Orbit Post Sitemap
В момент получения одобрения FINMA Швейцарии градиент атмосферного давления на северном склоне Альп резко усилился — это была не обычная смена погодной системы, а воздушный поток, который никогда ранее не появлялся на розничных погодных картах, пытающийся вытянуть облака биткоина из офшорной зоны высокого давления в регулируемый континентальный климат. 20 октября был одобрен первый розничный спотовый биткоин-ETF, использующий структуру фонда, а не привычную топографию существующих ETP, что равносильно тому, что в облаках, которые раньше можно было только наблюдать, но не приземлять, внезапно установили наземную станцию.
Еще более примечателен день до этого — BlackRock. Заявка PBIT, связанная с IBIT и использующая опционы с короткими сроками и фиксированным доходом в качестве буфера, по сути, накладывает защитную сетку от града на грозовой облачный элемент: есть защита от падения, но рост ограничен температурной инверсией, что не гарантирует сохранность капитала. Такая структура в метеорологии называется «ограниченным искусственным вмешательством» — можно уменьшить диаметр градин, но нельзя подавить энергию всего конвективного облака. Это привлекает инвесторов среднего уровня, которые боятся промокнуть, но не хотят пропустить осадки; их риск-профиль разрезан на более тонкие изобарические линии.
Проблема в зоне наблюдения. Дата листинга и размер активов швейцарского ETF до сих пор неизвестны, он похож на тропическое возмущение без номера, с низкой достоверностью прогноза пути; PBIT все еще в очереди на одобрение, даже начальные данные не получены. Два продукта — один использует регулируемую фондовую структуру, другой — защиту от града с помощью опционов, теоретически покрывающих разные уровни риска, но смогут ли они действительно вызвать новый приток, зависит от того, смогут ли они сформировать устойчивую конвергенцию влажности на розничном уровне.
Рассмотрим также связь с токеном XNFLX на американском рынке. Связь этого актива с биткоиновой погодной системой похожа на локальный циркуляционный ветер, образующийся днем между морским и континентальным воздухом: днем он колеблется с крупномасштабным ветром, а ночью может разрываться из-за изменений стабильности пограничного слоя. Когда одобрение Швейцарии и заявка BlackRock одновременно снижают риск-премию, кратковременные порывы XNFLX реагируют первыми, но истинное формирование устойчивого восточного ветра зависит от толщины градиента давления ликвидности в нижних слоях, а не от мгновенной скорости ветра в заголовках новостей.
Текущая ситуация такова: на европейском континенте открылось новое окно для притока, но время его открытия и закрытия неизвестно; защитная сетка от града уже развернута, но размер ячеек и площадь покрытия пока только на чертежах. Все модели ждут следующего сеанса зондирования. #bitcoinetfexpansion【Фараон смотрит рынок】
Маржинальная прибыль Tesla в 3-м квартале выросла, свободный денежный поток стал положительным, значит ли это, что Маск снова в деле?
Фараон прямо говорит: не спешите кричать «Маск крут», этот рост не из-за дорогих продаж автомобилей, а из-за того, что Маск затянул пояса.
Сначала посмотрим на данные. Маржинальная прибыль автомобилей в 3-м квартале выросла примерно до 18%, что лучше рыночных ожиданий в 17,5% и выше, чем во 2-м квартале — 17,2%. Свободный денежный поток стал положительным, достигнув 1,4 млрд долларов, что значительно превышает ожидания рынка в 800 млн. Чистая прибыль хоть и снизилась в годовом выражении, но по сравнению с предыдущим кварталом действительно улучшилась.
Но Фараон должен всё тщательно разобрать.
Этот рост маржинальной прибыли достигнут за счёт снижения затрат. Хотя поставки Tesla в 3-м квартале достигли рекордных значений, это было вызвано «панической покупкой» перед истечением налогового кредита в США в размере 7500 долларов. Ещё более важно, что Tesla одновременно с продажей автомобилей активно продавала кредиты на выбросы углерода, и эти доходы напрямую покрывали убытки по прибыли. Если исключить эти кредиты, реальная маржинальная прибыль не так впечатляет.
Кроме того, Маск на конференц-звонке прямо предупредил, что после отмены налогового кредита в США следующие несколько кварталов могут быть очень сложными. Это фактически снижает ожидания на 4-й квартал.
Что это значит для биткоина? Tesla — индикатор технологического сектора, рост маржинальной прибыли и улучшение денежного потока показывают, что Маск действительно работает над «сохранением прибыли» и «стабилизацией денежного потока», что даёт технологическим акциям возможность немного перевести дух. $BTC $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Негатив: лживые речи желтоголовых — настоящая смертельная рана — это высокие цены на нефть
Перед промежуточными выборами не трогать Иран — по сути, это тактика отсрочки для сохранения голосов
Будь то пустые угрозы или расплата после выборов, коренная энергетическая проблема так и не решена.
Brent $CL нефть по-прежнему упирается выше 108 долларов, запасы нефти в США продолжают снижаться
Это реальный макроэкономический негатив для рисковых активов. Высокие цены на нефть означают, что инфляцию не удастся сдержать, снижение ставок ФРС полностью исключено, насос высоких ставок будет работать дальше.
На рынке BTC сейчас изо всех сил борется на грани 82 000, ETH выше 2400 тоже крайне слаб
Инвесторы боятся не только эскалации геополитического конфликта, но и истощения ликвидности из-за долгосрочной среды высоких ставок.
Геополитическую болтовню можно просто слушать, но подавление оценки из-за высоких цен на нефть — реальность
В краткосрочной перспективе рынок по-прежнему будет вязнуть в макроэкономическом болоте, без притока крупных средств основная криптовалюта вряд ли сможет показать независимый рост.
#中东能源风险升温，国际油价维持高位 #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Прибыль упала на 43%, но тихо восстановилась? Немногие понимают этот финансовый отчет Tesla
1. Основные данные
Перед открытием торгов падение на 4,63%, выручка 28,046 млрд, без изменений в годовом выражении, чистая прибыль 787 млн, снижение на 43% в годовом выражении.
Отбросив поверхностные негативы, фундаментальные показатели уже тихо восстанавливаются: скорректированная валовая маржа автомобилей выросла до 18,1%; свободный денежный поток 1,531 млрд стал положительным. Развертывание систем хранения энергии 13,7 ГВт·ч, валовая маржа 33,1%; количество платных пользователей FSD превысило 1,7 млн, Robotaxi стабильно развивается.
2. Анализ причин падения
Причина снижения — разрыв ожиданий. Рынок ранее ожидал высокого роста, прибыль не оправдала ожиданий, краткосрочные инвесторы начали распродажу.
Многие сосредоточились только на резком падении прибыли и сразу стали пессимистами, игнорируя смягчение ценовой войны, эффективность снижения затрат, а также продолжающееся развитие новых направлений — хранения энергии и автономного вождения. Это падение вызвано эмоциями, а не полным ухудшением фундаментальных показателей.
3. Мое мнение
Финансовый отчет содержит как положительные, так и отрицательные моменты. Краткосрочное давление на прибыль сдерживает цену акций, но восстановление прибыльности автомобилей и положительный денежный поток — важные сигналы.
Краткосрочные настроения слабые, долгосрочная логика не опровергнута, поэтому не стоит слепо оптимистично или пессимистично оценивать ситуацию.
$SPCX $ZEC $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
ФРС на этот раз приостановит повышение ставок, но действительно ли рынок может вздохнуть с облегчением?
Ближается заседание FOMC 27-28 октября, последние тенденции показывают тонкие изменения. Согласно опросам, большинство экономистов ожидают, что ФРС в этом месяце сохранит ставку на уровне 3,75%–4,00%, но многие прогнозируют дальнейшее повышение в декабре.
Инфляция — главный фактор неопределенности
В сентябре годовой индекс потребительских цен в США вырос на 3,7%, превысив предыдущие 3,4%, базовый индекс вырос на 2,6%. Цены на бензин за месяц выросли на 9,1%, энергетические затраты снова поднимают инфляцию.
Мое мнение: вероятность паузы в октябре все еще высока, но это не означает, что цикл повышения ставок завершен. ФРС только что повысила ставки в сентябре, и в краткосрочной перспективе необходимо наблюдать за эффектом политики. Если для сдерживания инфляции продолжать повышать ставки, это может создать дополнительное давление на занятость и экономический рост.
Далее стоит опасаться декабря
Если цены на нефть продолжат расти, а базовая инфляция товаров не снизится, ФРС может снова ужесточить политику. В этом случае оценки американского рынка акций, золото и биткоин могут оказаться под давлением, и рынок больше всего боится не того, что ставки не снизят сейчас, а того, что ожидаемое смягчение задержится.
DYOR
$BTC $ETH $BTC $SOL
ETH вечером напрямую упал ниже 2400, минимальное значение достигло 2395. В течение дня максимум был 2526, максимальная однодневная просадка составила 130 долларов. Быстрые обвалы мы видели много раз, но такой плавный и последовательный медвежий тренд встречается нечасто.
