Orbit Post Sitemap
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
Обратный отсчет до решения ФРС — 20 минут, рынок сначала «перехватывает внимание». В соцсетях «牛回» в тренде, BTC снова выше 80 000, ETH поднялся с 2330 до 2336. Кажется, что дно подтверждено, но это слишком удобное время — весь рынок ждет решения, а крупные игроки выбирают именно этот момент для разгона?
Если это действительно разворот тренда, зачем показывать это всем в самый осторожный по ликвидности момент? Посмотрим сверху: у ETH на 2377 и около 2400 скопились короткие позиции, у BTC в зонах 81 800 и 84 000 — сильные уровни удержания. При таком подъеме встречается не пустота, а зона пересечения позиций для выхода из убытков и стоп-лоссов. Если крупные игроки действительно хотят тренд, они не будут здесь играть роль «благотворительных покупателей».
Более вероятный сценарий: импульс с низким объемом, чтобы сначала поднять настроение. После решения, если тон окажется более жестким или путь на декабрь будет менее оптимистичным, позиции, купленные на подъеме, сразу окажутся под давлением отката. Все видят зеленые свечи, но мало кто интересуется обменом позиций за ними.
Не спешите закрывать короткие позиции. Настоящее направление определится после решения.
$BTC $ETH $SOL Grayscale ZCSH приносит прибыль уже 8 торговых дней подряд, за один день привлечено около 14,81 млн долларов, в то время как рынок падает, ZEC держится выше 1200, это независимое движение я пока считаю премией за тему
По данным SoSoValue, 29 октября по восточному времени чистый приток в Grayscale ZCSH составил около 14,81 млн долларов, уже 8 дней подряд происходит докупка, за неделю примерно 22,29 млн, общий объем около 788 млн долларов.
В то же время на Binance проблемы, фонды, связанные с BTC, ETH, SOL, продолжают вывод средств, а в секторе приватных монет деньги продолжают поступать.
Текущая цена OKX около 1266,46, открытие по Пекину около 1228,11, за 24 часа максимум около 1297,61/минимум около 1207,65.
В сентябре был максимум около 1697, за 30 дней цена откатилась с примерно 1372, но за 7 дней все еще в плюсе.
Честно говоря, когда рынок падает, а этот актив растет, это больше похоже на ставку на приватность, но это не значит, что при восстановлении рынка он снова пойдет вверх.
Я сначала буду следить, удержится ли уровень около 1200, чтобы увидеть продолжение, нужно сначала закрепиться выше примерно 1370; если на 4-часовом графике цена опустится ниже 1200, то это независимое движение, скорее всего, закончится.
Как ты думаешь, это действительно покупательский интерес к теме приватности или просто смена темы во время падения рынка?
$ZEC
$BTC
#加密行业协同守护资产安全 $TRX Книга заявок снизу такая же тонкая, как бумага, но сверху удерживается 60% контролируемых монет.
Чисто односторонний рынок, осталось только ждать, когда сверху закроют ловушку.
Снизу нет настоящих покупателей, всё держится только за счёт перекладывания монет контролирующими сверху. Как только сверху немного ослабят хватку, любое давление продаж мгновенно пробьёт заявки на покупку.
#TRX
$TRX
👇Я смотрю на этот список горячих поисковых запросов CoinGecko, и главное здесь не "кто на первом месте", а совпадает ли внимание с ценой: Hyperliquid (HYPE) на первом месте по поиску, занимает 11-е место по рыночной капитализации, но за 24 часа вырос всего на 0,1%; PENGU вырос на 8,2%, MON на 6,1%, NEAR на 9,5%.
Моё мнение: горячие поиски больше похожи на индикатор настроений, а не на сигнал подтверждения капитала. Если ликвидность на всём рынке расширится и риск-предпочтения возрастут, тогда поиск и рост могут взаимно усиливаться, и настроение в соответствующих секторах поднимется; если же это лишь краткосрочное внимание, вызванное колебаниями нескольких токенов, то "высокий интерес, низкая волатильность" у HYPE скорее говорит о том, что капитал пока наблюдает, а обычные пользователи легче всего поддаются влиянию популярности.
Сейчас меня больше интересует, распространяется ли капитал с крупных активов на средние и мелкие, а не просто позиции в рейтинге. При оценке этой волны горячих поисков вы больше обращаете внимание на ликвидность, динамику BTC или на риск-предпочтения рынка?$VVV
Венеция исследует интересную связь между приватным доступом к ИИ и токен-экономикой. VVV играет роль в стекинге, доступе к платформе и создании DIEM, который представляет собой кредиты на использование ИИ. Настоящим испытанием станет, превратится ли повторяющийся спрос на выводы в устойчивый доход платформы, а не в временный интерес к токенам, связанным с ИИ. Экстремальное расслоение под тенью хакерских атак: давление на основные активы и безумие «теневых акций»
31 октября Binance подверглась хакерской атаке на сумму 5,91 млрд долларов, что вызвало кризис доверия в отрасли. В сочетании с поставкой опционов на 11 млрд долларов, BTC на время опустился до 76 300 долларов, ликвидировав позиции с кредитным плечом почти на 1,35 млрд долларов. Однако в момент падения основных активов контракт Pre-IPO ANTHROPICUSDT показал обратную тенденцию с объемом торгов в миллионы, демонстрируя крайнее расслоение между хеджированием и спекуляциями.
$BTC: текущая цена 77 149,9 долларов (-0,54%). Опционный уровень боли на 78 000 долларов в сочетании с дисконтированием доверия, поддержка на 77 000 долларов подвергается серьезному испытанию. Доходность американских облигаций высока, что повышает альтернативные издержки безденежных активов.
$ETH: текущая цена 2 240,25 долларов (+0,66%), слабый отскок. Снижение крупных держателей и увеличение баланса на биржах, после пробоя 2 385 долларов возможен спад до 2 000 долларов, в краткосрочной перспективе сложно ожидать самостоятельного укрепления.
$ANTHROPICUSDT: текущая цена 167,23 долларов, в условиях общего падения основных активов торгуется в боковом диапазоне. Как Pre-IPO теневые акции с высоким кредитным плечом, но без реальных акций, глубина рынка низкая и легко поддается манипуляциям, спекуляции выше 170 долларов основаны исключительно на ожиданиях AI-листинга, риск двунаправленных колебаний крайне высок.
Итог: рынок находится в глубоком несоответствии между «сжатием склонности к риску» и «локальным перегревом нарративов». Основные монеты страдают от кризиса безопасности и ужесточения ликвидности, в то время как горячие деньги устремляются в контракты с низкой глубиной.
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% Когда рынок опустился ниже 80 000 долларов, большинство заняты фиксацией убытков и ликвидациями, а я открыл счет и увидел экран, полный ордеров на покупку — $BTC с 100-кратным кредитным плечом, $ETH с 100-кратным кредитным плечом, $DOGE с 50-кратным кредитным плечом. Незнающие подумают, что какой-то крупный кит покупает на падении, но если сложить весь залог, то получится менее 35 долларов. Хотя текущий убыток всего несколько долларов, цифры на экране — BTC -28%, $ETH -14% — создают драматический эффект, будто эти 30 долларов поддерживают позиции на сотни тысяч. 😅 Это как раз самый интересный срез рынка сейчас: макроэкономическая ликвидность ужесточается, тренд явно вниз, а поведение, когда идут против тренда, не удивительно, удивительно абсурдное несоответствие между размером кредитного плеча и залогом. 100-кратное плечо означает, что при обратном движении цены на 1% достигается уровень поддержания залога, а 35 долларов залога не выдержат даже приличного отскока. Это не торговля, это покупка максимального эмоционального опыта за минимальную стоимость. Но по-настоящему недооцененный сигнал скрыт в деталях. Используя модель с полным залогом, текущий уровень поддержания залога удерживается на 335%, цены принудительной ликвидации для $BTC и $ETH составляют 74 647 и 2 142 долларов соответственно, что оставляет некоторый буфер от текущей цены. Этот буфер — не подушка безопасности, а обратный отсчет — как только рынок перейдет от резкого падения к медленному снижению с боковым движением, и появится резкий «игольчатый» всплеск, эта последняя линия обороны мгновенно обнулится. Суть модели с полным залогом в том, что все позиции связаны одной веревкой, чем толще буфер, тем сильнее цепная реакция при обвале. Используя самое агрессивное плечо#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
SpaceX впервые получила прибыль в третьем квартале — 4,4 млрд, доход от вычислительных мощностей SI составил 7,56 млрд, впервые превзойдя Starlink, став крупнейшим источником дохода. Но цена акций упала с 2,3 трлн в начале октября до 1,83 трлн, рыночная капитализация в 400 млрд долларов исчезла. Заработали деньги, а рынок наоборот ушёл быстрее.
