Dacă te uiți doar la "prețurile țintă ale analiștilor" când tranzacționezi acțiuni americane, ratezi cu adevărat ceva mai important: Sunt așteptările de profit revizuite în sus sau în scădere? Adesea, prețurile acțiunilor nu se tranzacționează despre "cât de mulți bani se câștigă acum", ci mai degrabă: După trei luni, toată lumea credea că va aduce mulți bani. De obicei folosesc aceste metode când citesc revizuirile de estimare: 1. Koyfin | Observați schimbările unanime în așteptări Veniturile, EPS-ul, prețul țintă și așteptările pentru următorii ani pot fi toate analizate împreună, ceea ce îl face deosebit de potrivit pentru compararea concurenților. 2. Căutarea estimărilor alfa | Observarea tendințelor așteptate Poți analiza direct Consensul Revenue și EPS, precum și dacă a existat o revizuire sustenabilă în creștere în ultimele luni. 3. MarketScreener | Analizând previziunile pentru următorii câțiva ani Venituri, EBITDA, profit net, EPS—la scurt parcurs, analiștii spun companiei ce traseu de creștere menționează. 4. TipRanks | Urmărește acțiunile analiștilor Cine crește ratingurile, scade prețurile țintă și verifică acuratețea istorică a analiștilor. 5. Zacks | Specializat în revizuiri ale prognozelor de câștiguri Are o logică întreagă centrată pe revizuirea estimării câștigurilor de clasament. 6. Analiză Yahoo Finance | Gratuit și suficient Este foarte convenabil să vezi schimbări în estimările EPS pentru trimestrul curent, trimestrul următor și anul curent. Personal, nu prea mă interesează: "O bancă de investiții a crescut prețul țintă de la 300 la 320." Ceea ce mă concentrez mai mult este: În ultimele 30 de zile, prognoza EPS pentru anul viitor s-a schimbat de la 10 la 11 dolari? Dacă prețul acțiunii nu crește prea mult, Totuși, prognozele privind veniturile, EPS și fluxul de numerar liber au fost crescute continuu, Acord o atenție specială acestor tipuri de companii. Pentru că prețurile acțiunilor urmează în cele din urmă profiturile. Acțiunile cu adevărat puternice adesea nu fac ca analiștii să strige brusc "cumpără", În schimb, este descoperirea pieței: Oamenii obișnuiau să subestimeze cât de mulți bani putea aduce.

Adevăratul punct de cotitură al pieței acum nu este creșterea sau scăderea acestora, ci cine va fi dispus să preia controlul după ce fondurile pasive vor ieși. $BTC În prezent este cotată la aproximativ 78.200 de dolari. Creșterea prețurilor la petrol și a randamentelor titlurilor de stat suprimă apetitul pentru risc, dar există încă sprijin în jur de 77.500 de dolari. Dacă rămâne peste 78.000 de dolari, poate testa din nou 79.200 de dolari; dacă scade sub 77.500 de dolari, concentrează-te deocamdată pe 76.500 de dolari și evită să urmărești creșteri pentru moment. $SOL În jur de 102,5 dolari, practic stabil în 24 de ore, comisioanele on-chain și intrările de ETF rămân catalizatori. 101 este primul suport; nu pierdeți 100; Dacă volumul crește, spargeți peste 103,5, apoi urmăriți 106, altfel continuați să fluctueze în interval. $SNDK După deschidere, în jur de 1534 de dolari, în scădere cu 2%. Ieri, MSCI a ajustat prețul și a împins piața în sus, iar astăzi începe să confirme un interes real de cumpărare. 1510–1520 este zona de suport; doar recuperarea a 1555 ar conta ca o oprire; Dacă scade sub 1500, câștigurile aduse de fondurile de indici pot continua să fie iertate. $ETH În jur de 2450 de dolari, menține-te la 2420 și urmărește 2490; $OKB În jur de 111,1 dolari, suport la 109,5, rezistență la 113,5; $MU În jur de 937 de dolari, aproape zece mii de membri ai sindicatului din Taiwan amenință cu greva; 930 nu pot fi pierduți, va fi nevoie doar de stabilizare dacă revine la 960. Cel mai important lucru astăzi nu sunt deschiderea și comerțurile verzi, ci cine poate menține nivelul cheie la închidere.

