Orbit Post Sitemap
BTC în prezent este destul de interesant, acum investitorii mici fac short în masă, dacă continuă așa, probabil că forțele principale vor face o „vânătoare de porci”:
În ultimele 24 de ore, pozițiile short au crescut cu 15 puncte procentuale, acum proporția short este de 71%, iar long doar 29%. Este un caz clasic: când toată lumea crede că va scădea și toți deschid poziții short, de obicei prețul nu mai scade. În jurul nivelului 79300 se vede clar că există fonduri care susțin prețul, iar impulsul de vânzare scade.
În intervalul 81400-82000, sunt aglomerate poziții short cu efect de levier mare, care sunt practic combustibilul pregătit pentru forțele principale. Orice mică mișcare în sus peste 81400 va declanșa o călcare în picioare a pozițiilor short, ceea ce va împinge prețul în sus. Deci scenariul cel mai probabil este o consolidare urmată de o mișcare bruscă în sus pentru a forța închiderea pozițiilor short.
În ceea ce privește strategia mea personală pe termen scurt:
În niciun caz nu voi face short la acest nivel. A face short aici e ca și cum ai dansa pe marginea unei prăpastii. Dacă vreau să fac long, la prețul actual în jur de 8000 pot încerca o poziție mică sau să aștept o corecție până în jur de 79600 pentru a adăuga. Stop loss-ul trebuie pus clar sub 79000, dacă se rupe acest nivel înseamnă că am greșit și ies cu pierdere.
Privind în sus, primul obiectiv este 81400, dacă se depășește și se menține, probabil se va atinge 82000. Dacă ajunge în intervalul 81400-82000 și nu mai urcă, se poate lua în considerare reducerea poziției sau ieșirea. Dacă urcă peste, probabil va urma o creștere semnificativă. #本周 Elon Musk a declarat: Peste 200 de companii globale de putere de calcul AI vor trece printr-o mare reorganizare🚨
Pe segmentul Neocloud (cloud AI de nouă generație), în viitor, probabil doar câteva vor supraviețui, majoritatea vor da faliment sau vor fi integrate.
Cea mai stânjenitoare situație este pentru acele companii miniere care s-au reorientat de la mineritul Bitcoin la AI — IREN, WULF, CIFR, HIVE etc., care dețin terenuri, energie și mine, crezând că au găsit o a doua primăvară, dar s-au lovit de o iarnă a finanțării.
Modelul de afaceri este simplu: investesc masiv în GPU-uri, construiesc centre de date și apoi închiriază puterea de calcul către OpenAI, Microsoft. Dar problema este —
Costurile centrelor de date AI sunt mult mai mari decât cele ale minelor tradiționale
GPU-urile se învechesc rapid, risc mare de depreciere a activelor
Multe proiecte nu au ajuns încă să fie profitabile, dar au acumulat datorii uriașe
Datele sunt alarmante:
CoreWeave are datorii de aproximativ 50 de miliarde de dolari, unele obligațiuni având randamente de 15%-16%
Până la 22 octombrie, pozițiile short pe CoreWeave, IREN, NBIS și alte cinci companii au generat un profit de aproximativ 6 miliarde de dolari în octombrie
SpaceX a reușit să strângă 40 de miliarde de dolari pentru GPU-uri, bazându-se pe veniturile independente ale Starlink și afacerii cu rachete pentru garanția creditului
În schimb, multe companii Neocloud nu au astfel de active și se bazează doar pe veniturile viitoare din închirierea puterii de calcul pentru a-și plăti datoriile.
Istoria se repetă uimitor de asemănător. În 2000, bula internetului a dus la o expansiune frenetică a fibrei optice și infrastructurii, iar multe companii nu au supraviețuit până la adevărata prosperitate a industriei.
Acum, același scenariu pare să se repete pe segmentul puterii de calcul AI.Intrarea acestei informații este foarte clară: conform Bloomberg, pe măsură ce se apropie alegerile intermediare din SUA, AI și corupția devin puncte focale, afacerile cripto ale lui Trump fiind puse sub semnul întrebării de către democrați și o parte din republicani, iar democrații consideră tranzacțiile cu acțiuni și profiturile din afacerile cripto din timpul mandatului său ca exemple de folosire a poziției prezidențiale în interes personal.
Din perspectiva revizuirii codului, judecata mea este: aceasta seamănă mai mult cu un risc de încredere politică, nu este încă o reglementare efectivă a industriei. Controversa va aduce în prim-plan întrebarea „proiectele cripto servesc interesul public?”, iar afacerile cripto legate de politicieni vor fi cele mai expuse; instituțiile și utilizatorii obișnuiți vor fi mai atenți la conflictele de interese, dezvăluirea informațiilor și limitele conformității. Dacă se privește doar ca un semnal pozitiv sau negativ, s-ar putea confunda nivelul opiniei publice cu cel al afacerilor, ceea ce ar fi o eroare.
Dacă aș fi administrator, aș continua să urmăresc două aspecte: dacă criticile se transformă în restricții concrete și dacă acestea afectează operațiunile reale ale afacerilor implicate. Vă rog să mă ajutați să revizuiesc dacă judecata mea are lacune: această controversă va afecta mai întâi încrederea în proiectele cripto politice sau se va extinde la întreaga industrie cripto?$TSLA
Creșterea marjei brute, de ce profitul operațional scade totuși?
Tesla a avut în trimestrul trei o marjă brută de 5,494 miliarde USD, față de 5,054 miliarde USD în aceeași perioadă a anului trecut; cheltuielile operaționale au fost de 4,776 miliarde USD, față de 3,430 miliarde USD anul trecut; astfel, profitul operațional a scăzut de la 1,624 miliarde USD la 718 milioane USD. Îmbunătățirea marjei brute a fost compensată de creșterea mai rapidă a cheltuielilor.
Aceasta nu înseamnă că toate investițiile sunt inutile, dar înseamnă că AI, cercetarea și dezvoltarea și extinderea afacerii necesită venituri mai mari sau o contribuție mai puternică la profit pentru a crea un ciclu de rentabilitate. A privi doar marja brută ar omite constrângerile legate de cheltuieli.
Dacă veniturile și creșterea marjei brute vor începe să depășească creșterea cheltuielilor, efectul de levier operațional se va îmbunătăți; dacă cheltuielile continuă să crească mai rapid, ar trebui să se reducă așteptările privind revenirea profitabilității, în loc să se explice evaluarea doar prin interesul pentru produsele noi. Fraților, acest grafic al ratei de finanțare explică foarte clar gradul de aglomerare între long și short.
Rata actuală de finanțare este de 0,007%, pozitivă, ceea ce înseamnă că long-ii continuă să plătească short-ii. Uită-te la linia temporală — de la sfârșitul lunii septembrie până la mijlocul lunii octombrie, rata de finanțare a sărit în mod repetat între pozitiv și negativ, cu trei perioade clare de valori negative: începutul lunii octombrie, 13 octombrie și acea bară verde închis de pe 20 octombrie, care a scăzut direct la -0,005%.
Regula este clară: de fiecare dată când rata de finanțare devine negativă (short-ii plătesc long-ii), este o zonă de minim pe termen scurt, iar prețul a sărit după aceea. Pentru că o rată negativă înseamnă aglomerare de short-i, iar odată ce prețul se stabilizează, acoperirea short-ilor devine combustibil pentru o revenire.
Dar acum? După bara verde închisă de pe 20 octombrie, rata de finanțare a revenit rapid în teritoriu pozitiv și a continuat să crească până în intervalul 0,008%-0,01%, menținându-se recent la un nivel ridicat. Ce înseamnă asta? După ce short-ii au fost eliminați de revenirea din 20 octombrie, long-ii au început din nou să acumuleze masiv poziții, iar rata de finanțare a devenit din nou scumpă.
Privește cele trei indicatori împreună: raportul long/short este 2,08 (67% retail în long), volumul pozițiilor este ridicat, 30.000 BTC, iar rata de finanțare este pozitivă, 0,007%, și în creștere continuă. Cele trei semnale se aliniază — long-ii sunt prea aglomerați, plătesc bani să rămână long, așteptând să fie „recoltați”.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Masca neutră a indicelui 54: Trei tipuri de fonduri, trei tipuri de așteptare
Indicele 54 pare „neutru”, dar piața se diferențiază: BTC la 80226, ETH sub 2325, ZEC profită de actualizarea NU7 și de un flux net de 41,1 milioane USD, ajungând la 1185. Unii așteaptă o explozie după o restrângere a volatilității, alții sunt aproape de lichidare din cauza deleveraging-ului, iar alții pariază pe moneda veche de confidențialitate.
📌 $BTC: Volatilitatea s-a restrâns la 6%, direcția intră în numărătoare inversă. Ușoară scădere de 0,77%, diferența de preț pe 30 de zile s-a redus de la 13% la 6%, blocat 9 zile consecutive între 80.000 și 86.000, ieri a atins media mobilă pe 365 de zile și a revenit. 86.000 este rezistența, media mobilă pe 365 de zile este linia de apărare, zona de acumulare este între 80.000 și 81.000.