Интересный момент на рынке — данные по контрактам: ставка финансирования на этот расчетный период всего 0,07%, базисная премия стала отрицательной, а объем открытых позиций остался почти неизменным на уровне 1,43 млрд долларов.
Простое объяснение: цена продолжает снижаться, но активных открытий коротких позиций немного, а существующие лонги не панически закрываются. Это падение больше связано с давлением на спотовом рынке, вынуждающим позиции по контрактам пассивно удерживаться, а не с взаимным ликвидированием контрактных плеч.
С точки зрения цены, минимум 2395 почти на уровне предыдущей поддержки. Если произойдет уверенное пробитие вниз, ниже почти нет поддержки, и цена войдет в зону свободного падения; если же уровень удержится, есть шанс сформировать двойное дно.
Сейчас рынок зашел в стадию противостояния быков и медведей: те, кто в позиции, упорно держатся в ожидании направления, а те, кто вне рынка, наблюдают в поисках возможности.
Обсудим, как сейчас поступать с контрактами? Закрывать лонги с убытком, чтобы сохранить остаток капитала, или ставить стоп ниже 2390 и упорно держаться при возможных резких движениях? Стоит ли шортам продолжать наращивать позиции? Где у всех установлены стоп-лоссы?#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
По сравнению с приостановкой повышения ставок в октябре, я предпочитаю повышение ставок в октябре
Причины:
1. Это повышение ставок уже решено, лучше повысить ставки раньше, чем позже. Задержка мешает росту $BTC $ETH.
Ожидается, что управление ожиданиями повышения ставок в декабре приведет к постепенному снижению в течение недели, а повышение ставок в октябре вызовет однодневное падение, после чего негативные факторы будут учтены.
2. Последние данные CPI и другие показатели превзошли ожидания, вероятность повышения ставок в октябре велика. Кроме того, обострение глобальных геополитических конфликтов и рост цен на сырье!!!
3. Используя коррекцию $BTC для повышения ставок, можно устранить несколько негативных факторов сразу, чтобы избежать резких колебаний рынка в будущем!!!$FIL
Цена откатилась, что же еще нужно между приложениями хранения и токеном?
В сегодняшнем утреннем обзоре спотового рынка изменение цены FIL за 24 часа составило -1,93%, ценовой диапазон 1.0086—1.0924 USDT.
Реальный спрос на хранение, качество оплаты и предложение токенов должны рассматриваться в единой системе. Расширение емкости хранения может увеличить масштаб бизнеса, но не обязательно приведет к превышению чистого спроса на токены над новым обращением; оценка цены только по техническому применению может упустить фактор предложения.
Если рост оплаты сможет устойчиво улучшить спрос, то корректировка цены будет более обоснованной; если же увеличивается только емкость, а цена продолжает двигаться к нижней границе диапазона, повышение оценки следует отложить.Позитив: ожидания повышения ставок не оправдались, BTC и ETH получили краткосрочную передышку
Среднесрочные выборы на носу, Федеральная резервная система просто не осмеливается повышать ставки, хотя индекс потребительских цен (CPI) остается высоким, данные по занятости и недвижимости уже давно достигли дна
Сейчас более 80% вероятности ставят на сохранение ставок без изменений, жесткое повышение ставок может обрушить рынок и экономику, а как же тогда голоса избирателей?
На рынке BTC упорно борется около 82 000, ETH упал ниже 2410 и показывает более слабую динамику, проявляя высокую бета-волатильность.
Если в октябре подтвердят отсутствие повышения ставок, это станет спасительной соломинкой для крайне обезвоженного рынка
BTC может удержаться выше 80 000, ETH также сможет найти поддержку около 2400.
Но пока высокие ставки не снижаются, это как медленное болезненное снижение стоимости. Без притока крупных инвестиций двум основным монетам будет сложно совершить значительный односторонний разворот.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Многие при разборе контрактов смотрят только на прибыль и убыток по открытию и закрытию позиций, считая финансирование незначительной суммой, но в итоге, подсчитав итог, обнаруживают, что прибыль тихо съедается значительной частью финансирования. Показываю свой отчет по финансированию в бэкэнде: статистика за все время, общая прибыль/убыток по финансированию -20.64U, из них получено +19.96U, но выплачено 40.60U. Проще говоря: чем дольше держишь позицию, тем больше финансирование становится постоянной затратой на удержание позиции. Посмотрев на месячную гистограмму, становится еще больнее: в мае был крупный расход на финансирование, в последующие месяцы — небольшие постоянные списания, только в начале удалось получить немного положительного финансирования. Многие трейдеры смотрят только на рост и падение свечей, совершенно не учитывая эту стоимость удержания позиции, держат позицию несколько недель, даже если рынок не обвалился, финансирование постоянно списывается, и в итоге прибыль превращается в убыток. Также посмотрим на текущую ставку финансирования: у FILUSDT perpetual сейчас ставка -0.0163%, отрицательная ставка означает, что шорты получают доход, а лонги должны платить финансирование. В такой ситуации долго держать лонг по бессрочным контрактам — это естественно убыточно по затратам, недостаточно просто смотреть, сможет ли цена отскочить. Несколько практических советов для работы с бессрочными контрактами: 1. При долгосрочном удержании обязательно учитывайте стоимость финансирования в своей модели прибыли и убытка, не смотрите только на цену открытия и целевую цену; 2. Для волатильных монет старайтесь избегать длительного удержания позиций, финансирование накапливается и становится значительной статьей расходов; 3. Перед открытием позиции взгляните на текущую ставку финансирования, различайте положительную и отрицательную ставку, чтобы не попасть на постоянные списания; 4. Сам по себе кредитный плечо в контрактах — это большой риск, а с постоянным финансированием стратегия удержания позиции становится еще менее терпимой к ошибкам.Отчет Tesla превзошел ожидания, но после закрытия торгов акции упали на 3,32%
Отчет Tesla за 3-й квартал опубликован сегодня утром: выручка 28,046 млрд без изменений, маржа по автомобилям выросла до 18,1%, свободный денежный поток с минус 1,09 млрд превратился в плюс 1,531 млрд; чистая прибыль 787 млн, из которых 290 млн — вклад, оцененный в BTC.
На первый взгляд три показателя превзошли ожидания, но фактическая чистая прибыль упала вдвое на 43%, после закрытия торгов падение составило 3,32% — красивая бухгалтерия не означает, что деньги есть в кармане.
$BTC: 82000 на грани, быки наращивают позиции
Текущая цена 82087, за 24 часа падение на 1,64%, в течение дня 84899→81638. Соотношение быков и медведей 1,58→1,92, рост более чем на 20%, открытые позиции 3,33 млрд→3,30 млрд. Риск: пробой 81638 ведет к 80000.
$ETH: самое сильное падение, плечи не сброшены
Текущая цена 2408, за 24 часа падение на 2,01%, до минимума 2395 осталось совсем немного. Соотношение быков и медведей 2,33→2,76 — максимум, открытые позиции 1,72 млрд→1,77 млрд. Риск: пробой 2395 ведет к 2300.
$SOL: обновление не поддерживает цену
Текущая цена 104,67, за 24 часа падение на 1,85%, в течение дня откат с 109,22. Alpenglow подтвердил задержку до 150 миллисекунд, соотношение быков и медведей 2,44→2,65. Риск: если не пробьет 108-110, смотрим на 103,5.
Итог: цифры могут превзойти ожидания, но цена признает только кошелек.
