Orbit Post Sitemap
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Текущий медианный консенсус по нормализованной прибыли на акцию SKHY за 3-й квартал находится в диапазоне $5.96–$6.25, при этом порог $6.25 как раз на верхней границе консенсуса. Однако реальная прибыль с высокой вероятностью превзойдет этот уровень. Последний прогноз Citi по операционной прибыли за 3-й квартал составляет **81,3 трлн корейских вон**, что примерно на 8% выше рыночного консенсуса в **75,5 трлн**, даже с учетом неблагоприятного курса вон, превышение прибыли достаточно, чтобы подтолкнуть EPS по ADR выше $6.25. Основным драйвером является официальное начало поставок HBM4 Nvidia с 3-го квартала, а также рост цен на DRAM и NAND примерно на 22% и 15% соответственно. Фактический EPS за предыдущий квартал (2-й квартал) составил $8.76, значительно превысив консенсус в $5.12, с превышением ожиданий на 71%, что указывает на то, что модели продавцов остаются консервативными. Несколько брокеров недавно повысили целевые цены, и консенсус имеет потенциал для пересмотра вверх. Порог $6.25 ближе к «базовому сценарию», а не к «оптимистичному сценарию», вероятность того, что фактический показатель будет строго выше этого значения, достаточно высока. Всего 225 000 аккаунтов подверглись ликвидации, на Binance ETH также была одна крупная ликвидация на 11,85 млн U. В деталях: ликвидировано BTC на 236 млн, ETH на 183 млн. Даже крупные игроки, ранее хваставшиеся высокой успешностью, потерпели неудачу, делая ставку на рост против тренда, мгновенно потеряв 39,9 млн, а их аккаунты ушли в убыток на 30,02 млн, уровень успешности упал до 77,7%. Даже самые крупные держатели не выдерживают такого одностороннего падения, как и обычные розничные инвесторы. Большинство ликвидированных придерживались одинаковой логики: после такого падения должен быть отскок. Но нужно помнить, что спешка с покупкой на дне в процессе падения — это вовсе не сигнал дна, а подготовка рынка к следующей волне ликвидаций, ловушек для тех, кто пытается купить на дне, очень много. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $IRYS Краткосрочные притоки капитала не могут обратить среднесрочный отток — сегодня сохраняется медвежий настрой. 📉 $BTC за последние четыре часа зафиксировал чистый приток спотовых средств в размере 4,54 млн долларов и чистый приток по контрактам в размере 281 млн долларов. Однако картина за 24 часа остаётся слабой: чистый отток спотовых средств составил 131 млн долларов, а чистый отток по контрактам — 423 млн долларов. Краткосрочная покупательская активность вернулась, но общий поток капитала по-прежнему указывает на продолжающийся отток. Пока что этого отскока недостаточно, чтобы подтвердить разворот тренда Так много ребят слепо следуют за Arthur Hayes, этим крупным игроком? По мнению А Цзянь, хотя он и говорит, что "криптовалюта сначала должна упасть, чтобы потом вырасти", он действительно вчера перевел около 8,000 ETH, 14M $ENA и $UNI, а также другие альткойны. В сочетании с общим падением вчера вечером, это действительно создает впечатление, что он — безошибочный предсказатель цен. Но данные блокчейна ясно показывают, что с вчерашнего дня он отправил на платформу токенов на сумму $28.81M и вывел $14.15M USDC. Все эти действия, на мой взгляд, больше похожи на создание волны ликвидности, при этом он меняет токены через маркет-мейкера обратно на USDC, а не на USDT, то есть сохраняет ресурсы для следующего раунда вливаний. Более того, исходя из его прошлых записей по ликвидации позиций, он не раз продавал около дна этапа, и в этот раз может быть не исключение. Обычным трейдерам можно учиться у него ждать катализаторов, но не рекомендуется копировать его позиции #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 может повысить прибыль, но третий квартал пока не его арена.
Ожидается, что операционная прибыль SK Hynix за третий квартал составит около 76–81 трлн корейских вон, операционная маржа приблизится к 78%, что снова станет рекордным кварталом. Но если посмотреть детально, основными факторами прибыли в третьем квартале стали рост цен на обычную DRAM и долгосрочные контракты на HBM3E. HBM4 из-за задержки с чипом Rubin от Nvidia и времени на настройку выхода годных изделий отгружается ниже ожиданий, часть мощностей даже была переведена обратно на обычную DRAM. Цена одной HBM4 около 560 долларов, что на 50% выше предыдущего поколения, цена привлекательна, но базовый чип закупается у TSMC по 12 нм, что в 3-4 раза дороже собственного производства, а в период наращивания выхода годных изделий приходится делать скидки. Поэтому прямое влияние на прибыль в третьем квартале ограничено, значительный вклад в выручку будет виден в четвертом квартале.
Для сравнения: сейчас SK Hynix — это как гоночный автомобиль с заменённым двигателем — старый двигатель (обычная DRAM) всё ещё ревёт, новый двигатель (HBM4) уже запущен, но ещё не включена высокая передача; а в зеркале заднего вида доля Samsung в HBM выросла с 21% до 33%, а выход годных изделий достиг 80%. $SKHYNIX
Как вы думаете, HBM4 — это ускоритель SK Hynix в четвертом квартале или Samsung уже почти сравнял стартовые позиции? Обсудим в комментариях.Отступление на основных криптоактивах выглядит скорее как целенаправленная распродажа переполненных длинных позиций, а не как широкая волна снижения риска. $BTC торгуется около 80,700, снизившись на 1,5% за 24 часа, при этом его восьмичасовая ставка финансирования остаётся положительной, а длинные позиции составляют 69% книги ордеров. Это сочетание важно: покупатели всё ещё платят за удержание кредитного плеча, несмотря на то, что ликвидации за этот период в основном пришлись на длинные позиции, оцениваемые в $70-95 миллионов. $ETH демонстрирует тот же дисбаланс, но с более резким#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
«Взрывной рост Google Cloud на 80%: когда окупится триллионная вычислительная мощность»
В последнем квартальном отчёте Google облачный бизнес вырос более чем на 80%, и весь Силиконовая долина обсуждает, действительно ли генеративный искусственный интеллект начал приносить денежный поток.
На первый взгляд, все крупные компании соревнуются, арендуя вычислительные мощности и покупая интерфейсы моделей, но на самом деле капиталовложения Google за квартал давно превысили 10 миллиардов долларов, полностью вложенных в дата-центры и амортизацию чипов.
Период бонуса вычислительной мощности заставляет всех покупать без оглядки на стоимость, но когда эти серверы войдут в пятилетний период амортизации, настоящая бухгалтерская книга только начнёт открываться. $BTC Крупный держатель ETH чуть не был ликвидирован в выходные, выжил только после внесения дополнительного залога. Но настоящим объектом внимания должны быть те, кто купил ETF, но сможет нажать кнопку выкупа только в понедельник.
В выходные на тонком рынке BTC однажды упал ниже 80 000, достигнув минимума в 79 277, но затем цена вернулась к уровню около 80 800. Самое интересное: Peter Schiff сказал, что следующая поддержка — 75 000, но забыл упомянуть — держатели ETF в выходные вообще не могут продать, самые паникёры связаны по рукам.
$BTC около 80 800. За эту неделю ETF в целом по-прежнему показывают чистый приток в 301 млн, прервав двухнедельный отток, но в четверг был однодневный отток в 636 млн, а в пятницу ещё 138 млн, что вернуло более 70% притока первых трёх дней.
