Orbit Post Sitemap
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30%
Я считаю, что основная причина резкого падения акций Intel — не в том, что рынок больше не нуждается в чипах, а в том, что ожидания по росту прибыли и будущей рентабельности слишком высоки.
На волне AI капитал продолжает активно инвестировать в Nvidia, AMD и цепочку поставок AI, включая память, но Intel, чтобы вернуть доверие рынка, всё ещё нужно показать более убедительные финансовые результаты.
В этот раз обращаем внимание на три сигнала:
1️⃣ Прогноз по прибыли определяет краткосрочную оценку. Если прогноз на 4-й квартал не оправдывает ожиданий, даже при улучшении некоторых направлений, рынок может сосредоточиться на неопределённости прибыли, что приведёт к быстрому снижению оценки.
2️⃣ AI-рынок начинает дифференцироваться. Капитал не будет одинаково оценивать все компании просто потому, что они из полупроводниковой отрасли. Рост спроса на AI — одно, а способность компаний превращать этот спрос в прибыль — совсем другое.
3️⃣ Резкое падение не означает дно. После сильного снижения акций может быть краткосрочный отскок, но настоящий разворот потребует подтверждения результатов, улучшения валовой маржи и восстановления доверия рынка.
Моё мнение: инвестиционная логика в AI-цепочке меняется от простого спекулирования на спросе к проверке реальной прибыльности.
Для Intel теперь важно следить не только за тем, насколько упадут акции, но и за прогнозом прибыли на следующий квартал, прогрессом в передовых техпроцессах и улучшением денежного потока.
Рынок никогда не испытывал недостатка в историях, ему не хватает способности их реализовывать.
После резкого падения не стоит спешить с покупкой. Сначала нужно увидеть, есть ли перелом в фундаментальных показателях, а затем оценить, действительно ли оценка стала привлекательной $BTC Одна цепочка закрылась, а монета выросла на 47%. Что торгуется у LSK?
Lisk Chain официально прекратила работу 31 октября, но LSK за 4 часа взлетел почти на 48%, достигнув максимума в 0,318 доллара. За этим парадоксом стоит полная смена нарратива: проект отказался от публичной цепочки, переключившись на управление корпоративными стейблкоинами, одновременно уничтожив 100 миллионов LSK, снизив общий объем с 400 миллионов до 300 миллионов. Выход DAO означает исчезновение постоянного давления продаж. Рынок теперь не спрашивает «сколько пользователей осталось в цепочке», а «сколько осталось предложения».
Шорты стали топливом. Ранее длительная слабость накопила много шортов, после новости об уничтожении произошел массовый ликвид шортов, вынужденных покупать, за один день ликвидировано более 40 миллионов долларов. Но объем торгов за 24 часа составил всего 4,24 миллиона USDT, рынок слишком тонкий, любое движение покупок сильно усиливается.
Риски также очевидны: фонд Onchain приостановил обратный выкуп из-за инцидента с безопасностью, официально рекомендовано LP временно вывести ликвидность из Uniswap, ставка финансирования стала положительной, плотные стопы выше 0,29.
В двух словах: это синергия нарратива со стороны предложения и сжатия шортов, а не разворот со стороны спроса. Взлет на тонком рынке может так же быстро обвалиться. Не является инвестиционной рекомендацией.
$LSK #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Позитивные аргументы
1. Сам по себе сектор обладает сетевым эффектом
Стабильные монеты — это сектор с эффектом победителя, USDC отличается наибольшей прозрачностью и соответствием требованиям, что является его главным защитным барьером. Институциональные инвесторы и токенизация реальных активов (RWA) продолжают создавать новый спрос на USDC, объем транзакций в сети долгое время сохраняет высокий темп роста.
2. Структура бизнеса постепенно улучшается
Помимо процентов по резервам, Circle расширяет доходы за счет подписок, институциональных услуг и других источников, больше не полагаясь исключительно на базовую процентную ставку; доля USDC, остающегося на платформе, растет, что означает, что средства остаются в экосистеме и могут порождать более доходные бизнес-направления.
3. Объем обращения продолжает расширяться
Объем обращения USDC продолжает расти, и пока остаток на счетах увеличивается, он может постоянно генерировать доход от резервов, что является основным источником дохода .【Рост прибыли на 378%, но цена акций упала на 13%, рынок считает, что она зарабатывает недостаточно быстро】
Выручка SanDisk за 1-й квартал составила 11,03 млрд долларов, что на 378% больше по сравнению с прошлым годом, валовая маржа достигла 85,1%; прогноз выручки на 2-й квартал был повышен до 12,2–12,6 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию до сплита ожидается в диапазоне 55–57 долларов. Компания также объявила о дроблении акций 1 к 8, но цена акций все равно упала на 13,47%.
SanDisk $SNDK в этом году однажды выросла примерно на 460%, хорошие новости уже были учтены в цене акций заранее. Сейчас даже отчет с превышением ожиданий не может поднять цену акций, инвесторы начинают беспокоиться, как долго продлится спрос на AI-хранение и рост цен на NAND. Micron $MU, Western Digital $WDC и Seagate также падают, что говорит о том, что проблема не только у SanDisk.
Кроме того, 30 октября индекс Nasdaq 100 упал на 3,5%, рынок переходит от гонки за ростом AI к вопросу, кто действительно сможет превратить огромные инвестиции в прибыль. Дробление акций просто делит цену на 8 и умножает количество акций на 8, не увеличивая рыночную капитализацию. Я считаю, что благоприятные показатели в индустрии хранения данных пока не опровергнуты, но цена акций уже находится на стадии стресс-теста при высоких ожиданиях. В дальнейшем одних лишь отчетов с превышением ожиданий будет недостаточно, нужно постоянно доказывать, что прибыль может расти дальше.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% $FIL FIL полностью замер около отметки 0.91, даже приличного сопротивления быков нет.
За весь день реальный доход от хранения по всей сети всего 4 доллара, а рыночная капитализация висит на уровне нескольких миллиардов — довольно забавно.
Сейчас их модель — это тупик.
Узлы и сервис-провайдеры получают монеты и вынуждены сбрасывать их на рынок, чтобы обналичить. Ведь за электроэнергию и интернет в дата-центрах принимают только фиат, а не ваши монеты хранения.
В итоге чем активнее бизнес, тем больше продаваемых монет.
Внебиржевой ликвидности нет ни копейки, всё держится на постоянном «выкачивании крови» с майнеров.
Эта монета не имеет никакой долгосрочной логики, сейчас заходить на дно — это просто отдавать свои деньги, чтобы помочь кому-то оплатить электричество.
#FIL
$FIL
👇$XAUT В последнее время на мировых рынках наблюдается синхронное снижение различных классов активов: акции, облигации, золото и серебро ослабли, даже традиционно самые безопасные американские государственные облигации претерпели значительную корректировку, что вызывает опасения по поводу наступления финансового кризиса. В интернете звучат призывы к покупке на дне, но вопрос о том, является ли текущий момент дном рынка, остается открытым.
Основными причинами этого общего падения являются три фактора:
Первый — большое количество институциональных инвесторов использует высокий кредитный рычаг. Падение технологических акций на американском рынке вызвало требования по марже, и институты были вынуждены реализовать ликвидные активы, прежде всего золото и американские облигации, что спровоцировало цепную реакцию распродаж.
Второй — продолжающееся давление инфляции в США, что повышает ожидания повышения ставок в декабре. Рост процентных ставок подавляет цены на американские облигации, создавая риск убытков по основному капиталу, и средства уходят из облигационного рынка.