Потребительская база Starlink — 13,6 млн, на 600 тыс. меньше ожидаемого, но доходы от госструктур и бизнеса выросли на 91%, на самолетах установлено более 3800 устройств, ежемесячная активность Starlink Mobile превысила 22 млн. Следующий, 15-й испытательный полет Starship в следующем месяце планирует «двойной захват» — одновременный возврат ускорителя и корабля, если получится, это будет впервые. История развивается, просто не так быстро.
Финансовая сторона более реалистична. На каждый заработанный доллар SI приходится инвестировать 2,18 доллара капитальных затрат, руководство на четвертый квартал удвоило расходы до 40 млрд. Целевая цена от招商证券 — 118, ниже текущей, причина одна: коэффициент цена-продажи 17,7, в то время как средний по отрасли — всего 4,9. Прибыль — это веха, но рынок сейчас оценивает терпение к ритму денежного потока, стоящему за исчезновением тех самых 400 млрд.$BTC Binance на этот раз действительно вложила деньги: 6,34 млрд долларов компании гарантируют покрытие, цель по выводу средств восстановится в воскресенье, но BTC всё ещё не вернулся выше 80 000.
Обновление в пятницу прояснило ситуацию: около 5 млрд долларов — это токены, украденные тем же способом, остальное продолжают покупать на бирже и вне её.
Кроме того, около 3 млрд долларов украденных активов уже заморожены, эта сумма учитывается отдельно и не входит в покрытие 6,34 млрд.
Что касается цены, минимальное значение за ночь достигло 76 338 долларов, сегодня утром цена вернулась к уровню около 77 493 долларов, за 24 часа на рынке ликвидировано позиций на 1,53 млрд долларов, из них более 80% — лонги, только по BTC ликвидировано около 499 млн.
Невероятно, но в четверг в США спотовый BTC ETF получил чистый приток в 17 млн долларов, уже четыре дня подряд, деньги идут, а цена продолжает падать.
Честно говоря, покрытие решает вопрос доверия к учётной записи, а не цену. Пока канал вывода средств не открыт по-настоящему, рынок будет оценивать ситуацию по худшему сценарию, этот отскок больше похож на передышку после сильного падения.
Я не тороплюсь, просто слежу за двумя цифрами: если цена вернётся выше 78 000 долларов — можно говорить о стабилизации, если упадёт ниже 76 338 долларов — сигнал отменяется.
Когда канал действительно откроется, цена станет значимой, а до тех пор говорить о стабилизации слишком рано. $BTC $ETH $BNB
#加密行业协同守护资产安全 $BTC краткосрочные средства, кажется, восстанавливаются, но настоящие крупные игроки еще не прекратили выход
Не обманывайтесь несколькими часами зеленых столбцов средств, переключитесь на периоды 24 часа и 30 дней — поведение средств у BTC, ETH и SOL совершенно иное.
🔻 $BTC: краткосрочные контракты и спот показывают приток, но за 24 часа с обеих сторон наблюдается чистый отток около 570 млн долларов, а за 30 дней суммарный отток превышает десятки миллиардов долларов. Краткосрочное восстановление недостаточно, чтобы доказать возвращение институциональных средств.
🔻 $ETH: за 24 часа спот показывает чистый приток 284 млн долларов, но по контрактам чистый отток 380 млн долларов; за 30 дней спот все еще показывает отток около 3,1 млрд долларов. Спот поддерживается, но общая структура средств остается слабой.
🔻 $SOL: за последние 8–12 часов спот-средства явно возвращаются, но за 30 дней чистый отток составляет почти 30 млн долларов. Активность краткосрочных покупок не означает, что среднесрочный и долгосрочный тренд изменился.
Мое мнение: краткосрочные периоды отражают настроение, а долгосрочные — показывают, действительно ли средства возвращаются. Смотреть только на несколько часов притока легко привести к ошибочному восприятию технического отскока как разворота тренда.
На фоне роста базового индекса PCE до 3,1% и сохраняющихся высоких ожиданий повышения ставок я предпочитаю ждать устойчивого притока средств, а не спешить за ростом.
А вы при анализе движения средств больше ориентируетесь на данные за 24 часа или на тренд за 30 дней?
#BTC #ETH #SOL #CryptoMarket
#FedHikeOutlookDivided $BTC Binance на этот раз действительно вложила деньги: 6,34 миллиарда долларов компании гарантируют покрытие, цель по выводу средств восстановится в воскресенье, но BTC всё ещё не вернулся к отметке 80 тысяч.
Обновление в пятницу прояснило ситуацию: около 5 миллиардов долларов — это токены, украденные тем же способом, остальное продолжают покупать на бирже и вне её.
Кроме того, около 3 миллиардов долларов украденных активов уже заморожены, эта сумма учитывается отдельно и не входит в покрытие 6,34 миллиарда.
Что касается цены, минимальное значение за ночь достигло 76338 долларов, сегодня утром цена вернулась к уровню около 77493 долларов, за 24 часа на рынке ликвидировано позиций на 1,53 миллиарда долларов, из них более 80% — длинные позиции, только по BTC ликвидировано около 499 миллионов.
Невероятно, но в четверг в США спотовый BTC ETF зафиксировал чистый приток в 17 миллионов долларов, уже четыре дня подряд идут вливания, деньги идут, а цена продолжает падать.
Честно говоря, покрытие решает вопрос доверия к учётной записи, а не цену. Пока канал вывода средств не открыт по-настоящему, рынок будет оценивать ситуацию по худшему сценарию, этот отскок больше похож на передышку после сильного падения.$BTC интересно.
Любые активы, которые нельзя восстановить через возврат или существующие позиции компании, должны быть выкуплены. Конкретная сумма выкупа пока не объявлена. Ожидаемые убытки составляют 6,3 миллиарда долларов, из которых около 3 миллиардов долларов уже заморожены. Замороженные средства будут перепечатаны и возвращены Binance, а оставшиеся замороженные средства будут заморожены навсегда. Все 6,3 миллиарда долларов составляют 3,91% от общих активов Binance. Как только Tether/Circle повторно выпустят замороженные 3 миллиарда долларов, оставшаяся украденная сумма снизится до 3,3 миллиарда долларов, что составляет 2,05% от общих активов Binance. Таким образом, если в ближайшие дни не будет новых заморозок, это означает: Binance будет вынуждена выкупить украденные активы на сумму 3,3 миллиарда долларов, включая большое количество биткоинов. Другими словами, у хакера есть биткоины на сумму 3,3 миллиарда долларов, но он не будет их продавать, так как хакер предпочитает держать биткоины. Кроме того, Binance нужно будет купить криптовалюту и биткоины на сумму 3,3 миллиарда долларов. Следовательно, с математической точки зрения, эта хакерская атака фактически привела к притоку средств в размере 3,3 миллиарда долларов. Вот почему вред от хакерской атаки меньше, чем от ликвидационных событий, таких как FTX.Сигнал, который легко затмевается настроением рынка: за последние два дня доходность 10-летних американских облигаций упала ниже 5%, деньги тихо перетекают в облигации. Странно, что в то же время золото падает, а $BTC тоже снижается.