$ETH около 2 340—2 365. В октябре ETF накопительно оттекли около 1 млрд, четыре недели подряд отрицательный показатель, один из худших месяцев в году. Но BitMine уже накопил почти 5% от общего предложения, объём стейкинга достиг исторического максимума.
$SOL около 102—104. После обновления Alpenglow цена упала на 5,2%, за пять дней ETF показали чистый отток в 30,3 млн долларов, 22-го числа ни один из семи продуктов не зафиксировал чистый приток.
Итог: наступила супернеделя для макроэкономики, цена на нефть 117 долларов, вероятность того, что FOMC останется без изменений, составляет 90,6%, но в выходные всё это не так важно — куда перемещаются деньги между тремя криптовалютами, гораздо честнее, чем сам индекс.
#SpaceX400亿美元AI融资计划受阻 Сейчас на рынке многие кричат: $BTC дно уже подтверждено.
Но история учит нас, что дно часто не так просто определить.
В прошлых циклах, когда биткоин достигал дна, обычно наблюдались следующие сигналы:
Цена приближалась к уровню коррекции Фибоначчи 0.786
Недельный график был перепродан с появлением бычьей дивергенции
Цена касалась или пробивала 200-недельную скользящую среднюю
Массовые ликвидации длинных позиций, рынок полностью охлаждался
В настоящее время все эти условия еще не выполнены.
Меня беспокоит другая возможность: BTC сначала отскочит до 92,000–100,000 долларов, затем сформирует более низкий максимум и снова начнет падение.
Если эта структура подтвердится, зона 48,000–39,000 долларов может стать областью интереса.
Однако это лишь сценарий риска, а не определенный прогноз.
Текущие недельные и месячные графики все еще имеют бычий уклон, дальнейшее развитие зависит от подтверждения цены.
Не стоит игнорировать другую возможность только потому, что все настроены на рост.
Торговый план должен учитывать разные сценарии. $HYPE В эти дни движение было немного подавленным 👇
На дневном графике видно очень четко: после касания 82.5 21 октября, максимумы постоянно опускались: 82.3 → 78.9 → 78.8, вчера даже опустились до 74.42. На рынке BTC все еще колеблется около 80 000, альткоины в целом без поддержки.
Сегодня отскок до уровня около 76.8, утром подряд три часовых свечи (76.83, 76.87, 76.86) были отбиты обратно, только что цена вернулась к 75.9. Финансовый фьючерсный коэффициент все еще немного положительный (около 0.004%), быки не были полностью выбиты, поэтому я склоняюсь к продаже на отскоке.
Мой план:
Направление: шорт
Вход: частями на отскоке 76.7–76.9
Стоп-лосс: 77.55 (если цена закрепится выше вчерашнего уровня 77.4–77.5, признаю ошибку)
Цель 1: 75.2 (вечерняя поддержка вчера)
Цель 2: 74.45 (около вчерашнего минимума)
Если с большим объемом цена закрепится выше 77.5, значит это настоящий разворот, тогда я не буду шортить, подожду отката и буду смотреть на лонг. При достижении цели 1 я сначала сокращу позицию наполовину и переставлю стоп-лосс в безубыток.
Как вы думаете, HYPE здесь формирует дно или будет еще одно падение? Обсудим в комментариях 🤔
#HYPE #стратегия_контракта #альткоины
Только личное мнение, не инвестиционный совет, DYORНа самом деле не каждый токен с агрессивным ростом может привлечь OI.
Этот токен за несколько минут колебался в цене на 20%, но при этом почти не было ликвидаций.
Сначала подняли цену, потом резко сбросили — при таких больших колебаниях ликвидаций было совсем немного.
Неизвестно, связано ли это с отсутствием игроков или с тем, что у игроков очень крупные маржинальные позиции, которые не ликвидируются. #SKhynixQ3HBM4Earnings 句话结论：Q3盈利主力不是HBM4，而是HBM3E长协+服务器DRAM涨价；HBM4更多是估值和四季度之后的增长逻辑，本季贡献有限、是财报最大观察变量В выходные, глядя на BTC, самая частая ошибка — делать выводы о фондах ETF на основе мгновенных колебаний спотового рынка.
BTC торгуется круглосуточно, у ETF на американском рынке есть свои часы торговли и статистики. Если в воскресенье цена выросла, нельзя сразу утверждать, что институциональные инвесторы через ETF снова скупают актив; если цена упала — нельзя автоматически считать, что начался новый раунд выкупа ETF.
Сначала нужно разобраться с этими двумя временными рамками.
Несколько дней назад потоки средств то входили, то выходили, что несколько раз колебало настроение рынка. Следить в выходные за обновлениями тех же данных легко создать иллюзию «новых действий институционалов», хотя на самом деле это может быть информация с предыдущих торговых дней.
Я предпочитаю использовать это время, чтобы посмотреть, как ведет себя цена без поддержки нормальных торговых часов американского рынка. Спотовая поддержка и изменения позиций в деривативах по-прежнему заслуживают внимания, но для этого нужны отдельные данные.
Когда американский рынок откроется снова, можно будет более полно оценить, продолжат ли фонды ETF прежнее направление.
Я надеюсь на стабилизацию покупок, но не хочу каждые несколько часов навязывать любимую интерпретацию ценам. Особенно учитывая, что на следующей неделе будет заседание по ставкам, и небольшие колебания в выходные легко могут быть преждевременно интерпретированы как реакция на политику.
Сейчас, возможно, самое важное — меньше спешить с выводами. События на разных рынках в разное время, объединённые в одну историю, могут выглядеть логично, но на самом деле быть неверными.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Время разблокировки токенов $APR.
Официальный график разблокировки показывает, что сегодня, 25 октября, событий разблокировки APR нет; последняя разблокировка произошла 23 октября, следующая запланирована на 23 января 2027 года. Последняя разблокировка (23 октября, уже произошла) • Завершился период блокировки, разблокировка для ранних инвесторов и ключевой команды после годового срока блокировки. • По официальной документации было разблокировано около 92,8 млн APR, что составляет примерно 33,4% от тогдашнего объема в обращении; по данным DefiLlama — около 149,7 млн APR ↗, что составляет около 54%. Разница между двумя цифрами значительна из-за разных методик подсчета (объекты разблокировки/включение линейной части), фактические данные следует считать официальными данными проекта. Следующая разблокировка (23 января 2027 года) • После этого разблокировка будет происходить ежеквартально: 23 апреля, июля и октября 2027 года, а также 23 января, апреля, июля и октября 2028 года, каждый раз около 54,34 млн APR (примерно 5,4% от максимального предложения).В ОТЧЕТЕ О ДОХОДАХ НАСТУПИЛ НЕОЖИДАННЫЙ ПОВОРОТ.
По данным DefiLlama, Papertrade за семь дней сгенерировал примерно $8,5 млн дохода протокола.
Теперь взглянем на его TVL:
11 октября: $102,09 млн
24 октября: $33,22 млн
Падение на 67,5%.
Вот в чем бухгалтерский подвох: в отчетном доходе учитываются прибыли пула ликвидности, распределяемые среди стейкеров, а не только торговые комиссии.
Впечатляющий доход и сокращающаяся обеспеченность могут сосуществовать. Ни одно из чисел не рассказывает всю историю.
