Postare

Большинство инвесторов сейчас задают неправильный вопрос. «Стоит ли покупать акции производителей памяти?» На самом деле главный вопрос звучит иначе. Будет ли AI требовать больше памяти... Или научится использовать её эффективнее? Последние два года логика была максимально простой. Больше GPU Nvidia → больше HBM на каждый GPU → выше цены на HBM → выше прибыль производителей памяти. Но теперь эта формула начинает меняться. По сообщениям из отрасли, некоторые версии Rubin Ultra могут перейти с 12-слойной HBM на 8-слойную. Это не означает конец бума AI. Это означает, что Nvidia всё сильнее оптимизирует эффективность всей AI-системы, а не просто увеличивает объём памяти. Для SK Hynix, Micron и Samsung начинается совсем другой этап конкуренции. Теперь важнее не просто выпускать больше памяти. А получать самые прибыльные контракты и удерживать маржу. AI не заканчивается. Заканчивается эпоха, когда память можно было покупать «вслепую». Как думаете, кто станет главным победителем следующего этапа — SK Hynix, Micron или Samsung? $SAMSUNG $MU $SKHY