$BTC În prezent este cotată la aproximativ 77.900 de dolari, menținându-se în continuare peste 77.800 de dolari. Cumpărarea de titluri de stat corporative și intrările de ETF-uri oferă sprijin, dar randamentele titlurilor de stat au crescut la 4,79%, iar prețurile petrolului au depășit 92 de dolari, continuând să suprime apetitul pentru risc. Dacă va reveni peste 79.200, așteptați-vă la 80.000; dacă scade sub 77.700, evitați o retragere la 76.000. $ETH În prezent tranzacționată la aproximativ 2438 de dolari, BitMine continuă să crească deținerile pentru suport, dar forța sa rămâne în urma BTC. 2400–2420 este zona defensivă; doar depășind din nou 2490–2500 pot obține un randament semnificativ. $SKHY Pre-market a fost în jur de 160,5 dolari, în scădere cu aproape 2,5%. Exporturile de cipuri ale Coreei de Sud și cererea de HBM rămân puternice, dar creșterea randamentelor obligațiunilor pe termen lung suprimă stocurile de hardware cu beta ridicat. Între 158 și 160, este nevoie de suport; recuperarea a 164,5 este considerată o ruptură față de slăbiciunea pre-piață. $BNB În jur de 684 de dolari, suport la 684, spargere la 694; $XAU Aur spot la aproximativ 4386 de dolari, creșterea randamentelor a făcut ca prețul aurului să scadă peste 1%. Dacă sparge sub 4380, așteaptă 4350; $HYPE În jur de 83,3 dolari, în creștere de 2,8% în 24 de ore. Așteptările de expansiune a pieței din SUA vor crește tranzacționarea, dar odată cu apropierea deblocării din 6 septembrie, este mai bine să nu urmărim înainte de a depăși 86,7. #BTC高位震荡, legătura cu aurul se întărește

O eră s-a încheiat oficial. $AAPL Astăzi, noul CEO preia funcția, iar piața se deschide cu o creștere a stocurilor! Tim Cook a demisionat din funcția de CEO Apple, iar John Ternus a preluat oficial conducerea. Cook nu a părăsit complet Apple, ci a devenit Președinte Executiv. Dar din 2011 până în 2026, "era Cook" de 15 ani s-a încheiat cu adevărat. Privind înapoi la acești 15 ani, Cook poate nu este al doilea Job, dar este cu siguranță unul dintre cei mai de succes manageri profesioniști din istoria tehnologiei. Când a preluat Apple, veniturile anuale ale companiei erau de doar aproximativ 108 miliarde de dolari, cu o valoare de piață de aproximativ 350 de miliarde de dolari. Și acum? Veniturile anuale ale Apple au depășit 416 miliarde de dolari, valoarea sa de piață ajungând odată la aproximativ 4,5 trilioane de dolari. În acești 15 ani, Apple a trecut prin multe evenimente majore: 2011 | Cook l-a succedat oficial pe Steve Jobs Cea mai mare întrebare este: Fără Steve Jobs, poate Apple să inoveze? 2015 | Lansarea Apple Watch Acesta a fost primul produs cu adevărat nou din era Cook, care ulterior a adus Apple direct pe piața globală principală a dispozitivelor purtabile. 2016 | Lansarea AirPods Inițial a fost criticat de nenumărați oameni, dar în cele din urmă a devenit unul dintre cele mai de succes produse accesorii Apple. 2018 | Apple a devenit prima companie listată la bursă în SUA care a depășit o valoare de piață de 1 trilion de dolari. Ulterior, 2 trilioane, 3 trilioane și 4 trilioane de yuani au continuat să doboare recorduri. 2020 | Era Apple Silicon începe Odată cu lansarea M1, Apple a început să abandoneze Intel și să preia controlul intern asupra cipurilor de bază ale Mac-ului. Privind înapoi acum, cred că aceasta a fost una dintre cele mai importante decizii strategice ale erei Cook. Domeniul serviciilor a crescut pe deplin App Store、iCloud、Apple Music、Apple TV+、AppleCare...... Apple s-a transformat treptat dintr-o "companie care vinde iPhone-uri" la: O mașină de flux de numerar compusă din peste 2 miliarde de dispozitive + abonamente de servicii + ecosistem hardware. Există acum peste 2,5 miliarde de dispozitive Apple active la nivel mondial. Lanțul de aprovizionare a fost, de asemenea, revizuit de Cook. În primele zile, era foarte dependentă de China, dar ulterior a început să mute o parte din producție către regiuni precum India și Vietnam. Dar era Cook nu a fost lipsită de eșecuri. Apple Car a funcționat mai bine de un deceniu, dar proiectul a fost în cele din urmă anulat; Tehnologia Vision Pro este impresionantă, dar comercializarea sa este mult mai puțin reușită decât cea a iPhone-ului, Ceasului și AirPod-urilor; Iar cea mai mare controversă din ultimii ani este, fără îndoială, aceasta: AI。 În timp ce OpenAI, Google, Meta și chiar Microsoft împingeau AI generativ spre cer, Apple era clar cu un pas în urmă. Așadar, Mărul preluat de John Ternus este de fapt destul de interesant. Bucătarul nu l-a lăsat într-o mizerie. În schimb, este un super-imperiu cu o valoare de piață a companiei ce depășește 4 trilioane de dolari, 2,5 miliarde de dispozitive active și un flux anual masiv de numerar. Dar, în același timp, a plecat cu o întrebare: Unde este următorul iPhone al Apple? Cook a demonstrat că poate mări mărul lăsat de Jobs de zece ori. Acum este rândul lui Ternus să demonstreze: Poate Apple să mai creeze un produs nou pentru următoarea eră? Aceasta ar putea fi cea mai valoroasă parte a erei post-Cook.