Быки становятся смелее при падении, сначала посмотрим, удержится ли уровень 81600.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Это падение $BTC по данным чистых коротких позиций не сопровождается значительным входом медведей, а лишь свидетельствует о массовом выходе быков. Отсутствие входа медведей и выход быков говорит о настроениях на защиту капитала. Что именно вызывает эти настроения — неизвестно, но после открытия американского рынка станет ясно. Сейчас биткоин остановил падение? Я однозначно скажу, что сигналов к остановке падения пока нет, не стоит слепо покупать на дне. Важно, что после этого падения не наблюдается консолидации или ложного пробоя вниз с возвратом — таких признаков нет. Поэтому я считаю, что падение еще не закончилось. Биткоин уже пробил поддержку на уровне 82120, и зона консолидации 84162-82120, выделенная красной рамкой, нарушена. Куда упадет дальше — не знаю. Видимая поддержка находится в диапазоне 81000-80775, я буду ждать, когда биткоин откатится к этому уровню и даст сигнал дна, чтобы снова войти в лонг. Белая стрелка, указывающая на рост, не означает разворот. Рост, отмеченный белой стрелкой, не завершен, он закончится только при пробое 80775. Поскольку рост до 84875 начался с 80775, пока начальная точка роста не пробита, нельзя говорить о завершении этого отскока. Когда пробьет 80775 — тогда и можно будет говорить о завершении роста. На мой взгляд, текущее падение — это просто коррекция после подъема и проявление защитных настроений быков, паники нет, я жду подтверждения поддержки на откате.#Маржа валовой прибыли Tesla за 3-й квартал выросла, свободный денежный поток стал положительным $SNDK $BTC Маржинальная прибыль Tesla от автомобилей в 3-м квартале выросла, свободный денежный поток стал положительным
Этот отчет за 3-й квартал можно считать типичным структурным сюрпризом: выручка практически не изменилась, но ключевые для рынка показатели прибыли и денежного потока начали восстанавливаться. Исключая углеродные кредиты, маржинальная прибыль от автомобилей поднялась до 18,1%, больше не опираясь на кредиты, основными драйверами стали рост доли дорогих моделей и продолжающийся рост подписок FSD, что доказывает, что корректировка затрат в период снижения цен начала приносить результаты. Свободный денежный поток достиг положительных 1,53 млрд долларов, что контрастирует с ранее пессимистичными ожиданиями рынка отрицательных значений, увеличились денежные резервы, что также создает буфер для дальнейших разработок Robotaxi и Optimus. Однако риски также очевидны: значительный рост расходов на НИОКР съел немалую часть прироста маржи, бизнес по хранению энергии оказался ниже ожиданий, а в поставках присутствует элемент регулирования запасов. Продолжится ли восстановление маржинальной прибыли, зависит от того, будет ли новая волна ценовой войны сжимать прибыль, а также от темпов конверсии платных подписок FSD и внедрения Robotaxi — это ключевые факторы, определяющие верхнюю границу оценки. Положительным моментом является краткосрочный эмоциональный катализатор, но до полного разворота фундаментальных показателей еще далеко, поэтому следует сохранять осторожность, это не является инвестиционной рекомендацией. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Сегодня на крипторынке произошли довольно масштабные ликвидации. По данным рынка, за последние 24 часа общая сумма ликвидаций по всей сети составила около 430 миллионов долларов, из них ликвидации коротких позиций — 170 миллионов долларов, длинных — около 260 миллионов долларов, пострадали более 100 тысяч трейдеров. Эти данные показывают, что в процессе дневного роста с последующим откатом быки, открывшие длинные позиции, испытали значительное давление.
За 24 часа ликвидации по биткоину составили около 170 миллионов долларов, из них ликвидации длинных позиций — около 96,78 миллионов долларов, коротких — 69,22 миллионов долларов.
По эфириуму за 24 часа общие ликвидации составили около 89,7 миллионов долларов, из них ликвидации длинных позиций — 48,53 миллионов долларов, коротких — 41,16 миллионов долларов.
Вчера, когда биткоин снова поднялся к уровню около 84800 долларов, ранее открытые короткие позиции с плечом были массово ликвидированы, но этот позитив длился недолго — начался рост с последующим откатом, и рынок переключился с ликвидаций коротких позиций на ликвидации длинных.
Почему этот ралли закончилось откатом? По моему мнению, во-первых, в процессе роста закрытие коротких позиций приводит к пассивным покупкам, что быстро толкает цену вверх. Но когда покупательский спрос от ликвидаций коротких позиций иссякает, топлива для роста нет, и цена легко откатывается.
Кроме того, средства, которые ранее заходили в рост, при откате цены терпят убытки, часть позиций вынуждена закрываться, что усиливает давление продаж. Вот почему откат после роста иногда перерастает в резкое падение. По данным, в последнем часу ликвидаций доля длинных позиций достигла 97,5%.
Также сегодня мировые фондовые рынки снова сильно упали, фьючерсы на Nasdaq ослабли, а цены на нефть выросли. Это вновь усилило опасения рынка по поводу инфляционных рисков. (личное мнение)Сегодня был медвежий свечной день с падением на -2,73%, и многие начали спрашивать: не пора ли развороту? Я не угадываю направление. Я приведу три показателя, а вы сами посмотрите. 👇 Сначала вывод: рост в августе был подкреплен реальными деньгами, а боковик после сентября — это заемные средства. ━━━━━━━━━━ 1. Спотовый CVD: впервые за три месяца стал отрицательным CVD (накопленный дельта-объем сделок) — это просто накопленное значение разницы между объемом активных покупок и активных продаж. Отрицательный спотовый CVD = чистые продажи на спотовом рынке. Посмотрите на 90-дневный накопленный график: 📌 Конец августа — начало сентября: пик на +35K, этот рост сопровождался реальными покупками на споте, что здорово 📌 Сентябрь: спад с пика, появилась давление продаж 📌 Октябрь: ускоренное падение, пробой нулевой отметки 📌 Сейчас: -9,17K. С +35K до -9K — отток 44K. Другими словами, за последние два с лишним месяца спотовые игроки активно распродают на высоких уровнях. Новый максимум цены при чистом оттоке на споте — это классический медвежий дивергенция. ━━━━━━━━━━ 2. Финансирование: быки не хотят платить больше Перпетуальное финансирование — это стоимость удержания длинных позиций и индикатор настроений быков. Базовое значение около 0,01% за 8 часов. 📌 Рост в августе-сентябре: достигало пиков 0,015%-0,02%, быки готовы были платить высокую цену за лонги 📌 Сейчас: 0,0065%, ниже базового уровня. Цена все еще выше 80 000, но быки уже не хотят платить положительный финансирование В моей личной системе оценки, чтобы понять, действительно ли это отскок, я смотрю на три вещи — повышается ли минимум, сопровождается ли рост объемом на бычьих свечах, и есть ли покупатели на высоких уровнях. Давайте рассмотрим по порядку.
Сигнал первый: повышение минимума — это действительно бычий признак.
Рассмотрим последние минимумы:
8 октября: 80,358.6 (минимум этого цикла)
13 октября: 80,986.6 (вилкой)
15 октября: 79,725.9 (дневной минимум, вилкой)
18 октября: 80,637.9
19 октября: 81,704
20 октября: 81,164.8 → 81,286.6 (двойное тестирование минимума)
21 октября: 82,594.2
Если посмотреть на эту последовательность, кроме вилки 15 октября с минимумом 79,725, последующие минимумы постоянно повышаются: 80,637 → 81,704 → 81,164 → 82,594. Сегодняшний минимум 82,594 выше, чем 81,164 от 20 октября, на 1,400 долларов.
Это классическая бычья структура. Повышение минимума означает, что каждый раз, когда кто-то продает, есть покупатель, готовый купить по более высокой цене. Это ключевой признак смены тренда с медвежьего на бычий.
Обратите внимание на один нюанс: после вилки 15 октября с дневным минимумом 79,725, дневные свечи пять раз подряд закрывались выше 81,400 (81,447 / 82,064 / 81,905 / 82,981 / 84,059). Вилка не была «заполнена», что является признаком ослабления медвежьего импульса.Три сестры делятся:
Большой биткоин и второй биткоин не в ссоре, просто каждый живёт своей жизнью.
$BTC: подразумеваемая волатильность опционов 33,5%, минимум за пять лет, скошенность за неделю упала почти на 3 пункта, страховка почти даром. Трейдеры на словах быки, но на деле скупают путы на 78 000 и 80 000, одна сделка на 204 миллиона долларов. Финансирование стало отрицательным, страх и жадность всё ещё на стороне «жадности» — сначала уходит плечо, настроение держится, стандартные бычьи разговоры.
$ETH: ставка стейкинга 36,13%, рекорд, застейкано много; 7 октября на биржи поступило 87 258 ETH — максимум за 14 дней; резервы Binance упали на 2,4%, связанный с фондом кошелёк перевёл на Kraken 4 393 ETH, около 11,13 миллиона долларов. Новый максимум застейканных монет, но и давление на продажу тоже рекордное — годовой абонемент только оформлен, а курица уже заказана.
Финансирование говорит прямо: чистый приток в BTC ETF за день 524,8 миллиона, в ETH ETF всего 14,9 миллиона и до этого пять дней подряд отток. Малые киты с 100-1000 BTC продолжают покупать, крупные с более чем 10 000 BTC сокращают позиции, накопление не везде развёрнуто. Корреляция 0,91 лишь показывает совместное движение, но не то, что деньги одни и те же.
Так что это не вопрос бычьего или медвежьего рынка: BTC покупает «спокойный сон» с самой дешёвой страховкой за пять лет, ETH закрывает дыры ликвидности рекордным стейкингом. Вероятность того, что FOMC в октябре останется без изменений, высока, около 16% на повышение, но «пятьдесят на пятьдесят» ещё не умерли. Если случится неожиданность, кто первым не выдержит — покупатели страховки или те, кто уже оформил абонемент и заказал курицу?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH
ETH сегодня вечером прямо упал ниже 2400, минимум достиг 2395, внутридневной максимум 2526, за день потерял 130 долларов, резкие обвалы видел много, но такой плавный спад редкость.
Странно обстоят дела с контрактами. Ставка финансирования в этом расчётном периоде всего 0,07%, премия даже стала отрицательной, объём позиций 1,43 млрд долларов, но не двигается ни на йоту. Что это значит? Цена падает, но шортящих не так много, как ожидалось, старые быки не в панике и не бегут, эта волна больше похожа на сброс спотовых позиций, чтобы заставить контракты стоять на месте, а не на взаимное давление с плечом.
