Orbit Post Sitemap
Одновременно открылись крышки на 17 500 кассах — Visa напрямую пригласила криптокошельки на кухню, но действительно ли все посетители закажут "стейблкоин" — вот в чем настоящая суть этого блюда.
Раньше гости с цифровыми кошельками могли только стоять у входа и вдыхать аромат; теперь Mesh занимается именно подготовкой блюд: разбивает баланс кошелька на части, кладет их в котел обмена и по существующему каналу Visa подает на кассу. Торговцам не нужно менять плиту и меню — это гораздо важнее любой технической истории. Настоящий хороший ресторан обновляет цепочку поставок, а не заставляет гостей заново учиться заказывать.
Посмотрим на соседнюю плиту: Mastercard сотрудничает с BVNK для расчетов и предлагает проверку безопасности, что очень похоже на проверку на наличие ядов на кухне; Shopify позволяет USDC через Stripe и Coinbase сразу подавать на стол, превращая окно доставки в открытую кухню. Все три одновременно начали работу — если огонь совпадает, значит это не проба одного заведения, а реконструкция всей улицы.
Но запомните железное правило кухни: площадь покрытия не равна обороту столов. 1 750 000 касс — это лишь значит, что тарелки вымыты и плиты работают; готовы ли гости сесть, поесть и вернуться — зависит от того, насколько стабилен вкус стейблкоина, насколько удобно оплачивать и не слишком ли высока комиссия, как соль в блюде. Объем платежей — вот что определяет оборот, а толстое меню не насытит.
Посмотрим на пропорции: основные монеты — это основное блюдо, выдерживают сильный огонь; альткоины — специи, если переборщить, вся кастрюля горчит; маржинальные контракты — это острый перец — в такой горячей истории с платежами легко обжечься. $xUSAR — это как фьюжн-блюдо, красиво поданное, но огонь надо контролировать, чтобы платежи не начались, а кухня уже не загорелась.
Мой профессиональный вердикт: блюда поданы, нарезка аккуратная, подача изящная, но успех решает момент, когда гость берет стейблкоин палочками и думает: "Это ничем не отличается от оплаты картой". #visameshstablecoinpayСначала взрыв лонгов, затем закапывание шортов. За 24 часа рынок контрактов обучил обе стороны.📉
$ETH шорты взорвались на $56,5 млн, лонги — на $15,49 млн, в 3,65 раза; общий объем $72 млн, что составляет 36,88%. $BTC шорты $29,32 млн против лонгов $10,57 млн, в 2,77 раза; общий объем $39,89 млн, что составляет 20,43%. В сумме более 57%. $ZEC шорты немного доминируют с коэффициентом 1,37, $7,41 млн — мелочь.
🔍 Но 24 часа — это только вторая половина игры. Около 15 октября CPI и PPI превзошли ожидания, сначала убили лонги: $BTC упал ниже 80 000, по всей сети ликвидировали $929 млн кредитного плеча, лонги — $777 млн; после резкого роста $ZEC примерно на 460% произошел крах высокоплечевых лонгов, за 24 часа лонги ликвидированы на 88,7%. Сначала убили лонги, убили полностью.
Затем цена отскочила, и шорты обнажились. Когда $ETH вернулся к 2400, за последний час 99,8% ликвидаций ETH были шортами. Те, кто ставил на падение, не ошиблись, их просто мгновенно выбросили на отскоке.
💡 Структурно: 8 крупных пулов ликвидаций ETH на Binance находятся выше текущей цены, всего 0,03% недавно, сверху — только шортовые заправки, возможно, будет второй этап сжатия шортов. У BTC 8 пулов сжаты в пределах 0,82% от текущей цены, 5 сверху, 3 снизу, помечено как «сжатие», состояние — «двунаправленное снижение кредитного плеча», лонги и шорты напряжены. Aptos в течение дня вырос на 8,6%, заголовки все о «сокращении эмиссии на 70%» — но это старое предложение, завершённое ещё в феврале, вчера Blockworks выпустил отчёт с пересчётом.
Цифры действительно выглядят хорошо: годовая новая эмиссия снижена с 43 млн до 20 млн монет, чистый прирост эмиссии упал с 5% до 1,5%.
Но главное — в графике: блокировка инвесторов на четыре года истекает в этом месяце, годовой cliff-выброс снижен с 135 млн до 21 млн монет.
Реализация давления продажи cliff — вот настоящая причина сегодняшнего роста.
Не спешите кричать о дефляции: ежедневное сжигание монет покрывает менее 10% новой эмиссии, для чистой дефляции не хватает в 10 раз объёма торгов.
Текущая цена APT около $0.83, с начала года -54%, до максимума 2023 года ещё 96% вниз.
Я считаю: это «разблокировка + реализация ожиданий» с сильной перепроданностью, а не разворот фундамента. Уровень отмены: объёмный пробой $1.00 или после разблокировки цена не падает, а растёт, и ежедневное сжигание удваивается — тогда выводы аннулируются.
Два варианта: выдержит ли дефляционная история до следующего года или это просто эмоциональный отскок после разблокировки?
$APT $SUI $SOL
#Aptos #крипторынок Несущие стены здания полностью прошли приемку, но сдача коммерческого пристроя задерживается — это моя первая реакция после проверки отчетов Netflix за три квартала.
Выручка 12,874 млрд, рост на 12% в годовом выражении; чистая прибыль 3,664 млрд, взрывной рост на 44%; операционная рентабельность 34,6%, что на 1,4 процентных пункта выше предыдущего прогноза в 33,2%. Эти данные в строительстве означают, что бетон основного каркаса превысил нормативы по прочности, вертикальность ядра контролируется с точностью до миллиметра, заказчик готов подписать акт приемки на месте.
Но прогноз по доходам от рекламы снижен с 3 млрд до 2,7 млрд, причина — часть рекламных продуктов разворачивается медленнее, чем планировалось. Это как если бы фундамент и ядро прошли статические испытания, а отделочная бригада коммерческого этажа опоздала на три месяца.
Переводя на мой профессиональный язык: подписка — это фундамент и несущие стены, рекламный бизнес — фасад и коммерческий пристрой. Фундамент надежен, здание не рухнет; но задержка с коммерческим пристроем снижает общую доходность и оценку PR, приходится пересматривать планы. Рост операционной рентабельности говорит об оптимизации структуры — при той же несущей системе уменьшены потери материалов, нагрузочные пути стали яснее. Но задержка в строительстве рекламного модуля выявляет проблемы в организации и координации, а не в фундаменте.