Рост облигаций, падение золота и криптовалют — эта комбинация многое объясняет. Это не «убежище» — настоящее убежище означало бы стремление к золоту; это «де-левереджинг»: весь рынок без разбора сокращает ликвидность, пополняет маржу, сбрасывает все ликвидные позиции, никому нет дела, что безопаснее.
В такой фазе самое опасное — торопиться с покупкой на дне. Когда ликвидность сокращается, даже самые дешевые активы могут стать еще дешевле, потому что продают не из-за пессимизма, а из-за принуждения. Ждем, пока сокращение ликвидности прекратится, и только тогда говорим о дне. Как ты думаешь, на каком этапе сейчас эта волна сокращения?Те, кто сегодня следил за рынком, должны были почувствовать: $BTC пробил отметку в восемьдесят тысяч и скатился примерно до семидесяти семи тысяч, но настоящая слабость была позади — $ETH упал ниже 2250, $SOL однажды опустился чуть выше 93, падение было даже сильнее, чем у BTC.
Это относительная сила и слабость очень важны. Если бы это были внешние средства для хеджирования, которые уходят, обычно BTC первым не выдерживает, а альткоины следуют за ним; но сейчас BTC относительно крепок, а ETH и альткоины ведут падение, что говорит о том, что эта волна распродажи — это ликвидация собственных кредитных плеч и настроений внутри криптосообщества, а не отсутствие покупок на фоне макроэкономической неопределённости.
Внутренняя слабость рынка означает, что отскок скорее всего будет возможностью для сокращения позиций, а не сигналом для входа. Не воспринимайте перепроданность ETH как «дешевле BTC» для покупки. Сейчас у вас в руках в основном BTC или куча альткоинов?Увидев высокую годовую доходность, моя привычка риск-менеджмента снова сработала: сначала подумать о худшем сценарии. Если открывать короткую позицию из-за комиссий, а цена при этом продолжит расти, то получаемые комиссии могут далеко не покрыть убытки от роста.
В текущем открытом рынке бессрочных контрактов Hyperliquid ставка финансирования HYPE положительная, достигает 0.0100% в час, что примерно 88% годовых, и является самой высокой абсолютной ставкой среди контрактов; за 24 часа рост составил 0.05%. Положительная ставка означает, что лонги платят шортам.
Я больше рассматриваю это как сигнал тревоги по стоимости удержания позиции, а не как сигнал для шорта. ⚠️ Чем дольше держишь лонг, тем выше нагрузка по комиссиям; шорты, хоть и получают комиссию, всё равно несут риск роста цены; годовая ставка — это лишь пересчет текущей ставки, при изменении ставки ожидания нужно пересчитывать.
Совет по управлению рисками для обычных трейдеров: учитывайте предполагаемые комиссии за время удержания позиции в максимальном бюджете убытка по одной сделке, а не только стоп-лосс по цене. При таких высоких ставках финансирования, какой стоп-лосс обычно ставите вы на одну сделку, учитываете ли вы комиссии?Я частично зафиксировал прибыль и сначала спросил, насколько деньги, взятые с собой, могут покрыть оставшийся риск. Core Trader 64 в этот раз закрыл около 6% длинной позиции по ZEC, зафиксировав прибыль в размере 21 687,3 долларов. Деньги действительно заработаны, но я не считаю этот выход хорошей сделкой.
Моё мнение: ценность фиксации прибыли зависит от того, как она меняет последующие шансы. Низкий процент реализации означает, что большая часть позиции всё ещё подвержена колебаниям; даже если использовался 10-кратный кредитный рычаг и направление было выбрано правильно, это не гарантирует выдержку просадки. Без цели и стоп-лосса для оставшейся позиции я не могу рассчитать полный ожидаемый результат — сколько максимум можно заработать и сколько готовы потерять.
Если потенциальная прибыль оставшейся позиции явно превышает планируемые убытки, такой поэтапный выход оправдан; если же берётся небольшая часть прибыли для самоуспокоения, но при этом оставшаяся позиция может вернуть ещё больше прибыли, я считаю это невыгодным. А вы что предпочли бы при такой фиксации около 6% — чаще фиксировать прибыль или оставить позицию, чтобы попытаться получить более высокие шансы?Сначала немного охладим пыл, я считаю, что это сообщение больше похоже на проверку эффективности расчетов и пока не является благоприятным фактором для всей экосистемы публичных блокчейнов. Uber совместно с HSBC, Franklin Templeton, Tradeweb и Fireblocks провели пилотный проект по ликвидности и расчетам на блокчейне Canton: покупка в четверг, продажа в воскресенье, что по сравнению с традиционным выходом в пятницу дает примерно на 1,5 дня больше дохода. Не спешите радоваться, ведь это просто время начисления дохода, а не появление дополнительной доходности из ниоткуда.
Я осторожен по двум причинам. Во-первых, успешный пилот не означает, что повседневные операции смогут масштабно использоваться; в материалах не указаны объемы сделок, затраты и меры по управлению рисками, поэтому я не могу оценить реальную чистую прибыль. Во-вторых, если институциональные средства продолжают работать в выходные, это напрямую улучшает эффективность использования капитала участников; если же делать вывод, что от этого выиграют все активы публичных блокчейнов, то здесь отсутствует цепочка передачи стоимости, нужно четко объяснить, кто именно получает выгоду от повышения эффективности.
Но я также признаю, что оптимисты, возможно, уловили реальное изменение: средства больше не обязаны подстраиваться под традиционный график выхода в рабочие дни. Если в дальнейшем будет наблюдаться постоянное использование, подключение большего числа участников и сохранение преимуществ после вычета затрат, я изменю свое мнение. Это не пустые слова, я буду следить за тем, сможет ли пилот перейти в норму, не делая преждевременных выводов о значимости списка участников.Обзор в полдень📝
Текущая цена $HYPE 89.50, небольшое снижение на 1.68%. Рынок вошёл в фазу колебаний и консолидации, умные деньги с обеих сторон — и быков, и медведей — начали терпеть убытки, доля прибыльных быков снизилась до 40.87%, расхождение между быками и медведями увеличивается. Плавающая прибыль по 20-кратным лонгам постепенно сокращается, давление на фиксацию прибыли на высоких уровнях сохраняется, нет сигналов на возобновление роста, приоритет — защита капитала, а не дальнейшая фиксация прибыли.
Текущая цена $BICO 0.01616, краткосрочный рост на 2.80%. Несмотря на небольшой отскок цены, доля прибыльных медведей выросла до 80%, основные короткие позиции не закрываются, этот рост — лишь краткосрочная коррекция, тренд остаётся слабым. Убытки по 8-кратным лонгам немного увеличились, это контртрендовая позиция с ограниченным потенциалом для отскока, не рекомендуется наращивать позиции в надежде на разворот.
Рефлексия обзора:
В условиях колеблющегося рынка на высоких уровнях прибыль быстро отступает, не стоит жадничать с высокими плечами, важно придерживаться своих уровней фиксации прибыли.
Отскок слабых монет чаще всего — это окно для сокращения коротких позиций, а не сигнал разворота тренда, в среде, где доминируют умные деньги-медведи, риск ловить дно очень высок.
Две противоположные позиции тянут друг друга, общая доходность счёта нивелируется, проблема структуры портфеля остаётся.
План на полдень:
Продолжаем держать HYPE под наблюдением, строго соблюдая защиту, при ускоренном падении — частично фиксируем прибыль и выходим; BICO не докупаем, опираясь на этот отскок, выбираем момент для сокращения убытков и выхода; новых позиций в полдень не открываем, терпеливо ждём определения направления.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场
#加密行业协同守护资产安全 Демократы захватили Конгресс, будут ли Маск и $SPCX ликвидированы?