📌 $ETH: Deleveraging aproape de final, riscurile nu au dispărut. Cotat la 2324, în scădere cu 1,39%, pozițiile deschise pe Binance au scăzut cu 1,3 miliarde USD. Minim de aseară la 2282, un balenă cu o poziție long de 400 milioane USD este la doar 30 USD de lichidare; dacă scade sub 2245, intensitatea lichidărilor poate ajunge la 561 milioane USD.
📌 ZEC: Numărătoare inversă pentru NU7. Cotat la 1185, în scădere cu 1,78%, dar cu un flux net săptămânal de peste 41,1 milioane USD. Actualizarea este programată în jurul datei de 5 noiembrie, timpul de bloc va scădea de la 75 la 25 de secunde, cu un sprijin de 96,6%; vechiul pool Sprout cu aproximativ 22.000 ZEC va fi supus unei înghețări soft, fiind necesară transferarea în 11 zile.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 🚨 Alertă Luni Negru? Ce riscuri merită atenție pe piață înainte de 26 octombrie?
Textul original consideră că piețele financiare globale se confruntă cu multiple presiuni:
→ Riscuri geopolitice crescute între SUA și Iran
→ Volatilitate mare a prețului petrolului, presiunea inflaționistă ar putea reveni
→ Deținerea de titluri de stat americane și cererea externă din Japonia și China sunt în atenție
→ Randamentele titlurilor de stat americane cresc, ceea ce ar putea majora costurile globale de finanțare
→ Mediul cu dobânzi ridicate continuă să suprime acțiunile, imobiliarele și activele cripto
Dacă acești factori se combină, volatilitatea pieței ar putea crește semnificativ.
Logica este simplă: creșterea prețului petrolului poate duce la creșterea inflației, iar presiunea inflaționistă influențează așteptările privind dobânzile; dacă randamentele titlurilor americane continuă să crească, activele cu risc ar putea fi sub presiune mai mare, iar $BTC nu va putea rămâne complet imun.
Totuși, trebuie remarcat că afirmațiile din textul original despre „Luni Negru”, „prăbușire masivă” și sumele exacte ale vânzărilor de titluri americane necesită verificări suplimentare și nu trebuie considerate fapte certe.
Ceea ce merită cu adevărat făcut nu este panica oarbă, ci verificarea pozițiilor, controlul efectului de levier și pregătirea din timp a gestionării riscurilor.🚨$BTC 80.000 încă nu s-a menținut
În weekend a fost preluat de două ori în jurul valorii de 79.146, am crezut că 80.000 va rezista o perioadă. Dar azi dimineață la ora 9 o lumânare roșie a lovit 79.340, acum oscilează în jur de 79.500, reboundul este slab, pe graficul orar nici măcar 80.000 nu a atins.
Opinia mea: 80.000 s-a transformat din suport în rezistență. Rata finanțării este încă pozitivă (aproximativ +0,006%), cumpărătorii nu au fugit prea mult. Marți și miercuri este ședința Fed, investitorii mari nu vor intra în poziții long înainte de aceasta.
Niveluri cheie:
· 79.950-80.100: spargerea platformei anterioare + pragul rotund
· 80.480: maximul reboundului de la ora 6 dimineața, dacă se depășește, îmi recunosc greșeala
· 79.150: minimul din weekend
· 78.600: următorul nivel inferior
Planul meu:
· Direcție: short la rebound
· Intrare: 79.950-80.100
· Stop loss: 80.480
· Țintă 1: 79.150
· Țintă 2: 78.600
Dacă nu se face rebound și merge direct în jos, nu voi urmări short. Dacă volumul crește și revine peste 80.500, această poziție este anulată, posibil să fie o spargere falsă. Volatilitate mare înainte și după ședință, poziționează-te cu mărimi mici.
Ce părere aveți, credeți că 80.000 poate fi recuperat?
Doar opinia personală, nu este recomandare de investiții, DYOR
#BTC #strategiicontracte #Fed#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
ASP-urile DRAM și NAND continuă să crească (se așteaptă ca ASP-ul DRAM din T3 să crească cu peste 20% față de trimestrul anterior, iar NAND crește semnificativ), cererea pentru inferență AI și centrele de date determină o tensiune între ofertă și cerere. Acesta este nucleul care susține o marjă operațională aproape de 80%. Unii analiști au redus deja așteptările privind marja operațională HBM pentru 2027 (de exemplu, de la aproximativ 80% la nivelul de 60%).Acțiunile din mineritul aurului ar putea fi aproape de sfârșitul unei vânzări în etape?
Uitați-vă la datele $GDX:
Aproximativ 92% din componente au scăzut sub media mobilă pe 50 de zile
Aproximativ 90% din componente au scăzut sub media mobilă pe 200 de zile
În ultimele 21 de zile de tranzacționare, proporția celor care au scăzut sub media mobilă pe 50 de zile a crescut cu 80 de puncte procentuale
Acesta este un semnal clar de supravânzare.
Anterior, o stare de piață similară a apărut în martie și decembrie 2024. În luna următoare, $GDX a crescut cu 21,5% și respectiv 15,4%.
Desigur, amploarea creșterii anterioare nu garantează că se va repeta acum, dar când majoritatea acțiunilor sunt vândute, continuarea vânzării în lipsă necesită mai multă prudență.
Piața adesea începe să creeze oportunități în cele mai pesimiste momente.
Acțiunile din mineritul aurului merită urmărite în continuare, la fel și $BTC, cheia este să aștepți semnale, nu să ghicești minimul. #SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
Cuvântul liderului
Pe 25 octombrie, Musk a făcut o mișcare majoră și a tras un semnal de alarmă. SpaceX a încheiat o finanțare prin datorii GPU de 40 de miliarde de dolari, pentru a cumpăra cipuri AI livrate în prima jumătate a anului 2027. Dar el a avertizat în același timp că piața datoriei aproape că a încetat să mai finanțeze companiile de centre de date AI care nu au alte surse de venit, estimând că peste 200 de noi furnizori de cloud AI vor da faliment sau vor fi integrați.
Consider că acesta este un semnal clar că entuziasmul pentru infrastructura AI începe să se "deleverageze". SpaceX poate obține 40 de miliarde pentru că are sprijinul Starlink și al afacerii de lansări, în timp ce neoclouds, care se bazează exclusiv pe închirierea puterii de calcul, acum nu mai pot obține finanțare. În comentarii, unii spun că asta seamănă tot mai mult cu bula imobiliară din 2008. Vorba e dură, dar are sens. Într-un mediu cu dobânzi ridicate, modelele de afaceri care ard bani fără flux de numerar sunt abandonate de capital.
Impactul asupra criptomonedelor este indirect. Dacă finanțarea infrastructurii AI se rupe, declanșând o contracție sistemică a lichidității în sectorul tehnologic, activele cu risc vor fi sub presiune, iar marea monedă nu va putea rămâne imună.
Pe piață, SPCX a scăzut ușor cu 0,26%, capitalul este în așteptare.
Marea monedă a avut o cădere abruptă aseară, acum se vede dacă nivelul de 80.000 poate fi menținut. Dacă nu, urmează o corecție mai profundă, cu rezistență la 84.000-85.000. Nu urmăriți creșterile, nu vindeți în panică, setați ordinele cu stop loss.
Analiza de mai sus este valabilă în timp, ordinele trebuie să aibă stop loss bine setat, vă doresc mult noroc. $BTC $ETH $ZEC Rezumat săptămânal așteptări semiconductori piața americană
Stocare
•WDC Western Digital: Venituri FY2027 T1 $4,38 miliarde, EPS ajustat $4,64, ambele peste așteptările consensului, și a majorat estimarea pentru T2 la venituri $5,0–5,2 miliarde, EPS $5,60–6,00; după raportul financiar, țintele de preț s-au diversificat, JPMorgan $600→$650 (+8,3%), Citi $740→$660 (-10,8%), TD Cowen $540→$430 (-20,4%), UBS $470→$435 (-7,4%).
•Piața spot pentru stocare fără fluctuații semnificative săptămâna aceasta: DDR4 +0,84%, NAND -1,28%.
Semiconductori cipuri
•AMD: Susquehanna $550→$620 (+12,7%). MarketBeat comparativ
•TSM TSMC: Weiss a ridicat ratingul de la Hold (C+) la Buy (B).
•AVGO Broadcom: Tigress Financial a acordat prima acoperire Buy pe 22 octombrie, ținta de preț $600.
