Orbit Post Sitemap
Проект, продающий данные, начал использовать доходы для обратного выкупа токенов🔮
Pyth DAO 8 октября принял правило 100%, весь доход идет на обратный выкуп.
Доход за Q3 составил 11,5 млн долларов, рост на 86,5% по сравнению с предыдущим кварталом.
Но DAO получает около 60%, годовой выкуп составляет менее 1% от рыночной капитализации.
Сегодня цена растет примерно на 7% против рынка, застряв около 0.076, пытаясь закрепиться.
Я считаю, ставка сделана на возврат к 0.076.
Если не вернется и упадет ниже 0.07 — тогда другое дело.
$PYTHУход узлов, падение цены: фундамент Core DAO не выдержит следующую медвежью фазу
Сейчас самая критичная противоречивость Core: бычий нарратив поддерживается BTCFi и SatPay, но реальный доход в сети практически отсутствует, два основных столпа — безопасность сети и ценность токена — одновременно ослабевают. Валидаторы долгое время застряли на 21, официальные узлы проекта продолжают уходить, децентрализация и избыточность сети недостаточны, при массовом выходе валидаторов риск стабильности сети быстро возрастет.
Цена токена продолжает падать, значительно откатившись от исторического максимума, доверие рынка продолжает снижаться. SatPay, изначально обещавший выкуп токенов за счет доходов, неоднократно откладывался, партнер Mobilum — микрофинансовая аутсорсинговая компания, не имеющая лицензий на платежи в ключевых рынках США и Великобритании, базовая цепочка эмиссии карт ранее терпела сбои, масштабное коммерческое использование далеко в будущем, логика выкупа за счет комиссий остается под вопросом.
BitGo, Valour и другие институциональные игроки — это сервис-провайдеры, у них нет блокировки токенов как у первичных венчурных инвесторов, при падении рынка они могут в любой момент отключить узлы и закрыть каналы обслуживания. Вдобавок к этому, давление на продажу токенов сохраняется из-за бага с вознаграждениями в августе и последующего хардфорка, доходы от комиссий в сети минимальны, экосистема не имеет стабильной способности к самообеспечению.
Если наступит следующий криптовалютный медвежий рынок, спад интереса к BTCFi, отток заложенных средств, отсутствие постоянного денежного потока и капитальной поддержки, а также изначально слабые валидаторы Core — фундамент подвергнется серьезному удару, и будет очень сложно выдержать системное снижение оценки в медвежьем рынке.#交易之声：твоя экспертиза заслуживает быть услышанной
Альткоины ослабевают, первым делом смотрят не на графики, а на «ротацию капитала» и «широту рынка».
Мой порядок приоритетов:
1) Доминирование BTC (BTC.D) перестает падать и начинает расти — капитал начинает уходить из высокорисковых альткоинов в BTC, это самый ранний сигнал защиты.
2) Ослабление курса ETH/BTC + безобъемный отскок альтов — рост слабый, объемы не растут, это значит, что новых денег нет, идет борьба за существующие позиции.
3) Застой ликвидности стейблкоинов — новых денег на рынок не приходит, отскок держится за счет ротации, если не выдержит — это ловушка для быков.
4) Замедление притока средств в ETF — институциональные инвесторы снижают риск, обычно раньше розничных.
5) Мемы/малокапы первыми пробивают уровни поддержки — они всегда были индикатором риска, пробой локальных минимумов подтверждает ослабление.
Противоположное мнению: не паникуйте, когда BTC резко падает. Настоящая опасность — когда BTC стоит на месте, а альты медленно падают, внешне спокойно, но внутри идет кровотечение.
В действиях: на ранних стадиях ослабления сначала снижайте кредитное плечо, сокращайте позиции, опускайте верхнюю границу сетки; спотовые позиции не спешите закрывать, но меняйте слабые и с высоким риском разблокировки активы на BTC/ETH. Стоп-лоссы и управление позициями важнее угадывания пиков.
Долгосрочно я по-прежнему бык, но «бычий настрой» не значит «держать позиции на полную». Переход от бычьего к медвежьему рынку — это не одна большая медвежья свеча, а тихий переезд капитала.#СезонОтчетовПоАкциям #ОтчетыПоАмериканскимАкциям
Завтра вечером в 20:00 по пекинскому времени состоится конференц-звонок $PYPL, отчет выйдет до этого. Я считаю, что это самый сложный для прогнозирования отчет на этой неделе.
Цифры не пугают: рынок ожидает EPS 1,31 доллара (на 2,2% ниже, чем в прошлом году), выручка около 8,71 млрд, сама компания давно заявляла, что EPS в этом квартале немного снизится.
Пугает история. За последние 8 отчетных дней 5 раз акции падали, в феврале этого года за один день -26,3%, опционы тогда ставили всего 7,8%. Сейчас опционы ставят около 7,2%.
Я буду следить за двумя моментами: сможет ли бизнес по расчетам брендов, который вырос всего на 2% во 2 квартале, оживиться, и за дальнейшими прогнозами. Cleveland Research несколько дней назад понизил рейтинг до Underperform, так что ожидания не слишком высоки.
Бессрочные контракты Binance сейчас около 57, сверху 58, 60 (цены с наибольшей концентрацией опционных позиций), снизу 54 — нижняя граница восходящего канала этого месяца.
Послезавтра ночью $HOOD тоже отчитался, на этой неделе финтех довольно активен.
Вы ставите на рост или падение? В комментариях достаточно одного слова. Когда выйдут результаты, я опубликую ответ.
Записывайте для себя, DYOR, это не инвестиционная рекомендация $ETH
Сегодня утром увидел фразу «Кит ICO Ethereum перевел на биржу 1500 ETH, собирается продавать», моя первая реакция — сколько лет уже это говорят.
Проверил по цепочке, этот адрес создан в 2015 году, 11 лет не двигался. В этот раз перевели всего 5000 монет, 1500 из них на биржу, по текущему курсу 2326 это чуть больше 3,5 млн долларов, оставшиеся 3500 перевели на другой адрес, продажи пока не подтверждены.
3,5 млн долларов. Объем спотовых сделок ETH за день — более 170 млн долларов, эти деньги вбросить — и волны не будет слышно. Конечно, хотят зафиксировать 740000% прибыли, но такой объем не способен задать тренд.
Поэтому я не считаю это сигналом вершины. Как только старый кит двигается, все кричат о крахе, но после паники цена обычно возвращается к прежнему уровню.
С другой стороны, всё действительно медленно: активация тестнета Hoodi от Glamsterdam снова отложена, кто-то предупреждает, что переоценка газа затронет 13 DeFi-протоколов, основной сетевой форк может затянуться до следующего года.
Я не держал 11 лет, три месяца для меня уже долго, так что не имею права учить, стоит ли фиксировать прибыль.
#本周将公布10月FOMC利率决议 AI ещё не достиг самого безумного этапа пузыря интернет-эры.
Точка зрения ARK Invest заключается в том, что инфраструктура AI, возможно, всё ещё испытывает недостаток в финансировании. Даже несмотря на то, что долги, связанные с вычислительной мощностью и чипами, предлагают высокую доходность, инвесторы всё ещё сомневаются: где же конечный спрос?
Представьте команду, работающую с фиксированным доходом, где кто-то обнаружил, что доходность по долгам, связанным с вычислительной мощностью и чипами, очень привлекательна, и хочет увеличить инвестиции, но сначала должен получить больше средств внутри компании.
Руководство спрашивает в ответ: кто будет постоянно покупать эту вычислительную мощность? Сможет ли будущий спрос поддержать текущие вложения?
В результате возникает противоречивая ситуация: инвестиционные возможности выглядят неплохо, но финансирование не полностью следует за ними.