Посмотрим ещё раз на уровень, минимум 2395 всего в шаге от предыдущего минимума. Если пробьёт вниз — ниже пустота; если удержится — будет кандидат на двойное дно. Сейчас и быки, и медведи ждут, кто первый моргнёт, держатели позиций упираются, пустые руки потирают.
Честно говоря, как вы, трейдеры контрактов, поступаете на этом уровне? Закрываете лонги с безубытком или ставите стоп под 2390 и держитесь, несмотря на возможные выбросы? Осмелитесь ли догонять шорты? Расскажите, где у вас стопы.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 За два дня появились две огромные бычьи свечи с объемом в 300 000 контрактов, цена поднялась с 81 286 до 84 888, рост составил 4 400 долларов. Это однозначно свидетельствует о реальных покупках, а не о ложных движениях. Но сегодня утром появилась медвежья свеча с объемом 205 000 контрактов, которая отыграла назад 55% роста.
Здесь есть очень важная деталь: для роста было использовано 360 000 + 337 000 = 697 000 контрактов объема, а для падения — всего 205 000 контрактов. По пропорциям быки все еще доминируют, объем продаж не дотягивает до объема покупок. Это говорит о том, что утреннее падение — не массовая распродажа, а частичное закрытие позиций с прибылью, плюс давление от стопов и ликвидаций сверху.
Но есть еще одна деталь, которая вызывает больше опасений: утренний сброс произошел выше 84 000, то есть на нижней границе огромной зоны зажатых позиций с конца августа по начало октября. Я просмотрел дневные данные: 23 сентября был объем 910 миллионов контрактов (по объему это рекорд конца сентября), цена упала с 87 237 до 83 444, 2 октября была попытка отскока до 87 222 — неудачная, 4 октября повторная попытка до 86 769 — тоже неудачная. Зона от 84 000 до 87 200 — это почти двухмесячный плотный торговый диапазон. Как только цена входит в этот диапазон, начинают выходить позиции с убытками. Утренние 205 000 контрактов — это первая волна таких выходов. Поэтому реальный ответ на вопрос «пробьет ли 85 000» таков: пробить — это только половина дела, гораздо важнее удержаться выше.$PEPE
Более устойчив к падению, чем DOGE, это возврат капитала или временная ротация?
В сегодняшнем утреннем снимке спотового рынка 24-часовое изменение PEPE составило -0,11%, ценовой диапазон — 0.000004463—0.000004795 USDT.
В том же снимке PEPE почти без изменений, DOGE откатился заметнее, что показывает разную внутреннюю предпочтительность в мем-секторе. Относительная устойчивость — это лишь ценовое свидетельство, недостаточное для подтверждения новых пользователей или долгосрочного спроса.
Если в следующем цикле ослабления сектора PEPE сохранит преимущество, объяснение устойчивости станет более правдоподобным; если после исчезновения объёмов торгов последует быстрое падение, следует отказаться от предположения о стабильном возврате капитала.$HYPE
За все годы наблюдений за рынком я впервые вижу такую запутанную ситуацию. Крупные игроки на этой неделе снова скупили 130 тысяч HYPE, доведя свои позиции до более чем 3 миллиардов долларов, а цена? 78,6 долларов, за 24 часа медленно упала до 77,8, с 82,5 опустившись и так и не сделав нормального отскока.
Покупательский спрос такой сильный, а цена стоит на месте — что-то тут не так. Я посмотрел данные по контрактам — еще интереснее: ставка финансирования в этом расчётном периоде всего 0,015%, премия даже отрицательная, а открытый интерес — около 99 миллионов долларов. Переводя на простой язык — крупные игроки скупают спот, а на рынке фьючерсов никто не хочет платить высокую цену, бычьи настроения холодные, как зима.
Раньше при такой структуре либо крупные игроки после покупки устраивали ещё одно снижение, чтобы сбросить плечи, либо просто копили спот, не обращая внимания на фьючерсы, играя с обеих сторон по-своему. Эти два варианта развития событий полностью противоположны, и я не могу предсказать, что будет дальше.
У кого есть длинные позиции по HYPE, вы действительно готовы держать их на ночь? Или лучше уж ужать стоп-лосс ниже 77,8, чтобы защититься от возможного повторного снижения? Давайте обсудим.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Может ли приостановка повышения ставок ФРС гарантировать рост BTC? Я считаю, что не всё так просто.
В последнее время многие следят за заседанием ФРС в конце октября.
Рынок сейчас склоняется к тому, что повышение ставок в этот раз не будет, но меня больше волнует не этот факт, а возможность дальнейшего ужесточения в будущем.
Почему я так думаю?
Данные по инфляции в США за сентябрь не выглядят обнадёживающими: CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, цены производителей также заметно поднялись. Если инфляцию не удастся сдержать, то даже если ФРС сейчас не повысит ставки, это не значит, что в дальнейшем она ослабит политику.
Для BTC здесь есть противоречие:
С одной стороны, ожидание приостановки повышения ставок может дать передышку рисковым активам; с другой — упорная инфляция может удерживать ставки на высоком уровне или даже привести к дальнейшему ужесточению.
Поэтому я пока настроен осторожно и не хочу спешить с бычьими прогнозами только из-за слов о возможной паузе в повышении ставок.
Меня больше интересует: сможет ли BTC после выхода новости пробить сопротивление с объёмом.
Если позитивные новости не приведут к росту цены, это повод насторожиться; если же капитал продолжит входить и цена действительно укрепится, я пересмотрю свои оценки.
Торговля — это не угадывание ответов ФРС заранее.
Так что станет ли это заседание катализатором для отскока BTC или давление инфляции продолжит сдерживать рисковые активы?
$BTC $BTC наблюдение: Alpha Modus меняет акции на монеты, расширение активов не скрывает разводнение долей
Компания Alpha Modus, котирующаяся на NASDAQ, объявила, что обменяла 31 70 биткоинов на 51,6 миллиона акций и варрантов на акции, общая стоимость превышает 250 миллионов долларов.
Такая практика «печати акций в обмен на биткоины» распространяется на рынке акций США.
Преимущество в том, что компания может быстро увеличить базовые активы, не используя ценный денежный поток, что дополнительно укрепляет консенсус о BTC как корпоративном резервном активе.
Но цена этой операции очень ясна. В объявлении прямо говорится, что эта сделка напрямую разводнит права существующих акционеров.
Кроме того, такой обмен акций не создает прямого спроса на вторичном рынке и не обеспечивает реального притока средств в текущем крайне неликвидном спотовом крипторынке.
В условиях макроэкономического ужесточения реальные компании, используя акции с кредитным плечом для удержания высоковолатильных криптоактивов, подвергаются значительно возросшему риску обесценения в отчетности.
Бумажное богатство, полученное обменом акций, не выдержит глубокого падения цены биткоина.Вчера новички снова кричали о бычьем рынке, бабушка поднимается по лестнице, три дня роста, $ETH только с 2328 поднялся до 2514.29, я изначально думал, что при удержании 2530 закрою короткую позицию, но даже 2500 не удержался, за три дня почти весь рост сдулся за один день, 2400 тоже может не удержаться, если сегодня 2400 не удержится, завтра с большой вероятностью будет падение ниже 2300.
$BTC вчера добавил позицию, только что снизил плечо с 50x до 20x, если бы не добавлял позицию, сегодня при падении мог бы потерять не так много, но я добавил, изначально была плавающая прибыль более 170 тысяч долларов, только что закрыл половину позиции, зафиксировал более 70 тысяч долларов, одной порцией не насытишься, буду ждать постепенно. $ZEC Доля доминирования $BTC по-прежнему составляет 60,0%, но за последние 24 часа весь рынок упал на 4,96%. Основной рынок снижается, но капитал не распространяется массово на альткойны. Лидерами роста в этот раз стали швейцарский стейблкоин, L3, AI, конфиденциальность и медицина — несколько направлений, которые не связаны между собой, их объединяет только одно: маленький объём. На рынке с падением в 4,96% в небольших сегментах можно с небольшими вложениями добиться значительного роста, что больше похоже на перемещение существующих средств в низколиквидные ниши для краткосрочной торговли. Рыночная капитализация USDT за 24 часа снизилась на 0,04%, новых средств вне бирж не поступает. Настроения сначала разогрелись: индекс страха и жадности вырос с 53 до 68 за неделю, цена падает, а настроение растёт — несоответствие. Текущая ротация в малых секторах — это перемещение существующих средств, которое долго не продлится. Сигналом окончания станет дальнейшее отсутствие роста капитализации USDT и снижение индекса страха и жадности до около 53, тогда рост этих малых секторов отыграется назад. И наоборот, если USDT начнёт выпускаться в большем объёме, а доминирование упадёт ниже 60,0%, тогда можно будет говорить о приходе новых средств в альткойны.Сначала посмотрим на сегодняшнюю ситуацию на рынке. Текущая цена BTC — 82,813 долларов, за 24 часа падение на 0,02%, выглядит как ровная линия без колебаний. Но если вы закроете график, увидев только "падение на 0,02%", то сегодня пропустите ключевую информацию.
