Orbit Post Sitemap
NVIDIA a investit din nou în legarea Perplexity, blocând livrările de hardware pe termen scurt, dar schimbând atenția pieței către riscul sistemic al profitabilității aplicațiilor din aval care nu ține pasul cu consumul de putere de calcul, $NVDA se confruntă cu presiuni pentru a reevalua apetitul pentru risc.
Buclele închise ale capitalului au întărit rigiditatea achiziției de putere de calcul, dar circulația internă a fondurilor din lanț a comprimat disponibilitatea capitalului extern de risc de a intra. Taiștii speculativi sunt concentrați în principalele acțiuni de cipuri, ceea ce face ca traderii să devină mai sensibili la reziliența inflației și la traiectoria ratelor dobânzilor a Fed.
În ceea ce privește prioritatea șoferilor, puterea fluxului de numerar provenit din monetizarea aplicațiilor AI este pe primul loc, urmată de viteza repatrierii cheltuielilor de capital de către giganții cu cipuri și, în final, de refacerea lichidității macro. Straturile de aplicații care nu au capacitate de autosusținere vor accelera răbdarea investitorilor.
Într-un scenariu optimist, dacă creșterea veniturilor din abonamente pentru aplicații precum Perplexity depășește creșterea costurilor de închiriere a puterii de calcul, iar inflația scade și așteptările de reducere a dobânzii cresc, capitalul va revigora apetitul pentru risc. În acest moment, este important să observăm îmbunătățirea raportului dintre disponibilitatea de plată a utilizatorilor finali și costul hashrate-ului per client. Dacă raportul se stabilizează, structura optimistă va continua.
Semnalul de eșec al scenariului bullish este rata de creștere a monetizării aplicațiilor constant sub pragul de 20% pentru creșterea costurilor de putere de calcul. Odată ce acest raport depășește, logica profitului în bucla închisă a capitalului va fi complet întreruptă.
Într-un scenariu bearish, dacă comercializarea pe partea aplicației nu poate ține pasul cu amortizarea hardware-ului, îndoielile pieței privind modelul ciclic de injecție de capital se vor transforma în dispariții de poziții. Inflația persistent ridicată intensifică compresia evaluării, $NVDA însoțită de lichidări concentrate în sectorul tehnologic.
Scenariul bearish eșuează ca semnal pentru liderii din aval care anunță fluxul de numerar pozitiv sustenabil de către terți. Dacă nu există o injecție de capital la scară largă din partea capitalului înrudit, taiștii vor recupera discountul de risc.
Balanța fragilă actuală a pieței cedează dacă datele despre macroinflație depășesc așteptările sau dacă ordinele de achiziție GPU arată semne de anulare pentru prima dată. Orice întrerupere unilaterală a fluxului de capital va declanșa imediat o creștere a volatilității.
În următoarele 7 zile, atenția ar trebui să fie pusă pe monitorizarea creșterii pantei traficului terminal Perplexity și a apelurilor cu rata hash, în timp ce se acordă atenție schimbărilor de preț pe piețele de obligațiuni cu randament ridicat pentru spread-urile de finanțare unicorn tehnologice.
#财政部拟动用TGA, pot răscumpărările de obligațiuni pe termen lung să abordeze cauza principală? #杰克逊霍尔临近, poate traseul politicii lui Wash să clarifice #OpenAI自研芯片亮相? Costurile de raționament sunt esențiale$ANTHROPIC piață de 30 de trilioane de dolari? Chiar și lauda ar trebui făcută într-un draft
ANTHROPIC, această monedă pre-IPO, a sărit de la 140 la 200, cu un RSI de 6 de până la 88, ceea ce este serios supracumpărat. O mulțime de oameni strigă să intre în grabă, dar să dau concluzia: nu urmăresc.
Uită-te la rapoartele de știri: Anthropic îl numește o "piață adresabilă de 30 de trilioane de dolari", mai mare decât cei 28,5 trilioane de dolari ai SpaceX. Dar! Până în 2028, veniturile sunt estimate să fie între 190 și 200 de miliarde de dolari. Cu o piață de 30 de trilioane de yuani, deții doar o mică cotă; ce legătură are restul cu mine?
Ca să fiu direct, TAM este un joc de matematică — "Dacă toată lumea ar folosi produsele mele, aș putea face atât de mult." "Întrebarea este, de ce ai face-o? Puterea de calcul este insuficientă și nu poate depăși OpenAI; Fable 5 este criticat pentru că este prea scump și nu se poate vinde, iar angajații încă se pregătesc să facă grevă. Cu o evaluare de 2 trilioane de yuani și venituri anuale de 11,6 miliarde, această plăcintă este prezentată ca mai rotundă decât luna.
Industria cripto are vechiul ei truc: o pistă de un trilion de dolari nu înseamnă că o monedă valorează un trilion de dolari. Tavanul este înalt, dar asta nu înseamnă că poți urca acolo.
La acest nivel, temerile de a urmări poziții lungi pe acțiuni preluând controlul, frica de vânzare în lipsă este forțată să shorteze piața. Să așteptăm până când vestea despre IPO va apărea cu adevărat. #Anthropic估算30万亿美元市场, poate fi realizată narațiunea despre IPO? În această seară (după deschiderea pieței pe 26/08), NVIDIA și-a publicat raportul de câștiguri, iar întregul lanț de stocare a ținut respirația. $xNVDA A închis la 213:05 ieri,
+2,19%, punând capăt unei serii de șapte zile în pierderi, cu o capitalizare de piață de 5,16 trilioane de dolari și un raport PE de 32,6. Piața a evaluat acest lucru astfel: o estimare de venituri de aproximativ 91 miliarde de dolari, consensul EPS de 2,07, opțiunile au implicat o volatilitate de 5,4% și fluctuația capitalizării de piață de aproximativ 280 miliarde de dolari.
Urmărind lanțul de aprovizionare în amonte: $xSNDK SanDisk a închis la 1.480,77, în scădere cu 0,83%, PE 20, EPS 73,76, logica creșterii prețului NAND rămâne valabilă;
$xSKHY Hynix (000660) a închis astăzi la 1.689.000 KRW, +0,66%, ieșind din diferența de -3,4% din 24 august. Gartner și-a ridicat prognoza de venituri din semiconductori pentru acest an la 1,6 trilioane de dolari, cu venituri NAND în 2026 de +372% și DRAM de +247%. Memoria este cea mai dificilă situație downstream în acest ciclu AI.
Legătura este clară: NVDA are o estimare mare de marjă brută→ ceea ce indică faptul că nu a fost afectată de creșteri ale prețului stocării→ SK Hynix/SanDisk a demonstrat putere de negociere→ acțiunile de stocare sunt în creștere. Pe de altă parte, dacă NVDA sugerează presiuni de cost, lanțul de stocare va reduce semnificativ evaluările.
Raportul de câștiguri din această seară nu este doar problema NVDA; el servește drept ancoră de prețuri pentru întregul lanț hardware AI. Pune-ți centura de siguranță. 📊 $SOL Contract Liquidation Express (26 august)
Pozițiile short domină cu un monopol extrem pe ciclu scurt, a avut loc o inversare bullish de 12 ore, momentumul pe 24 de ore s-a epuizat semnificativ de la vârf, lichidările cumulative au depășit 15,51 milioane de dolari, concentrarea fiind doar 33,2%, formând o traiectorie inversată în formă de V......
Timp: Lichidare totală, lichidare lungă, lichidare scurtă
1 oră: 22.000 de dolari, 0,025 milioane de dolari, 19.500 de dolari
4 ore: 262.600 $, 207.900 $, 54.700 $
12 ore: 5,1497 milioane de dolari, 4,7292 milioane de dolari, 420.400 de dolari
24 de ore: 15,5109 milioane de dolari, 13,86 milioane de dolari, 1,6497 milioane de dolari
Pozițiile short pe 1 oră au dominat piața cu o presiune extremă de 7,7x, la 19.500 $, suprimând provizoriu piața; bulls pe 4 ore s-au inversat moderat la 3,8x, urcând la 207.900 $; bulls pe 12 ore s-au extins la un maxim de 11,25x, ajungând la 4,7292 milioane de dolari; bulls pe 24 de ore au scăzut la 8,4x, cu lichidări la 13,8612 milioane față de poziții short la 1,6497 milioane USD, totalizând 15,5109 milioane USD. Lichidările pe 12 ore au reprezentat doar 33,2% din totalul celor 24 de ore, indicând o concentrație scăzută. Taurii au obținut profituri majore în 12 ore, dar multiplul ulterior de 12 ore s-a prăbușit de la 11,25x la 8,4x, marcând o epuizare semnificativă a momentului short squeeze. Se recomandă reducerea levierului la o limită de 3 ori; deși direcția este bullish, forța este mai slabă, așa că nu urmăriți orbește poziții lungi.
🔥 Barometrul pieței | 26 august
Cele trei subiecte fierbinți de astăzi indică aceeași temă: Bitcoin a atins pentru scurt timp pragul de 80.000 de dolari înainte de a se retrage și a consolida; "izolarea economică" a SUA față de Iran nu a reușit să ridice prețurile petrolului; iar narațiunea TAM de 30 de trilioane de dolari a Anthropic a urmărit lansarea celui mai mare IPO din istorie.
₿ BTC retrage după ce depășește ₿80.000: După short squeeze, testul abia începe
Pe 25 august, Bitcoin a urcat temporar la 81.257 de dolari, marcând primul său randament peste 80.000 de dolari de la 15 mai încoace. În ultima săptămână, Bitcoin a crescut cu aproximativ 23%, marcând cea mai bună performanță a sa din 2023.
Dar spargerea nu a rezistat — Bitcoin a revenit ulterior la intervalul de 78.000–79.000 de dolari. Catalizatorul acestei creșteri a venit din partea macro: secretarul Trezoreriei SUA, Rece, Rece, a anunțat o creștere a răscumpărărilor pe termen lung pentru a suprima randamentele pe termen lung, declanșând vânzarea de dolari și reaprinzând "tranzacționarea deprecierii". Săptămâna trecută, 13 ETF-uri Bitcoin spot au înregistrat un flux net combinat de 1,92 miliarde de dolari, cel mai mare aflux într-o singură săptămână din octombrie anul trecut.
Analiștii subliniază că această creștere este determinată în principal de short squeeze, iar dacă suportul pe partea cererii poate fi menținut rămâne de văzut. Există multiple rezistențe în jurul valorii de 83.000 de dolari de la semnalele de medie mobilă pe 365 de zile, zona de lichidare, zona de ofertă și semnalele de supracumpărare — dacă 80.000 de dolari pot rămâne cu adevărat menținut depinde de faptul dacă achizițiile spot pot prelua acoperirea bear.
🚢 SUA extinde sancțiunile împotriva Iranului: trecerea de la loviturile militare la "izolarea economică"
Pe 24 august, secretarul Trezoreriei SUA, Bescent, a anunțat o nouă rundă de sancțiuni de "izolare economică" împotriva Iranului, numind acțiunea "Ziua Debarcării Economice din Normandia". Sancțiunile s-au extins la cinci sectoare: aviație, active digitale, aur, transport maritim și tehnologie, cu aproximativ 60 de entități pe listă. Bescent a spus că această măsură urmărește să "taie orice linie de salvare economică a guvernului iranian."
Între timp, negocierile pentru reluarea navigației în Strâmtoarea Hormuz au făcut progrese. Iranul și Omanul au convenit să deschidă o trecere maritimă comună temporară și să avanseze proiecte de deminare în strâmtori. Totuși, Iranul a reiterat că reluarea navigației depinde de îndeplinirea deplină a obligațiilor Statelor Unite.
După implementarea sancțiunilor, prețurile internaționale la petrol au scăzut în loc să crească — țițeiul Brent a scăzut la aproximativ 92 de dolari pe baril. Motivul este că piața deja stabilise riscurile geopolitice, iar sancțiunile au marcat sfârșitul fazei operațiunilor militare, ceea ce de fapt a atenuat îngrijorările.
🤖 Anthropic urmărește cel mai mare IPO al Inspectoratului: o super narațiune de 30 trilioane de dolari TAM
Compania AI Anthropic este așteptată să le spună investitorilor în prospectul său IPO că piața sa totală adresabilă (TAM) depășește 30 de trilioane de dolari, depășind estimarea anterioară a SpaceX de 28,5 trilioane de dolari. Compania se așteaptă ca veniturile să ajungă între 190 și 200 de miliarde până în 2028.