•LRCX Lam Research: Estimarea pentru T2 este în linii mari conform consensului, dar nu depășește așteptările ridicate ale pieței; conducerea a declarat că restricțiile din lanțul de aprovizionare au amânat o parte din livrări pentru trimestrul din martie, volumul total nefiind afectat; după raport, Needham $390→$290 (-25,6%).Fraților, acest grafic al pozițiilor BTC explică foarte clar lupta dintre cumpărători și vânzători.
Prețul actual este 79455, în scădere cu 1,41%. Privind evoluția volumului pozițiilor: de la sfârșitul lunii septembrie până la mijlocul lunii octombrie, OI a crescut de la 27.000 BTC la peste 30.000, ceea ce indică faptul că această creștere a fost susținută de fonduri cu efect de levier, nu de cumpărători pe piața spot.
Punctul cheie este această mișcare recentă — când prețul a atins aproximativ 82000, OI a atins simultan un vârf de 32.400 BTC, cu o valoare nominală de 2,6 miliarde U. Apoi prețul a început să scadă, iar OI s-a contractat rapid la 28.300. Ce înseamnă asta? Prima scădere a fost cauzată de lichidarea pasivă și închiderea activă a pozițiilor long, adică o curățare a levierului.
Dar atenție, acum prețul a scăzut la 79455, iar OI a sărit înapoi de la 28.300 la 30.700. Aceasta înseamnă că cineva a redeschis poziții la un nivel scăzut — fie cumpărători care încearcă să prindă un minim, fie poziții short suplimentare. Combinat cu graficul anterior al punctelor dureroase de lichidare, zona de risc pentru pozițiile long este în jurul valorii de 79700, iar aceste poziții noi sunt exact pe muchie.
Comparativ cu ETH, situația este și mai clară: pozițiile deschise neînchise ale ETH au scăzut cu 20% în ultima lună, levierul fiind aproape complet curățat; dar OI pentru BTC rămâne peste 30.000, ceea ce indică faptul că levierul nu a fost încă complet eliminat.
Tradus în termeni simpli — această scădere a BTC nu a terminat încă curățarea levierului, probabil urmează o nouă scădere.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Fondurile spot pe 24 de ore sunt publicate! BTC a înregistrat o vânzare masivă de peste 70 de milioane într-o singură zi, în timp ce ETH și SOL atrag fonduri în sens invers, piața este extrem de divizată
📊Fonduri spot pe 24 de ore:
✅ BTC: ieșire netă pe 24 de ore de 71.228.900 U
Ieșire netă pe 12 ore de 21.444.600 U | ieșire netă pe 6 ore de 36.932.600 U
✅ ETH: intrare netă pe 24 de ore de 2.832.500 U
Intrare netă pe 12 ore de 1.908.300 U | ieșire netă pe 6 ore de 29.851.400 U
✅ SOL: intrare netă pe 24 de ore de 8.630.600 U
Intrare netă pe 12 ore de 6.104.400 U | ieșire netă pe 6 ore de 708.000 U
Esential:
Divizarea la nivel zilnic este maximă, BTC și XRP continuă să fie vândute masiv, cu o ieșire netă zilnică a BTC de peste 70 de milioane, fiind principala sursă de presiune de vânzare pe piață.
Dar pe de altă parte, situația s-a schimbat discret: ETH și SOL au revenit pe plus la nivel zilnic, iar pe 12 ore mențin intrări nete, ceea ce indică faptul că fondurile pe termen scurt și mediu încep să cumpere treptat la prețuri scăzute; USDC are intrări nete atât pe 24 de ore, cât și pe 12 ore, cu un total de peste 20 de milioane, lichiditatea din piață fiind continuu refăcută.
Este un ritm tipic de vânzare și cumpărare simultană, fondurile nu părăsesc piața complet, ci se mută din BTC către active precum ETH și SOL, sectoarele sunt divizate și se realizează profituri selective, nu este o prăbușire generală.
Doar o opinie personală, tranzacționarea este o responsabilitate individuală
#FluxFonduriSpot #EvoluțieBTC #AnalizăPiață#Robinhood交易业务增长能否延续？ lanțul robinhood, blockchain-ul robinhood, utilizatorii tranzacționează tokenuri de acțiuni aici, volumul tranzacțiilor pe exchange-urile descentralizate a scăzut cu 30% între 6 și 12 octombrie, ajungând la 6,35 miliarde de dolari. Dar din 30 septembrie până pe 12 octombrie, valoarea totală blocată (TVL) în finanțele descentralizate a crescut la 1,058 miliarde de dolari, protocolul de împrumut morpho deține 486,8 milioane de dolari în credite neplătite pe acest lanț. Prin urmare, împrumuturile au devenit acum o utilizare importantă, nu doar tranzacționarea. În acea săptămână, împrumutații au plătit aproximativ 417.000 de dolari în dobânzi și bonusuri de lichidare către morpho, dar veniturile protocolului înregistrate de morpho au fost zero. $SIGN Mulți oameni așteaptă ca $BTC să scadă din nou până la acea coadă lungă de jos a minimului istoric, dar ignoră contextul macroeconomic din spatele acelei scăderi extreme de atunci.
La acea vreme, SEC a dat în judecată Binance și CZ, a dat în judecată Coinbase, încercând să înghețe activele Binance US, iar Rezerva Federală a emis semnale dure.
Aceste vești negative combinate au generat acea vânzare panică.
Acum, cu excepția cazului în care există vești negative mai mari care nu au fost încă dezvăluite, nu voi urmări orb acea coadă pentru a face cumpărături la minim.
Istoria poate fi un reper, dar nu neapărat se va repeta.
Cumpărătorii din trimestrul patru încă privesc de pe margine?
Strategia mea este: să investesc treptat în $BTC în următoarele săptămâni.
Corecția actuală de aproximativ 9% nu este exagerată într-o piață bull.$ETH cumpără când nimeni nu este interesat, vinde când toată lumea este agitată, mă întrebi ce părere au mainstream-urile, eu stau și privesc.
Nu este greu de observat că în ultimele două săptămâni #ETF-ul spot Ethereum a avut un flux net de ieșire de peste 500 de milioane, piața a căzut brusc, investitorii mici au strigat și au fugit, dar doamna Yi a observat trei semnale:
Primul, presiunea de vânzare este în epuizare. #BlackRock instituțional ETHA a vândut zilnic, pe 14 a ieșit cu 110 milioane, dar pe 23 s-a oprit brusc, ce înseamnă asta? Înseamnă că forța marilor fonduri de a vinde s-a terminat.
Al doilea, privind banii inteligenți, Fidelity FETH a avut săptămâna trecută mici scăderi consecutive, dar a cumpărat discret peste 20 de milioane. Fondurile mici de la Grayscale au început și ele să revină pe plus, ceea ce arată că instituțiile cumpără discret la prețuri mici, iar cei care fug acum sunt investitorii mici eliminați, iar cei care preiau sunt cei care înțeleg situația.
Al treilea, banii nu ies de pe piață, ci se mută. Crezi că banii au dispărut? Nu, doar s-au mutat de la ETH la BTC. Asta arată că instituțiile nu au pierdut încrederea în criptomonede, ci doar își reechilibrează portofoliile, iar odată ce $BTC va începe să crească, ETH, care a stat mult timp pe loc, va performa chiar mai bine decât BTC.
Alegerile de la mijlocul mandatului se apropie, mainstream-ul scade din nou, dar nu a spart recentul minim, ba chiar rezistă bine, ceea ce arată că ordinele mari susțin prețul și îl fac rezistent la scăderi, iar odată ce mainstream-ul va contraataca, creșterea va fi semnificativă.
Pe termen scurt, nu te grăbi să investești masiv, așteaptă ziua când BlackRock va trece de la "răscumpărare" la "cumpărare", acel punct de cotitură va fi semnalul real de atac. Acum este momentul de consolidare, acumulare și pregătire discretă. Datele de astăzi, rezumate într-o singură propoziție:
Bitcoin: marii deținători nu vând, micii investitori mută frenetic monedele în exchange-uri, nu a mai fost atât de intens în ultimele șase luni.
Să începem cu micii investitori.
În aprilie, au transferat în exchange-uri Bitcoin în valoare de 5,5 miliarde de dolari într-o lună.
Acum, 10,75 miliarde.
Dublu.
Acum să vedem balenele.
De la sfârșitul lui august, transferurile lor au scăzut cu 36%.
Volumul transferat de micii investitori este de 2,8 ori mai mare decât cel al balenelor.
De ce se grăbesc micii investitori să transfere?
Transferul de monede nu înseamnă vânzare, dar odată ce monedele ajung în exchange, pot fi vândute oricând.
Pe scurt: se tem.
Prețul monedei stagnează la 80.000, vor să recupereze ceva din pierderi și să iasă rapid.
De ce balenele nu mișcă?
Au acumulat la prețuri mici, nu le convine să vândă la 80.000.
Datele inflației din octombrie au scăzut cu 3,3%, dar ele tot nu mișcă.
Nu au fugit, așteaptă un preț mai bun.