#DeFi #DerivativesСначала подумайте о худшем сценарии: если этот шорт столкнется с постоянным ростом цены, убытки будут постоянно расти, и при недостатке маржи позиция может быть ликвидирована. Только что увидел, что Core Trader 57 открыл шорт на $ETH с плечом 6x, позицией 14.1796 монет, номинальная стоимость около 33,3 тыс. долларов; результата еще нет, но я сначала посмотрю, какой риск он взял на себя.
Мое мнение: 6-кратное плечо не означает умеренный риск, ключевым является доля позиции в аккаунте. Привычка из риск-менеджмента — при виде суммы сразу спрашивать: если эта сделка ошибочна, выдержит ли аккаунт?
⚠️ При грубой оценке по номинальной стоимости, если ETH вырастет на 5%, текущий убыток по шорту составит примерно 1664 доллара, без учета комиссий. Если просто пересчитать по 6-кратному плечу, начальная маржа около 5547 долларов, и такое обратное движение съест примерно 30% маржи. Но без данных об остатке на счете, режиме маржи и требованиях по дополнительной марже нельзя точно определить цену ликвидации и понять, является ли позиция крупной.
Мой совет для обычных трейдеров по риск-менеджменту: сначала переведите максимально допустимый убыток по одной сделке в долю от капитала, затем проверьте, соответствует ли размер позиции и плечо этому уровню, не путайте уровень ликвидации с уровнем стоп-лосса. Для таких 6-кратных шортов, какой стоп-лосс обычно ставите вы — по колебаниям цены монеты или по проценту убытка от капитала?$SUI
Отскок с трудом восстанавливает утраченные позиции, что ожидает премия за рост?
В сегодняшнем утреннем спотовом обзоре изменение цены SUI за 24 часа составило -1,88%, диапазон 0.9117—0.9688 USDT.
Цена выше минимума, но за 24 часа все еще снижается, что указывает на недостаточную поддержку для полного дневного восстановления. Экосистема с высоким ростом требует удержания и эффективной оплаты, количество транзакций, вызванных стимулами, не обязательно конвертируется в экономическую ценность.
Если после снижения стимулов использование остается стабильным, откат можно переоценить; если же капитал уходит с окончанием активности, следует снижать премию за рост, а не просто ждать, пока ведущие монеты поднимут рынок.Спотовый рынок падает, а длинные позиции по фьючерсам продолжают дорого удерживаться; ставка по SOL стала отрицательной, но 76% счетов всё ещё в лонгах
Три основных криптовалюты демонстрируют одну и ту же проблему тремя разными способами: разрыв между сигналами дна и реальной структурой позиций становится всё больше
$BTC упал на 3,7%, но ставка по бессрочным контрактам остаётся положительной, открытые позиции выросли до 7,72 млрд долларов, несмотря на падение цены появляются новые позиции. Спот распределяется, а длинные позиции по фьючерсам «платят за удержание» — это не попытка поймать дно, а финансирование надежды
$SOL средняя ставка за 8 часов упала до -0,021%, за 24 часа ликвидировано длинных позиций на 17,3 млн долларов, коротких — всего на 1 млн. Но парадокс в том, что 76,4% всех счетов всё ещё в лонгах, а активные сделки по лонгам составляют лишь 48,1%. Владельцы позиций ставят на отскок, а реальные деньги продают
$XRP 365-дневный MVRV снизился до 0,92, средний убыток держателей около 8%, оценка близка к зоне дна. Но резервы на биржах достигают 11,81 млрд монет, стоимостью около 15,7 млрд долларов, дешёвая оценка и «затор» предложения сосуществуют, любой отскок сначала должен поглотить этот запас.
Итог: по BTC смотрим, когда лонги перестанут платить, по SOL — когда лонги признают поражение, по XRP — сможет ли снизиться резерв на биржах. Цена может обманывать, ставки и структура позиций — нет.
Сдадутся ли 76% лонговых счетов SOL выше 100 долларов?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Братья, взгляните на данные крупных держателей BTC на бирже за последние дни — хватит разбирать их надолго.
Сначала о соотношении длинных и коротких счетов: с 20 по 25 октября оно прошло через три этапа — "рост — откат — повторный рост". Сначала длинные позиции массово накапливались, соотношение достигало почти 0,8, словно готовились к большому движению. Но через пару дней это спало, короткие позиции хлынули, и соотношение упало до около 0,45 — это был момент максимального разногласия между быками и медведями. В последние дни оно снова тихо поднимается, что говорит о том, что деньги снова входят, и борьба между длинными и короткими позициями ведется в районе 0,5. Проще говоря, крупные игроки сами не решили, на чьей они стороне.
Теперь посмотрим на соотношение объемов позиций — это еще интереснее. Оно выросло с 3 до 15, с волатильным ростом — крупные игроки наращивали леверидж длинных позиций, направление было очень решительным. Но достигнув пика, оно начало падать, что означает, что кто-то начал сокращать позиции, фиксировать прибыль и даже менять сторону. Падение соотношения объемов часто означает, что импульс роста иссякает.
Если сложить два показателя вместе, становится понятно: количество счетов растет, а объемы позиций падают — люди входят в рынок, но позиции сокращают. Это типичная ситуация "в устах быки, а в руках сокращение позиций", максимальное расхождение между быками и медведями.
Так что в эти дни BTC действительно переживает бурю. При резких колебаниях соотношения длинных и коротких позиций самое опасное — торопиться занять сторону, потому что, войдя в рынок, вы часто становитесь тем, кто принимает на себя сброс позиций других. Истекают опционы BTC на сумму 11,69 млрд долларов, я настроен медвежьи до понедельника
30 октября истекает около 140,8 тыс. опционов BTC с номинальной стоимостью около 11,69 млрд долларов.
В настоящее время примерно две трети — это коллы, максимальные позиции сосредоточены на уровне 95 000 долларов, а максимальная точка боли — на 78 000 долларов. Разница между двумя уровнями составляет 17 000 долларов, при этом цена BTC сейчас около 80 000 долларов, ближе к максимальной точке боли.
Большое количество колл-опционов на 95 000 долларов уже далеко от текущей цены, с приближением срока истечения время стоимости продолжает уменьшаться. Чем больше ставок сосредоточено сверху, тем дольше рынок не может вырасти, тем больше давление на бычьи позиции.
ETH также ожидает крупная экспирация — около 323,4 тыс. опционов с номинальной стоимостью около 765 млн долларов. В настоящее время коллы составляют 56,3%, максимальная точка боли на 2500 долларов, максимальные позиции сосредоточены на коллах по 2600 долларов.
В выходные ликвидность низкая, на рынке наблюдается отскок, который больше похож на очистку коротких позиций, это не означает окончания падения. За 24 часа ликвидации по-прежнему доминируют длинные позиции, общая структура рынка не укрепилась, я продолжаю ожидать падения.
После восстановления ликвидности в понедельник CME, ETF и институциональные инвесторы снова войдут на рынок, и истинное направление станет более выраженным. Если BTC не вернется выше 82 000 долларов, продажи увеличатся, уровень 80 000 долларов продолжит испытывать давление, ключевая поддержка — около 78 000 долларов.💻 Я обычно сначала смотрю на входные данные: согласно открытым данным по бессрочным контрактам Hyperliquid, в данный момент самая высокая абсолютная ставка финансирования у $XMR, положительная ставка составляет 0.0087% в час, что примерно 76% годовых, а за 24 часа рост составил 4.98%. Это означает, что сейчас быки платят медведям.