Максимум за 24 часа — 84,888, минимум — 82,594, амплитуда 2,8%. Если увеличить временной масштаб до 4 часов, вы увидите очень четкую цепочку: вчера в 20:00 быки с помощью огромного 4-часового свечного объема в 337 тысяч контрактов подняли цену с 83,458 прямо до 84,499; сегодня в полночь цена достигла 84,888 — это максимум после большого медвежьего объема 8 октября; а затем? С 08:00, начиная с 4-часовой свечи, цена упала с 84,059 до 82,660, объем торгов составил 205 тысяч контрактов — это объем утренней распродажи.
Вчера вечером с помощью огромного объема цена поднялась до 84,888, а сегодня утром при увеличении объема всё было полностью отыграно назад. Кто-то на высоком уровне продал активы, и сделал это очень эффективно. До запуска основной сети осталось 5 недель, а цена монеты уже выросла на 10%.
Сегодняшние новости от LayerZero: основная сеть Zero и инфраструктура ATLAS запланированы к запуску на 30 ноября, ZRO за два дня вырос на 10%, достигнув $1.98, объем торгов также увеличился.
Интересно, что эту волну роста не поддерживают институциональные инвесторы: на рынке фьючерсов 53% — лонги, почти все розничные трейдеры пытаются опередить рынок.
Текущая цена $1.98 уже выше 20-дневной скользящей средней $1.90, аналитики называют следующей целью $2.0, а дальше сопротивление на $2.50.
В кроссчейн-сегменте всегда хватает историй, но не хватает трафика: сможет ли основная сеть принести реальную активность в блокчейне — вот настоящий экзамен 30 ноября.
Общая рыночная ситуация тоже неплохая: индекс альтсезона (90 дней) на уровне 64, находится в переходной зоне, капитал перетекает из BTC в определённые альткоины.
Я считаю, что это типичный рынок «покупки на ожиданиях» — за 5 недель ожидания рост в основном заемный; уровень отмены очень четкий: если перед запуском ZRO упадет ниже $1.90 (20-дневная скользящая средняя), значит ожидания инвесторов испарились, и мои слова становятся недействительными, сценарий превратится в массовую распродажу.
Ты готов сейчас поймать эту 5-недельную волну ожиданий или предпочитаешь дождаться 30 ноября, когда запустится основная сеть, и посмотреть на реакцию?
$ZRO $BTC $ETH
#LayerZero #альтсезонОтступление примерно на 20% от максимума, $HYPE сейчас находится в фазе консолидации или ослабления?
Отступление в 20% само по себе не является доказательством разворота тренда, характер нужно оценивать по поведению цены в ключевых зонах. $HYPE с максимума 23 сентября на уровне 97,96 долларов снизился до текущей цены 78,84 долларов, а 30-дневный минимум составил 76,42 долларов, цена несколько раз тестировала зону 76–80 долларов, но не смогла её эффективно пробить. Эта зона сейчас играет роль разделительной линии между быками и медведями: если удержится, это будет рассматриваться как нормальная консолидация после основного роста, где происходит полноценная ротация позиций, создавая базу для последующего восстановления; если произойдет пробой с увеличением объема и закрытием ниже, характер консолидации изменится на ослабление тренда, и технически потребуется пересмотр поддержки снизу.
С точки зрения структуры, текущая ситуация ближе к консолидации, а не к ослаблению — минимумы постепенно сужаются, давление продаж не увеличивается, но окончательное направление консолидации зависит от внешних факторов, ближайшим проверочным окном станет разблокировка 29 числа. Если после разблокировки эта зона останется эффективной, доверие к поддержке будет подтверждено рынком; в противном случае следует уважать сигналы цены, а не придерживаться прежних нарративов.$HYPE Позитивные новости: казначейство Hyperliquid покупает активы вопреки тенденции, расход наличных вызывает опасения
Компания Hyperliquid Strategies, управляющая казначейством HYPE, на этой неделе продолжила наращивать позиции, купив 130 000 HYPE на сумму около 10,23 млн долларов
В настоящее время общий объем держимых активов составляет 38,83 млн HYPE, общая стоимость превышает 3,05 млрд долларов.
На фоне ужесточения макрофинансовой ликвидности и общего снижения рынка казначейство продолжает вкладывать реальные деньги, обеспечивая существенную поддержку покупок на рынке
Это одна из ключевых причин, по которой HYPE сохраняет силу и обладает способностью самостоятельно противостоять падениям.
Однако риски также накапливаются: на этой неделе их денежные средства резко сократились на 10 млн долларов, остаток снизился до 245,3 млн долларов
Постоянное преобразование наличных в HYPE означает, что их ликвидный буфер истончается.
Крупные институциональные позиции — это палка о двух концах. При росте они позволяют закреплять позиции и повышать оценку, но в случае экстремальных рыночных условий или проблем с денежным потоком компании крупные сконцентрированные позиции могут быстро превратиться в панические распродажи
Устойчивость такой казначейской стратегии сильно зависит от крепости цены HYPE и способности самой компании привлекать финансирование.Не ловлю падение TSLA. Всплеск около $395 после отчёта, сейчас около $370.
Что я вижу: выручка за 3-й квартал $28,05 млрд, без изменений в годовом выражении.
Non-GAAP EPS $0,48 против примерно $0,45 — небольшой перевыполнение.
GAAP чистая прибыль всё ещё упала примерно на 43% до $787 млн.
Прогноз капитальных затрат около $20 млрд вместо более $25 млрд; свободный денежный поток +$1,53 млрд.
OKX 24ч: $365,87-$395,44.
Думаю, перевыполнение нормальное; продажу вызвало сокращение расходов на AI.
Что я делаю: наблюдаю, не покупаю на этом падении.
Удержание около $366 сохраняет порядок; потеря $365 — продолжение сброса.
Переварить отчёт или продолжать продавать из-за сокращения бюджета?
$TSLA $NVDA
#Earnings #USStocks Глядя на ту свечу с падением почти на 5% на экране, цена $DOGE резко упала до 0.07943, а за 24 часа минимальная цена даже коснулась 0.07877. Говорить, что это не больно — неправда, ведь рынок также корректируется вместе с технологическими акциями, биткоин даже не удержался выше 83 000 долларов.
Но я посмотрел на дневной график и вдруг подумал, что сильное падение лучше, чем постоянное стояние на 0.082 и изматывание.
Сейчас дневной RSI упал примерно до 38, а стохастический индикатор вообще вошёл в зону глубокой перепроданности. Глядя на объём под графиком, я понимаю, что быки сейчас прижаты к земле, но уровень 0.08 как раз совпадает с поддержкой на нижней границе полос Боллинджера и краткосрочной скользящей средней.
Когда падаешь без сопротивления, это часто время для перераспределения монет. Я посмотрел данные по контрактам на Binance: хотя цена падает, открытый интерес вырос на 1.5%, достигнув 225 миллионов долларов, а доля длинных позиций крупных счетов по-прежнему выше 70%.
Это говорит о том, что давление на продажу уменьшается, а покупатели не уходят. Я не разбираюсь в сложных макроиграх, но знаю, что когда актив падает с уменьшением объёмов до экстремальной перепроданности, это часто предвестник нового отскока. Я принимаю эту коррекцию $DOGE и не собираюсь сдавать свои монеты с убытком в этой яме. Сегодня вечером возможно ли, что биткоин сразу упадёт до 80 000? Братья
Сейчас биткоин колеблется между 82 000 и 84 000, до 80 000 осталось 2%—3%, но уровень около 80 000 не так прост: средняя стоимость ETF около 81 500, 50-дневная скользящая средняя чуть выше 80 000, а ниже есть ряд ордеров на покупку. Чтобы сегодня упасть до 80 000, сначала нужно пробить 82 000 вниз, затем с объёмом пробить 81 500 — это не просто небольшое снижение.
Сверху тоже не легко, сопротивление в районе 84 000—84 500 очень заметно, несколько попыток пробиться не увенчались успехом. Поэтому сценарий «сначала рост, а потом резкое падение до 80 000» сегодня тоже маловероятен.
Кроме того, сегодня вечером период тишины перед FOMC, нет важных новостей, всё зависит от настроений технологических акций на американском рынке. Если будет снижение, первая остановка скорее около 82 000, а не сразу до 80 000.
Так что базовый сценарий на сегодня: продолжение колебаний в диапазоне 82 000—84 500.
Если действительно будет тест уровня 80 000, скорее всего, это случится после заседания ФРС 28 числа, когда рынок переоценит ситуацию.
$BTC 🧾 JUP растет, у SOL и UNI свои издержки
$SOL 105.54, за последние 24 часа упал на 0.2%, за неудачные сделки тоже взимается комиссия 🛠️
Комиссия за транзакции Solana состоит из базовой и дополнительной приоритетной платы, при неудачном выполнении также взимается удержанная комиссия. Приоритетная плата — это борьба за порядок обработки, а не гарантия успеха.
