Orbit Post Sitemap
Отчет за первый квартал 2027 финансового года выйдет уже 29 октября, капитал забегает вперед, опционы тоже становятся активными, ожидания сильных колебаний после отчета уже максимально высоки. Настоящей опорой рынка стала борьба за хранение данных, вызванная ИИ. Модели и интеллектуальные агенты становятся все тяжелее, центры обработки данных должны обрабатывать и хранить все больше информации, корпоративные SSD и NAND-флеш естественно становятся очень востребованными. Облачные провайдеры продолжают вкладываться в инфраструктуру, предложение флеш-памяти остается ограниченным, рынок заранее ставит на улучшение цен, спроса и прибыли. Кроме того, многолетние клиентские соглашения повышают видимость будущих заказов, аналитики оптимистично смотрят на долгосрочный спрос, после коррекции сектора ИИ и полупроводников происходит техническое восстановление, несколько факторов вместе толкают капитал обратно в SNDK. $SNDK $BTC $ETH Но риски тоже нельзя игнорировать. Акции уже значительно выросли ранее, рынок очень высоко оценивает отчет, если результаты или прогнозы окажутся недостаточно сильными, даже при неплохих данных может произойти фиксация прибыли. Сильный корпоративный спрос не означает такой же горячий потребительский спрос. Основная логика — ИИ стимулирует спрос на хранение. Насколько далеко пойдет цена акций, зависит от того, сможет ли спрос сохраниться, удержатся ли цены на NAND и сможет ли рост прибыли поспевать за оценкой. Рост перед отчетом — это ставка рынка вперед, а не уже известный ответ. В дальнейшем важно следить за выручкой, маржой, ценами на NAND и прогнозом на следующий квартал, не стоит гнаться только за ростом. #ФРС сохраняет ставки без изменений, разногласия по повышению в декабре усиливаются #Доходы Google в 3-м квартале выросли, чистая прибыль снизилась, прибыль на акцию не оправдала ожиданий #Доходы Microsoft в 1-м квартале выросли, рост Azure достиг 48%, превзойдя ожидания$BTC $ETH
Председатель Федеральной резервной системы Уош объявил об изменении графика заседаний FOMC с осени 2027 года:
В год по-прежнему будет проводиться 8 заседаний, но в 2027 году одно из них будет посвящено только обсуждению стратегии денежно-кредитной политики, без голосования и без выпуска заявлений; в 2028 году количество стратегических заседаний увеличится до 2, а заседаний по решению процентных ставок сократится до 6!!!
По мнению Бинцзе: сокращение числа заседаний означает меньше возможностей для изменения ставок, дальнейшее ослабление прогнозов, рынку будет сложнее делать ставки на ритм политики, ориентируясь на календарь!
Далее ключевое внимание будет уделено тому, будет ли повышение ставок в декабре, выпустит ли стратегическое заседание 2027 года новую рамочную политику, а также увеличится ли волатильность долгосрочных американских облигаций!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $BNB сегодня вырос более чем на два пункта, $SOL последовал с приростом чуть более одного пункта, выглядит довольно оживленно, правда?
Но объем торгов сократился почти на треть по сравнению с предыдущими шестью часами, рост есть, но объемы поддержки отсутствуют.
BlackRock's IBIT, напротив, выводит монеты с Coinbase Prime, вывели более трех тысяч, на спотовом рынке действительно есть реальные покупки.
Но лидер не возглавил рост, второстепенные монеты бегут сами по себе, эта структура, проще говоря, ротация, а не полный возврат капитала.
Если посмотреть на акции A-рынка, сегодня ситуация еще более прямолинейная: CPO и телекоммуникационное оборудование были буквально прижаты к земле, Tianfu Communication однажды упала почти на 19 пунктов.
Вчерашние активные покупки AI-оборудования сегодня превратились в банкомат, деньги массово бегут в банки и угольную промышленность.
Американский рынок показывает другую картину: после взрывного отчета SK Hynix акции чипов продолжают расти, цепочка хранения данных продолжает подниматься.
С одной стороны, $BNB ведет второстепенные монеты с сокращением объема,
прыгая, с другой стороны, технологический сектор A-рынка теряет кровь и переходит в защиту, риск-аппетиты идут разными путями, никто не смеется над другим.Макроэкономическая ситуация вызывает одновременный взрыв бычьих и медвежьих настроений, институциональные перестановки усиливаются
Федеральная резервная система остается на месте, рынок голосует ногами. 29 октября BTC колебался между минимумом 79,858 и максимумом 81,560, наблюдался взрыв обеих сторон. Макроэкономические события свершились, настоящая борьба только начинается.
$BTC торгуется на уровне 79,858. После падения ниже 80,000 произошел отскок выше 81,000, BlackRock единовременно купила BTC на 151,5 млн долларов, чистый приток в спотовый ETF в тот же день составил 176 млн долларов. Сигналы возврата капитала сильны, но продолжительность отскока зависит от устойчивости институционального притока.
$ETH торгуется на уровне 2,307 (-2,18%). BlackRock за два дня перевела на Coinbase около 200 млн долларов ETH, предположительно для продажи. Если цена упадет ниже 2,239 долларов, ликвидация длинных позиций на основных централизованных биржах достигнет 665 млн долларов, что значительно увеличит риски кредитного плеча.
$SOL торгуется на уровне 99,65 (-2,67%). Пытается избавиться от зависимости от Meme, переключаясь на стейблкоины и RWA, но спотовый SOL ETF в этом месяце уже две недели подряд показывает чистый отток около 50 млн долларов, доля вечных контрактов на блокчейне резко упала с 17% до 6%, давление на отток капитала велико.
Итог: после принятия решения риск-аппетит кратковременно восстановился, но капитал BTC и ETH явно разделяется — институционалы накапливают BTC на ранних этапах, но, по-видимому, сокращают позиции в ETH. Трансформация SOL требует времени для проверки. На данном этапе «следовать за деньгами институционалов» безопаснее, чем «следовать за нарративом».
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $HYPE за месяц потратил 67 миллионов на обратный выкуп, а цена HYPE при этом упала на 22%.
Ситуация на рынке довольно забавная.
Бизнес действительно существует, но его «дешевизна» — это обман. Быки отчаянно держатся внизу, но не могут выдержать разблокировку акций на 860 миллионов долларов сверху.
Использовать эти доходы от обратного выкупа, чтобы поддерживать интерес, — это всего лишь прикрытие для вывода активов инсайдерами.
Пока давление продаж не спадет, входить в эту точку, чтобы ловить падающий нож — значит становиться банком для крупных игроков.
#HYPE
$HYPE
👇$XRP 富兰克林那个基金在XRPL上的份额直接干到了1.93亿枚。
通稿满天飞，结果XRP现货同期反而阴跌了13%多。
机构纯粹是把XRPL当免费高速在嫖。人家只是借你的链发自己的资产，钱根本没进XRP的盘子。
修路和涨价完全是两码事。
这位置连个主动托底的买盘都看不到，盘面比想象的虚得多，空头完全是在压着打。
#XRP
$XRP
👇$XAU #高利率下，黄金还能走多远？
После пробоя 4000 UBS резко сменил прогноз на рост! Китайские покупки поддерживают рынок — это настоящий дно или лишь середина пути?
На 4-часовом графике золото торгуется по цене 4050,4 долларов, после теста минимума в 3980 долларов началось слабое восстановление, краткосрочные скользящие средние выровнялись и слились, MACD показывает умеренный рост красных столбиков, баланс сил между быками и медведями временно равен. Ключевое сопротивление сверху — 4180 долларов, сильная поддержка снизу — 4018 долларов, в целом рынок находится в фазе консолидации после падения.
Рынок демонстрирует крайнее расслоение:
✅ Прочная поддержка снизу: спрос на физическое золото в Азии растет вопреки тренду, сезонный пик покупок в Китае наступил раньше, мощности по рафинированию ограничены; мировые центральные банки закупают золото в 5 раз больше среднего уровня 2022 года, долгосрочный спрос на активы сохраняется; техническая модель DeMark от UBS переключилась на бычий сигнал, при пробое 4082,8 долларов цель — 4400 долларов.