Смотрим на связь с токеном XMU на американском рынке — по сути, анализируем структуру денежного потока базового актива. Стабильность подписки — это как марка арматуры в бетонном ядре, а гибкость рекламных доходов — как возможность добавить стальной каркас на крышу. Если строительство последнего задерживается, придется пересматривать ожидаемую плотность застройки.
Белая книга — это проект, а отчет о прибылях и убытках — акт приемки. У Netflix акт приемки по основным конструкциям в порядке, но вторичные конструкции могут потребовать доработки. Истинным решающим фактором, можно ли надстраивать здание, никогда не была красота визуализации, а реальное смещение стен от ветровой нагрузки. #NetflixQ3ProfitBeat Рынок резко упал, SHIB не рухнул — но не спешите радоваться.
---
21 октября крипторынок пережил классическую паническую распродажу.
Биткойн упал с 110,5 тыс. до 107,5 тыс. долларов, дневное падение более 3%; Эфириум пробил отметку в 3900 долларов, упав более чем на 5%; BNB, Solana, Dogecoin — падение в диапазоне 4-5%. По данным Coinglass: за 24 часа ликвидировано позиций на 401 млн долларов, 122,3 тыс. трейдеров выбыло из игры, 60% из них были в лонгах.
При таком масштабном падении альткоины массово просели, а SHIB выглядел так: открытие 0.00001017, максимум 0.00001053, минимум 0.00000985, закрытие 0.00001005, дневное падение менее 1%.
Альткоины рухнули, SHIB лишь слегка поцарапался.
---
Почему он устоял? В цепочке есть одна цифра, на которую стоит обратить внимание.
По данным CryptoQuant, цитируемым U.Today, 21 октября около 81 млрд SHIB было выведено с бирж. Если монеты не на бирже, то и продавцов, способных обвалить цену, меньше. Этот факт не означает, что кто-то собирается поднимать цену, но объясняет длинный нижний хвост свечи — кто-то покупал.
Однако важно понимать: вывод с бирж — это «снижение потенциального давления продаж», а не «создание спроса». Цена не упала, потому что продавцы временно остановились, а не потому что покупатели набросились.
---
Теперь о сжигании. Сегодня есть очень «красивое» число и очень «неприятная» реальность.
За сутки темп сжигания вырос на 836 955%. Звучит как безумие сообщества. Но если разобраться: за последние 24 часа сожжено 920 761 SHIB. За неделю — 229,6 млн, что на 1290% больше, чем на предыдущей неделе.
229,6 млн на фоне общего предложения в 589 триллионов — около 0,0000039%.
Показатель темпа сжигания для SHIB превратился в некий перформанс. При очень низкой базе любое сжигание даёт огромный процент. Он показывает, «движется ли сообщество», а не «происходит ли дефляция». Движение есть, но до изменения баланса спроса и предложения — как до Луны пешком.
---
Что действительно не двигается — так это Shibarium.
С начала октября TVL Shibarium держится ниже 1 млн долларов и не растёт. Ethereum L2 с TVL менее миллиона — в DeFi это почти «отсутствие экосистемы». Цена SHIB может держаться на эмоциях и кредитном плече, но фундамент цепочки не выдержит. TVL не врет.
---
Итак, эту картину стоит видеть так:
Рынок рухнул, SHIB не обвалился — это факт. 81 млрд SHIB выведено с бирж, кто-то решил «не продавать» — тоже факт. Темп сжигания взлетел, сообщество активно — тоже факт.
Но между «не упал» и «будет расти» лежит река под названием Shibarium. С одной стороны — инерция мемов, лояльность сообщества, поддержка кредитным плечом. С другой — реальная полезность, приток разработчиков, заблокированные средства. SHIB пока на этой стороне реки.
Уровень 0.00001 сегодня удержан. Удержали его не фундаментальные показатели, а те, кто ещё не ушёл.
$SHIB #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
Ключевой момент отчёта не в "прибыльности", а в том, что операционная прибыль подразделения SI стала положительной и достигла 431 млн долларов — даже с учётом 1,2 млрд долларов в виде акционерных вознаграждений, связанных с приобретением Cursor, прибыль осталась положительной, что разрушило структуру, в которой прибыль приносил только Starlink. Доход SI составил 7,56 млрд долларов, что на 830% больше по сравнению с прошлым годом, впервые став крупнейшим источником дохода; у Starlink 13,6 млн пользователей, операционная прибыль от подключения составила 2,367 млрд долларов; космический бизнес понёс операционный убыток в 7 млн долларов из-за затрат на разработку Starship. Компания также дала более сильные прогнозы роста и увеличенные потребности в капитальных расходах (350–400 млрд долларов в 4-м квартале), что повышает давление на последующее финансирование и расширение капитала.
Особое внимание заслуживает несоответствие времени слияния и интересов акционеров SPCX. В сделке по обмену акциями, чем выше цена SPCX, тем меньше дополнительного выпуска акций требуется для приобретения TSLA, и тем меньше разводнение для первоначальных акционеров; после объявления обычно TSLA получает восходящий импульс, а SPCX испытывает давление разводнения. Текущее окно, когда "SPCX не вырос, а TSLA не упал", для запуска слияния невыгодно для условий обмена акций акционерам SPCX.
Маск подтвердил, что обе стороны создали специальный комитет независимых директоров, он не участвует из-за конфликта интересов, соглашение по любым условиям ещё не достигнуто, слияние требует поддержки акционеров Tesla. Что касается цены SPCX, в краткосрочной перспективе сначала стоит наблюдать за поведением TSLA на фоне ожиданий слияния, а затем — как будет поглощено огромное давление от разблокировки акций. $xSPCX $BTC $SAMSUNG 三星 тоже наконец-то поднялась!
Считается, что диапазон 180-200 всё ещё имеет шансы
Сегодняшний отскок обоснован эмоциональным восстановлением, иностранные инвесторы возвращают капитал, что поддерживает финансовую сторону, но продолжительность отскока зависит от двух недавних факторов: будет ли на телефонной конференции по итогам 29 октября объявлено дополнительное вознаграждение акционерам (выкуп/дивиденды), и подтвердит ли динамика спотовых цен на память в начале 4 квартала ожидания «дальнейшего повышения». Если на конференции будет сигнал о дополнительном вознаграждении, это станет катализатором для дальнейшего краткосрочного восстановления цены акций; если же всё будет соответствовать ожиданиям без дополнительных новостей, то после отскока вероятно сохранение колебаний в диапазоне
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #存储芯片股反复震荡，调整是否结束？ #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 Отчёт Netflix превзошёл ожидания, но после закрытия торгов акции упали на 5,8%, пробив 52-недельный минимум.