Мой вывод: это скорее сигнал о стоимости удержания длинных позиций, а не «стратегия получения дохода» просто из-за высокой годовой ставки. Цена выросла, но держатели длинных позиций продолжают платить, поэтому нужно отдельно оценивать направление и стоимость удержания.
Логически есть две ловушки. Ставка — это текущий снимок, годовая ставка — это просто экстраполяция текущего уровня, она не гарантирует, что доход будет постоянным; для медведей получение финансирования не означает общую прибыль, если цена продолжит расти, убытки от разницы в цене могут превысить доход от ставки. Это моя оценка рисков, а не прогноз рынка.
Если бы я делал вывод, я бы изменил логику так: сначала проверить, сможет ли ставка финансирования сохраняться, затем оценить, не сведут ли колебания цены на нет эту стоимость или доход. Просто смотреть на 76% — это как тестировать код только на нормальных случаях, не проверяя исключения.
Помогите, пожалуйста, с ревью: чтобы определить, переполнены ли длинные позиции, вы бы в первую очередь смотрели на изменение объема позиций или на продолжительность ставки финансирования? Есть ли у моей логики какие-то пробелы?$APR не может продержаться и полдня? Раньше они держались по два-три дня, знаешь ли Рынок криптовалют недавно пережил резкую коррекцию, BTC краткосрочно опускался ниже отметки в 80 000 долларов, что вызвало ликвидацию длинных позиций на сумму свыше 800 миллионов долларов по всей сети; однако после снятия панических настроений рынок быстро отыграл потери, три основных криптовалюты коллективно вошли в зону перекупленности, технический анализ и новости создают ситуацию «перетягивания каната».
$BTC торгуется на уровне 80 819, значение J индикатора KDJ — 84,3, сопротивление ликвидаций на уровне 81 606 явно сдерживает рост. Peter Schiff открыто прогнозирует падение до 75 000, но перед заседанием ФРС 28 октября настроения на рынке осторожные, уровень 80 000 стал краткосрочной границей между быками и медведями.
$ETH торгуется на уровне 2 361, значение J — 88,19, степень перекупленности самая высокая. Вчера вечером минимум достиг 2 282, что всего на 30 долларов выше цены ликвидации крупного китового ордера на сумму около 400 миллионов долларов, этот кит срочно добавил 9,21 миллиона USDC, чтобы опустить цену ликвидации до 2 181; другой кит с позицией на 214 миллионов долларов также добавил 5,67 миллиона залога, чтобы избежать ликвидации. Киты упорно держат уровень 2 181, намерение краткосрочно поддержать цену очевидно, но сопротивление в диапазоне 2 385—2 415 плотное.
$ZEC торгуется на уровне 1 211, обновление NU7 запланировано на 5 ноября, время блока сократится с 75 до 25 секунд, но на Hyperliquid из 84 аккаунтов общий объем коротких позиций составляет 216,3 миллиона, а длинных — только 136,8 миллиона, доля шортов — 61%. Подача заявки на спотовый ETF S-1 братьями Уинклвосс является ключевым катализатором для отскока, но сопротивление в зоне 1 240—1 250 по-прежнему является зоной плотных ликвидаций. Рыночные сообщения гласят, что SpaceX планирует привлечь около 40 миллиардов долларов финансирования на покупку чипов Nvidia, но с колебаниями на рынке кредитования AI, стоимость финансирования и требования инвесторов к пересмотру условий вызывают сопротивление в продвижении плана. Суть вопроса не в том, есть ли у SpaceX история с AI, а в том, сможет ли вычислительный актив покрыть стоимость финансирования. Инвестиции в AI-инфраструктуру требуют значительных капитальных затрат вперед, а доходы и денежные потоки реализуются позже; рост ставок или расширение кредитных спредов быстро сжимают доходность проекта. Недавно опубликованная SpaceX выручка за 3-й квартал составила 14,6 млрд долларов, что на 161% больше год к году, чистая прибыль — 4,4 млрд долларов, что говорит о сильных фундаментальных показателях бизнеса. Но сильные результаты не означают, что любой объем долга оправдан, особенно если финансирование направлено на продолжение покупки быстро обновляющихся чипов — амортизация, загрузка и клиентские контракты влияют на доходность. Мое мнение: затруднения с финансированием — это своего рода стресс-тест. Если SpaceX сможет предоставить долгосрочные клиентские контракты, доказательства загрузки вычислительных мощностей и покрытия денежными потоками, финансирование — это лишь вопрос цены; если же опираться только на высокую оценку и историю, цикл капитальных затрат на AI заставит компанию замедлиться. Как вы думаете, эти 40 миллиардов — это преимущество первопроходца в вычислениях или сигнал риска AI-долга? #SpaceX400миллиардовдолларовAIфинансированиезаблокировано Robinhood ожидает раскрыть финансовый отчет за третий квартал после закрытия торгов на американском рынке 27 октября. Рынок прогнозирует выручку около 1,44 млрд долларов и прибыль на акцию около 0,558 доллара, но истинным фактором, определяющим цену акций, является не только достижение этих показателей, но и продолжение роста доходов от торгов и активности пользователей. Доходы Robinhood очень чувствительны к рыночной активности, криптовалютным и опционным сделкам. В периоды оживления объемы торгов и чистые депозиты растут одновременно; при снижении волатильности рост торговой деятельности может замедлиться. Поэтому важно следить за тремя показателями: объемы торгов и доходы от них, чистые депозиты и размер активов, а также доля доходов от криптовалют, сохраняется ли их чрезмерная концентрация. Если рост выручки обусловлен более широким использованием продуктов, качество будет выше; если же основа — один рыночный цикл, устойчивость роста под вопросом. Мое мнение: история Robinhood перешла от «роста пользователей» к этапу «превращения пользователей в стабильный доход». Превышение ожиданий по отчету недостаточно, руководство должно доказать, что рост не полностью зависит от рыночных настроений. Как вы думаете, на чем HOOD будет строить следующий этап — на расширении продуктов или продолжении рыночных колебаний? #Robinhood交易业务增长能否延续？ SK Hynix опубликует результаты за третий квартал 2026 года 28 октября. Рынок считает HBM4 главным событием, но на самом деле в отчёте нужно проверить три переменные: цены на DRAM/NAND, темпы отгрузок HBM и прогнозы по производственным мощностям и заказам на следующий год. Если HBM4 всё ещё находится на стадии мелкосерийного производства, его вклад в прибыль этого квартала может быть ограниченным, а основная ценность проявится в сертификации у клиентов, видимости заказов и будущих мощностях. Приравнивать технологическое лидерство напрямую к взрывному росту прибыли в текущем квартале — самая уязвимая точка, на которую рынок может отреагировать негативно. В то же время акции компаний по хранению данных уже отражают высокие ожидания по ИИ. Даже если прибыль превзойдёт ожидания, при консервативных прогнозах, росте запасов или досрочном расходовании капитальных затрат цена акций может сначала вырасти, а затем упасть. Мой вывод: HBM4 — это переменная роста, но не единственный ответ. 28 октября ключевое внимание будет уделено обычным ценам на память, времени масштабирования HBM4, запасам и прогнозам капитальных затрат. Что для вас важнее — цифры прибыли или когда HBM4 действительно начнёт приносить доход? #SKHynixQ3ОтчётСкоро, сможет ли HBM4 повысить прибыль? «Ночной счет ликвидаций: быки выстраиваются в очередь, чтобы сдать фишки (｡•́︿•̀｡)»
Этот раунд ликвидаций похож на наклонённый счёт: ликвидировано BTC на 240 млн U, что составляет 32,42%, из них лонги — 220 млн, шорты — 17,9144 млн, примерно 12:1; ETH ликвидировано на 190 млн, 25,95%, лонги — 170 млн, шорты — 21,4519 млн; SOL ликвидировано на 31,9266 млн, 4,40%, лонги — 29,5054 млн, шорты — 2,4212 млн. Объёмы разные, позы похожи — покупка на пике с кредитным плечом, затем массовое срабатывание стопов и выход с рынка 😵💥.
