Orbit Post Sitemap
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
Суббота утром ETH: вчера днем пост был около 2234, за ночь сначала опустился примерно до 2208, ночью снова поднялся до около 2262, утром откатился к текущей цене около 2244, что примерно на +10 по сравнению с вчера днем. F&G по-прежнему 30 (Страх). Последний полный день ETF — 29/10: чистый отток ETH на спотовом рынке США около 105,5 млн; 30/10 основной фонд все еще с "-", на выходных не ожидается новых полных данных.
Моя симуляционная позиция все еще открыта, средняя цена по-прежнему около 2320–2325 — после колебаний за ночь не добавлял плечо, чтобы вернуть среднюю цену, и не закрыл позицию из-за падения до 2208. Напоминаю уровни 2262 / 2244 / 2208 — максимум за ночь около 2262 рассматривается как верхняя граница, текущая цена около 2240, близко к ночному минимуму около 2208, смотрю на объемы для определения уровней наблюдения. Это уровни для наблюдения/планирования, а не уже реализованная прибыль или убыток.
После ночных колебаний на выходных, вы все еще держите позицию или лучше сузить уровни наблюдения? $ETH Сегодняшняя оценка: краткосрочная оценка стала более осторожной по сравнению с предыдущими днями. Binance подтвердила кражу активов на сумму около 6,3 млрд долларов, вопрос о том, когда возобновятся выводы средств и будет ли компенсирован ущерб, испытывает доверие пользователей к бирже. В то же время спрос на ETF снижается, технологические акции резко падают, а чиновники Федеральной резервной системы продолжают давать сигналы о повышении ставок. Сейчас не стоит рассматривать инцидент с Binance как положительный фактор для других платформ, сначала нужно увидеть, удастся ли контролировать риски. 1. Binance обещает покрыть убытки, дальше будет видно по фактическому восстановлению. Во втором заявлении от 30 октября Binance подтвердила, что горячий кошелек подвергся атаке, ущерб составил около 6,3 млрд долларов. Компания заявила, что зарезервировала более 6,34 млрд долларов, из которых около 5 млрд долларов уже распределены в соответствующих украденных валютах; еще около 3 млрд долларов заморожены в рамках расследования. Согласно этому заявлению, вывод средств по-прежнему приостановлен, планируется поэтапное восстановление после завершения проверки безопасности, а обновленное подтверждение резервов будет опубликовано примерно 2 ноября. Зарезервированные средства не означают, что все соответствующие активы уже полностью компенсированы, а заморозка не равна возврату. Подтверждение резервов может предоставить информацию об активах, но не заменяет полноценный аудит безопасности. В краткосрочной перспективе меня больше беспокоит снижение глубины рынка, сокращение кредитного плеча и потеря доверия пользователей к платформе хранения. 2. ETF: спрос на BTC снижается, ETH и SOL продолжают испытывать давление. Данные по спотовым ETF (биржевым фондам) за 29 октября: BTC: чистый приток 17,2 млн долларов. ETH: чистый отток 105,5 млн долларов. SOL: чистый отток 27,7 млн долларов. С 26 по 29 октября BTC демонстрировал чистый приток четыре дня подряд, в общей сложности около 4,41 В амбаре лежит недавно собранный урожай, но старые фермеры никогда не спешат хвастаться — сначала нужно раскрыть колосья и посмотреть, полные ли зерна или пустые. Circle собирается раскрыть свои финансовые отчёты за третий квартал до открытия американского рынка 4 ноября, чтобы показать, насколько хорошо растёт урожай USDC. Объём в обращении — это как количество ростков на поле, их много, но главное — сколько зерна в запасах, сколько удобрений было внесено, и сколько чистого дохода останется после вычета всех затрат. Вот что действительно показывает качество урожая, а не просто зелёные листья, нужно оценивать вес колосьев.
За годы работы на земле меня больше всего раздражает, когда люди стоят у края поля и считают ростки, думая, что много ростков — будет хороший урожай, забывая спросить про стоимость семян, удобрений, воды и труда. Стабильные монеты — это то же самое: много выпущенных токенов и широкое обращение не означают, что в хранилище действительно есть запасы. Доходы от резервов — это как дождь от небес, а расходы на распространение — это утечки в каналах, вход и выход, которые нельзя скрыть. В конце года, когда подсчитываешь, может оказаться, что всё было напрасно. Настоящие профессионалы смотрят на плодородие земли, на влажность почвы, на то, сможет ли она поддерживать урожай из сезона в сезон, а не радуются солнцу на один-два дня.
Что касается американского рынка и связанных с ним активов, это как у соседа старого Чжао, который тоже выращивает на том же склоне. Когда у него меняется направление ветра, наши ростки тоже колышутся. Но несмотря на колебания, глубина корней зависит от нашей собственной земли. Что удобряет сосед, куда направляет воду — это интересно, но в итоге нужно самому опустить руки в свою землю, проверить влажность, рыхлость и отсутствие уплотнений. Фермеры знают одно: урожай не растёт на словах других, а на своей земле.
Отчёт, который выйдет до открытия рынка 4 ноября, — это как осенний осмотр урожая. После него станет ясно, сколько влаги и примесей в зерне. Тогда и станет понятно, будет ли полный склад или полупустой, пустые колосья или настоящие полные зерна. Работа на земле не терпит спешки, весенние и летние работы уже позади, осталось только одно — не спешить на финише, чтобы порыв ветра не сломал колосья.
Когда книга отчётов закроется, наступит время показать настоящие результаты на поле. #circleq3usdcgrowthРезервы Tether превышают 7,95 млрд, значительно увеличив подушку безопасности
30 октября Tether опубликовал отчет по аудиту за третий квартал. Общие активы достигли 191,5 млрд долларов, обязательства составили 183,5 млрд, а избыточные резервы (подушка безопасности) выросли до 7,95 млрд, почти вдвое по сравнению с 4,1 млрд в предыдущем квартале.
Анализ активов показывает, что краткосрочные казначейские облигации США и обратные репо-сделки составляют 132,4 млрд — это абсолютная основа; кроме того, в резервах 19,1 млрд в золоте и 8,4 млрд в биткоинах. Прибыль за первые три квартала в размере 4,5 млрд сильно зависит от высоких купонных выплат по этим казначейским облигациям.
Объективно, удвоение подушки безопасности действительно повышает уверенность в выплатах в экстремальных условиях. Однако риски заключаются в том, что источник прибыли сильно зависит от макроэкономической среды с высокими процентными ставками; а также в том, что совокупные резервы в золоте и биткоинах на сумму 27,5 млрд при экстремальном дефиците ликвидности реализуются значительно хуже, чем краткосрочные облигации.
0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777
0xe797e34845f5c23b1f578c7c49a101fca4137777
Что для вас важнее при оценке резервов стейблкоина — общий объем активов или доля избыточных резервов как подушки безопасности?
#USDT #Tether #стейблкоин #подтверждение_резервов #RWA
Это лишь объективный обзор публичной информации и механизма, не является инвестиционной рекомендацией.В эти выходные у меня в аккаунте настоящая драма: одна длинная позиция на большую монету с прибылью в 22%, и одна длинная позиция на вторую монету с убытком в 60%. Один и тот же рынок, две позиции — два разных мира.
Злиться или нет? Ведь обе позиции на повышение, а результат — как небо и земля. На этот раз я окончательно понял: в слабом рынке выбрать не ту монету опаснее, чем ошибиться с направлением.
Почему большая монета держится? Потому что при падении кто-то покупает, зона 76519 — старая плотная область, уже дважды спасала. А вторая монета страдает, отток ETF сильнее, покупок мало, при падении некому поддержать. Разница между ними — не в вере, а в покупательском спросе.
Смотрим дальше: золото на этой неделе тоже упало ниже 3900, американский рынок признаёт только результаты, а не истории. Amazon вырос на 6%, Coinbase упал на 8%. Деньги сейчас очень избирательны: кто действительно чего-то стоит — тот остаётся, кто нет — выбрасывается.
Следующая неделя будет ещё интереснее: 3 ноября — промежуточные выборы, отчёты Circle, AMD, продолжаются споры о повышении ставки в декабре, новости будут конфликтовать.
Что делать с моими позициями? Большую монету держу дальше, если пробьёт 76200 — признаю ошибку. Вторую — не добавляю, пусть сама докажет, что её кто-то хочет.