Dacă aș reintra acum pe piața de capital americană cu 100.000 de dolari într-o poziție goală, cu siguranță nu aș fi cumpărat totul într-o singură zi. Voi împărți cei 100.000 de dolari în patru plăți. Prima plată: 20.000 $ Cumpăr doar companiile de care sunt cel mai sigur și îmi creez portofolii de observații. $GOOGL, $MSFT, $AMZN $META sunt prioritizate. A doua plată: 30.000 $ Odată ce S&P va trece printr-o rundă decentă de ajustări, va începe să abordeze active AI de bază precum $NVDA, $AVGO, $TSM $MU. A treia plată: 30.000 $ Abia după ce se instalează panica reală devine $VRT, $ANET, $LITE, $COHR $SNDK elasticitate ridicată. Pentru că atunci când prețurile cresc în timpul acestor creșteri, este grozav, dar când este cu adevărat un risc invers, este cel mai ușor să obții suficiente reduceri deodată. Am păstrat ultimii 20.000 de dolari cash. Nu pentru a prezice sfârșitul lumii, ci pentru a mă asigura că, dacă piața chiar va oferi un preț exagerat, încă am gloanțe în mână. Acum nu-mi place din ce în ce mai mult "să mă implic complet și să mă rog". Pentru că nu poți cumpăra întotdeauna în cel mai jos punct. Modul cu adevărat confortabil este: Prima dată când cade, pot cumpăra; Dacă continuă să cadă, încă am bani; Când panica chiar mă lovește, chiar încep să mă entuziasmez. Cea mai mare importanță a managementului poziției nu este să te facă să câștigi cât mai mult. Este vorba despre a face piața să scadă la un preț cu adevărat mic, iar tu îndrăznești totuși să faci o mișcare. Când piața este bună, oamenii promovează fiecare acțiune. Dar dacă piața de capital americană s-ar prăbuși cu adevărat, lista mea de urmărire ar fi de fapt de aproximativ 15 acțiuni. Stratul unu: Fluxul de numerar și fundamentele $GOOGL $AMZN $MSFT $META $AAPL Pentru acest lot, mă concentrez pe certitudine. Piața poate reduce evaluările, dar este greu să ștergi decenii de acumulare de afaceri într-o singură zi. Stratul doi: Cea mai de bază infrastructură a inteligenței artificiale $NVDA $AVGO $TSM $MU $VRT Acest lot de variabile pe care mă concentrez cel mai mult este: Dacă prețul acțiunii scade, vor scădea și așteptările de profit? Dacă răspunsul este nu, voi deveni tot mai interesat. Al treilea nivel: elasticitate ridicată $ANET $LITE $COHR $SNDK $MRVL Nu voi urmări acest lot în cele mai fierbinți momente, dar cu siguranță îl urmăresc când sunt cu adevărat panicat. Pentru că, pe măsură ce puterea de calcul AI continuă să crească, blocajele precum rețeaua, comunicațiile optice și stocarea nu pot fi evitate. Aceste 15 companii nu înseamnă că vor cumpăra fiecare în parte. Funcția lor reală este: Cercetează când piața este roșie, așteaptă prețurile când este verde. Am deschis aplicația abia în ziua prăbușirii reale și am căutat peste tot acțiuni, dar practic era prea târziu. Pentru că, cu cât piața este mai panicată, cu atât sunt mai puțin probabil ca oamenii să devină brusc raționali. Abordarea mea este de fapt destul de simplă: Lista a fost scrisă dinainte. Apoi așteaptă ca piața să înnebunească într-o zi.