Во времена пузыря интернет-эры рынок в конечном итоге достиг почти безумного состояния, когда оценки многих компаний перестали строго зависеть от фундаментальных показателей. Цикл AI в будущем тоже может дойти до подобного этапа, но сейчас это явно не так.
От сомнений до ажиотажа требуется время. Решения инвесторов, распределение ресурсов внутри организаций и уверенность рынка в конечном спросе не могут измениться за одну ночь.
Этот временной разрыв может оставить пространство для избыточной прибыли в области инфраструктуры AI.
Но высокая доходность не равна гарантированной прибыли, она также может отражать кредитные риски и неопределённость спроса.
История AI — это не только модели и чипы, но и момент, когда капитал действительно поверит, что спрос реализуется.$ZEC
ZEC сейчас 1222, за 24 часа вырос на 3.6%, в течение дня достигал максимума 1238. В то же время BTC 80340, ETH 2326, вместе они за день изменились менее чем на 0.3%.
Рынок стоит на месте, а он сам поднимается. Я видел такой ход несколько раз, ZEC никогда не идет в ногу с BTC, при падении падает сильнее всех, при росте тоже тянет себя самостоятельно.
Проверил данные по контрактам, ставка финансирования всего 0.006%, открытых позиций на 130 миллионов долларов, не слишком много, и мало кто использует кредитное плечо для подъема. Этот рост обеспечен покупками на спотовом рынке.
Мое мнение: деньги в секторе приватности еще не ушли. Не стоит применять к нему логику основного рынка, когда BTC стоит на месте, именно такие активы с собственной историей покупают по очереди.
Мое склонение к выводу: пока основной рынок не рухнет, ZEC с большой вероятностью будет держаться лучше рынка.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Смеюсь до слёз, уже вложился в OKX полностью. Вчера с помощью AI проверял рынок OKX и Poly, и обнаружил вот что: на OKX много цен установлены неправильно, не знаю, на чём они основываются. Делюсь с вами секретом богатства 😋 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Продолжаем анализ основных событий по $ETH!! Ethereum отскочит, но обязательно снова упадет
Новый раунд тестирования уровней поддержки. Хотя у Ethereum есть покупатели на уровне 2300, реакция рынка незначительна, что говорит о том, что краткосрочно институциональные и крупные игроки не полностью вернулись
В предыдущем сообщении упоминалось заседание FOMC, которое решит, будет ли повышение ставок в октябре и усилится ли ожидание повышения в декабре
Согласно вероятностям повышения ставок на этой неделе, 88,5% ожидают сохранения ставки, 11,5% — повышение на 25 базисных пунктов. То есть из 100 прогнозов 89 ставят на отсутствие повышения, 11 — на повышение на 25 базисных пунктов. Крупные банки США сохраняют позицию повышения ставок: Goldman Sachs и JPMorgan ожидают отсутствие повышения в октябре и повышение на 25 базисных пунктов в декабре
В целом данные легко понять: с большой вероятностью в октябре повышения не будет, а ожидания повышения в декабре заметно усиливаются!! При этом госдолг США уже превысил 40 триллионов, нефть недавно росла с небольшим откатом, индекс доллара откатился к уровню около 101,5 — это важно отслеживать
Если индекс доллара продолжит рост и пробьет сопротивление, крипторынок ожидает значительная коррекция, поэтому в ближайшее время основное направление — вниз, по крайней мере до среды-четверга будет боковое снижение с понижением. Риски для краткосрочных длинных позиций слишком высоки, если можно выйти из длинных — лучше сделать это. Сегодня вечером важное внимание на американский фондовый рынок!!
Если вечером Ethereum отскочит к уровню около 2360, можно сразу открывать короткие позиции с целями 2280-2250BTC упал ниже 80000 — я считаю, что ключ не в цене, а в том, кто продаёт.
Индекс премии Coinbase уже 33 дня подряд отрицательный, последний показатель -0.1259%, что означает, что американцы постоянно продают с дисконтом. Saylor в выходные не публиковал Tracker, рынок воспринял это как приостановку наращивания позиций. Hayes только что продал 49,24 млн альткоинов.
Эти три сигнала вместе означают, что деньги уходят из США, а не что азиатские розничные инвесторы в панике.
Мои действия: не пытаюсь угадать дно и не играю на понижение. Жду, когда премия станет положительной, и тогда приму решение.Проснувшись утром, увидел, что BTC снова упал ниже 80000, и в душе защемило. Это уже второй раз за последнее время, когда этот целый уровень пробивается вниз, на прошлой неделе ещё держались около 83000, а теперь сразу прыжок вниз.
Меня больше волнует другой показатель: индекс премии биткоина Coinbase уже 33 дня подряд отрицательный, последний показатель -0.1259%. Этот индикатор, проще говоря, показывает, дороже или дешевле покупают в США по сравнению с Азией, отрицательное значение означает, что американцы продают с дисконтом, а не скупают. 33 дня подряд — это уже не эмоции розничных инвесторов, это деньги институционалов уходят.
Посмотрим на Сэйлора. В выходные он не публиковал информацию от Tracker, рынок сразу интерпретировал это как возможную приостановку докупок. Эта компания за последние два года была почти самым твёрдым покупателем, поддерживающим BTC, если она остановится, у многих маржинальных быков рухнет опора.
У Артура Хейса ситуация ещё прямее — он продал альткоинов на 49,24 миллиона долларов. Альты сначала падают, BTC потом догоняет — такой порядок в этом году уже не раз повторялся.
Моя собственная стратегия очень проста: сейчас не пытаюсь угадать дно и не докупаю. Ниже 80000 ещё есть непроверенный диапазон 72000–75000, подожду, пока дневной график не вернётся выше, тогда и поговорим. Если смотреть на сигналы, то нужно следить за двумя вещами: когда премия Coinbase станет положительной и когда Сэйлор снова начнёт отчитываться.Неделя FOMC: решение не важно, важна формулировка
На этой неделе весь рынок ждет Федеральную резервную систему, но в криптосообществе действительно стоит спрашивать не "повысят ли ставку", а "остались ли деньги".
Данные CME показывают, что вероятность сохранения ставки без изменений в октябре превысила 90%, но вероятность повышения ставки в декабре взлетела примерно до 68%. Как если бы учитель сегодня не вызывал по списку, но это не значит, что не будет экзамена в конце семестра.
$BTC колеблется у отметки 80 000 долларов, четыре дня подряд падает на дневном графике, объем торгов продолжает сокращаться. Не может подняться выше 81 000, не опускается ниже 79 000 — быки и медведи ждут одного слова.
$ETH выглядит еще хуже, в октябре чистый отток средств из спотового ETF превысил 1 миллиард долларов, причем большая часть приходится на ETHA от BlackRock. Пока другие черпают воду, он тонет.
$ZEC — самое интересное: цена медленно падает, но ставка финансирования все еще положительная, быки платят из своего кармана, чтобы удержаться. Смотря на этих людей, видишь себя несколько месяцев назад.
На этот раз FOMC не даст ответов. Настоящий сигнал — сможет ли BTC с объемом вернуться выше 81 000 и когда быки ZEC перестанут платить. До тех пор смотреть на спектакль дешевле, чем делать ставки.