Evaluarea țintă a IPO-ului este de aproximativ 2 trilioane de dolari, cu o strângere de fonduri care ar putea depăși 100 de miliarde de dolari — dacă va fi implementată în cele din urmă, ar putea deveni cea mai mare IPO din istoria omenirii. Compania ar putea fi listată încă din septembrie sau octombrie.
O companie fondată acum doar câțiva ani promovează o evaluare de 2 trilioane de dolari cu o narațiune TAM de 30 de trilioane de dolari — piața nu pariază pe profituri imediate, ci pe restructurarea profundă a pieței enterprise de către AI. Când narațiunea IPO-ului Anthropic rezonează cu "tranzacțiile de depreciere" ale Bitcoin în aceeași săptămână — capitalul global caută simultan noi ancore de preț.
💎 Rezumat
Trei evenimente conturează aceeași imagine: Bitcoin a atins temporar pragul de 80.000 de dolari și apoi s-a retras pentru a consolida; rămâne incert dacă raliul short-squeezed s-ar putea transforma în achiziții susținute; SUA a trecut de la loviturile militare împotriva Iranului la "izolare economică", iar prețurile petrolului au scăzut pe măsură ce "știrile negative s-au epuizat"; Anthropic a folosit o narațiune TAM de 30 de trilioane de dolari pentru a contesta cel mai mare IPO din istorie, redefinind limitele evaluării AI. Pozițiile long din contractele SOL au scăzut de la 11,25x la 8,4x, cu lichidări cumulative totalizând 15,51 milioane de dolari, concentrarea doar 33,2% și momentum short squeezing epuizat. Când tranzacționarea deprecierii, competiția geopolitică și bulele AI converg în același interval — piața se reevaluează în a doua jumătate a anului 2026 în cel mai agresiv mod. #BTC突破80000美元 poate menține un nou prag?
#杰克逊霍尔临近 dacă poate fi clarificat parcursul politicii lui Wash
#美扩大对伊制裁, negocierile privind reluarea navigației peste strâmtoare au avansat 山寨季的全面爆发，并不等于每个人都能稳稳落袋。这两天盘面上最醒目的信号，其实是资金流动的秩序感，而非单纯的涨幅数字。ZEC 一年内翻了二十倍，BCH 与 ETC 这类老牌分叉币重新获得活力，SOL、UNI、AAVE 同步走强，就连 WIF 和 TRUMP 这些 meme 币也被流动性轻轻托起。这不是某个板块的独角戏，而是资金从核心资产向外围逐层渗透的完整路径 🧭 真正值得关注的变化，是 ETH 补涨后稳稳站在 2500 美元上方。这个位置的意义在于，它确认了比特币流出的资金并没有离场，而是找到了新的承接方向。资金先流向隐私与分叉赛道，再扩散至公链和 DeFi 协议，最后连风险偏好最高的 meme 资产也获得青睐。只有当这条传导链条顺畅运转时，山寨季才算真正成立。唯一的例外是 ZEC，它的爆发更多源于灰度提交 ETF 修改提案的自我催化，与整体资金扩散的关联度较低。 判断这轮行情的持续性，可以观察三个递进条件。首先是 BTC 能否维持现有结构不破位，这是整个市场情绪的地基；其次是 ETH 相对 BTC 的表现能否持续走强，它直接反映资金外溢的意愿；最后是 SOL 及其他 L1 公链的弹#BTC突破80000美元, pot ei să facă față noilor provocări?
La sfârșitul lunii august 2026, Bitcoin și-a revenit puternic, depășind temporar pragul de 80.000 de dolari, atingând un nou maxim din mijlocul lunii mai și atingând un vârf de aproximativ 81.000 de dolari. Această creștere a fost determinată în principal de intrările nete continue în ETF-urile spot americane (aproape 1,9 miliarde de dolari într-o singură săptămână), programele de răscumpărare a titlurilor de stat americane care au crescut apetitul pentru risc și un număr mare de poziții short lichidate. De la punctul cel mai scăzut, piața a crescut cu peste 25% în doar câteva săptămâni, trecând rapid spre optimism. Totuși, după spargere, prețul a scăzut rapid înapoi în intervalul de 78.000–79.000 de dolari, indicând că 80.000 de dolari rămâne o zonă de rezistență puternică. RSI-ul pe termen scurt a intrat în zona supracumpărării, indicând o presiune evidentă de profit. Dacă va putea cu adevărat să-și mențină poziția depinde de două puncte cheie: în primul rând, dacă fondurile ETF pot continua să vină și să ridice prețul peste 80.000 de yuani pentru a forma un suport eficient; În al doilea rând, dacă factorii macro (așteptările privind ratele dobânzii, mișcarea dolarului) vor continua să coopereze. Dacă graficul săptămânal se poate stabiliza peste 80.000, următoarea țintă ar putea fi 85.000-90.000; dacă va scăpa sub suportul de 76.000, ar putea reveni la consolidare. Per ansamblu, revenirea are o bază solidă, dar menținerea terenului necesită în continuare confirmarea volumului și a momentului. Investitorii ar trebui să fie precauți în urmărirea creșterilor și să gestioneze bine riscurile. $BTC $CL mass-media rusă de tip bearish a dat vestea în primele ore că SUA și Iranul au finalizat acordul de încetare a focului, iar Strâmtoarea Hormuz va relua navigația liberă. Așteptările pieței pentru o reconciliere autentică între cele două țări cresc rapid.
Afectați de această veste, prețurile petrolului au redus brusc câștigurile anterioare; În același timp, sancțiunile americane împotriva Iranului nu au fost suficiente așteptările pieței, exporturile de țiței iraniane nu vor fi întrerupte direct, iar stocurile de țiței API au crescut cu 4,2 milioane de barili, acumularea continuă a stocurilor suprimând și mai mult prețurile petrolului.
Ieri, mi-am stabilit poziția short în țiței în avans. Prețul a atins deja nivelul țintă de 80, așa că am luat profituri și am ieșit. Ulterior, vor aștepta anunțuri oficiale din partea SUA și Iranului înainte de a reintra pe piață la momentul oportun. #美伊谈判推进, prețurile petrolului au scăzut sub 80 de dolari $UNITREE
Prăbușirea actuală a prețurilor nu este cauzată doar de factori tehnici; fundamentele suprimă trei factori:
1. Fondatorul "se calmează" și vorbește: Pe 20 august, Wang Xingxing a declarat direct: "În prezent, eficiența generală a roboților în îndeplinirea sarcinilor este încă mai mică decât cea a oamenilor, iar noi progrese sunt necesare pentru intrarea la scară largă în fabrici, case și alte scenarii," spargând direct bula speculativă
2. Prețul țintă instituțional "atracție": Nomura Securities a stabilit un preț țintă de 370 de yuani, CCB International l-a stabilit la 269 de yuani — în timp ce prețul actual al acțiunii A rămâne în jur de 600 de yuani, indicând o diferență semnificativă între evaluările instituționale și prețurile de piață
3. Schimbări în peisajul competitiv: În prima jumătate a anului 2026, Unitree a livrat aproximativ 5.900 de roboți umanoizi, depășind Zhiyuan (8.400 unități), coborând de pe primul pe al doilea la nivel global
Câteva poziții-cheie merită în prezent atenție:
· Rezistența de deasupra: 91,55→ nivelul întreg 100 → 114–115 (corespunzător prețului de închidere IPO din prima zi, zonă de rezistență importantă)
· Suport mai jos: 88,50→ 86–88 (intervalul anterior de consolidare) → 84,50–85,00 (zona inferioară a benzii Bollinger)
Rezumat
$UNITREE Prețul actual de 88,85 este într-un impas pe termen lung după scăderea freneticei IPO. Convergența mediilor mobile pe termen scurt și rata de finanțare extrem de negativă indică faptul că piața așteaptă o alegere de direcție. Principalul obstacol în calea creșterii este diferența uriașă de evaluare dintre prețurile țintă instituționale și prețurile de piață; Tampon de scădere este zona de suport oferită de intervalul de costuri al fazei pre-IPO (50–85 USDT).$XAU Gold nu a depășit pragul de 4700 timp de două zile consecutive
În prezent, rezistența de aproximativ 4.700 $ rămâne destul de puternică, iar pozițiile speculative sunt relativ ridicate
Pe termen scurt, aurul este foarte probabil să fluctueze la niveluri ridicate, cu atenție pe intervalul 4700-4500
Ieri nu a scăpat sub media mobilă pe cinci zile, închizând cu un doji, arătând o luptă clară între tauri și urși, cu 4600 care a rezistat temporar.
Sentimentul pieței a devenit precaut înainte de datele PCE și discursul lui Walsh
Divergența dintre bulls și bears s-a extins, unele fonduri preluând profituri și ieșind de pe piață
Totuși, dacă 4700 nu reușește să spargă, este probabil necesar un retragere mai profundă pentru a avea impulsul necesar pentru a reveni mai departe.
Dacă are loc retragerea, concentrează-te pe zona 4500-4450 ca oportunitate de cumpărare. Personal, cred că dacă tendința ascendentă continuă, tragerea nu ar trebui să fie mai puțin puternică decât acest nivel de suport, pentru că o retragere prea adâncă nu favorizează câștiguri suplimentare.
Pe termen scurt, fii atent la luptele repetate de frânghie aproape de 4700. Dacă ești optimist, nu urmări maxime, iar stop-loss-ul strict sunt principiile de bază în prezent.
Știrile sunt încă părtinitoare în favoarea veștilor pozitive
Fidelity Fund își crește deținerile în aur — un semnal de bază optimist
Un manager de fonduri Fidelity International și-a dublat deținerile de aur până la plafonul intern stabilit de 5% în ultimele trei săptămâni și a declarat că, dacă statutul de refugiu al dolarului continuă să slăbească, nu se exclude o creștere suplimentară a plafonului. Logica sa de bază este să parieze pe criza creditului Fed și pe declinul statutului de refugiu al dolarului, reprezentând acceptarea de către instituțiile principale de administrare a activelor a logicii pe termen mediu și lung a aurului.
2. Riscul de credit al trezoreriei SUA — forța motrice principală a acestei runde de câștiguri
Logica actuală a prețului aurului s-a schimbat de la cadrul tradițional al ratei reale ale dobânzii la o logică a creditului dominată de sustenabilitatea fiscală a SUA și de riscul de credit suveran. Departamentul Trezoreriei SUA a dublat amploarea operațiunilor de răscumpărare a datoriilor pe termen lung, însă îngrijorările pieței rămân dificile în contextul unui deficit fiscal de 40 de trilioane de dolari. Variabila de bază care impulsionează prețurile aurului este trecerea de la ratele dobânzilor la acoperirea creditului în dolari și de-dolarizare.
3. Situația geopolitică — factori de suprimare pe termen scurt
Progrese majore în negocierile privind încetarea focului SUA-Iran, consensul atins privind navigația liberă în Hormuz și scăderea bruscă a prețurilor țițeiului. Scăderea primelor de risc geopolitic limitează potențialul de creștere pe termen scurt al aurului.
4. Evenimente cheie din această săptămână — datele PCE și Întâlnirea Anuală Jackson Hole
· În această seară (26 august): datele PCE din iulie SUA și revizuirea PIB-ului din trimestrul al doilea
· Vineri: Președintele Federal Reserve, Wash, susține un discurs principal la Întâlnirea Anuală a Băncii Centrale Globale Jackson Hole
· Datele actuale CME arată că probabilitatea ca Rezerva Federală să mențină ratele neschimbate în septembrie este de 60,4%, iar probabilitatea unei majorări a dobânzilor este de 39,6%
Opiniile personale de mai sus sunt doar pentru referință.