$NFLX прибыль на акцию за 3-й квартал составила 0,87 доллара, выше прогноза в 0,82; выручка — 12,87 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении.
Однако прогноз на 4-й квартал ниже по обоим показателям: выручка 13,44 млрд против ожидаемых 13,51 млрд, прибыль на акцию 0,67 против прогноза 0,73.
Годовая цель по доходам от рекламы снижена с 3 млрд до 2,7 млрд долларов из-за медленного запуска рекламных продуктов.
На обычных торгах цена закрытия составила 68,69, после закрытия торгов цена опускалась до 63,62, закрылась на уровне 64,72, пробив 52-недельный минимум 65,08 от 17 июля.
За год до отчёта акции уже упали более чем на 44%, на прошлой неделе было сокращено около 1000 сотрудников и сменён руководитель контента.
Превышение ожиданий в этом квартале в основном связано с моментом признания расходов, как и сама компания отмечает; настоящая проблема — снижение темпов роста выручки третий квартал подряд, вторая линия роста от рекламы ещё не запущена.
Низкая цена не означает дешевизну, темпы роста продолжают падать, восстановление оценки не объяснимо.
Мои действия: наблюдаю, не покупаю на дне, не ловлю падающий нож.
Если в среду на обычных торгах цена закроется выше 68,69 (уровень закрытия перед отчётом), значит рынок не признаёт это падение, и моё предположение ошибочно; если не удержится 63,62 — ищу новые минимумы.
Честно говоря: Netflix сейчас — это либо несправедливо обесценённый денежный корова, либо старый лидер, которого съедает YouTube?
$NFLX $GOOGL
#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Если этот рост сегодня вечером — всего лишь эмоциональное восстановление, а не приход новых денег, то те, кто покупает на пике, с большой вероятностью столкнутся с очередным падением. Ты видишь отскок или очередную "похожую на разворот" ловушку для быков? Когда я смотрю на рынок, у меня возникает тонкое ощущение: рост есть, но в воздухе нет того чувства "реальных денег, влетающих в рынок". BTC вернулся к уровню около 82300, за день поднялся всего на 0,51%, а ETF всё ещё фиксируют отток средств — что это значит? Это значит, что сегодня вечером скорее техническое восстановление после глубокого падения, а не открытие шлюзов для новых денег. Над уровнем 82000 давит короткая позиция с прошлой недели, если покупатели не подхватят инициативу, отскок может в любой момент прижать обратно, поэтому я пока рассматриваю это как восстановительный этап, а не трендовый.🫧 ETH сегодня вечером проявил небольшой характер, отскочив с 2392 до 2433, рост 1,70%, опередив BTC. В последние дни он был слабее, сегодня вечером словно взял передышку. Стейкинг и блокировка средств подложили под него подушку безопасности, при улучшении настроений его упругость заметнее, чем у BTC. Закрытие выше 2400 — краткосрочный позитивный сигнал, но стоит помнить, что такая упругость — палка о двух концах: при ухудшении настроений он падает ещё резче. SOL вернулся к 105,62, рост 1,41%, высокая бета позволяет ему держать темп. Его логика прежняя: высокая пропускная способность поддерживает мемы и мелкие платежи, экосистема живая. Но на уровне 105 нет собственного катализатора, деньги сначала идут в BTC, а потом к нему, без движения на рынке ему сложно.Сейчас работать трейдером на полную ставку очень комфортно, три часа ночи, американский рынок уже закрылся.
Но на блокчейне всё ещё можно купить акции Nvidia. Токены от брокеров, «американские акции» на биржах, бессрочные контракты — цены на них почти одинаковые.
Ещё более абсурдно: более половины сделок происходит во время закрытия американского рынка. Ночные колебания, а на следующий день за первые пять минут открытия Уолл-стрит теряет 85%.
В сентябре объём бессрочных сделок RWA составил 4130 млрд. Новые правила SEC только что вступили в силу, офшорные и местные токены начинают бороться за рынок.
Внешне это выглядит как перенос акций на блокчейн, но на самом деле идёт борьба за право первыми контролировать круглосуточное ценообразование.
Криптосфера и акции связались или сошлись в безумии, из-за которого у нас не хватает денег, чтобы терпеть убытки $#美股#OpenAI与Anthropic上市竞赛升温
【Половина года убытков в 80,7 млрд долларов, кто осмелится принять этот AI-отчет Anthropic?】
$ANTHROPIC за первое полугодие потерял 80,7 млрд долларов — цифра просто невероятная. Но не спешите выносить приговор: согласно проекту проспекта IPO, который увидела газета «The Wall Street Journal», около 72 млрд долларов связаны с бухгалтерскими корректировками по финансовым инструментам и не означают прямого сжигания 72 млрд долларов наличных.
Выручка за первое полугодие составила 16,3 млрд долларов, тогда как за тот же период прошлого года — всего 1,1 млрд; расходы на вычислительные мощности и инфраструктуру за тот же период близки к 9 млрд долларов, что уже превышает 7,3 млрд долларов за весь 2025 год. Бизнес действительно бурно развивается, а содержание моделей стоит дорого.
Меня больше волнует, сможет ли рост покрыть будущие счета за вычислительные мощности. По сообщениям, у компании есть долгосрочные обязательства по вычислительным мощностям на несколько сотен миллиардов долларов, и часть контрактов очень сложно отменить. Взрывной рост выручки не гарантирует безопасность денежного потока, а огромные убытки на бумаге не означают крах бизнеса.
Если $ANTHROPIC после IPO сможет продолжать расти и улучшать прибыльность, рынок может быть готов платить за его будущее; если же темпы роста замедлятся, а затраты на вычислительные мощности продолжат поглощать доходы, даже самый сильный AI-нарратив не выдержит пересмотра оценки.Опционные столы и зоны ликвидации — на этот раз речь об одном и том же.
BTC: медвежьи покупки вдвое превышают бычьи, на счетах 60% позиций в лонг, но цена скользит вниз. Быки упрямы, но кошельки сдаются первыми. Объем позиций сокращается — это не паника, а сознательное снижение кредитного плеча.
SOL: зона ликвидации давит сверху, снизу пусто, в канун обновления никто не рискует ставить на понижение. За рост приходится платить на каждом шагу, а падение — зеленый свет, типичный рай для медведей.
ETH: следует за падением, но не за ростом, объем позиций сокращается быстрее всех. Медведи не хотят покупать страховку, быки бегут ночью. Бывший второй номер, сейчас его присутствие ощущается только при падении.