Третий — Федеральная резервная система сохраняет высокий уровень процентных ставок, а держатели наличных могут получать безрисковую доходность в размере 4%‑5%, что снижает привлекательность акций, драгоценных металлов и других активов.
Деньги с Уолл-стрит не отсутствуют, они просто ждут, когда рынок полностью выпустит страх, когда розничные инвесторы и часть институтов закроют позиции с убытком, чтобы затем собрать дешевые активы. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Доказательство резерва — в последнее время это важнее, чем просто следить за рынком.
Хэ Иган заявил: после пополнения активов других альткойнов будет снова предоставлено доказательство резерва для проверки пользователями. Текущий прогресс таков — сделан снимок доказательства резерва для 10 токенов, но для открытия проверки держателям нужно дождаться полного создания доказательства с нулевым разглашением; одновременно Binance продолжает пополнять активы других альткойнов, которые ещё не полностью сопоставлены.
Ключевой вопрос не в наличии доказательства резерва, а в том, когда можно будет самостоятельно подтвердить его. Доказательство резерва — это на самом деле две части: снимок — это зафиксированный баланс на определённый момент, доказательство с нулевым разглашением — это упаковка этого снимка в проверяемое доказательство без раскрытия деталей. Если снимок сделан, а доказательство не создано, у пользователя есть только обещание, но нет ничего, что можно проверить. Это объясняет, почему пополнение активов и предоставление доказательства идут в одном предложении — без компенсации разницы доказательство не выдержит проверки.
Сам порядок тоже многое говорит: сначала делаются основные активы, потом альткойны. Такие ликвидные активы, как $BTC и $ETH, относительно легко сверить, а вот сопоставление цепочек для длинного хвоста альткойнов — настоящая сложная работа. Поэтому тем, кто держит альткойны, не стоит паниковать, а лучше сверить свои монеты с опубликованным списком — входят ли они в эти 10 видов.
Если подумать глубже: если доказательство с нулевым разглашением в итоге покроет все активы, доказательство резерва превратится из "регулярного пиар-хода" в "постоянно доступную проверку"; если же долгое время оно будет покрывать только основные монеты, это будет скорее выборочное раскрытие информации.Анализ движения за 24 часа
① Обзор за 24 часа: структура позиций полностью противоположна
$BTC упал с 81,188 до 76,472, сейчас около 77,400; $ETH снизился с 2,344 до 2,171, сейчас торгуется на уровне 2,240. Но несмотря на падение, картина в книгах ордеров совершенно разная: открытый интерес по контрактам BTC вырос с 34,1 млрд до 36,4 млрд (+6,7%), ликвидации не вызвали резкого падения открытого интереса, кто-то занял короткие позиции; открытый интерес по ETH упал с 19 млрд до 17,8 млрд (-6,4%), это очистка кредитного плеча, а не вход новых коротких позиций. По финансированию, у BTC все четыре квартальных контракта положительные, быки платят; у ETH шорты некоторое время платили, но недавно финансирование стало положительным. За 24 часа по всей сети ликвидировано 1,347 млрд долларов, из них 86,68% — по длинным позициям; индекс страха и жадности 31, вырос всего на 2 пункта по сравнению с вчера, страх не усилился, но и не исчез.
② Краткосрочно: колебания с формированием основания, диапазон очень узкий
Ключевой диапазон BTC 76,270—78,500, сверху зона сопротивления 78,500—79,000 с низким объемом в выходные, пробить сложно, есть риск повторного теста предыдущего минимума; снизу 77,000 (21 EMA на недельном графике / 365-дневная скользящая средняя) — критическая линия поддержки, при пробое которой можно ожидать движение к зоне дефицита ликвидности 72,900—70,000. Для ETH важнейшая зона спроса 2,171—2,200 снизу, сверху 2,357 — верхняя граница консолидации на 4-часовом таймфрейме, 2,385 — граница, определяющая, временно ли шортовая логика утрачивает силу. Краткосрочная оценка: отскок — это пауза перед продолжением шортов, а не разворот; покупать на росте менее выгодно, чем ждать подтверждения второго теста минимума.#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值
Приближается отчетность PLTR, обсудим мои личные ключевые моменты внимания к отчету Palantir и главный конфликт: сможет ли сверхвысокая оценка быть оправдана устойчивым высоким ростом
1. Двойной двигатель роста: американский коммерческий сектор — текущий самый сильный двигатель роста, в прошлом квартале доходы американского бизнеса выросли на 149% в годовом исчислении, государственный сектор остается стабильным, спрос на AI для обороны и корпоративного суверенитета данных продолжает расти
2. Высокое качество прибыли: высокая валовая маржа, впечатляющий свободный денежный поток, высокий показатель Rule of 40, это не просто расходование средств ради роста доходов, уже достигнута хорошая конверсия в прибыль
3. Дифференцированная платформа AIP: ориентирована на интеграцию разнородных внутренних данных предприятий и приватизированное AI-решение, отличается от универсальных крупных моделей, многие государственные и корпоративные клиенты ценят AI-решения с суверенитетом данных, не выходящих за пределы домена
4. Достаточный запас контрактов: остаточная стоимость контрактов продолжает расти, количество крупных сделок на миллион долларов значительное, что обеспечивает видимость будущих доходов 💥ETH сначала достиг MA120, BTC ещё не дошёл: в чём сейчас неловкость для покупки?🔥
Ранее план был таков: при достижении $ETH и $BTC дневной MA120 постепенно входить в лонг, но сейчас ситуация немного запутанная: "вторая жена" (ETH) первой дошла до этого уровня, а "большой пирог" (BTC) ещё нет.
Ключевой конфликт
Если сейчас входить в лонг по ETH, можно немного заработать; но если $BTC ещё сделает движение к 120-дневной средней, ETH будет боковиком или пойдёт вниз? Очень вероятно, что пойдёт вниз. Значит, сейчас входить в лонг по эфиру — это рискованно. Сейчас "большому пирогу" нужно понять: это консолидация на этом уровне или продолжение падения.
Критический уровень
Следующий важный уровень для "большого пирога" — его 120-дневная средняя, примерно на 74300. Независимо от того, продолжится ли падение или будет отскок, скорее всего, этот уровень будет протестирован, разница лишь в том, будет ли это реальный пробой или ложный.
Личные размышления
То, что ETH достигла уровня раньше, не значит, что можно сразу идти в рост. Пока BTC не протестировал уровень, лонги по ETH могут пострадать от "следования за падением". Более надёжный подход — дождаться реакции BTC на 74300, а уже потом решать, входить ли в лонг по ETH одновременно или ждать отката. Можно входить частями, но не стоит путать "первое достижение" с "устойчивостью".
Вы сейчас входите в ETH или ждёте, пока BTC протестирует MA120?
Только наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией
$ETH $BTC
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Дело о взломе Binance на 6,3 млрд долларов, ликвидировано 1,5 млрд за 24 часа, 86% из них — лонги.
Chainalysis оценивает стоимость вовлечённых активов на момент инцидента примерно в 5,912 млрд долларов, Binance уже подтвердил заморозку около 3 млрд, BTC упал с 81953 до 76270 резким падением. Данные CoinAnk: за последние 24 часа ликвидировано около 1,51 млрд долларов, из них лонги — 1,329 млрд, шорты — всего 0,181 млрд. 86% ликвидаций пришлись на тех, кто держал лонги. Хакеры не ликвидировали тебя, твое собственное кредитное плечо это сделало. Ещё более иронично, что после покрытия убытков собственными средствами Binance в будущем придётся выкупить на спотовом рынке активы на сумму примерно от 1,4 до 3,3 млрд долларов, пассивные принудительные покупки становятся потенциальным фактором рынка. Кража произошла у биржи, а ликвидированы лонгисты — сценарий никогда не меняется.