❌ Ясное давление сверху: на прошлой неделе однодневное падение на 2,8% вызвало массовые стоп-лоссы, управляющие активами за один день сократили объемы торгов на 30% за неделю, спекулятивные фонды за неделю сократили позиции на 3,6 млрд долларов; ожидания повышения ставки ФРС в декабре сохраняются, институциональные инвесторы неохотно наращивают позиции к концу года, бездоходные активы продолжают испытывать давление.
Быстрые деньги определяют диапазон колебаний, китайские покупки — уровень дна. До конца года вероятна боковая консолидация, настоящий прорыв возможен после прояснения пути повышения ставок.
Как вы думаете, достигло ли золото дна в этой волне?Покупатели на спотовом рынке входят в игру, но кредитное плечо, которое обычно подтверждает ралли, по-прежнему уходит. Это расхождение — настоящая история потоков криптовалют на этой неделе, и оно объясняет, почему отскок кажется менее значительным, чем предполагают заголовки. Bitcoin показывает это наиболее ярко. Спотовый рынок $BTC поглотил $1,11 миллиарда за четыре часа и $1,79 миллиарда за один день, однако фьючерсы потеряли более $90 миллионов за тот же день и $7,83 миллиарда за 30 дней без возврата. Кто-то накапливает th$BTC Пробой на свечном графике, институциональные инвесторы отступили, сейчас правильный ход — смотреть вниз и продавать!
Братья, учитывая макроанализ из предыдущего поста и свежие данные сегодняшнего рынка, сигналы сейчас очень ясны: не думайте о росте, срочно смотрите вниз и продавайте!
Во-первых, свечной график рухнул. Большой обвал, все скользящие средние пересеклись вниз, цена не удержалась даже на нижней границе полосы Боллинджера, медведи полностью контролируют ситуацию.
Что ещё хуже — крупные игроки ушли. Пару дней назад основные силы активно скупали на десятки миллиардов, а вчера приток резко сократился до всего 1,3 миллиона! Институционалы полностью отступили и не поддерживают рынок, поэтому падение было неизбежно.
Стратегия действий:
Для агрессивных — входить в шорт по текущей цене, для консервативных — ждать отката к уровню 80000-81000, первая цель — 79200, при объёмном падении сразу смотреть на 78800!!
$ETH $ZEC #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 С одной стороны говорят, что бездействие — это передышка. С другой стороны, что главное — это разногласия 10 к 2.
Сторона, считающая это передышкой, смотрит на цену. $BTC вернулся примерно к 81 200 долларов. Минимум в день решения был около 80 282 долларов. $ETH около 2 360 долларов. Нет падения — вот их доказательство.
Сторона разногласий смотрит на количество голосов. ФРС оставила ставку в диапазоне 3,75%–4%. Решение принято голосом 10 к 2. Два голоса против хотели повысить ставку ещё на 25 базисных пунктов. Инфляция в сентябре около 3,7%. Рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре более чем в 80%. Доходность 10-летних казначейских облигаций около 5,03%.
Одна вещь, которую обе стороны не объяснили — это волатильность. Имплайд волатильность опционов почти не изменилась до и после решения. Около 37,58 против 37,59. Моя позиция не изменилась, не потому что я всё понял, а потому что я верю наполовину в каждую из сторон. Сейчас не хватает одного факта. Следующие данные по инфляции и то, что будет написано на декабрьском заседании.#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
Акции Microsoft выросли на 4% после закрытия торгов, вот как должен выглядеть AI
Просмотрев отчет Microsoft, я похлопал себя по колену — вот это действительно превзошло ожидания, настоящий beat. Выручка 92,2 млрд превысила прогноз на несколько миллиардов, EPS 4,89 против прогноза 4,73, все показатели вверх. После закрытия торгов акции сразу подскочили, максимум почти на 6%, закрылись с ростом около 4%.
Я полностью прослушал телефонную конференцию, главный момент один: Azure ускоряется. Рост 48%, что даже выше 42% прошлого квартала, прогноз на следующий квартал — 49-50%. Еще важнее, что капитальные расходы оказались ниже ожиданий — 45,2 млрд против ожидаемых рынком более 50 млрд, CFO объяснил это задержкой поставок от сторонних производителей, а не сокращением бюджета. Рынок сразу понял: расходы под контролем, доходы растут, все сходится. Свободный денежный поток 18,6 млрд, хотя и снизился по сравнению с прошлым годом, но превысил ожидания продавцов более чем вдвое.
Вернутся ли деньги к AI-трейдингу? Посмотрите, как Google упал на 10%, а Microsoft вырос на 4% — все понятно. Деньги не ушли, просто сменился стандарт: одних обещаний уже недостаточно, нужно видеть реализацию доходов и не слишком плохой денежный поток. Этот квартал Microsoft как раз попал в эту точку. Я после закрытия торгов немного купил, не гонюсь за ростом, посмотрю, удержится ли цена на открытии.Полное предвидение свершилось! $SNDK пробил отметку 1400, но ФРС в итоге не выдержала!
Вчера я уже говорил всем, что позитив для SKHYNIX был заранее учтен, и потенциал роста ограничен, а у SNDK еще есть шанс на рост благодаря ожиданиям отчета, вход около 1370 с целью выше 1400, но ФРС — это самый большой скрытый риск.
Рынок идеально прошел первую половину, после отчета SNDK достиг максимума в 1421, успешно достигнув нашей целевой отметки. Но в полночь заявление ФРС оказалось более жестким, чем ожидалось, ясно дали понять, что снижение ставок не будет быстрым, высокие ставки сохранятся дольше, и ростовые акции мгновенно получили холодный душ. Капитал массово покинул сектор памяти, цены быстро откатились от пиков.
Сейчас ситуация изменилась, позитив из отчетов исчерпан, макроэкономические негативы взяли верх. Не стоит дальше покупать! Отскок — это возможность выйти и открыть короткие позиции. Шортить в диапазоне 1365-1375, первая цель — 1320!
Повторяю всем: перед решением ФРС обязательно контролируйте позиции. Если не зафиксировать прибыль вовремя, она легко может быть съедена макроэкономическими настроениями! В условиях торговли на ожиданиях не стоит держать позиции на долгую! $SOL на следующий день после заседания снизился с примерно 103 до около 99,6, за 24 часа примерно -2,7%. Я склоняюсь к бычьему сценарию — это больше похоже на фиксацию прибыли и следование за падением, а не на резкое замедление в сети.
Два буфера: DefiLlama показывает, что DeFi TVL около 5,67 млрд долларов США практически стабилен; DEX за последние 24 часа около 1,62 млрд долларов, с дневным ростом примерно на 2,6%. Американский спотовый SOL ETF (Farside) после оттока около 19,2 млн 27/10, 28/10 сократил отток до примерно 5,7 млн долларов. $BTC примерно 79,8 тыс. синхронно отыгрывает назад, индекс страха и жадности около 51 — нейтральный.
Уровень около 100 — вы больше склоняетесь к тому, что будет консолидация перед ростом, или сначала пробой 99, а потом отскок? Давайте обсудим.
$SOL #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Это лишь личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией. Биткойн последние пару дней колеблется около отметки в 80 тысяч долларов, после того как ФРС оставила ставки без изменений, он подскочил к $BTC около 81 тысячи, но затем снова ослаб[reference:0].
BlackRock, напротив, довольно активен, купив биткойнов на сумму более 150 миллионов долларов, в день запуска спотового ETF чистый приток составил 176 миллионов, похоже, институциональные инвесторы снова вернулись[reference:2].
Но не стоит торопиться, с начала года чистый приток в биткойн-ETF практически равен нулю, цена держится только благодаря тому, что корпоративные казначейства продолжают накапливать активы.