#本周将公布10月FOMC利率决议
BTC четыре дня подряд падает, минимум опустился до 79,332, уровень 80 тысяч колеблется туда-сюда. За 24 часа ликвидировано 154 миллиона долларов, 62 тысячи человек выбиты с рынка, из них длинных позиций на 118 миллионов — те, кто ставил на рост, продолжают терпеть убытки. Но на самом деле смотреть нужно не на эти цифры. Краткосрочная ставка 3,75%–4% не меняется, десятилетняя около 5%, на этой неделе почти все уверены, что ставка останется без изменений, а вероятность повышения в декабре составляет 77%. Многие всё ещё ждут снижения ставки, а рынок уже закладывает повышение — именно это расхождение и есть причина текущего падения. Зачем брать актив с четырёхдневным падением, если по краткосрочным облигациям можно получить 5% без риска? На рынке есть ещё несколько моментов, о которых мало говорят. Индекс премии спот-рынка США отрицателен уже 33 дня подряд, институциональные покупки с конца сентября не возвращаются; в прошлый четверг и пятницу из ETF выведено 773 миллиона долларов — самый крупный однодневный отток с 25 июня. На блокчейне ситуация ещё более очевидна: за последние 30 дней мелкие кошельки перевели на биржи чистыми 5,5 миллиарда долларов, что является максимумом за полгода; в то же время крупные игроки снизили переводы с 5,9 до 3,8 миллиарда. Это значит, что розничные инвесторы сдают позиции, а крупные держат и не продают. Такая структура не приводит к быстрому падению, но затягивает процесс. Сейчас вы смотрите на ситуацию, получая 5% по краткосрочным облигациям, или готовы полностью вложиться и ждать результатов ближайших дней? У меня остались яркие воспоминания о декабре 2018 года: после повышения ставки BTC упал с 6,000 до 3,200, прежде чем остановиться, настоящий дно появилось на рынке неСамым показательным сигналом в криптоиндустрии на этой неделе является не движение цены, а вакуум. Общий открытый интерес на рынке снизился на 1,15% за один день до $1,394 трлн, в то время как объем фьючерсов рухнул на 39,82% до $877,08 млрд. Тем не менее, $BTC удерживался выше $80,500, $ETH торговался около $2,350, а $SOL колебался около $101, с колебаниями цены менее 0,25%. Стабильные цены при исчезающем объеме — это признак отступления капитала, а не толпы, стремящейся к выходу. Посмотрите на данные о позиционировании и паттерн sharЧестно говоря, я уверен в этой сделке, потому что перед входом установил для себя правила: не угадывать вершину, работать только по правой стороне.
Логика такова. $RLS в тот день вырос более чем на 40% с низов при увеличенном объеме, но есть один нюанс — после того, как цена достигла 0.0033, объем хоть и продолжал расти, рост цены начал замедляться, что является признаком "расхождения объема и цены" и усталости. Плюс у него небольшой оборот и концентрация монет, такая чисто спекулятивная волна при уходе капитала падает быстрее, чем росла. Я открыл короткую позицию на 0.002866, не пытаясь угадать вершину, а ожидая сигнал с правой стороны — что "не сможет пробиться выше".
К тому же в последние дни макроэкономика была прохладной: решение ФРС на подходе, высокие цены на нефть, $BTC упал ниже 80 000, ликвидации с плечом по всей сети превысили 550 миллионов долларов, рисковые активы массово сбрасывают плечи, и такие мелкие монеты, как RLS, первыми упали до 0.002441.
С технической точки зрения 0.0025 — это граница между быками и медведями. Если удержится, будет консолидация, при пробое — цель на уровне 0.0022. В торговле важно частично фиксировать прибыль и ставить стопы по себестоимости, чтобы сохранить прибыль — это важнее всего.
$BTC $SOL #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ DOGE текущая основная проблема: спекулятивные длинные позиции по-прежнему доминируют, но отсутствуют новые денежные вливания и новые нарративы для поддержки. Недавнее снижение плотности длинных позиций — это маргинальное улучшение, но трендового очищения пока не произошло. 0,17 доллара — краткосрочная граница между быками и медведями: если удержится, есть вероятность восстановления до 0,19–0,20, если пробьется вниз — риск снижения распространяется до 0,16 и даже 0,15. Активны крупные переводы в сети, но направление неясно, это не является основанием для бычьего прогноза. Пока цена с объемом не вернется к 0,19 доллара или не произойдет явное очищение длинных позиций, перепроданность сама по себе не является надежным сигналом для покупки. 📉 Испытает ли Bitcoin ещё одну крупную коррекцию после промежуточных выборов в США? ⚠️ Исторические данные поднимают важный вопрос о возможном направлении Bitcoin после предстоящих промежуточных выборов в США 3 ноября. 📊 Рассмотрим два предыдущих цикла: ▪️ 2018: Bitcoin испытал максимальное падение примерно на 50% в поствыборный период. ▪️ 2022: Bitcoin понёс максимальное падение около 25% в поствыборный период. Оба цикла сопровождались значительным рыночным ско$DOOD сильный рост, рост почти на 60%?
Судя по графику, DOOD быстро поднялся с 0.00137 до максимума 0.002485, затем под давлением откатился вниз, что указывает на сильное давление продаж сверху. После резкого подъема последующие средства не поддержали рост, началась распродажа. Ставка финансирования также составляет -1.0627%, что говорит о большом количестве шортов. По мнению умных денег, медведи по-прежнему доминируют. Согласно данным китов: крупные игроки сейчас находятся в убыточном положении, в основном чисто продают, фиксируя прибыль и выходя из позиций.
Поэтому моя личная стратегия: шортить около 0.0024, цель 0.0020, стоп-лосс 0.0026.
【Данное мнение предоставлено только для личного ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией】
#本周将公布10月FOMC利率决议 📊 В пятницу, 23 октября, три основных индекса американского фондового рынка показали разнонаправленную динамику: индекс S&P 500 составил 7,623.68 пункта, индекс Nasdaq — 25,955.34 пункта, индекс Dow Jones — 52,215.16 пункта. На прошлой неделе индекс S&P 500 упал на 0,5%, Nasdaq снизился на 0,7%, а Dow Jones вырос на 0,4%. 📉 Такая диверсификация заслуживает внимания, так как может означать, что инвесторы переоценивают прибыльность различных секторов, а не продолжают безразборно гнаться за ростом. 🔥 Первый серьезный тест: смогут ли оценки технологических компаний поддерживаться реальной прибылью? 🧠 Искусственный интеллект по-прежнему является важной темой роста на рынке, но внимание инвесторов меняется. Раньше рынок был готов платить более высокую премию за ожидания роста; теперь инвесторы все больше сосредотачиваются на практическом вопросе: сколько доходов и прибыли принесут крупные инвестиции в AI? ⚠️ Если доходы от облачных сервисов крупных технологических компаний будут продолжать расти, а рентабельность улучшаться, то акции технологического сектора могут получить новый импульс для роста. Но если темпы роста капитальных затрат превысят рост доходов, рынок может пересмотреть оценки этих компаний, даже если индустрия AI продолжит расширяться. 💵 Второй серьезный тест: Федеральная резервная система и доходность американских государственных облигаций. 📌 Когда доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5%, фондовый рынок становится более чувствительным к изменениям процентных ставок. В то же время рынок следит за предстоящими решениями ФРС и комментариями чиновников по инфляции и будущей политике ставок Сначала скажу откровенно: я не настолько точно предсказываю, сколько научился идти по тренду, не споря с рынком.
Анализируя эту волну, $CAP сам дал сигнал — после резкого роста он консолидируется на высоком уровне, MA5, MA10, MA20 все давят сверху, объемы снижаются, типичная структура "не может расти". Еще важнее ситуация на рынке: на этой неделе заседание ФРС, высокие цены на нефть, спад интереса к AI, BTC в выходные упал до около 79 000 с «иглой», рисковые активы массово сбрасывают плечи, ликвидации по всему рынку превысили 400 млн. В такой среде альткоины первыми попадают под удар.
Я открыл короткую позицию около 0.108, ловя расхождение на высоком уровне и совпадение с общим рынком, цена по маржинальному контракту упала до 0.076, и я поймал эту волну.