#加密行业协同守护资产安全 OKX в прошлую пятницу запустила шесть бессрочных контрактов на акции, которые начали торговаться поочередно во второй половине дня, с расчетом финансирования каждые 8 часов и торговлей 24 часа в сутки. К вечеру субботы суммарный объем торгов по шести контрактам за 24 часа составил всего 757 тысяч долларов, а открытый интерес — 346 тысяч долларов. $PDD — 303 тысячи, $GIGADEV — 264 тысячи, $BIDU — 33 тысячи, Gilead — 15 тысяч.
Книга ордеров еще тоньше: у $BIDU на продаже всего 0.1 лот (7.6 долларов), у Gilead на продаже 0.05 лота; только у $GIGADEV спред 0.003%.
Цена не соответствует цене базовой акции: бессрочный контракт Baidu по 75.476, индекс Nasdaq закрылся в пятницу на 76.40, дешевле на 1.21%; бессрочный контракт Pinduoduo по 79.092 против закрытия 78.61, дороже на 0.61%. Запущены в один день, два ADR — один дешевеет, другой дорожает — цена определяется ликвидностью, а не акциями.
Финансирование движется только по одному контракту: у $GIGADEV текущий расчетный период +0.106% за 8 часов (лонг платит), премия выше индекса на 0.53%; у остальных пяти — 0.
Нет расчетов, нет токенизированного спота для арбитража, спреды не сглаживаются, контрагентская позиция всего 0.1 лота. Американские и гонконгские рынки закрыты, на OKX эти шесть контрактов — единственные активные каналы.
Выбирая позиции на выходные, вы предпочтете $BIDU с дисконтом или $GIGADEV, по которому кто-то платит финансирование?📊 Прогноз финансовой отчетности AMD: сможет ли компания снова превзойти ожидания?
Я относительно оптимистично настроен по поводу результатов AMD в этом квартале. Спрос на вычислительные мощности для ИИ продолжает расти, а бизнес дата-центров, вероятно, станет ключевым моментом в этой отчетности.
В настоящее время рынок ожидает, что выручка AMD за третий квартал составит около 13,08 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию — примерно 1,93 доллара, и ожидания роста довольно высоки.
Но меня больше интересуют объемы поставок GPU серии MI, доходы от дата-центров и руководство по прогнозам на следующий квартал. Именно эти факторы определяют доверие рынка.
Конечно, превышение ожиданий по отчетности не обязательно приведет к росту акций. Если прогнозы роста на будущее будут недостаточно сильными, даже хорошие результаты могут вызвать фиксацию прибыли.
Мое мнение: у AMD все еще есть шанс показать хорошие результаты, но вместо того, чтобы просто ставить на цифры отчетности, я предпочитаю следить за устойчивым ростом бизнеса в области ИИ.👀
Как ты думаешь, сможет ли AMD снова превзойти ожидания Уолл-стрит в этот раз?$SOL SOL откатился выше 101, эта волна на рынке выглядит слишком чистой, что немного необычно.
За 24 часа по всей сети ликвидации составили всего чуть более 3 миллионов долларов, открытые позиции по контрактам остаются на низком уровне. Это говорит о том, что почти никто не использует кредитное плечо для покупки, весь рост поддерживается спотовыми покупками.
Самое неловкое для медведей — это отсутствие бычьего панического распродажи в качестве топлива, и при этом они не могут сбить цену.
Если так и будет продолжаться, первыми, кто погибнет, будут сами медведи.
#SOL
$SOL
👇#CoinbaseQ3净利润转正，交易收入同比降43% Этот финансовый отчет демонстрирует явное разделение: «прибыль за счет нереализованного прироста, ослабление основного бизнеса». Чистая прибыль стала положительной, но ключевым фактором является не оживление торгового бизнеса, а значительный нереализованный прирост активов компании за счет удержания BTC. Если исключить нереализованный прирост криптоактивов, реальный объем прибыли очень мал, а качество прибыли низкое.
Торговые доходы упали на 43% в годовом исчислении, что связано с продолжающимся снижением волатильности крипторынка в третьем квартале, снижением интереса розничных инвесторов к торговле, сокращением оборота спотовых и фьючерсных контрактов, а также заметным снижением объема торгов среди частных инвесторов. Несмотря на давление на торговые доходы, сегмент подписок и услуг проявляет устойчивость, доходы от стейблкоинов, кастодиальных услуг и стейкинга стабильно растут, компенсируя спад в торговом бизнесе. Запасы USDC на платформе достигли рекордного уровня, став стабильным источником денежного потока.
Кроме того, Coinbase сохраняет преимущества на американском рынке с точки зрения соответствия нормативам: бизнес, связанный с ETF на спотовые активы, и институциональное кастодиальное обслуживание продолжают расширяться, доля рынка немного увеличивается, при этом компания продолжает контролировать расходы, скорректированный EBITDA остается положительным.
Риски связаны с высокой зависимостью результатов от цены BTC: при коррекции цены прибыль на бумаге быстро снижается; кроме того, слабость розничной торговли является общей проблемой отрасли и в краткосрочной перспективе вряд ли быстро исправится. В дальнейшем ключевое внимание будет уделено: оживлению торговли на фоне роста волатильности рынка, реализации крипторегуляций в США и устойчивому росту бизнеса стейблкоинов. $BTC $ETH $SNDK Инцидент с Binance прямо разорвал доверие в индустрии, дыра в блокчейне оценивается примерно в пять-шестьдесят миллиардов долларов, Чжао Чанпэн заявил, что возьмет на себя все убытки, но доверие уже не вернуть.
$BTC колеблется около 77 тысяч, за последние 24 часа ликвидировано более 200 тысяч человек, кредитное плечо очищается снова и снова, премия Coinbase отрицательна уже девятнадцать дней подряд, местные покупатели так и не вернулись.
$ETH еще хуже: в октябре из ETF вышло 1,45 миллиарда, что стало рекордом, BlackRock одна только вывела более 70 миллионов, институциональные инвесторы не уходят с рынка, а выбирают, откладывая ETH и переходя в BTC.
В тот же день американский фондовый рынок тоже сильно просел: Nasdaq упал на 2,86%, индекс полупроводников Филадельфии рухнул на 7,2%, Intel потеряла 28% за день, AI-оборудование массово ликвидировали.
Но энергетика и товары первой необходимости наоборот выросли почти на 2%, деньги перемещаются из «рассказов» в «осязаемые» активы.
В последний день торгов на рынке A-акций акции алкогольных компаний взлетели до пределов роста,
сектор получил чистый приток в 2,5 миллиарда, а полупроводники потеряли 5,6 миллиарда, все говорят о будущем, но на деле сокращают позиции в более спокойных активах. Я ставлю на «нет», и основная логика этого суждения не в том, что финансовый отчет плох; наоборот, финансовые данные очень сильные. Во-первых, тема AI-хранения уже пережила большой рост до финансового отчета, поэтому положительные новости в значительной степени были учтены рынком, превращая хорошие новости в плохие при их реализации. Во-вторых, хотя текущие доходы и заказы впечатляют, хранение — это цикличный сектор. Рынок будет в первую очередь учитывать ценообразование будущего предложения Американские акции падают, и акции A-рынка также сильно пострадали.