#美扩大对伊制裁, #杰克逊霍尔临近 negocierile pentru reluarea navigației în strâmtoare continuă, dacă traiectoria clară de politică a lui Wash #黄金高位震荡 rămâne optimistă pentru fondurile instituționale 星球搜索帆啊交易员，他正在找群友借钱。自身债务已经因为爆仓和延期越滚越大。现在正在想办法搞钱De data aceasta, cel mai important lucru pentru Jackson Hall pentru Wash este să nu fie un comentariu agresiv sau dovish
Este o funcție receptivă pe care piața o poate înțelege. Ceea ce îi îngrijorează cu adevărat pe investitori acum este: dacă inflația este puțin mai mare? Ce se întâmplă dacă angajarea este slabă? Ce se întâmplă dacă randamentele obligațiunilor pe termen lung continuă să crească? Dacă fiecare întrebare este explicată pe loc, piața își va imagina răspunsul însuși
Și piața analizează adesea prea mult, ceea ce de obicei este foarte scump. Obligațiunile se vor mișca primele, urmate de dolar și aur, iar acțiunile BTC și tech vor fi purtate împreună
Cred că esența discursului lui Walsh de data aceasta nu a fost să calmeze emoțiile, ci să traseze limite. Ce date vor declanșa o majorare a ratei, ce presiune financiară va determina Fed-ul să se retragă? Dacă acestea nu sunt explicate clar, fiecare dată macroeconomică ulterioară se va transforma într-un joc de ghicit
#杰克逊霍尔临近 dacă poate fi clarificat parcursul politicii lui Wash Guvernul SUA și piețele de capital vorbesc larg despre proiectul de lege, dar în realitate pariază masiv pe AI. Ei direcționează continuu bani către inteligență artificială, investesc în pământuri rare, Intel, IBM și alte companii, permițând bilanțurilor băncilor să preia mai multe active de IA.
Pe de altă parte, guvernul SUA speră să direcționeze fonduri în stablecoins. Intrarea de stablecoin-uri în timpul pieței bull crypto poate stimula cererea pentru titluri de stat americane și, de asemenea, poate îmbunătăți bilanțul actual al Fed.
Creșterea deținerilor de mai multe active AI este principala sarcină, care să susțină dezvoltarea și randamentele viitoare. Subsarcina este emiterea unor politici pentru susținerea criptomonedelor și direcționarea fondurilor în stablecoin-uri, folosind stablecoin-uri pentru a stimula cererea pentru titluri de stat americane.
Așadar, odată ce începe piața bull, cred că nu mai există cale de întoarcere. Activele cripto poartă responsabilitatea de a finanța titlurile de stat americane — ca un cal mic care trage o căruță mare. Dacă putem folosi politici pentru a introduce sute de miliarde de dolari în stablecoin-uri fără a cheltui bani, intrarea în titluri de stat americane ar fi cea mai bună soluție și cauza acestei piețe bull $ETH $BTC $SOL Din fluxul de ordine, poți vedea un număr mare de execuții pasive de tip limit ask
Valorile CVD ale BN arată o divergență slabă
Apoi, polimerizarea CVD arată valori maxime normale, dar divergența de absorbție apare la niveluri minime
CB continuă să cumpere
Totuși, volumul tranzacțiilor BN este și mai mare
CVD-urile peste 100.000 au arătat semne de slăbiciune
Însoțit de o cantitate mare de achiziții de diferență, aceasta corespunde execuției pasive cu limit ask
Desigur, au existat și unele short-uri agresive care au intrat în minimul zilei de azi
Cumpărătorii și vânzătorii se luptă la brațe; noi doar privim și privim
Din punct de vedere operațional, piața se apropie în prezent de maximul de 80.000, evidențiind cumpărători semnificativ slabi și o ofertă extrem de scăzută. Deși prețul a depășit temporar pragul, cererea nu a fost menținută eficient, forțând un număr mare de ordine de cumpărare să fie executate pasiv în limita superioară de vânzare. Datele despre derivate și fluxurile mari de capital arată ambele o divergență clară față de maxim. Per ansamblu, impulsul pieței pentru avansări ascendente continue la nivelurile ridicate actuale s-a uscat, cu caracteristici clare ale fazei de distribuție a cipurilor. Probabilitatea unei corecții profunde a crescut semnificativ, iar strategiile actuale ar trebui să se concentreze pe apărare și blocarea profiturilor.各位赌神、赌圣、以及准备爆仓后归零哥，咱们直接把研报扔进垃圾桶，用赌徒的语言拆解今晚英伟达财报。记住咱们交易员的铁律：不看新闻看K线，不猜多空猜狗庄。 🎰 今晚的“赌场规则” (北京时间明早04:20) 现在期权市场押注今晚波动±5.4%，意味着2800亿美金上蹿下跳。这不是财报，这是澳门风云。咱们别想着“价值投资”，咱就想三件事：买哪边？什么时候跑？被打止损了去哪哭？ 英伟达将于今晚（8月26日）美股盘后公布Q2财报，市场预期极高： · 营收：华尔街预期约920亿美元，同比近乎翻倍 · 每股收益（EPS）：预期约2.08-2.09美元 · 期权定价：隐含财报后股价波动±5.4%，对应约2800亿美元市值震荡 最关键的不是"超预期"，而是"爆炸性增长" 英伟达过去四次财报后股价均下跌，尽管每次都超预期。市场现在要的是Q3营收指引突破1030-1050亿美元，以及毛利率稳在75%附近——低于这个数，就是"不及格"。 此外，高盛警告三大催化因素若不落地，股价仍可能下跌；市场还关注Vera Rubin架构秋季出货进展及5000亿美元AI融资计划的性质界定。 二、对存储芯片走势的影响 存储芯英伟达今晚的财报，最难回答的问题已经不是“收入还能不能增长”，而是这些增长到底来自多少独立、可持续的终端需求。市场对它的要求早已高到一个尴尬位置：普通的超预期可能仍然不够，真正决定叙事的，是新一代 Rubin 能否顺利接棒，以及客户买芯片的钱从哪里来。 英伟达官方确认将在北京时间明早公布 2027 财年第二财季结果。上一季度，公司收入达到 816 亿美元，同比增长 85%，其中数据中心收入 752 亿美元，同比增长 92%；公司给出的第二财季收入指引是 910 亿美元上下浮动 2%，并明确没有把中国数据中心计算收入计入指引。与此同时，Vera Rubin 平台进入下一轮产品周期，市场开始检验从 Blackwell 向 Rubin 过渡是否会出现交付、毛利或客户预算空档。 我更关注的是另一层变化：英伟达不再只是站在产业链末端收取芯片货款，它还在参与数据中心、电力与客户融资安排。公司此前联合多家大型金融机构搭建算力融资平台，目标是长期动员超过 5000 亿美元第三方资本；Reuters 也指出，投资者正在质疑部分交易是否形成“英伟达帮助客户融资、客户再购买英伟达设备”的循环。这里不能直接把$OKB În prezent la 114 dolari, în scădere cu 3,00% în 24 de ore, cu un maxim de 118,22 și un minim de 110,88, un volum de tranzacționare de 15,6 milioane și un RSI de 77,8.
Acum este blocat în intervalul 100–120, blocat în capcana istorică, nemișcat, de la 118 la 113. Pentru a trece peste asta, trebuie să crești volumul.
Dar, sincer, printre monedele platformei, optimismul meu față de OKB este logica: oferta totală blocată permanent la 21 de milioane, egalând direct raritatea BTC; TVL-ul de la X Layer a crescut de aproape zece ori în jumătate de an, depășind 100 de milioane; Circle a preluat USDC nativ; ICE, compania-mamă a Bursei de Valori din New York, a investit de asemenea în OKX, evaluată la 25 de miliarde. Această linie este mai dificilă decât alte tokenuri de platformă.
Riscurile includ și: 100–120 este o zonă de tranzacționare concentrată și capcană; pozițiile futures în creștere indică levier, iar scăderile reale vor fi severe.
Abordarea mea: Logic este dificilă, dar grind pe termen scurt. Cumpără peste 110, minish sub 100, iar după ce volumul crește peste 120, caută maxime. Pentru interval, mă uit la 100–120. Surorile care cumpără OKB ar trebui să fie puțin mai răbdătoare.$BTC O mare parte din acest raliu a fost, fără îndoială, determinată de urșii care au fost strânși.
De la maximul inițial de vineri, acumularea efectivă a rămas destul de stabilă, iar volumul tranzacționării spot a rămas relativ ridicat.
Interesul deschis rămâne pe o tendință descendentă și se pare că nimeni nu vrea să crească prețurile în această zonă.
Dacă vom continua să vedem intrări spot în ETF-uri și prețurile să rămână în această zonă, va fi un semnal de urmărit în zilele următoare.
Bears au fost presați, așa că ai nevoie de achiziții spot puternice pentru a menține petrecerea în mișcare. Există achiziții spot, dar și prețurile trebuie să țină pasul, altfel avântul se va opri.Industria stocării privește acum înapoi, văd că sensul poveștii nu este prea mult. Intră într-un fund lateral de digerat, este normal să urci și să coboare, dar punctul simplu este că nu poate merge mai adânc și nici nu poate pătrunde. SanDisk, Micron, Hynix sunt toate în aceeași stare, pe termen scurt este dominat de fluxurile de capital și psihologie, dar povestea AI, cererea HBM și zhou k#Anthropic估算30万亿美元市场, poate fi realizată narațiunea despre IPO? Toată lumea, povestea IPO-ului Anthropic devine tot mai mare.
Potrivit The Wall Street Journal, Anthropic se pregătește să dezvăluie investitorilor în IPO că dimensiunea totală a pieței adresabile depășește 30 de trilioane de dolari, depășind propunerea SpaceX de 28,5 trilioane de dolari la IPO. Această cifră reprezintă spațiul teoretic de venituri pe care compania l-a asumat pentru a acoperi toată cererea potențială, nu o prognoză reală de venituri.
În consecință, Anthropic estimează că veniturile vor fi în jur de 190 miliarde până la 200 miliarde de dolari până în 2028, reprezentând doar aproximativ 0,6% din această dimensiune a pieței. Cu alte cuvinte, compania trebuie să asigure o mică parte din această piață uriașă pentru a susține așteptările actuale de evaluare.
Dar unde este limita acestui număr? Raționalitatea a 30 de trilioane de TAM depinde de faptul dacă nevoile de software enterprise și de lucru în domeniul cunoașterii pot fi cu adevărat restructurate de AI și dacă diferențierea modelelor, retenția clienților și puterea de stabilire a prețurilor Anthropic pot fi convertite într-o cotă reală de piață. Dacă puterea de calcul și investițiile în cercetare și dezvoltare rămân ridicate, poate vasta piață să susțină profiturile și fluxul de numerar, în loc să crească doar evaluările IPO-urilor?
Să așteptăm ca documentele publice de IPO să analizeze detaliile. Deocamdată, nu lăsați cifra de 30 de trilioane să influențeze ritmul. Împărtășește în comentarii dacă consideri că TAM este de încredere. Le doresc tuturor o tranzacționare fără probleme. $ANTHROPIC Permiteți-mi să încep cu un fenomen destul de interesant. În timpul acestei creșteri anterioare, ratele de finanțare au devenit uneori negative, indicând că odinioară urșii dominau. Dar, privind graficul zilnic recent, de când a atins minimul de 58.000, rata de finanțare a crescut practic, indicând că pozițiile long sunt în continuă creștere, iar această tendință s-a format discret de la maximul de 84.000. Atât hărțile termice de lichidare superioară, cât și cele inferioare arată multă lichiditate, ceea ce este destul de normal, mai ales după o creștere atât de mare.
Ceea ce este și mai crucial este acest lucru — media mobilă pe 365 de zile. Înainte ca fiecare piață bear să se încheie, scenariul este aproape același: prima dată când crește, inevitabil este respins și niciodată o spargere directă nu a reușit. 2019 a fost așa: abia după ce ai fost respins ai reușit cu adevărat; 2022 a fost și mai pronunțat. După ce a fost împins înapoi de această tendință, a avut dificultăți timp de două săptămâni întregi și, în cele din urmă, a înregistrat o scădere majoră. Acum, când prețul se apropie din nou de această linie, conform tiparelor istorice, este foarte probabil ca de data aceasta să fie respins primul. Totuși, odată ce graficul săptămânal se închide peste această linie, este practic un semnal puternic de confirmare că piața bear s-a încheiat. Mă voi concentra pe această linie în săptămânile următoare.