$ETH держится около 2350, без особых движений, а альткойн PEPE подскочил на несколько десятков процентов.
В то же время фондовый рынок Китая сегодня выглядит совсем иначе: индекс 科创50 утром упал более чем на 4%, оборудование для майнинга массово падает, Tianfu Communication почти дошла до предела падения.
Деньги уходят в банки и угольную отрасль для защиты, общая рыночная капитализация четырёх крупнейших банков превысила 10 триллионов, ICBC и CCB обновляют исторические максимумы.
С одной стороны, $BTC упорно пытается удержаться выше отметки в 80 тысяч,
с другой — технологический сектор китайского рынка акций сжимается и переключается на высокодоходные акции, предпочтения рынка риску движутся по двум совершенно разным путям.Рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки в декабре, которая уже выросла с 76% неделю назад до примерно 86%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 5%, а 2-летние тоже растут.
Хотя формулировки явно более жёсткие, реакция рынка остаётся спокойной — проще говоря, это не стало сюрпризом, часть жёсткой политики уже была учтена заранее.
Поэтому настоящее испытание будет не сейчас, а в декабре.
Если индекс потребительских цен (CPI) в ноябре продолжит расти, то опасения о трёх дополнительных повышениях в 2027 году могут перестать быть опасениями и стать реальностью.
Жёсткая политика стала старой новостью, рынок уже её переварил; декабрь — это основное блюдо, а ноябрьский CPI — закуска.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Только что увидел «кратковременная цена сделки упала примерно на 99%», моя первая реакция: снова атака? Но прочитав до конца, понял, что делать выводы пока рано. 28 октября в экосистеме Solana мем-монета free mika ($MIKA) с адреса создателя было выведено около 500,44 млн монет, что составляет примерно половину начального предложения; примерно через 7 секунд получатель продал около 500,83 млн монет на PumpSwap, после чего кратковременная цена сделки упала примерно на 99% по сравнению с предыдущим уровнем.
Я в криптосообществе всего год, и мое понимание таково: в этом сообщении главное опасаться концентрации токенов и риска поддержки, а не только падения цены. Почти половина начального предложения была переведена с одного адреса, что означает, что действия нескольких адресов могут стать важным фактором, влияющим на торговлю.
Если объем продаж значительно превышает возможности пула по поддержке, то кратковременная цена сделки может сильно отклоняться от предыдущего уровня — это мое предположение. Для обычных пользователей «большое падение» не означает автоматически «дешево», нужно также смотреть на распределение оставшихся токенов и ликвидность.
Что я еще не понял — это причины продажи. В материале упоминается, что кто-то объясняет невозможность перевода владельца ключа с помощью nonce кошелька, но этот перевод использовал нормальный недавний blockhash; только по этим данным я не могу понять, была ли это внешняя атака или действия уже существующих держателей 🤔. В дальнейшем я буду следить за доказательствами причин, чтобы не принимать догадки за факты.Наблюдение: решение FOMC принято, сохранение высоких ставок не скрывает слабость рынка
Федеральная резервная система, как и ожидалось, сохранила ставку на уровне 3,75%-4,00%, что соответствует прогнозам
Однако в заявлении признано, что инфляция остается высокой, экономика сильна, и в голосовании 10-2 даже двое выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов.
На пресс-конференции было прямо заявлено: «не доверяйте прогнозам» (если не считать кризиса), хотя рынок немного снизил ожидания по повышению ставок, ожидание длительного сохранения высоких ставок окончательно закрепилось.
Смотрим на рынок, после реализации ожиданий не последовал отскок
BTC напрямую упал ниже 80 000 (79 802), снизившись на 0,89%
ETH приблизился к 2300 (2306), упав на 1,18%.
Даже без повышения ставки падение продолжается, основная причина — отсутствие новой ликвидности. Кредитные условия ужесточились, но ФРС не считает их чрезмерно жесткими, что означает необходимость дальнейшего выдерживания.
Хотя макроэкономическое решение принято, ограничение ликвидности не снято
Рынок упорно борется на уровне 80 000, при низком объеме и постепенном снижении, стоит опасаться второго обвала после возможного разворота.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Голосование 10-2 примечательно тем, что несогласные выступали за ужесточение политики, несмотря на то, что ФРС оставила ставку на уровне 3,75%-4,00%. Это делает следующие публикации данных необычайно важными: сильный рост и высокая инфляция оставляют мало пространства для успокоения. Рынки могут заложить повышение ставки в декабре, но Уорш не дал никаких обязательств. Само по себе неопределённость может поддерживать волатильность между активами.
#FedKeepsRatesUnchanged Ставка финансирования -0,0007% в час привлекает мое внимание больше, чем пробитие целого уровня. $ETH только что упал ниже 2300 долларов, и мое мнение таково: отрицательная ставка финансирования недостаточна, чтобы считать это поводом для ожидания отскока, использовать ее как подушку безопасности — значит рисковать неверно оценить шансы.
Отрицательная ставка означает, что шорты платят лонгам, но это лишь указывает на смещение в ценообразовании бессрочных контрактов, а не доказывает окончание давления продаж на спотовом рынке. Мое предположение: если цена продолжит падать, выгода от получения ставки финансирования, скорее всего, не перекроет убытки от снижения цены. «Длинная позиция приносит доход» и «длинная позиция имеет положительное математическое ожидание» — это далеко не одно и то же.
Я буду ориентироваться на то, сможет ли цена остановить падение: если отрицательная ставка сохранится, а цена перестанет снижаться, сценарий отскока станет более значимым; если же минимумы будут продолжать опускаться, даже привлекательная ставка не оправдает себя. Сначала я понаблюдаю, удерживается ли давление продаж, не спешу приписывать отрицательной ставке положительный сигнал.Этот финансовый отчет Google, возможно, остудит текущий рост на фоне ИИ.
После закрытия торгов акции ИИ-компаний массово пошли вниз, акции Google упали почти на 10%, за полгода рост был полностью отыгран за одну ночь.
Самое заметное — не выручка — 127,58 млрд долларов, рост на 25%, что лишь немного ниже ожиданий — а денежный поток: операционный денежный поток за квартал составил 42,29 млрд, капитальные расходы достигли 51,36 млрд, свободный денежный поток оказался отрицательным — минус 9,07 млрд долларов, и ситуация ухудшается по сравнению с предыдущим кварталом.
Однако говорить о крахе спроса на ИИ тоже нельзя. Доходы от облачных услуг удвоились до 30,71 млрд долларов, спрос подтверждается реальными деньгами.
Настоящий вопрос только один: когда такой рост сможет покрыть постоянно растущие расходы?
Если другие гиганты тоже покажут "рост выручки, но давление на денежный поток", вера рынка в отдачу от ИИ ослабнет; наоборот, если прибыль и денежный поток облачного бизнеса улучшатся, сомнения исчезнут.
Ответ не в эмоциях, а в следующем финансовом отчете.Google продолжит инвестировать в AI, не паникуйте
За падением акций Google на 10% стоит вопрос: это крах фундаментальных показателей или «ошибочное» падение рынка?
1. Alphabet сегодня после закрытия рынка опубликовала отчет за третий квартал, акции упали на 10%, с 322 долларов до примерно 288 долларов. Но если разложить цифры, этот отчет гораздо сложнее, чем просто «-10%». Выручка составила 127,58 млрд долларов (рост на 25% в годовом выражении), что всего на менее чем 0,5% ниже ожиданий — это не проблема.
Настоящий удар — это EPS: прибыль на акцию составила 2,12 доллара, что значительно ниже ожидаемых 3,02 доллара, почти на треть меньше.
2. Куда ушла прибыль? В отчете отражены три слоя убытков от справедливой стоимости акций на сумму 700 млн долларов, которые после налогообложения съели 6,7 млрд чистой прибыли. Это чисто бухгалтерское отражение рыночных колебаний (в прошлом квартале была переоценка, в этом — обратный эффект), а не проблема основного бизнеса.