Intel и Google оба резко снизились, в то время как индекс паники VIX резко вырос.
Исторически было всего три разрыва VIX, которые остались незаполненными: 14 апреля 2025 года, 8 апреля 2026 года и разрыв вчера.
Исторические данные показывают, что вероятность заполнения разрыва VIX в течение 180 торговых дней составляет около 97%.
Исходя из этого, я начал покупать падение на индексах американских акций. Моя стратегия проста: #DailyOrbit «На этот раз XLM не просто лозунг, а действительно открыл вход»
29 октября Stellar объявила о двух новых достижениях: MetaMask официально установил Stellar в качестве сети по умолчанию, существующие аккаунты могут получить адрес Stellar без дополнительной настройки; Curve также запустил нативный StableSwap в основной сети Stellar, впервые выйдя за пределы экосистемы EVM. Одно решает, откуда пользователи заходят, другое — как торговать стабильными монетами после входа, что более реально, чем список партнерств.
Но не спешите переводить «поддержка кошелька» как «XLM скоро взлетит». Наличие адреса у пользователей MetaMask не означает, что они действительно совершают переводы; успешное развертывание Curve не гарантирует достаточную глубину пула. По-настоящему важно смотреть на количество новых активных аккаунтов, число транзакций стабильных монет, объем торгов в пулах и улучшение проскальзывания.
Внимание: Curve упомянул планы по внедрению FXSwap в будущем, но это после завершения аудита. Это планы, а не запущенный продукт. Преимущество Stellar — платежи и эмиссия активов, а слабое место — как удержать больше финансовой активности в цепочке. XLM покрывает сетевые сборы и минимальный баланс аккаунта, но комиссии очень низкие, поэтому нельзя просто считать общий объем платежей покупкой токена.
Порядок наблюдения: сначала смотрим, используют ли пользователи, затем — остались ли средства, и только потом — отражается ли это в цене токена. Что вы хотите проверить в первую очередь: активные адреса от MetaMask или реальные сделки Curve?
#XLM Не является инвестиционной рекомендацией Традиционные американские акции закрываются на выходных, но быки на блокчейне выдерживают почти 30% большой медвежьей свечи, ловя нож 🤦♂️
Акции Intel за один день упали почти на 29%, а на блокчейне по контрактам за день прошло более 300 миллионов долларов, открытые позиции достигли 119 миллионов.
Самое поразительное — соотношение ликвидаций: по всей сети ликвидировано более 7,2 миллиона, из них длинных позиций ликвидировано 7,22 миллиона, а коротких — менее 40 тысяч.
Соотношение ликвидаций 180 к 1 — это все те, кто думал, что подбирает выгодную сделку, но в итоге стали мостовой ликвидностью для арбитражных операций в воздухе.
$BTC
$ETH $CORE Сегодня я слышал, что в сообществе кто-то, когда цена $CORE была 0,2 доллара, последовал примеру CZ и продал дом, чтобы вложиться полностью. Надо признать, что у CORE действительно есть своя привлекательность, но рынок никогда не щадит из-за веры, цена продолжает падать. Ещё более важно задуматься над тем, что даже несмотря на то, что CORE ещё не вышел на спотовый рынок Binance, во время хакерской атаки на Binance и нестабильности рыночных настроений, CORE всё равно стал одним из токенов с наибольшим падением. Сейчас CORE находится на ключевом этапе трансформации. Как будет продвигаться процесс децентрализации, как будет передаваться власть, когда будут объявлены соответствующие управленческие меры — всё это пока остаётся неясным. Одним из важных приложений является SatPay, но до сих пор отсутствует достаточно чёткий публичный прогресс. Между тем, изменения в узлах, споры по поводу снятия с листинга на биржах, проблемы с API сайта стейкинга, а также прозрачность проекта продолжают испытывать доверие сообщества. Продолжать верить в CORE — это вопрос веры; но при недостатке информации слепое увеличение позиций может превратить веру в тяжёлую цену. Я по-прежнему считаю, что направление BTCFi имеет долгосрочную исследовательскую ценность, и у CORE тоже есть возможности для развития. Но сможет ли проект выйти из кризиса в будущем, в конечном итоге зависит от того, сможет ли экосистема действительно реализоваться, будет ли управление прозрачным, сможет ли приложение приносить устойчивый спрос, а не только опираться на прошлые видения и консенсус сообщества. До тех пор, пока ключевые вопросы не будут чётко решены, обычным инвесторам следует контролировать свои позиции, оценивать риски, не стоит легко делать крупные ставки и тем более брать кредиты или продавать дом, чтобы вложиться полностью. По-настоящему стоит долгосрочноРозничные инвесторы скупают на дне, крупные игроки уходят, угадайте, кто прав?
BTC perpetual на Gate: 22002 длинных позиций, 10393 коротких, 68% ставят на рост.
Но ставка финансирования всего 0,0001%, почти ноль. Розничные инвесторы с маленькими позициями безумно скупают, крупные деньги не следуют.
Еще круче на блокчейне: один кит, держащий позицию 4 месяца и заработавший 17,78 млн долларов, закрыл все длинные позиции на сумму более 100 млн долларов и открыл короткую позицию на 2280 с 20 000 ETH. Другой закрыл длинную позицию на 1000 BTC с прибылью 20 млн и сразу же открыл короткую позицию на ETH с 20-кратным кредитным плечом.
Зарабатывающие идут вниз, теряющие — наверх.
Данные по ликвидациям тоже говорят сами за себя — за 24 часа ликвидировано 1,5 млрд долларов, 86% из них — длинные позиции. Рынок наказывает тех, кто скупает на дне, а не награждает.
Мое мнение: дождемся возобновления вывода средств 1 ноября, если в блокчейне появится много оттока (массовый вывод), то эта волна скупки на дне еще получит удар. Всегда был вопрос: когда на бирже случается проблема и говорят «мы компенсируем», откуда берутся эти деньги?
На этот раз, кажется, я получил ответ. Binance заявила, что 90% дефицита уже покрыто, $BTC, $ETH и другие основные активы полностью обеспечены, а оставшаяся часть пока не может быть выкуплена из-за недостаточной ликвидности на рынке. Деньги взяты из SAFU, страхового фонда и собственных средств компании.
Звучит довольно убедительно, но моя первая реакция: когда же компенсируют оставшиеся 10%? В объявлении лишь сказано, что 3 ноября будет полное подтверждение, но точной даты завершения компенсации не указано.
Возможно, я слишком переживаю, ведь компания действительно внесла реальные деньги вперед. Просто фраза «скоро будет готово» в криптосообществе звучала слишком много раз.#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值
Мнение лидера
Palantir опубликует отчет за 3-й квартал после закрытия торгов 2 ноября. Об этом уже писали, суть в противостоянии высокого роста и высокой оценки.
Сегодня рынок немного вырос, PLTR +0,24%, xPLTR +0,30%. Почему при общем глобальном снижении кредитного плеча вчера он удержался? Потому что перед отчетом капитал выбрал временное ожидание, а некоторые даже играли на небольших позициях с надеждой на превышение ожиданий.
Но я считаю этот отчет по-прежнему крайне рискованным. Вчерашняя безразборная распродажа по всему миру сильно ударила по оценкам технологических компаний. ServiceNow упал на 27%, Google — на 12%, что предупреждает рынок: высоко оцененные технологические акции могут мгновенно рухнуть при малейшем промахе в прогнозах. Palantir с очень высокой оценкой имеет почти нулевой запас прочности. Если рост не превзойдет ожидания значительно или прогноз не будет впечатляющим, после выхода отчета возможен дополнительный спад.