Я смотрю на опыт использования: помимо низкой стоимости, важна и количество повторных попыток. Даже если плата за одну операцию низкая, повторные неудачи истощают терпение пользователя; сделка, выполненная с первого раза, ближе к реальному использованию, чем просто цифры пропускной способности.
$JUP 0.3223, за последние 24 часа вырос на 3.6%, агрегатор продает опыт исполнения 🧪
Реальная оценка проскальзывания Jupiter учитывает тип сделки, исторические и текущие данные, а также уровень неудач, балансируя между успешным исполнением и защитой цены.
Это заставляет меня больше заботиться о том, сколько пользователь в итоге получает, а не о лучшей цене, которая мелькает на экране. Дешевые котировки, которые часто не исполняются, не дают полного преимущества; именно плавное исполнение сделки — причина, по которой инструмент выбирают постоянно.
$UNI 7.294, за последние 24 часа упал на 2.8%, при создании торгового инструмента важна эффективность 📊
Концентрированная ликвидность Uniswap собирает средства в выбранном ценовом диапазоне, если цена выходит за пределы, соответствующая позиция перестает получать комиссию за сделки.
Это именно компромисс в дизайне продукта: те же средства могут обслуживать больше сделок, но маркет-мейкеры должны управлять диапазоном. При изучении конкурентоспособности нельзя смотреть только на общую сумму в пуле, важно также учитывать ту часть, которая реально может быть использована для торговли рядом с котировками.现在这个阶段，我会把它定义成"杠杆博弈期"，不是追涨期，也不是单纯洗筹。你感觉到那种黏黏的犹豫了吗？ 一个25倍杠杆的ETH多单，爆仓价只差16刀，你觉得市场会温柔地放过它吗？ 看到Maji这笔仓位我愣了几秒。2200枚ETH多单，25倍杠杆，开在2455，爆仓价2439，最后真的被扫掉了。他累计亏了3578万美元，七天里就蒸发513万。更唏嘘的是，他之前浮盈一度到过5000万，然后一路回吐到负数。这种曲线比亏损本身更刺眼。 但我想说的不是"别用高杠杆"这种谁都知道的话。真正值得盯的是衍生品结构在讲什么。这种贴着爆仓价的大额多单，本身就是被市场猎杀的目标——价格不需要跌很多，只要精准扫过那一档，强制平仓的连锁反应就会自己完成剩下的工作。这不是阴谋论，是杠杆结构自带的引力。 放到更大的盘面看，这类仓位被清理，短期对价格是压力，因为清算会加速下行；但清理完之后，上方的一部分强制卖压也消失了。偏多的路径是：杠杆泡沫被挤掉，持仓结构变轻，ETH更容易跟着现货和叙事走。风险则在于，如果这只是第一张多米诺，后面还有一串高杠杆多头排队，那震荡会变成连续扫货，山寨跟着失血，风险偏好会被压回去。 我自己Продолжая тему Orbit: рациональный анализ
Если нужно спровоцировать паническую распродажу, когда лучшее время для этого?
1. В следующий четверг — заседание по процентной ставке, если ставка останется без изменений... это будет позитивным фактором
2. Если будет повышение ставки, это станет негативным событием...
Таким образом, лучшее время для панической распродажи — понедельник, вторник и среда следующей недели... Конечно, не исключено, что распродажа начнется уже сейчас. Вероятность нескольких дней бокового движения есть, но она сравнительно невелика...#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Эти старые акции действительно сильны $BZ, они отбросили мои акции SanDisk назад, теперь SanDisk словно брошен #中东能源风险升温，国际油价维持高位
Нефть $BZ продолжает расти, в то время как AI и сектор хранения данных $SNDK продолжают слабеть, такая дивергенция — не случайность.
Рост цен на нефть вызывает у рынка первую реакцию — ожидания инфляции снова растут. Как только появляются признаки инфляционного всплеска, ожидания снижения ставок откладываются, доходность американских облигаций может пойти вверх.
AI и сектор хранения — это ростовые сектора, которые зависят от ликвидности и низких ставок, их оценка особенно чувствительна к ставкам, при их росте капитал сначала покидает эти переполненные сегменты.
Кроме того, есть еще один фактор — издержки.
Центры обработки данных AI — большие потребители электроэнергии, рост цен на энергию в долгосрочной перспективе увеличит операционные расходы на вычислительные мощности. Крупные компании пересмотрят темпы капитальных затрат, рынок естественно обеспокоен, что последующий спрос на хранение и вычислительные мощности может оказаться менее оптимистичным.
Также есть фактор перераспределения капитала в целях хеджирования рисков.
Текущая ситуация на Ближнем Востоке создает неопределенность, капитал начинает переключаться на защитные активы, часть средств уходит в энергетический сектор для хеджирования, а ранее сильно выросшие акции хранения и AI-оборудования становятся первыми кандидатами для фиксации прибыли.
Конечно, нужно различать главное и второстепенное:
Текущий спад не означает, что долгосрочная логика AI и хранения нарушена, а макроэкономические ожидания перевешивают отраслевой нарратив.
Пока цены на нефть остаются высокими и опасения по инфляции не исчезают, эти высоко оцененные ростовые активы вряд ли смогут показать сильный рост.
Когда цены на нефть снизятся и ожидания снижения ставок вернутся, хранение и AI снова возьмут инициативу.
На данном этапе не стоит спешить с покупкой акций хранения 7,1 доллара за UNI, вы зафиксировали убыток?
CME только что запустила фьючерсы на UNI — первый в истории DeFi-токен на CME, a16z держит 64 миллиона монет, доходы протокола бьют рекорды — но цена упала с 10,9 до 7,1, снижение на 35%. Это последний отскок перед входом институциональных инвесторов или конец эпохи лидера DeFi?
Сначала взглянем на поверхность: хорошие новости, а цена падает.
Максимум в сентябре был 10,9, сейчас 7,1 — за месяц падение на 35%. За последние 24 часа падение на 5-7%, внутридневной минимум достиг 7,00. Свечные графики показывают: цена пробила 7-дневную, 20-дневную и 50-дневную скользящие средние, диапазон 7,3-7,8 превратился из поддержки в сопротивление, RSI 42-46 — нейтрально-слабый, MACD ниже нулевой линии — все индикаторы говорят одно: краткосрочный медвежий тренд, не спешите покупать на дне.
Но подождите.
Запуск CME, крупные позиции a16z, выкуп и сжигание — эти позитивные факты реальны, почему же цена падает?
Первое: запуск CME — это действительно позитив или «позитив исчерпан»?
CME официально запустила фьючерсы на UNI, стандартный контракт на 10 000 UNI, микро-контракт на 1 000 UNI. FalconX и GSR совершили первую сделку на блокчейне. UNI стал первым DeFi-токеном управления на CME.
Что это значит?
Институциональные инвесторы получили легальный инструмент хеджирования и канал участия. Это реальный институциональный позитив, а не пустые обещания.
Но горькая правда:
Новость о запуске CME была известна рынку заранее. В день запуска — это был момент «позитив исчерпан» для продажи.
Розничные инвесторы всегда покупают на день выхода позитивных новостей, институционалы — продают.
Второе: выкуп и сжигание реальны, но бюджет на эмиссию тоже существует
После UNIfication включен механизм протокольных сборов, которые идут напрямую на выкуп и сжигание UNI. Сожжено более 113 миллионов UNI, в последнее время в среднем сжигается около 30 тысяч UNI в день, что за 30 дней эквивалентно примерно 12 миллионам UNI в год, около 2% от обращения.
Это реальные денежные покупки.
В сентябре доходы протокола достигли рекордных 14,8 миллиона долларов, Uniswap по-прежнему лидер среди DEX, TVL 4,1 миллиарда долларов, суточный объем торгов на уровне 2 миллиардов.
Но с другой стороны:
Годовой бюджет на эмиссию — 20 миллионов UNI. Сжигается 12 миллионов, эмитируется 20 миллионов — чистый прирост 8 миллионов.
Проще говоря: выкуп и сжигание — это внешняя красивая сторона, а бюджет эмиссии — внутренняя. Чистый эффект — инфляция.
Не обманывайтесь словом «сжигание», подсчет чистого баланса — игра для взрослых.
Третье: технический анализ требует выбора направления
Дневной график пробил все краткосрочные скользящие, диапазон 7,3-7,8 стал зоной сопротивления. RSI 42-46, перепроданности нет, есть пространство для дальнейшего падения.
Ключевые уровни:
Поддержка: 7,00 (психологический уровень) → 6,88 (структурный уровень) → 6,64 (сильная поддержка) → 6,3-6,5 (нижняя граница Боллинджера)
Сопротивление: 7,31 (пивот) → 7,50-7,55 → 7,73 (максимум дня) → 7,8-8,5 (зона восстановления скользящих)
Но долгосрочные сигналы не сломаны:
Цена все еще выше 200-дневной скользящей, макро-тренд восходящий. Запасы на биржах продолжают снижаться, на спотовом рынке есть покупатели.