De fapt, nu cred că scăderea este mare $SNDK $MU $SKHY Cu piața în scădere cu 1,5%, nu este chiar o problemă mare Pe vremea când piața scădea cu 1,5%. Stocarea începe de la două cifre 😡, iar scăderea mă face să plâng cu voce tare Câinele gol râde 😭tare, MB

Dacă titlul de stat pe 10 ani ar fi crescut cu adevărat la 5%, nu aș fi vândut imediat toate acțiunile tehnologice. Mai întâi îmi voi împărți deținerile în trei categorii. Tip unu: Mașini de flux de numerar. $GOOGL、$META、$MSFT、$AMZN Astfel de companii vor fi, de asemenea, afectate de rate ridicate ale dobânzii pentru a reduce evaluările, dar cel puțin afacerea în sine continuă să genereze sume mari de numerar în fiecare zi. Ratele dobânzilor pot de fapt să scadă evaluările, ceea ce poate crea treptat o poziție mai confortabilă. Categoria a doua: hardware de bază AI. $NVDA、$AVGO、$TSM、$MU Nu voi vinde acest lot doar pentru că are 10-5%. O să mă uit la o problemă mai importantă: Au scăzut așteptările de profit odată cu asta? Dacă prețul acțiunii scade cu 20%, dar CapEx-ul AI, comenzile și ghidul de venituri rămân neschimbate, atunci este mai degrabă o prăbușire a evaluării; Dacă prețul acțiunii scade și așteptările privind câștigurile încep să fie revizuite în jos, natura este complet diferită. Categoria trei: acțiuni de creștere high-beta. $LITE、$COHR、$SNDK、$VRT、$ANET Acest lot este ceea ce mă preocupă cel mai mult. Nu este vorba că firma ar fi rea, dar cu cât rata dobânzii este mai mare, cu atât piața este mai puțin dispusă să plătească evaluări mari pentru creștere pe termen lung. Așadar, pentru mine, un randament de 5% al Trezoreriei SUA pe 10 ani nu este un "buton de vânzare". Este mai degrabă un filtru: Cu cât fluxul de numerar este mai mare, cu atât evaluarea este mai mare, iar așteptările sunt mai optimiste, cu atât riscul este mai mare. Ceea ce trebuie cu adevărat temut nu este niciodată cifra de 5% în sine. Este vorba despre dacă profiturile companiei pot continua să se mențină la evaluările curente după ce va apărea randamentul de 5% al titlurilor de stat americane. Dacă S&P 500 chiar scade cu 10% de aici înainte, primul meu venit cu siguranță nu va cumpăra cele mai proaste acțiuni small-cap. Ordinea mea poate fi complet opusă celei a multor oameni. O să mă uit mai întâi la primul lot: $GOOGL、$AMZN、$MSFT、$META Motivul este simplu: în timpul panicii pieței, cumpăr mai întâi certitudinea, nu povestea cu cele mai mari cote. A doua serie a sosit în sfârșit: $NVDA、$AVGO、$TSM、$MU Premisa este că AI CapEx, așteptările de profit și comenzile nu se ciocnesc. Dacă este vorba doar de prăbușirea evaluărilor întregii piețe, voi readuce treptat hardware-ul de bază. În final, să vedem la: $VRT、$ANET、$LITE、$COHR、$SNDK Aceste acțiuni sunt cele mai elastice când se prăbușesc cu adevărat, dar sunt și cele mai ușor de scăzut cu -10% sau -20%. Așa că nu am simțit niciodată: Scăzând cel mai mult = cel mai ieftin. Unele acțiuni au scăzut cu 50%, revenind de la ridicol de scumpe la normal. Unele companii au scăzut doar cu 15%, dar fundamentele lor au rămas intacte și, de fapt, ar putea fi adevărate gropi de aur. În căderi reale, primul meu ban este întotdeauna pentru certitudine. Am așteptat până când panica a continuat să crească înainte să încep să cumpăr elasticitate. O scădere de 5% sau 10% a acțiunilor americane nu este de fapt înfricoșătoare. Ceea