Вчера биткоин упал ниже 77 000, сейчас торгуется ниже этого уровня. Посмотрим, сможет ли он вернуться выше 80 000. Если нет — ожидается более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Данный анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $SOL После взлома Binance впервые предоставила отчет о ходе сверки: около 90% пострадавших активов уже восстановлены, 10 активов — BTC, ETH, USDT, BNB, SOL, USDC, XRP, USD1, RLUSD, ZEC — обеспечены 100% полной резервной поддержкой.
Важно не 90%, а оставшиеся 10%. Официальное объяснение — низкая ликвидность, требуется больше времени для полного выкупа. Переводится как: этот дефицит признан, но рыночная глубина недостаточна, принудительная покупка поднимет цену. Пополнение средств происходит за счет фонда SAFU, страхового фонда по контрактам и собственных средств Binance — все три источника принадлежат бирже.
Также предоставлена временная шкала. 31 октября в 08:00 завершится новый снимок доказательства резервов, полное подтверждение ожидается 3 ноября в 08:00. Снимок — это момент времени, подтверждение — последующая проверка, между ними три дня.
Простой вывод: для основных активов причины для краткосрочного вывода средств практически исчезли; но резервы $BTC и $ETH считаются по моменту снимка, при значительных колебаниях цены покрытие изменится, красивая цифра не означает возможность мгновенного вывода.
Настоящая мысль здесь — после того, как активы биржи были похищены, она заполнила дыру собственными фондами, что говорит о том, что баланс ведущей платформы гораздо крепче, чем многие думают; но это же указывает, что граница между активами пользователей и платформы в конечном итоге зависит от самой платформы. Вы верите в систему или в эту компанию?$ETH спотовый ETF всё ещё показывает чистый приток, но цена падает — покупатели не исчезли, просто сменились.
29 октября чистый дневной приток в спотовый ETF составил 176 млн долларов, из них IBIT занял 151 млн, кошелёк BlackRock IBIT получил около 277 млн долларов в BTC. Но за октябрь в целом наблюдается чистый отток около 202 млн, ключ в структуре: Galaxy Research отмечает, что хедж-фонды сократили ETF-экспозицию примерно на 68 000 BTC, что и стало основной причиной институционального оттока в этом раунде. В «чистом притоке» ETF с одной стороны BlackRock покупает, с другой — хедж-фонды выходят, розничные инвесторы видят общий объём, но не видят разделения направлений. Институты покупают, а вы продаёте — дело не в том, что институты умнее, а в том, что они не используют кредитное плечо, а вы — да. Регулирование ускоряется, дополнительный капитал от легализации ещё не поступил, но принудительные ликвидации из-за плеча никогда не опаздывают. #加密行业协同守护资产安全 В криптосфере этот удар привел к ликвидациям на сумму 3,19 млрд, из которых длинные позиции составили 2,33 млрд.
Но странность в том, что при падении цены $BTC объем позиций вырос с 34,1 млрд до 36,4 млрд, кто-то поджидал снизу, чтобы ловить шорты.
С $ETH все наоборот: объем контрактов упал на 6,4%, кредитное плечо было сброшено, медведи даже временно платили из своего кармана.
В тот же день индекс Nasdaq упал на 2,86%, Intel рухнул на 29%, Nvidia за день потеряла 1,4 трлн юаней.
Зато такие «скучные» акции, как Walmart и Coca-Cola, выросли, деньги выходят из AI-историй.
В последний день торгов на A-рынке сектор электроники потерял 28,7 млрд, банки и алкогольные компании держались крепко, чистый приток в China Merchants Bank за неделю почти 1,3 млрд.
Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,46%, но северные фонды выводили деньги 13 дней подряд, суммарно 37,3 млрд,
что стало рекордом по длительности, при этом иностранные инвесторы покупали в обратном направлении.
Все на словах жалуются, что старые вещи неинтересны, а на деле все сокращают вложения туда, где можно реально получить денежный поток. $ETH Эфириум используется хакерами как канал для отмывания денег, Gas взлетел до 800 долларов, затем цена упала ниже 2200.
Кошелек, контролируемый хакерами Drift Protocol, за один день перевел около 13,4 тыс. ETH в Tornado Cash, что примерно равно 32 млн долларов; Arkham зафиксировал, что хакеры перевели еще 38,82 млн долларов ETH на новый кошелек, предположительно также направленный в Tornado Cash, при этом у них осталось ETH на сумму 1,12 млрд долларов. Украденные стейблкоины хакеры без ограничений принудительно меняют на ETH, создавая искаженный локальный спрос, который затем быстро превращается в сильное давление на продажу, ETH упал ниже 2200, спотовый ETF продолжает терять позиции. Уровень 2100 — это недельная линия жизни и смерти для ETH, его пробой откроет путь вниз к 1850. В этот раз история ETH — не техническая, а криминальная. Отмывание денег хакерами происходит медленно, каждый перевод напоминает рынку: нож все еще висит. #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 Aave снова ужесточает риск-менеджмент: LlamaRisk предлагает снизить лимиты заимствования примерно по 27 резервам V3 и нескольким лимитам V4 до примерно 1,02-кратного объема фактических заимствований до атаки — грубо говоря, сначала урезать около 3,8 млрд долларов «неиспользуемых лимитов».
Важнее не кликбейт «снова заморозили», а то, что разморозка ≠ полное открытие лимитов. Связанные с атакой адреса всё ещё держат много ETH/стейблкоинов, слишком большие лимиты — это оставлять противнику рычаги влияния. Переключатель риск-менеджмента и таблица колебаний — это две разные вещи.
Источник: китайский форум управления Aave / раскрытие LlamaRisk (предложение ≠ уже исполнено в блокчейне). Как думаешь, лучше сначала урезать лимиты, а потом открывать, или открывать постепенно, внимательно контролируя? $AAVE $ETH #加密行业协同守护资产安全 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Подорожал на 100 долларов, и iPhone 18 Pro перестал продаваться?
В пятницу все три основных индекса американского фондового рынка закрылись в плюсе, Nasdaq вырос на 0,64%, а акции Apple, наоборот, упали на 1,1%, закрывшись на отметке 336,64 доллара. По данным Nikkei Asia, Apple сократила заказы на комплектующие для iPhone 18 Pro и Pro Max у некоторых поставщиков минимум на 15% в октябре по сравнению с первоначальными планами. По словам представителей цепочки поставок, обе модели сократили заказы на 15-20%, Apple не дала комментариев.
Это немного похоже на ситуацию с подорожанием продуктов в ресторане: когда растут цены на ингредиенты, повышается цена на фирменное блюдо, и при этом падает оборот столов. Ингредиенты — это память. Искусственный интеллект поднял цены на чипы памяти, и Apple сама объясняет повышение цены ростом стоимости памяти: стартовая цена Pro — 1199 долларов, Pro Max — 1299 долларов, обе модели подорожали на 100 долларов. По слухам, изначально планировалось установить 16 ГБ памяти, но в итоге остановились на 12 ГБ.