Următoarea întrebare: cine va vinde?
Dacă prețul crește în continuare și marii deținători nu vând — toți vânzătorii vor fi micii investitori, care vor fugi în masă la jumătatea creșterii.
Dacă marii deținători încep să vândă — numărul vânzătorilor se va dubla, iar scăderea va fi mai rapidă.
Opinia mea:
Balenele așteaptă prețuri mari, micii investitori se tem de o nouă scădere.
Să nu ne lăsăm conduși de emoții, ci să urmărim pozițiile marilor deținători. Noaptea, când am dat peste acest mesaj, am stat câteva secunde uitându-mă la „50 de milioane de dolari”. Numărul în sine nu este neapărat cel mai înfricoșător, ceea ce te face cu adevărat să nu poți dormi este: plafonul de finanțare ar putea limita traseul proiectului înaintea produsului și utilizatorilor.🌙
Conform lui Lummis, democrații au cerut anterior să reducă plafonul anual de finanțare sub cadrul Regulation Crypto de la 75 de milioane de dolari la 50 de milioane de dolari și să adauge un plafon pe viață de 200 de milioane de dolari; republicanii au acceptat aceste două cerințe și le-au inclus în CLARITY Act.
Judecata mea este că acest lucru este oarecum negativ pentru industria crypto din SUA, dar mai degrabă reprezintă o selecție stratificată, nu o oprire imediată a industriei. Proiectele timpurii trebuie să suporte simultan cercetare și dezvoltare, audit, conformitate și extindere pe piață; dacă plafonul anual se restrânge, ritmul finanțării poate fi fragmentat; cu un plafon pe viață, spațiul pentru finanțare continuă se va îngusta, iar capitalul va fi mai ușor direcționat către echipele care au deja utilizatori sau venituri.
Dacă regulile vor fi implementate cu limite stricte, echipele de proiect ar putea muta o parte din emisiuni și operațiuni în alte jurisdicții — aceasta este o presupunere a mea, nu un fapt deja întâmplat. Un memento pentru mine este să nu mă concentrez doar pe numărul „50 de milioane” care atrage atenția, ci să văd cine poate folosi, cum se declară și care sunt limitele de scutire. Mai este cineva care nu doarme la această oră și se întreabă cum această lege va afecta finanțarea proiectelor?导语 市场料将测试75000～78000区间。 本文所提及市场、项目、币种等资讯、观点及判断，仅供参考，不构成任何投资建议 撰文 0xWeilan @ eMerge IS 本周$BTC BTC在79,107—84,856美元之间反复拉锯，全周微跌0.76%，走势相当疲弱。宏观一侧，美国经济依然在“强劲”和“隐患”之间撕裂，油价带来的通胀隐忧未消，好在美债收益率和加息预期本周有所收敛，美元指数基本横盘。另一边，市场开始猛烈质疑科技巨头AI资本开支的变现周期，风险偏好收紧，直接逼着BTC向下砸盘测试支撑。
BTC日线走势（Coinbase） 回到加密市场，场外通道并不差——ETF一周吸金约3亿美元，长手没动，短手在加仓，“鲸鲨”群体也在逆势吸筹。盘面隐忧在于：交易所里的抛压在悄悄堆积，短期持有者的利润被持续挤压，衍生品未平仓量还在往上推。现在的核心博弈就是场内这口疲软的现货买盘，到底能不能消化掉涌出来的边际抛压，市场正处于反弹受阻后的弱势平衡中。下周美联储议息会议加一连串经济数据砸过来，这个弱平衡很快就会面临考验。 按「EMC Labs BTC周期研判模型」，大盘目前处于大涨后的“修复期$MAGIC Tendința pe termen mediu este descendentă, dar pe termen scurt există un risc foarte mare de „short squeeze” pbit mișcare anormală. În această situație extremă de rată negativă, probabilitatea ca market maker-ul să tragă un spike și să elimine pozițiile short este foarte mare. Caută oportunitatea să ieși mai întâi
Raport long/short:
Retail: Raportul long/short al conturilor retail Binance este 0.7599 (bearish), iar pe OKX raportul este 1.17.
Whale: Raportul long/short al conturilor mari este 0.8975, dar pozițiile mari au un raport long/short de până la 1.5041
Fonduri și date on-chain: Pierderi mari pe spot, dar jucătorii principali „fac mutări ascunse”
Flux de fonduri: Coinglass arată un flux net de ieșire pe spot de 6,26 milioane $ în 24 de ore, iar pe contracte 3,97 milioane $ ieșire.
La suprafață pare că fondurile fug în masă, dar în datele on-chain există un mister ascuns:
Mutare masivă de tokenuri: În ultimele 24 de ore, Upbit (exchanges din Coreea) a crescut deținerea cu 27,19% (aprox. 1,67 milioane $), Gate a crescut cu 56,79% (aprox. 920.000 $), Bybit a crescut cu 25,69% (aprox. 710.000 $).
În schimb, pe Bitget s-a redus deținerea. Aceasta indică faptul că jucătorii principali nu au renunțat complet, ci au concentrat tokenurile spot pe aceste câteva exchange-uri specifice, în special pe Upbit!
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Veniturile din T1 au fost de aproximativ 4,38 miliarde USD, în creștere cu aproximativ 55% față de anul precedent, EPS non-GAAP de aproximativ 4,64, în creștere cu aproximativ 161%, iar prognoza pentru trimestrul următor indică o medie de aproximativ 5,1 miliarde și aproximativ 5,80 EPS; totuși, vineri $WDC a închis la aproximativ 343,67, în scădere cu aproximativ 3% — în privința acestei „creșteri de prețuri pentru stocarea AI”, eu sunt mai sceptic că piața va susține prețurile.
Conform declarațiilor companiei: venituri de aproximativ 4,381 miliarde, marja brută non-GAAP de aproximativ 58,1% (anul trecut aproximativ 43,9%), flux de numerar operațional de aproximativ 1,6 miliarde, flux de numerar liber de aproximativ 1,38 miliarde, dividend majorat cu aproximativ 17% la 0,175 USD.
Prognoza pentru T2 indică venituri medii de aproximativ 5,1 miliarde și EPS non-GAAP mediu de aproximativ 5,80. Cifrele sunt cu adevărat solide.
Eu cred că cererea încă există, dar cred mai mult că lumânarea roșie de vineri (deschidere la aproximativ 346, maxim la aproximativ 360,7, minim la aproximativ 339,6) este un semnal de reducere a prețului mediu de vânzare (ASP), nu cred că la nivelul de 343 s-a cumpărat deja tot beneficiul creșterii prețurilor.
Mai întâi să vedem dacă se menține între aproximativ 340–344, apoi dacă revine între aproximativ 354–360 vom vedea dacă sentimentul s-a corectat; dacă închide sub aproximativ 339–340 spre 332, atunci este mai degrabă un semn că „prețurile nu sunt sustenabile”.
Tu crezi mai mult că creșterea prețurilor din prognoză va continua sau că vineri s-a eliminat deja prima de preț?
$WDC
$STX
#DiscuțiiDePiațăDeAstăziNoaptea trecută ETH a scăzut sub 2300, poziția long cu levier de 25x a fratelui Maji a fost complet lichidată, cu o pierdere totală de peste 35,37 milioane de dolari, iar după lichidare în adresă au rămas doar 5357 dolari.
Ceea ce doare cel mai mult nu este pierderea banilor, ci decalajul de timp. Lichidarea a avut loc noaptea târziu, iar după 8 ore ETH a urcat din nou la 2350. Direcția nu a fost greșită, dar poziția a dispărut. Această greșeală este cea mai dureroasă și cea mai frecventă, pentru că în analiza ulterioară îți dai seama că judecata ta a fost corectă.
Toleranța la eroare pentru un levier de 25x este doar 4%. ETH a scăzut de la 2350 la 2300, o scădere de 2,1%, care pare mică, dar cu levierul de 25x capitalul a fost deja redus la jumătate, iar restul a fost luat instantaneu de motorul de lichidare. Adâncimea ETH/USDT este deja calculată, cu un slippage foarte mic, deci problema nu este niciodată lichiditatea, ci poziția deschisă prea mare.
Mulți cred că lichidarea înseamnă o judecată greșită. De fapt, majoritatea lichidărilor sunt rezultatul unei judecăți corecte, dar poziția nu rezistă până când piața revine. Levierul nu mărește câștigurile, ci necesită precizie la nivel de minut, iar piața nu oferă niciodată această precizie.
Metoda mea este simplă: o singură poziție nu depășește 5% din capitalul total, levierul este controlat sub 3x, stop loss-ul este setat în avans cu ordine condiționate, fără a urmări manual piața. Astfel, chiar dacă direcția este greșită, pierderea este mică, nu totală.
Piața oferă mereu oportunități, dar capitalul este o singură dată. $ETHS-a terminat, Bitcoin $BTC nu a reușit să se mențină peste 80000 de dolari!