ce contează cu adevărat este să înțelegi: Este aceasta o ajustare a evaluării sau fundamentele au început deja să se deterioreze? Dacă mă confrunt cu următoarea situație, de fapt devin tot mai entuziasmat: Indicii au scăzut, acțiunile din domeniul tehnologiei au scăzut, dar așteptările privind câștigurile corporative nu au scăzut semnificativ; Microsoft, Google, Meta și Amazon au continuat să reducă drastic CapEx-ul AI; $NVDA. $AVGO comenzile nu au scăzut; Piața de credit nu a pierdut controlul; Unii lideri cu adevărat puternici au început să dea semne de stabilizare. Prefer să înțeleg asta astfel: Prețurile sunt reduse, dar logica rămâne. Dar dacă ar fi fost o altă situație, nu m-aș grăbi să pescuiesc fundul: În timp ce indicele a scăzut, așteptările EPS au început să fie revizuite în scădere; Hyperscalerii au început să reducă CapEx-ul; $NVDA. $AVGO au început să reducă ghidurile AI; Spread-urile de credit ale obligațiunilor corporative s-au lărgit brusc; Acțiunile de top au trecut de la "rezistență la scăderi" la spargeri de spargere. În acest moment, ceea ce ai putea întâmpina nu este doar o ajustare obișnuită, ci mai degrabă următoarea Piața a început să tranzacționeze înainte de scăderea ciclului de câștiguri. Așa că acum, nu mai cred că o acțiune este ieftină doar pentru că a "scăzut cu 30%". Declinurile nu au fost niciodată un motiv de cumpărat. Adevăratul motiv pentru cumpărare ar trebui să fie: Prețul a scăzut deja, dar logica ta când l-ai cumpărat nu a scăzut odată cu el.

Noii veniți află despre acțiunile americane | Având în vedere că țițeiul crește astăzi, de ce mă concentrez în schimb pe acțiunile tehnologice? Mulți începători simt: Am cumpărat $NVDA, $AVGO și $MU, Ce legătură are prețurile petrolului cu mine? De fapt, relația este foarte semnificativă. Astăzi, țițeiul Brent a urcat din nou peste aproximativ 90 de dolari pe baril, punând presiune pe acțiunile americane. Logica poate fi înregistrată direct ca un lanț: Prețurile petrolului au crescut → Creșterea costurilor de transport și producție → Inflația este mai greu de redus → Fed găsește mai dificil să reducă dobânzile → randamentele titlurilor de stat ale Trezoreriei SUA au crescut → Presiunea evaluării acțiunilor tehnologice cu valori mari. Astăzi, randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a atins temporar aproximativ 4,75%. Cred că acest număr merită urmărit mai mult decât mulți indicatori tehnici în acest moment. Pentru că acțiunile din domeniul tehnologiei cumpără practic profituri pentru mulți ani de acum înainte. Cu cât rata dobânzii este mai mare, Profitul viitor de 100 de dolari va fi mai puțin valoros când va fi convertit în prezent. Așa că uneori te confrunți cu o situație foarte enervantă: Compania nu a primit vești proaste, Ordinele rămân neschimbate, Logica raportului financiar nu s-a schimbat, Acțiunile au scăzut totuși cu 3%. În acest moment, nu mai căuta pe Twitter "ce vești proaste s-au întâmplat". Să aruncăm o privire mai întâi: Prețurile petrolului, 2 ani, 10 ani, dolari americani. Când tranzacționezi acțiuni americane pe viitor, îți sugerez să dezvolți un obicei: Înainte de a analiza acțiunile individuale, analizați mai întâi mediul macro. Pentru că compania decide dacă faci bani pe termen lung, Dar ratele dobânzilor determină adesea de câte ori piața este dispusă să le evalueze astăzi.