Приблизительно, цена выросла на 9%, если продажи действительно упадут на 15%, доходы всё равно пойдут вниз, а валовая прибыль ещё пострадает из-за стоимости памяти. Но я не решаюсь делать резкие выводы. Стандартная версия iPhone 18 перенесена на весну следующего года, Nikkei также отмечает, что слабый спрос может быть связан с ритмом выпуска, и сравнивать с предыдущими годами не совсем справедливо. Другие источники сообщают, что Pro продаётся в Китае лучше, чем предыдущая модель. В США в пятницу индекс потребительской уверенности Мичигана составил 46,3, падая пятый месяц подряд, кошельки действительно затянуты, но в краткосрочной перспективе ожидается оживление заказов к концу года — на Хэллоуин в ноябре и Рождество в декабре. Я склоняюсь к мнению, что спрос действительно немного ослаб, но пока не критично.$xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#特斯拉逆势抗跌：智能主线脱钩科技股杀跌，Robotaxi持续扩容
4-часовой график показывает, что текущая цена xTSLA составляет 398.99 долларов, после отскока от минимума в 346.49 долларов наблюдается колебание на высоком уровне. Краткосрочные и среднесрочные скользящие средние слились и выровнялись, красные бары MACD продолжают сужаться, KDJ находится в средней зоне, краткосрочная динамика роста ослабевает; ключевое сопротивление сверху — 404.79 долларов, поддержка снизу — 349.99 долларов, общий тренд значительно сильнее, чем у технологических акций на рынке.
Из семи крупнейших технологических компаний США пять потеряли в совокупности 3.54 триллиона долларов рыночной капитализации, Google и Meta одновременно вошли в техническую медвежью зону, но Tesla демонстрирует независимый тренд. Основная логика в том, что рыночная оценка сместилась с традиционных продаж автомобилей на интеллектуальный рост в области FSD и гуманоидных роботов, больше не зависящий от циклов продаж автопроизводителей; это отделяет компанию от циклических колебаний в сегменте AI-аппаратного обеспечения, такого как чипы памяти, и снижает влияние общего отката технологических акций.
Промышленный сектор продолжает стимулировать развитие: в автопарке Robotaxi в Техасе добавлено 124 автомобиля Model Y с автопилотом, общее официально зарегистрированное количество достигло 1204, процесс коммерциализации автономного вождения стабильно продвигается.
Следует учитывать внешние риски: инцидент с кражей на Binance вызвал сокращение ликвидности на крипторынке, потенциальное давление от продажи 18,000 украденных BTC сохраняется, глобальное снижение склонности к риску может косвенно повлиять на активы с высокой оценкой роста.$XAU —— длинные позиции остаются высокими, но постепенно сокращаются.
Нетерминальные длинные позиции: 223,724 контрактов.
Короткие позиции: 37,273 контрактов.
Чистые длинные позиции: 186,451 контрактов, что на 13,414 контрактов меньше, чем на предыдущей неделе.
Открытые позиции уменьшились на 5,469 контрактов.
Ключевая информация: спекулянты значительно сократили длинные позиции, в то время как короткие позиции практически не увеличились. Это указывает на тенденцию закрытия позиций, а не на массовое открытие коротких позиций.С учетом последних рыночных тенденций, Palantir планирует опубликовать финансовый отчет за третий квартал после закрытия торгов 2 ноября 2026 года. Несколько инвестиционных банков, таких как JPMorgan, Morgan Stanley, Oppenheimer и другие, дали позитивные прогнозы, считая, что коммерциализация их AI-платформы AIP ускоряется, а темпы роста выручки продолжают увеличиваться, что может привести к тринадцатому подряд кварталу с ростом темпов и даже к повторному превышению ожиданий. Однако некоторые организации предупреждают, что оценка уже полностью отражает оптимистичные ожидания, и рекомендуют подходить к этому с осторожностью. Взлом Binance, возможно, только что совершил одну из самых умных операций, которые я когда-либо видел в сфере криптовалют.
Сначала Tether заморозил $USDT на сумму 1,5 миллиарда долларов.
Затем Circle заморозил $USDC на сумму 800 миллионов долларов.
Сначала казалось, что деньги хакера оказались в ловушке.
Но, очевидно, он давно к этому подготовился.
Говорят, что он не хранил украденные USDT в кошельке, а вложил их в Aave и использовал в качестве залога, чтобы занять ETH.
После этого он ушёл.
Дальше ситуация стала абсурдной.
Tether может заморозить USDT, хранящиеся в кошельке.
Но он не может заморозить ETH, которые он уже занял.
Таким образом, у Aave остался только замороженный залог, а у хакера — ETH, которыми он может свободно распоряжаться.
Если протокол не сможет вернуть эти деньги, ему, возможно, даже не придётся возвращать кредит.
Две компании заморозили миллиарды долларов за считанные секунды.
Но человек, который знает, как использовать DeFi, возможно, уже нашёл способ обойти эти две компании.
Если задуматься, это действительно невероятно. $BTC Биткойн откатился на 37% от исторического максимума в 126 000, уровень 80 000 неоднократно пробивается вниз.
26 октября BTC опустился до минимума в 79 330 долларов, приблизившись к самому низкому уровню с середины сентября, за выходные упал примерно на 2000 долларов. С начала года биткойн упал на 7,3%, золото — на 7,5%, падение почти одинаковое — быки называют это «покупкой на дне», медведи — «потерей защитных свойств». Уровень 83 000 — это двойной барьер с технической и психологической точек зрения, только его преодоление может говорить об улучшении импульса. Бычий рынок не умер, но мечта о легком богатстве «покупай что угодно и зарабатывай» умерла первой. Покупательская активность на спотовом рынке настолько слаба, что индекс премии Coinbase отрицателен уже 33 дня подряд, спрос на спотовом рынке США отступает, это не «вычищение», а смена позиции покупателей.При высоких ожиданиях даже достойный результат по прибыли может разочаровать, если прогнозы на будущее окажутся ниже ожиданий.
Результаты AMD также имеют более широкое значение для настроений в полупроводниковой отрасли перед публикацией отчетности Nvidia в конце ноября. Сильный прогноз может помочь восстановить доверие в секторе, тогда как очередное разочарование в прогнозах может усилить давление на и без того ослабленную торговлю.
Мое мнение: AMD не обязательно нужна еще одна положительная отчетность, чтобы акции выросли.
#AMDQ3HeliosRevenue 💧 Тест качества ликвидности
$SPCX: спред 0.007% | глубина покупки на первом уровне из пяти $49.7K
$ZEC: спред 0.001% | глубина покупки на первом уровне из пяти $30.4K
$RE: спред 0.023% | глубина покупки на первом уровне из пяти $94
$SPCX показывает наибольшую поддержку на первом уровне покупки в этом снимке. Какую монету вы бы выбрали при быстрой волатильности?
$ZEC $RE $SPCX
#TraderDesk #Crypto
⚠️ Не является финансовой рекомендацией — управляйте рисками и проводите собственные исследования.Сильные показатели прибыли приветствуются, но инвесторы все чаще хотят видеть доказательства того, что будущий рост может оправдать премию, прикрепленную к акции.
Рынок опционов уже учитывает движение примерно на 9% после отчета 3 ноября. Интересно, что опционы пут торгуются с значительно более высокой премией, чем коллы, что указывает на больший спрос на защиту от падения.
Основное внимание будет уделено прогнозу руководства на 4-й квартал, особенно ожиданиям по выручке и перспективам спроса на AI GPU.Не дайте себя обмануть этим отскоком, это вовсе не восстановление, а лишь передышка быков, которые ещё не сдались.
77 500, даже не дотянули до предыдущего максимума.