Шорты почти не пострадали, около 390 млн лонгов BTC и ETH были ликвидированы. Ликвидация — не точка, а скорее звонок смены рук фишек 🔔. Но поддержка не подтянулась, давление продаж не переварилось, стиральная машина продолжает крутиться 🌀🧺. Перед следующим свечным баром вопрос: кредитное плечо — билет или счёт? (╯︵╰)📉
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Риски поставок с Ближнего Востока снова входят в ценообразование: 23 октября Brent достигал почти 115,10 долларов за баррель, WTI — около 101,40 доллара. Рынок торгует не внезапным всплеском спроса, а неопределённостью в судоходстве, страховании, санкциях и запасах. Ключевая цепочка влияния роста цен на нефть: рост затрат на энергию → повышение инфляционных ожиданий → отсрочка ожиданий снижения ставок → рост доходности гособлигаций США и укрепление доллара → переоценка и давление на рисковые активы. Реакция золота и BTC будет различной. Золото может поддерживаться спросом на защиту, но если реальные ставки также растут, рост будет ограничен; BTC, хотя часто рассматривается как защита от инфляции, может сначала продаваться как рисковый актив. Мой вывод: в краткосрочной перспективе смотрите на ставки, а не только на нефть. Если риски поставок продолжат расти, BTC будет под давлением; если транспортировка восстановится и цены на нефть упадут, у рисковых активов появится пространство для восстановления. Далее наблюдаем за Brent, транспортировкой через Ормузский пролив и доходностью 10-летних гособлигаций США. Как вы думаете, что выиграет первым — золото или BTC окажется под давлением? #中东原油供应风险再起，油价持续走强 周六晚上，$BTC 在 8 万美元下方来回了不到三个小时，然后收了回去。整数关口热闹的是 K 线，真正值得翻的是这一周的几本账。 一、周末那几个小时 Coinbase BTC-USD 小时线（北京时间）：10 月 24 日 22:00 那根最低 79,707 美元；23:00 那根最低 79,107 美元，收在 79,691.25 美元，是当晚 18:00 以来唯一一根收在 8 万下方的小时线；10 月 25 日 00:00 那根最低 79,475 美元，01:00 那根最低刚好 80,000 美元，之后没有再下去。截至今天 10:14，Coinbase 买一价 80,751.84 美元。 币安现货 BTCUSDT 按 UTC 日计，10 月 24 日最低 79,220.74，收 80,888.16，这是 9 月 18 日（当日最低 76,296）以来最低的一个日内低点。 周末美股和美股 ETF 都不开盘，这几个小时的波动发生在没有 ETF 申赎的时段。 二、ETF：前三天流入，后两天流出，一周仍是净流入 Farside 统计的美国现货比特币 ETF 单日净流向（百万美元）：10/19Поток средств в американские спотовые биткоин-ETF меняется с «однодневного крупного оттока» на «постоянные колебания». По данным Farside, 22 октября чистый отток составил 635,6 млн долларов, 23 октября отток сократился примерно до 137,9 млн долларов (данные по одному фонду Farside за этот день еще не поступили). Это указывает на то, что покупатели на рынке есть, но их активность нестабильна. После крупного выкупа объем оттока быстро сокращается, что обычно означает, что часть инвесторов ожидает макроэкономического направления, а не единодушно настроена на снижение. На самом деле стоит наблюдать за тремя вещами: продолжается ли отток, синхронно ли отток у IBIT и FBTC, и сможет ли цена BTC стабилизироваться после сокращения оттока. Однодневные данные лишь отражают настроение, а многодневные — ближе к тренду. Мое мнение: сейчас это скорее замедление покупок, а не их исчезновение. Если ETF продолжит чистый отток и BTC пробьет ключевую поддержку, риск возрастет; если отток продолжит сокращаться, рынок может войти в фазу ожидания колебаний по ставкам и доллару. Как вы думаете, это концентрированное закрытие позиций или начало более масштабного вывода средств? #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Повышение ставки финансирования. Пока не стоит торопиться.
Теперь мне интереснее, кто платит. ⚡
Только что увидел данные: в открытом рынке бессрочных контрактов Hyperliquid, XMR — контракт с самой высокой абсолютной ставкой финансирования, положительная ставка 0.0087% в час, что примерно 76% годовых, рост за 24 часа 4.98%. Положительная ставка означает, что лонг платит шорту.
Мое мнение: краткосрочный бычий настрой на $XMR довольно горячий, но это не подтверждение продолжения роста. Рост цены вместе с положительной ставкой означает, что держатели лонгов несут постоянные издержки на финансирование; если цена стабилизируется, чем дольше держать позицию, тем сильнее давление издержек. Годовые 76% выглядят впечатляюще, но это лишь пересчет текущей ставки, а не фиксированный уровень на следующий год и не гарантированная прибыль для шортов.
Для краткосрочной торговли я ориентируюсь на синхронность цены и ставки. Если цена продолжит расти, а ставка снизится, я считаю, что перегрев снижается; если цена не двигается, а ставка остается высокой, я буду осторожен с возможным усилением волатильности. Это моя аналитическая рамка, а не уже свершившийся тренд. Перед входом важно определить условия отмены, нельзя просто терпеть оплату финансирования в надежде на терпение, и тем более нельзя на основе высокой ставки финансирования угадывать вершину.
Когда видишь такой рост XMR с высокой положительной ставкой, ты будешь ждать снижения ставки или подтверждения прорыва цены? Какой сигнал заставит тебя отказаться от первоначального мнения?$BTC $ETH $SOL за последние 24 часа по всей сети произошло ликвидаций примерно на 542 миллиона долларов, из них лонговых позиций ликвидировано на 460 миллионов долларов, что составляет около 85%, более 115 тысяч человек были ликвидированы.
1 Ликвидация BTC на 175 миллионов долларов, лонги составляют 88,6%
2 Ликвидация ETH на 157 миллионов долларов, лонги составляют 84,4%
3 Ликвидация SOL на 23,91 миллиона долларов
4 Ликвидация ZEC на 14,32 миллиона долларов
Однако за 24 часа ликвидировано 542 миллиона долларов, рынок только что упал и снова начал шортить.
По-настоящему стоит обратить внимание на то, что краткосрочный период уже сменил направление.
За последние 4 часа ликвидировано 18,41 миллиона долларов, шортов на 14,61 миллиона; за последний час ликвидировано 2,61 миллиона долларов, шортов почти 1,99 миллиона. За 24 часа продолжается массовая ликвидация лонгов, но последние 4 часа доминируют шорты, возможно, рынок снова изменится.