Дальше посмотрим, сможет ли $BTC удержать 80 000. Если удержит и настроение восстановится, медведи будут постепенно фиксировать прибыль; если нет — альткоины ждёт ещё один спад. Не гоняюсь за шортами и не ловлю дно, приоритет — сохранить капитал.
$ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC каждый день кричит о бычьем развороте, но за последние 30 дней из контрактов в цепочке ушло более 7 миллиардов чистыми. Отскок вовсе не из-за входа крупных игроков, а просто спекуляции на ликвидности с одновременной распродажей. Крупные деньги уже давно ушли, оставив розничных инвесторов на отметке в 80 тысяч, где они упорно держатся против медведей, считая себя избранными, кто подхватит падение.
#BTC
$BTC
👇Эта неделя очень важна, так как это ключевая неделя для отчетности американских компаний: Microsoft, Google, Amazon, Intel опубликуют свои отчеты, и эти компании из mag7 определят будущее ИИ. В настоящее время падение американского рынка в основном связано с ростом цен на нефть, Meta сокращает инвестиции в ИИ, и рынок опасается, что в таких макроэкономических условиях крупные компании будут уменьшать капитальные вложения в ИИ, что может означать конец эпохи ИИ-нарратива. Акции, связанные с ИИ, такие как хранилища данных, оптические модули, облачные провайдеры, также могут упасть, и американский рынок продолжит снижение. Еще одним важным событием станет заседание FOMC в конце месяца. Хотя сейчас существует довольно очевидный консенсус, что никаких действий не будет, вопрос в том, не станет ли Уош более жестким в своих высказываниях? Поскольку данные этого месяца очень плохие, хотя FOMC и объявит о сохранении ставок без снижения, я считаю, что рынок воспримет это как негатив, ведь в декабре сейчас ожидается повышение ставок! В этот период, вероятно, не будет большого доверия на рынке, к тому же Трамп постоянно подчеркивает, что либо нужно уничтожить Иран, либо вести переговоры, и непонятно, что именно он думает, поэтому в октябре и до промежуточных выборов, по моему мнению, общая рыночная атмосфера будет очень неблагоприятной. Если только отчеты этих американских компаний не будут очень хорошими, все превзойдут ожидания и увеличат инвестиции в ИИ, а не сократят их, тогда может начаться отскок на рынке. Но на данный момент это кажется маловероятным, ведь цены на нефть долгое время высоки, акции недавно сильно упали, смогут ли американские компании продолжать увеличивать капитальные вложения в ИИ? Нужно понимать, что эти решения...Как дела у воина, который в начале октября накопил альткоинов на 8,09 млн долларов? 🥷👇
Терпит удары и продолжает держаться: за последние десять дней докупил альткоинов на 2,7 млн долларов, в результате общая сумма вложений достигла 10,79 млн долларов, текущий совокупный убыток составляет 1,904 млн
▶︎ $ZRO : 2,55 млн монет, цена покупки $2.08, текущий убыток 970 тыс. долларов
▶︎ $WLD : 6,3 млн монет, цена покупки $0.5189, текущий убыток 568 тыс. долларов
▶︎ $BAT : 5,77 млн монет, цена покупки $0.1981, текущий убыток 288 тыс. долларов
▶︎ $CHIP : 20 млн монет, цена покупки $0.04928, текущий убыток 77 тыс. долларов
Адрес кошелька 0x1291d51f3DF319B3Ee6b028b134B7b367BB72EbEСвязанный с Фондом Ethereum кошелек за час продал 2 785 ETH по средней цене 2 304 доллара, вырученные средства обменяны на стейблкоины. Но в тот же день с бирж было выведено около 170 000 ETH, а объем стейкинга достиг исторического максимума. Одни продают, другие блокируют, ETH застрял около 2 300, став самым противоречивым активом этой супернедели.
$BTC около 80 000. В выходные цена опускалась до 79 398, но затем восстановилась. Чистый недельный приток в ETF составил 301 млн, однако с начала октября наблюдается чистый отток в 314 млн, а в четверг и пятницу на прошлой неделе было потеряно 773 млн.
$ETH около 2 300. Связанный с фондом кошелек во второй раз за две недели совершил крупные переводы, всего выведено более 7 000 монет. Но ETF испытывают отток уже четвертую неделю подряд, объем стейкинга превышает 35% от предложения, продаваемые ETF сокращаются, а заблокированные ETH растут. Закрытие дневного графика на уровне 2 300 — это лакмусовая бумажка.
$SOL около 99,9. ETF испытывают отток третью неделю подряд, за неделю — 17,3 млн. Но токены RWA-фондов за неделю привлекли 453,5 млн, что составляет 73% от общего притока в топ-10 блокчейнов. Капитал на блокчейне растет, ETF сокращаются, цена 100 долларов колеблется.
В двух словах: FOMC, PCE, ВВП и отчеты технологических гигантов — все сосредоточено на этой неделе. Ни одна из трех криптовалют не получила чистого притока средств, все ждут одного — даст ли супернеделя направление.
Только для записи состояния рынка, не является инвестиционной рекомендацией.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC вчера вечером после 10 часов пробил отметку 80K, минимальное значение было 79.2K, утром снова поднялся ниже 81K, сейчас 80.9K, за 24 часа практически без изменений.
На этот раз это не было подъемом из-за ликвидации шортов. Позиции на бирже немного снизились, ставка финансирования слегка положительная, после падения позиции почти не изменились, больше похоже на покупку спотовых активов. Сначала посмотрим, удержится ли уровень 79K, если не вернется выше 81K — не стоит входить в лонг.
Причины падения две. Брент нефть 23-го числа в течение дня достигла 117 долларов, максимум с апреля. Вторая — крупные игроки выходят, вчера днем Hayes сообщил, что полностью ликвидировал позиции по ETH, ENA, UNI, за два дня перевели на разные платформы криптовалюту на сумму 28,81 млн долларов.
ETH сейчас 2365, минимальное значение вчера вечером было 2282. Один крупный кит с лонгом ETH на 270 млн долларов был в 30 долларах от ликвидации, ночью добавил 9,21 млн залога, цена ликвидации опустилась до 2181, если пробьют этот уровень, последует цепочка ликвидаций. ETH слабее BTC, не стоит ловить падение.
Сегодня в плюсе: ZEC 1210, рост более 3% за день, Grayscale ZEC спотовый ETF уже 4 торговых дня подряд фиксирует приток около 51,5 млн, но ставка финансирования отрицательная, соотношение лонг/шорт меньше 1, шорты держатся, это давление на шорты. Следите за активацией основной сети 5 ноября.
ФРС заседает 27-28 числа, результаты будут опубликованы в 29-м по пекинскому времени, не забудьте посмотреть.BTC пробил 80K и снова поднялся до 80.9K, позиции снизились всего немного, ставка немного положительная, такое движение похоже на поглощение на спотовом рынке, а не на отскок после ликвидации шортов. Если 79K не удержится, будет ещё одно падение.
Hayes ликвидировал ETH, ENA и UNI, за два дня вывел 28,81 млн долларов, ENA продолжает сбрасывать в Cumberland.
ETH 2365, цена ликвидации длинных позиций на 270 млн сжата до 2181, это минное поле, не спешите с покупкой.Перед кроссчейн-переводом не смотрите только на комиссию Почему, даже правильно предсказав рынок, в итоге не всегда удаётся заработать Золото упало ниже 4000 долларов, и в обсуждениях быстро формируются две группы: одна говорит, что появилась возможность, другая — что тренд испортился. Я считаю, что для инвесторов в юанях есть ещё один более личный вопрос, который часто упускают: что именно вы покупаете и какой валютный риск при этом несёте?