2️⃣ Реальные фундаментальные шумы: доходы от рекламы и поиска ниже ожиданий, темп роста поиска снизился до 12%. Сегмент услуг в целом ниже прогнозов.
3️⃣ Отраслевая паника: амортизация и затраты на AI начинают сильно съедать прибыль, свободный денежный поток снижается. Это тот же сценарий, что и на прошлой неделе с резким падением Meta — рынок сейчас больше всего боится, что «вложения в AI раздавят отчет о прибылях и убытках». Монетизация AI на самом деле ускоряется, но рынок сегодня смотрит только на отчет о прибылях и убытках. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SOL SOL в этом стакане действительно что-то не так.
76% розничных счетов упорно держат лонг, но при этом активные продажи составляют 70%. Ордеры около 100 выглядят оживленно, но по сути быки просто упираются.
Киты за последние дни перевели на биржу 170 000 монет спота, и еще 310 000 готовы в любой момент сбросить. Как только пробьют защиту на 102.2, цепочка ликвидаций может полностью уничтожить уровень ликвидации на 99.
#SOL
$SOL
👇В день выборов в Бразилии, который был в воскресенье, фондовые и валютные рынки были полностью закрыты, но компании ринулись на Mercado Bitcoin и купили USDT почти в 8 раз больше, чем на предыдущей неделе, объем торгов BTC вырос на 865%, из которых 78% пришлись на корпоративные счета. На следующий день фондовый индекс упал на 14%, а реал обесценился более чем на 8%. Самый трудный для опровержения момент в том, что в ту ночь, когда им больше всего нужны были доллары, единственным открытым рынком была криптовалюта. $BTC 650 миллионов WLD зачислено на биржу, сначала немного охладим пыл: это не доказательство того, что "уже всё распродано", я скорее склоняюсь рассматривать это как давление предложения, которое нужно переварить. В материалах указано, что этот спящий адрес, который ранее получил токены от команды Worldcoin, уже перевел всю партию, и цена на монету недавно падает.
У меня есть два основания для медвежьего взгляда: монеты на бирже означают, что потенциальная продажа станет проще; если последуют продажи, это создаст реальное давление на цену — это мое предположение. Во-вторых, снижение стоимости не означает, что держатели не хотят продавать, контекст получения монет разный, нельзя применять психологию убытков обычных пользователей. Считать значительное падение цены основанием для нежелания продавать, я считаю, не выдерживает критики.
Конечно, быки тоже могут быть правы. Если впоследствии мы увидим, что эта партия на бирже активно поглощается покупателями, и цена не падает из-за нового давления продаж, я откажусь от медвежьего прогноза. А вы — за рост или за падение? Считаете ли вы это за предупреждение о давлении продаж или за чрезмерную эмоциональную реакцию? Поделитесь своими аргументами.Решение FOMC за октябрь будет объявлено сегодня вечером, истинное направление BTC, возможно, станет ясно только к 2:30!
В 2:00 ночи будет объявлено решение по ставке, а реакция рынка после выступления Пауэлла в 2:30 — вот главные события вечера.
В настоящее время вероятность повышения ставки составляет всего около 7%, рынок уже практически учёл сохранение ставки без изменений. Настоящая неопределённость связана с тем, как Пауэлл сбалансирует «приостановку повышения» и «возможное повышение в декабре». Ожидания повышения ставки в декабре превышают 70%, и если будет сделан акцент на сохранении высоких ставок дольше, BTC и рисковые активы могут оказаться под давлением.
Также наблюдается явное расхождение в денежном потоке:
📊 Чистый приток в спотовый ETF BTC за один день составил 110 млн долларов, но за октябрь накопительный отток составляет 202 млн долларов, поэтому пока нельзя говорить о развороте тренда.
⚠️ Соотношение длинных и коротких позиций в контрактах выросло до 2,39, что находится около 98-го процентиля за всю историю. Крупные игроки сокращают позиции, а розничные инвесторы продолжают наращивать кредитное плечо, краткосрочные настроения нестабильны.
Торговая стратегия на сегодня вечером:
Не делать преждевременных ставок на направление, ждать реального движения после пресс-конференции.
🔹 Если BTC отскочит, а соотношение длинных и коротких позиций продолжит расти, осторожно следить за покупками, остерегаясь ложного ралли, вызванного кредитным плечом.
🔹 Если жёсткие заявления приведут к откату BTC к уровню 79,100–79,200, а спотовый CVD начнёт расти, а соотношение длинных и коротких позиций — снижаться, можно наблюдать за появлением более здоровых сигналов для покупок.
#FedKeepsRatesUnchanged $LPT, связанный с AI, полностью умер, почему же только $LINK стал денежной коровой? Обсуждаем судьбу $0G
С момента пикового значения в 27,6 долларов падение превысило 94%, сейчас цена опустилась ниже 1,5 доллара. Суточный объем спотовых сделок на двух основных платформах составляет менее 200 тысяч долларов США, ликвидность практически напоминает кардиограмму. Оба проекта — ранняя инфраструктура, почему большинство из них превратились в мертвые монеты, а только LINK смог пройти через циклы? Суть проблемы в наличии незаменимых нативных платящих клиентов.
Покупателями LINK являются DeFi-системы с капитализацией в сотни миллиардов долларов на блокчейне, отсутствие оракулов приведет к сбоям в ликвидации и атакам хакеров, оплата вызовов — это насущная необходимость. LPT ориентирован на традиционные технологические компании вне цепочки, но в реальности задачи, связанные с конфиденциальностью и высокой оперативностью кодирования и вывода, трудно доверить анонимным узлам без гарантий задержек и SLA. Отсутствие внешнего финансирования заставляет протокол субсидировать узлы за счет инфляции, в итоге это приводит к односторонним распродажам и уходу маркет-мейкеров на вторичном рынке с потерей ликвидности.
Такая же проблема касается новых модульных AI-инфраструктур, таких как 0G. Даже при использовании кастомных публичных цепочек, базовый уровень сталкивается с двойным давлением: нативные приложения в цепочке не могут покрыть потребление вычислительных ресурсов, а внецепочечные организации не заинтересованы в использовании. Если не удастся создать замкнутый денежный поток, а поддержка будет основана только на высокой оценке и низкой ликвидности, в среднесрочной и долгосрочной перспективе, скорее всего, повторится путь первых.
Экстремальное снижение объема на недельном графике — это не сигнал дна, а вакуум ликвидности после ухода маркет-мейкеров. Есть ли у вас в портфеле такие старые инфраструктурные проекты с длительным медвежьим трендом? Рост доходов Microsoft Azure на 48% действительно является весомым подтверждением спроса на AI. Но меня больше интересует другое раскрытие: коммерческие обязательства по выполнению достигли 677 миллиардов долларов, что на 73% больше по сравнению с прошлым годом.
Это число можно понимать как уже подписанные, но ещё не полностью признанные в доходах коммерческие контракты. Оно охватывает бизнес Microsoft в целом, не все можно считать заказами Azure, и тем более нельзя считать это уже полученными деньгами.
Несмотря на это, такой масштаб заставляет меня быть более уверенным в дальнейшем спросе. Клиенты готовы подписывать контракты — это уже шаг дальше простого выражения намерения закупить.
Следующее испытание — как контракты превратятся в реальные услуги и доходы. Распределение поставок, сроки контрактов и темп использования клиентами будут влиять на скорость исполнения. Общий объём заказов растёт быстро, но если сроки исполнения значительно удлинятся, краткосрочные результаты могут не увеличиться пропорционально.
Я оптимистично настроен по Microsoft, но этот оптимизм должен поддерживаться операционными результатами. Azure уже показал быстрый рост, и если дальше удастся плавно конвертировать крупные контракты в доходы, эти инвестиции станут ещё более убедительными.