Выходные, а у вас в руках позиции в плюсе или в минусе?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $BTC $ETH $HYPE Palantir представит отчет за третий квартал после закрытия торгов 2 ноября. Предварительные показатели впечатляют: во втором квартале выручка составила 1,935 млрд долларов, что на 93% больше по сравнению с прошлым годом, доходы от коммерческой деятельности в США выросли на 149%, скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 0,41 доллара, превзойдя ожидания, а годовой прогноз был повышен до 8,15 млрд долларов. Официальный прогноз на этот квартал — от 2,16 до 2,164 млрд долларов (рост на 83%), однако консенсус рынка уже достиг 2,18 млрд долларов и EPS 0,41 доллара; Morgan Stanley прогнозирует превышение на 5–6% до примерно 2,27 млрд долларов, при этом сохраняя нейтральную оценку и целевую цену в 205 долларов, а Citi и Barclays устанавливают целевые цены в 250 и 265 долларов соответственно. Риски связаны с тем, что прогнозируемый коэффициент P/E около 85 значительно выше, чем 41 у индекса Nasdaq, а подразумеваемая волатильность опционов за квартал составляет около 11%. Вопрос в том, сможет ли высокий рост оправдать высокую оценку, ключевым фактором станут прогнозы на четвертый квартал и темпы роста коммерческих клиентов в США. #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 95% высоконапорного гребня американского фондового рынка насильно впихивают 5% теплого и влажного потока биткоина — это не распределение активов, а искусственное осаждение на безоблачной погодной карте.
Franklin Templeton назначил окно запуска FBEQ и FIBT на 29 октября, начальные данные зондирования показывают: вес американских акций около 95%, точка росы биткоина всего 5%, а дивидендный приток полностью направлен в бассейн биткоина. Обратите внимание на эту структуру — реинвестирование дивидендов — это не разовое осадки, а постоянный мелкий дождь, относящийся к медленным переменным, вклад в влажность почвы зависит от накопительного проникновения за три и более квартала, не стоит ждать ливня за один раз.
Путь VanEck — это совершенно другой тип погоды. WBMO — типичный многокомпонентный смешанный слой облаков, целевая экспозиция биткоина 2%, регулируется в диапазоне от 1% до 5% — этот диапазон 1%-5% по сути является конусом неопределенности в прогнозной модели, чем шире конус, тем хуже модель контролирует параметры пограничного слоя. Один использует фиксированную квоту для стационарного сходимости, другой — эластичный диапазон для регулируемой канавки, пути разные, но оба направляют остаточное циркуляционное движение тропического циклона биткоина в материковую глубь традиционного портфеля.
Что действительно важно — это наземные метеостанции осадков. На данный момент обе опубликованные данные — это радиолокационные эхо — дизайн продукта, структура тарифов, окно выпуска — все данные высокого уровня зондирования. Реальный приток средств — это наземные измерения осадков, дополнительный биткоин-покупательский спрос — это коэффициент стока. Сильное эхо не равно дождю, слоистые облака часто испаряются в сухом слое, на радаре разноцветно, а на земле ни капли. Исторические примеры наглядны: квоты биткоина в многокомпонентных ETF часто выглядят хорошо на бумаге, но фактические позиции долгое время находятся на нижней границе диапазона, как слабое эхо на краю антициклона — видно, но не осязаемо.
Что касается рыночной связи токена американских акций $xLLY — воспринимайте это как колебания направления ветра в нижестоящей зоне при прохождении фронта. Перед фронтом теплая зона с кратковременным южным ветром и ощущением повышения температуры, но после фронта врывается северо-западный поток, температура резко падает. Такие активы чрезвычайно чувствительны к изменениям структуры распределения активов на верхнем уровне, связь не является линейной передачей, а ускоренным движением под действием градиентной силы давления, видимость может резко упасть за короткое время.
Каково сейчас состояние атмосферы? Нижний слой теплый и влажный, верхний — сухой и холодный, типичная условная нестабильность. Вертикальный сдвиг ветра усиливается, механизм подъема готов — окно продукта, реинвестирование дивидендов, эластичный диапазон, три линии сходимости приближаются. Но сможет ли начаться конвекция, зависит от дневного нагрева поверхности, то есть реального дополнительного покупательского спроса.
Числовой прогноз уже завершен, наземные станции пока не зафиксировали ни капли дождя. #vaneckfranklinbtcetfsДиапазон цен за день почти полностью находился выше цены открытия.
$AAVE сейчас на уровне 131.77 USDT, за 24 часа +10.5%.
Минимум за 24 часа 118.8, что всего немного ниже цены открытия 119.25. Диапазон за этот день почти полностью был выше цены открытия, а текущая цена находится на самом верхнем уровне этого диапазона.
$ETH за 24 часа +2.0%, $ZEC за 24 часа +4.3%, вместе они не достигли такого роста, как AAVE.
Cointelegraph сообщает, что распродажа технологических акций распространилась на золото, и октябрь может стать худшим за 12 лет месяцем для биткоина. Что касается AAVE, меня больше интересует другое: ставка по контрактам отрицательная, шортисты платят лонгистам; для монеты с таким ростом платить шортам — это для меня более важный сигнал, чем сам рост. $HYPE за 7 дней вырос на 19%, сегодня откатился на 3% — я, наоборот, хочу докупиться
Сегодня утром рынок всё ещё держался около новых минимумов, $HYPE упал на 3,22%, это был день отката. Но если смотреть в более длинной перспективе, за 7 дней он вырос на 18,89% — это отдых сильной монеты, а не медленное падение слабой.
На 15-минутном графике он упал до 88,93 и дальше не падал, несколько часов колебался между 89 и 90, объём при этом сокращался. Давление на снижение ослабевает, но скользящие средние всё ещё давят сверху, можно считать, что падение остановилось, но ещё нет разворота вверх.
Мой план: докупаться небольшими лотами около 88,9, если пробьёт 88,76 — выходить, не тянуть время; сверху сначала смотрю на 90,2, если закрепится — дальше на 92,5. Если монета сразу пойдёт вверх без возможности докупиться, я не буду догонять — у сильных монет откаты бывают не один раз, а я не хочу покупать на пике.
Это только мои личные ощущения и план, не является советом.
Когда сильная монета откатывается, вы докупаетесь у поддержки или ждёте, пока она полностью не упадёт? #交易之声：你的经验值得被听到 Биткойн движется к худшему октябрю с 2014 года с падением около 7,7%, но данные по ETF дают противоположный сигнал: деньги идут, но очень узко.
$BTC около 77 400 долларов, внутридневной минимум 76 460. Спотовые ETF показывают чистый приток четыре дня подряд, в общей сложности около 441 млн долларов, денежные потоки в октябре изменились с отрицательных на положительные. Однако IBIT занимает подавляющую часть, остальные продукты вносят ограниченный вклад, деньги идут, но вход очень узкий.
$ETH около 2 246 долларов, в октябре падение около 13%, худший октябрь с 2018 года. Спотовые ETF в октябре показывают чистый отток около 1,35–1,45 млрд долларов, что является рекордным месячным оттоком с момента запуска, из 20 торговых дней 17 были отрицательными. Более сложная ситуация на стороне предложения: адреса, созданные в 2015–2017 годах, в этом месяце переместили около 56 000 ETH, многие транзакции напрямую на биржи. Новые деньги уходят, старые двигаются.
$SOL около 96,6 долларов, с минимума 95,79 слегка отскочил. ETF SOL за один день показал чистый отток в 27,69 млн долларов, BSOL занимает 23,68 млн, что положило конец рекорду 14 недель подряд притока, в октябре чистый отток приближается к 100 млн долларов, вероятно, это худший месяц за всю историю.
В двух словах: ETF BTC поддерживает, но октябрь — худший за двенадцать лет; ETH страдает от рекордного оттока и движения ранних монет; ETF SOL только что завершил четырнадцатинедельный приток. По трем монетам деньги не исчезли, но стали крайне избирательными.
#加密行业协同守护资产安全 Избыточный запас, нисходящий тренд не изменился
$BTC 77447, по-прежнему ниже 80 000. Чистая позиция склоняется к -0.003, единственное отрицательное значение из трёх, капитал слегка медвежий; средний кредитный рычаг у быков 22.6 раза, 0.13 из них находятся в пределах 5% от ликвидации, что значительно выше 0.03 у медведей. Над головой на уровне 77834 висят короткие позиции, всего 0.5% до них. Высокий кредитный рычаг и близость к ликвидации делают быков здесь более уязвимыми, цена не стала сильнее, просто пока не пошла вниз.
$ETH 2245, чистая позиция склоняется к +0.014, самое высокое из трёх, запас слегка бычий. Но в пределах 2% от ликвидации нет быков, которые скоро будут ликвидированы, краткосрочная структура относительно стабильна. Над уровнем 2290 висят короткие позиции, а под 2172 — длинные. Склонность к бычьим позициям отражает только распределение запасов, а не направление, короткие позиции над головой не сняты, отскока пока нет.