Международная цена на золото котируется в долларах, поэтому реальная доходность местных инвесторов зависит ещё и от изменения курса юаня к доллару. Предположим, что цена золота в долларах падает, а юань ослабевает — валютный курс может частично компенсировать падение; если же юань укрепляется, давление на доходность после конвертации может быть ещё сильнее. Это лишь анализ условий, и его нельзя использовать вместо текущей оценки валютного курса.
Кроме того, физическое золото, золотые фонды и другие связанные с золотом продукты могут иметь наценки, комиссии и различия в торговых сессиях. Все говорят «золото», но результаты на счетах могут отличаться.
Я понимаю беспокойство из-за пробития круглой отметки. Тяжело заработанные деньги за несколько дней частично теряются, и эмоции сложно сдержать.
Но именно в такие моменты не стоит делать выводы о своих позициях, опираясь только на цену в долларах. Сначала проверьте цену покупки, валюту расчёта и комиссии, а уже потом решайте, стоит ли что-то менять. Если вы ещё не поняли, почему и где именно вы теряете, а уже следуете за комментариями, это обычно только усиливает тревогу.
#现货黄金跌破4000美元关口 Когда операционный свет над операционным столом зажегся, а анестезия уже введена, цифры на мониторе начали вводить в заблуждение. Этот финансовый отчет Microsoft — как сердце, готовящееся к вскрытию — нельзя смотреть только на кривую колебаний цены акций, это лишь поверхностная электрокардиограмма, настоящая опасность — коронарные артерии под сердечной мышцей, доведённые до предела спросом на AI.
Показатель Azure за прошлый квартал с приростом на 41% выглядит как обильный кровоток, но хирурги знают: красивый фракционный выброс не гарантирует проходимость микрокапилляров. Настоящая проблема — сможет ли Copilot приносить доход — это резерв сократительной способности миокарда, ключ к тому, сможет ли это сердце самостоятельно циркулировать при высоком метаболизме AI. Если денежный поток Copilot не поспевает за темпами капитальных вложений, это как заставлять ишемичное сердце работать с перегрузкой: чем быстрее оно бежит вначале, тем сильнее последующая желудочковая фибрилляция.
Я не смотрю на цифру 41%, я смотрю на ускорение. Ускорение — это дополнительное положительное инотропное средство, временно улучшающее давление, но одновременно увеличивающее потребление кислорода. Ожидания рынка по Azure уже на высоких дозах, если в этом отчете будет только поддержание без ускорения, это как во время операции обнаружить недостаточный кровоток в обходных сосудах — на столе сразу не рухнет, но монитор начнет подавать тревогу.
Посмотрите на линию $xAAPL. Apple и Microsoft в AI-нарративе — как два параллельных круга кровообращения, системный и легочный, которые должны быть сбалансированы. Инвестиции Microsoft в AI — это правый желудочек, выталкивающий кровь, монетизация Copilot — левый желудочек, принимающий оксигенированную кровь, любое повышение сопротивления с одной стороны приведет к застою в системе. На фоне расширяющегося кредитного спреда AI, риск этой операции не в кровотечении, а в недостаточном кровоснабжении отдаленных органов — те активы, которые питаются нарративом, первыми почувствуют холод в конечностях.
Мой вывод спокоен: это операция с высоким риском повторного вскрытия, много спаек, плохой обзор. Рост Azure — это зажим аорты, если зажать — стабильно, если нет — будет кровотечение. Монетизация Copilot — это датчик потока аппарата искусственного кровообращения, показания не лгут.
Анестезия уже действует, разрез сделан, теперь не время слушать электрокардиограмму с роудшоу, а время смотреть, есть ли кровь в настоящих сердечных камерах. #microsoftq1azureandaiPharaoh's Market Watch]
Решение FOMC по ставкам за октябрь будет объявлено на этой неделе. Сможет ли Bitcoin воспользоваться этим благоприятным моментом и пробить отметку в 84 000?
Pharaoh прямо говорит: не открывайте шампанское заранее. Этот FOMC — не "бесплатный пропуск", а "испытание на жизнь и смерть." Рынок ожидает паузу, но тон Пауэлла может быть жестче, чем при повышении ставки.
Сначала посмотрим, как рынок позиционируется. Данные CME показывают, что вероятность сохранения ставок без изменений в октябре составляет от 85% до 87%.
Так что где же...Они думают, что меняют условие вознаграждения, а на самом деле в тридцать седьмом ходе середины партии тайно сдвинули пешку, которая уже была прикована.
Запрет на проценты — это железная клетка. Эмитент не имеет права платить проценты, эта пешка никогда не дойдет до базовой линии, путь к превращению полностью закрыт. Но «презумпция возражения против вознаграждений третьих лиц» была удалена — обратите внимание, это не снятие запрета, а ослабление жестко закрепленного ограничения, чтобы платформа могла делать ходы в серой зоне. Гроссмейстеры при чтении документов никогда не смотрят на формулировки, а только на даты: окончательный вариант от 21 октября, вступает в силу 18 января 2027 года, промежуток в четырнадцать месяцев — это редкий сверхдлинный анализ. Длинный анализ означает, что противник признает, что позиция еще не исчерпана, а также что все инвесторы имеют четырнадцать месяцев на перестановку сил.
Противодействие банковской ассоциации — стандартный оборонительный ход: они боятся оттока депозитов, что равносильно проделыванию дыр в пешечной стене Вана И. Они боятся не стабильных монет, а того, что капитал будет выведен с главной банковской линии. А позиция финансового ведомства — это как судья, поднимающий руку и дающий сигнал продолжать — инновации и конкуренция, в терминах шахмат — разрешение на открытие позиции.
Меня действительно интересует, сможет ли «вознаграждение третьих лиц привлечь новый капитал». По шахматной логике, атака, достигнутая жертвой фигуры, не равна реальной выгоде. Вознаграждение — это жертва: платформа использует субсидии, чтобы привлечь депозиты, получая временное пространственное преимущество, а не преимущество в фигурах. Если субсидии не смогут превратиться в реальное удержание и сценарии использования, это будет просто красивая тактическая комбинация без стратегической выгоды, которая вскроется в эндшпиле. Пешка, приобретенная за субсидии, дойдя до седьмой горизонтали, все равно будет взята.
Где границы соответствия? В трех клетках: «кто платит, кому платит, под каким названием платит». Эмитент не платит проценты — это жесткое ограничение, платформа платит вознаграждения — это мягкая граница. Настоящий решающий ход — это будет ли регулятор переопределять «вознаграждение» как «проценты», как в случае с клетками одного цвета и другого цвета: как только судья определит цвет клетки, вся диагональ мгновенно теряет силу.
Что касается связи с токенами на американском фондовом рынке, я читаю это как фигуры на клетках разного цвета: каналы позиций и каналы доходности стабильных монет находятся на разных цветах, краткосрочные настроения могут вызвать связь, но это лишь дым на шахматной доске. Когда дым рассеется, будет видно, чья цепочка пешек крепче.
После четырнадцатимесячного анализа первый ход в какую клетку будет сделан, определит, будет ли партия открытой или закрытой — а я считаю пешки, а не слова. #geniusstablecoinrewardsТранспортировка сырой нефти на Ближнем Востоке постепенно восстанавливается, но цены на нефть остаются высокими, что вызывает непонимание у многих. $CL
Суть в том, что риск-премия не исчезла: хуситы в последнее время продолжают атаки на энергетические объекты Саудовской Аравии и нефтепроводы, Саудовская Аравия хотя и перехватила часть ракет, но угроза повреждения объектов сохраняется.