Три направления совпадают: медведи покупают страховку, быки упираются, страх выбирает сторону первым. Розничные инвесторы все еще считают соотношение лонгов и шортов, умные деньги уже полностью застрахованы. Структура не предсказывает рост или падение, она лишь показывает, кому сейчас тяжелее. Не спорьте со структурой — спорящие становятся топливом.Жесткий игрок шортил $ETH и за два дня потерял 1,11 млн, в то время как кит наоборот продал BTC и яростно скупал ETH
Сегодня самый несчастный парень в сети отчаянно шортил ETH по 2366 долларов, не ставя стоп-лосс. Вчера вечером при отскоке до 2409 его сначала ликвидировали, он не сдался и добавил позицию, но в итоге слил всё. Из 1,25 млн капитала за два дня осталось всего 140 тыс., 1,11 млн долларов испарились.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировали позиций на 279 млн, из них шортов на 194 млн, один человек на шортах ETH слил 64,3 млн. Шортисты повально проигрывают.
Но с другой стороны, киты активно меняют позиции. Один кит с 80 тыс. ETH продал 75 WBTC и получил взамен 6,2 млн USDT. Еще круче — одна организация продала в сумме 837 BTC и полностью обменяла их на 27 500 ETH. Продали BTC, купили ETH, открыто ставят на опережение ETH.
Макроэкономика ведет себя словно с раздвоением личности. Бывший вице-председатель ФРС говорит, что «вероятнее всего будет дальнейшее повышение ставок», но при этом за один день в ETF влили 526 млн, а BlackRock получил 665 млн. С одной стороны — слова о повышении ставок, с другой — деньги стремительно идут на рынок.
Шортисты понесли большие потери, киты меняют позиции, макроэкономика опровергает сама себя. $BTC #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Уровень 83 тыс. еще не пробит, не стоит ловить падающий нож.Анализ корректировки (четвертый раз): Вчерашний медвежий сценарий "Z-волна смотрит на 78,300" за ночь провалился — после минимума 20 октября на 81,097 с +24,48 млрд Delta (второй по силе покупательский день в истории данных) произошел V-образный разворот до 83,323, закрытие на 82,938. Впервые с начала этой корректировки появилась комбинация "более высоких минимумов + более высоких максимумов" (HL: 80,598→81,097; HH: 83,056→83,323), и рынок уже формирует высокую зону консолидации под железным занавесом [82,293-83,323]. Два супермощных Delta у основания (10-15 +29 млрд, 10-20 +24,5 млрд) — это гигантский сигнал накопления в зоне 79,700-81,000. Текущая общая атака железного занавеса принципиально отличается от предыдущих пяти.
1. Теория Доу (Dow Theory)
Подтверждение разворота по Доу: впервые сформирована комбинация HH+HL:
С точки зрения Доу, за пять недель с пика 87,394 это первый раз, когда одновременно появились "более высокие минимумы" (80,598→81,097) и "более высокие максимумы" (83,056→83,323) — оба ключевых условия для краткосрочного разворота тренда по Доу выполнены. Ранее четыре "бычьих сигнала" (10-13, 10-15, 10-19, уикенд-треугольник) либо имели только HL без HH, либо HH не был подтвержден; а в этот раз двойное подтверждение + закрытие выше 82,900 (близко к максимуму дня) + поддержка супермощным Delta, теория Доу краткосрочно...Не спешите возводить в ранг богов: портфель Леопольда за 3-й квартал, на что действительно стоит обратить внимание — это «содержание AI» в SanDisk 🔍
16 ноября фонды под управлением Леопольда раскроют портфель за 3-й квартал. За первое полугодие доходность составила 439%, с использованием 4-кратного кредитного плеча на SanDisk $SNDK и Micron $MU, в июле акции AI резко упали, потеряв 67% за месяц, произошли ликвидации и распродажи, Citadel выкупил по низкой цене — сюжет достаточно драматичный, но это не значит, что «бог фондового рынка» может быть скопирован 😅.
Я по-прежнему сосредоточен на SanDisk. Это скорее акция с эластичностью в цикле хранения, а не чистый актив AI. Во время фазы восстановления настроение может подталкивать цену, но в среднесрочной перспективе всё сводится к доле корпоративных SSD, валовой прибыли и циклам спроса и предложения 📊. Кредитное плечо увеличивает доходность, но и ошибки тоже; одно падение на 67% достаточно, чтобы показать, что мифический премиум — самый дорогой.
Поэтому при раскрытии портфеля за 3-й квартал не стоит просто считать, что купил «бог фондового рынка», важнее разбирать логику за портфелем: это игра на циклах или реальное исполнение спроса на AI? Смотреть на структуру важнее, чем на ореол 🧐.Ракетная компания Маска $SPCX, крупнейший источник дохода, уже стала AI.
Вчера вечером вышел финансовый отчет SpaceX, все превзошло ожидания. Выручка 14,6 млрд, капитальные затраты 19,6 млрд, чистая прибыль 4,4 млрд.
Проще говоря, за квартал компания получила 14,6 млрд, потратила 19,6 млрд, потратила на 5 млрд больше, а на счету заработала 4,4 млрд. Это не противоречит — капитальные затраты не входят в текущие расходы, поэтому «прибыль» и «отток чистых денежных средств» могут существовать одновременно.
Это первый прибыльный квартал с момента выхода на биржу, куда потрачены деньги? Из 19,6 млрд, 16,4 млрд инвестированы в подразделение искусственного/супер интеллекта. А доход этого подразделения за квартал составил 7,56 млрд.
Основные моменты:
AI-бизнес — 7,56 млрд, 52%
Starlink — 5,25 млрд, 36%
Космическое направление — 1,77 млрд, 12%
Ракетная компания, более половины дохода которой приходит от AI. И AI уже начал приносить прибыль.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Ночная реакция BTC выявила его чувствительность к ценам на нефть и геополитическим новостям: как только появились слухи о переговорах на Ближнем Востоке, акции и криптовалюты одновременно выросли; после опровержения новостей обе стороны отыграли рост. Этот отрезок рынка больше похож на восстановление после ослабления геополитического давления.
Утром 20-го числа по восточному времени США слухи о плане завершения войны с Ираном привели к падению цены на нефть WTI до 95,50 долларов. Затем последовало опровержение, цена на нефть выросла, а BTC откатился примерно на 1% от внутридневного максимума. Прогресс в переговорах пока не подтвержден.