$BTC a scăzut din nou sub 80000 de dolari astăzi, iar $ETH a coborât și el în jur de 2300 de dolari.
Acum câteva zile, BTC abia se redresase la 84600 de dolari, dar în doar câteva zile a revenit la punctul de plecare.
Cea mai mare problemă este că de data aceasta piața nu doar că duce lipsă de cumpărători, dar mediul macroeconomic nu s-a îmbunătățit. $ZEC
Randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani rămâne aproape de 5%, prețul petrolului se menține în jur de 115 dolari, iar probabilitatea ca Fed să majoreze dobânda în decembrie a ajuns la aproximativ 80%.
În acest context, este dificil ca fondurile să reintre masiv pe piața cripto.
Ceea ce mă îngrijorează cel mai mult acum este că BTC nu reușește să recupereze rapid după ce a scăzut sub 80000 de dolari.
Dacă în continuare nici măcar 78000 de dolari nu se vor menține, 76000 de dolari ar putea reveni rapid în atenția noastră.Volumul tranzacțiilor on-chain al Robinhood în ultimele două zile a fost de $542M și respectiv $484M. Comparativ cu vârful istoric de $3.5B, a scăzut cu aproximativ 86%, iar clasamentul volumului total al tranzacțiilor a coborât pe locul cinci.
Lipsa de activitate a $PONS nu mai este doar o problemă a proiectului în sine, ci întreaga activitate de tranzacționare pe Robinhood Chain este în scădere continuă.
Pentru ca PONS să-și revină, probabil va trebui să aștepte ca Robinhood Chain să redevină popular.
Volumul tranzacțiilor continuă să se micșoreze, iar veniturile protocolului scad de asemenea. Fără fonduri noi și cerere de tranzacționare, doar prin răscumpărare și ardere va fi dificil să se schimbe situația actuală.
Următorul pas este să vedem dacă Robinhood Chain poate aduce din nou un val de interes.
Ce părere aveți, mai are $PONS șanse să-și revină? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Mulți au spus anterior că producția în masă a HBM4 reprezintă un beneficiu maxim, dar Hynix a livrat în cantități mici în trimestrul doi, obținând un profit trimestrial de peste 60 de mii de miliarde de won coreeni, cu o marjă de profit de 76%. Cum ar putea fi asta un beneficiu epuizat? Este clar că un nou ciclu de profit abia începe. Acum, în trimestrul trei, capacitatea de producție HBM4 crește oficial, iar prețul contractelor pentru DRAM obișnuit continuă să urce, ambele performanțe mergând în sus. Fluctuațiile mici ale livrărilor noilor plăci Nvidia nu pot opri tendința majoră de creștere a profitului. Toate stocurile vechi sunt la prețuri ridicate, iar performanțele din următoarele trimestre sunt practic clare. Hynix, bazându-se pe HBM4, va duce profitul la un nivel record istoric, fără niciun dubiu.Fraților, dimineață am trasat mai întâi linia ascunsă pentru această sesiune: la suprafață pare o scădere uniformă, BTC a scăzut sub 80000 și încă se menține în jurul valorii de 79581, adevărata diferențiere nu este în tabelul de scăderi, ci în pozițiile și tranzacțiile pe o oră.
🌍 În ceea ce privește mediul general, îl privesc cu indiferență: luni nu au fost date importante, iar seara sunt doar indicatori secundari, piața se contractă și se mișcă lent, nu e ciudat, iar cei care caută cu forța o direcție astăzi sunt cei mai ușor de păcălit de o singură lumânare roșie, piața cu volum redus testează răbdarea.
🔍 ETH este cea mai mare preocupare a acestei sesiuni: a avut cea mai mare scădere într-o zi, pozițiile s-au redus cu 4,26% într-o zi, chiar și pe intervalul de o oră continuă să scadă cu 0,49%, în timp ce alții deja se redresează într-o oră, el încă rămâne în urmă, nu este o scădere sincronizată, ci o pierdere de aer, aceasta este linia ascunsă.
💼 Jocul pozițiilor este și mai interesant în această sesiune: în intervalul de o oră BTC și SOL au trecut pe pozitiv, doar ETH nu a ținut pasul, ceea ce arată că pașii de retragere pe termen scurt sunt divergenți, această divergență este mai demnă de urmărit decât o creștere sau scădere uniformă, nu este o retragere totală, nici o întoarcere completă.
👀 ZEC îl scot separat în această sesiune: a trecut pe verde, a scăzut cu 1,67% într-o zi, dar volumul tranzacțiilor a crescut cu 7,29%, este singurul cu volum în creștere, deși a scăzut, schimbul încă nu s-a oprit, ceea ce este diferit de cele trei principale monede cu volum redus cu 20%.
Strategia mea este împărțită în două părți:
① ETH încă pierde aer pe o oră, nu intru încă;
② Nu urmăresc BTC până nu revine peste 80000.
Gloanțele le păstrez pentru direcțiile care trec pe pozitiv pe o oră și se mențin, dacă linia ascunsă nu se schimbă, nu acționez, dacă linia ascunsă se schimbă, intru imediat.$DOS continuă să fie pesimist, perspectiva generală este pesimistă. Manipulatorii controlează puternic piața, există o oarecare teamă că ar putea face o mișcare bruscă de creștere, așa că mai așteptăm.
Raport long/short: investitorii mici sunt optimiști
În rândul investitorilor mici: raportul long/short al conturilor mici de pe Binance este 2.4282, iar pe OKX este 1.37.
În rândul investitorilor mari: raportul numărului de investitori mari long/short este 2.3568 (foarte mulți optimiști), dar raportul pozițiilor lor long/short a scăzut brusc la 0.9067.
Fonduri și date on-chain: suport spot pentru inducerea optimismului, control puternic on-chain.
Semnale cheie on-chain:
Control extrem: aruncă o privire la distribuția pozițiilor, primul loc Vesting (Proxy) deține 79.41%! Împreună cu alte câteva depozite multisig, controlul depășește 90%! Aceasta nu este o piață liberă, este un joc privat creat de manipulatori.
Depozite masive în exchange-uri secundare: în ultimele 24 de ore, soldul KuCoin a crescut cu 521% (cu 7,07 milioane $), **MEXC a crescut cu 201%** (cu 3,16 milioane $). Forțele principale mută frenetic fonduri către aceste exchange-uri mici și mijlocii, pregătindu-se oricând să vândă masiv.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ Consider că creșterea afacerii de tranzacționare Robinhood are mari șanse să continue, dar forma acestei continuități suferă o schimbare structurală — motorul de creștere se mută de la activele criptografice cu volatilitate ridicată la o combinație în care acțiunile și opțiunile sunt piatra de temelie, iar piața de predicție reprezintă punctul de explozie incrementală. Totuși, sustenabilitatea acestei schimbări depinde de o constrângere cheie care trebuie depășită: creșterea activității de tranzacționare nu s-a transformat încă eficient în creșterea sincronizată a noilor utilizatori și a depozitelor nete. Faptul că nu se majorează dobânda în octombrie nu mai are efect, BTC a scăzut sub 80.000 și continuă să fie pesimist
Rezultatul ședinței Fed din 29 octombrie nu a fost o surpriză.
Ultimele previziuni privind rata dobânzii arată o probabilitate de 90% ca aceasta să rămână între 3,75% și 4,00%, iar probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază este doar de 10%, piața a prețuit deja o pauză a majorărilor în această lună.
Ceea ce merită cu adevărat atenție sunt următoarele două ședințe:
🔸 Probabilitatea ca în decembrie rata să crească la 4,00%—4,25% este de 68,9%
🔸 Probabilitatea ca în ianuarie 2027 să se mențină între 4,00%—4,25% este de 53,3%
🔸 Probabilitatea unei creșteri suplimentare la 4,25%—4,50% este de 28,5%
Aceasta indică faptul că piața nu tranzacționează doar octombrie, ci o menținere a ratelor ridicate pentru o perioadă mai lungă, chiar și o reluare a majorărilor.
Pentru BTC și ETH, faptul că în octombrie nu se ia nicio măsură nu mai este un semnal pozitiv. Conferința de presă continuă să transmită semnale ușor agresive, dolarul și randamentul obligațiunilor americane cresc din nou, iar spațiul de revenire al pieței cripto va fi și mai restrâns.
BTC a scăzut deja sub 80.000 de dolari, pragul rotund s-a transformat din suport în rezistență, structura pe termen scurt rămâne slabă. ETH este deja mai slab decât BTC, dacă BTC continuă să scadă, ETH va urma cu o corecție, iar dacă nivelul de 2300 este pierdut, spațiul de scădere se va deschide.