$SOL 96.88, кредитные рычаги быков и медведей 14.5 и 13.3, самые низкие из трёх, в пределах 2% от ликвидации позиций нет, кредитный рычаг очищен достаточно хорошо. Над уровнем 100.75 висят короткие позиции на 5.5 млн, круглое число 100 — это барьер, а под 93 — длинные позиции. Нет позиций, которые скоро взорвутся, и нет новых денег, поддерживающих цену, такая тишина не означает стабилизации.
В целом, структура запасов в нисходящем тренде важнее однодневных колебаний: кредитный рычаг снизился, ликвидации отдалились, но все короткие позиции над головой, направление не изменилось.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 WLD формирует ли новый колебательный диапазон в интервале от 0.3557 до 0.4184, то есть в пределах 16 пунктов?
Мое мнение — с высокой вероятностью да. По времени достаточно, 5-6 дней, около 140 часов, что достаточно для двух циклов туда-обратно, учитывая пространство в 16 пунктов.
Сейчас WLD начал коррекцию на 4-часовом таймфрейме, для тех, кто хочет купить, мой совет — входить около 0.35.
Около 0.35 — это нижняя граница колебательного диапазона на 4-часовом таймфрейме, а также уровень поддержки дневного графика за сентябрь, то есть двойное подтверждение.
Поэтому, как только структура колебательного диапазона будет подтверждена, моя стратегия покупки WLD на дне станет очень ясной.
Можно ли сейчас продавать? Более 60% сделок на продажу все еще приносят прибыль. Но я не выберу продажу WLD. Если хотите — можете продавать.
Я буду ждать движения рынка и синхронизации WLD с уровнем 0.35, тогда и войду в покупку на дне. Сейчас соотношение цена-качество особенно выгодное, нет причин не войти в позицию на двойном выгодном уровне!!!$ETH
Золото упало ниже 3900, достигнув минимума с 2026 года, а я всё ещё время от времени вижу вопросы, сможет ли крипторынок принять на себя поток средств в качестве убежища. Сегодня утром взглянул на рынок — ответ довольно очевиден.
ETH сейчас около 2235, за 24 часа упал на 1,6%, минимум достиг 2174, что резонирует с последствиями инцидента на Binance. Настоящее предупреждение — это ставка финансирования: с нуля она перешла в -0,0124%, отрицательная и всё глубже, медведи добавляют средства в очередь ставок, быки забирают деньги с тревогой. Открыто 620 тысяч контрактов (1,38 млрд долларов), уровень остаётся высоким, медведи и быки в тупике, никто не хочет первым отступать.
Макроэкономическая ситуация ещё более серьёзная: все три основных индекса США падают, Nasdaq обвалился на 2,9%, базовый индекс PCE США за сентябрь вырос до 3,1%, ожидания повышения ставок остаются высокими, золото и крипторынок вместе пострадали, никто не избежал потерь. Слово «убежище» в крипторынке — это скорее ирония.
Уровень 2200 пока держится, но это скорее боковое удержание, а не рост за счёт покупок. Где закроется — важнее, чем где кричат. Писать о «криптоубежище» у меня руки дрожат. Институциональные ETF продолжают отток, розничные трейдеры часто ликвидируются по кредитному плечу, пока не появится сигнал с правой стороны, снижение плеча и вывод средств — лучший план. $BTC $ETH $ZEC Я считаю, что в этом расширении выгода для эмитента заключается в меньших хлопотах с многосеточным обращением, а риск — в том, что интеграция и управление правами доступа могут оказаться не такими простыми. Мое мнение: это важнее для эмитента, чем для цены монеты; улучшения инфраструктуры нельзя напрямую воспринимать как вероятность роста.
Circle позволит CCTP поддерживать не только USDC, но и другие токены ERC-20, эмитенты смогут выпускать совместимые новые токены или подключать существующие, осуществляя межсетевые переводы через сжигание на исходной цепочке и эквивалентное чеканку на целевой; руководство по тестовой сети Arc уже опубликовано.
Мое предположение: если приложения захотят подключиться, пути многосеточного обращения упростятся, и вероятность реального использования возрастет; если границы прав доступа не будут четкими, удобство может не компенсировать риски; если подключится только эмитент без спроса со стороны пользователей, интерес к теме вряд ли превратится в реальное использование. Я буду следить за реальной интеграцией и дизайном прав доступа, не принимая расширение поддержки за автоматическое повышение шансов на успех.Пока шел за стаканом воды, открыл карту ликвидаций и, боже мой, тут не спокойствие, а целые ряды мин под ногами! Намерения маркет-мейкеров совсем не скрываются
Сначала посмотрим на $BTC, текущая цена около 77300, внизу на уровне 76000 ярко-желтая зона — это огромный плотный пояс ликвидаций длинных позиций, это линия обороны лонгистов с высоким кредитным плечом, которые выстраиваются в очередь, чтобы подарить деньги. Сопротивление на уровне 80000 как железная плита, без объема для роста, скорее всего, крупные игроки сначала опустят цену вниз, чтобы выбить все эти плечи и только потом будет комфортно
Далее $ETH, текущая цена 2243, сверху на 2300 плотная зона ликвидаций шортов, снизу на 2200 — большой пояс ликвидаций лонгов. Такая ситуация с зажатием сверху и снизу — самая неприятная, куда бы цена ни пошла, это вызовет цепочку ликвидаций. Сейчас гоняться за ростом или падением — это просто подносить деньги маркет-мейкерам
Наконец, $SOL, текущая цена 96.9, тут есть интересное. В диапазоне 98-100 зона ликвидаций шортов ярко-зеленая, медведи там скопились. Как только рынок немного стабилизируется, у $SOL будет мощный импульс вверх, но сейчас нужно переждать колебания внизу
Мое мнение: в выходные низкая ликвидность, крупные игроки любят использовать это, чтобы смахнуть эти плотные зоны ликвидаций. Держите руки в стороне, дождитесь, пока одна из сторон не выбьет плечи, и только потом входите в позицию
Смотря на эту тепловую карту, как думаете, маркет-мейкеры сначала выбьют лонги на 76000 вниз или шорты на 98 вверх?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Основные монеты испытывают двойной удар по лонгам и шортам, SOL демонстрирует независимый ритм ликвидаций
Краткосрочно за 1 час шорты BTC и ETH в основном ликвидированы, отскок вызвал стоп-лоссы; но при увеличении таймфрейма до 4 и 24 часов ликвидации лонгов значительно превышают ликвидации шортов, продолжается очистка позиций на высоких уровнях. SOL из-за малого объема и независимого движения почти полностью ликвидирует лонги, шорты почти не срабатывают, рынок явно расходится с основными монетами. Малые монеты обладают высокой независимостью, и как лонги, так и шорты легко ликвидируются.
📊 Сводка данных по ликвидациям
✅ BTC
1ч: 13,5 млн U｜лонги 800 тыс, шорты 12,7 млн
4ч: 52 млн U｜лонги 31 млн, шорты 21 млн
24ч: 520 млн U｜лонги 450 млн, шорты 70 млн
✅ ETH
1ч: 8,2 млн U｜лонги 600 тыс, шорты 7,6 млн
4ч: 68 млн U｜лонги 53 млн, шорты 15 млн
24ч: 410 млн U｜лонги 330 млн, шорты 80 млн
✅ SOL
1ч и 4ч вместе всего 5,2 млн U, все лонги, шорты 0 ликвидаций
24ч: 180 тыс U｜лонги 178 тыс, шорты 2 тыс
В целом, краткосрочные коррекции на основных монетах интенсивны, но среднесрочные потери лонгов тяжелее; SOL независимо ликвидирует лонги, ритм сложнее предсказать. #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Только по цифре «глобальный рост iPhone 18 Pro на 3,1%» можно подумать, что старт новинки прошёл спокойно. Но оценка Counterpoint — «смешанные чувства»: в Китае рост составил 29%, а в США и Японии продажи не превзошли прошлогодние.
Более острый конфликт — в марже. В прошлом квартале маржа составляла 50,1%, из которых около двух процентных пунктов пришлись на единовременный эффект возврата пошлин, в этом квартале ожидается снижение до примерно 47,6%. Стоимость хранения уже полностью давит: стоимость 1 ТБ флеш-памяти взлетела с 42 до 192 долларов, маржа при обновлении сжалась с 89,5% до 68%. Apple подняла стартовую цену Pro на 100 долларов, но в четвёртом квартале получила выгоду от повышения цены только за половину квартала, а расходы несла весь квартал. Скорость повышения цен, чтобы покрыть убытки, пока не поспевает за скоростью роста затрат.