1. Слияние не будет остановлено напрямую, но с большой вероятностью последуют регуляторные расследования и слушания. Конгресс имеет только надзорные полномочия и не может напрямую отклонить слияние, решение принимает SEC. Длительная проверка увеличит неопределённость слияния и подавит рыночные спекуляции.
2. Само слияние опирается на либеральную регуляторную среду. Если демократы придут к власти, они будут оказывать давление на регуляторов, особенно ставя под сомнение конфликт интересов после слияния SpaceX и Tesla. Рынок боится бесконечных задержек в одобрении, при ослаблении ожиданий премия SPCX быстро исчезнет, что негативно скажется на оценке Tesla.
3. Два сценария развития рынка: если будет захвачен только один из палат Конгресса — кратковременное падение, не стоит торопиться с короткими позициями; если обе палаты — сильный негатив, подходит для коротких позиций по SPCX и избегания длинных по Tesla на высоких уровнях.
4. Перед выборами идёт игра ожиданий, высокая волатильность, не стоит делать крупные ставки. Если опросы склоняются к демократам — продавайте SPCX на отскоках; если республиканцы сохранят контроль над Конгрессом — регуляторные риски снизятся, возможен отскок активов.
#加密行业协同守护资产安全📉 Что упало в этот раз?
Прямыми триггерами стали три наложившихся фактора:
Первый уровень: исчерпание положительных новостей и переоценка роста. С начала года SanDisk выросла примерно на 460%, и рынок уже заложил очень высокие ожидания роста до отчёта. Даже несмотря на то, что выручка за 1-й квартал составила 11,031 млрд долларов, что на 378% больше по сравнению с прошлым годом и превзошло ожидания, отсутствие «значительного превышения» вызвало фиксацию прибыли.
Второй уровень: трещина в потребительском сегменте. Выручка потребительского бизнеса в 1-м квартале составила всего 397 млн долларов, что на 39% меньше по сравнению с предыдущим кварталом. Хотя бизнес дата-центров с доходом в 4,8 млрд долларов и ростом на 1682% полностью компенсировал слабость потребительского сегмента, рынок по-прежнему настороженно относится к факту «сокращения не-AI бизнеса».
Третий уровень: сомнения в устойчивости 85% валовой маржи. Не-GAAP валовая маржа достигла 85,1%, что является экстремальным показателем в полупроводниковой отрасли. Рынок опасается, что такая рентабельность — это пиковый показатель, вызванный дисбалансом спроса и предложения в AI, или же это новая норма, которую можно поддерживать в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
$SNDK Действия с акциями производителей памяти в эти дни очень интересны: отчёты Hynix и Samsung один за другим впечатляют, память обещают быть в дефиците до 2028 года, но цены на акции в эти дни, наоборот, падают, SNDK с высокого уровня резко упал на несколько пунктов, многие из-за этого начинают паниковать.
Я смотрю на это с другой стороны. Взрывные отчёты, но акции не выдерживают — это как раз говорит о том, что хорошие новости уже были учтены в цене заранее, а оставшиеся продажи — это фиксация прибыли с поиском повода для выхода. Настоящая вторая волна для покупок не в том провале, который вызван паникой и где можно купить по рыночной цене, а в отскоке, когда тех, кто пропустил рост, снова заманят обратно.
В покере это называется не ориентироваться на результат: если карты неудачные, не ставь, даже если ты уверен в правильности направления. Пули прибереги, жди отскока. А вы спешите покупать или ждёте?$WOO
Бизнесы по обеспечению ликвидности работают в конкурентной среде, где важны спреды, качество исполнения, эффективность капитала и риск контрагента. Более широкое предложение торговой инфраструктуры WOO следует оценивать исходя из этих практических показателей, а не только по узнаваемости бренда. Рыночная доля трудно защищается, когда конкуренты могут предложить аналогичные услуги. Для токена ключевой вопрос — насколько последовательно активность экосистемы создает реальную полезность и устойчивый спрос.Главный пострадавший в этом инциденте, Ба Байгэ, тоже был сбит с толку основными игроками 😹😹😹 Сегодня он тоже собирается отдохнуть
Братья, посмотрите на эти три сделки Ба Байгэ несколько дней назад:
$SOXL (более 10-кратный леверидж)
Средняя цена открытия: 80.51
Прибыль: +257589.37 USDT, доходность +303.67%
$SKHY Хайликс (более 20-кратный леверидж)
Средняя цена открытия: 137.3
Прибыль: +47579.72 USDT, доходность +288.79%
$SNDK K СанДиск (более 10-кратный леверидж)
Средняя цена открытия: 1223.2
Прибыль: +33776.36 USDT, доходность +126.26%
Общая плавающая прибыль: 338945.45 USDT
Сейчас SOXL: 77.59
SKHY Хайликс: 150.47
SNDK СанДиск: 1156.6
Сейчас это точно не дно, это просто пауза в нисходящем движении.
Отскок на рынке очень слабый, все скользящие средние давят сверху, поддержка полностью отсутствует.
Посмотрите на календарь отчетов, в ноябре много важных отчетов: Apple, AMD, Qualcomm, ARM, и в конце Nvidia.
Нефть все еще на высоком уровне, инфляционные ожидания сдерживают снижение ставок, а такие долгосрочные оценки, как хранилища и вычислительные мощности, в текущей среде не благоприятны.
Негативные факторы еще не исчерпаны, дно не так просто наступит.
Терпеливо дождитесь окончания волны отчетов, реализации негативных факторов, и только тогда думайте о действиях, сейчас лучше наблюдать и меньше торговать. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $COMP
Управление является центральной частью инвестиционной концепции Compound. Решения по параметрам кредитования, требованиям к залогу и обновлениям протокола могут влиять на работу рынка кредитования. Однако участие в управлении не всегда приводит к увеличению спроса на токены. Важно различать роль COMP в принятии решений по протоколу и экономические выгоды, которые держатели токенов могут фактически получить в рамках существующей системы управления.Два крупных китa одновременно полностью распродали $HYPE, один заработал 10 миллионов, другой — 16,5 миллиона.
Адрес 0x2685 продал 912,400 монет, заработав 10 миллионов долларов. Адрес 0x648F продал 296,700 монет, заработав 16,5 миллиона долларов.
Обратите внимание на контраст: первый продал в три раза больше, но заработал меньше, что говорит о разнице в стоимости входа на порядок. 0x648F — это более ранний держатель, 0x2685 — вошёл позже.
В одно и то же время два крупных адреса с одинаковым направлением — это вряд ли совпадение. Массовая распродажа китов обычно имеет два объяснения: либо они увидели информацию, недоступную розничным инвесторам, либо прибыль уже достаточно велика, чтобы зафиксировать её.
Для таких высоковолатильных активов опаснее всего не падение, а потеря ликвидности. Общий объём продажи превысил 1,2 миллиона монет, что в периоды с тонким ордербуком может вызвать двузначное падение цены.
Но не спешите делать ставку на понижение. Фиксация прибыли и медвежий настрой — разные вещи. Важно следить, сколько монет осталось на адресах после продажи и появились ли новые адреса, которые приняли эти монеты. Передача монет на долгосрочные кошельки — это здоровая ротация, а полный перевод на горячие кошельки бирж — начало давления на цену.
Сейчас главное — не строить догадки, а смотреть на данные блокчейна. Продажа китов — это лишь первый сигнал, второй — куда в итоге ушли эти монеты.
Не принимайте решения в день активности китов. Подождите два дня, посмотрите, не увеличился ли объём торгов аномально, и сможет ли цена удержаться на ключевых уровнях поддержки.
Позиция важнее прогнозов.8,91 млрд — это не деньги, которые должны потерять шортисты
Сейчас на $ETH сверху висит ликвидационная нагрузка шортов на сумму 8,91 млрд долларов.
Это число означает размер позиций, которые будут принудительно закрыты при достижении цены 2345 долларов.
Как считается это число: оно учитывает все уровни ликвидации шортов на основных платформах.