Așadar, cea mai mare capcană a acestei săptămâni este să te grăbești să cumperi doar pentru că auzi că nu se majorează dobânda. Pe termen scurt, perspectiva rămâne pesimistă, iar ceea ce va decide cu adevărat direcția pieței este dacă așteptările pentru majorarea din decembrie vor continua să crească.Mulți oameni așteaptă ca BTC să ajungă în zona 75000-76000.
Locurile cu cele două cercuri albe.
Prețul BTC de 75000 este prețul de la ultima ședință FOMC din 16 septembrie, fiind și nivelul la care a revenit după ce proiectul de lege CLARITY ACT nu a fost aprobat.
Când consensul consideră că mai mulți factori de risc din această rundă pot duce la o corecție semnificativă până la 75000, acest consens devine prea obiectiv și nerealist.
În cazul meu, fac tranzacții pe termen scurt cu BTC pe intervalul de 4H. Dacă prețul scade efectiv sub 79700, atunci nu ar trebui să păstrez prea multe poziții long și ar fi mai bine să stau în afara pieței, așteptând să văd cum se vor materializa riscurile.
Totuși, momentan nu sunt dispus să deschid o poziție short la 79700 în mod impulsiv.
Motivul este că toate evenimentele riscante ale acestei săptămâni sunt concentrate în următoarele 72 de ore. Cea mai sigură strategie, indiferent de direcție, este să păstrezi o poziție mică (mai mică de 5%), ceea ce ar putea fi cea mai bună opțiune.
Pentru pozițiile deja în pierdere, dacă structura logicii de tranzacționare de aici este compromisă, partea ce depășește 5% din poziție o voi închide cu stop loss.比特币在10月的走势让多空双方都显得狼狈。上周比特币一度跌破8万美元，本周回升至8.4万美元附近，随后又回落至8.1万美元左右。每一次反弹看似充满希望，但每一次反转都暴露出背后信心的匮乏。而在比特币价格之下，市场的损伤要严重得多：约80%的加密代币正在下跌，即便这一旗舰资产在相对狭窄的区间内反复震荡。 数据揭示了什么 在10月17日至23日期间，市场广度急剧恶化。尽管比特币从近期高点的回撤幅度相对温和，但代币的中位数跌幅达到两位数。这种分化是本轮调整的核心特征：资金并未完全撤离加密市场，而是向比特币和少数流动性较好的大盘币集中。 比特币多次未能站稳8.4万美元上方，显示买盘跟进乏力。 山寨币广度崩塌，多数代币呈现更低的高点和更低的低点。 小市值币种成交量萎缩，放大了下行波动。 山寨币为何持续失血 三股力量在起作用。第一，流动性稀缺。在ETF资金持续流入比特币数月之后，边际资金对投机性代币兴趣寥寥。第二，代币供应过剩严重：解锁、风投分配和新项目发行不断稀释持有者。第三，曾经推动山寨币上涨的叙事轮动已经停滞，项目缺乏新增需求来吸收抛压。 比特币自身的反复加剧了问题。当市场龙头无法维持突破时$ETH
Aproape de 2300, de ce scăderea este mai mare decât la BTC?
În instantaneul spot de dimineață, variația pe 24 de ore a ETH este -2,40%, intervalul 2300—2371,42 USDT.
BTC a scăzut cu 1,61% în aceeași perioadă, retragerea ETH este mai mare, ceea ce indică că în această rundă nu a arătat o apărare relativă. Când piața se contractă, activele cu elasticitate ridicată pot suporta o depreciere mai mare, dar prețul nu este suficient pentru a demonstra o deteriorare sincronizată a veniturilor on-chain.
Dacă raportul ETH/BTC continuă să scadă, ar trebui să se reducă așteptările de rotație; dacă se stabilizează la niveluri joase și raportul continuă să crească, atunci se poate crește evaluarea pentru o recuperare independentă.Cele trei lucruri de care mă tem cel mai mult nu au legătură cu „creșterea bună” a acestuia.
$UNI
Primul este să revină sub 6.9. 6.9 este nivelul la care tocmai a urcat, dacă nu se menține, este o spargere falsă. În astfel de poziții recent depășite, cel mai frecvent scenariu este să coboare puțin înainte să urce din nou, moment în care profitul flotant scade de la 151% la șaptezeci-optzeci, iar oamenii tind să reacționeze impulsiv.
Al doilea este să adaug poziții. După o creștere de 3%, cel mai frecvent gând este „mai adaug o dată și dublez”. Cu un tampon de 2.94%, o singură adăugare reduce acest tampon la puțin peste 1.5% — o mișcare foarte riscantă. Spunând pe scurt, este o operațiune ineficientă din punct de vedere al raportului risc-recompensă, adică: cu cât devine mai puțin avantajos, cu atât mai mult să adaugi este o rețetă pentru dezastru.
Al treilea este să devină o poziție zombie. O rată a finanțării de 50x se aplică la poziția nominală, iar chiar dacă direcția este corectă, trebuie plătită. Dacă stai o zi, mănânci aproape jumătate din profit.
Dacă clarifici aceste trei puncte, devine simplu: protejează capitalul, cel mai rău caz blochează pe zero, dacă trece de 7.0 urmărește până la 7.2, dacă scade înapoi la 6.724 recunoaște greșeala. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Astăzi SOL și ZEC au urmat scenarii complet opuse, iar privite împreună sunt deosebit de interesante.
Datele on-chain ale SOL sunt incredibil de bune: RWA a crescut de la 700 milioane în mai la 4,4 miliarde, BlackRock și State Street sunt emițători, 1,4 milioane de adrese dețin acțiuni tokenizate, volumul de tranzacționare în septembrie a fost de 4,4 miliarde. Dar prețul stă pe loc în jur de 106, în octombrie ETF-ul a avut un flux net de ieșire de 68 milioane, pe 24 fluxul net a fost zero, iar pe 23 a ieșit 8,9 milioane. Creșterea on-chain nu s-a transformat în presiune de cumpărare a tokenului, deoarece răscumpărările ETF continuă să extragă lichiditate la margine. Din punct de vedere tehnic, există un model de cap și umeri, linia gâtului este în jur de 100, dacă se închide sub această linie pe graficul zilnic, următorul nivel este 80.
ZEC este la celălalt extrem. Prețul este 1.211, upgrade-ul NU7 va fi lansat pe 5 noiembrie, timpul de blocare va scădea de la 75 la 25 de secunde, programul de halving rămâne neschimbat. Narativul este solid. Dar pe Hyperliquid, din 84 de conturi, pozițiile short totalizează 216,3 milioane, iar cele long doar 136,8 milioane, doar 39% pariază pe creștere. Cel mai mare short este în pierdere flotantă de 18,04 milioane, în ultimele 24 de ore a adăugat 36,81 milioane marjă pentru a rezista, prețul de lichidare este 1.112. Prețul actual al ZEC nu este susținut de cumpărători, ci de short-eri care încă nu au cedat. Dacă 1.112 este rupt, începe adevărata panică; dacă short-eri închid pozițiile mai întâi, rebound-ul va fi violent. $BTC $SOL $ETH Fluxul de fonduri pe contracte dezvăluie un semnal cheie: pe termen scurt există cineva care preia, dar fondurile pe termen mediu nu s-au întors încă.
🔻$BTC : revenire pe termen scurt, pe termen mediu este pesimist. Intrările nete pe 5 minute până la 1 oră au atins un maxim de 36.043.600 USD, dar ieșirile nete pe 24 de ore sunt de 629 milioane USD, iar pe 30 de zile de 8,293 miliarde USD. Cumpărătorii pe termen scurt încearcă o contraofensivă, dar presiunea retragerii fondurilor mari persistă.
$ETH : există fonduri pentru revenire, dar tendința rămâne sub presiune. Intrări nete pe 5 până la 30 de minute, dar după 1 oră devine o ieșire netă de 70.239.500 USD, pe 24 de ore ieșiri nete de 856 milioane USD, iar pe 30 de zile de 8,737 miliarde USD.
$SOL : în patru cuvinte, continuă să piardă sânge. Ieșiri nete pe 24 de ore de 95.507.400 USD, iar pe 30 de zile de 2,085 miliarde USD. Fondurile pe termen scurt sunt fluctuante, dar ieșirile pe termen mediu și lung sunt evidente.
zec: relativ puternic pe termen scurt. Intrări nete în ultima oră de 10.051.300 USD, pe 24 de ore intrări nete de 40.115.000 USD, iar în ultima săptămână intrări nete de 193 milioane USD. Totuși, pe 15 și 30 de zile sunt în continuare ieșiri nete.
Prețul a revenit în jurul orei 4 dimineața la aproximativ 80.650, dar a fost din nou apăsat de vânzători, înregistrând lumânări roșii consecutive. Prețul actual de 79.980 este exact la marginea benzii Bollinger inferioare, ba chiar a coborât ușor sub aceasta. Prăbușirea de ieri a fost oprită, dar situația generală este de slăbiciune și corecție în mișcare laterală.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 Astăzi discutăm în mod special despre ETH, deoarece semnalele sale sunt cele mai contradictorii și este cel mai ușor să fii influențat de emoții.