Эти колебания показывают, что текущий крипторынок активно реагирует даже на кратковременное ослабление энергетического давления. Рост имеет макроэкономические триггеры, но покупатели также быстро реагируют на изменения в новостях. Чтобы оценить качество этого отскока, важно смотреть, сколько роста BTC сохранит при восстановлении цен на нефть; если смотреть только на максимальный рост, можно переоценить силу этого восстановления.Приближается октябрьское заседание FOMC, означает ли приостановка повышения ставок стабильность? Какие еще переменные могут появиться на рынке?
Приближается октябрьское заседание, и вероятность приостановки повышения ставок уже превышает 80%, но годовой индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь вырос до 3,7%, превысив предыдущие 3,4%. Отскок инфляции означает, что риск повышения ставок не исчез.
(Рынок не боится повышения ставок, он просто предпочитает подождать.)
Настоящие переменные появятся в декабре.
1. Если инфляция останется высокой, Федеральная резервная система может отложить ожидания смягчения; если занятость ослабнет, это ограничит пространство для дальнейшего ужесточения.
Приостановка в октябре не означает безопасность к концу года.
У крипторынка тоже есть свои переменные.
19 октября BTC достигал 82 830 долларов; в тот день чистый приток средств в BTC-ETF составил около 527 миллионов долларов, но из ETH-ETF вышло около 103 миллионов долларов, а из SOL-ETF — около 6,7 миллионов долларов. Средства не направлялись одновременно во все монеты.
Что касается американского фондового рынка, если доходность казначейских облигаций США снизится, технологические акции могут продолжить восстановление; если ожидания повышения ставок возобновятся, давление на оценки вернется.
Меня больше всего интересует: сможет ли ожидание приостановки ослабеть дальше и сможет ли капитал из ETF распространиться с BTC на ETH, XRP и SOL. Решения ФРС влияют на склонность к риску, но реальные потоки капитала лучше проверяют, есть ли у этого ралли потенциал для продолжения.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
$ETH $BTC $XRP Текущие результаты: прибыль превысила ожидания, выручка едва достигла стандарта
· Выручка: 12,874 млрд долларов США, рост на 11,8% в годовом исчислении, в целом соответствует ожиданиям рынка.
· Прибыль: чистая прибыль 3,664 млрд долларов США, рост на 43,9% в годовом исчислении; прибыль на акцию 0,87 доллара, выше прогноза аналитиков в 0,82 доллара. Значительная часть роста прибыли связана с разницей во времени признания расходов, а не с чистым повышением операционного рычага.
· Драйверы роста: рост числа подписчиков, повышение цен на подписку в марте и рост доходов от рекламы вместе поддержали выручку.
Основные опасения: руководство под давлением
· Прогноз выручки за 4-й квартал ниже ожиданий: около 13,4 млрд долларов, рост примерно на 11,5% в годовом исчислении, что означает замедление темпов роста уже четвертый квартал подряд.
· Снижение годового прогноза выручки: сокращен до 51,1 млрд долларов, что находится на нижней границе предыдущего прогноза и немного ниже ожиданий Уолл-стрит в 51,2 млрд долларов.
· Снижение прогноза доходов от рекламы (наибольший негатив): годовой доход от рекламы снижен с примерно 3 млрд до 2,7 млрд долларов из-за задержек в запуске нескольких рекламных продуктов. Реклама была второй ожидаемой кривой роста, отставание в сроках напрямую ударяет по логике оценки.
· Организационные изменения снижают маржу: недавно уволено около 1000 человек (6% сотрудников), смена главного контент-офицера. Компания предупреждает, что увольнения снизят операционную маржу 4-го квартала примерно на 120 базисных пунктов, прогноз операционной маржи 4-го квартала снижен до 26,0%, что значительно ниже 34,6% в 3-м квартале.
Регионы и контент: за рубежом впечатляющие результаты, в США слабее В последнее время не слышно было новостей от брата Маджи, от скуки решил заглянуть в его позиции, и, ого, с прежних миллиардных объемов теперь осталось всего 3,6 миллиона.
Внимательно посмотрел на эту сделку с ETH:
Направление: лонг, 25-кратное кредитное плечо на весь депозит
Количество: 1500 ETH
Стоимость: 3,6031 млн
Цена открытия: 2407.59
Цена ликвидации: 2367.12
Текущий нереализованный убыток -8237.77. 25-кратное плечо на весь депозит — очень рискованно. Полагаю, у брата в запасе много ресурсов, он ждет подходящего момента для крупной ставки. 😂
Раньше он играл с миллиардами, теперь даже несколько миллионов вызывают трепет. Управление позициями брата — это искусство, которому мы никогда не научимся.
$BTC $HYPE $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Финансовые потоки и ценовое движение — это совершенно разные вещи. ETF уходит, а цена растёт, такое расхождение легко вводит в заблуждение.
С 12 по 16 октября чистый отток средств из американских спотовых биткоин-ETF составил примерно 229 миллионов долларов, эфир ушёл ещё сильнее — 320 миллионов. К 19 октября однодневный отток из биткоин-ETF составил 139 миллионов. Институциональные покупки отступают — это железный факт, деньги реально выводятся.
Но BTC действительно отскочил с отметки около 80 000 до 83 000, сейчас колеблется около 82 000. Деньги уходят, а цена растёт — почему? Комментарии под сообществом попали в точку. Этот отскок вовсе не вызван покупкой новых денег, а обусловлен закрытием коротких позиций медведями. Игра на имеющихся средствах: когда медведи закрывают позиции, цена естественно отскакивает. Новых денег на рынке нет, поэтому этот отскок очень хрупкий и его продолжительность не гарантирована.
Это как вода без источника — если её откачать, она исчезнет.
Сейчас уровень 83 000 — это зона плотного захвата позиций в прошлом, без реальных новых покупок трудно пробиться сразу выше. Уровень 80 000 — важная психологическая линия обороны, если ETF продолжит сбрасывать, пробьёт 80 000 и вызовет у быков снижение кредитного плеча, тогда наступит настоящий дно.
В торговле сейчас самое опасное — гнаться за ростом. Видишь рост — вбегаешь, легко застрять на полпути. $BTC #美国拟恢复受制裁油轮运营
19 октября 2026 года министр энергетики США Райт объявил: разрешено продать часть санкционированных танкеров одобренным инвесторам, после ремонта и проверки на соответствие они будут легально эксплуатироваться, только для перевозки нефти, не подпадающей под санкции. Райт опроверг снятие санкций, назвав это «переводом судов из „флота плохих парней“ в „флот хороших парней“».