Чем выше поднимается цена, тем больше шортов срабатывает на ликвидацию, тем сильнее покупательский спрос.
В момент срабатывания: шорты выкупаются системой для закрытия, и покупатели толкают цену ещё выше.
Снизу то же самое: при пробое 2124 долларов ожидается ликвидация более 440 млн шортов.
Разница в два раза говорит о том, что тех, кто ставит на падение, гораздо больше, чем тех, кто ставит на рост.
Сопротивление при росте меньше, чем при падении.
Если цена действительно поднимется, ликвидируются шортисты, а не рынок становится сильнее.
Если этот рост действительно случится, это лишь значит, что плечи были взяты не на ту сторону.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $ETH Краткосрочные средства кажутся оживляющимися, но настоящие крупные игроки еще не прекратили выход
Не дайте себя обмануть несколькими часами зеленых столбцов средств, переключитесь на периоды 24 часа и 30 дней, показатели средств BTC, ETH и SOL выглядят совсем иначе.
🔻 $BTC: краткосрочные контракты и спот показывают приток, но за 24 часа с обеих сторон наблюдается чистый отток около 570 миллионов долларов, а за 30 дней общий отток превышает десятки миллиардов долларов. Краткосрочное оживление недостаточно, чтобы доказать возвращение институциональных средств.
🔻 $ETH: за 24 часа спот показывает чистый приток 284 миллионов долларов, но по контрактам чистый отток 380 миллионов; за 30 дней спот все еще показывает отток около 3,1 миллиарда долларов. Спот поддерживается, но общая структура средств остается слабой.
🔻 $SOL: за последние 8–12 часов спот-средства явно возвращаются, но за 30 дней чистый отток почти 30 миллионов долларов. Активность краткосрочных покупок не означает, что среднесрочный и долгосрочный тренд изменился.
Мое мнение: краткосрочные периоды отражают настроение, а долгосрочные — показывают, действительно ли средства возвращаются. Смотреть только на несколько часов притока легко принять технический отскок за разворот тренда.
На фоне Core PCE, поднявшегося до 3,1%, и сохраняющихся высоких ожиданий повышения ставок, я предпочитаю ждать устойчивого притока средств, а не спешить за ростом.
Когда вы смотрите на движение средств, вы больше ориентируетесь на данные за 24 часа или на тренд за 30 дней?
#BTC #ETH #SOL #CryptoMarket
#FedHikeOutlookDivided Не зацикливайтесь только на тех линиях, которые хаотично бегают на минутном графике, переключитесь на глубину рынка — там вся хитрость от крупных игроков! Некоторые ордера висят просто так, они вовсе не для того, чтобы вы их исполнили, это чисто ловушка для вас.
Сначала посмотрим на $BTC, текущая цена 77280, соотношение ордеров 52 к 48, кажется сбалансированным, но если смотреть ниже, около 76000 стоит огромный покупательский ордер на сумму более 10 миллионов долларов, сверху около 79000 — сплошные слои продаж, без объема для роста. Крупные игроки ставят большой ордер снизу, скорее всего, чтобы удержать ваше настроение, но в любой момент могут снять ордер и обвалить цену.
Далее $ETH, текущая цена 2242, покупатели немного доминируют (55 к 45), на уровне 2187 висит защитный ордер на сумму более 7 миллионов, но все понимают, что эфир — это «грязь», сверху на 2300 стоит толстая стена продаж. Такая структура с поддержкой снизу и железным потолком сверху — мечтать о резком росте без серьезных инвестиций — пустая затея.
Наконец, $SOL, текущая цена 96.6, соотношение ордеров 36 к 64, продавцы полностью доминируют, на уровне 98 стоит стена продаж более 1.8 миллиона, явно показывая, что любое ралли — мишень для медведей. Как только рынок немного ослабнет, SOL с большой вероятностью возглавит обвал.
Итог: в выходные ликвидность низкая, ордера ставятся и снимаются по настроению мелких игроков, не стоит гнаться за толстыми покупательскими ордерами внизу, лучше смотреть и меньше действовать.
Как вы думаете, та стена покупок на 76000 — это настоящая поддержка или просто иллюзия от мелких игроков? Есть ли у вас сейчас открытые позиции?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Просматривая новости на выходных
Uber тестирует ликвидность на блокчейне в выходные
HSBC токенизирует депозиты для покупки токенизированных фондов Franklin Templeton
Покупка в четверг, продажа в воскресенье возможна
Получаете примерно 1,5 дня процентов
Раньше нужно было выходить в пятницу
Деньги без дела лежали на выходных
Canton обеспечивает атомарные расчёты 24/7
Tradeweb и Fireblocks участвуют
Финансовые службы компаний хотят держать меньше свободных средств, но иметь возможность платить в любой момент
Эта история довольно интересная
Сначала посмотрим процесс
Без призывов к действиюНарратив уступает место чипам: линия обороны китов и макро давление
Когда «октябрьский рост» был пробит пиком в 76 000 долларов, контракт AI-звезды Pre-IPO после раскрытия в S-1 резко упал на 7%, рынок жестко заявляет: нарратив уступает место структуре чипов.
$BTC (77 354 доллара): плотно держится в диапазоне ставок 76-78 тыс. долларов. Киты после сокращения позиций на две трети в этом диапазоне выкупили на уровне 76 тыс., подтвердив 58 тыс. как дно этого раунда.
$ETH (2 243,61 доллара): технически пробит ключевой уровень поддержки 2 385. Киты за несколько дней продали около 160 000 монет (свыше 348 млн долларов), баланс на биржах вырос на 100 000 монет, создавая постоянное давление продаж. В сочетании с бесконечным переносом обновления тестнета Glamsterdam возник вакуум нарратива, цель в 2000 долларов — не пустые слова.
$ANTHROPIC (167,40 доллара): премия Pre-IPO корректируется финансовой реальностью. Хотя за день падение составило всего 1,66%, после раскрытия S-1 был резкий обвал на 7%. Кредитное плечо 10× и круглосуточная торговля 7×24 делают ставки на частную оценку без публичных финансовых данных крайне чувствительными, это неизбежный переход от спекулятивного ценообразования к проверенной информации.
Итог: ключевой конфликт не в направлении, а в том, у кого находятся чипы. Киты рисуют линии или разгружаются на ключевых уровнях BTC и ETH. При безрисковой ставке в 5% пространство для ошибок при покупке на пике сжато до минимума, ожидание подтверждающих сигналов на ключевых уровнях гораздо важнее, чем угадывание направления.
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 Ранее считалось, что уровень в 78 000 долларов по BTC трудно пробить вниз, фактическая цена оставалась выше 79 000 долларов, пока недавно не произошло событие "черного лебедя", после чего цена опустилась ниже этого уровня. Сам он ранее закрыл около двух третей длинных позиций около 76 000 долларов, чтобы предотвратить повторение экстремальных движений, подобных 11 октября. После того как в последние два дня наблюдалась стабилизация рынка, он вновь полностью открыл длинные позиции в диапазоне от 76 000 до 78 000 долларов, его основное мнение не изменилось — он по-прежнему считает, что 58 000 долларов — это дно текущего цикла BTC. Он также отметил, что дно первой фазы этого бычьего рынка может находиться около 118 000 долларов, а цель второго раунда роста — вдвое выше уровня 78 000 долларов, то есть около 150 000 долларов, и ожидает, что в этом году BTC может достичь 120 000 долларов. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Выручка выросла на 378%, а цена акций всё равно упала: урок SanDisk отличается от урока Google
Урок Google — это разница в ожиданиях: отчёт не плохой, но хуже ожиданий, поэтому акции упали. Урок SanDisk другой: выручка за 1-й квартал выросла на 378% в годовом выражении, прогноз выручки на 2-й квартал тоже сильный, но акции всё равно упали на 12,85%.