În plus, MACD-ul de pe graficul de două săptămâni a arătat o cruce de aur, care a apărut de mai multe ori în istorie — ultima dată după o cruce de aur, prețul a crescut direct, iar în 2022, aceeași cruce de aur a apărut la baza pieței bear, urmată de o inversare de trend. În 2020, a decolat imediat după crucea de aur. Acest semnal nu înseamnă că urmează o creștere iminentă, ci mai degrabă că impulsul se schimbă clar pe un ciclu lung de timp, ceea ce merită menționat.
Din punct de vedere tehnic, este încă considerată o piață bear. Atâta timp cât panglica săptămânală a EMA nu este ruptă și media mobilă pe 365 de zile nu este cu adevărat stabilită, nu se poate spune că a început o piață bull. Dar acum era într-adevăr o zonă periculoasă, iar punctul de cotitură se apropia tot mai mult. Abordarea mea generală nu s-a schimbat — sunt încă dispus să-mi păstrez poziția. Dacă mai târziu va apărea un semnal de confirmare, plănuiesc să continui să ating noi maxime. Cu mult timp în urmă, am menționat într-un videoclip că baza pieței bear este probabil între 58.000 și 47.000. Nivelul 58.000 acționează într-adevăr ca un suport. Dacă prețul continuă să scadă, nu exclud nici posibilitatea de a urmări următoarele niveluri.
Am discutat de multe ori zona panglicii EMA înainte. Istoric, există adesea mai multe spargeri false înainte de spargeri. De data aceasta, trebuie să așteptăm până când graficul săptămânal se închide cu adevărat deasupra pentru a confirma acest lucru, așa că nu putem trage concluzii prea devreme. Videoclipul de ieri a discutat și despre tiparul conform căruia, după fiecare spargere a mediei mobile pe 200 de zile, aceasta va testa și va reveni. Dacă ești interesat, îl poți verifica. Ethereum a fost stabil pe tot parcursul, stând deasupra vârfului de interval, care se descurcă destul de bine. Asta e tot pentru discuția de azi. Dacă ți-a fost de ajutor, amintește-ți să dai like și să urmărești帆啊交易员原名帆少，被一重大佬打假后消失，劣行有骗投资人钱亏光后跑路，骗粉丝开单赚手续费，制造虚假人设等。前几天又爆仓一次，爆仓前转走几十万人民币用来偿还部分债务，企图用剩余资金翻身结果又爆仓。目前在粉丝群向粉丝索要500u作为初始资金，号称亏了全赔。实则亏了就踢人。短期内帆筹集不到资金，证明我错很简单，就是他接下来一段时间都不可能用几十万资金开仓了，因为已经被许多人拉黑借不到钱了Această creștere nu este o schimbare fundamentală, ci un impuls alimentat de factori macro pozitivi + lichidări scurte + gruparea capitalului pe termen scurt a ETF-urilor. 1. Declanșator macro: Trezoreria SUA și-a dublat răscumpărările pe termen lung, randamentele titlurilor au scăzut, dolarul s-a slăbit, iar piața a început "tranzacționarea anti-depreciere". Bitcoin și aurul au fost simultan conduse de capital, reflectând o creștere largă a activelor de risc cauzată de relaxarea lichidității, nu un efect pozitiv fundamental unic Bitcoin. 2. Reglementarea este doar o așteptare, neimplementată Întâlnirea lui Trump cu directorii crypto și promovarea CLARITY Act a fost doar un semnal prietenos. Legislația finală și regulile oficiale SEC sunt încă o perspectivă îndepărtată. Ceea ce crește acum este "prima de așteptare", iar dacă politicile nu se ridică la așteptări, câștigurile pot fi returnate oricând. 3. Principalul motor: lichidarea short stomp. Mișcarea laterală pe termen lung a acumulat poziții short masive. După începerea prețului, a fost declanșată o serie de lichidări, cumpărăturile pasive depășind creșterea prețurilor, câștigurile săptămânale depășind 23%. În 24 de ore, lichidările long și short BTC au depășit 110 milioane de dolari. Această creștere determinată de lichidare duce în mod natural lipsită de avânt. 4. Fondurile ETF sunt fluxuri pe termen scurt, nu cumpărări constante pe termen lung. ETF-urile spot BTC au înregistrat un flux net săptămânal de 1,92 miliarde de dolari, un maxim în ultimele 10 luni, dar fondurile au fost puternic concentrate în BlackRock IBIT, mare parte din arbitraj și nu alocare pe termen lung. Odată ce intrările încetinesc, suportul de cumpărare slăbește imediat. 2. Date reale actuale de piață (26 august) Prețul curent de aproape 78.500 dolari, a atins un maxim de 81.200 dolari în tranzacționarea timpurie înainte de a se retrage rapid: -$TRUMP Dimineața, am făcut o perioadă lungă la 1,622, de fapt pentru că am văzut că nivelul întregului de 1,60 nu era spart și fracțiunea inferioară de 4 ore s-a format înainte de mutare.
Acum, la 2,259, creșterea este excelentă, dar volumul este puțin dispersat la niveluri înalte, iar RSI a ajuns în intervalul înalt. Divergența pe termen scurt este prea mare și un ac ar putea rămâne blocat în orice moment.
Nu fi lacom—reduce-ți poziția și urmărește spectacolul, și mută stop-loss-ul peste cost. Sincer: Să joci aceste monede încărcate emoțional este doar un ajutor tehnic; ceea ce te salvează cu adevărat este obiceiul de a stabili stop-loss-uri și de a înjumătăți în avans $BTC $ETH Diferența principală aici este între vânzarea realizată și cea care depășește oferta. O adresă legată de echipă ar fi vândut aproximativ 1,1 milioane TRUMP pentru 2,94 milioane USDC, în timp ce transferul său de aproximativ 3,837 milioane TRUMP către burse centralizate nu este dovedit a fi fost vândut integral.
Această incertitudine poate conta la fel de mult ca vânzarea finalizată: cumpărătorii trebuie să evalueze atât fluxul curent, cât și riscul unei distribuții suplimentare. Dacă mișcările jetoanelor se opresc și volumul își revine, presiunea poate fi temporară; transferuri suplimentare sau retrageri USDC ar întări semnalul bearish. Nu este un sfat, ci doar o analiză.
#TRUMPSellPressure📊 $SKHYNIX Contract Liquidation Express (26 august)
După monopolul extrem al bull-ilor pe ciclu scurt, avantajul lor s-a prăbușit, iar urșii de 24 de ore au preluat controlul cu o marjă mică, lichidările cumulative depășind 840.000 de dolari, o rată de concentrare de până la 74,8%, marcând un tipar de epuizare inversată în formă de V......
Timp: Lichidare totală, lichidare lungă, lichidare scurtă
1 oră: 20.400 $ 20.400 $ 0
4 ore: 88.600 $ 88.500 147,54
12 ore: 633.300 $ 313.000 320.300 $
24 de ore: 846.300 $, 387.900 $, 458.300 $
monopol pe o oră (poziții scurte la 0), cu o scară de 20.400 de dolari, control provizoriu; taurii pe 4 ore zdrobiți de 600 de ori, urcând la 88.500 de dolari; urșii pe 12 ore s-au inversat ușor la 1,02 ori, ajungând la 320.300 dolari, cu un echilibru complet între tauri, urși; urșii pe 24 de ore s-au extins ușor la 1,18 ori, lichidările de 458.300 dolari față de poziții lungi la 387.900 dolari, totalizând 846.300 dolari. Lichidările pe 12 ore reprezintă 74,8% din volumul total al celor 24 de ore, cu o concentrație moderat ridicată — taiștii își finalizează majoritatea profiturilor în 12 ore, în timp ce urșii se rețin doar cu o marjă mică în ultimele 12 ore. Multiplul bullish s-a prăbușit de la o valoare extremă de 600 de ori la a fi inversat de bears la 1,18 ori, epuizând complet impulsul short squeeze-ului. Se recomandă reducerea levierului la 3 ori; deși direcția devine bearish, forța este foarte slabă, așa că urmărește mai mult și mișcă-te mai puțin.
🔥 Barometrul pieței | 26 august
Cele trei subiecte fierbinți de astăzi indică aceeași temă: Bitcoin a atins pentru scurt timp pragul de 80.000 de dolari înainte de a se retrage și a consolida; "izolarea economică" a SUA față de Iran nu a reușit să ridice prețurile petrolului; iar narațiunea TAM de 30 de trilioane de dolari a Anthropic a urmărit lansarea celui mai mare IPO din istorie.
₿ BTC retrage după ce depășește ₿80.000: După short squeeze, testul abia începe
Pe 25 august, Bitcoin a urcat temporar la 81.257 de dolari, revenind peste 80.000 de dolari pentru prima dată din 15 mai. În ultima săptămână, a crescut cu aproximativ 23%, marcând cea mai bună performanță din 2023.
Dar spargerea nu a rezistat—Bitcoin a revenit ulterior la intervalul de 78.000–79.000 de dolari. Catalizatorul acestei creșteri vine din partea macroeconomică: secretarul Trezoreriei SUA, Bescent, a anunțat creșterea răscumpărărilor pe termen lung ale titlurilor de stat pentru a suprima randamentele pe termen lung, declanșând o scădere a dolarilor și reaprinzând "tranzacțiile de depreciere". Săptămâna trecută, cele 13 ETF-uri Bitcoin spot au combinat un aflux net de 1,92 miliarde de dolari, marcând cel mai mare aflux într-o singură săptămână din octombrie anul trecut.
Analiștii subliniază că această creștere este determinată în principal de scheez-uri scurte, iar dacă suportul pe partea cererii poate fi menținut rămâne de văzut. Există multiple rezistențe în jur de 83.000 de dolari de la media mobilă pe 365 de zile, zona de lichidare, zona de aprovizionare și semnalele de supracumpărare — dacă 80.000 de dolari pot rămâne cu adevărat țintă depinde de faptul dacă cumpărăturile spot pot înlocui acoperirea în lipsă.
🚢 SUA extinde sancțiunile împotriva Iranului: trecerea de la loviturile militare la "izolarea economică"
Pe 24 august, secretarul Trezoreriei SUA, Bescent, a anunțat o nouă rundă de sancțiuni de "izolare economică" împotriva Iranului, numind operațiunea "Ziua Debarcării Economice din Normandia". Sfera sancțiunilor s-a extins la cinci sectoare, inclusiv aviația, activele digitale, aurul, transportul maritim și industriile tehnologice, cu aproximativ 60 de entități pe listă. Betsent a spus că această măsură urmărește să "taie orice linie economică de salvare a guvernului iranian."
Între timp, negocierile pentru reluarea navigației în Strâmtoarea Hormuz au făcut progrese. Iranul și Oman au convenit să deschidă un coridor maritim comun temporar și să avanseze proiecte de deminare în strâmtori. Totuși, Iranul a reiterat că condiția prealabilă pentru reluarea zborurilor este ca Statele Unite să-și îndeplinească pe deplin obligațiile.
După implementarea sancțiunilor, prețurile internaționale ale petrolului au scăzut în loc să crească — țițeiul Brent a scăzut la aproximativ 92 de dolari pe baril. Motivul este că piața deja evaluase riscurile geopolitice, iar sancțiunile au marcat sfârșitul fazei operațiunilor militare, ceea ce de fapt a diminuat îngrijorările.
🤖 Anthropic urmărește cel mai mare IPO al Inspectoratului: o super narațiune de 30 trilioane de dolari TAM
Compania AI Anthropic este așteptată să le spună investitorilor în prospectul său IPO că piața sa totală adresabilă (TAM) depășește 30 de trilioane de dolari, depășind estimarea anterioară a SpaceX de 28,5 trilioane de dolari. Compania se așteaptă ca veniturile să ajungă la 190 de miliarde până la 200 miliarde de dolari până în 2028.
Valoarea țintă a IPO-ului este de aproximativ 2 trilioane de dolari, cu o scară de strângere de fonduri care ar putea depăși 100 de miliarde de dolari — dacă s-ar realiza în cele din urmă, ar fi cea mai mare ofertă inițială inițială din istoria omenirii. Compania ar putea deveni listată la bursă încă din septembrie sau octombrie.