Это показывает, что после непрерывного падения рынок вошел в фазу двунаправленных ликвидаций: те, кто шортил ранее, только что были выбиты, а те, кто шортит сейчас, начинают терпеть убытки. Я считаю, что в это время не стоит торопиться с операциями.
В целом направление по-прежнему слабое, краткосрочно не стоит ловить шорты на низах. Текущий отскок — это не разворот тренда, а скорее очистка рынка от лонгов с последующим сбором средств у тех, кто шортит.Даже a16z Crypto убрали слово «Crypto» из своего названия.
22 октября Крис Диксон объявил о переименовании в a16z Frontier, расширив инвестиционный фокус нового фонда на передовые технологии, такие как AI, при этом четко заявив, что продолжат инвестировать в криптопроекты.
Мне кажется, стоит задуматься: теперь криптостартапам придется конкурировать за эти деньги с проектами из других отраслей.
Раньше можно было говорить «эта цепочка быстрее той» или «протокол дешевле другого». Теперь на столе у инвесторов может лежать уже оплачиваемый AI-продукт, и сравнение становится совсем другим.
Одно переименование, конечно, не означает «конец криптосферы». Но это напоминает о реалиях: деньги могут перейти в другие сферы, а проекты должны давать причины, чтобы люди хотели остаться.
Просто на основе баллов и ожиданий от выпуска токенов, даже с роскошным списком инвесторов, этот рассказ не сможет долго продолжаться — мне это становится все более интересно.Сначала немного охладим пыл: увидев открытие короткой позиции, я не стану автоматически соглашаться. Core Trader 57 (0xc30c7e…ba4c9) открыл короткую позицию по $ETH с плечом 6x, номинальная позиция около 33,300 долларов, ориентировочная цена 2347.2 долларов. Мое мнение: это короткая позиция, которая требует быстрого ослабления цены для подтверждения, нельзя считать факт открытия позиции в кошельке доказательством медвежьего настроя.
Я не спешу соглашаться по двум причинам. Во-первых, мониторинг показывает только эту позицию, другие позиции не видны, нельзя исключать возможность хеджирования, напрямую интерпретировать это как односторонний медвежий взгляд — легко ошибиться в намерениях. Во-вторых, плечо 6x не щадит: деля номинальную стоимость на плечо, начальная маржа примерно 5547 долларов; если цена вырастет на 5%, убыток на бумаге составит около 1664 долларов, что примерно 30% от этой оценочной маржи, без учета комиссий. Это не точный расчет ликвидации, но достаточно, чтобы понять, как тяжело будет шортерам при отскоке.
Конечно, он может оказаться прав. Если цена продолжит оставаться ниже ориентировочной и отскок не сможет закрепиться выше, я больше поверю в направление этой короткой позиции; если цена вернется и продолжит расти, меня больше будет волновать, как он контролирует убытки, а не поиск оправданий за него. Что касается ориентировочной цены 2347.2 долларов, вы бы заняли длинную или короткую позицию? Назовите причину и какой ход цены заставит вас признать ошибку.$CL Трамп сказал: «Мне всё равно на высокие цены на нефть😰 США зарабатывают большие деньги», если посмотреть с другой стороны, то США сейчас являются крупным производителем нефти, а высокие цены на нефть по сути представляют собой перераспределение мирового богатства.
В фондовом рынке, пока сохраняется риск в проливе, прибыль энергетических гигантов США зашкаливает, они даже могут поддерживать индекс Доу; но с другой стороны, высокие цены на нефть повышают мировые производственные издержки, $SOXL сжимает оценки технологических акций роста. Это не просто политическое заявление, а распределение интересов, поняв эту логику, становится ясным направление движения капитала. $CL Лонги ликвидируются, это не дело медведей
За 24 часа по всей сети ликвидировано 498 миллионов долларов.
Из них лонги на 340 миллионов, что составляет 68%.
Как считается эта цифра:
Принудительное закрытие позиций выполняется системой.
Если цена опускается ниже маржинальной линии, позиция автоматически продаётся.
Продажа давит на цену, следующая партия тоже срабатывает.
Кто выставляет ордера здесь:
Почти 180 тысяч человек ликвидированы, это не из-за того, что кто-то на них охотится.
Это из-за того, что кредитное плечо ставит стоп-лосс слишком близко.
Падение на 1%, при десятикратном плече — это 10%.
Откуда деньги:
На этой неделе в BTC-спотовый ETF поступило 5183 монеты.
Этот объём не может компенсировать давление продаж деривативов.
Настоящая проблема не в падении цены.
А в том, что лонги сконцентрированы выше 80000.
Как только цена коснётся, цепная реакция завершится сама собой.
Поддержка $BTC формируется за счёт падения, а не удержания.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#$BTC 【Фрахт танкера стоит 1,41 миллиона долларов в день, и Мокрейр намерен подать в суд на этот "счет"】
Спор заключается в том, следует ли после того, как война нарушила перевозки нефти через Ормузский пролив, продолжать рассчитываться по прежнему индексу фрахтовых ставок. Мокрейр требует от суда признать недействительным эталон TD3C с начала марта, перейдя от претензий к вопросу о том, насколько обоснована сама методика ценообразования.
Этот индекс — не просто ориентировочный прайс-лист, он влияет на сделки с производными фрахтовыми инструментами на миллиарды долларов и долгосрочные чартерные контракты. 8 октября ставка TD3C достигала 1,41 миллиона долларов в день, затем снизилась примерно на 7% до 1,31 миллиона, оставаясь на экстремально высоком уровне.
Логика Мокрейра такова: маршрут практически перекрыт войной, продолжение котировок может искажать реальную картину; в то же время Балтийская биржа утверждает, что суда всё ещё проходят, а котировки оцениваются опытными брокерами. Главный конфликт — в том, должен ли "рыночный эталон" в экстремальных условиях следовать реальным сделкам или профессиональной оценке для поддержания непрерывности.
В любом случае, кто бы ни выиграл, проблемы останутся: если индекс ненадежен, хеджирование теряет опору; если признать его недействительным задним числом, уже заключённые сделки могут быть пересмотрены. Теперь предстоит увидеть, как суд определит ответственность публикующей стороны и можно ли будет пересмотреть существующие контракты.Выжив после шторма, я сначала закрыл эту сделку с ETH, биток BTC действительно слишком слаб. Вместо того чтобы ждать отката прибыли, я лучше закрою сейчас, уже взял 70 пунктов прибыли.
С точки зрения рынка, BTC, хоть и вырос на +1,02% и вернулся выше 80 000, уровень 81 000 не удержался, вчерашний тест 79 506 выглядел как ловушка для быков, поддержка превратилась в сопротивление; ETH вырос на +1,92%, вчера протестировал 2282 и закрылся на 2338, открытие позиции на 2283, добавление на 2297 — тренд хороший, но на 2400 висит давление от застрявших позиций. В макроэкономике в октябре FOMC нависает, нефть на Ближнем Востоке по 116 долларов + атаки хуситов на Саудовскую Аравию поднимают инфляцию, госдолг США «выше и дольше» снижает шансы на снижение ставок, ETF-фонды колеблются, умные деньги с соотношением лонг/шорт 30,83% держат позиции в обе стороны, дневной график показывает высокую вероятность бокового снижения, после вчерашних «игл» продолжились манипуляции, у 80 000 идет формирование дна. Есть ощущение, что падение не закончилось, защищаю прибыль, не тороплюсь с позициями, дальше буду ждать отката к 2280-2300 или закрепления BTC выше 82 500, маленький капитал — сохраняю основной капитал, «медленно значит быстро», спот лучше фьючерсов, буду ждать возможности для новых сделок! Вчерашние «иглы» действительно были ловушкой для быков, несколько таких игл — просто раздражают. $BTC $ETH $ZEC Я не занимаюсь высокорисковыми контрактами с большим кредитным плечом, обычно просто медленно наблюдаю и обдумываю, в любом случае держу активы без движения. Но когда речь идет о безопасности активов, я обращаю внимание на новости, это влияет на мою оценку долгосрочного владения больше, чем краткосрочные колебания цен.