Тройные ограничения:
Доступные мощности значительно ниже ожиданий: по словам Райта, «теневой флот» насчитывает около 1600 судов; по оценкам Kpler, реально могут вернуться в эксплуатацию VLCC около 24 судов, Braemar оценивает в 19, Arrow — максимум 22; 73% санкционированных VLCC по данным OFAC имеют возраст свыше 20 лет.
Собственники не хотят продавать: TCE для VLCC на маршруте Ближний Восток — Китай достигает 1,388,000 долларов в день, в то время как рыночная цена танкера возрастом 10 лет около 190 миллионов долларов, прибыль с рейса значительно превышает доход от продажи.
Санкции Великобритании и Европы и страховые барьеры остаются: Лондонский страховой рынок является ключевым, у теневого флота часто отсутствуют признанные классификационные общества и страхование, одобрение лицензий может занимать месяцы и даже годы.
Влияние на рынок: Kpler отмечает «почти нулевое влияние на текущий кризис с танкерами»; FFA снизились, ставки на маршруте Мексиканский залив — Европа для Aframax временно упали на 30 пунктов, что является ожидаемой реакцией. Пока ни один из упомянутых танкеров не получил нового одобрения или фактически не вернулся к легальной эксплуатации.
В двух словах: номинально 1600 судов, реально в эксплуатации около 20 — значение этого сигнала гораздо важнее эффекта на предложение, ставки на фрахт и цены на нефть по-прежнему зависят от восстановления судоходства через Ормузский пролив. @OKX中文 @OKX星球 $APR был слаб в эти два дня перед разблокировкой. За последние 24 часа длинные позиции были ликвидированы на сумму 390 000 долларов, что значительно больше, чем короткие позиции на 180 000 долларов, и трейдеры с плечом, пытавшиеся поймать рост, уже заплатили цену. Текущая цена 0.03053 всё ещё показывает рост, но за 24 часа она упала с 0.03675 до 0.02742, с амплитудой 34,0%, что больше похоже на то, что кто-то использовал откат для продажи перед разблокировкой 10-23. На графике максимумы поднимаются, объём растёт, что лишь говорит о том, что в последние дни были покупатели. Скользящие средние расположены в медвежьем порядке, что соответствует давлению предложения. До разблокировки остались всего два дня, давление на монеты сосредоточено в этом окне, краткосрочная восходящая структура не выдержит. В нашем бэктесте около трёх четвертей случаев за неделю до крупной разблокировки показывали худшую динамику, $APR как раз в этом периоде. Комиссии остаются слегка положительными, это стоит воспринимать как фон. Я считаю, что перед разблокировкой $APR продолжит отставать, цена вернётся к уровню около 0.02742. Условие для роста: закрытие перед разблокировкой выше 0.03675, что будет означать, что давление продаж уже было заранее поглощено.Действительно не могу ему доверять
$PUMP ежемесячно разблокируется токенов почти на 50 миллионов долларов
Не один раз, а каждый месяц, каждый месяц столько
Как при этом цена может расти, сверху давление на продажу
Я вошёл по 0.0059, сейчас 0.0044
Прибыль почти 25%, хотя уже сильно упало
Я всё ещё считаю, что цена на высоком уровне
$LIT сейчас колеблется около 3u, некоторые говорят, что не упадёт, я придерживаюсь своего мнения, следующий шаг 2u, и 2u — это не дно, дальнейшее падение может быть очень большим, сейчас в обращении около 25%, неразблокированные токены ещё не выпущены, нужно ждать до начала следующего года.
Такое как $CAP, хотя объём позиций недавно постоянно снижается, соотношение быков и медведей всего 0.61. Медведей много, я думаю, будет ещё один резкий скачок, хотя я тоже медведь, но такую ситуацию действительно трудно понять
#ETF продолжают выходить, сможет ли отскок BTC продолжиться?Отчет Netflix ($NFLX) за 3-й квартал может превзойти ожидания! Анализ ключевых моментов по трем направлениям
Приближается публикация отчета, и рынок с большим интересом ожидает результаты Netflix за этот квартал. Три основных направления — выручка, рекламный бизнес и рентабельность — могут стать главными акцентами этого отчета.
📊 Анализ ключевых направлений
✅ Основная выручка продолжает расти, базовые показатели стабильны
Ожидается, что выручка Netflix за 3-й квартал составит около 12,86 млрд долларов США, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом.
Рынок теперь больше внимания уделяет не только росту числа пользователей, но и способности платформы стабильно конвертировать трафик контента в доходы. Благодаря качественному видео-контенту и многоуровневой ценовой политике на глобальном рынке подписок, базовые показатели подписок надежны и обеспечивают сильную поддержку выручки.
✅ Рекламный бизнес может стать самым большим сюрпризом
По сравнению с традиционным подписным сегментом, потенциал монетизации рекламного бизнеса заслуживает особого внимания.
Дешевые рекламные пакеты привлекают ценочувствительную аудиторию, открывая вторую кривую роста. С расширением клиентской базы рекламодателей, ростом использования рекламных площадей и оптимизацией ценообразования, рекламный сегмент, вероятно, будет продолжать расти, принося дополнительный доход.
✅ Рост операционной рентабельности, улучшение качества прибыли
Ожидается, что операционная рентабельность за 3-й квартал составит 33,2%, что значительно выше 28,2% за аналогичный период прошлого года.
Прибыль платформы контента сильно зависит от затрат на производство, маркетинг и амортизацию контента. Если темпы роста выручки продолжат опережать рост затрат, у рентабельности будет потенциал для дальнейшего улучшения.
#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 #贝莱德推出比特币风险缓冲ETF新方案
На первый взгляд, PBIT, поданный BlackRock, — это «воздушная подушка безопасности для биткоина», но по сути это обмен роста на снижение просадки.
Он не держит BTC напрямую, не держит IBIT напрямую, а в основном использует опционы, привязанные к IBIT, для трёхуровневого скользящего спреда: покупает коллы с низкой степенью вне денег, продаёт коллы выше, чтобы ограничить начальную просадку примерно до 10%, ценой является ограничение роста. Буфер не гарантирует сохранность капитала, .floor и cap плавают в зависимости от времени открытия позиции, после роста цены криптовалюты пространство для просадки снова увеличится, комиссия пока не раскрыта.
Моё мнение: это не для хардкорных держателей, а для традиционных пенсионных фондов, розничных инвесторов и тех, кто боится просадок, чтобы привлечь их средства в легальный канал. В краткосрочной перспективе это положительно скажется на ликвидности IBIT и глубине опционов на BTC; в среднесрочной — Уолл-стрит будет дробить биткоин на «низковолатильные доли» для продажи, и ценообразование будет всё больше смещаться в сторону американского фондового рынка.