Прогноз сильный, а акции падают — это говорит об одном: степень учёта рынка важнее самого отчёта. Какой бы ни был хороший прогноз, если цена акций уже включила хорошие новости, в ночь отчёта остаётся только одно движение — реализация ожиданий.
Поэтому при анализе отчёта нужно смотреть три вещи. Во-первых, разницу в ожиданиях: цифры выше или ниже прогноза. Во-вторых, прогноз: он повышается или понижается. В-третьих, позицию: насколько сильно акции выросли до отчёта — чем больше рост, тем выше планка для отчёта.
Урок Google — планка на уровне ожиданий. Урок SanDisk — планка на уровне позиции. Вместе эти уроки показывают: хороший отчёт — это одно, а оценка рынка — другое.
Когда вы смотрите отчёт, что вы смотрите сначала: цифры или насколько далеко акции уже выросли до отчёта?
(Личные заметки, не являются инвестиционной рекомендацией. Цифры взяты с темы Orbit: выручка SanDisk за 1-й квартал выросла на 378% в годовом выражении, прогноз на 2-й квартал сильный (название темы), SNDK -12,85%; сравнение с Google взято из моего поста от 30 октября. Без точек входа, без рекомендаций, без позиций. Контрактные риски очень высоки, используйте кредитное плечо с осторожностью.)$XAU Золото за ночь обвалилось более чем на 100 пунктов! Шорты взяли профит, а причина — слишком хорошая экономика?
Братья, вчера вы успели поучаствовать в этом медвежьем пире на золоте? Шорт около 4010, о котором я предупреждал, сработал идеально! Цена золота стремительно упала более чем на 130 пунктов, минимум достиг 3880, кто успел зайти — получил хорошую прибыль?
Многие удивляются: почему золото падает, если индекс PMI в Чикаго оказался хуже ожиданий? На самом деле PMI — лишь повод, настоящая бомба — перегретая экономика и высокая инфляция! Ядро PCE превзошло прогнозы, что говорит о стойкой инфляции, а сильные данные по занятости подтверждают горячий рынок труда. Это напрямую вызывает опасения, что ФРС будет держать высокие ставки дольше, доллар и доходности по гособлигациям растут, что сильно давит на цену золота.
Зона сильного сопротивления 4030-4040 подтвердилась, отскок не удержался и цена снова упала, медвежий импульс полностью реализован. Сейчас цена золота около 3880, возможна техническая коррекция из-за перепроданности, но пока зона сопротивления выше 4000 не пробита, общий подход — продавать на росте.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Две крупные транзакции, попавшие в один заголовок, легко заставляют воображать, что группа китов действует скоординированно. Я считаю, что это сообщение может сильнее повлиять на краткосрочные настроения, чем служить доказательством реального баланса спроса и предложения.
По данным Lookonchain, один кит 4 часа назад получил от FalconX 9625 $ETH на сумму около 21,57 млн долларов; другой адрес 8 часов назад вывел с OKX 3377 ETH на сумму около 7,52 млн долларов. Цифры действительно впечатляют, я тоже задержался на них на несколько секунд, но это всё же две записи, которые нужно понимать отдельно.
То, что это ETH, не означает, что за ними стоит одно и то же решение. В материалах нет указаний на связь между двумя адресами, чтобы объединять их в «крупных инвесторов, коллективно настроенных на рост», не хватает связующего звена. Кроме того, «получено» описывает перемещение активов, не указывая, когда произошла сделка; вывод с OKX тоже не объясняет, как эти средства будут использоваться дальше, поэтому нельзя напрямую делать вывод о долгосрочном удержании.
Меня больше волнует, как такие заголовки влияют на суждения обычных людей: чем больше сумма, тем легче принять чужие финансовые действия за собственные сигналы для инвестиций. Если впоследствии появятся устойчивые и проверяемые подобные действия, тогда обсуждение баланса спроса и предложения станет более обоснованным — это моё предположение. Сейчас я рассматриваю это как наблюдательную подсказку и не спешу писать инвестиционные заявления для двух незнакомых адресов.Обменять 10 000 долларов на монеты — налог составит 20 долларов, а комиссия за соглашение всего 3 доллара.
Вчера был последний день подачи замечаний, Uniswap, a16z и Фонд образования DeFi совместно направили письмо с требованием исключить некостодиальные протоколы из определения брокеров.
Налог штата Иллинойс взимается с общей стоимости активов, без учета прибыли или убытков; проект также требует хранить записи приватных ключей.
⚖️ Я считаю, что спор идет не о налоговой ставке, а о том, считается ли DeFi посредником; программное обеспечение, не касающееся средств пользователей, не должно выступать в роли налогового сборщика.
$UNI Прибыль Strategy за 3-й квартал взлетела, сможет ли Селлер действительно дойти до конца с улыбкой?
Сначала разберём данные. У Strategy около 847 000 BTC, средняя цена позиции — 75 000 долларов. В 3-м квартале BTC достигал 87 000, новые стандарты учета по справедливой стоимости сразу включили нереализованную прибыль в чистую прибыль, что и дало рекорд за квартал.
Но не спешите радоваться. Во-первых, это взгляд в зеркало заднего вида: в 3-м квартале рост был резким, но в конце октября цена упала до 76 472, если это произойдет в 4-м квартале, прибыль может быть возвращена или даже превратиться в убыток. Во-вторых, ключевым остается финансирование: даже при хорошей прибыли акции не имеют премии, новые акции не продаются, и механизм покупки монет тормозится; предыдущий выкуп привилегированных акций указывает на давление на финансирование.
Что касается BTC: в краткосрочной перспективе это эмоциональный стимул, крупные игроки, зарабатывающие деньги, усилят нарратив «накопления монет для увеличения прибыли в бычьем рынке». Но цена все еще колеблется ниже 77 500, 80 000 — недавно установленный потолок, 76 000 — предыдущий уровень поддержки. Не поддавайтесь импульсу покупать на фоне отчёта, дождитесь, пока паника после взлома уляжется, и рассмотрите покупки около 76 500. Знайте своих 1000/2000! Указанные уровни — лишь обзор мнений из оригинала, не являются инвестиционной рекомендацией. $BTC $ETH $SOL #StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $ZEC
ZEC я сначала выберу сторону: район выше 1270 я считаю зоной фиксации прибыли, а не стартом второй волны.
Сегодня на блокчейне один адрес полностью закрыл длинные позиции по ZEC, общий прибыль составила 21,9 млн долларов. Они закупались ниже, не жалея продавать около 1270. В то же время комиссия всё ещё положительная, быки продолжают платить, открытые позиции на 147 млн долларов почти не сократились — одни входят, другие выходят.
Более оживлённым, чем цена, является управление. Пару дней назад Zooko опубликовал пост на форуме с предложением перекрыть финансирование ZCG, сократить казну, выделив 50 млн на развитие и юридическую защиту; соучредитель Bowe ещё раньше предложил закрыть «кран». В казне лежит 125 млн, ежедневно туда поступает 144 ZEC, что за год составляет десятки миллионов. Когда денег мало — никто не спорит, когда много — управляющие становятся мишенью.
Прибыль легко делить, власть — сложно. Если у тебя есть ZEC, сдвинется ли эта позиция?