По данным мониторинга Salus, Tether внес 9 адресов, связанных с инцидентом безопасности CoinDCX, в черный список и заморозил около 2,212,900 $USDT. Расследование началось с одной подозрительной транзакции, последующие доказательства в блокчейне привели к этому замораживанию.
Мое мнение: это не является прямым позитивным сигналом для рынка, скорее это долгосрочный риск — безопасность стейблкоинов зависит не только от того, можно ли остановить подозрительные средства, но и от того, насколько широки полномочия эмитента по управлению активами.
То, что следы в блокчейне позволили инициировать заморозку, показывает, что отслеживание и управление действительно работают; но заморозка не означает, что средства уже возвращены, и тем более не означает, что убытки пользователей устранены. С другой стороны, внесение адресов в черный список напоминает обычным держателям, что активы в блокчейне все еще могут быть ограничены централизованными полномочиями, и нельзя смотреть только на удобство переводов.
Держать спотовые активы тоже не значит игнорировать риски, а с высоким кредитным плечом неожиданные события могут иметь гораздо более серьезные последствия, поэтому не стоит занимать позиции, из-за которых не можешь спокойно спать. Как думают друзья, которые держат активы долго: это замораживание заставляет вас больше доверять способности USDT к безопасному управлению, или вы больше беспокоитесь о полномочиях эмитента по заморозке?BTC за последние четырнадцать часов совершил убыточную сделку: поднялся с 79168 до 80850, потратив 1,9 миллиона контрактов, затем упал с 80850 до 80459, потратив всего 250 тысяч контрактов.
С 08:00 до 12:00 пять свечей суммарно 553 тысячи контрактов, подняли цену закрытия с 80844 до 80896 — на 52 пункта. В 13:00 одна свеча с 250 тысячами контрактов сбила цену с 80896 до 80459. За те же деньги цена опустилась на 338 пунктов, поднялась — на 52.
Текущая цена 80589, зажата у MA20 80550 сверху на 39 пунктов, не пробивает скользящую среднюю, а лишь дышит рядом.
В 14:00 американский фондовый рынок закрыт, CME торгуется, Азия не решается входить, Европа и Америка не активны, закрытие в 13:00 на 80578 — это ориентир на вторую половину дня.
Если цена отскочит в диапазоне 80780~80850 и не удержится + 1-часовая свеча с объёмом не менее 120 тысяч контрактов закроется вниз, то шортить с стоп-лоссом 80930, первая цель 80459.6, коэффициент 3.3; при пробое смотреть на 80260, коэффициент 5.1.
Если с объёмом не менее 150 тысяч контрактов цена закроется выше 80900, шорт отменяется; быкам тоже не стоит торопиться, можно покупать на откате к 80780, стоп-лосс 80550, цель 81008, коэффициент 1.0, без явных сигналов не стоит входить.
$BTC
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)максимумы, при этом объем заимствованных монет для длинных позиций постоянно растет, тогда как доля заимствованных монет для коротких позиций остается очень низкой.
В настоящее время бычий настрой на рынке очень сильный и стабильный, большинство склоняется к бычьему прогнозу. Это консенсусное ожидание — палка о двух концах: следование настроению может легко привести к росту, но после скопления участников вероятность краткосрочной коррекции также увеличивается.🚨🚨🚨 Появились новые предупреждения по биткоину! Долгосрочные держатели начали продавать, стоит ли нам беспокоиться?
Последние данные CryptoQuant с блокчейна показывают важное изменение, на которое стоит обратить внимание.
Изменение чистой позиции долгосрочных держателей (LTH) биткоина за 30 дней снова стало отрицательным!
📊 На графике видно:
🟢 В мае-июне этого года долгосрочные держатели значительно увеличивали позиции, чистый прирост за 30 дней достигал почти миллиона BTC.
🔴 Но с конца августа эта тенденция начала разворачиваться.
К октябрю чистая позиция долгосрочных держателей сократилась ещё сильнее!
Что это значит?
Инвесторы, которые раньше были готовы держать биткоин долгое время, теперь в целом сокращают свои позиции.
Именно эти участники рынка обычно менее подвержены краткосрочным колебаниям цен.
Когда долгосрочные держатели начинают сокращать позиции, нам нужно внимательно следить, не возникает ли новое давление предложения на рынке.
Однако я считаю, что пока нельзя делать вывод о скором наступлении медвежьего рынка.
Потому что в истории снижение позиций долгосрочных держателей также случалось во время бычьих ралли.
По-настоящему важно не то, что кто-то продаёт, а есть ли на рынке достаточный спрос, чтобы поглотить это предложение!
Если долгосрочные держатели продолжают сокращать позиции, но при этом растут притоки средств в ETF и спрос на спотовом рынке, рынок всё ещё может поглотить это предложение.
$BTC $ETH $IRYS #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ «Восстановление после «втыка» — лишь иллюзия! Слабый цикл не изменился, не принимайте отскок за разворот»
Не стоит думать, что после «втыка» основных монет вчера вечером и V-образного восстановления тренд стал сильнее — на самом деле рынок по-прежнему глубоко погружён в слабый цикл.
$BTC: хотя текущая цена снова выше 80 000, сверху по-прежнему давят MA7/20/30 (примерно 82 000/82 600/83 100), медвежья структура не изменилась. Основные причины вчерашнего резкого падения три: чистый отток из ETF за два дня составил 773 млн, ликвидация 837 млн лонгов с плечом (82,8% от общего объёма), а также публичная ликвидация Arthur Hayes, при этом низкая ликвидность в выходные усилила панику. Текущие 80 000 — это лишь едва поддерживаемые средства для выкупа после панических распродаж.
$ETH: технически самый слабый актив на рынке. Пробил минимум 2320 — двухмесячный минимум, RSI 31,8 уже в зоне перепроданности, но сверху все скользящие средние давят, 30-дневный уровень всего 3,5%. С точки зрения капитала ситуация ещё хуже: за 14 торговых дней этого месяца ETF постоянно испытывают чистый отток, суммарно потеря составила 1,175 млрд долларов. Без притока средств отскок — лишь пустые разговоры.
$ZEC: отскочил с 1119 до 1210, кажется, пробил MA7, но надёжно прижат MA20 и MA30. RSI 41,3 — перепроданности нет, 30-дневный уровень 25%, это чисто технический отскок после резкого падения. Предыдущее падение было вызвано массовыми ликвидациями лонгов с плечом, за один час ликвидации составили 98% от всего рынка.