Тенус, пришедший на пост CEO с опытом в аппаратной инженерии, дебютировал не стратегией, а тем, готова ли Apple признать, что повествование об ИИ отстаёт. Основные функции Siri постоянно откладываются, часть возможностей появится только к 2027 году. Если звонок останется на уровне «дорожной карты продукта, вызывающей энтузиазм», то 37-кратный будущий P/E, соответствующий 13,5% долгосрочному росту EPS, этот разрыв не будет заполнен результатами.
iPhone 18 Pro отвечает на вопрос «может ли Apple ещё продавать дороже», а маржа и заявление нового CEO об ИИ отвечают на вопрос «может ли Apple ещё рассказать новую историю».Проанализируем кражу на бирже Binance, поделюсь полезной информацией, которую действительно хочу запомнить — это несколько разных возможностей.
Во-первых, после выхода новости о крупной краже, первым делом смотрим на общий рынок, чтобы определить, есть ли возможность для краткосрочного шорта.
Во-вторых, следим за разницей в цене между цепочкой и биржей после того, как хакеры меняют монеты.
Если украдены активы типа USDT или USDC, хакеры, чтобы снизить риск заморозки, могут спешить обменять их на ETH или подобные активы.
В этот момент купленная монета может торговаться с премией в пулах на некоторых цепочках. По моим наблюдениям, премия на ETH в цепочке держалась некоторое время, также премия появилась на TRX у Сунь Гэ.
Я изначально хотел вывести монеты и обвалить рынок, но по глупости отменил это на Binance. Эх, какой же я дурак. В итоге в 4:38 меня заблокировали на вывод. Потом долго был в подавленном состоянии, не мог поверить, как я мог так облажаться.
В-третьих, если украденные альткоины хакеры напрямую сбрасывают в цепочку, это другая ситуация. Пулы в цепочке обвалены, а цена на бирже еще не успела полностью отреагировать, что может привести к обратной разнице в цене.
В этот раз на UNI, PEPE, ENA, LINK можно было увидеть подобные возможности. При вложении в 10 тысяч долларов можно было получить несколько сотен долларов прибыли.
Хакеры продают стейблкоины, меняют на ETH, что может поднять цену ETH в цепочке. Хакеры продают альткоины, что может обвалить цену альткоинов в цепочке.
Поэтому сегодня я передал эти данные AI, чтобы он помог мне запомнить методы наблюдения.Акции Intel в пятницу упали почти на 29%, а реакция в блокчейне была полностью противоположной.
За последние 24 часа на Hyperliquid было заключено контрактов на акции Intel на сумму 308 миллионов долларов, что ставит их на второе место в сегменте контрактов на акции, уступая только контрактам на S&P 500 с объемом 374 миллиона долларов. Текущая открытая позиция по контрактам Intel составляет 119 миллионов долларов.
Самое интересное — структура ликвидаций: за 24 часа по всей сети ликвидировано контрактов на сумму 7,2689 миллиона долларов, из них лонговых позиций — 7,2297 миллиона, шортовых — всего 39,200 долларов — 99,5% убытков приходится на лонги.
Цена постоянно падала, но пользователи не переходили в шорт, а наоборот, неоднократно увеличивали лонговые позиции и неоднократно попадали под ликвидацию. Цена шла вниз, а открытые позиции росли — это типичный пример усреднения против тренда: ставка на перепроданность и отскок с последующими ликвидациями.
Почему же рисковать с увеличением плеча на актив, упавший на 29%? Потому что контракты на акции торгуются в блокчейне круглосуточно 7×24, в то время как спотовый рынок закрыт, и все решения концентрируются в этом окне. $HYPE, как актив платформы Hyperliquid, напрямую получает комиссионные от объема торгов и ожидания обратного выкупа, чем активнее платформа, тем крепче фундамент токена.
Два инструмента показывают дневной объем торгов почти в 700 миллионов долларов, и помимо $BTC и $ETH, деривативы в блокчейне формируют вторую кривую роста.
Риски тоже здесь: если отскока не будет, ликвидации продолжатся. Акции Intel в пятницу упали почти на 29%, плечи не снижены, волатильность далеко не закончена.Отслеживание "отмывочных" путей хакера Binance: заморожено 3 млрд, можно ли вернуть оставшиеся 3,3 млрд BTC?
В этом случае кража на Binance составила около 6,3 млрд долларов США, из которых 3 млрд долларов в стейблкоинах и токенах с возможностью вмешательства в смарт-контракты были быстро заморожены эмитентами, такими как Tether и Circle. Эти активы опираются на централизованный механизм черного списка смарт-контрактов, что напрямую перекрывает пути вывода средств хакером, и вероятность их возврата очень высока. Остальные примерно 3,3 млрд долларов представлены в основном нативными активами блокчейна, такими как BTC и ETH, среди которых ключевыми являются 18270 BTC, которые хакер разделил и разместил на 19 отдельных адресах. После перевода они полностью оставались без движения, став самой сложной частью данного инцидента. Предполагаемый хакером путь отмывания: первый шаг — длительное затаивание, чтобы избежать максимального внимания рынка, ожидание улучшения ситуации и достаточной ликвидности; второй шаг — многоуровневое дробление и распределение крупных сумм на множество мелких адресов для сокрытия исходных следов средств; третий шаг — многократное смешивание с помощью миксеров, обход всех регулируемых централизованных бирж, последующая поэтапная реализация через внебиржевых OTC дилеров или обмен на физические активы для фиксации стоимости. Главный вопрос: можно ли вернуть эти BTC?
Протокол Биткоина не предусматривает никаких полномочий для заморозки средств на блокчейне, даже если все отраслевые платформы мониторинга адресов хакеров и блокировки потоков на централизованные биржи будут работать совместно, они не смогут ограничить права владельца приватного ключа на перевод средств. Прямой путь заморозки BTC на блокчейне невозможен.$TRX Большой рынок упал как собака, но TRX всё ещё смог вырасти на 9% вопреки тренду.
Объём торгов почти достиг 100 миллионов долларов, после роста цена держится на высоком уровне, и ни одного профитного ордера не выбивают.
Самое интересное на рынке — ставка по шортам оказалась отрицательной, шортисты ежедневно платят проценты, но продолжают держать позиции.
Капитал полностью уходит из всех этих ярких историй и уходит в такие каменистые ниши, где не рассказывают сказки.
Такой тупой метод сжатия шортов — шортисты, даже если не хотят, всё равно будут сдаваться.
#TRX
$TRX
👇#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 Только глядя на рост выручки в 84,7%, можно подумать, что отчет Palantir должен ответить лишь на вопрос «продолжается ли рост». Но если добавить оценку, ситуация меняется: рыночные ожидания в 2,18 млрд долларов уже выше верхнего предела прогноза компании в 2,164 млрд, и просто «соответствие ожиданиям» или «небольшое превышение» скорее всего не будет достаточно.
Morgan Stanley ожидает, что превышение прогноза по доходам в этом квартале сократится с 7,6% во втором квартале до 5–6%, фактическая выручка составит около 2,27–2,29 млрд долларов, а темпы роста увеличатся до 92–94%. Сам рост не вызывает сомнений, ожидается, что коммерческие доходы в США вырастут более чем на 140%. Но действительно определяющим для реакции цены акций станет степень повышения годового прогноза после превышения ожиданий — Citi прогнозирует возможное повышение примерно на 10 процентных пунктов, именно это учитывает рынок.
При этом оценка уже учитывает оптимистичные предположения на несколько лет вперед: прогнозируемый коэффициент P/E около 97, коэффициент цена/продажи около 61 для доходов 2026 года, что соответствует примерно 70 для свободного денежного потока 2027 года.
Высокий рост Palantir — это не вопрос «продолжится ли он», а вопрос «как долго он должен продолжаться, чтобы оправдать эту цену». Превышение прогноза по отчету — базовое предположение, но если степень превышения сократится и повышение прогноза будет недостаточно агрессивным, то запас прочности при P/E в 97 раз сразу же проявится. Рост отвечает на вопрос, сколько стоит компания, а оценка — насколько далеко уже ушла цена акций вперед — в этом отчете право определять цену больше на стороне последнего.Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если индекс Nasdaq падает сильнее S&P, VIX одновременно растет, и несколько акций, связанных с AI, явно снижаются, то в наблюдательный список добавляется «давление на риск-предпочтения в технологическом секторе», а не сразу генерируется торговый сигнал. Я еще не начал изучать количественный анализ, но уже научился добавлять ограничения к правилам 🤖
На закрытии американского рынка на этот раз Dow упал на 1,09%, S&P 500 — на 1,82%, Nasdaq — на 2,86%, VIX вырос на 12,91%; акции AI-сектора в основном падали, Twilio упала на 15,24%, AMD — на 10,88%.
