Postare

Veniturile TSMC din mai au crescut cu 30% față de anul precedent, dar cererea pentru cipuri AI nu a încetinit deloc. Ce înseamnă acest număr pentru întregul lanț industrial: Capacitatea avansată de proces 3nm/5nm a TSMC este complet încărcată, cu comenzile AI/HPC ca forță motrice principală. Timpii de livrare în amonte pentru mașinile de litografie EUV ale ASML și echipamentele de depunere ale Applied Materials sunt încă în curs de extindere. Furnizori din aval precum NVIDIA H200/B200, MI300X de la AMD și ASIC-urile personalizate de la Broadcom plasează toți comenzi suplimentare. Există și semnale noi pe partea de cerere: Alphabet tocmai a emis obligațiuni în valoare de 8 miliarde de dolari special pentru construirea de centre de date AI. Ray Dalio a avertizat public despre bula AI în timp ce investea masiv în șase acțiuni AI, spunând sincer că nu dorea să păstreze poziții. Oracle a publicat în această seară raportul său de câștiguri, având creșterea veniturilor din cloud ca următorul test al cererii de AI. Dacă rata de creștere de 30% a TSMC poate fi menținută depinde, de asemenea, de faptul dacă clienții din aval vor reduce cheltuielile de capital din cauza presiunii de evaluare. Țintele principale ale lanțului industrial: echipamente upstream pentru cipurile downstream TSMC/ASML/AMAT/LRCX, NVDA/AMD/AVGO, fabricile terminale cloud MSFT/GOOGL/ORCL.