Хотя Трамп заявил, что конфликт между США и Ираном может быстро завершиться, а Иран готов к дипломатическим переговорам, до сих пор не достигнуто реального соглашения, геополитическое смягчение — это лишь ожидание, а не факт.
Проход через Ормузский пролив восстановлен, но страховые взносы на танкеры и затраты на безопасность при обходе остаются высокими, эти расходы напрямую включаются в цену нефти.
В прошлую пятницу Brent $BZ закрылась на уровне 116,72 долларов за баррель, WTI — 103,27 долларов за баррель.
Сейчас на рынке идет борьба между двумя ожиданиями: с одной стороны — позитив от дипломатического смягчения, с другой — риск новых атак на энергетические объекты и возможных перебоев в судоходстве. Дальнейшее движение цен на нефть будет зависеть от безопасности объектов и уровня транспортных расходов.
Кстати, высокие цены на нефть поднимают инфляционные ожидания, что совпадает с заседанием FOMC на этой неделе, и это важный макроэкономический фактор, на который стоит обратить внимание крипторынку. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Высокая доходность обязательно означает лучшие инвестиционные возможности?Анализ влияния ФРС США на биткойн в октябре
1. Базовый сценарий — сохранение процентной ставки без изменений + нейтрально-ястребиные заявления
Не исключается возможность повышения ставки в декабре, подчеркивается, что инфляция все еще выше целевого уровня, высокие ставки придется поддерживать дольше, досрочных обещаний снижения ставок нет.
Реакция рынка
Доходность американских облигаций колеблется незначительно, индекс доллара немного укрепляется. Биткойн в краткосрочной перспективе сначала немного падает, затем колеблется, усваивая информацию.
Особенности рынка: негативные ожидания реализуются, волатильность увеличивается, на рынке фьючерсов возможны краткосрочные одновременные ликвидации длинных и коротких позиций.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе рынок продолжает торговать ожиданиями повышения ставки в декабре, BTC колеблется в диапазоне, сложно увидеть односторонний сильный бычий тренд.
2. Более ястребиный сценарий — пауза в повышении ставок, но четкий сигнал о высокой вероятности повышения в декабре
Заявления председателя: инфляция устойчива, в декабре повышение ставки все еще необходимо, убраны формулировки о снижении инфляции.
Реакция рынка: доходность американских облигаций растет, доллар укрепляется. Биткойн резко падает, глубокая коррекция, множество ликвидаций длинных позиций, логика падения совпадает с реакцией после публикации протоколов сентября.
- Ключевая логика: рынок повышает ожидания пика процентной ставки, время поддержания высоких ставок удлиняется, кредитное плечо на крипторынке испытывает давление, средства ETF склонны к оттоку.
3. Более мягкий сюрприз — сохранение ставки без изменений, ослабление ожиданий дальнейших повышений
Заявления: инфляция заметно снижается, дальнейших повышений не требуется, данные будут отслеживаться, повышение в декабре не предполагается.
Реакция рынка: доходность американских облигаций снижается, доллар ослабевает, риск аппетит восстанавливается. Биткойн быстро отскакивает и растет, средства ETF возвращаются, краткосрочный бычий тренд активируется Почему цена токена низкая, но это не обязательно дешевоСначала о том, почему эта неделя может стать самой ключевой в этом году. Промежуточные выборы состоятся через 9 дней, 3 ноября, но уже на этой неделе открывается окно для определения направления. Текущие прогнозы показывают, что Демократическая партия с большой вероятностью одержит победу в обеих палатах Конгресса, и Трамп потеряет контроль над многими политиками. Это означает, что у него есть только два варианта — либо нанести последний удар по Ирану в последний период перед выборами, либо попытаться достичь какого-то соглашения, чтобы изменить ход выборов. Независимо от выбранного пути, цены на нефть и рисковые активы будут подвергнуты сильной волатильности.
Одновременно через 48 часов будет объявлено решение ФРС по процентной ставке. Макроэкономические и геополитические факторы делают эту неделю практически каждый день потенциально значимым моментом для сильных колебаний.
С технической точки зрения, биткоин по-прежнему тестирует нисходящую трендовую линию клина, и каждый раз при касании получает поддержку. Уровень 79 000 я упоминал много раз — там размещены крупные ордера на спотовую покупку примерно на 20 миллионов долларов, это ключевая поддержка в нижней части текущего диапазона. Если цена достигнет этого уровня, я открою новую позицию, по крайней мере, ожидая отскока к уровню около 81 000.
Тепловая карта ликвидности показывает, что на обоих концах диапазона одновременно накапливаются ликвидационные ордера, такая структура исторически почти всегда сначала пробивает одну сторону, а затем идет в другую — либо сначала пробивает ликвидность сверху, а потом снизу, либо наоборот. Направление пока не выбрано, но при ложном пробое нужно сохранять ясность ума.
Если биткоин действительно опустится ниже 75 000, то с точки зрения распределения объёмов торгов зона от 71 000 до 75 000 является самой плотной зоной поддержки по объёмам в истории — в этом районе я буду действовать очень агрессивно Strategy в этот четверг после закрытия американского рынка опубликует отчет за 3-й квартал, по оценкам, за квартал цифровые активы принесли около 20,9 млрд долларов прибыли по балансу. По состоянию на 18 октября у них на руках 848517 BTC, средняя цена позиции — 75446 долларов.
Однако это данные на конец сентября. В начале октября они еще покупали около 85800, сейчас $BTC вернулся к уровню около 80200, что оставляет всего около 6% запаса от их средней цены. За последние две недели покупали всего по две-три сотни монет в неделю, основную часть денег направили на выкуп привилегированных акций STRC, за неделю MSTR выпустил дополнительный капитал всего на пару миллионов долларов, этот объем покупок практически не влияет на рынок.
Цифры в отчете, скорее всего, будут хорошими, но рынок после просмотра больше интересует, насколько высоко еще может держаться mNAV и есть ли деньги на дальнейшие покупки. Сейчас уровень 80000 поддерживается ETF и фьючерсными фондами, а не Сейлором, рассчитывать на рост после отчета не стоит.
Краткосрочно 79400 — это сегодняшнее дно, при пробое стоит сократить позиции. Сопротивление сверху в диапазоне 80900–81300, если не пробьется, не стоит догонять рост. Я держу легкую позицию, стоп-лосс ниже 79200, при отскоке к 81000 сначала продаю часть. 【10·26 после полудня｜ETH/SOL/ZEC: три вида ценообразования】
$ETH 2318, падение <1%, ликвидации на 41,86 млн — максимум; чистый отток с бирж 169 тыс. — максимум за почти 4 месяца, отток из ETF в октябре превысил 1,2 млрд долларов, четвертая неделя подряд. Уровень 2330 не удержался, «дно» — лишь нарратив; запуск тестовой сети Hoodi ≠ возврат капитала. Слаб настолько, что нет разногласий, самый слабый тоже последний.
$SOL 100.97, падение 0,34%, ликвидации на 4,98 млн — минимум; чистый приток спотовых 5,84 млн, Firedancer/Alpenglow поддерживают нарратив, но отток из ETF три недели подряд, за последний месяц более 72 млн. Удержание 100,50–100,80, стабильно, но медленно, не хватает маржинальных покупателей.
$ZEC 1209,76, рост 1,6% — единственный в плюсе; ликвидации 5,07 млн, рыночная капитализация всего около 1/3 от SOL, самый агрессивный леверидж; положительный фий = быки платят за удержание позиций. NU7, халвинг, история конфиденциальности сосредоточены, самый сильный, но и самый хрупкий.
Ранжирование: по силе ZEC > SOL > ETH;
Поддержка: SOL > ZEC > ETH;
Хрупкость левериджа: ZEC > ETH > SOL.