Мое мнение: эта новость больше подходит для проверки факторов риска, а не для прямого доказательства «провала AI-нарратива». Одновременное падение нескольких связанных акций более значимо для наблюдения, чем падение одной компании; но рынок в целом тоже падает, нельзя полностью приписывать давление только AI-сектору.
Слабое место правила здесь: одновременное событие не означает причинно-следственную связь. Если бы я использовал это для наблюдения за AI-активами на крипторынке, я бы дополнительно проверил, идут ли они в унисон с ослаблением; это мое предположение, исходные данные не дают информации об этом. Делать выводы о кросс-рынках только по закрытию американского рынка — значит рисковать ошибочным предположением о взаимосвязи.
Если бы вы сами писали это условие, потребовали бы вы его повторного появления для срабатывания или добавили бы относительное поведение AI-сектора по отношению к Nasdaq, чтобы избежать ошибочного восприятия падения рынка как проблемы сектора?Братья, отчёт SNDK взорвал рынок, но акции упали на 13%, уровень 1161 — это паника или недооценка?
$SNDK $1,161
В пятницу акции SNDK закрылись падением на 13,47% до 1150,89, в течение дня минимальное значение было 1115,23. С пика в июне на уровне 2354 откат превысил 50%.
Сам отчёт — просто подавляющий. Выручка за 1-й квартал составила 11,03 млрд, что на 378% больше год к году, скорректированная прибыль на акцию — 49,51, оба показателя превзошли ожидания. Выручка дата-центров — 4,8 млрд, что почти в 17 раз больше. Валовая маржа достигла 85,1%, компания также объявила о дроблении акций 8 к 1, которое вступит в силу 20 ноября.
Но рынок проголосовал ногами, причина кроется в двух деталях. Во-первых, темп роста выручки по сравнению с предыдущим кварталом упал с 51% до 23%. Во-вторых, выручка от потребительского сегмента упала на 29% до 397 млн, кроме дата-центров, остальные направления сокращаются. Сможет ли сохраняться валовая маржа в 85% — главный вопрос.
Целевые цены аналитиков всё ещё высоки. Из 25 покрывающих аналитиков 17 рекомендуют активно покупать, средняя целевая цена — 2144 доллара, что подразумевает примерно 86% потенциала роста.
С технической точки зрения, 1115 — это внутридневной минимум пятницы и ключевой уровень для краткосрочного наблюдения.
Обсудим в комментариях: отчёт взрывной, а цена акций упала вдвое — это недооценка? 👇
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 Братья, биткоин и эфир сильно пострадали из-за инцидента с Binance, но на самом деле стоит обратить внимание на то, куда движутся средства в блокчейне
$BTC $77,430 | $ETH $2,246
Биткоин упал с отметки выше 81 000 до 76 861, эфир достиг минимума в 2 178, что стало двухмесячным минимумом. По всей сети ликвидировано более 1,1 млрд долларов, из них длинные позиции составляют 940 млн
Сам инцидент с Binance уже получил предварительную оценку. Официальное сообщение указывает на общий ущерб около 6,3 млрд долларов, предварительное расследование показывает, что ноутбук инженера DevOps был взломан, но утечки приватных ключей не обнаружено. TRM Labs «высоко уверен», что за этим стоит организация, связанная с Северной Кореей. Binance заморозила около 3 млрд долларов и пообещала покрыть все убытки за счет фонда SAFU, вывод средств ожидается восстановленным в течение 48 часов
Но важнее самого инцидента — направление движения средств. После инцидента с Binance баланс BTC на биржах за один день сократился примерно на 21 000 монет, что стало крупнейшим однодневным оттоком с августа, это говорит о том, что многие переводят монеты в кошельки с самостоятельным хранением. С ETH ситуация противоположная — киты за несколько дней продали около 160 000 монет, баланс на биржах вырос примерно на 100 000, ликвидные монеты накапливаются. BTC «выводят для хеджирования», ETH «перекладывают и сбрасывают», действия двух групп полностью противоположны
С технической точки зрения, уровень 76 423 для BTC — это 200-дневная скользящая средняя и ключевая линия раздела быков и медведей в этом движении
Обсуждаем в комментариях, как долго продлится этот период вывода BTC и сброса ETH?👇
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 HYPE 第一大外部实体 a16z 关联实体昨天起疑似抛售 1070 万美元的 $HYPE 😶
После раскрытия информации о взломе Binance, это лицо по частям перевело 118,016 HYPE на Wintermute / Galaxy Digital / Cumberland по средней цене $90.72, цель неизвестна, последний раз — 10 часов назад
Адрес кошелька 0xb5E4d21240e9356caFc3a1261d10383f62DFc24eХакеры — это шум, настоящими медведями являются ястребиный ФРС и отток институциональных инвесторов — но сегодня все три фактора одновременно дали небольшую передышку.
$BTC: 77 430 долларов. Событие на Binance однажды опустило цену до 76 300, но большая часть падения уже отыграна. Макроэкономическое давление не исчезло: бывший заместитель председателя ФРС ожидает повышения ставки на 50 базисных пунктов в декабре, рост цены на нефть Brent выше 114 долларов усиливает инфляционные опасения. ETF по-прежнему являются основным источником чистого притока, но уровень 76 500 — последняя линия обороны краткосрочных держателей, удержание которой даст пространство для отскока.
$ETH: 2 245 долларов, небольшой рост на 0,92%. Киты продали 160 000 монет, чистый отток ETF в октябре составил 1,35 млрд, обновление Glamsterdam отложено — после выпуска трех крупных негативных факторов цена стабилизировалась выше 2 200. Первый бычий свечной сигнал после выхода всех негативных факторов стоит внимания больше, чем любые позитивные новости.
$SOL: 96,83 доллара, рост на 2,13%. Киты за пять дней продали 1,02 млн монет, отток ETF в октябре составил почти 100 млн, но цена остановила падение и начала расти около 94. Уровень 100 долларов превратился из поддержки в сопротивление, но история о RWA на блокчейне и институциональном принятии продолжается.
Итог: после мощного удара трех негативных факторов рынок не рухнул, а локально стабилизировался. Это точка начала отскока после выхода всех негативных факторов или передышка перед продолжением падения? Ваши позиции говорят о вас больше, чем ваши взгляды. Пишите в комментариях.
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 WET только что пережил крайне экстремальный шортсквиз с резким ростом, краткосрочная торговля вошла в фазу высокого риска, слепое следование за ростом очень легко привести к ловушке
Ключевые сигналы на рынке:
1. Технически сильно перекуплен: на 15-минутном графике цена резко поднялась с 0.04837 до 0.06626, рост более 25%, и уже значительно отклонилась от супер-трендовой линии (0.05872) и SAR (0.05602), хотя красные бары MACD огромны, расхождение очень велико, технически есть сильная потребность в откате к скользящей средней для восстановления
2. Основные игроки, вероятно, распределяют активы: смотря на объемы активных покупок и продаж за 5 минут, на столбе резкого подъема в 08:45 активные покупки (982,900) лишь немного превышают активные продажи (913,200), что указывает на сильное давление сверху, основные игроки используют рост для выхода из позиций
3. Резкое падение соотношения лонгов и шортов предупреждает: соотношение лонгов и шортов по контрактам после достижения пика в 08:50 быстро упало с примерно 1.5 до около 1.28. Это означает, что множество розничных трейдеров гонятся за ростом, в то время как основные игроки открывают шорты, что часто сигнализирует о краткосрочном пике
Прогноз движения: с большой вероятностью краткосрочно будет инерционный рост с тестированием сопротивления около 0.067-0.068, но очень легко сформируется "двойная вершина" с быстрым откатом. Первая поддержка снизу на уровне 0.060-0.062, сильная поддержка около 0.058 (позиция трендовой линии)
Рекомендации по операциям: категорически не стоит догонять рост на этом уровне! Владельцы спотовых позиций могут частично фиксировать прибыль; трейдеры контрактов могут ждать, когда цена достигнет максимума и отскочит, чтобы продавать на откатах, строго устанавливая стоп-лоссы
$WET Акции с большой капитализацией на американском рынке наконец начали корректироваться более чем на 10%, Intel не просто корректируется, а обваливается, сравнимо с альткойнами. Я всегда говорил, что даже наши люди знают: бездумно инвестировать в американский индекс, бездумно покупать Hynix, всегда будет нехватка памяти, стоять на свету, световые модули.
Уже очень шумно, даже если это не максимум, то очень высокая точка. Владельцам американских акций нужно постепенно выходить из позиций, тем, кто заработал много, стоит использовать трейлинг-стоп, чтобы сохранить свои тяжело заработанные прибыли. Это деньги, принесённые бессонницей, тревогой, болью и страхом, это кровные деньги, а не лёгкие.