Противоположное мнение: не смотрите только на защиту, в настоящем бычьем рынке буферный ETF будет отставать от прямого лонга. Он продаёт вам психологический комфорт на случай, если вы не выдержите, а стоимость страховки превращается в упущенную выгоду.По слухам, известный трейдер Solana Kimchi, заработавший более 40 миллионов долларов на $TRUMP, за последние 3 часа выпустил 1,35 миллиарда $PUMP на сумму 6,43 миллиона долларов
Сегодня капитализация его одноимённого токена $Kimchi достигла 40M, при этом он владеет 75,32% от общего предложения токена. Сооснователь Pumpfun alon подтвердил сотрудничество между ними, заявив, что Kimchi помогает Pump.fun в разработке креативного направления
Адрес кошелька Gs5FHwYLrDBmCmiv5VhBLCvyiBmBYfcPedZDqR88GYeXРазве я не говорил несколько дней назад о шорте на нефть по 99 и 100 долларов? Я же ясно сказал, что нефть отскочит примерно от 95,94?
Вчера вечером нефть очень сильно падала, упала до 95,32 и начался первый отскок, недавно смотрел, как "Три выстрела" уже взяли часть шортов по нефти.
Здесь есть сигнал, который нам говорит:
Первое — нефть около 95 имеет поддержку, пока страны-экспортеры и страны-импортеры нефти не могут достичь эффективного соглашения по проливам, танкеры либо идут через Ормузский пролив с риском, либо обходят, что увеличивает стоимость в несколько раз, поэтому падение не будет сильным, и рост тоже будет ограничен, а со временем премия за рост нефти снизится.
Второе — сегодня опубликованы данные по запасам нефти API в США, дефицит превысил ожидания и составил -1,107 млн баррелей, опубликовано -4,931 млн баррелей, что подчеркивает недостаток внутреннего производства, дефицит не позволяет цене нефти упасть ниже 95 долларов.
Но вечером еще будет отчет EIA по запасам нефти, прогноз также -1,107 млн баррелей, если запасы окажутся низкими и дефицит большим, нефть вечером снова подскочит, а затем начнется охлаждение и снижение премии.
Сегодня стратегия очень простая, так как мы торгуем CL американскую нефть, это выбор:
1. Если недельный отчет EIA по запасам нефти в США покажет > -500 тыс. баррелей — сразу шортим, независимо от цены нефти в 22:30, шортим нефть с целью 95-93, достаточные запасы снижают инфляцию американской нефти.
2. Если запасы нефти покажут < -1,5 млн баррелей — продолжаем лонг, цена будет в районе 103-105, дальнейшее сокращение запасов усилит энергетическую инфляцию, дефицит запасов нефти, высокие затраты на импорт нефти — все это поднимет цены.
Теория нефти очень проста: сколько нефти у стран-экспортеров, высоки ли затраты на морские перевозки танкерами, достаточно ли запасов у стран-импортеров — эти три условия влияют на цену нефти.#NetflixQ3ProfitBeat win#TeslaQ3ProfitAndMargins
Я ЗА $TSLA в третьем квартале
Почему? Поставки в третьем квартале 486 532 превзошли консенсус 461 974 на 5,3% (+24 тыс. автомобилей). Производство 464 тыс. > спрос = сокращение запасов.
Акции уже упали на 21% с начала года, худшее уже учтено в цене. Если маржа в автосегменте удержится выше 16%, TSLA взлетит.
Ожидаю, что TSLA закроется выше в первую сессию после отчёта. Сейчас многие розничные инвесторы настроены пессимистично по отношению к полупроводнику $SOXL.
После одной волны коррекции многие сразу же навесили ярлыки "пузырь" на AI, память, Hynix $SKHY, SanDisk $SNDK и боятся делать ставки на рост.
Но мое мнение иное:
История с полупроводниками в этот раз совсем не похожа на старые циклы, которые просто следовали за мобильными телефонами и ПК.
GPU — это ядро вычислительной мощности, но для полноценного запуска AI необходима магистраль памяти.
Обучение больших моделей, массовое инференс, последующие AI-агенты по сути постоянно перемещают и читают/записывают огромные объемы данных. Требования к памяти и флеш-памяти у AI-серверов значительно выше, чем у традиционных серверов.
Без достаточной пропускной способности и объема памяти вычислительная мощность — пустая оболочка.
Раньше память была вспомогательным циклическим товаром в потребительской электронике с четким потолком спроса;
сейчас AI постоянно развивается, спрос растет экспоненциально, крупные компании заранее заключают долгосрочные контракты и борются за производственные мощности HBM и высокоскоростной флеш-памяти — это реальные промышленные заказы, а не просто спекуляции на концепциях.
Конечно, я понимаю, что краткосрочные колебания не исчезнут.
Панические распродажи, фиксация прибыли, эмоциональные качели — все это будет, и путь не будет прямым восходящим трендом.
Розничные инвесторы часто не верят из-за краткосрочного падения рынка, которое заставляет отрицать долгосрочную промышленную логику.
Я по-прежнему верю, что полупроводники благодаря волне AI-индустрии достигнут новых высот.
Когда на рынке максимальные разногласия — это настоящее испытание понимания.
Краткосрочно смотрим на колебания цен, долгосрочно — на спрос индустрии.#NetflixQ3ProfitBeat Рынок прогнозирует, что 71% участников ставят на "превышение ожиданий", что часто является палкой о двух концах на фондовом рынке. Это означает, что рынок уже учёл более хорошие финансовые результаты (Priced in). Если финансовый отчёт будет лишь "достаточным" для достижения или лёгкого превышения ожиданий по выручке в 12,86 млрд, цена акций может упасть из-за "полного отражения хороших новостей". Ключевым фактором на самом деле является: руководство компании даёт прогноз на 4-й квартал, а также данные о росте рекламного сегмента.ETF всё ещё оттекает, но BTC вырос на 1,4% и достиг 82,7 тыс. — кто же на самом деле покупает?
Сегодня из 67 монет 56 выросли, 8 упали, но BTC занимает только 31,7% от общего объёма рынка (раньше было более 40%), ETH — 16,4%.
Это не приток новых средств, а перераспределение из BTC в альткоины. Поэтому отскок может продолжиться, но потолок будет в тот день, когда ETF станет чистым притоком.
Я считаю, что эта волна ещё пойдёт, но если количество растущих упадёт ниже 40, я выйду.