Раньше рынок часто задавался вопросом «есть ли вообще спрос на AI», теперь клиентские обязательства становятся всё больше. Следующий вопрос — о поставках и оплате. Для акционеров важно, что подписывают контракты, но ещё важнее — стабильное исполнение.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Среднесуточное количество вызовов токенов в Китае превышает 500 триллионов, что обычно интерпретируется как полный взлет AI-приложений. Однако я считаю, что требования к выбору поставщиков для компаний могут стать выше.
Если подумать наоборот: во-первых, количество вызовов не означает эксклюзивных возможностей; во-вторых, если интеллектуальные агенты глубоко интегрированы в бизнес-процессы, то вопросы полномочий и ответственности за ошибки неизбежны. Мое предположение: ажиотаж не обязательно благоприятен для всех приложений, скорее он может ускорить отбор. Я буду следить за тем, кто сможет четко определить границы ответственности, и не спешить аплодировать всей отрасли.ФРС сохранила процентную ставку в диапазоне 3,75%–4,00%, что соответствует ожиданиям большинства. Но самое примечательное в этом решении — это два голоса против от Кука и Хамарка: они выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов.
Эти два голоса показывают, что внутри комитета есть те, кто считает, что текущая политика недостаточно жесткая. Для рынка, который надеется на смягчение денежно-кредитных условий, это расхождение может быть не очень комфортным.
В заявлении также говорится, что экономическая активность продолжает уверенно расширяться, а инфляция остается на высоком уровне. По крайней мере, исходя из этих формулировок, ФРС еще не готова обсуждать снижение ставок.
Однако два голоса против не означают автоматически, что в декабре обязательно будет повышение ставки. Данные, которые будут опубликованы в дальнейшем, повлияют на мнение других членов комитета. Преждевременное приписывание сегодняшних разногласий результатам следующего заседания также может привести к ошибочным выводам.
Мое впечатление от этого решения таково: самый ясный результат уже достигнут, но неопределенность в дальнейшем практически не уменьшилась.
Трейдерам BTC наконец не нужно гадать о возможных движениях в октябре, но скоро им придется снова столкнуться с ценообразованием в декабре. В такой ситуации один отскок не обязательно означает снятие макроэкономического давления, а одно падение не означает конец истории. Вместо того чтобы спешить занять позицию, я больше заинтересован в том, покажут ли последующие данные расширение лагеря сторонников повышения ставок. Именно это будет влиять на то, сколько риска рынок готов принять в дальнейшем.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Новости по памяти сегодня настолько хорошие, что пугают: Goldman Sachs прогнозирует рост DRAM до 2028 года, доходы рынка HBM в следующем году удвоятся и даже больше; Samsung заявляет, что HBM на 2027 год уже распродан и собирается вкладывать деньги в расширение производства; ходят слухи, что Hynix за два года выкупит почти треть акций. Всё только хорошие новости, ни одного негативного момента.
Но именно в такие моменты мне спокойнее спится с несколькими короткими позициями по памяти.
Игроки в карты знают один принцип: когда все на столе ставят на одну сторону, а новостной фон настолько чист, что не найти обратной информации, это обычно не самый безопасный момент, а самый переполненный. Односторонние переполненные позиции, как только кто-то первым побежит, паника начинается быстрее всех.
Я никогда не ставлю на то, будет ли цифра сегодня хорошей, а на то, насколько эта «хорошесть» уже заложена в цену. Вот эта позиция висит у меня, я признаю убыток — направление не меняю, но при такой степени переполненности руки надо начинать ослаблять. INIT Не гонитесь за шортами, скажу несколько честных слов.
Сейчас сразу подскочили на 14 пунктов, краткосрочный отскок очень сильный, если сейчас влетать в шорт, одна свеча с длинным хвостом может полностью уничтожить вашу позицию.
За 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 1,25 млн долларов, из них шортов на 740 тысяч, больше, чем лонгов — эта волна уже похоронила много розничных трейдеров, гоняющихся за шортами, дальше входить — значит отдавать свои деньги.
Объем открытых позиций постоянно растет, это рост за счет увеличения лонгов, крупные игроки действительно заходят на рынок, есть поддержка снизу, пространство для падения не такое большое, как вы думаете, легко попасть в шорт на полпути вниз.
Структура лонгов и шортов тоже многое говорит: по всей сети лонги немного преобладают, на Binance это особенно заметно — розничные трейдеры массово открывают шорты, но крупные держатели позиций все же больше в лонгах. Крупные игроки сосредоточили монеты в лонгах, если цена действительно пойдет вверх, шорты просто не выдержат.
Финансовый фьючерсный рейд только что стал отрицательным, это все розничные трейдеры, которые массово шортят. Каждый раз, когда розничные трейдеры массово идут в шорт, это почти всегда сигнал к тому, что их собираются «срезать».
В этой точке соотношение риск/прибыль при шорте крайне низкое, не думайте, что из-за предыдущего падения можно шортить до конца, будьте осторожны, чтобы не оказаться в ловушке при развороте.Доходы Google Cloud удвоились, но акции упали — чего же боится рынок?
Вчерашний отчет Google, вероятно, удивил многих сторонников AI.
Выручка за третий квартал составила 127,6 млрд долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом. В том числе доход Google Cloud — 30,7 млрд долларов, рост на 103%.
При таком масштабе, удвоение доходов облачного бизнеса за год — действительно впечатляет.
Но с другой стороны, GAAP-прибыль на акцию Google составила всего 2,12 доллара. Ранее OKX прогнозировал, сможет ли Google превысить 3,10 доллара за акцию в этом квартале, и теперь отчет дал ответ.
Однако этот показатель EPS нельзя рассматривать отдельно. В этом квартале у Google были убытки от инвестиций в акции примерно на 8,7 млрд долларов, что снизило прибыль на акцию примерно на 0,55 доллара.
Меня больше беспокоит скорость расходования средств.
Капитальные затраты Google в этом квартале достигли 51,4 млрд долларов, свободный денежный поток составил минус 9,07 млрд долларов, и это уже второй подряд квартал с отрицательным свободным денежным потоком.
Быстрый рост облачного бизнеса говорит о высоком спросе на AI. Но если в следующих кварталах капитальные затраты продолжат расти, а денежный поток не улучшится, рынку будет сложно поддерживать высокую оценку компании.
Пока я не собираюсь становиться медведем по Google из-за одного отчета, ведь и поисковый бизнес, и облачные сервисы продолжают расти.
А вы что бы выбрали: удвоение доходов Google Cloud или два подряд квартала с отрицательным свободным денежным потоком?
Это лишь мое личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.#MicrosoftQ1AzureSurges Контракты на сотни миллиардов, но у дата-центра даже нет электроснабжения?
Nscale — это дата-центр в Великобритании, специализирующийся на облачных вычислениях с ИИ, развертывании GPU и последующей аренде вычислительной мощности другим.
$MSFT является одним из его основных клиентов.
Как раз когда Nscale готовился к IPO на 35 миллиардов долларов в США,
Microsoft вышла из этого проекта дата-центра.
Этот проект столкнулся с множеством задержек, и электроснабжение не будет доступно до 2030 года.
ОднакоАдрес, который спал целых три года, внезапно проснулся сегодня ночью и сделал это очень основательно.
9,57 млн WLD были полностью переведены за 4 часа одним траншем, на исходном адресе не осталось ни одной монеты, баланс обнулён. Около 6,5 млн сначала были переведены на промежуточный адрес, затем разделены и в конечном итоге отмечены как депозиты на несколько бирж, по текущей цене оценены всего в 2,828 млн долларов США. Оставшиеся около 3,07 млн не были идентифицированы как депозиты на биржи, возможно, они всё ещё находятся на новых адресах, точное местонахождение не раскрыто.
Если вернуться на три года назад, когда эти монеты поступили на этот адрес, их балансовая стоимость составляла примерно 14,45 млн долларов. Та же партия WLD, с момента поступления до частичного вывода на биржи, потеряла в стоимости около 71,2%, что является результатом многократных колебаний за три года, а не одномоментного падения за неделю.