O companie fondată acum doar câțiva ani folosește o narațiune TAM de 30 de trilioane de dolari pentru a contesta o evaluare de 2 trilioane de dolari — piața nu pariază pe profiturile actuale, ci pe restructurarea completă a pieței enterprise de către AI. Deși narațiunea IPO-ului Anthropic rezonează cu "tranzacțiile de depreciere" ale Bitcoin în aceeași săptămână — capitalul global caută simultan noi ancore de preț.
💎 Rezumat
Trei evenimente conturează aceeași imagine: Bitcoin a atins pentru scurt timp pragul de 80.000 de dolari și apoi s-a retras pentru a consolida; rămâne incert dacă creșterea short-squeezed se va transforma în achiziții susținute; SUA au trecut de la lovituri militare împotriva Iranului la "izolare economică", ceea ce a dus la scăderea prețurilor petrolului pe măsură ce "toate știrile negative s-au epuizat"; Anthropic face cea mai mare încercare de IPO din istorie, cu o narațiune TAM de 30 de trilioane de dolari, iar limitele evaluării AI sunt redefinite. Pozițiile lungi pe contracte SKHYNIX au scăzut de la o valoare extremă de 600 de ori la o ușoară inversare prin poziții short de 1,18 ori, cu lichidări cumulative totalizând 840.000 de dolari și momentum short squeeze complet epuizat. Când tranzacționarea deprecierii, rivalitatea geopolitică și bulele AI converg în același interval de timp — piața se reevaluează pentru a doua jumătate a anului 2026 în cel mai agresiv mod. #BTC突破80000美元, pot ei să facă față noilor provocări?
#美扩大对伊制裁, negocierile privind reluarea navigației peste strâmtoare au avansat
#Anthropic估算30万亿美元市场, poate fi realizată narațiunea despre IPO? #英伟达加码Perplexity, cercul închis al capitalului AI este din nou sub supraveghere
NVIDIA a făcut trei lucruri luna aceasta. Punând cap la cap asta, s-ar putea să construiască un întreg imperiu AI, nu mai este doar o companie de cipuri care vinde plăci video.
Se pare că Nvidia și-a crescut investițiile strategice în startup-ul de căutare AI Perplexity, cu giganții hardware care leagă profund aplicațiile killer downstream, împingând din nou "bucla închisă a capitalului AI" în lumina reflectoarelor.
Logica de afaceri profundă din spatele acestei abordări de investiții ecosistemice merită analizată:
Vânzările dominante ale cipului prin investiții: Investind direct în unicorni AI de înaltă calitate, NVIDIA nu doar că a asigurat achiziții pe termen lung ale GPU-urilor sale de la clienții de calculatoare downstream, ci a construit ferm și un ecosistem integrat de software și hardware.
Provocarea disruptoarelor motoarelor de căutare tradiționale: Perplexitatea erodează rapid piața tradițională de căutare prin căutarea conversațională în timp real, iar alinierea NVIDIA accelerează adoptarea explozivă a inteligenței artificiale generative în scenarii pentru consumatori și birouri.
Analiza pieței asupra modelului de injecție circulară de capital: Modelul de a vinde jetoane cu o singură mână și de a investi în clienți cu mâna dreaptă poate ajuta la accelerarea maturității ecosistemului pe termen scurt, dar a declanșat și o analiză riguroasă de către Wall Street asupra profitabilității independente reale a industriei AI.
În bătălia profund legată a ecosistemelor dintre giganți, care crezi că este mai probabil ca AI Search să perturbe complet Google sau pentru jocul capitalelor înainte ca bula să se spargă?
$NVDA $GOOGL #英伟达 #Perplexity #AI搜索 #人工智能 #科技股 BTC surpasses $80,000, but the real main theme might not be "the bull market is back," rather the "devaluation trade" is restarting. On August 25, BTC stood above $80,000 again after 102 days, ETH returned above $2,500, and SOL briefly broke through $100. More notably: gold and BTC strengthened simultaneously, while Nvidia fell for seven consecutive days, and the Nasdaq remained under pressure.#BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM Potrivit mass-mediei ruse care citează surse din armata pakistaneză și agențiile de securitate iraniene, SUA și Iranul au ajuns la un consens privind termenii acordului de încetare a focului, însă acordul nu a fost încă semnat oficial și este încă în așteptarea confirmării ulterioare. Per ansamblu, această veste este favorabilă pieței, suprimând prețurile țițeiului și aducând beneficii activelor globale de risc și sectorului cripto.
Niveluri specifice de impact:
1. Știri negative majore pe termen scurt pentru țiței. Un armistițiu SUA-Iran va reduce semnificativ riscul de perturbări în aprovizionarea cu țiței din Orientul Mijlociu. Rapoartele menționează că acordul acoperă libertatea de navigație în Strâmtoarea Hormuz, iar Iranul și Oman se pregătesc, de asemenea, să construiască coridoare temporare de transport maritim. Ca urmare, țițeiul WTI a scăzut la aproximativ 81 de dolari pe termen scurt, în timp ce țițeiul Brent a scăzut la 88,6 dolari. Dacă transportul maritim peste strâmtoare se stabilizează, prețurile petrolului vor testa și mai mult intervalul de 75–80 de dolari.
2. Aurul este supus unei presiuni pe termen scurt, iar prima de aversiune la risc adusă de tensiunile geopolitice se estompează treptat, pozițiile lungi timpurii căutând profituri. Totuși, factori de suport pe termen mediu și lung, precum tendința dolarului american, inflația și presiunea fiscală, persistă, iar logica fundamentală pe termen mediu pentru aur nu s-a prăbușit complet.
3. Acțiunile americane primesc vești clare pozitive. Scăderea prețurilor petrolului va reduce presiunea ascendentă asupra inflației globale, va reduce și mai mult așteptările pieței privind reducerile ratelor ale Fed, iar sectorul de creștere tehnologică va beneficia direct. $BTC $SOL $ETH #美扩大对伊制裁, negocierile pentru reluarea navigației peste strâmtoare avansează #OpenAI自研芯片亮相, costurile de raționament sunt esențiale
Liderul avea ceva de spus
OpenAI a aruncat un cip numit Jalapeño.
Sam Altman a postat pe X: "Am făcut un cip și a fost foarte rapid. "Nu e un PPT, sunt date reale de test.
Performanța poate rivaliza cu NVIDIA
Jalapeño este un chip dedicat inferenței și nu efectuează antrenamente. Testul a fost realizat folosind benchmark-ul public InferenceX al SemiAnalysis, rulând trei modele: GPT-OSS 120B, DeepSeek R1 670B și Kimi K2.5 1T.
Datele sunt dificile. Debitul AI pe watt este de 1,5 până la 1,9 ori mai mare decât cel al sistemului comparativ, cu latența end-to-end redusă la 28% până la 59%. În scenarii cu interacțiune ridicată, performanța este de 2,1 până la 4,1 ori mai mare.
După model: GPT-OSS 120B are un debit maxim pe kilowatt de 1,9 ori mai mare decât GB200. La DeepSeek R1, puterea pe watt este de 1,7 ori mai mare decât la GB300. Kimi K2.5 este de 1,5 ori mai mare pe watt decât GB300. SemiAnalysis terță parte a măsurat un singur volum SIM de 1459 tokens/s, în timp ce GB200 a atins doar 535, o diferență de 2,7 ori. Latența de la un capăt la altul este de doar 1,65 secunde pentru Jalapeño, în timp ce GB300 este aproape de 6 secunde.
Contul de consum de energie este gestionabil
Consumul nominal de energie este de 700 wați, cu sarcinile de test menținute constant sub 550 wați. GB300 are 1400 wați. Deși OpenAI folosește un standard normalizat de consum de energie pentru ambalarea cipurilor, direcția sa este clară.
Jalapeño vine cu 6 module de memorie HBM4, o capacitate de 216GB și o lățime de bandă de 15,4TB/s. Procesul N3P al TSMC a durat doar 9 luni, de la proiectare până la detașare.
Costul este adevărata armă ucigașă
CEO-ul Broadcom, Chen Fuyang, a spus odată că testele timpurii au arătat că costurile de inferență erau cu aproximativ 50% mai mici decât GPU-urile AI mainstream actuale. OpenAI procesează sute de milioane de apeluri API zilnic, reducând costul per token cu 50%, economisind sume astronomice într-un an.
OpenAI lucrează pentru a conecta întregul lanț
Jalapeño nu este vândut extern și este destinat doar uzului intern. OpenAI lucrează la un full-stack în buclă închisă pentru modele, software, cipuri și centre de date. Și mai remarcabil este faptul că propriul model mare al OpenAI a participat la procesul de proiectare a cipului. AI ajută oamenii să proiecteze cipuri AI. Odată ce acest ciclu este finalizat, viteza iterației se va accelera și mai repede.
A doua generație a intrat în faza târzie de dezvoltare, iar a treia generație a început designul conceptual. Implementare la scară mică până la sfârșitul anului, cu o extindere planificată pentru 2027. NVIDIA rămâne partener, iar strategia sa multi-furnizor rămâne neschimbată.
Datele financiare trag lucrurile în jos
Tehnologia lui Jalapeño este explozivă, dar datele financiare ale OpenAI nu sunt foarte impresionante. Veniturile din trimestrul 2 au fost de 6,7 miliarde de yuani, în creștere de doar 18% față de trimestru, iar creșterea trimestrului 1 a fost de 35,7%, aproape înjumătățită. Pierderile operaționale au crescut de la 9,3 miliarde la 12,3 miliarde yuani. Veniturile Anthropic pentru aceeași perioadă au fost de 11,5 miliarde, mai mult decât dublându-se de la trimestru, și a înregistrat, de asemenea, un profit operațional ușor ajustat. Directorul financiar al OpenAI a declarat că compania plănuiește să devină listată la bursă în 2027, posibil mai devreme dacă afacerea va accelera.
Impactul asupra criptomonedelor
Jalapeño a confirmat o tendință: companiile de AI trec de la cumpărarea cipurilor la fabricarea acestora, iar costurile de inferență scad rapid. Cu cât costul de inferență este mai mic, cu atât aplicațiile AI devin mai răspândite și cererea de putere de calcul este mai mare. Pentru piața cripto, cheltuielile de capital pentru infrastructura AI vor continua să se extindă, iar efectul de sifonare al capitalului nu se va opri.