Mai întâi, să vedem dovezile pesimiste: în octombrie, ETF-ul spot ETH din SUA a înregistrat un flux net de ieșire de aproximativ 1,18 miliarde de dolari, iar cumpărătorii instituționali sunt vizibil slăbiți. Glamsterdam, care trebuia să fie lansat astăzi pe testnet, a fost amânat din cauza preocupărilor legate de interacțiunea gazului dintre EIP-8037 și contractele existente.
Acum, dovezile optimiste: cantitatea de ETH blocată a atins un record istoric de 43,8 milioane de monede, reprezentând 35,9% din oferta totală, cu un flux net de intrare de 1,99 milioane în trimestrul trei, în creștere pentru al șaselea trimestru consecutiv. Într-o singură zi, 170.000 ETH au fost retrași de pe exchange-uri, cea mai mare ieșire netă din ultimele patru luni. Circulația este vizibil mai mică, dar prețul este ținut sub 2.335 de dolari de ordinele de vânzare ale ETF-ului.
BTC astăzi se menține sub presiune în intervalul 79.500-80.025, conflictul SUA-Iran și așteptările față de Fed fiind factorii macro care declanșează această situație; dacă BTC nu se mișcă, ETH are dificultăți să se întărească independent. ETF-ul SOL a înregistrat o ieșire de 68 milioane în octombrie, iar prosperitatea RWA pe blockchain nu se reflectă în prețul monedei. ZEC are o poveste diferită — poziția short cea mai mare are o pierdere flotantă de 18,04 milioane și continuă să adauge marjă, prețul de lichidare este 11,12; volatilitatea ZEC nu este determinată de fundamentale, ci de pozițiile cu efect de levier care se calcă reciproc.
Opinia mea: zona 2.300-2.330 pentru ETH este o linie psihologică de suport; dacă închiderea zilnică o menține, este o „vânzare greșită”, iar dacă o sparge, este „tendința”. $BTC $ZEC $ETH Luni dimineața în Asia, $ETH a atins din nou aproximativ 2300: prețul actual este în jur de 2306, în 24h aproximativ −2,5%, maxim/minim aproximativ 2371/2300, revenirea de weekend a fost practic anulată. Indicele fricii și lăcomiei este în jur de 50. ETF-ul a avut un flux net de intrare de aproximativ 4,4 milioane vineri, anterior pe 22/10 a avut un flux de ieșire de 110 milioane (Farside), fără noi imprimări în weekend. Staking-ul este mai solid — coada de intrare este de aproximativ 1,27 milioane ETH (aproximativ 22,5 zile), ieșirea este doar de aproximativ 3500 monede, staking-ul total în rețea este de aproximativ 44,1 milioane, reprezentând aproximativ 36%. Ședința de politică monetară din 27–28 octombrie și PCE-ul din 29 octombrie sunt adevăratele evenimente principale ale săptămânii; crezi că zona 2283–2300 este o zonă de acumulare pentru consolidare, sau un suport fals înainte de ședința de politică monetară? Aștept părerile voastre.
$ETH
Doar o observație personală, nu constituie sfat de investiții. #本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH Prețul petrolului și aurul „se despart”? 🤔
Recent, piața a înregistrat o divergență rară: $CL continuă să se întărească, petrolul Brent a depășit 115 dolari, atingând un maxim de peste cinci luni 📈; în timp ce $XAU nu crește, ci scade, ajungând la un minim de trei luni 📉. Tradiționala „achiziție de aur ca refugiu” pare să nu mai funcționeze temporar.
Variabila cheie rămâne Rezerva Federală 🏦. Creșterea prețului petrolului amplifică temerile legate de inflație, iar piața se îngrijorează că politica monetară va fi dificil de relaxat, ba chiar pariază din nou pe majorarea dobânzilor. Așteptările privind ratele crescute și un dolar mai puternic pun presiune pe aur, un activ fără dobândă. Deși riscurile geopolitice există, cererea de refugiu nu poate neapărat să compenseze presiunea dobânzilor și a dolarului.
Săptămâna viitoare va avea loc decizia privind ratele dobânzilor ale Fed ⚠️. Dacă așteptările pentru o majorare în decembrie continuă să crească, aurul și acțiunile americane ar putea suferi o nouă reevaluare. Petrolul puternic și aurul slab reflectă în esență faptul că piața tranzacționează „inflația — ratele dobânzilor” și nu doar refugiu. 📊#Robinhood交易业务增长能否延续？ Creșterea rapidă a tranzacțiilor tradiționale cu acțiuni/criptomonede este dificil de menținut; însă dacă întreaga afacere de tranzacționare poate continua depinde de dacă noile motoare precum piața de predicție, opțiunile, derivatele și internaționalizarea pot compensa declinul criptomonedelor, fiind o „divizare structurală, volatilitate ridicată, nu o creștere liniară și perpetuă".
Veniturile din tranzacții (bazate pe tranzacții) au crescut cu 44% anual, ajungând la 776 milioane USD, dar structura internă s-a inversat complet:
- ✅ Contracte pe evenimente (piața de predicție): 156 milioane USD, de peste 10 ori mai mult anual, depășind veniturile din tranzacționarea criptomonedelor, fiind cea mai puternică creștere actuală;
- ✅ Opțiuni: 342 milioane USD, +29%; tranzacționarea acțiunilor: 129 milioane USD, +95%;
- ❌ Tranzacționarea criptomonedelor: 100 milioane USD, -38% anual, continuând să tragă în jos.Raportul long-short a scăzut la 8%, dar balenele transferă în secret monede pentru a prăbuși piața! Reboundul $HYPE este un „semn de moarte”?
Direcție: short (vânzare la rebound)
Interval de intrare: 77.50–78.50
Țintă de profit: 74.50–73.00
Puncte de interes/bază:
Balenele au încărcat masiv 37,83 milioane pe Coinbase, semn clar al unei prăbușiri iminente. Flow Score -98, pierdere de 436 milioane în 15 zile, bulls nu pot susține deloc. În acest moment raportul long-short a scăzut la 8%, short-urile sunt aglomerate, nu urmăriți short-urile în orb, așteptați reboundul peste zona de rezistență 77.5 pentru o lovitură precisă. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC ：long!
Strategie:
Așteptați ca prețul să revină la 80500—80700 (zona de suport densă EMA5/10/20) și să se stabilizeze înainte de a intra long. Ținta este mai întâi zona 81500—82000, unde există o concentrare mare de lichidări short, iar apărarea se plasează sub 79800.
Baza principală:
1. Grad extrem de aglomerare short: pozițiile short sunt de 2,45 miliarde U, de 3,5 ori mai mari decât cele long de 700 milioane U; prețul mediu short este 76367, iar prețul actual de 80900 este profund în pierdere, cu o pierdere flotantă de peste 138 milioane U. Odată ce prețul sparge în sus, este ușor să declanșeze o acoperire în masă a pozițiilor short.
2. Tehnic, formația este un V profund: pe intervalul de 1 oră, după o scădere rapidă la 79168 urmată de o revenire rapidă, prețul a urcat peste EMA5/10/20, stabilind o structură short-term bullish.
3. Raportul risc-recompensă este favorabil: 79800 este un suport solid de apărare, iar stop-loss-urile short sunt concentrate în partea superioară, oferind un spațiu mare pentru o contracție short, cu un raport risc-recompensă avantajos.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Doamne, am analizat datele de venit ale 15 platforme de lansare, și sunt pur și simplu dezastruoase!
În ultima lună, 10 dintre ele au înregistrat scăderi de peste 75%! Această afacere s-a transformat practic dintr-o mașină de făcut bani într-o mașină de distrus bani.
Comparând venitul mediu zilnic din septembrie cu cel din ultimele 7 zile, StonkFun a scăzut cu 85%, $PONS cu 92%, BONK.fun cu 85%, o1 Launchpad cu 93%, iar Ansem aproape a ajuns la zero.
Singurul care a crescut în ciuda trendului este $PUMP, cu o creștere de 34%, iar venitul din ultimele 7 zile a depășit 10,33 milioane de dolari. Piața a început deja să se orienteze spre evitarea riscurilor, BTC și ETH scad simultan, iar graficul orar arată o serie de lumânări roșii consecutive. Toată lumea așteaptă decizia FOMC, deși piața anticipează că nu va fi majorare a dobânzii, cel mai rău scenariu este ca discursul lui Powell să fie mai agresiv.
Așteptările privind dobânda sunt esențiale pentru prețul criptomonedelor. O pauză în creșterea dobânzii nu înseamnă o reducere imediată; atâta timp cât Rezerva Federală menține dobânzi ridicate mai mult timp, piața cripto va avea dificultăți în a înregistra o revenire puternică. În prezent, piața este clar slabă, iar ETH are o volatilitate mai mare la scădere.