Но время очень важно. За последнюю неделю WLD упал примерно на 26,41%, краткосрочно продолжая слабеть. Адрес, который почти три года не совершал операций с таким объёмом, выбрал именно этот момент для полной распродажи, при этом более 60% сразу отправил на биржи. Такой контраст от долгой тишины к концентрированному выводу активов трудно не связать с потенциальным давлением на рынок.
Важно отметить, что пока нет подтверждённых записей о реальных продажах, и команда не дала никаких объяснений. Настоящее изменение ожиданий покажут действия в блокчейне в ближайшие дни.
$WLD — это ребалансировка или ослабление доверия, ответ будет в объёмах торгов.$BZ #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？
Переговоры и столкновения в тупике! Ослабление противостояния между США и Ираном, снижение премии за риск на рынке нефти — это вершина или пауза?
Данные за последний час показывают, что цена на нефть Brent составляет 110,30 долларов, снизившись с локального максимума 114,36 долларов, краткосрочные скользящие средние выровнялись и слились, MACD близок к нулевой линии, баланс между быками и медведями временно установлен. Краткосрочное сопротивление находится на уровне 111,70 долларов, сильная поддержка — на 110,20 долларов, структура консолидации на высоком уровне не нарушена.
Двоякие новости:
✅ Ясные сигналы ослабления: Иран продвигает «семидневный план прекращения огня», Трамп подтвердил, что до промежуточных выборов не будет военных действий против Ирана, рынок быстро отыгрывает краткосрочные риски, Brent быстро снизился с отметки 116 долларов.
⚠️ Риски не устранены: США продолжают наращивать авианосные ударные группы в регионе Ближнего Востока, масштабные планы ударов готовы и, вероятно, будут реализованы после выборов; хуситы продолжают атаки на энергетические объекты Саудовской Аравии, геополитическая поддержка на низах остается сильной.
На физическом рынке наблюдается расслоение: иракская нефть торгуется с дисконтом более 25 долларов к базису Дубая, продавцы снижают цены, чтобы привлечь азиатских покупателей, расширение дисконта отражает давление на физическом рынке. Кроме того, на цепочке производных произошли аномалии, на платформе Hyperliquid зафиксированы подозрительные заявки на нефть на сумму свыше 170 миллионов долларов, что добавляет неопределенности в торговлю.
В целом, текущее снижение — это отыгрыш премии за риск, а не существенное улучшение предложения, в краткосрочной перспективе вероятна консолидация в диапазоне 110-117 долларов, окончательное направление определится после промежуточных выборов в США.Samsung демонстрирует сильные показатели выручки и операционной прибыли: выручка составила 195,3 трлн корейских вон, операционная прибыль достигла 107,4 трлн корейских вон. Это указывает на то, что основной бизнес Samsung (особенно продажа чипов) чрезвычайно прибыльный. 1. Чистая прибыль ниже ожиданий: чистая прибыль составила 75,2 трлн корейских вон, что значительно ниже рыночных ожиданий в 83,6 трлн корейских вон. Это, вероятно, стало прямой причиной краткосрочного падения акций после публикации отчёта. (Примечание: операционная прибыль значительно выше чистой прибыли, что обычно означает высокие налоги, финансовые расходы или внеоперационные издержки.) 2. Крайне несбалансированная структура бизнеса: «Успех и провал — полупроводники» • Полупроводники — абсолютная денежная машина: операционная прибыль отдела чипов составила 106,5 трлн, что почти равно операционной прибыли всей компании (107,4 трлн). Это означает, что другие отделы в сумме практически не приносят прибыли. • Отдел дисплеев показывает средние результаты: прибыль 1,1 трлн, что можно считать стабильным источником наличности. • Мобильный отдел (смартфоны и др.) серьёзно тянет назад: зафиксирован операционный убыток в 6000 млрд корейских вон. Это может означать, что Samsung сталкивается с крайне ожесточённой ценовой конкуренцией или слабым спросом в сегменте смартфонов или потребительской электроники (возможно, также под влиянием AI-смартфонов, учитывая контекст 2026 года). 3. Цикл полупроводниковой отрасли: находится в фазе суперроста • Доходы от контрактного производства микросхем резко выросли: ожидается двузначный рост в четвёртом квартале. Это свидетельствует о значительном прогрессе Samsung в области контрактного производства (борьба за бизнес с TSMC). • Дефицит памяти: руководство крайне оптимистично, не только ожидает, что в 4 квартале сегмент памяти...Честно говоря, раньше я тоже думал, что те, кто осмеливается открывать большие позиции, всегда видят ситуацию лучше меня. Позже, получив урок, я понял, что, принимая чужие позиции за уверенность, очень легко забыть, сколько ты сам можешь потерять.
На этот раз я увидел, что Core Trader 14 открыл длинную позицию по $SOL с 9-кратным кредитным плечом, номинальная позиция около 221,500 долларов. Меня больше интересует, как он собирается признать ошибку, а не насколько уверенно выглядит эта сделка. Сумма позиции не равна доле позиции, без знания капитала счета невозможно понять, насколько он агрессивен.
Приблизительно по начальному маржинальному требованию, если цена пойдет против на 1%, убыток маржи составит около 9%, без учета комиссий; кредитное плечо увеличивает цену колебаний и стоимость сомнений. Сейчас я придерживаюсь двух правил: сначала определяю, сколько максимально могу потерять в одной сделке, затем рассчитываю позицию; уровень стоп-лосса прописываю до открытия позиции и не сдвигаю его назад из-за жалости. Результат этой сделки пока неизвестен, я сначала обеспечиваю себе запасной путь.Киты только что скупили 600 миллионов DOGE, а FOMC не дал «сладостей»: стоит ли докупать при такой небольшой временной просадке?
Моё мнение таково: эта партия «умных денег» сейчас не на выходе из убытка и не в глубоком минусе. По предполагаемой себестоимости, бумажный убыток примерно 2%, для такого волатильного актива, как DOGE, это лишь начало, далеко не время, когда киты должны коллективно спасаться.
Сначала подсчитаем «себестоимость китов». Если эти 600 миллионов DOGE были куплены в диапазоне 0.081–0.082 доллара, а после FOMC цена вернулась к 0.080 доллара, то временный убыток составляет примерно от 1% до 2.5%, среднее значение около 2%. В денежном выражении это может быть от 600 тысяч до 1.2 миллиона долларов. Звучит больно, но общая стоимость этих активов близка к 50 миллионам долларов, и такой уровень просадки не доказывает ошибочность покупки крупных игроков, тем более не говорит о том, что они собираются срочно распродавать.
FOMC оставил ставки без изменений, проблема в том, что рынок не получил новых «ликвидных сладостей». Без снижения ставок краткосрочные деньги теряют стимул для покупки рискованных активов, и $DOGE естественно сначала колеблется около точки безубыточности. Но киты продолжают покупать с 12 октября, возможно, они не ставят только на это заседание, а заранее готовятся к будущему смягчению. Поэтому отсутствие позитивных новостей на заседании не означает отмену их стратегии, а лишь говорит о том, что краткосрочно не нажата кнопка ускорения.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
Акции Google упали на 10% после закрытия торгов, тарелка AI становится всё менее вкусной?
Только что следил за рынком, и этот финансовый отчет Google заставил меня качать головой. Результаты не превзошли ожиданий, это реальный промах. Выручка 127,5 млрд недобрала несколько миллиардов, EPS ещё хуже — 2,12 против ожидаемых 3, разница почти в один доллар. После закрытия торгов акции рухнули на 10%, отыграв большую часть роста за полгода.