Din punct de vedere operațional
Bitcoin oscilează în jurul a 80.000, toate pozițiile lungi fiind disponibile și așteptând o retragere. Înainte ca PCE și Wash să discute, nu au pariat mult pe această direcție. Structura poziției inferioare a SPCX va continua; stocarea și alte ajustări vor fi discutate ulterior. Raportul de câștiguri al Nvidia a fost publicat în primele ore ale zilei de 27 august, ora Beijingului, marcând cel mai critic punct de validare din lanțul industriei AI din această săptămână. Dacă menții o poziție, setează singur stop-loss-ul. $ETH $ETH $SOL
Toate analizele de mai sus sunt sensibile la timp. Trebuie să setați ordine stop-loss pentru ordinele dumneavoastră. Mult noroc.黄金，4660美元，逼近三个月高位，一周涨超7%。 BTC，79,000美元附近晃悠，昨天冲上81,000后又砸回来了。 同一个宏观环境，同一套加息预期，两个“无息资产”，走势天差地别。 黄金在涨什么？BTC又在等什么？ 先说黄金。 加息预期还在吗？在。CME数据显示12月加息概率67%，9月按兵不动概率64%。 但市场已经不信了。 不信加息能解决通胀。不信美联储手里那把锤子能砸碎三堵墙——关税、油价、AI投资。 黄金在定价三重叙事： 第一，通胀粘性。PCE还在3.7%，目标2%，差了快一倍。通胀高于目标已经超过五年了。 第二，美元信用损耗。美国公共债务突破40万亿美元。里士满联储主席Barkin原话：“会有一次清算，没有人能告诉你是什么时候。” 第三，债务不可持续。IMF总裁Georgieva说得很直白：“所有国家都需要解决自己的财政问题。” 摩根大通预测2026年黄金均价约5243美元，年底前或升至6000美元。 黄金在用价格说话：加息吓不到我了。 那BTC呢？ BTC的“数字黄金”叙事在流动性紧缩时被证伪过太多次。 2022年加息周期，BTC从6.9万跌到1.6万。“数字黄金”？Până la ora 15:00, 26 august 📊 Volumul total deținere SOL și starea long/short Volumul total deținere pe rețea (OI): aproximativ 3,12 miliarde USD Poziții long: aproximativ 1,58 miliarde USD Poziții short: aproximativ 1,54 miliarde USD Notă: Datorită concentrației ridicate a micilor investitori cu efect de levier mare pe partea long, volumul nominal total long este ușor superior, iar lupta generală între long și short este intensă. 📉 Distribuția token-urilor pe trei intervale specifice Procentaj în zona de acumulare a profitului la nivel scăzut ($110 ~ $135): 45% Zona de consolidare și rotație pe termen mediu ($135 ~ $155): 35% Zona de risc și speculație la nivel înalt ($155 ~ $165): 20% 🧠 Explicația logicii de deducție a distribuției token-urilor Zona de acumulare a profitului la nivel scăzut: Ca fiind partea cu cea mai mare pondere a token-urilor, corespunde perioadei de câteva luni în care piața a testat minimul, cu cea mai lungă perioadă de fluctuații și rotație completă în zona de bază. Această parte a token-urilor este formată în principal din poziții long pe termen lung în monedă nativă, hedging spot și poziții de bază de trend ale instituțiilor; atâta timp cât nu apare un colaps sistemic major pe piață, aceste token-uri „long mort” nu vor fi cedate ușor în fluctuațiile pieței. Zona de consolidare și rotație pe termen mediu: Acest interval reprezintă centrul de luptă intensă între long și short în timpul lansării valului principal de creștere și a spargerii rezistenței anterioare, cu o luptă de tip „tragere și împingere” și fluctuații. Aici, pozițiile short blocate la nivel înalt anterior recunosc pierderi și vând la revenire, în timp ce pozițiile long care au ratat intrarea cumpără la prețuri scăzute, realizând o conversie pe scară largă a proprietății token-urilor; densitatea token-urilor din această zonă determină direct puterea suportului în timpul corecțiilor pieței. Nivel înaltO piață de 30 de tone de dolari sună incredibil. Tocmai de aceea m-aș concentra pe numărul mai mic. Veniturile estimate de Anthropic între 190 și 200 miliarde de dolari pentru 2028 ar captura doar aproximativ 0,6% din acest TAM. Cazul IPO nu este cu adevărat despre cât de uriașă ar putea deveni inteligența artificială. Este despre cât de mult poate captura Anthropic plătind pentru calcul, talente și cercetare și dezvoltare. TAM-urile uriașe vând povești. Retenția, puterea de stabilire a prețurilor, marjele și fluxul de numerar justifică în cele din urmă evaluările. #Anthropic30TTAM SUA extind sancțiunile în timp ce negociază navigația strâmtoare, în timp ce prețurile petrolului returnează prima de război — piața prețuiește o "fereastră diplomatică" în loc de un "conflict militar".
SUA au extins sancțiunile financiare și comerciale împotriva Iranului (inclusiv active digitale, tehnologie, aur, aviație și transport maritim ca sancțiuni secundare), dar și-au mutat accentul de presiune de la acțiune militară la blocada economică și au început să aranjeze revenirea unor membri ai personalului diplomatic în Orientul Mijlociu.
Qatar și alte țări continuă să insiste pentru reluarea negocierilor SUA-Iran, în timp ce Iranul și Oman discută, de asemenea, o cale navigabilă temporară comună în Strâmtoarea Hormuz, deminarea comună și planuri ulterioare de management.
În prezent, piața nu evaluează dacă sancțiunile vor reuși, ci dacă negocierile pot realiza o descoperire.
Piața nu mai reacționează exagerat la "sancțiunile anunțate" — ceea ce determină cu adevărat prețurile petrolului nu este ceea ce spune Casa Albă, ci dacă petrolierele pot trece lin prin Strâmtoarea Hormuz. Fereastra diplomatică înseamnă că prețurile petrolului sunt sub presiune pe termen scurt, dar aplicarea sancțiunilor este variabila cheie pentru direcția pe termen mediu.
#美扩大对伊制裁, negocierile privind reluarea navigației peste strâmtoare au avansat
$BTC $ETH Aceasta este piața potențială pe care Anthropic crede că AI ar putea ajunge în cele din urmă și, sincer, acest număr este greu de ignorat.
Dar cred că există o distincție importantă aici: 30 de tone TAM nu înseamnă că Anthropic se așteaptă să facă 30 de milioane. Reprezintă dimensiunea teoretică a oportunității dacă AI ar deveni capabilă să gestioneze o cotă mult mai mare din muncă în software, cercetare, finanțe, servicii pentru clienți și alte industrii.
Personal, găsesc ideea interesantă, dar sunt și puțin sceptic față de cifre atât de mari. AI devine clar mai utilă, dar există încă o diferență mare între "AI poate face potențial această muncă" și "clienții chiar vor plăti companiile AI suficient pentru a capta acea valoare."
Asta voi urmări. Nu modul în care marile companii spun că ar putea deveni oportunitatea AI, ci cât de repede adoptarea reală, veniturile și productivitatea ajung din urmă aceste așteptări.
#Anthropic30TTAM $BTC $ZEC Narațiunea a devenit virală — fondatorul Grayscale a promovat ZEC la 8.000 de dolari
Barry Silbert, fondatorul Grayscale, crede că capitalizarea de piață pe termen lung a ZEC ar putea ajunge la o zecime din cea a BTC, echivalentul a aproximativ 8.000 de dolari; ZEC tocmai a înregistrat o creștere, ajungând până la 855 de dolari, iar volumul tranzacționării cu derivate pe 24 de ore a ajuns la 9,5 miliarde de dolari, arătând un efect de levier puternic.
Și mai interesant, el a prezis că acțiunile americane ar putea avansa spre tranzacționare de 24×7 în următorii cinci ani, iar concurența din partea Hyperliquid ar putea accelera acest proces.
Strategia mea: Să considerăm ZEC $8000 ca o narațiune pe termen lung, nu ca o țintă pe termen scurt. Peste $800, vezi mai întâi dacă poate rămâne stabil; dacă se retrage la 700–750, ia în considerare batching-ul; Dacă scade sub 700, mai întâi retrage levierul. ETF-ul a lansat oficial ZCSH, iar după ce vestea pozitivă se materializează, este și mai important să ne ferim de "așteptări de cumpărare și vânzare de fapte".În această seară, la ora 20:30, ora Beijingului, vor fi publicate datele PCE (Personal Consumption Expenditures) din iulie, care reprezintă indicatorul preferat al inflației Fed. Pentru lumea cripto, calea de impact principal este: datele PCE → așteptările Fed → randamentele dolarului american și trezoreriei → prețurile activelor de risc (criptomonede). Așteptări de piață și riscuri potențiale · Așteptări consensuale ale pieței: PCE general 3,6%, lună la lună +0,07%; PCE de bază este estimat între 3,2% și 3,3%. Riscuri principale de creștere: PPI de bază (Indicele prețurilor de producție) a crescut cu 0,4% lună la lună în iulie (de patru ori iunie), cu taxele de management al portofoliului crescând cu 6,5%. Aceste sub-elemente vor fi transmise direct calculelor PCE, deci există riscul ca PCE de bază să depășească așteptările în această seară. Cum vor afecta datele lumea cripto? Scenariul 1: PCE depășește așteptările (inflație încăpățânată) · Ratele dobânzilor și dolarul: Slăbirea așteptărilor de reducere a dobânzii, întărirea dolarului. Randament al titlurilor de stat americane: Randamentul titlurilor pe 30 de ani ar putea să-și revină de la 5,19%. Șoc crypto: Impactând direct lanțul logic al "scăderii randamentului→ revenire a apetitului risc→BTC țintește 80.000 de dolari". Bitcoin și altcoin-urile pot fi supuse presiunilor de vânzare. Scenariul doi: PCE îndeplinește sau nu atinge așteptările (inflația se răcește) · Ratele dobânzilor și dolarul: Așteptările de reducere a dobândelor sunt consolidate, dolarul slăbește. Randamentele titlurilor de stat americane: Randamentele rămân scăzute sau pot scădea și mai mult. Pozitiv cripto: Întărirea narațiunii "relaxarea așteptărilor →relaxarea inflației→ bună pentru activele de risc" ajută Bitcoin să rămână peste 80.000 de dolariETF-ul ZEC a fost lansat oficial, dar realitatea nu este atât de impresionantă 🤔 pe cât ne-am imaginat
ETF-ul spot Grayscale ZEC a fost deja listat, cu un volum de tranzacționare de 14,8 milioane de dolari în prima zi. Cred că este important să facem distincția între două lucruri: a avea volum de tranzacționare nu înseamnă o cantitate mare de numerar real care intră — există atât cumpărare, cât și vânzări.
Înainte ca vestea să apară, piața speculase deja în avans, iar ZEC a crescut complet. Acum, prețul este în jur de 780 de dolari, indicând un tipar de creștere și retragere după ce vestea pozitivă s-a materializat.
Cred că ETF-urile sunt doar un bonus; bazarea exclusivă pe conceptul de ETF nu poate susține o creștere susținută. Dacă poate continua să crească depinde de dezvoltarea efectivă a ecosistemului sectorului confidențialității. Dacă ETF-urile nu continuă să atragă fonduri și se bazează exclusiv pe speculație, piața poate stagna ușor.
Sectorul confidențialității a recâștigat într-adevăr atenția pieței datorită acestui ETF, dar nu fi orbește optimist.
Ideea mea de tranzacționare: poziția actuală nu este potrivită pentru a urmări maxime. Rezistența de deasupra este la 860 $, iar suportul pe termen scurt este la 740 $ mai jos.
Pentru cei care dețin deja poziții, poți tăia o parte în loturi când prețul crește pentru a bloca profitul; Dacă nu ai cumpărat încă, nu te grăbi; așteaptă răbdător retragerile aproape de suport înainte să cauți oportunități. Pe viitor, concentrează-te pe două aspecte cheie: în primul rând, datele de intrare ale ETF-urilor și, în al doilea rând, dacă piața poate menține un suport cheie. Oricât de bun ar fi conceptul, dacă fondurile nu pot ține pasul, totul este în zadar.
Aceasta este doar opinia mea personală de piață și nu constituie sfaturi de investiții.
$ZEC #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 Citibank dă alarma! Aur foc virtual vs. Bitcoin aur real — în această seară este bătălia de tot sau de moarte
Citibank tocmai a publicat un raport, afirmând direct că această descoperire în aur a fost determinată în întregime de fondurile speculative futures, iar cererea fizică pur și simplu nu a ținut pasul. Sensul este clar — ascensiunea este umflată și, la cea mai mică perturbare, poate fi călcată în picioare în orice moment.
Coincidență sau nu, Bitcoin urmează acum același scenariu. În ultima săptămână, a crescut cu 24%, depășind la un moment dat 81.000 de dolari, dar, sincer, a fost determinat și de așteptările de lichiditate + lichidări short + fonduri speculative. Semnele repetate de sus și jos la nivelurile ridicate din ultimele două zile sunt cea mai bună dovadă.
Personal, cred că cuvintele Citi sunt o lovitură pentru panoul nostru — fondurile speculative stimulează rapid piața, dar aceasta se stinge și mai repede.
În această seară, la întâlnirea anuală a băncii centrale globale de la Jackson Hole, președintele Federal Reserve, Rush, va vorbi. A spus că este dovish și că Dabing ar putea face un alt val; El a spus cu un ton agresiv: dolarul american își redresează, lichiditatea se strânge, aurul este primul care se prăbușește, iar Bitcoin este foarte probabil să sufere la fel.
Bitcoin astăzi nu mai este un activ pur refugiu sigur; la fel ca aurul, este extrem de sensibil la politicile macroeconomice și lichiditate.
Ce se întâmplă cu investitorii de retail? Nu urmări mitinguri sau vânzări; controlează-ți pozițiile și așteaptă până la întâlnirea anuală.
#BTC突破80000美元, poate menține un nou prag? #美扩大对伊制裁, negocierile pentru reluarea transportului expedient peste strâmtoare avansează. #Anthropic估算30万亿美元市场, poate fi realizată narațiunea IPO-ului?