Краткосрочно — медвежий настрой, но зона 6,8-7,0 — хорошая для наблюдения и среднесрочного позиционирования. Пробой 6,88 с подтверждением на закрытии дневного графика — следующий уровень 6,64.
Борьба быков и медведей — решайте сами
С одной стороны:
- Запуск CME, первый DeFi-токен управления на CME
- a16z держит 64 миллиона UNI (около 10% обращения)
- Grayscale увеличивает позиции в DeFi-фонде
- Реальные покупки через выкуп и сжигание, в среднем 30 тысяч UNI в день
- Запасы на биржах снижаются, есть поддержка на спотовом рынке
- Долгосрочно цена выше 200-дневной скользящей
С другой стороны:
- Цена упала с 10,9 до 7,1, снижение на 35%
- Пробой всех краткосрочных скользящих, технически медвежий тренд
- Чистый прирост эмиссии 8 миллионов UNI в год, сжигание не компенсирует
- Активность в октябре снижается, доходы протокола падают по сравнению с предыдущим месяцем
- ФРС в сентябре возобновила повышение ставок, доходность 10-летних облигаций 5,29%
- Заседание FOMC 27-28 октября, ожидания повышения ставок давят на рисковые активы
Краткосрочно (в течение дня — нескольких дней):
Цена 7,1 ниже скользящих, не стоит торопиться с покупкой или шортом. Следите за поддержкой 7,00-6,88. Пробой 6,88 с подтверждением на закрытии — следующий уровень 6,64. Отскок к 7,3-7,5 — зона для сокращения позиций или коротких сделок. Кредитное плечо не выше 3x.
Среднесрочно (недели — месяцы):
Если зона 6,8-7,0 удержится с объемом или ставка финансирования останется нейтрально-негативной + есть поддержка на спотовом рынке — это хороший среднесрочный вход. Цели — сначала 7,8-8,5 (восстановление скользящих), затем 9-10. CME и сжигание — среднесрочная поддержка.
Долгосрочно:
Лидер среди DEX + реальное сжигание + институциональные каналы + токенизация активов — UNI остается ключевым активом DeFi. Но если считать чисто: сжигание 12 миллионов против эмиссии 20 миллионов — чистая инфляция. Настоящий перелом наступит, когда бюджет на эмиссию сократится или доходы резко вырастут.
Сейчас UNI похож на BNB в 2023 году —
Все говорили «токен биржи умер», а что в итоге?
BNB вырос с 200 до 600.
Настоящий институциональный позитив не в росте в день запуска, а в том, что через три месяца вы понимаете, что монеты уже не у розничных инвесторов.
$BTC $ETH $UNI Обсуждение в сообществе сегодня в целом настроено осторожно, разногласия очень прямые: продолжать ли держаться за BTC как средство защиты или же скоро начнется ротация альткоинов.
Пессимистические настроения преобладают, в основном сосредоточены на движении BTC после прорыва и отката.
Что касается Ethereum, сообщество отмечает дивергенцию между оттоком средств из спотовых ETF и притоком в BTC ETF, считая, что капитал уходит из Ethereum и альткоинов в BTC как в защитный актив, что создает давление на относительную силу Ethereum.
Оптимистических взглядов меньше, они в основном ставят на то, что после отклонения доминирования BTC в зоне сопротивления альткоины могут получить некоторый потенциал роста, но это пока лишь предположения.
Нейтральные наблюдатели считают, что краткосрочный отскок и среднесрочный медвежий тренд могут сосуществовать, а массовое краткосрочное эмитирование USDC в Solana рассматривается как сигнал краткосрочной волатильности, без единого направления.
В целом большинство обсуждений настроены осторожно к краткосрочному росту, ценовой отскок не вызвал одновременного оптимизма, скорее наоборот, вызывает много вопросов по поводу устойчивости, и это небольшое расхождение между настроениями и ценой заслуживает дальнейшего наблюдения.
$BTC $ETH $ZEC
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Один генерал достигает успеха, а тысячи погибают: судьба Meme-монет — "высшая точка — это конец"
От зоопарка SHIB в 2020 году, через повествование о надписях PEPE и ORDI в 2023 году, до безумия Meme на цепочке TRUMP и SOL в 2025—2026 годах — в каждом цикле кто-то зарабатывал в тысячу раз, но оставались и обесценившиеся активы. В этой статье, опираясь на последние данные с блокчейна и рыночные показатели по октябрь 2026 года, разбирается, почему Meme-монеты "выживают с трудом", почему 99% застрявших инвесторов не дождутся возврата средств, а также раскрывается реальная логика и риски, стоящие за решением отказаться от Meme и сосредоточиться на инфраструктуре.
Meme-монеты не исчезнут. По мнению исследовательского института Binance, это скорее культурно обусловленная азартная игра, основанная на признании сообщества, вирусном распространении и деконструкции традиционных финансовых нарративов — эти свойства не исчезнут из-за одного медвежьего рынка. Данные с блокчейна на октябрь 2026 года продолжают обновляться, на цепочке Solana ежедневно проходят сделки с Meme на десятки миллионов долларов, и каждый день рождаются новые истории о "стократном" росте.
Но они отходят с центральной сцены на периферию. Среда 2023—начала 2025 годов, когда Meme доминировали в настроениях рынка и приносили сотни процентов прибыли за неделю, претерпела фундаментальные изменения.
Определённым является не время наступления конца, а направление этого конца. Неопределённым остаётся лишь волнующий промежуток между ними.
И 99% застрявших инвесторов находятся в этом промежутке, принимая "ожидание возврата средств" за веру. #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ $SOL О боже, прибыль была фактически уменьшена вдвое, до открытия рынка сначала упала на 4,6%, отчет Tesla за третий квартал действительно может шокировать с первого взгляда.
Выручка чуть более 27,8 миллиарда, практически без роста; чистая прибыль 786,3 миллиона, снижение на 42,99% в годовом выражении. С такими цифрами бегство с рынка понятно, любой, кто это увидит, нахмурится.
Но, когда я посмотрел дальше, нашел это интересным. Исключая регуляторные кредиты, валовая маржа в автомобильном сегменте выросла с 16,3% до 17,98%. Даже при такой ценовой войне, т#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Мой дневник перед открытием американского рынка (2026.10.22): Весь мир падает, AI-оборудование стало банкоматом?
Только что просмотрел предторговый рынок, руки немного холодеют. Фьючерсы на Nasdaq упали более чем на 1,7%, южнокорейский KOSPI рухнул на 3,52% до 5533, акции Samsung и Hynix упали на 4-5%. Технологический сектор Гонконга пострадал еще сильнее, -5,03%. Это не проблема какого-то сектора, а безразличное снижение рисков капиталом.
Разберем рынок.
Перед открытием американского рынка AI-оборудование повсеместно в минусе: Nvidia -2,3%, AMD -4,1%, Intel -4,9%, Lam Research -8%. Вчерашние отчеты Meta и Tesla окончательно исчерпали терпение рынка. Выручка Meta превысила ожидания, но свободный денежный поток составил минус 2,1 млрд, долгосрочный долг вырос с 58,7 млрд до 80,9 млрд.
Настроение рынка сейчас ясно: можно тратить деньги, но нужно сказать, когда они окупятся. Meta не дала прогноз по капитальным расходам на следующий год, и это стало причиной падения акций. Tesla сократила капитальные расходы, и рынок тоже встревожен. Фраза от KCM Trade очень точна: «Беспокоят и увеличение, и сокращение расходов».
Настоящий удар по настроениям нанес Ближний Восток. В Иране судно подорвалось на мине и загорелось, США эвакуировали неэкстренный персонал из Саудовской Аравии, Brent поднялся до 112. Рост цен на нефть не позволяет снизить инфляционные ожидания, и высоко оцененные технологические акции страдают в первую очередь.
В краткосрочной перспективе ожидается продолжение сдувания пузыря, сейчас не время для покупок на дне.$STRK
Результаты голосования Starknet за сегодня вечером вышли, подавляющее большинство держателей токенов согласились перевести проект с L2 на L1, по идее это должно быть большим позитивом для официального запуска. Но угадайте что — цена токена наоборот рухнула.
Я посмотрел данные, STRK за 24 часа упал с максимума в 0.0659 долларов до 0.0528, сейчас едва вернулся к уровню около 0.0547, что почти на 17% ниже максимума. Ещё более странно — ставка комиссии сейчас -0.0038%, шортисты продолжают зарабатывать, общий открытый интерес по сети остался около 9,5 млн долларов, явное снижение интереса.
Это классический сценарий в криптомире: перед голосованием надувают ожидания, как только голосование заканчивается — бегут, позитив реализован — продают. В управлении победа, а на рынке — совсем другое дело.
Я хочу спросить у контрактников: при таком позитиве и падении на 17%, вы покупаете, рассчитывая на реализацию сценария, или продолжаете следовать за шортами? Вы готовы держать шорт с отрицательной ставкой до дня официального актива обновления?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 SOL откатился с 109.20 до 104.44, у многих первая реакция — падение на 4.36%, и затем начинается сомнение, стоит ли фиксировать убыток. Это кажется рациональным, но на самом деле это ловушка.