Чтобы зарабатывать на инвестициях, нужно уметь отдавать хвост и вершину другим, это доходы, которые должны получать смельчаки, риск очень велик. Мы покупаем на низах и продаём на высоких уровнях — это уже хорошо, не жадничайте.
Что касается биткоина, я всё ещё придерживаюсь той же точки зрения: если на американском рынке действительно будет огромная волна, например, лопнет пузырь AI или случится большой обвал, то биткоин как более чувствительный рискованный актив упадёт быстрее и сильнее. Цена в 77 000 — есть достаточно пространства для падения.
Будьте бдительны, переходите в оборонительный режим, двигайтесь и наблюдайте. Больше смотрите, меньше действуйте, контролируйте руки, не суетитесь, терпеливо ждите, станьте другом времени, постепенно разбогатеете. Эти принципы легко понять, но трудно применить, если удалось — вы обязательно заработаете немного денег.Акции Apple выросли на 27% в этом году, но в канун отчёта цена упала на 1,23%, закрывшись на уровне 344,63 доллара — первый серьёзный тест около исторического максимума, и рынок сначала испугался. Отчёт ещё не опубликован, но P/E уже превысил 40, и на фоне паники вокруг AI Apple стала «тихой гаванью», а её рыночная капитализация снова вышла на первое место в мире. Есть три ключевых момента: во-первых, сможет ли рост iPhone поддержать P/E на уровне 40; во-вторых, после прошлых отчётов акции часто падали, история не слишком благосклонна; в-третьих, на акции технологических компаний давят выборы, занятость и отчёты, и вопрос — выдержит ли Apple. Мнения разделились: быки говорят, что Apple выигрывает, не гоняясь за AI, медведи считают, что оценка слишком высокая, а история роста избита. Моё мнение — осторожность: покупать перед отчётом не слишком выгодно, настоящие возможности — в волатильности после отчёта. Возможные колебания будут значительными, ведь рынок уже проголосовал ногами целый день. Вы купите до отчёта или подождёте после падения? Это не инвестиционный совет, DYOR
#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 «Счёт Binance: 2,5 млрд, а не 1 млрд» (｡•́︿•̀｡)
Согласно адресу хакера, с Binance украли 5,9 млрд, вычтя замороженные стейблкоины на 2,4 млрд, фактические потери составляют около 2,5 млрд долларов, а не 1 млрд, как заявлял CZ. Разница в цифрах более чем в два раза, и это меняет суть.
Для сравнения с историей: с Bybit украли 1,5 млрд, это в 4 раза меньше. После инцидента с Bybit рынок долго падал, и память об этом ещё свежа. Сейчас ситуация выглядит хуже, последствия будут глубже.
Ещё более серьёзная проблема — это денежный поток. Ранее Binance оштрафовали на 4 млрд, что уже сильно ударило по финансам; теперь ещё 2,5 млрд — это неизбежно скажется на операциях. В итоге, скорее всего, отраслевые кошельки возьмут на себя эти убытки.
Будущие дни могут быть очень трудными, но решения есть. Главный фактор — как Binance отреагирует на этот инцидент, это важнее, чем просто смотреть на сумму украденного (￣▽￣)~*В конце октября крипторынок пережил резкий черный лебедь в сфере безопасности и ликвидацию кредитного плеча
В Binance произошел инцидент с безопасностью, затронувший активы примерно на 6,3 млрд долларов, что значительно превышает масштаб хакерской атаки Bybit в 2025 году, вызвав панику и массовые распродажи на рынке. Биткойн в течение сессии опускался с отметки выше 80 000 долларов до примерно 76 000 долларов, кредитные плечи на длинных позициях подверглись массовой ликвидации: за 24 часа по всей сети ликвидировано почти 1,6 млрд долларов, из них ликвидации длинных позиций составили 1,345 млрд долларов, более 245 000 человек были ликвидированы, крупнейшая отдельная ликвидация произошла на Binance-BTCUSDT на сумму свыше 11 млн долларов
$BTC и $ETH стали зонами наибольших ликвидаций, понеся убытки в несколько сотен миллионов долларов на длинных позициях. Standard Chartered Bank сразу же предупредил, что краткосрочно давление сохранится, но при этом считает, что этот инцидент может ускорить структурный переход объема торгов с централизованных платформ на децентрализованные.
В популярном нарративе фокус рынка смещается от спекуляций к институционализации и реальной доходности
Последний отчет Y Combinator ясно указывает, что за последний год крипто-приложения впервые возглавили институциональные игроки, а не потребители, движущей силой стали реальные финансовые потребности, такие как хеджирование цен на нефть и трансграничные корпоративные переводы, при этом стабильные монеты, токенизация RWA и AI-агентская торговля названы ключевыми направлениями на ближайшие шесть месяцев. Это подтверждается данными
В целом, инцидент в Binance краткосрочно подавил склонность к риску, но не изменил среднесрочную тенденцию концентрации капитала в направлениях с реальной доходностью и институциональным нарративом — RWA, стабильные монеты и AI-агентская торговля
#加密行业协同守护资产安全 «Срок погашения не гарантирует автоматический выпуск залога», я считаю, что именно это является ключом к оценке коэффициентов. Maple заблокировала залог в виде XRP на сумму 280 миллионов долларов, поддерживающий три стабильных кредита, срок погашения которых приходится на декабрь и январь. Я не считаю эту новость прямым негативом для XRP: дата погашения не равна гарантированному давлению на продажу.
Моя собственная гипотеза такова: если заемщики успешно погасят кредиты, давление на ликвидацию может ослабнуть; если же средства к сроку не поступят, риск может перейти на залог. Эта новость заставляет меня больше обращать внимание на сценарии с проблемами оборота, но недостаточно, чтобы считать это неизбежным результатом. Оценка вероятности только по дате погашения слишком слаба, даже если коэффициенты заманчивы, это не обязательно сулит хороший исход.
Для меня стоит потратить усилия на отслеживание погашений и планов по распоряжению, а не на то, чтобы превращать «возможную ликвидацию» в «неизбежное обрушение рынка». Далее я буду следить за тем, как возвращаются средства, не придавая лишнего значения датам в календаре.Шаг $OKX, Intercontinental Exchange и Trade.xyz по внедрению бессрочных фьючерсов в регулируемую юрисдикцию США — это скорее структурная миграция, чем запуск продукта. Бессрочные контракты, являющиеся движущей силой маржинальной торговли криптовалютами за рубежом, теперь должны работать в рамках системы клиринга, мониторинга и привлечения розничных инвесторов. ICE отвечает за клиринг, Trade.xyz предоставляет контракты, а OKX привлекает индивидуальных инвесторов. Эта трехслойная структура еще не прошла все этапы одобрения, что имеет значение Цена BTC всё ещё находится в зоне поддержки, но активность в сети уже начала снижаться. $BTC
Вместо того чтобы ежедневно следить за графиками, я считаю, что в последнее время стоит обратить внимание на один набор данных. $BTC
В настоящее время средний дневной объём транзакций BTC составляет около 272 000, а количество активных адресов — около 637 000.
Оба этих показателя ниже типичных уровней с июля по сентябрь.
Что это значит? $BTC
По крайней мере, это говорит о том, что активность в сети сейчас не такая высокая, как раньше.
Цена — это одно, а реальное использование сети — совсем другое.
Если цена остаётся в относительно стабильном диапазоне, но объём транзакций и количество активных адресов продолжают снижаться, то рынок, возможно, входит в фазу низкой активности.
Конечно, снижение количества транзакций в сети не обязательно означает, что средства покидают рынок.
ETF, кастодиальные счета и внутренние сделки на биржах могут приводить к тому, что реальная рыночная активность не полностью отражается в данных сети.
Далее нужно наблюдать, является ли это подготовкой рынка к росту или сигналом продолжающегося снижения спроса. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Старый Apple-бренд превзошёл ожидания, хотя новые продукты duo можно считать компромиссным решением для рынка, они всё равно пользуются спросом. Apple уже не просто телефон, а символ статуса, а избыточная ценность бренда станет главным фактором превышения ожиданий Этот хакер всех обвел вокруг пальца, деньги заморозили, а хакер убежал
Хакер украл монеты, но не стал глупо оставлять USDT в кошельке, ожидая заморозки.
Он положил USDT в Aave.
Затем использовал эту кучу U в качестве залога и занял кучу ETH.
Взял взаймы и ушел.
Потом Tether и Circle начали действовать.
Один заморозил 1,5 миллиарда USDT.
Другой заморозил 800 миллионов USDC.
Заморозка прошла быстро, цифры впечатляют.