$BTC $ETH $ZEC HYPE just pushed to a new all-time high around $83, while Hyperliquid continues to attract serious trading activity. The timing is interesting. On August 29, around 14.18M $HYPE tokens are scheduled to unlock, worth roughly $1.2B at current prices. That represents about 1.4% of total supply and 2.7% of HYPE’s market cap. Nearly 47% of the unlocked tokens are allocated to insiders. 0 This creates a very interesting setup. $HYPE is entering the unlock with strong momentum instead of weakness. IfAnthropic le spune investitorilor o poveste de 30 de trilioane de dolari, depășind cei 28,5 trilioane de dolari ai SpaceX — cât de mult poate oferi "narațiunea mărimii pieței" a AI?
Există trei întrebări pe care piața trebuie să le verifice. Pe măsură ce se apropie depunerea publică a IPO-ului, investitorii trebuie să judece:
1. Este TAM rezonabil: Acoperă cei 30 de trilioane de dolari nevoile reale ale software-ului enterprise și ale muncii în domeniul cunoașterii?
2. Se poate câștiga cotă de piață: Pot diferenția modelelor, retenția clienților și puterea de stabilire a prețurilor să fie transformate în cotă reală de piață?
3. Pot fi realizate profiturile: Având în vedere că puterea de calcul și investițiile în cercetare și dezvoltare rămân ridicate, poate vasta piață să susțină profiturile și fluxul de numerar, în loc să crească doar evaluările IPO-urilor?
Anthropic spune o "poveste mai amplă decât SpaceX" — dar dacă veniturile din 2028 reprezintă doar 0,6% din veniturile TAM, atunci 99,4% din "piața potențială" va dura decenii să fie atinsă. Este evaluarea IPO-ului ancorată în imaginația TAM sau este vizibilitatea a 200 de miliarde de dolari venituri până în 2028?
TAM-ul de 30 de trilioane de dolari reprezintă "cea mai mare imaginație" a Anthropic pentru IPO-ul său, dar piața se va întreba în cele din urmă: în contextul cursei înarmării puterii de calcul și a modelelor open-source, ce drept aveți să acceptați acest 0,6%?
#Anthropic估算30万亿美元市场, poate fi realizată narațiunea despre IPO? #BTC突破80000美元, poate ține un #ETH触及2500美元后震荡各位下午好 nou?
$BTC BTC
Împotriva lebedelor negre externe, cele trei au cea mai puternică rezistență la perturbări. Șocurile pot fi împărțite în două categorii: șocuri macrofinanciare și lebede negre interne din industrie.
La nivel macro, creșterea titlurilor de stat americane și prăbușirile bruște pe piața bursieră pot scădea BTC, dar alocarea instituțională oferă susținere, făcând pedalarea fără fond foarte rară. La nivel industrial, incidentele de securitate publică a lanțului, prăbușirile DeFi și alte prăbușiri ale monedelor fac dificilă distrugerea consensului de bază al BTC. Valoarea sa nu depinde de niciun set anume de contracte inteligente sau aplicații, ci de consensul social.
Compromisul este că, atunci când se confruntă cu dificultăți majore de reglementare, se confruntă și cu corecții bruște. Dar atâta timp cât fundația consensului rămâne neclintită, șansele de redresare după șoc sunt cele mai mari. Când apare o lebădă neagră, aceasta servește ca o opțiune de refugiu sigur în cadrul activelor cripto, fondurile revenind din activele din lanțuri publice către BTC.
$ETH ETH
Rezistența sa la perturbare este la mijloc. Scăderea împreună cu BTC, pe fondul șocurilor macroeconomice; Șocurile din industrie au afectat-o și mai tare.
Dacă SEC emite decizii negative, deblocări de staking la scară largă sau vulnerabilități majore ale contractelor, va submina direct încrederea pieței în infrastructura sa. Ecosistemul ETH este puternic cuplat; lichidările DeFi la scară largă și incidentele majore de securitate L2 vor fi transmise către prețurile ETH. Valoarea sa este legată de întregul ecosistem; dacă ecosistemul eșuează, și jetoanele vor fi vândute.
Avantajul constă în fundația solidă a comunităților de dezvoltatori; chiar și atunci când se confruntă cu factori negativi, ecosistemul nu se prăbușește rapid, oferind o bază pentru recuperare. Totuși, în fiecare criză din industrie, scăderea ETH este de obicei mai mare decât cea a BTC. În timpul crizelor, nu are atribute de refugiu sigur și este tratată ca un activ cu risc ridicat.
$SOL SOL
Are cea mai slabă rezistență la perturbări. Fie că este vorba de o înăsprire macro sau de panică minoră în industrie, retragerea este cea mai mare dintre toate trei.
Nu are rezerve instituționale ca tampon; majoritatea jetoanelor sale sunt capital comercial. Nu e nevoie de o lebădă neagră uriașă; doar o ușoară scădere a apetitului pentru risc pe piață și scăderea popularității meme-urilor on-chain pot declanșa exoduri la scară largă. Chiar dacă tehnologia on-chain este în regulă, de îndată ce sentimentul pieței se va calma, prețul monedei va scădea brusc.
O proporție mare de utilizatori ai ecosistemului speculează și limitează loialitatea, ceea ce duce la ieșiri directe atunci când piața este slabă. Elasticitatea este cea mai mare atunci când vești bune sunt pe drum, dar când apar riscuri, aproape niciun capital nu este dispus să susțină activ fundul. Îi lipsește funcția de acoperire a riscului în comunitatea cripto; când lovește o criză, este adesea prima care este vândută la cost.
Rezumat: Când izbucnește criza, fluxurile de capital: SOL a fost primul care a vândut→ ETH a urmat scăderea→ BTC a servit ca o acoperire internă pentru criptomonede. Când piața este bună, ordinul se inversează. În prezent, piața se află într-un mediu favorabil cu așteptări, iar riscurile sunt temporar ascunse; Odată ce apar șocuri externe, diferențierea dintre cele trei devine imediat evidentă.$BTC și retragerea generală a pieței, interesul total de contract deschis pe întreaga rețea a scăzut cu aproximativ 5,1% în 24 de ore, ajungând la 55,56 miliarde de dolari; Compensarea contractelor futures pe întreaga piață pe 24 de ore a depășit 230 de milioane de dolari. Această situație este exact ceea ce a menționat Ajian mai devreme, pe măsură ce prețurile scad însoțite de un OI mai scăzut, indicând că o parte din levierul este comprimată activ sau pasiv; Este mai sănătos decât scăderea prețurilor, dar OI explodează, cel puțin piața elimină poziții vulnerabile
Judecând după fluxurile nete continue de ETF-uri, achizițiile instituționale nu au dispărut, deci nu putem spune că piața s-a încheiat. Inversarea cu adevărat periculoasă a tendinței este de obicei însoțită de ieșiri continue din ETF-uri; Prețurile au scăzut sub minimul structural anterior; Presiunea vânzărilor spot a crescut; OI nu a scăzut, ci a crescut; Ratele de finanțare rămân scumpe în contextul scăderii
Așadar, prieteni, nu luați retragerile într-o tendință puternică ca vești negative. Este recomandat să vă concentrați mai întâi pe trei lucruri:
În primul rând, se poate întoarce la 80.000 de dolari;
În al doilea rând, fluxurile de intrare ale ETF-urilor pot continua să fie menținute;
În al treilea rând, după curățarea OI, locul a fost retransferat?
Când prețul este puternic, această retragere este oportunitatea potrivită de intrare, dar numai dacă știi dacă cumperi retragerea sau iei spargerea #BTC peste 80.000 de dolari și dacă poate menține noul nivel Piața poate fi adormită într-un minut...
… și complet nebunesc în următoarea.
DOGE se situează în jur de 0,08612 dolari, arătând +0,48%, cu un volum de aproximativ 45,97 milioane de dolari.
Asta îl readuce pe DOGE pe radar.
URMĂRIND:
Suport: 0,0845–0,0855 $
Rezistență: 0,0895 $
Dacă DOGE menține suportul și volumul crește, următoarea încercare ar putea viza 0,0895 $ și, potențial, 0,093 $.
Dar DOGE nu este un atu pe care vreau să-l urmăresc orbesc.#BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM Scăderea petrolului brut și a randamentelor titlurilor de stat pe termen lung a determinat o redresare și revenire a acțiunilor și $QQQ americane, structura actuală fiind clasificată ca o consolidare a pozițiilor în pragul evenimentelor macro. Cifra totală de afaceri a pieței a scăzut cu 12,7% față de volumul mediu pe 20 de zile; S&P 500 a crescut cu 0,32%, dar Equal Weight Index a scăzut cu 0,09%, cu doar 207 acțiuni componente câștigând, câștigurile concentrate în vârf. Sub presiunea triplă a datelor PCE, a câștigurilor Nvidia și a întâlnirilor anuale ale băncilor centrale, acțiunile și activele de dobânzi americane nu au o bază pentru o spargere a tendinței. Dacă rapoartele și datele majore de câștiguri depășesc cu mult așteptările, o spargere a volumului mare și o întărire simultană a Equal Weight Index vor confirma continuarea tendinței.
#Anthropic估算30万亿美元市场, poate fi realizată narațiunea IPO-ului? #Strategy增发扩充现金, ritmul alocării BTC este sub observațieÎn această seară, la ora 20:30, va fi publicat PCE-ul din iulie. Pentru BTC și ETH, ceea ce contează cu adevărat în această seară nu sunt datele în sine, ci dacă acestea vor schimba așteptările pieței privind politicile viitoare ale Fed.
Pot pur și simplu să împart rezultatele în trei tipuri: dacă PCE de bază corespunde practic așteptărilor, BTC și ETH sunt foarte probabil să continue să oscileze, iar fondurile vor aștepta discursul lui Walsh vineri; Dacă prețul scade semnificativ sub așteptări, inflația se răcește, iar randamentele titlurilor americane scad, BTC ar putea concura cu 82.000, iar ETH este așteptat să ajungă la 2550-2600; pe de altă parte, dacă PCE depășește așteptările și randamentele dolarului american și ale titlurilor de stat se întăresc, BTC se va concentra pe suport la 75.500-76.300, punând ETH sub presiune.
Așa că nu te grăbi să alergi după date pozitive; dacă ai profituri pe termen scurt, poți profita mai întâi. Nu este nevoie să te sperii de nicio dată; adevărata dramă vine totuși din declarația lui Walsh de vineri. PCE este doar temelia; așteptările politice sunt direcția.
$BTC $SOL $ZEC #BTC突破80000美元, pot ei să facă față noilor provocări?
Puncte cheie de știut pentru mișcarea viitoare a Bitcoin!! @OKX Chineză: @OKX planetă
1. PCE din iulie este o cheie pe termen scurt: Dacă inflația PCE depășește așteptările, așteptările privind o creștere a dobânzii în septembrie se vor intensifica, întărind dolarul american și titlurile de stat americane, ceea ce va fi pesimist pentru Bitcoin; Dacă datele vor îndeplini sau nu vor atinge așteptările, acestea vor oferi doar un sprijin limitat, iar mediul cu rate ridicate ale dobânzilor va fi greu de schimbat. Costurile AI, comisioanele de administrare pe piața de capital și energia din Orientul Mijlociu sunt potențiale puncte de risc care cresc inflația. #美扩大对伊制裁, negocierile privind reluarea navigației peste strâmtoare au avansat
2. Adunarea Anuală Jackson Hole: Discursul președintelui Fed va decide asupra volatilității pe termen mediu, declarațiile beliciste vor suprima Bitcoin, iar sentimentul neutru va rămâne volatil. Instituțiile își bazează opinia că septembrie este puțin probabil să crească dobânzile, dar totuși păstrează posibilitatea unei majorări. #杰克逊霍尔临近 dacă poate fi clarificat parcursul politicii lui Wash
3. Revizuirea calibrului statistic PCE la sfârșitul lunii septembrie: va revizui retroactiv datele istorice despre inflație, va perturba așteptările de politică monetară și va cauza volatilitate suplimentară în Bitcoin.
4. Presiuni pe termen mediu și lung: AI care crește prețurile și factorii geopolitici care cresc costurile energiei vor prelungi ciclul ridicat al ratei dobânzilor Federale, suprimând potențialul de creștere al Bitcoin.