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Основные средства сыграли здесь хитрую игру с отвлечением внимания, не стоит зацикливаться только на этой мелкой прибыли
Сначала посмотрим на $BTC: в краткосрочном периоде (в течение нескольких часов) и в фьючерсах, и на споте действительно наблюдается чистый приток, кажется, что готовится отскок. Но если посмотреть глубже, за 24 часа в фьючерсах чистый отток составил 570 миллионов, на споте тоже отток 570 миллионов, а за 30 дней оба рынка показывают отток свыше 10 миллиардов. Краткосрочно дают немного сладкого, но в долгосрочной перспективе крупные игроки массово выходят, подъем цены — это ловушка для распродажи, не становитесь тем, кто подхватывает падение
Далее $ETH: на споте за 24 часа удалось показать небольшой приток в 284 миллиона, но в фьючерсах ушло 380 миллионов, это явно спот поддерживает цену, а фьючерсы сбрасывают. За 30 дней на споте отток составил 3,1 миллиарда — это как упрямый мертвый утенок, поддержка может сработать временно, но не вечно
Наконец, $SOL — интересная ситуация: на споте в течение 8-12 часов наблюдаются зеленые бары, активный выкуп, но за 30 дней отток почти 30 миллионов, краткосрочные деньги играют внутри, но общий тренд не изменился
В итоге: данные краткосрочного периода — это лишь отвлекающий маневр для мелких игроков, настоящая сила — в движении средств на долгосрочном периоде. Без постоянного входа крупных денег нынешний отскок — иллюзия
А вы обычно смотрите на краткосрочную активность или на долгосрочные тренды? Вас обманывали такие краткосрочные иллюзии?
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BTC $ETH $SOL Проект $HYPE за месяц выкупил токенов на 67 миллионов, но цена всё равно упала на 20%.
Если внимательно посчитать, становится понятно:
За каждый сожжённый токен на рынок выбрасывается 16 новых разблокированных монет.
Эти покупки — просто подставка для вывода средств инсайдерами.
Когда деньги иссякнут, рынок не выдержит, и при росте цена снова пойдёт вниз.
#HYPE
$HYPE
👇$BNB создает новую публичную цепочку для высокочастотной торговли и AI, при этом не выпускает ни одного нового токена.
CZ заявил: Multiple chains, one coin, все комиссии и стейкинг полностью привязаны к BNB.
Это называется не разрушать храм и не выпускать новые акции, а строить высотку на уже существующем фундаменте.
Если бы это был другой проект, они давно бы выпустили кучу новых токенов для обогащения за счет пользователей.
BNB на этот раз вложил все новые потребности в старый токен, полностью устранив риск обвала цены из-за новых токенов.
Эта жесткая логика блокировки дефицита делает практически невозможным не увидеть рост рынка в будущем.
#BNB
$BNB
👇Когда я учился писать стратегии, самым простым местом для лени было приравнивать «исключение аномалий» напрямую к «нулевому риску». Если писать стратегию, то: если в протоколе когда-либо возникали ограничения на вывод средств, он попадает в список наблюдения, и нельзя автоматически исключать его из списка только на основании одного объявления о восстановлении.🤖
На этот раз Jupiter Lend заявил, что ситуация с нехваткой ликвидности закончилась, после пополнения ликвидности вывод $USDC восстановился до нормального уровня, а ранее резко возросшая ставка использования средств снизилась. Ранее из-за общего состояния рынка ликвидность протокола была напряжённой, и часть выводов была затруднена.
Моё мнение: это существенное улучшение для пользователей с потребностью в выводе, но этого недостаточно, чтобы присвоить протоколу статус «пройденного стресс-теста». Восстановление вывода решает текущую проблему доступности; снижение ставки использования средств указывает на ослабление напряжённости, но не даёт однозначного ответа на вопрос, выдержит ли протокол следующую волну массовых выводов.
Преимущество этого правила — оно предотвращает слепое следование объявлениям, недостаток — возможно, оно слишком консервативно: при отсутствии постоянных данных я, вероятно, не решусь снимать протокол с наблюдения. По моим предположениям, если впоследствии будет наблюдаться стабильный и беспрепятственный вывод средств, а также стабильное поведение после пополнения ликвидности, тогда исключение из списка наблюдения будет более обоснованным, нельзя опираться только на момент восстановления.
Если бы вы сами писали условие для «исключения из списка наблюдения», потребовали бы вы непрерывного мониторинга состояния вывода средств или обязательно включили бы информацию о источниках пополнения ликвидности?#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 В этом квартале Apple с большой вероятностью сможет представить неплохие результаты, доходы и прибыль на акцию имеют определённый шанс превзойти ожидания.
Серия iPhone 18 Pro уже вошла в цикл продаж, в этот квартал включены данные о продажах на начальном этапе, доходы, скорее всего, вырастут.
Стоимость чипов памяти: мой главный риск.
Рост цен на память, ограничения в цепочке поставок и давление на себестоимость продукции могут сжать прибыль Apple от аппаратного обеспечения.
Прогноз валовой маржи компании на этот квартал составляет 47%–48%, включая примерно 1 процентный пункт помощи от возврата таможенных пошлин.
Если исключить такие разовые факторы, как возврат пошлин, основная операционная рентабельность может быть не такой сильной, как кажется на первый взгляд.В сфере AI-инференса снова крупные инвестиции. Baseten запускает новый раунд финансирования на 2 миллиарда долларов с оценкой до 30 миллиардов долларов, Sands Capital ожидается ведущим инвестором.
Что еще больше говорит о ситуации — это темпы. Компания основана в 2019 году, в июне этого года привлекла 1,5 миллиарда долларов при оценке в 13 миллиардов, а менее чем за четыре месяца оценка выросла более чем вдвое. Конкурент Fireworks AI в июле оценивался в 17,5 миллиарда долларов. Nvidia в январе этого года уже инвестировала в него 150 миллионов долларов.
Компания, занимающаяся развертыванием и инференсом моделей, с оценкой, превосходящей большинство публичных компаний, показывает, что капитал еще не достиг потолка в оценке "продажи лопат". Стоимость инференса — самая большая статья расходов в AI-приложениях, кто сможет снизить себестоимость, тот и заберет этот прирост.
Как это связано с блокчейном? Связь в нарративе. Линия AI + криптовалюты в этом году постоянно ищет причины: децентрализованные вычисления, рынок инференса — пока традиционные AI-финансирования продолжают расти в оценках, у проектов на блокчейне есть пространство для сопоставления; как только рынок остынет, эта линия первой пострадает.
Мое мнение: это не меняет фундаментальных показателей монет, но дает концепции AI новый импульс. Главное — следить за общим рынком: сможет ли $BTC удержаться, решит, будет ли вторая волна концептуальных монет; сила $ETH и $SOL определит, останутся ли деньги в мейнстриме или перейдут к малой капитализации. Для движения AI необходима стабильность "большой монеты".#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 。
Основное внимание в отчёте AMD уделяется коммерциализации AI-системы Helios на уровне стоек. Она уже серийно поставляется таким клиентам, как Meta, Microsoft, OpenAI, и спрос некоторых клиентов вырос. В отчёте акцент на темпах отгрузок и признания доходов, видимости заказов, а также на том, сможет ли экосистема ROCm и ценообразование выполнить обещания по TCO.《Что если финансовый отчет взорвался? Я все равно ставлю против No》
Сначала покажу карты: $SNDK (SanDisk), я выбираю No. Не потому что фундаментальные показатели плохи, а именно потому, что отчет настолько впечатляющий!
Выручка выросла на 378% в годовом выражении, прогноз тоже выглядит мощно, звучит как сигнал к атаке? Нет! Линия AI-хранения уже до отчета была на подъеме, ожидания были полностью исчерпаны заранее. Когда положительные новости становятся очевидными, момент их реализации часто становится сигналом для фиксации прибыли и начала распродажи.
Если говорить откровенно, хранение имеет очень сильный циклический характер. Инвесторов интересует не столько текущий квартал, сколько будущая структура предложения и прогноз на Q2. Пока прогноз не "взорвался до абсурда", сложно подогревать высокую оценку.
Если посмотреть на текущие настроения, сегодня в цепочке вычислительного оборудования оптика и хранение синхронно отступают, сектор уже ослабел. $SNDK пытается пойти против всего сектора и закрыться в плюсе? Слишком сложно.
Оценка 65 баллов за No показывает, что большинство инвесторов не верит в "хороший отчет = дальнейший рост". Я ставлю на спад после исчерпания положительных ожиданий. Это не пессимизм по фундаменталу, а реальная торговля "разницей в ожиданиях". В крипте и на американском рынке всегда верно: покупай ожидания, продавай факты.