Кажется, что деньги заблокированы, верно?
Но если подумать внимательно.
Что именно заморожено?
Это залог в пуле Aave.
А не ETH, который у хакера в руках.
ETH — это вещь без эмитента, без службы поддержки, никто не может нажать кнопку и заморозить его.
Поэтому всё и получилось так.
Aave держит кучу U, которыми нельзя двигать.
А хакер в кармане носит ETH, которыми можно свободно распоряжаться.
Протокол заблокирован, а человек убежал.
Многие хвалят этого хакера за ум.
Это не ум, это пробитие той дыры, о которой все знают, но никто не хочет говорить.
Стейблкоины имеют эмитентов.
Эмитенты имеют право заморозки.
DeFi использует стейблкоины в качестве залога.
И при заморозке ликвидация застревает.
Это не только проблема Aave.
Это проблема всех DeFi-протоколов, которые используют стейблкоины в залоге.
Эмитенты должны соблюдать правила, протоколы должны быть свободными.
Когда эти два сталкиваются, появляются проблемные долги.
И в конце кто платит?
Не хакер.
Платят вкладчики, держатели монет, весь протокол.
Вот где самая неприятная часть.Не позволяйте "десяткам миллиардов прибыли" ослепить вас, в отчёте Strategy скрыт нож для отката
Чистая прибыль Strategy за 3-й квартал достигла рекордного уровня за квартал, доходы от цифровых активов очень заметны. Но не спешите радоваться: согласно новым правилам FASB, BTC учитывается по справедливой стоимости, в 3-м квартале цена монеты была выше 85 000, прибыль "рассчитана", а не "продана".
Настоящая боль — это временной лаг. Отчёт отражает 3-й квартал, а сейчас BTC уже ослаб до около 77 000. Если цена не сможет быстро восстановиться, в отчёте за 4-й квартал, скорее всего, будет зафиксирован значительный бумажный откат. Бумажное богатство приходит быстро и уходит так же быстро.
Ещё стоит обратить внимание на действия: в 3-м квартале куплено всего 334 BTC, но потрачено почти 200 миллионов на выкуп привилегированных акций. Раньше брали облигации, чтобы покупать монеты, теперь начали гасить долги и снижать кредитное плечо. Руководство явно понимает, как больно платить 12% фиксированных дивидендов при падении цены монеты.
Рынок тоже не помогает. BTC держится около 77 100, сверху сопротивление на 78 000, снизу поддержка на 76 500. Отчёт не спасёт текущую ликвидность.
Два совета по действиям: тем, у кого есть позиции, ставьте стоп-лосс ниже 76 000; тем, у кого нет позиций, не ловите падающий нож, дождитесь отката к 76 500 с уменьшением объёмов и стабилизации, прежде чем рассматривать вход. Не ставьте на прошлую прибыль, пытаясь угадать дно сейчас.
$BTC $ETH $xMSTR #StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 #VanEck与富兰克林推出含BTC配置的新型ETF ，是否利好于$BTC ？
Долгосрочно это положительно, в краткосрочной перспективе почти нет. Настоящая ценность этих ETF для BTC заключается в «институциональном признании», а не в «росте за счет притока капитала».
Сначала рассмотрим структуру позиций. Целевая доля биткоина в WBMO от VanEck составляет всего 2%, с допустимым диапазоном от 1% до 5%, фактическая позиция около 1,89%. У двух продуктов Franklin изначальная доля 5%, при этом они пассивно покупают за счет дивидендов по акциям, а каждое квартальное превышение лимита принудительно сокращается до 4,5%. Оба намеренно позиционируют BTC как «небольшую долю», а не как объект крупной ставки.
Это означает, что краткосрочные дополнительные средства крайне ограничены. Механизм DRIP у Franklin по сути представляет собой постепенное инвестирование, а активное управление VanEck не приведет к сосредоточенному давлению на покупку. Текущая динамика цены BTC по-прежнему определяется макроэкономической ликвидностью и настроениями рынка, эти продукты не способны поддержать немедленный рост.
Однако парадигмное преимущество реально. Обычные брокерские счета теперь могут логично включать смешанные продукты с BTC без необходимости отдельного открытия счета на криптобирже. Биткоин официально интегрирован в традиционную структуру распределения активов, и в каждом цикле этот легальный канал может продолжать обеспечивать медленный, но стабильный приток дополнительных средств.Структура срочности радара 📡
$BTC 🟠 Первая положительная цена спреда положительна, но объем небольшой: спред первой котировки при покупке ближнего и продаже дальнего +0,47%, объем пары около 989 долларов. При заказе на 10 000 долларов первая котировка покрывает только около 10%, остальное придется выполнять по менее выгодным ценам, что значительно увеличит издержки. Книжный спред не равен реализуемой прибыли.
$SOL 🟣 Спред по маркерной цене положительный, но первая котировка при покупке ближнего и продаже дальнего уже инвертирована. Ближайший месяц с годовой доходностью +2,27%, дальний +0,54%, ближний дороже; маркерный спред между ближним и дальним +0,04%, но спред первой котировки -1,37%. Это означает, что по маркеру есть положительный спред, но фактически сделку по нему не заключить, даже наоборот 📉. При анализе структуры срочности не смотрите только на маркер, глубина котировок и исполнимость важнее.Просыпаюсь посреди ночи, беру телефон, чтобы проверить рынок, и мгновенно вся сонливость исчезает. Экран весь в мрачной зелени, в чате даже никто не жалуется на убытки 😔. Инцидент с Binance в сочетании с падением технологических акций пробил последнюю линию обороны быков.
Текущая ситуация крайне тяжелая: BTC пробил 76400, сейчас 77500, потеря более 5%, за 24 часа ликвидировано позиций на 1,47 млрд, из них 87% — длинные; ETH пробил 2200, сейчас 2224, SOL самый пострадавший — упал почти на 8%, до 94. Быки с плечом были жестко выбиты.
Но данные скрывают загадку: спотовый ETF BTC все еще показывает чистый приток, BlackRock за один день получил 12,8 млн, институциональные фьючерсные позиции не закрыты; в то время как у ETH ETF в октябре вышло почти 150 млн. Розничные инвесторы продают с убытком, институционалы покупают — две разные игры за одним столом.
Макроэкономика — вот настоящий убийца. Ядро PCE в США в сентябре выросло до 3,1%, ФРС пока без изменений, но вероятность повышения ставки в декабре взлетела до 86%, рисковые активы массово страдают. Убивают плечи, без смягчения макроэкономики фундамент не удержится.
Я не следую за толпой и не продаю в убыток, тем более не ловлю падающий нож. Для BTC линия жизни — 75k-76k, для ETH жесткая поддержка — 200-дневная EMA на 2300, для SOL потолок — 100. Подтверждение на закрытии гораздо важнее пробоя, пока условия не созрели — я продолжаю спать 😏. $BTC $ETH $ZEC BTC держится около $77,519, в то время как ETH и SOL показывают более уверенный рост за последние 24 часа. Это указывает на избирательный аппетит к риску, а не на широкий рыночный импульс. Эта ситуация ослабнет, если BTC потеряет свою относительную стабильность, поскольку текущее лидерство по-прежнему зависит от того, что крупнейший актив удерживает свои позиции.
Не является финансовой рекомендацией.Я сейчас всё ещё постепенно возвращаю вложения, и когда вижу споры по правилам, в душе сразу становится тревожно. Раньше я постоянно следил за рынком, теперь же больше боюсь не колебаний цен, а того, что не понимаю условий.
a16z Frontier, DeFi Education Fund и Uniswap совместно подали письмо с возражениями против закона штата Иллинойс о налоге на цифровые активы и связанных с ним правил. По их мнению, предлагаемые правила рассматривают многие DEX как "брокеров", обязанных удерживать налог, и даже без сделок может взиматься налог. Я считаю, что это создает нормативное давление на DeFi, и проблема не только в налогах: автономное программное обеспечение не может удерживать налоги, как человек; обязательства могут быть невыполнимы; переводы между собственными счетами также вызывают споры о налогообложении, а обычным пользователям сложнее оценить стоимость использования.
Этот сигнал для меня — важнее то, как правила будут реализованы, чем кто публично против них выступает. Даже если хочется быстрее вернуть вложения, нужно оставить силы, чтобы понять риски, не спешить 💪Два подряд промежуточных выборных цикла столкнулись с черными лебедями — совпадение ли это?
На неделе промежуточных выборов 2022 года рухнул FTX, биткоин резко упал; накануне промежуточных выборов 2026 года Binance подверглась крупной хакерской атаке, BTC быстро скорректировался. Многие задаются вопросом, не проклятие ли это?