5. Scenariu de referință: Dacă datele sunt moderate, Bitcoin va fi probabil volatil, dar rămâne precaută față de riscurile descendente cauzate de inflația care depășește așteptările și de remarcile agresive ale băncilor centrale. $OKB am urmărit această tendință toată ziua și mintea mea era într-un mic roller coaster. În 24 de ore, a atins un minim de 107, iar acum a revenit la 114,8, cu o cifră de afaceri de doar 13,7 milioane. Sincer, acest volum nu este impresionant.
Permiteți-mi mai întâi să descompun panoul pe care îl văd și să vorbesc despre el. Nivelul 107 este chiar la marginea inferioară a intervalului de acum câteva zile. Astăzi s-a prăbușit aici, dar nu a depășit, apoi a cumpărat încet în sus, indicând că fondurile cumpărau de jos, dar nu agresiv — este o mișcare discretă. În prezent, 114,85 se află exact la nivelul mediu al tendinței descendente recente, cu 115-116 deasupra primului obstacol, iar peste 120, există o rezistență clar puternică. Fără extindere a volumului, având în vedere aceste poziții, este dificil.
Am aruncat o privire la ordinele de cumpărare și vânzare ale OKB pe OKX; comenzile erau mai groase decât ieri, dar comenzile mari erau încă rare. Cu o cifră de afaceri de 13,7 milioane, $OKB este suficient doar pentru câțiva jucători importanți să schimbe câteva sume. Pentru a genera o revenire decentă, volumul ar trebui să se dubleze din nou. Așadar, atitudinea mea actuală este: poți urmări un rebound, dar nu te aștepta să te îngrași dintr-o singură mușcătură.
Anterior am adăugat o poziție de bază aproape de 105, dar nu intenționez să mut acea parte. Logica rămâne aceeași: ecosistemul OKX o susține, burn-uri de răscumpărare, rampe de lansare, deduceri de comisioane — acestea sunt active solide, fluctuațiile pe termen scurt nu schimbă încrederea de a păstra pe termen lung. Pe termen scurt, mi-am mărit puțin poziția și voi fi mai flexibil. La nivelul 115-116, dacă nu eliberează volumul după ce crește, voi reduce puțin mai întâi, voi aștepta un retragere aproape de 110, apoi voi lua în considerare să răscumpăr. Dacă cumpăr mult și țin peste 116, cumpăr mai mult și aștept până pe la 120 înainte să decid dacă să alerg.
Pe de altă parte, dacă nici măcar nu reușește să depășească 115 și scade sub 110, atunci nu intru în panică. Voi continua să rămân în poziția de jos, voi opri pierderile când va fi nevoie pe termen scurt și nu mă voi forța să rezist. Avantajul OKB este că îndrăznește să ia când cade, spre deosebire de aircoins, unde când cade, nu știi unde este fundul.
La acest nivel, nu recomand să alergi dacă nu ai poziții suficiente, pentru că spațiul superior nu s-a eliberat și șansele sunt medii. Dacă vrei cu adevărat să participi, încearcă o poziție ușoară când trage înapoi aproape de 110-111 și se oprește cu volum redus și oprește căderea. Setează stop loss sub 108, țintind 116-118. Aceasta este mai rentabilă.
În final, puțin off-topic. De fiecare dată când OKB cade, comunitatea începe să se plângă; când crește, oamenii strigă "pleacă". Folosesc OKB de atâția ani și de mult m-am obișnuit cu el. Monedele platformă nu au ritmul unor valuri sălbatice ca ale falsurilor; sunt mai degrabă ca o cursă pe distanțe lungi, iar viteza pe termen scurt nu spune mare lucru.大饼昨天盘中干到81270刀，一周暴涨24%，创2023年以来最佳表现。市场贪婪指数干到80，极度贪婪。但就在这个当口，DeepSeek的数据更炸——前7个月营收4.75亿，是去年全年10倍；API业务毛利率82.9%，整体毛利率44.6%。最骚的是，人家V4-Pro高峰期输出价格从0.87美元直接拉到3.96美元，底气在哪？AI基础设施投入从去年12亿飙到前7个月110亿。
启航看法很简单：AI算力赛道正在复刻2021年DeFi Summer的逻辑。DeepSeek估值5000亿、明年上海IPO，这不仅仅是AI圈的事——算力即权力，权力即叙事，叙事即流动性。大饼这波突破8万，背后是美国财政部国债回购放水+特朗普力推Clarity Act，但下一个接棒叙事的，很可能是AI x Crypto这个赛道。
散户怎么办？别追高大饼，回调看7.8万支撑。重点盯着AI+区块链的底层基建项目，算力租赁、去中心化推理这些方向，可能是下一波主升浪的发动机。
你觉得这波AI叙事能带飞哪个赛道？评论区聊聊。 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #AnthroZEC la 790 de dolari — vrei să urmărești?
Să privim mai întâi la suprafață: ETF-urile au aterizat, au crescut brusc și apoi s-au retras, determinând investitorii de retail să intre în panică.
În ultima săptămână, ZEC a crescut de la 570 până la 883-888, atingând un maxim din ultimii opt ani, întregul internet sărbătorind "primăvara monedelor de confidențialitate". Apoi, pe 25 august, Grayscale ZCSH a deschis oficial pe NYSE Arca, cu un lumânar mare bearish în acea zi, care a scăzut la un minim de 754 și acum se chinuie la 790.
Un exemplu tipic de "a cumpăra așteptări, a vinde fapte".
În primul rând: ETF-urile vor veni, dar rata de comisioane de 2,5% îți arată că instituțiile nu sunt prea entuziasmate.
Primul ETF spot ZEC din lume, cu un AUM de aproximativ 310 milioane de dolari, deținând 390.000 ZEC. Sună ca o veste mare?
Dar dacă te uiți cu atenție, rata de comisioane este de 2,5%. ETF-urile BTC variază în general între 0,2% și 0,4%, ceea ce este de 5 până la 10 ori mai scump. Chiar și Grayscale nu are încredere în a atrage capital instituțional la scară largă, așa că se poate baza doar pe comisioane mari pentru a obține profit rapid. Taxele de management din primul an revin în ecosistemul marketingului — pe scurt: se tem de lipsa cumpărătorilor, așa că cheltuiesc bani pe publicitate.
ETF-urile care cumpără acțiuni înainte de lansare, apoi cresc și retrag după lansare — tactici clasice.
Al doilea lucru: votul NU7 detonează o bombă și mai mare.
Votul deținătorilor care începe în jurul datei de 25 august acoperă subiecte precum dacă se ajustează mecanismul de emitere, dacă se slăbește sau se anulează înjumătățirea tradițională și trecerea la o curbă de emisiune mai lină.
Doar Shielded ZEC din fondul de confidențialitate al Ironwood are drept de vot, cu un prag de milioane de persoane.
Dacă ar fi adoptat: bugetele de securitate ale minerilor s-au îmbunătățit, dar sparge narațiunea "benchmarking de la jumătate BTC".
Dacă nu trece: menține status quo-ul, dar presiunile veniturilor minerilor persistă
Al treilea lucru: derivatele s-au supraîncălzit la un nivel periculos.
Dobânzile deschise la perpetuă/futures au crescut de la 960 de milioane la 1,8 miliarde într-o săptămână, aproape dublându-se. O rată pozitivă de finanțare indică faptul că taiștii sunt sufocați.
Odată ce BTC se retrage sau apar vești macroeconomice negative, impactul ZEC va depăși cu mult scăderea prețului spot. Cu cât taiștii sunt mai aglomerați, cu atât mai puternică este avalanșa.
Confruntările bullish și bearish depind de tine
Pe de o parte:
Primul ETF spot ZEC din lume a fost listat, deschizând canale instituționale
Modernizările Ironwood sunt implementate, aprovizionarea este verificabilă, încrederea este restabilită
A protejat aprovizionarea cu 25%-31%, cu aprovizionarea reală de circulație comprimată
De la 570 la 888, principalul val ascendent explodează
Pe de o parte:
ETF-ul se lansează imediat după lansare, iar rata de comision de 2,5% dezvăluie un entuziasm instituțional limitat
Votul NU7 ar putea rescrie narațiunea despre înjumătățire, care aduce o mare incertitudine
OI s-a dublat la 1,8 miliarde într-o săptămână, cu bulls aglomerați
RSI-ul zilnic este încă supracumpărat, la 70+, cu media mobilă departe de piață
Rezistență deasupra: 810-830→ 850-870→ 883-888 (maxim din ultimii opt ani)
Suport mai jos: 780-790 (slab) → 750-765 (prima linie de viață) → 720-730 → 650-680
Graficul zilnic a închis sub 730, marcând sfârșitul valului principal ascendent. Graficul săptămânal a închis sub 700, semnalând o fază de slăbire pe termen mediu.
Strategie operațională
Am avut deja mai multe comenzi (cost sub 720):
Peste 830, reduce-ți poziția cu o treime până la jumătate, aducând costurile sub 750.
Am avut deja mai multe comenzi (costă 780-820):
Împărțiți mai întâi 790-810, păstrați poziția de jos la 850, stop loss la 748.
Vrei să pari long pe o poziție scurtă:
Nu urmări la 790. Așteaptă o retragere la 750-765, vinde un hammer sau crește în umbra mai mică a volumului, stop loss la 738, țintește 810-850. Sau așteaptă ca graficul zilnic să rămână peste 830 înainte să urmărești pe dreapta.
Vreau să scurtez:
Fii atent la umbre superioare lungi + volum în scădere între 808-828, stop loss scurt ușor la 848, ținta 765-730. 888 este recuperat la volum crescut, ieși imediat.
Regula de fier a poziționării poziției:
Poziție unilaterală care nu depășește 20% din principal, levier de până la 3x. Produse cu volatilitate ridicată + aglomerare contractuală + fereastră macro, reducere a levierului implicit.
ZEC este acum exact ca Coinbase în prima zi de listare —
Toată lumea a crezut "listarea ETF = creștere imediată", dar apoi a crescut și apoi s-a retras, investitorii de retail au urmărit la vârf, iar banii inteligenți au așteptat la fund.
Cei care urmăresc prețul ridicat la 880 și cei care intră la 570 văd același ZEC, dar în lumi complet diferite.
Această piață nu a dus niciodată lipsă de oportunități, dar de răbdare.
Cât costă ZEC-ul tău?
La nivelul 790, ar trebui să urmărești sau să aștepți?
$BTC $ETH $ZEC #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 După ce BTC a depășit 81.270, s-a retras; retragerea îi testează calitatea
📊 Analiza pieței:
BTC a crescut brusc la 81.270 înainte de a scădea la 78.762. Săptămâna trecută, a crescut cu 23%, în principal din cauza dublării răscumpărării obligațiunilor de către Secretarul Trezoreriei SUA + short squeeze. Linia zilnică RSI este 82, indicând o supracumpărare, ceea ce face ca o retragere pe termen scurt să fie aproape inevitabilă.
📈 Informații despre tranzacționare:
Impulsul ascendent, determinat de lichidările forțate, este greu de susținut; cheia este dacă achizițiile spot pot prelua controlul. Intrarea netă săptămânală de 1,92 miliarde de yuani pentru ETF-uri este un semnal pozitiv, dar dacă există o retragere cu volum crescut și fără capacitate de recuperare, este necesară prudență.
⛏️ Date on-chain:
Soldurile BTC de pe burse continuă să scadă, iar balenele se retrag din activitate. MVRV-ul deținătorilor pe termen scurt a crescut la 1,15, apropiindu-se de pragul de profit de 1,2. Intrările de stablecoin nu au crescut semnificativ, iar intrările de noi bani au fost lente.
📝 Comentariu de piață:
În prezent, piața este "bazată pe știri + short squeeze", cu revenirea completă a lichidității non-noi. PCE și Jackson Hole ar trebui să urmărească mai mult și să se miște mai puțin înainte de a ateriza.
📈 Locații cheie:
🟢 Suport: 77.800-78.500
🔴 Presiune: 80.000-81.270
⚠️ Nivel de risc: 77.000
🧠 Abordarea mea: menține poziția de jos stabilă, 77.800 stabilizează sau volumul depășește 80.000 înainte de a adăuga mai mult. Septembrie este de obicei cea mai slabă lună, iar managementul poziției este mai important decât judecata direcției.