Самое наглядное доказательство — в стакане: ставка финансирования снизилась с высокого уровня до 0,00682%, объём открытых позиций за 4 часа уменьшился на 3%. Цена падает, позиции закрываются, значит, деньги, которые тянут рынок вверх, — это не новые быки, а пассивное покрытие шортов.
Ещё интереснее цепочка обратных операций. Крупный кит, который держал длинные позиции почти 4 месяца, только что закрыл позицию на 100 миллионов долларов, зафиксировав прибыль в 17,78 миллиона долларов, и тут же открыл шорт на 20 000 ETH по цене 2228 долларов. Он съел последний кусок бычьего рынка и сразу же перешёл на другую сторону.
ETF тоже подрывают рынок: за один день чистый отток составил 643 миллиона долларов, премия Coinbase отрицательна уже 19 дней подряд, местные покупатели так и не вернулись.
Сейчас цена застряла на отметке 77 тысяч, за 24 часа ликвидировано более 240 тысяч счетов на сумму 1,6 миллиарда долларов. Кредитное плечо прошло очистку, но покупатели на дне крайне слабы.
$BTC $ETH Начало следующей недели — сначала пройти через «призрачные врата» данных! Ожидания по индексу PMI в производственном секторе ISM скорректированы до 49,5, предыдущий показатель — 49,1, инфляционное давление не ослабевает. В настоящее время BTC упорно держится около 77 300, быки по-прежнему многочисленны, ставка финансирования положительная, кредитное плечо не полностью очищено. Я считаю, что в понедельник с большой вероятностью будет давление и тестирование.
На рынке: BTC поддерживается около 77 300, ETH на уровне 2 243 слабо отскакивает после консолидации; SOL лежит около 101, RSI сильно перепродан, но не может отскочить; ZEC наоборот стал единственным лидером, вырос примерно на 7,6% около 388, самый стабильный из четырёх.
Настроения крайне противоречивы: более 70% быков у BTC упорно держатся, ставка финансирования SOL близка к нейтральной или отрицательной, торгуются с убытком, ETH склонен к медвежьему настрою, кит ZEC собирает мелкие позиции. Макроэкономический фон — наблюдение, приток ETF замедляется, уровни сопротивления усиливают страх роста.
За последние 24 часа по всему рынку ликвидировано около 870 млн долларов, более 215 тысяч человек были ликвидированы, рыночные настроения остаются хрупкими. В целом, при открытии рынка смотрим, удержит ли BTC уровень 76 000, перед выходом данных не стоит ожидать сильного отскока. Если ISM окажется жёстким, рисковые активы снова пострадают. Это ожидание очистки кредитного плеча, а не разворот, при резком падении не стоит слепо ловить падающий нож, дождитесь снижения объёмов и стабилизации! Друзья, ставьте лайки, подписывайтесь и держитесь в курсе! #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Предстоящий отчет о доходах AMD становится испытанием ожиданий, а не просто проверкой результатов.
Компания создала сильную репутацию, превзойдя прогнозы по прибыли на акцию (EPS) в 7 из последних 8 квартальных отчетов.
Тем не менее, акции падали на следующий день в 5 из этих случаев. Это расхождение многое говорит о том, как рынок в настоящее время оценивает AMD.
#AMDQ3HeliosRevenue $SUI
Samsung официально объявила, что Samsung Wallet добавит возможность перевода USDC примерно на 82 миллиона устройств Galaxy на рынке США, при этом Sui и Solana являются технологическими партнерами. В чате бурное обсуждение, но я внесу ясность: Sui уже прояснил, что при запуске функции поддержка токена SUI не предусмотрена, пользователям для перевода USDC вообще не нужно использовать SUI.
Число 82 миллиона звучит впечатляюще, но это количество совместимых устройств, а не активных пользователей, а кошелек пока только предустановлен. Чтобы реально начать пользоваться, предстоит преодолеть несколько барьеров: активация, соответствие требованиям и привычки пользователей.
Рынок не слишком воодушевлен, сейчас SUI стоит 0,898 доллара, за 24 часа вырос на 0,9%, ставка финансирования по-прежнему слегка отрицательная. Если бы это было два месяца назад, такое сотрудничество обязательно сопровождалось бы показушными действиями. Сейчас рынок стал более прагматичным — истории остаются историями, а токены — токенами.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Может ли высокий рост поддержать высокую оценку?
· С точки зрения бизнеса — да. Рост Palantir является реальным и качественным, спрос на коммерческий ИИ и контракты с правительством США обеспечивают ясную видимость.
· С точки зрения цены акций — риск очень высок. Текущий коэффициент P/E около 170 означает, что рынок уже учел идеальный рост на несколько лет вперед. Если какой-либо показатель в отчете (например, темпы роста коммерческих клиентов, прогноз на 4-й квартал) окажется ниже самых оптимистичных ожиданий, цена акций может столкнуться с резким давлением на снижение. Morgan Stanley ясно указал, что доказательств ускоренного роста числа новых клиентов «недостаточно», и что после повышения базы становится все сложнее поддерживать ускорение коммерческих доходов.
#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
#美股与金银同步大跌 美债抽血全市场去杠杆：不分避险成长，先卖流动性好的
核心并非避险逻辑失效，而是10年期美债收益率逼近5%，资金涌向无风险收益；机构为填补保证金缺口，同步抛售高流动性资产补窟窿，黄金、科技股、加密货币无一幸免。
黄金从4229美元高点断崖式回落至3888美元，短中期均线空头排列，MACD死叉绿柱放大。本质是机构将其当作“流动性提款机”集中抛售，虽有央行长期买盘托底，但短期踩踏尚未结束，3800美元为关键心理支撑。
BTC跌破7.7万美元，ETF持续净流出，上方套牢盘沉重；高息环境下风险属性凸显，短线抄底极易被套。ETH跌幅更深，生态缺乏新增催化，大盘走弱时弹性最差。费城半导体指数单日重挫7%，科技股杀估值惨烈。
地缘推高油价反而强化通胀担忧，进一步压制贵金属。下周非农数据是核心拐点，将直接左右12月加息预期。当前流动性收缩期现金为王，切勿因跌幅过大盲目抄底，静待杠杆出清更稳妥。
$XAU $BTC C $ETH В пятницу в США несколько биткойн-ETF уже показали чистый отток, и это падение пока не привело к общему увеличению доли раскрытых фондов. Поддержка, вызванная последовательным притоком, сейчас подвергается проверке, а последние данные указывают на давление выкупа.
В последней таблице Farside FBTC, ARKB, BITB и GBTC 30 октября в совокупности показали чистый отток в размере 409,5 млн долларов, что близко к чистому притоку всех фондов в размере 440,8 млн долларов за предыдущие четыре торговых дня. Этот отток распределён по нескольким продуктам, что свидетельствует о том, что давление спроса в этом раунде не сосредоточено в одном фонде.
Это лишь часть результатов: такие фонды, как IBIT, ещё не подали отчёты, поэтому нельзя объявлять о полном или недельном общем переходе в отрицательную зону. Приток на этой неделе ранее был сосредоточен в основном в IBIT, и его окончательные данные определят, насколько этот отток будет компенсирован. 【Облачный бизнес Google вырос на 103%, но рыночная капитализация упала почти на 500 млрд долларов】
В этом отчёте Google $GOOGL самая неловкая ситуация — чем ярче рост, тем меньше доверия со стороны рынка. В третьем квартале выручка Google Cloud достигла 30,7 млрд долларов, что на 103% больше по сравнению с прошлым годом, но общая выручка Alphabet составила 127,6 млрд долларов, что ниже ожиданий рынка, скорректированная прибыль на акцию (EPS) — 2,67 доллара, также ниже прогноза в 3,02 доллара. За один день рыночная капитализация упала примерно на 482 млрд долларов, инвесторы явно устали просто смотреть на истории роста.