Я слушал конференц-звонок, там был один яркий момент: облачные сервисы. Выручка взлетела на 103% до 30,7 млрд, маржа прибыли выросла с 23% до 36%, продажи TPU тоже внесли значительный вклад. Пользователей Gemini уже более 1 млрд, звучит впечатляюще. Но все основные проблемы — в минусах: доходы от поисковой рекламы ниже ожиданий, свободный денежный поток второй квартал подряд отрицательный, в этом квартале сразу минус 9 млрд, при том что рынок ожидал минус 3,5 млрд. Капитальные затраты 51,3 млрд хоть и ниже прогноза, но годовой прогноз не снижен, и к 2027 году планируется «значительное увеличение». Слова финансового директора звучат болезненно.
Что касается возвращения денег в AI-трейдинг? Посмотрите, NASDAQ в тот день вырос на 0,55%, а Google рухнул. Деньги не перестали вкладывать в AI, они стали более избирательны. Просто рассказывать истории уже не достаточно, нужно подтверждать денежными потоками. Этот этап для Google — болезненный период инвестиций в AI, но терпение рынка явно истончается.Открываешь спотовую сетку и видишь «Прибыль по сетке +30U», радуешься, а рядом написано «Общая прибыль -70U». Как эти два числа могут появиться одновременно?
Потому что они считаются по разным счетам.
Можно представить сетку как маленький магазин, который покупает и продает по правилам. После нескольких циклов купли-продажи действительно заработана разница в цене; но запасы в магазине, которые еще не проданы, тоже меняются в цене вместе с рынком.
Приведу упрощенный пример: завершенные сделки по сетке, за вычетом комиссий, принесли 30U прибыли; оставшаяся позиция из-за падения цены принесла 100U нереализованного убытка. При отсутствии других расходов или доходов итог будет минус 70U.
Поэтому «робот постоянно совершает сделки» и «счет в целом в плюсе» — это не одно и то же. Сетка может выполнять правила, но не может остановить падение цены монет, которые у тебя на руках.
При оценке результатов сравнивай прибыль по сетке, прибыль/убыток по позиции и общую прибыль, а также уточняй методику расчета показателей на платформе.
В следующей статье поговорим об автоматической торговле другого типа: почему, если ты копируешь одного и того же трейдера, он зарабатывает много, а твоя прибыль не совпадает?$ETH
Когда цена поднялась до 2807, я сказал,
что первая волна роста с 1505 уже близка к завершению.
Если не удастся пробить уровень 2810-2820,
то рост закончится.
Впоследствии ETH несколько раз пытался подняться, но все попытки провалились,
после чего началось падение.
На данный момент снижение составляет 18,76%.
Что будет дальше?
Как показано на рисунке 1,
падение с 2807 пока рассматривается как
коррекция после роста с 1505 до 2807,
оба процесса относятся к недельному таймфрейму.
2807-2282 — это часть или вся коррекция.
Если 2807-2282 — это вся текущая коррекция,
ETH должен быстро пробить и закрепиться выше 2370-2390,
и впоследствии не опускаться ниже зеленой линии угла Ганна 2/1.
Если это условие не будет выполнено,
то рост с 2282 — всего лишь отскок,
после которого ETH продолжит корректироваться.
Как показано на рисунке 2,
если будет подтвержден пробой 2282 вниз,
следующий наблюдаемый диапазон — 2135-2156.
Временное окно:
самое раннее — конец этого месяца или начало следующего,
когда завершится текущая коррекция, начавшаяся с 2807,
после чего начнется новый рост того же уровня, что и черный участок. #FedKeepsRatesUnchanged Общая стоимость портфеля составляет €2,564.36 (+5.01% сегодня)! После временной коррекции дневной график показывает сильное восстановление восходящего импульса. Из них €2,023.13 заблокировано в криптовалюте и €541.23 готово в наличных:
Цель: Ожидается продолжение бычьего тренда к локальным максимумам.
Стратегия: Денежные резервы дают гибкость для покупки на откатах, если рынок повторно протестирует поддержку Друг Далиу всегда называл себя "мертвым быком" и часто смеялся в чате над теми, кто ставит стоп-лоссы, называя их трусами: «Чего бояться падения? При падении докупай, снижай среднюю цену, и как только будет отскок — вернешь деньги!»
В прошлом месяце его крупная ставка на один альткоин постоянно падала. Начав с убытка в 10%, он был уверен, что это просто коррекция, и вложил туда зарплату; при падении до 30% он выкупил инвестиции и докупил ещё; при падении до 50% он даже тайно взял онлайн-кредит.
Поздно ночью позавчера рынок внезапно рухнул. Я получил от него голосовое сообщение, в котором он дрожащим голосом сказал: «Брат, у меня нет денег докупать, скоро будет принудительная ликвидация.»
Я безжалостно раскрыл правду: «Брат, это не усреднение и не покупка на дне, это мартингейл! Каждый раз, когда ты докупаешь на убытке, ты увеличиваешь риск. Достаточно одного непрерывного падения, чтобы все твои ресурсы исчерпались.»
Чуда не случилось. В полночь большой медвежий свечой пробила его предел докупок. Произошла ликвидация.
Вчера он выложил в чат скриншот пустого счёта и перед выходом оставил последнее сообщение: «Всегда думал, что выдержу, но усреднение на убытке — это мартингейл. Он обманывает, заставляя думать, что если переждать этот спад, вернешь деньги, а в самый разгар падения забирает все твои карты.»
Видя уведомление о его выходе из чата, у меня на душе было тяжело. Самое страшное на рынке — не ошибиться в направлении, а обмануть себя оправданием "докупать и снижать среднюю цену", вступив на путь мартингейла без возврата. Выжить — всегда важнее, чем вернуть деньги.#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Мнение эксперта
Сегодня вечером Coinbase опубликует отчет за третий квартал после закрытия американского рынка. Во втором квартале выручка уже снизилась примерно на 18% в годовом выражении, сейчас рынок следит за тем, сможет ли интеграция Deribit принести новый рост, а также сможет ли бизнес, связанный с USDC, прорваться.
Я считаю, что этот отчет, скорее всего, будет под давлением. Сейчас весь крипторынок находится в фазе низкой волатильности и снижения объёмов, торговая активность не растет. Сегодня перед открытием торгов COIN упал на 2,10%, капитал уже заранее уходит в защиту. В комментариях очень точно подмечено, что Circle оставляет себе всего 7 центов дохода с каждого доллара USDC, Coinbase получает наибольшую долю, при этом маржа невелика и зависит от барьеров соответствия и объёмов расчетов. Это показывает, что модель прибыльности сильно зависит от объёмов расчетов, а при отсутствии объёмов доходы будут слабые.
Для крипты Coinbase — это барометр американских институциональных инвесторов. Если отчет подтвердит слабость торговых объёмов, это значит, что покупательский спрос на бирже действительно недостаточен, и биткоин испытывает дефицит поддержки капитала.
Сегодня ночью ФРС оставила ставки без изменений, но внутри были два голоса за повышение, биткоин под давлением упал на 1,62%. Сейчас смотрим, сможет ли удержаться уровень 80 000. Если нет — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Все вышеприведённые анализы актуальны на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $ZEC Обязательное чтение для держателей CORE: после падения TVL на 80% — золотая ловушка или ловушка стоимости
Многие, увидев резкое падение TVL на 80%, разделились на два лагеря: одни считают, что худшее позади, и это редкая золотая ловушка; другие считают, что экосистема рушится, и это огромная ловушка стоимости. Ключ к оценке — чётко различать две полностью независимые структуры активов CORE✅ Падение TVL связано с нативными DeFi-фондами на цепочке Core
Сильно сократились ликвидные средства в DEX и кредитных протоколах на цепочке, что означает массовый исход DeFi-трейдеров и спекулянтов, истощение доходов от комиссий на цепочке, и временную невозможность запуска механизма обратного выкупа комиссий, задуманного фондом. Однако BTC, заблокированный в CLTV с таймлоком на основной сети Биткоина, не рухнул синхронно — эта часть BTC остаётся на цепочке Биткоина, участвует в консенсусе Satoshi Plus и приносит награды CORE, поддерживая нарратив BTCFi отдельно✅ Чтобы это стало золотой ловушкой, необходимо выполнение трёх условий: независимые валидаторы прекращают уход, 69 миллионов «призрачных» монет больше не концентрируются для слива, и активность DeFi на цепочке постепенно восстанавливается. Совпадение этих трёх факторов означает, что рыночная паника исчерпана, и фундаментальные показатели начинают разворачиваться❌ Если эти три условия не выполняются долгое время, текущая позиция — это ловушка стоимости
Опираясь лишь на небольшое количество BTC в стейкинге для поддержки нарратива, при продолжающемся шоке DeFi на цепочке и постоянном захвате рынка стейкинга BTC конкурентом Babylon, даже краткосрочный рост цены вряд ли приведёт к крупному бычьему рынку, что будет постепенно подрывать терпение держателей. Увидев, что выкуп превышает эмиссию, я тоже стал бы жадным. Pendle ссылается на отчет за 3-й квартал: доходность на каждый доллар TVL выросла примерно на 76% в годовом исчислении, объем выкупа достиг 3,2-кратного объема эмиссии.