Следить за сужением оттока ETF ETH, разворотом положительного фия ZEC.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 30-кратное кредитное плечо, 795 BTC, убыток на бумаге почти 880 000 долларов, этот крупный кит в падении докупил еще 302,5 монеты в качестве маржи. Вы видите в этом смелость или вынужденное добавление позиции после попадания в убыток? Когда я дошел до этой цепочки данных, я на несколько секунд остановился. Адрес с 30-кратной длинной позицией BTC на Hyperliquid сегодня в откате продолжил добавлять маржу, позиция выросла до 795,02 монет, номинальная стоимость около 63,65 млн долларов, убыток на бумаге около 878 000. Тот же аккаунт держит длинную позицию по ZEC — 4717 монет, около 5,67 млн долларов, цена входа 1195,7. Цифры сами по себе не удивительны, удивительно время действия — цена падает, а он выбирает увеличить ставку. Я склонен воспринимать такие действия как сигнал этапа тренда, а не направления. Крупные игроки на старте обычно пробуют с малыми позициями, а в фазе продолжения уже наращивают; а добавление маржи в откате — типичная картина фазы разногласий: быки не хотят сдаваться, с помощью реальных денег отодвигают линию ликвидации. Это не значит, что они настроены бычьи, просто кто-то воспринимает риск как подтверждение веры. 30-кратное плечо означает, что при обратном движении цены чуть более чем на 3% будет достигнут предел поддерживающей маржи, убыток на бумаге в 880 000 относительно номинала в 63,65 млн — всего около 1,4%, кажется спокойно, но буфер очень тонкий. Для BTC такое скопление высокоплечевых длинных позиций — палка о двух концах. Оптимистичный сценарий: если цена удержится на текущем уровне и отыграет падение, эти застрявшие позиции станут самыми стойкими держателями, шорт-сквиз и поддержка плечевых быков могут привести к эмоциональному восстановлению.На этой неделе будет объявлено решение по процентной ставке, я не пытаюсь угадать цифры, меня интересует только, как распределены позиции. Рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре в 76%, и в такие моменты чем больше позиций занято, тем жестче будет закрытие после объявления — в декабре 2018 года перед заседанием все ставили на ужесточение, индекс S&P упал за месяц на 9,2%, и первым двигался не рынок, а позиции. В этот раз переменные не в самой ставке, а в цене на нефть и выборах: цена на нефть поднялась до полугодового максимума, в Среднем Востоке ситуация то ослабевает, то обостряется, до промежуточных выборов 3 ноября осталось восемь дней. Белый дом хочет низкие ставки и низкие цены на нефть, а центральный банк — сохранить лицо в борьбе с инфляцией, и эти два вопроса имеют приоритет перед выборами. Поэтому я не ставлю на направление перед заседанием, я покупаю бизнес: цепочки с реальным денежным потоком на блокчейне, плюс два актива, позиции по которым недавно были очищены, с бычьим уклоном, а размер позиций контролирую по стандарту. Ждем решения, закрытия позиций — и только тогда начнется настоящий рынок. #本周将公布10月FOMC利率决议На этой неделе FOMC, скорее всего, останется на месте, CME оценивает вероятность сохранения ставки в октябре на уровне 90%, а в декабре — повышение на 68,9%. Но, честно говоря, повышение ставки — не главное, главное — останутся ли деньги на рынке. Формулировки важнее самого решения.
$BTC колеблется между 79 500 и 80 000, дневные свечи уже четыре подряд падающие, объемы заметно сокращаются. Не удается пробить 81 000, и 79 000 тоже не пробивается вниз, быки и медведи в ожидании одного сигнала. $ETH торгуется на уровне 2 320, в октябре из ETF вышло более 1 млрд долларов, тренд напоминает протекающее дно лодки.
$ZEC торгуется на 1 188, ставка финансирования все еще +0,01% — цена медленно падает, но быки продолжают платить, чтобы удержать позиции. У меня есть короткая позиция на 500, и глядя на эту ставку, кажется, что противоположная сторона довольно упряма.
FOMC не даст ответов. Меня действительно интересуют только две вещи: сможет ли $BTC с объемом вернуться выше 81 000 и когда быки $ZEC перестанут платить. В такие моменты смотреть на происходящее дешевле, чем делать ставки, я выбираю пока просто наблюдать.#本周将公布10月FOMC利率决议
На этой неделе грядет самое важное событие. Заседание FOMC Федеральной резервной системы США пройдет с 27 по 28 октября, а решение по ставкам будет объявлено 29 октября в 2 часа ночи по пекинскому времени.
На первый взгляд, рынок в целом ожидает сохранения ставок без изменений. Но если внимательно посмотреть на детали на графике, у этого заседания есть крайне важная особенность: не будет опубликован новый экономический прогноз, даже точечная диаграмма отсутствует.
Что это значит? Это значит, что рынок потерял важную ориентировку, и все ставки теперь сделаны на само заявление и последующую пресс-конференцию председателя.
Комментарий внизу графика полностью отражает мои мысли: «Приостановка без смягчения, в цене 92,8% заложен риск повышения в декабре, настоящий сигнал — в формулировках.»
Сейчас ожидания отсутствия повышения ставок достигли 92,8%, почти без всякой защиты. Это крайне опасно. Если в заявлении будет хоть немного жесткости, намек на возможное повышение в декабре или сохранение высокой бдительности по инфляции, это будет явная «ястребиная пауза», и рисковые активы могут резко упасть. Напротив, если тон станет мягче, это будет действительно хорошая новость.
И не забывайте, что вечером 29 октября сразу же будут опубликованы предварительные данные по ВВП за третий квартал и данные по индексу PCE за сентябрь. Данные PMI уже показывают замедление роста при ускорении инфляции — типичные признаки стагфляции.
Если взглянуть на текущий рынок, BTC уже опустился к уровню около 80 000, снизившись на 0,41%, и все средства затаили дыхание в ожидании результатов.
$BTC $NEAR
Трейдер Mk4, который держит длинную позицию по NEAR, я следил за ним весь день. Позиция на 25 миллионов долларов, нереализованная прибыль 12,15 миллиона, почти 50%. За такую позицию с таким весом я восхищаюсь, но повторять не буду.
Сейчас NEAR стоит 4,53, за 24 часа вырос менее чем на 3%, максимум был 4,7, потом откатился. Объем бессрочных контрактов 54,5 миллиона долларов, его позиция занимает почти половину. Сейчас ставка финансирования отрицательная, медведи платят быкам, а быки так плотно сжались, что заставляют противоположную сторону платить — обычно это плохой знак.
Те, у кого самая большая нереализованная прибыль, находятся ближе всех к ликвидации. У меня нет такой смелости, я просто наблюдаю.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC на Binance переезжает, но переезжают не одни и те же люди. За 30-дневный скользящий период розничные депозиты удвоились с 5,5 млрд долларов в апреле до 10,75 млрд долларов, достигнув шестимесячного максимума; за тот же период объем депозитов китов сократился с 5,9 млрд до 3,8 млрд долларов, снизившись на 36%.
Что происходит? Розничные инвесторы переводят деньги на биржу, а киты, наоборот, сокращают активность. Размер розничных депозитов уже в 2,8 раза превышает объем депозитов китов.
Почему это важно? Депозиты на бирже не означают немедленную продажу, но исторически это часто сигнализирует о потенциальном давлении на продажу. Розничные инвесторы воспринимают боковик выше 80 000 как окно для выхода, в то время как киты не показывают признаков масштабного распределения.
Какое наблюдение поддерживается? Скорее подтверждается, что «источник давления продаж на отскоке меняется» — краткосрочное доминирование на стороне предложения временно перешло к розничным инвесторам, а не к китам, сбрасывающим позиции.