109.20 — это максимум дневного графика с 10 по 21 число, это не ваша себестоимость и не уровень поддержки рынка. Считать откат от этой точки — значит брать за ориентир цену, по которой вы вообще не покупали, создавая иллюзию постоянных убытков. 18 октября был минимум на 100.43, с тех пор цена выросла на 3.99%, но те, кто смотрит на 109.20, этого не видят.
Эффект якоря. Выбранная вами точка отсчёта определяет ваше настроение. Если смотреть на максимум, каждый откат кажется потерей, чем больше смотришь, тем больше нервничаешь, а это повышает риск продать в неподходящий момент. Если ориентироваться на свою себестоимость или явные уровни поддержки, решение будет гораздо яснее.
Более практичный подход — смотреть на цену закрытия. 21 октября цена закрытия была 106.97, сейчас 104.44, откат составил 2.37%. Это число намного меньше 4.36%, но ближе к реальной структуре цены. Цена закрытия — это консенсус между быками и медведями, максимум — лишь внутридневной всплеск.
С 18 по 21 октября $SOL вырос с 100.43 до 109.20, прирост составил 8.73%. Вернувшись к 104.44, цена отыграла только половину роста и всё ещё находится в восходящем тренде. Ориентироваться на свою себестоимость и уровни поддержки гораздо разумнее, чем на максимум.4,3 млрд ликвидаций, 100 тысяч человек увезли. Двойной удар по лонгам и шортам, это не односторонняя резня.
Цена не рухнула, сначала исчезли позиции. $BTC застрял на 82K, $ETH 2400 в четвертый раз не может пробиться, тройной максимум давит.
Выгнали тех, кто играл с плечом, пытаясь поймать дно. Настоящие покупатели — ETF, 14 апреля чистый приток составил 411 млн долларов, IBIT институционально наращивается против тренда. Розничные трейдеры с контрактами ликвидируются, институционалы собирают спотовые позиции.
Не спешите кричать о дне, FOMC в третий раз подряд оставил ставки без изменений, 3,5%-3,75%, голосование 8:4, Пауэлл настроен жёстко, смягчение не раньше июня, потолок ликвидности ещё не достигнут.
Отскок без объёмов, недельный объём торгов на 17% ниже среднего, у $ETH на 20% ниже, отрицательные ставки финансирования — это покрытие шортов.
Под $ETH на уровне 2197 скопилось ликвидаций на сумму почти 800 млн, пробой — ускорение.
Не спрашивайте, достигло ли дно, спросите, есть ли у вас патроны, если 82K упадёт ещё раз.
Смотрите только на два момента: 1. $BTC с объёмом вернётся ли выше 82K 2. $ETH 2400 сможет ли с объёмом пробить.
#BTC #ETH$UNI
Падает значительно больше большинства основных монет, спрос на DeFi уже ухудшился?
В сегодняшнем утреннем снимке спотового рынка 24-часовое изменение UNI составляет -4,79%, ценовой диапазон 7.225—7.735 USDT.
Цена токена и объем торгов протокола — это разные показатели. Падение может отражать изменение склонности к риску, предложения или ожиданий по правам, нельзя напрямую считать это сокращением бизнеса; но активность бизнеса также не может заменить доказательства выгоды для токена.
Необходимо проверить сборы, доли и фактическое распределение стоимости. Если бизнес улучшается, но права не меняются, цена монеты всё равно может испытывать давление; если эти переменные синхронно улучшаются, тогда можно обсуждать качество восстановления.Этот текст основан на содержании прямой трансляции WikiBit от 22 октября. В одном предложении: Федеральная резервная система не повышает ставки, но это не значит, что она их снижает, и тем более не значит, что она запускает эмиссию. BTC колеблется уже месяц, сейчас не время «слепо ждать роста», а время ждать, когда капитал и цена вместе подтвердят направление. 1. Сначала исправим распространённое заблуждение: почему отсутствие повышения ставок может быть негативным фактором? Многие, услышав «ФРС на следующей неделе не повысит ставки», сразу думают: разве это не хорошо? Давление ликвидности ослабнет, биткоин должен вырасти. Теоретически, в этом есть доля правды. Чем выше ставка, тем привлекательнее наличные и краткосрочные государственные облигации — эти низкорисковые активы; биткоин не приносит процентов и очень волатилен, высокая ставка негативно влияет на его оценку. Поэтому «отсутствие повышения» заставляет некоторых думать: самые трудные времена уже позади? Но на финансовом рынке торгуют не только «повысили ли сегодня ставку», а «что изменилось в ожиданиях относительно будущих ставок». Приведу простой пример: пациенту раньше делали уколы каждый день, а сегодня врач говорит: «Сегодня укол не делаем». Сразу ли пациент почувствует себя выздоровевшим? Нет. Он будет ждать, что скажет врач дальше. Если врач скажет: «Сегодня не делаем, но через несколько дней, возможно, дозу увеличим», то «сегодня не делаем» не обязательно хорошая новость. С ФРС то же самое. Приостановка повышения ставок не равна прекращению ужесточения; прекращение повышения ставок не равняется немедленному снижению ставок. Если рынок изначально ожидал поворота ФРС к смягчению, а после заседания сигнал был: «Инфляция всё ещё слишком высока, в декабре возможно продолжение повышения ставок»$FIL стоит меньше половины себестоимости майнеров, вот почему осталось всего четыреста майнеровНа рынке фьючерсов массовое ликвидирование контрактов в течение часа обычно означает одностороннее движение рынка, когда стоп-лоссы и принудительные ликвидации взаимно усугубляют ситуацию, и первоначальное колебание усиливается за счет кредитного плеча, превращаясь в волну очистки. Опытные трейдеры фьючерсов, увидев такие данные, обычно сначала смотрят, какая сторона позиций более перегружена, а не пытаются угадать направление.
Согласно данным CoinGlass, за последний час сумма ликвидированных позиций по всему крипторынку достигла 51,593,800 долларов США, из них лонги ликвидированы на 49,942,100 долларов, а шорты — всего на 1,651,700 долларов. Ликвидации по BTC составили около 28,047,100 долларов, из них лонги — 27,871,300 долларов, шорты — 175,800 долларов.
Мое мнение: эта новость краткосрочно негативна, но нельзя напрямую приравнивать ее к неизбежному дальнейшему падению рынка. Ключ в том, что структура ликвидаций почти односторонняя — лонговые позиции с высоким кредитным плечом массово закрываются, что указывает на то, что обычные участники и счета с высоким плечом испытывают наибольший удар; при этом крипторынок работает круглосуточно, кредитное плечо обычно высокое, а скорость ликвидаций выше, чем на традиционных фьючерсах, что способствует усилению эмоций из-за цепных ликвидаций.
На рынке фьючерсов данные о ликвидациях больше отражают результат риска; в крипторынке они иногда могут влиять и на сам ход рынка. Для меня это скорее сигнал тревоги о перегреве кредитного плеча, а не простой сигнал для покупки на дне или шорта. Есть ли у кого-то из тех, кто пришел с традиционного рынка фьючерсов, мнение о том, как быстрое цепное закрытие позиций в крипторынке отличается от традиционного?Выручка рекордная — 8,2 млрд, но в предторговой сессии упала на 8%, $LRCX здесь я не советую спешить с покупкой
Lam Research в среду после закрытия торгов отчиталась за первый квартал финансового года (окончание в сентябре): выручка 8,22 млрд долларов, рост на 54% в годовом выражении, скорректированная прибыль на акцию 2,20 — оба показателя немного выше ожиданий.
Операционная маржа впервые превысила 40%, доходы от оборудования для хранения данных выросли более чем вдвое.
Но рынок сосредоточился только на двух моментах.
Первое — прогноз на декабрьский квартал 8,6 млрд, CFO сам сказал, что если бы не нехватка комплектующих, «было бы еще выше», часть поставок перенесена на март следующего года.
Второе — доля доходов из Китая в прошлом квартале достигла 35%, руководство говорит, что в декабре она значительно снизится, в основном за счет китайских локальных клиентов.
В среду закрытие было на уровне 260,81, в предторговой сессии цена упала до 239, сейчас около 240.
Я считаю, что это не провал по результатам, а слишком оптимистичные ожидания: прогноз, который лишь немного превысил ожидания, не выдерживает такой высокой оценки полупроводникового оборудования.
Плюс сегодня в предторговой сессии Micron тоже упал более чем на 3%, настроение в секторе чипов изначально слабое.
Сегодня в 21:30 открытие, я пока не спешу покупать, сначала посмотрю, удержится ли 240, и если вернется к 250 — тогда можно думать; если закроется ниже 235 — значит падение еще не закончилось.
Как думаешь, это точка входа после ошибочного падения или сигнал о вершине в секторе полупроводникового оборудования?
$LRCX $MU $NVDA