Dacă te uiți doar la PE-ul când tranzacționezi acțiuni americane, ratezi cu adevărat un semnal interesant: Compania însăși se întreabă dacă acțiunile sunt scumpe. Nu are sens ca managementul să spună: "Credem că valoarea pe termen lung a companiei este subevaluată." Prefer să privesc direct: Câți bani au primit de fapt pentru a răscumpăra? Când verific răscumpărările, de obicei mă uit la următoarele locuri: 1. SEC 10-Q / 10-K | Cel mai precis Caută "Share Repurchase Repurchase" sau "Repurchase Program" pentru a vedea exact cât s-a cumpărat în acest trimestru și cât credit a mai rămas. 2. Publicare a câștigurilor | Cea mai rapidă Rapoartele de câștiguri ale multor companii indică direct câte miliarde de dolari în acțiuni au fost răscumpărate în acest trimestru. 3. Macrotendințe | Schimbări istorice ale capitalului social Dacă Acțiunile în circulație scade pentru o perioadă îndelungată, înseamnă că răscumpărarea anulează cu adevărat acțiunile, nu doar pentru a acoperi stimulentele de capital. 4. YChalts | Randament de răscumpărare Poți compara direct puterea răscumpărărilor companiilor cu raportul dintre valoarea de piață. 5. GuruFocus | Vezi istoricul răscumpărărilor Este potrivit să se studieze dacă o companie și-a redus constant capitalul social în ultimii ani. 6. Analiza acțiunilor | Urmăriți acțiunile în circulație Cea mai simplă metodă: privește-te direct la diferența de capital social total dintre acum cinci ani și acum. De ce sunt importante aceste date? Pentru că multe comunicate de presă ale companiilor spun: "Consiliul aprobă un plan de răscumpărare de 10 miliarde de dolari." Dar aprobarea ≠ cumpără cu adevărat. Ce e și mai rău este: Compania răscumpără înapoi 5 miliarde de dolari într-un an, Stimulentele pentru acțiuni pentru angajați au emis alte acțiuni în valoare de 4 miliarde de dolari, În final, capitalul social scade doar ușor. Astfel de răscumpărări oferă de fapt un ajutor real foarte limitat acționarilor. Așa că acum, când mă uit la răscumpărări, mă uit doar la două lucruri: Câți bani s-au cheltuit efectiv + Capitalul total a scăzut continuu? Oricine ar spune că acțiunile sunt ieftine. Ce este cu adevărat interesant este: Îndrăznește conducerea să folosească numerarul companiei pentru a-și răscumpăra acțiunile de pe piața secundară?

Săptămâna aceasta, raportul financiar AI care m-a interesat cel mai mult a fost: $AVGO Broadcom。 Lansat după închiderea pieței pe 2 septembrie. De ce cred că merită și mai mult studiat decât raportul financiar recent al NVDA? Pentru că o schimbare semnificativă are loc chiar acum pe piața AI: Puterea de calcul se răspândește treptat de la "cumpărarea GPU-urilor universale" la ASIC-uri personalizate. Și Broadcom se află blocată în această poziție. Piața se așteaptă în prezent ca veniturile din trimestrul 3 să fie în jur de 29,4 miliarde de dolari. Dar ceea ce mă uit cu adevărat nu sunt cifrele. Ghidul anterior oferit anterior de Broadcom pentru veniturile din semiconductori AI din trimestrul 3 a fost deja îndeplinit: 16 miliarde USD, o creștere anuală de peste 200%. Aceasta înseamnă că, pentru prima dată, afacerile cu IA ar putea reprezenta direct mai mult de jumătate din veniturile întregului trimestru. Și mai uimitor, conducerea a stabilit anterior ținte de venituri din semiconductori AI pentru anul fiscal 2027 astfel: Peste 100 de miliarde de dolari. Așadar, de data aceasta, m-am concentrat în principal pe trei lucruri în acest raport financiar: În primul rând, pot veniturile AI din trimestrul 4 să continue să crească? În al doilea rând, va continua să fie ridicată ținta de 100 de miliarde de dolari pentru anul fiscal 2027? În al treilea rând, au existat schimbări în comenzile ASIC personalizate de la clienți importanți precum Google și Meta? Mai ales recent, Google $MRVL a dat comenzi pentru cipuri AI personalizate, iar piața este deja îngrijorată că Broadcom ar putea pierde cotă de piață. Așadar, ceea ce acest raport financiar vrea cu adevărat să răspundă nu este: Cât câștigă AVGO acum. În schimb: Cât mai poate oferi Broadcom pe drumul dezvoltării propriilor cipuri AI ale Hyperscaler? Dacă AI va trece cu adevărat de la "un monopol NVDA" la coexistența GPU+ASIC în viitor, Atunci AVGO ar putea rămâne una dintre a doua teme principale pe care cred că merită urmărite pe termen lung.