$BTC
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 Прошлой ночью на мировых рынках произошла безразборная распродажа. Индекс Nasdaq упал на 2,86%, индекс полупроводников Филадельфии рухнул на 7,2%, даже золото, которое всегда считалось надежным убежищем, обвалилось на 3,5%, а серебро пробило отметку в 50 долларов, упав более чем на 6%. Наш BTC тоже не устоял и пробил отметку в 77 000 долларов.
Глядя на эту картину, многие были в замешательстве. Что же произошло? Комментарии под постом раскрыли суть: ликвидность на рынке полностью исчерпана, происходит безразборное сокращение кредитного плеча.
Посмотрите на рынок облигаций на картинке: доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,93%, цены на облигации резко выросли. Что это значит? Это значит, что в этот крайне панический момент крупные игроки массово выводят средства, чтобы покрыть маржу, даже золото, как твердая валюта, без разбора распродается, и вся ликвидность уходит в покупку безрисковых американских облигаций.
В этом мясорубке по сокращению кредитного плеча не существует отдельного тренда для «активов-убежищ». Когда институциональные инвесторы сталкиваются с риском ликвидации и оттоком средств, BTC, золото и технологические акции превращаются в банкоматы. Это типичные признаки надвигающегося кризиса ликвидности.
Возвращаясь к нашей ситуации, BTC пробил отметку в 77 000 и сейчас находится на крайне опасной грани. Ниже, в диапазоне от 76 100 до 76 800 долларов, сосредоточена самая плотная зона ликвидаций длинных позиций, и она очень близко. Если BTC продолжит падать с объемом и пробьет этот уровень, вызвав цепную реакцию ликвидаций длинных позиций, это будет по-настоящему мрачный момент. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BTC Вытяжной вентилятор на кухне гудит от сильного огня: в большой кастрюле Amazon розничная торговля томится на медленном огне, а AWS словно ложка кипящего масла, влитая в конфорку, ускоряется уже шестой квартал подряд, огонь самый сильный за последние пять лет. Выручка за третий квартал составила 201,9 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении, немного ниже ожиданий, как будто закуска подана с недостатком свежести; но доходы облачного бизнеса AWS — 45,984 млрд долларов, рост 39,3%, вот это основное блюдо внезапно стало острее, ароматно и бодрит. Проблема в том, что угли под плитой тоже разгорелись: капитальные расходы за квартал — 75,9 млрд долларов, за последние двенадцать месяцев свободный денежный поток отрицательный —424 млрд долларов. Чем сильнее огонь, тем тоньше дно кастрюли, это не уваривание соуса, а подбрасывание дров в топку за счет денежного потока.
Формирование инвестиционного портфеля и приготовление блюд — одно и то же: основные монеты — основное блюдо, альткоины — приправы, а маржинальные контракты — очень острый перец — если положить слишком много, желудок сгорит, и никакой огонь не поможет. XASTS — эта маленькая тарелка с токенами американских акций, когда подают на стол, пахнет бульоном AWS, но на кухне уже начала протекать плита; гости видят сервировку, а шеф-повар следит за конфоркой, дымоходом и бухгалтерией. Ускорение облачного бизнеса — это хорошо, но неконтролируемое увеличение капитальных расходов — тоже факт, эти два вкуса смешались, как карамель с перцем, сладко и остро, с послевкусием.
Это блюдо может обмануть нос ароматом, но деньги на углях не обманешь. #amazonq3awsacceleratesОктябрь заканчивается, деньги бегут быстрее всех, все прячутся туда, где есть результаты.
На рынке A-акций снова обвал двойного стартапа, индекс стартапов упал за неделю на десять пунктов, акции Tianfu Communications откатились более чем на 26% за неделю, AI-оборудование стало настоящим банкоматом. Но банки держатся вместе с основными игроками, чистый приток в China Merchants Bank за неделю составил почти 1,3 млрд, Wuliangye и Moutai тоже привлекают деньги вопреки тренду.
Гонконгский рынок еще более запутанный: индекс Hang Seng в пятницу отскочил на 335 пунктов, но северные капиталы за месяц ушли почти на 28 млрд, что стало крупнейшим оттоком за пять лет за один месяц.
Американский рынок полностью очистился за ночь: Intel упал на 28,59% за день, полупроводниковый сектор снизился на 7,2%, Nasdaq упал на 2,86%, что стало худшим однодневным показателем с июня. Свободный денежный поток Amazon упал до -42,4 млрд, счета на AI-расходы полностью провалились.
Крипторынок задыхается под давлением инцидента с Binance на 6,3 млрд долларов, $BTC однажды упал ниже 78 000, достигнув шестинедельного минимума, ликвидации за 24 часа превысили 1,1 млрд, 180 000 человек были ликвидированы. $ETH пострадал больше всех, большая часть украденных средств — это он, дневной RSI перепродан, в течение дня коснулся 2175.
Самое противоречивое — это сырьевые товары: золото упало ниже 3930, серебро потеряло уровень 50, а нефть Brent наоборот поднялась выше 114. Активы-убежища начали расти первыми.
Рынок акций переживает массовые распродажи, крипторынок — ликвидацию кредитного плеча, сегодня тот, у кого есть наличные, тот и хозяин положения. #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Moderna опубликует финансовый отчет за 3-й квартал до открытия рынка 6 ноября. Ожидается выручка в размере 889 млн долларов США (снижение на 12,5% в годовом выражении), убыток на акцию увеличится до 1,11-1,37 долларов.
Ключевая проблема в том, что 3-й квартал — это сезонная основная часть дохода (около 55% за второе полугодие), но в основе по-прежнему сильно зависит от вакцины против COVID-19. Новые вакцины от гриппа и RSV, недавно вышедшие на рынок, руководство в годовом прогнозе не предполагает, что они смогут внести значительный вклад в доход, в краткосрочной перспективе они не смогут сыграть ключевую роль.
Настоящая переменная вне финансового отчета: промежуточные данные III фазы клинических испытаний раковой вакцины intismeran, разработанной в сотрудничестве с Merck, являются крупнейшим катализатором во второй половине года. Кроме того, в 3-м квартале компания понесла расходы на урегулирование в размере около 900 млн долларов.
Старый Moderna говорит: сезонные доходы определяют, сможет ли квартал быть успешным, данные по intismeran решают, сможет ли Moderna рассказать следующую историю. Сам отчет не является поводом для сделок, обновление портфеля после закрытия рынка — вот что важно $ETH $BTC $SOL Интересно.
Любые активы, которые невозможно вернуть через возврат или существующие позиции компании, должны быть выкуплены. Конкретная сумма выкупа пока не объявлена. Ожидаемые убытки составляют 6,3 миллиарда долларов, из которых около 3 миллиардов долларов уже заморожены. Замороженные средства будут перепечатаны и возвращены Binance, а оставшиеся замороженные средства будут навсегда заморожены. Все 6,3 миллиарда долларов составляют 3,91% от общих активов Binance. Как только Tether/Circle повторно выпустят замороженные 3 миллиарда долларов, оставшаяся украденная сумма снизится до 3,3 миллиарда долларов, что составляет 2,05% от общих активов Binance. Таким образом, если в ближайшие дни не будет новых заморозок, это означает: Binance будет вынуждена выкупить украденные активы на сумму 3,3 миллиарда долларов, включая большое количество биткойнов. Другими словами, у хакера есть биткойны на сумму 3,3 миллиарда долларов, но он не будет их продавать, поскольку хакер предпочитает держать биткойны. Кроме того, Binance необходимо купить криптовалюту и биткойны на сумму 3,3 миллиарда долларов. Следовательно, с математической точки зрения, эта хакерская атака фактически привела к притоку средств в размере 3,3 миллиарда долларов. Вот почему вред от хакерской атаки меньше, чем от таких ликвидаций, как FTX.