#Ближайшее заседание FOMC в октябре, какие изменения возможны при приостановке повышения ставок ФРС?Сначала подумайте о худшем сценарии: если вы следуете за ростом и открываете длинные позиции, а затем цена меняет направление, а положительная ставка финансирования сохраняется, то убытки по позиции и расходы на удержание могут одновременно сжать маржу. Раньше, занимаясь управлением рисками, я при виде таких данных привык сначала считать, сколько можно потерять, а не сколько можно заработать.
Этот публичный рыночный сигнал поступил от Hyperliquid: в данный момент контракт с наивысшим абсолютным значением ставки финансирования — $XMR, ставка положительная, составляет 0,0087% в час, что примерно 76% годовых, а за 24 часа рост составил 4,98%. Положительная ставка означает, что лонг платит шорту.
Мое мнение: это скорее сигнал тревоги по стоимости удержания позиции, а не прямой медвежий сигнал. ⚠️ Риски три: если лонг продолжит удерживать позицию, расходы будут накапливаться; шорт, даже получая оплату, может понести убытки из-за роста цены; годовые 76% — это просто пересчет текущей ставки, а не гарантированная доходность, ставка может измениться или стать отрицательной, что изменит итог.
Для обычных трейдеров полезная практика управления рисками — перед сделкой включать в максимальный бюджет убытков не только стоп-лосс по цене, но и предполагаемые расходы на финансирование и проскальзывание, а не смотреть только на стоп-лосс. Для таких контрактов с высокой ставкой финансирования, какую величину стоп-лосса обычно ставят трейдеры на одну сделку и учитывают ли они при этом расходы на финансирование?$BTC BTC сейчас 80600, сверху висит гораздо больше коротких позиций, чем снизу длинных.
Согласно карте ликвидаций, при росте до 81384 можно ликвидировать около 152 миллионов долларов коротких позиций; при падении до 79368 суммарно длинных позиций всего 110 миллионов, и они находятся дальше. С одной стороны разница более 700 пунктов, с другой — более 1200 пунктов.
На уровне 81384 только коротких позиций с плечом 100x около 29,37 миллионов, все открыты близко к текущей цене с высоким плечом. В выходные объемы маленькие, несколько сотен пунктов могут смахнуть одну из сторон, сначала посмотрим, какой уровень — 81384 или 79368 — будет пробит первым.Следующая неделя — это "большая битва" перед промежуточными выборами: заседание ФРС + массовый выход отчетов за 3-й квартал. Краткий обзор мнений в прямом эфире от Маленького Котенка:
1. ФРС: с большой вероятностью без изменений. Хотя инфляция в прошлом месяце превысила ожидания, чиновники ранее заявляли, что это "не окажет прямого влияния на следующее заседание".
2. Трамп/США-Иран: Иран во второй раз посылает сигнал о готовности к миру, но это уже последние попытки; Трамп заявил, что "после окончания войны цены на нефть упадут с высокого уровня", фарс США-Иран, возможно, близок к завершению.
3. Внимание к американским акциям:
$AMZN: рекомендуется следить за отчетом вне зависимости от результатов. Сезонное дно с июля по октябрь и рост с ноября по январь следующего года обусловлены рождественским сезоном в 4-м квартале, сейчас краткосрочное дно.
$DELL: занимает нишу NBIS, Nvidia уже сотрудничает с Dell; Dell также одна из первых компаний, выпустивших детские счета с акциями TRUMP, после позитивных новостей по Трампу краткосрочный оптимизм.
$SPCX: "Большая ракета" сейчас по выгодной цене, отчет и направление бизнеса перспективны, тесно связаны с TRUMP; технологические акции могут значительно отскочить на следующей неделе, можно заранее позиционироваться в $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Arthur Hayes снова продал ENA на сумму 2,73 млн долларов
С момента вчерашнего дня он перевел на биржи криптовалюту на сумму 28,81 млн долларов, обменяв 14,15 млн USDC, большая часть уже продана.
Список проданных активов многое объясняет: ETH, ENA, UNI, ETHFI, AERO, PENDLE — все это альткоины, которые он публично поддерживал в предыдущем раунде.
Время тоже совпало. Через несколько часов после его крупной распродажи рынок кратковременно упал ниже 80 000, а теперь отскочил обратно к уровню его продажи.
Здесь есть над чем задуматься: после его продажи цена вернулась к исходной точке. Это значит, что падение вызвано оттоком ликвидности, а не крахом нарратива.
При наблюдении за сокращением позиций крупных игроков самое ценное — не просто следовать за продажами, а смотреть, как цена ведет себя после их сделок. Если в течение недели цена вернется выше уровня его продажи, значит поддержка сильная; если нет — это только начало.
Я буду следить за двумя вещами: сколько позиций у него осталось не обменанных и продолжается ли сокращение объема торгов по этим альткоинам. 一周前还在0.012附近徘徊，24小时内最高冲到0.32，随后回落至0.0498——$IRYS这轮走势把“逼空”两个字演绎得淋漓尽致。24小时跌幅53%，但相对低点仍翻了几倍。真正值得追问的不是涨了多少，而是谁在为最后一棒买单。 链上数据指向一个清晰逻辑：资金费率长期为负，空头越堆越多，价格突然拉升触发连环清算，有报告称24小时内超过2000万美元的空头仓位被强平，被迫买盘进一步推高价格。空头出清后买盘消失，价格自然回落。这是一场典型的流动性猎杀，而非基本面重估。 市场主流叙事停留在“逼空”层面，但可能低估了两件事。第一，小市值叠加极端负费率的组合本身就是结构性陷阱——做空看似顺势，实则是在为多头提供燃料，$IRYS的走势证明空头在错误的时间站在了错误的一边。第二，价格垂直拉升时追多，本质是在接最后一棒，因为推动上涨的是清算引擎而非持续买需。 更值得关注的是后续供给压力。有报告提到下一轮代币解锁即将到来，这意味着当前价格区间面临新增流通量的考验。0.045成为短期关键观察位：守住，则市场进入消化期；跌破，则波动远未结束。 可引用的判断：在负费率加小市值的结构里，空头不是交易者，而是燃料Meta показала чистое превышение доходов и конструктивные прогнозы; Tesla превзошла показатели, но акции были наказаны (высокие ожидания + авто + большие расходы на ИИ/роботов). Настоящее испытание наступит на этой неделе с отчетами Alphabet, Microsoft и Amazon. Возможно, инвесторы будут меньше обращать внимание на чистые превышения и больше на спрос на ИИ/облако, планы капитальных затрат и на то, начинает ли масштабное расходование приносить более ясные результаты.$BTC Биткоин упал на 150 долларов, коснувшись 85 000, но затем снова опустился ниже 80 000. Ты вчера этим колебанием не потрясён?
Сейчас около 80 800, за 24 часа почти без изменений, но на самом деле было неспокойно: сначала цена подскочила почти до 85 000, продавцы сдержали рост, в течение сессии цена даже опускалась ниже 80 000, за несколько часов быки потеряли 400 миллионов долларов. В итоге цена снова поднялась до 80 800. Честно говоря, такие колебания изматывают больше, чем одностороннее падение.
Финансовая ситуация тоже не способствует — в спотовый ETF в четверг и пятницу вышло более 700 миллионов, четверг стал днём с наибольшим оттоком с июня.
Моё текущее мнение: 80 000 рассматриваю как уровень борьбы, а не поддержки. Верхний диапазон 84 000–85 000 — это недавно пробитый уровень, пока он не удержится, я не буду покупать. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？