Volatilitatea știrilor va crește săptămâna aceasta, așa că este esențial să controlați strict efectul de levier la contracte. Nu încercați să ghiciți minimul, fiți răbdători până după întâlnire și observați direcția aleasă de capital înainte de a intra pe piață. #本周将公布10月FOMC利率决议 Chiar dacă TVL este mare, ce legătură are asta cu tokenul tău?
Lanțurile publice se laudă zilnic cu ecosistemul și se întrec în TVL, dar prețul tokenului scade dramatic. De ce? Pentru că între prosperitatea de pe lanț și buzunarul deținătorilor de tokeni există un zid de netrecut.
$NEAR poartă aura AI și a abstractizării lanțului, dar dacă faci un calcul simplu, adevărul iese la iveală: în ultimele 30 de zile au fost emise aproximativ 13 milioane de dolari în NEAR, în timp ce răscumpărările au fost doar de circa 1,9 milioane de dolari, rata inflației fiind de peste 6 ori mai mare decât cea a răscumpărărilor. Mai mult, tokenii răscumpărați sunt plasați în „instrumente de capital permanent” și nu sunt distruși, destinația lor viitoare fiind necunoscută; așa-numitul „ciclu deflaționist închis” este momentan doar o promisiune.
$OP a avut un mecanism de răscumpărare bazat pe venituri, dar odată cu retragerea lanțurilor cheie precum Base, volumul lunar de răscumpărări a scăzut brusc cu 87%, iar fundația a declarat public că nu va mai garanta răscumpărări după 12 luni. Cumpărând acest token, practic plătești pentru o narațiune grandioasă a L2, nu pentru un flux real de numerar.
$SKY este un gigant care se bazează pe active reale. Deși proporția de distrugere este controlată (limitând strict la 5% din profitul net lunar pentru distrugere permanentă), mecanismul este complet transparent: a doua rundă de distrugere a ars efectiv 7,37 milioane de tokeni cu bani reali. Fundamentul său este un flux de numerar real din diferențele de dobândă, nu o prezentare PowerPoint despre ecosistem.
Concluzie:
Chiar dacă tranzacțiile pe un lanț sunt foarte active, dacă profiturile nu sunt folosite pentru răscumpărarea și distrugerea tokenilor, ceea ce cumperi este doar un certificat de guvernanță fără suport real de flux de numerar. Chiar dacă TVL este mare, este doar o auto-convingere a echipei proiectului.În acest weekend, trei piețe s-au mișcat simultan, dar în direcții diferite.
Să clarificăm mai întâi contextul informațional: alegerile din Israel sunt pe 27 octombrie, iar alegerile de la mijlocul mandatului în SUA pe 3 noiembrie. Mass-media externă a dezvăluit că SUA și Israelul au pus pe masă un nou plan de lovire a Iranului, vizând facilități nucleare, facilități energetice și stocuri de rachete. Trump încă nu a semnat, Casa Albă spune că nu vor acționa înainte de alegeri, dar piața nu așteaptă semnătura.
Petrolul a reacționat primul. Vineri, Brent a închis la 116,72 dolari pe baril, în creștere cu 3,14%, iar WTI la 103,27 dolari, în creștere cu 3,80%. În weekend, contractele WTI s-au tranzacționat în jur de 103,67, Brent la 111,73, două contracte pe 24 de ore însumând 182 de milioane de dolari, ceea ce înseamnă că unii chiar și-au menținut pozițiile peste weekend.
Aurul, dimpotrivă, a slăbit, la 3979,6 dolari pe uncie, în scădere cu 0,48% față de 3998,9 de vineri, revenind sub pragul de 4000. Activele de refugiu nu cresc, acest semnal este mai important de urmărit decât prețul petrolului.
BTC este cel mai direct afectat, Hyperliquid perpetual nativ a scăzut la 79.333 dolari, față de 81.407 vineri, o scădere de 2,55%, iar în weekend a fluctuat între 79.184 și 81.502, acum fiind aproape de limita inferioară. Pragul de 80.000 a fost pierdut, iar sub 78.000 este practic un vid.
Judecata mea: nu este o problemă internă a pieței cripto, ci prețul petrolului și calendarul electoral stabilesc prețurile. Dacă petrolul nu scade, așteptările inflaționiste nu se pot tempera, reducerea dobânzilor se amână, iar activele cu risc sunt primele afectate. Pe termen scurt, nu vă grăbiți să cumpărați, urmăriți două lucruri: dacă Trump aprobă sau nu planul și dacă WTI se menține peste 100. Fără o confirmare, orice revenire este doar o corecție.Ceea ce a fost cel mai neobișnuit în weekend nu a fost că BTC a scăzut sub 80.000, ci că aurul a scăzut odată cu el.
Dacă se întâmplă ceva în Orientul Mijlociu, banii ar trebui să se îndrepte spre aur. Dar aurul a ajuns la 3979,6 dolari pe uncie, în scădere cu 0,48% față de vineri, fără să păstreze pragul de 4000. Ce a crescut cu adevărat a fost petrolul, Brent la 116,72, WTI la 103,27, o creștere de peste 3 puncte într-o zi.
Deci, ceea ce tranzacționează piața nu este un refugiu sigur, ci inflația. Dacă petrolul este scump, reducerea dobânzilor va fi amânată, iar activele cu evaluări ridicate vor fi lovite împreună, BTC scăzând cu 2,55% până la 79.333, fiind capătul acestei lanțuri. Urmăriți pragul de 100 pentru WTI.#HOODQ3TradingGrowth
$HOOD intră în raportarea câștigurilor din trimestrul 3 cu volume record de tranzacționare
Robinhood raportează rezultatele pentru trimestrul 3 mâine, iar datele lunare arată deja un trimestru record la tranzacționare.
Opțiunile ajung la aproximativ 851 milioane de contracte de la începutul trimestrului, iar aceasta numără doar până pe 24 septembrie. Iulie a avut 324 milioane de contracte, în creștere cu 66% față de anul precedent, iar august a avut 292,5 milioane. Septembrie a adăugat aproximativ 234 milioane până pe 24. Recordul anterior a fost de 774 milioane în trimestrul 2. $BTC, familie, ați văzut că în această dimineață devreme BTC a avut o scădere bruscă pe intervalul de 15 minute? A scăzut direct la 79.500, declanșată de declarația lui Trump „cel mai devreme duminică va lovi din nou Iranul”, prețul petrolului a urcat împreună cu așteptările de inflație, iar activele cu risc au fost apăsate în masă. Și asta nu e tot, pe 28 octombrie este ședința Fed, adică peste două zile, iar așteptările de reducere a dobânzii s-au răcit, ceea ce este o sabie care atârnă deasupra capului.
Acum BTC nu se uită la creștere sau scădere, ci la cine rezistă mai puțin. Zona de aproximativ 79.673 este cel mai mic nivel de închidere de la 18 septembrie, iar pragul rotund de 80.000 a fost spart de mai multe ori, ceea ce arată că nu este un suport solid, ci lama unei mașini de tocat carne. Wintermute oferă un cadru clar pe termen mediu: 75.000 este suportul cheie, iar 87.000 este pragul pe care cumpărătorii trebuie să-l depășească. Între aceste două niveluri, orice poziție mare este o pariu pe viață.
$ETH astăzi stă în jurul valorii de 2.335-2.376, iar ETF-urile au înregistrat o ieșire cumulată de 1,18 miliarde în octombrie, ceea ce reprezintă o presiune reală de vânzare, dar cantitatea de staking a atins un record istoric de 43,8 milioane de monede, reprezentând 35,9% din oferta totală. ETF-urile care pot vinde vând, iar cele care nu pot vinde sunt blocate în staking, aceasta este o divergență, nu o mișcare unidirecțională.
$SOL stă în jurul valorii de 106, cu o ieșire netă cumulată de 68 milioane în octombrie, dar baza fundamentală on-chain RWA a crescut de la 700 milioane la 4,3 miliarde. Problema este că prețul nu recunoaște fundamentul, ci doar cumpărătorii marginali; ETF-urile se retrag, cine va prelua?
ZEC este de fapt cel mai agitat, prețul rezistă la 1.211.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Există o probabilitate de a depăși ușor așteptările, dar dificultatea este semnificativ mai mare decât în trimestrele anterioare; așteptările pieței sunt deja foarte ridicate, iar contractele pe termen lung LTA cu preț fix și întărirea won-ului coreean sunt cele mai mari piedici, deci nu trebuie să avem așteptări foarte mari pentru o "depășire semnificativă". Probabilitatea este pentru rezultate foarte puternice, dar "depășirea așteptărilor" este un eveniment cu probabilitate mică și precaută; cel mai probabil scenariu este ca rezultatele să fie aproape de consens, iar rezultatul final va depinde de ghidajul conducerii pentru Q4 și HBM din anul următor.