Я считаю, что это положительный сигнал эффективности управления: стимулы сокращены более чем на 50%, а TVL все еще вырос на 43%. Команда проекта подчеркивает выкуп, возможно, чтобы внушить уверенность; однако наблюдатели легко могут принять это за гарантию роста цены.
Мне нужно остерегаться собственного подтверждающего искажения и не выбирать только приятные цифры🫠 Ты при виде 3,2 раза сначала испытываешь восторг или сомнение?ФРС не повысила ставки, но BTC снова упал ниже 80 000 долларов, ETH опустился к отметке около 2300 долларов, а SOL продолжает колебаться у круглой отметки в 100 долларов. Рынок изначально ожидал результатов заседания ФРС, надеясь на отскок после объявления политики. Но действительно стоит отметить, что хотя FOMC сохранил ставки без изменений, двое членов комитета выступили за повышение на 25 базисных пунктов. В то же время общий объем стабильных монет продолжает сокращаться, недельный объем DEX на Solana упал более чем на 22%, а институциональные ETF не показывают признаков массового возврата средств. Отсутствие повышения ставок не означает, что ликвидность стала более свободной. Я считаю, что сейчас рынку нужно не больше позитивных новостей, а подтверждение того, готовы ли инвесторы действительно снова принимать риски. 📉 Рынок: BTC снова упал ниже 80 000 долларов, SOL держится около 100 долларов По состоянию на 29 октября около 11:04 HKT, BTC торгуется по 79 878,14 долларов, снижение за 24 часа на 1,20%; ETH — 2 304,41 долларов, снижение на 2,30%; SOL — 100,01 долларов, снижение на 1,50%. По данным CoinGecko, общая капитализация крипторынка составляет около 2,81 трлн долларов, доля BTC — около 56,97%. Три основных монеты синхронно снижаются, при этом падение ETH относительно больше. BTC снова упал ниже 80 000 долларов, что говорит о том, что предыдущий краткосрочный отскок не перерос в устойчивый рост. SOL снова вернулся к отметке около 100 долларов. ЭтоЗаседание завершилось, повышения ставки не было, как и предполагали многие. Но в голосовании было две голоса за повышение, что говорит о том, что ястребиный лагерь не ушёл, а лишь временно сдерживается.
Это не чисто положительный сигнал. На первый взгляд — бездействие, но на самом деле внутренние разногласия вышли на поверхность, ожидания повышения в декабре всё ещё сохраняются, доходность американских облигаций держится выше 5%, угроза для рисковых активов никуда не делась.
Интересно, что рынок сначала вырос, а после заседания американские акции закрылись в плюсе. Это означает, что краткосрочные негативные факторы исчерпаны, и участники рынка немного расслабились.
Поэтому сегодня $ETH, скорее всего, воспользуется этим импульсом для роста, я увеличил позицию по короткому контракту, чтобы усреднить цену, немного заработал и решил закрыть позицию. Но несмотря на рост, главное — удержится ли он. Если будет объёмный пробой на фоне позитивных новостей, это будет настоящий разворот в бычью сторону, и я признаю поражение и выйду из сделки; если же после роста цена снова откатится, значит, это ложный сигнал, и медведи ещё в игре.
Что касается $BTC, я пока смотрю, последует ли он за ETH. Если ETH растёт, а BTC стоит на месте, значит, денег не так много, чтобы тянуть оба актива, и такой рост долго не продлится; если BTC тоже пойдёт вверх, тогда это будет полноценный бычий разворот, и моя короткая позиция не имеет смысла.
Заседание лишь убрало краткосрочную неопределённость, но угроза повышения в декабре остаётся. Как рынок закроется сегодня — не угадаю, посмотрим, будет ли это настоящий пробой или ложное движение.
#10月FOMC利率决议即将公布 ФРС сохраняет ставки без изменений, BTC возвращается к 81 000, но само решение уже полностью учтено в цене
FOMC проголосовал 10 против 2 за сохранение ставки без изменений, двое членов выступили за повышение, в заявлении продолжено подчеркивание высокой инфляции. BTC вырос всего примерно на 0,2%, маргинальные переменные в формулировках после заседания влияют на дальнейший путь.
$BTC около 81 100, рост за 24 часа 0,66%. Чистый приток в ETF 176 млн, IBIT занимает 151,5 млн, остальная активность крайне низкая. Индекс страха и жадности 46, нейтрально, ниже, чем неделю назад — 54, и месяц назад — 70 — цена вернулась, настроения нет.
$ETH около 2 331. В октябре ETF суммарно вывели 1,32 млрд, от исторического антирекорда осталось около 100 млн. Стоимость на цепочке 2 310 и 200-дневная EMA на 2 315 совпадают, это самая узкая и ключевая зона поддержки. ETF уходят, рынок поддерживается.
$SOL около 102. Спотовые и стейкинговые ETF в октябре дважды подряд показывали отток, всего около 50 млн; с начала года падение почти 20%, доля бессрочных контрактов на цепочке снизилась с 17% до 6%. Но Bloomberg сообщает, что SOL переходит от Meme к стабильным монетам и токенизированным активам, JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered и Visa уже активны в сети.
В двух словах: BTC держится на узком канале ETF, ETH балансирует между рекордным оттоком и ключевой зоной поддержки, SOL ищет равновесие между сменой нарратива и потерями ETF.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 В этом квартале операционная прибыль Samsung достигла 107,4 трлн корейских вон, что на 783% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка составила 195,25 трлн корейских вон, что стало рекордом уже в четвертом подряд квартале и сделало компанию первой в мире технологической фирмой с операционной прибылью свыше одного квадриллиона корейских вон за квартал. Основным драйвером роста стала полупроводниковая отрасль: волна AI вызвала взрывной спрос на HBM (память с высокой пропускной способностью), а также рост цен на DRAM и NAND, благодаря чему бизнес по хранению данных обеспечил большую часть прибыли.
Однако впечатляющая операционная прибыль не привела к превышению ожиданий по чистой прибыли. Отчет показал чистую прибыль в размере 75,21 трлн корейских вон, что ниже рыночных прогнозов, главным образом из-за высоких финансовых расходов, которые снизили прибыль до налогообложения, а также налоговых вычетов, что привело к снижению чистой рентабельности по сравнению с предыдущим кварталом. Также видно, что другие направления бизнеса компании слабы, прибыльность таких сегментов, как мобильные телефоны, низкая, и прибыль сильно зависит от одного сегмента — памяти.
Рынок с одной стороны оптимистично смотрит на долгосрочные перспективы AI-хранения, с другой — начинает опасаться двух основных рисков: во-первых, расширение производства HBM приведет к значительным капитальным затратам; во-вторых, результаты деятельности сильно зависят от капитальных расходов AI-компаний. Этот отчет также напоминает инвесторам, что хотя большой цикл AI-хранения продолжается, такие факторы, как затраты и налоги, напрямую влияют на конечную реализуемую прибыль компаний.