superior a 20 anos em cerca de 27%. · Pode aliviar moderadamente a pressão da oferta a longo prazo, mas o efeito de estímulo é limitado, podendo o mercado acionista americano registar uma ligeira recuperação. Cenário 3: Escala de 10 mil milhões (acima do esperado) → Positivo a curto prazo, mas com preocupações · A oferta líquida trimestral de títulos a longo prazo será reduzida em cerca de 55%, podendo temporariamente baixar os rendimentos a longo prazo. · Contudo, pode indicar uma ansiedade crescente de Yellen face aos elevados rendimentos, e o mercado teme que esta ação possa significar uma estratégia do Tesouro "apressada".

Relatório financeiro a ser divulgado após o encerramento do mercado esta noite, amigos que possuem posições em semicondutores e IA devem estar atentos. $ADBE $SNDK 🎨 Adobe (ADBE): Expectativa geral do mercado: Receita em torno de 6,69-6,72 mil milhões de dólares (aumento anual de 11,7%), lucro por ação cerca de 6,08 dólares (aumento anual de 14,5%). Principais pontos e potenciais impactos: · Ponto 1: A capacidade de monetização da IA pode ser comprovada? No último trimestre, a ARR prioritária de IA (Receita Recorrente Anualizada) atingiu 500 milhões de dólares (triplicou em relação ao ano anterior), a ARR do Firefly está perto de 300 milhões de dólares. O mercado precisa ver que o investimento em IA se traduz realmente em crescimento de receita. Se os dados de monetização da IA forem fortes, poderá inverter as preocupações do mercado sobre a IA generativa disruptiva para o seu negócio. · Ponto 2: Os utilizadores gratuitos podem ser convertidos em pagantes? O Creative Cloud tem mais de 90 milhões de utilizadores ativos mensais gratuitos, o mercado está atento a como a gestão impulsionará a conversão para assinaturas pagas, o que determina o valor a longo prazo da sua vasta base de utilizadores. · Ponto 3: Incerteza no período de transição do CEO: O atual CEO deixará o cargo no final do ano, com Anil Chakravarthy, promovido internamente, a assumir. O mercado tem dúvidas sobre a transição da liderança e a direção estratégica. O mercado de opções aposta numa volatilidade de cerca de 8% no preço das ações após o relatório da Adobe. A Morgan Stanley atribui uma classificação de venda, com preço-alvo de 240 dólares; o Bank of America vê um risco de queda de 17%. Nos últimos oito relatórios financeiros, embora todos tenham superado as expectativas, o preço das ações teve variações para cima e para baixo. #财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷

Após o fecho do mercado esta noite, a Oracle vai publicar o seu relatório financeiro, amigos que detêm posições em semicondutores e AI devem estar atentos. $ORCL $SNDK ☁️ Oracle (ORCL): "O grande teste de concretização" da infraestrutura de AI Expectativas gerais do mercado: Receita cerca de 19,13 mil milhões de dólares (aumento anual de 28,2%), lucro por ação cerca de 1,74 dólares (aumento anual de 18%). Principais pontos de interesse e potenciais impactos: · Ponto 1: Será que o crescimento da OCI ultrapassa os três dígitos? No trimestre anterior, o crescimento da OCI (infraestrutura em nuvem) foi de 93%. O mercado espera que neste trimestre atinja entre 112% e 127%, cerca de 7,2 mil milhões de dólares em receita. Se for alcançado, isso irá reforçar significativamente a confiança do mercado na procura por capacidade computacional de AI; se ficar aquém das expectativas, as ações de infraestrutura de AI poderão sofrer pressão coletiva. · Ponto 2: Velocidade de conversão dos 638 mil milhões de dólares em encomendas: O RPO (obrigações contratuais remanescentes) é de 638 mil milhões de dólares (9,5 vezes a receita anual), mas o essencial é se as encomendas podem ser convertidas em receita real. Uma aceleração na conversão provará que o crescimento é sustentável; se for lenta, o enorme volume de encomendas poderá ser interpretado como "riqueza apenas no papel". · Ponto 3: Será que o modelo de queima de dinheiro pode continuar? Os enormes investimentos em centros de dados de AI resultaram num fluxo de caixa livre de -23,7 mil milhões de dólares, e a orientação para despesas de capital no ano fiscal de 2027 é de 90 a 95 mil milhões de dólares. O mercado está atento a como a gestão equilibra expansão e saúde financeira. O Bank of America atribui à Oracle um potencial de valorização de 51%, com preço-alvo de 400 dólares. #财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷

A SK Hynix está a fazer uma aposta cautelosa. $SKHYNIX O reequilíbrio do índice desencadeia uma venda passiva em grande escala (o mais crucial) O índice de semicondutores da Bolsa da Coreia KRX irá disparar o reequilíbrio do índice a 10 de setembro (amanhã). Como o peso atual da SK Hynix é de 36,7% e o da Samsung Electronics é de 22,8%, ambos ultrapassam o limite máximo de 20%, os ETFs terão de reduzir as posições obrigatoriamente antes do fecho de amanhã. Prevê-se que este reequilíbrio gere ordens de venda da SK Hynix no valor de cerca de 1,2 biliões de wons sul-coreanos e da Samsung Electronics no valor de 200 mil milhões de wons, totalizando 1,4 biliões de wons. Além disso, o reequilíbrio do ETF do índice setorial KRX envolverá uma redistribuição de fundos no valor de 1,8 biliões de wons. Estas transações serão concentradas nos últimos minutos antes do fecho de amanhã (10 de setembro).

📊 Grau de impacto das várias alterações de dados no preço das ações $SNDK 1. Meta de margem bruta a longo prazo de 80% (Impacto: ⭐⭐⭐⭐⭐ Máximo) A margem bruta na indústria de chips situa-se geralmente entre 50%-60%, 80% aproxima-se do nível das empresas de software (NVIDIA cerca de 73%). 2. Escala dos contratos a longo prazo da NBM (Impacto: ⭐⭐⭐⭐⭐ Máximo) · Valor total dos contratos de 93,9 mil milhões de dólares, obrigações remanescentes de 91,1 mil milhões de dólares · Cobre cerca de 50% do volume de expedição do ano fiscal de 2027, cerca de 67% do ano fiscal de 2028 · 8 clientes fornecem garantias financeiras de 16,5 mil milhões de dólares 3. Devolução de 100% do excesso de caixa aos acionistas (Impacto: ⭐⭐⭐⭐ Muito grande) · Conselho aprovou um limite de recompra de 20 mil milhões de dólares, restando cerca de 15,5 mil milhões de dólares 4. Rota tecnológica HBF (Impacto: ⭐⭐⭐ Moderado para alto) Capacidade 8-16 vezes superior à HBM, espera-se que o KV Cache represente cerca de 35% do mercado de armazenamento de centros de dados de IA em 2032. Atualmente não incluído no modelo financeiro de 2028-2030, equivalente a uma opção de compra gratuita. Se nesta conferência for revelado que o progresso da comercialização do HBF ultrapassa as expectativas, será benéfico para o preço das ações 5. Crescimento da receita em dois dígitos médios a altos (Impacto: ⭐⭐⭐ Moderado) O mercado preocupa-se mais com a "qualidade e sustentabilidade do crescimento" do que com a taxa de crescimento em si. Desde que não haja grandes revisões em baixa, o impacto marginal no preço das ações é relativamente limitado. 6. Intensidade de capital representa apenas um dígito da receita (Impacto: ⭐⭐ Moderado para baixo) #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧

Conferência de investidores na madrugada de hoje, $SNDK da SanDisk 📈 Impacto potencial no preço das ações · Boas notícias recentes já parcialmente refletidas: o mercado já reagiu antecipadamente, somando a notícia da inclusão no índice S&P 100, com uma alta de 11,9% no preço das ações em 4 de setembro. · Foco nas orientações mais recentes: o dia do investidor em agosto divulgou metas de longo prazo robustas (crescimento da receita de dois dígitos médios a altos, margem bruta em torno de 80%, etc.). Se nesta conferência essas metas forem reafirmadas ou detalhadas, pode impulsionar a confiança; se forem revelados novos clientes ou detalhes técnicos, pode ser um catalisador de curto prazo. · Atenção aos riscos potenciais: o Goldman Sachs alertou que, se as orientações não atingirem as expectativas mais otimistas, o preço das ações pode sofrer pressão no curto prazo. Também é necessário monitorizar a concorrência NAND, volatilidade de preços e outros riscos. 💡 Pontos a considerar para os detentores 1. Gerir expectativas: conferências de investidores normalmente não divulgam informações significativas não públicas. O foco está na atitude e confiança da gestão, não na busca por notícias explosivas. 2. Observar sinais-chave: atenção à procura de armazenamento para AI, progresso em acordos de longo prazo NBM, tecnologia HBF e planos de retorno aos acionistas. 3. Encarar as flutuações de curto prazo com racionalidade: o preço das ações pode oscilar após a conferência. Recomenda-se avaliar com base nos fundamentos e estratégia de longo prazo da empresa, e não ser influenciado por variações diárias. Em suma, esta conferência é uma boa oportunidade para acompanhar as últimas novidades da empresa. Recomenda-se focar nas declarações da gestão sobre a procura de AI, contratos de longo prazo e retorno aos acionistas, mantendo uma visão racional e de longo prazo para a avaliação. #闪迪纳入标普100，下周迎首次定价

Este mundo é realmente mau $SKHYNIX