Что смотреть дальше: не начнет ли объем переводов китов на Binance снова расти после снижения до 3,8 млрд. Если киты тоже начнут перемещать активы, то давление на отскок будет не однослойным, а двуслойным. Как думаешь, смогут ли розничные инвесторы выдержать эту волну или киты начнут первыми? Обсуждаем в комментариях. $BTC RWA концептуальные монеты: шум — их, проценты — чужие 😅
В этом году нарратив RWA взорвался, но если заглянуть под «штаны» нескольких «лидеров» — только один действительно получил проценты, остальные — просто атмосфера (￣▽￣)*
$ONDO бизнес действительно силен, собственный продукт с доходностью в долларах достиг масштаба более двадцати миллиардов, даже BlackRock был обогнан. Жаль, что токен — это чисто управленческий токен, протокол не кладет ни цента в карман держателей. Технически MA7/20/30 все давят сверху, RSI 32 близок к перепроданности, позиция за 30 дней всего 1,3%, за месяц -26,3%, настолько слаб, что даже поддержки не найти. Лидер тоже не выдерживает рынка (╥﹏╥)
$PENDLE также все три линии сверху, RSI 36,8 слабый, но еще не в зоне перепроданности, позиция за 30 дней 6,7%, за месяц -24,1%. Падение замедляется, но не остановилось, болтается на месячном минимуме и изматывает (´･_･`)
$CFG у протокола есть комиссии, но держателям не дают. За 30 дней комиссии протокола чуть меньше тридцати миллионов, нарратив поддерживается сотрудничеством с Circle Arc и New York Life. Все три линии сверху и разошлись, RSI 24,3 глубокая перепроданность, позиция за 30 дней 0,2% у пола, за месяц -39%, самый худший из трех, ускоренно добирает дно (；´д｀)
Итог: история RWA звучит хорошо, но захват стоимости токена — вот что важно. Не смотрите только на масштаб, смотрите, в чьи карманы идут деньги 🤔💸Сначала немного охладим пыл, я склоняюсь к медвежьему сценарию, но новость о "древнем гигантском китовом пополнении" пока недостаточна, чтобы утверждать, что грядёт слив. По данным аналитика Ai, отслеживающего блокчейн, адрес эпохи ICO Ethereum 0x6C6…d2941 недавно пополнил биржи на сумму 1500 $ETH, что примерно равно 3,46 миллионам долларов; этот адрес изначально купил 100 000 ETH по цене 0,31 доллара за монету. Мой вывод: это потенциальный сигнал продажного давления, но чрезмерно высокая доходность в заголовке может ввести рынок в заблуждение, заставляя воспринимать эмоции как доказательства.
Я вижу две проблемы. Во-первых, пополнение не равно продаже, перевод на блокчейне подтверждает изменение местоположения активов, но не подтверждает факт сделки; если читать "если продано" как "уже обналичено", логика нарушается. Во-вторых, низкая себестоимость лишь говорит о большом потенциале прибыли у держателя, но не гарантирует, что этот объём монет способен изменить рынок; без данных о сопутствующем спросе и сделках за тот же период, просто рассматривая 3,46 миллиона долларов, трудно оценить реальное воздействие. Меня больше настораживает, что всех уводит в сторону слово "древний".
Конечно, медвежьи прогнозы могут оказаться верными. Если впоследствии будет продолжаться пополнение, при этом цена будет падать, а спрос недостаточен, я усилю свои ожидания продажного давления; это мои условия наблюдения, а не уже свершившийся факт. С другой стороны, если спрос будет стабильным, я не стану использовать низкую себестоимость гигантского кита как повод для дальнейшего медвежьего настроя. Я сначала сосредоточусь на реальном спросе и не буду заранее писать сценарий слива на основе одного пополнения.BTC сейчас торгуется по 80,300, соотношение быков и медведей 2.2, при этом ликвидации длинных позиций составляют 68% — большое количество участников не означает правильное направление. Мясорубка на 80 тысяч, под 78,850 скопилось ликвидированных длинных позиций на 188 миллионов, а над 81,000 — топливо для коротких позиций. Киты скупают, ETF уходят. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC упал ниже 80 000, ликвидации длинных позиций по всей сети достигли 234 миллионов долларов, но некоторые не хотят с этим соглашаться. На Hyperliquid адрес из топ-4 по длинным позициям BTC сегодня после падения докупил ещё 302,5 монеты, общий объём позиции достиг 795,02 монет, стоимостью 63,65 миллиона долларов, с кредитным плечом 30x, цена открытия 81 168 долларов, текущий убыток уже 878 тысяч. Цена около 79 800, он продолжает вносить маржу.
Что происходит? Рынок проходит через де-левереджинг, а этот адрес увеличивает кредитное плечо. За 24 часа ликвидировано почти 196 тысяч человек, из них 84% — длинные позиции, а он выбирает идти против волны ликвидаций.
Почему это важно? Кредитное плечо 30x означает очень узкое пространство для ошибок. Цена открытия 81 168, текущая цена 79 800, до принудительной ликвидации недалеко. Дополнительные 2,15 миллиона долларов маржи — это ставка реальными деньгами на то, что ниже 80 000 — дно.
Какой взгляд поддерживается? Скорее «это не умные деньги, которые скупают дно, а игра трусов с высоким плечом». Ставки финансирования низкие, длинные позиции только что были ликвидированы, рыночные настроения не поддерживают резкий разворот, эта позиция больше похожа на ставку на краткосрочный отскок, а не на трендовое решение.
Что смотреть дальше: добавит ли этот адрес маржу в третий раз. Если он перестанет докапывать, цепная реакция ликвидаций ниже 80 000 может ещё не закончиться. Как думаете, сможет ли этот кит с плечом 30x выдержать отскок или станет следующей скриншотом ликвидации? Обсуждаем в комментариях. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 《День за днем: регулировка в сфере хранения данных не закончена, но падение и фундаментальные показатели — это два разных временных масштаба»
Сначала посмотрим на ритм этих трёх дней: в понедельник индекс полупроводников Филадельфии вырос на 1,61%, прервав восьмидневное падение; во вторник акции американских компаний по хранению данных снова массово упали, KOSPI в тот же день снизился на 3,73%, SK Hynix упал на 4,23%; сегодня утром корейский рынок снова отскочил. Каждый день — новое направление, это не разворот, а максимальное расхождение.
Причина падения — в долгосрочной перспективе. Искрой этого раунда стала новость о архитектуре 4F2 от ChangXin Memory, в середине октября акции Hynix упали более чем на 10% за день, рынок боится, что китайское предложение рано или поздно задавит цены на память. Но Goldman Sachs сказал, что влияние переоценено, до реального массового производства ChangXin ещё далеко.
Фундаментальные показатели — в недавнем времени, настроение совсем другое. Данные таможни Южной Кореи: за первые 20 дней октября экспорт чипов вырос на 222,5% в годовом выражении, 27,5 млрд долларов — рекорд за этот период. KeyBanc прогнозирует рост цен на DRAM в четвёртом квартале на 15-20%, NAND — около 20%. HP и Dell продлили соглашения о поставках до 2031 года, Google ведёт переговоры до 2035 года. Клиенты используют долгосрочные контракты, чтобы захватить товар, а не сокращают заказы.
Поэтому решение не на рынке, а в отчётах: 28 октября отчёт Hynix, 29 октября — полный отчёт Samsung и отчёт SanDisk, три события подряд. Между ними небольшой инцидент — возможная забастовка на заводе Micron на Тайване в четверг.
Вывод: нельзя сейчас однозначно сказать, что регулировка закончена. Когда данные и цена идут вразрез, покупать на росте и продавать на падении — самый убыточный вариант, лучше дождаться указаний 28 числа.