Капитальные затраты Google в этом квартале достигли 51,4 млрд долларов, операционный денежный поток — 42,3 млрд долларов, из-за чего свободный денежный поток стал отрицательным — минус 9,1 млрд долларов. Компания прогнозирует капитальные затраты на 2026 год в диапазоне от 195 до 205 млрд долларов, а в 2027 году они ещё увеличатся. Заказы и доходы облачного бизнеса взрывообразно растут, но вычислительные мощности, дата-центры и чипы продолжают поглощать огромные средства, рост доходов от поисковой рекламы составил всего 12%, а скорость возврата инвестиций в AI уже не соответствует ожиданиям инвесторов.
Цена акции на закрытии 30 октября составила 279,84 доллара, что всего на 3,4% выше 52-недельного минимума в 270,70 доллара, RSI опустился примерно до 21, что указывает на серьёзное перепроданность в краткосрочной перспективе. В ближайшее время акции Google, скорее всего, будут колебаться в диапазоне 270—310 долларов, восстанавливаясь после падения. Бизнес AI не замедляется, рынок просто начинает задаваться вопросом: когда же потраченные сотни миллиардов долларов начнут приносить реальную прибыль?
#谷歌财报后股价大跌，AI投资回报受关注 Binance был взломан на сумму шестьдесят три миллиарда долларов — крупнейший в истории случай, но рынок не рухнул в системную панику.
$BTC упал ниже 77 тысяч, но позиции наоборот выросли с 34,1 млрд до 36,4 млрд, кто-то ловит шорт.
$ETH ведёт себя полностью наоборот: позиции по контрактам упали более чем на шесть пунктов, кредитное плечо было сброшено, медведи даже временно платили за свои позиции.
В тот же день индекс Nasdaq упал на 2,86%, Intel потерял 28% за день, оборудование для AI было массово отвергнуто.
Но энергетический сектор вырос на 1,9%, Exxon и Chevron шли против тренда вверх, деньги перетекают в старый мир.
В последний день торгов на рынке A-акций индекс упал, но более 3700 акций были в плюсе, электронная отрасль потеряла 28,7 млрд за день, а банки наоборот достигли новых максимумов.
В октябре чистый отток капитала из Гонконга на юг составил почти 28 млрд — самый сильный за пять лет, одна только SMIC была продана на 9,4 млрд.
На словах говорят о безопасности, а на деле все меняют столы.Многие до сих пор считают, что ETH — это "никто не хочет держать долго", но в октябре объем стейкинга ETH достиг исторического максимума за месяц в истории Ethereum.
Немного противоречит здравому смыслу: на словах все жалуются, а на деле блокируют монеты.
Стейкинг — по сути, это когда монеты кладут в контракт ради дохода, при этом сразу их не снять, нужно ждать очередь на разблокировку. Значит, рост объема стейкинга — это рост числа тех, кто готов "не продавать сначала". Цена $ETH особо не менялась, а объем заблокированных монет установил рекорд.
Возможно, здесь нет никакой глобальной истории, просто все подсчитали: лучше получить доход, чем просто держать. Но по крайней мере это говорит о том, что те, кто держит монеты, в эти дни не собираются уходить.В начале следующей недели данные создадут первое препятствие. В понедельник вечером ожидается индекс ISM производственного сектора на уровне 54,7 против предыдущего значения 54,5, при этом ценовой компонент остаётся высоким, инфляционное давление не ослабевает. Кроме того, BTC только что упал ниже 77000, длинные позиции переполнены, ставка финансирования всё ещё положительная, кредитное плечо не полностью очищено. Я считаю, что в понедельник не будет одностороннего движения, скорее сначала будет давление и тестирование, а затем посмотрим, дадут ли данные повод для подъёма. Обзор цен: BTC держится около 77000, ETH на уровне 2240 испытывает слабость в попытках отскока, SOL около 94, RSI опустился до 27,6 — перепродан, но не может оттолкнуться, ZEC на 1240 стабилен, вырос на 1,4% — самый устойчивый из четырёх. Позиции более напряжённые, чем в выходные: у BTC 70% длинных позиций, ставка финансирования не стала отрицательной, несмотря на падение, держатся крепко; у SOL 76% длинных позиций, ставка отрицательная — платят и одновременно держат позиции; умные деньги в ETH склоняются к шортам, сверху зажаты; у ZEC медвежьи киты упали с 212 до 124, умные деньги — 78% в лонгах, розничные инвесторы — 39%, киты собирают мелких, мелкие прячутся. Кроме того, недавняя макроэкономическая неопределённость заставляет институциональные фонды наблюдать, приток средств в ETF замедляется, давление на продажу не явно, но около уровней сопротивления усиливает страх роста. В целом, я считаю, что открытие в понедельник с большой вероятностью будет под давлением и тестированием, BTC сначала проверит уровень 76000, до выхода данных не стоит ожидать отскока. Если ISM окажется выше ожиданий, а ценовой компонент инфляции вырастет, риски для рисковых активов сохранятся. Структура ZEC самая независимая, но одного дерева мало, чтобы изменить рынок. Этот возврат в начале недели — ожидание очистки кредитного плеча, а не разворот тренда, не спешите кричать о дне до выхода данных. Если на открытии будет резкое падение, не стоит слепо ловить падающий нож, дождитесь снижения объёмов и стабилизации.$SNDK #闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
#闪迪业绩超预期却暴跌13%：利好兑现+涨价放缓担忧，存储板块分化在即
В последнем финансовом квартале SanDisk выручка составила 11,03 млрд долларов, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом, валовая прибыль достигла 85,1%, скорректированная прибыль на акцию — 49,51 доллара, прогноз на следующий квартал также превзошел ожидания рынка. Основной рост обеспечен бизнесом дата-центров, квартальная выручка которого выросла на 61% по сравнению с предыдущим кварталом до 4,8 млрд долларов; уровень закрепления заказов на производственные мощности высок, около 50% на 2027 финансовый год и две трети мощностей на 2028 год обеспечены многолетними контрактами, ожидается, что в 2027 году спрос на битовые данные в дата-центрах вырастет на 40% по сравнению с предыдущим годом.
Однако цена акций резко упала, за два дня суммарное падение составило 17%, в один день — 13,8%, впервые пробив 200-дневную скользящую среднюю. Основные причины две: во-первых, Kioxia предупредила о замедлении темпов роста цен на NAND, операционная прибыль в третьем квартале оказалась ниже консенсуса рынка, что вызвало опасения по поводу пика цикла роста цен на память; во-вторых, общая ликвидность технологических акций сократилась, и акции с сильным ростом ранее подверглись фиксации прибыли.
В дальнейшем сектор памяти, скорее всего, откроется с понижением и будет колебаться с разделением, а не демонстрировать общий рост. Фундаментальные показатели не ухудшились, контрактные цены на корпоративные SSD в четвертом квартале остаются на подъеме, поставки HBM остаются ограниченными, падение связано скорее с торговыми ожиданиями «замедления темпов роста цен», а не с крахом спроса. На следующей неделе ключевыми сигналами будут: сможет ли рынок сократить объемы торгов и остановить падение в первые 30 минут после открытия, и смогут ли ведущие компании отрасли стабилизироваться с ростом объёмов, что приведет к восстановлению сектора.