По сути, эти два события различны: FTX — это внутреннее присвоение средств и кризис ликвидности, что означает крах основ отрасли; в данном случае — внешняя хакерская атака, платформа обещала покрыть убытки, кризиса ликвидности нет. События случайны и непредсказуемы.
Но это не просто совпадение.
Накануне промежуточных выборов политика и регулирование неопределенны, капитал осторожен, рыночная толерантность к ошибкам низка, волатильность растет. Один и тот же негативный фактор в условиях сильного рынка может быть легко переварен, а в этот чувствительный период он усиливает панику и вызывает маржинальные распродажи.
Кроме того, два цикла подряд проходят в условиях высоких процентных ставок, ликвидность ограничена, рисковые активы изначально слабы, что создает благоприятную почву для развития негатива.
Время появления черных лебедей случайно, но рынок перед выборами становится уязвимым — это особенность цикла.
Не стоит слепо верить в правило «на промежуточных выборах обязательно случится что-то плохое», просто в этот период нужно снижать кредитное плечо, контролировать позиции и уважать риски хвоста.$ETH В этот раз кошелек Ethereum на Binance был взломан, и самое страшное — это не кража приватных ключей, а то, что система подписей сама подписала авторизацию.
По мнению Blockaid, это больше похоже на злоупотребление возможностями подписи. EIP-7702 позволяет обычным кошелькам авторизовывать контракты для управления аккаунтами, злоумышленники заставили систему подписей сразу подписать 50 последовательных авторизаций, и если текущий nonce кошелька совпадет с одним из этих номеров, произойдет взлом. В итоге совпадение действительно произошло.
После активации авторизации кошелек был передан вредоносному контракту, ERC-20 и ETH были выведены, оставив 1 ETH для газа, а последующие поступления также могли быть выведены.
После 7702 одна подпись может означать не просто перевод, а передачу контроля над аккаунтом.Binance на этот раз действительно вложила деньги: 6,34 млрд долларов из средств компании подстраховывают ситуацию, цель по выводу средств возобновится в воскресенье, но BTC всё ещё не вернулся выше 80 000.
Обновление в пятницу прояснило расчёты: около 5 млрд долларов — это токены, украденные тем же способом, остальное покупается на спотовом и внебиржевом рынках.
Кроме того, около 3 млрд долларов украденных активов уже заморожены, эта сумма учитывается отдельно и не входит в 6,34 млрд подстраховки.
Что касается цены, минимальное значение за ночь достигло 76 338 долларов, сегодня утром цена вернулась к уровню около 77 493 долларов, за 24 часа на рынке ликвидировано позиций на 1,53 млрд долларов, из них более 80% — лонги, а только BTC занимает около 499 млн.
Невероятно, но в четверг в США спотовый BTC ETF показал чистый приток в 17 млн долларов, уже четвёртый день подряд, деньги идут, а цена продолжает падать.
Честно говоря, подстраховка решает вопрос доверия к учётной книге, а не цену. Пока канал вывода средств не открыт по-настоящему, рынок будет оценивать ситуацию по худшему сценарию, этот отскок больше похож на передышку после сильного падения.
Я не тороплюсь, просто слежу за двумя цифрами: если цена вернётся выше 78 000 долларов — можно говорить о стабилизации, если упадёт ниже 76 338 долларов — прогнозы считаются недействительными.
Когда канал действительно откроется, цена станет значимой, а до тех пор говорить о стабилизации слишком рано. $BTC $ETH $BNB
#加密行业协同守护资产安全 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Circle опубликует финансовый отчет за третий квартал до открытия рынка 4 ноября. Рынок следит за масштабом USDC, но старый Мур говорит, что масштаб никогда не был источником прибыли Circle.
Выручка за второй квартал составила 701 миллион долларов, из которых доход от процентов по резервам — 668 миллионов, что составляет 95,2%; настоящие торговые комиссии составили всего 5,3 миллиона. Circle зарабатывает на процентах по краткосрочным облигациям, которые покупаются за резерв USDC, а не на комиссиях за переводы.
Проблема в том, что оба источника дохода одновременно сокращаются. Доходность резервов упала с 4,14% до примерно 3,5%, объем обращения USDC вырос на 25% в годовом исчислении, но доход от резервов увеличился всего на 5%. С другой стороны, расходы на дистрибуцию съедают почти половину дохода — во втором квартале только Coinbase получила 325 миллионов, а за первое полугодие с каждого заработанного доллара остается около 7 центов чистой прибыли.
Главная сеть Arc — это новый ответ руководства, пытающийся превратить активность в цепочке в прямой доход от торговых комиссий, чтобы избавиться от единственной зависимости от процентов.
Старый Мур говорит: объем расчетов USDC — это внешняя сторона, а сколько долларов остается в прибыли — вот что действительно важно. На телефонной конференции стоит внимательно слушать, как руководство объяснит разрыв между ростом масштаба и отсутствием роста прибыли — это важнее цифр USDC. $BTC $ETH $SOL Когда я вижу такие сообщения, моя первая реакция — проверить обработку исключений, а не гадать о росте или падении. То, что программа работает без сбоев, — это не заслуга, настоящая проверка — это граничные условия.💻
Входные данные на этот раз: Maple заблокировал залог стоимостью 280 миллионов долларов, около 225 миллионов $XRP поддерживают три стабильные кредитные позиции, соответствующие позиции истекают в декабре и январе, существует риск ликвидации, но по истечении срока залог не гарантирован к автоматическому освобождению.
Моё мнение: это скорее вопрос прозрачности управления рисками, а не прямое указание на неизбежное давление продаж. Логически, истечение срока, погашение и освобождение залога — это разные состояния; агрегированные цифры по трём позициям недостаточны для оценки риска каждой отдельной ссуды. Смешивать это вместе — это ошибка в анализе.
Если бы это был я, я бы добавил таблицу с состоянием по каждой позиции, указал бы график погашения, условия ликвидации и правила освобождения залога, а затем оценил бы риски. Помогите, пожалуйста, проверить: какой пункт в этой таблице является самым важным и почему?$HYPE
912,383 монет HYPE только что переведены в FalconX. По текущему курсу 89.5 эта партия стоит более 80 миллионов долларов, на цепочке зафиксирована ожидаемая прибыль в 8.03 миллиона, себестоимость распределена чуть выше 80.
FalconX — это площадка для крупных сделок, сюда поступают активы, которые в основном предназначены для реализации, а не для долгосрочного хранения в кошельке.
HYPE в последние дни не утихает, продолжаются шесть вопросов Дон Уилсона, крупные игроки снова активизировались. За последние 24 часа цена колебалась между 88.8 и 94, сейчас около 89.5. Комиссии остаются положительными, открытый интерес составляет 110 миллионов долларов, быки продолжают выстраиваться в очередь, чтобы платить. Те, кто купил по 80, фиксируют прибыль около 90, на моем месте я бы тоже выходил. Будет ли поддержка после продажи этой партии — посмотрим, сколько заявок на покупку останется на рынке.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Взглянув на движение капитала за последние несколько часов, не кажется ли вам, что всё зелёное и быки снова в деле? Быстро переключитесь на статистику за 24 часа и 30 дней, чтобы увидеть, как крупные игроки устроили хитрый манёвр — не стоит зацикливаться только на этой мелкой прибыли
Сначала посмотрим на $BTC: в коротком периоде (за несколько часов) и фьючерсы, и спот действительно показывают чистый приток, кажется, что начинается отскок. Но если прокрутить вниз, то за 24 часа по фьючерсам чистый отток 570 миллионов, по споту тоже 570 миллионов, а за 30 дней оба рынка показывают отток свыше 10 миллиардов. Краткосрочно дают вам немного сладкого, но в долгосрочной перспективе крупные деньги активно уходят, подъем цены — это ловушка для распродажи, не становитесь тем, кто подхватывает падение
Далее $ETH: спот за 24 часа наконец-то показал силу с чистым притоком 284 миллиона, но по фьючерсам ушло 380 миллионов, явно спот поддерживает цену, а фьючерсы давят. За 30 дней спот ушел на 3,1 миллиарда — это как упрямый мертвый утёнок, поддержка временная, но не вечная
Наконец, $SOL — интересная ситуация: за 8-12 часов спот показывает зелёные бары и активные покупки, но за 30 дней отток почти 30 миллионов, краткосрочные деньги играют, но общий тренд не изменился
В итоге: данные за короткий период — это лишь дымовая завеса для манипуляций, настоящая сила капитала видна в долгосрочных трендах. Без постоянного притока крупных денег нынешний отскок — иллюзия
А вы обычно смотрите на краткосрочную активность или на долгосрочные тренды? Вас когда-нибудь обманывали такие краткосрочные иллюзии?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高