Ты следишь за ценой BTC или за количеством растущих и падающих? #BTC #ETH #ETFФинансирование акций A сократилось на 8,4 млрд юаней подряд два дня.
По состоянию на 20 октября общий баланс финансирования на рынках Шанхая и Шэньчжэня составил 2,44 трлн юаней, 19 октября он уменьшился на 6,26 млрд, а 20 октября — еще на 2,141 млрд.
Хотя чистое сокращение было два дня подряд, по сравнению с масштабом финансирования в 2,44 трлн снижение за два дня составило всего 0,34%, что нельзя считать масштабным оттоком.
Мое мнение: заемные средства сейчас остаются осторожными, но темпы оттока замедляются. Если в дальнейшем баланс финансирования сможет снова расти, это будет положительным сигналом для устойчивости рынка акций A. $BTC Небольшие советы для оценки тренда монеты, проверенные на практике с высокой точностью
1. Если на alpha одновременно проводится торговый конкурс по монете, цена вряд ли продолжит расти, и у тех, кто не вышел на фьючерсы, тоже мало шансов на рост.
2. Проекты, которые быстро приносят прибыль на OK Flash Mining, обычно достигают пика в краткосрочной перспективе, выплаты не происходят сразу на TGE, а спустя некоторое время; после окончания нужно смотреть, будет ли продолжение рынка.
3. Когда рынок падает, но альткоины остаются устойчивыми, они обычно держатся недолго, но при росте $BTC они растут еще сильнее.
4. Проекты, которые активно рекламируются перед TGE, чаще всего ищут покупателей на рынке, а не готовят собственные средства для поддержки цены; те, кто не хочет тратить больше денег, ищут рынок для сбыта, а проекты с собственным финансированием не хотят, чтобы их акции скупали.
5. Если коллективно призывают к покупке, но цена не растет, скорее всего, пытаются найти покупателей для выхода из позиции; этот метод устарел, сейчас чаще используют обратные сигналы для привлечения шортов.
6. Процент по займу монеты — хороший индикатор того, запущена ли монета.
7. Сейчас правило такое: после листинга на корейской бирже обычно следует последний этап роста.После закрытия торгов -5,74%, цена $64,75: даже с превышением EPS на 6% это не помогло, важна именно прогнозная оценка.
Netflix отчитался за 3-й квартал: EPS $0,87 против прогноза $0,82, выручка $12,874 млрд соответствует ожиданиям, операционная маржа 34,6%.
Я считаю, что вся логика этого отчёта в "следующем квартале": прогноз EPS на 4-й квартал $0,67 против прогноза $0,73, а также снижение прогноза рекламных доходов на 2026 год с $3 млрд до $2,7 млрд. Рекламная история — ключевая тема этого года, а руководство уже само снизило ожидания.
Сегодня вечером на открытии я не буду делать ставку на одностороннее движение, просто буду наблюдать: после закрытия цена уже пробила 52-недельный минимум $65,08, смотрю на уровень $63,99; говорить о восстановлении можно только если цена вернётся выше $70; если на открытии цена вернётся к $70,66 (высокая точка вторника), мои предположения отменяются.
Отчёт лучше ожиданий, но акции резко упали — чему вы больше доверяете, цифрам или рынку?
$NFLX $DIS $QQQ
#Netflix #финансовыйсезонШвейцария одобрила первый $BTC ETF, ориентированный на розничных инвесторов с прямым владением монетами, не являющийся фьючерсным или акционерным деривативом. Главное не в "разрешении", а в структуре кастодиального хранения — FINMA требует, чтобы кастодиальный банк держал активы самостоятельно или передавал их под равнозначный надзор с банкротным изолированием, инвесторы получают активы, которые можно отдельно выделить при банкротстве банка, а не просто набор приватных ключей. Риски смещаются с личности на рамки комплаенса, цена — это комиссии и проверка соответствия.
FINMA не называет эмитента, лишь говорит, что есть и другие организации, подающие заявки, это открытие шлюзов, а не лицензирование. Но учитывая ситуацию в США с единственным крупным игроком IBIT в спотовых ETF, настоящим вопросом для Швейцарии является: кто кастодиан и насколько быстро будет расти масштаб. Мелкие банки — это шум на пару дней, крупные банки с банкротным изолированием и ростом масштабов — это настоящий вход для долгосрочных европейских инвестиций. $ETH $DOGE
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Негатив: руководство по прогнозу провалилось, на открытии торгов акции Netflix могут сначала вырасти, а затем упасть
Посмотрев на прогнозы на 4-й квартал и весь год, отчет за 3-й квартал снова впечатляет, но сегодня на открытии вряд ли удастся удержаться
Чистая прибыль и EPS за 4-й квартал ниже рыночных ожиданий, годовая выручка также находится на нижней границе прогноза.
Слабое место — рекламный бизнес. Годовой прогноз доходов от рекламы снижен с 3 млрд до 2,7 млрд, официально признано, что продвижение продукта идет медленнее, чем ожидалось
Хотя доходы от подписки превысили ожидания, «вторая кривая» роста за счет рекламы, поддерживающая высокую оценку в будущем, получила серьезный удар.
С учетом текущей макроэкономической ситуации технологические акции подвергаются безжалостным распродажам институциональными инвесторами, и рынок очень чувствителен к данным, не соответствующим ожиданиям
Положительные новости по 3-му кварталу, накопленные после закрытия торгов, легко могут быть нивелированы этим слабым прогнозом.
Рынок всегда платит только за ожидания, слабый прогноз в сочетании с высокими ставками создают давление на прибыль, сегодня на открытии американского рынка Netflix рискует столкнуться с сильными распродажами и риском открытия с ростом, а затем падением.
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Отчетный день сегодня вечером после закрытия рынка: во вторник +1,54% до $373,71, без предварительных ставок.
В течение дня $377,59 столкнулся с 200-дневной скользящей средней и откатился, 10/13 тоже касался $377, но не удержался.
Опционы оцениваются с отклонением ±4,8%, за последние 12 отчетов среднее движение 9,0%, 7 раз превышали оценку.
EPS снизился с $0,55 до $0,44, выручка ожидается $28 млрд; целевой диапазон $360–550, разногласия огромны.
Поставки 486 532, что на 5,3% выше ожиданий, но вторая четверть сильно провалена.
META сдаст отчет в тот же вечер, в четверг на открытии будет двойное решение.
Я считаю, что сегодня вечером вопрос не в EPS, а в валовой марже автомобилей без учета бонусов: 17% — это рубеж, если выше и поставки превзошли ожидания — это считается успехом, если нет — продают много, но зарабатывают мало.
75% сообщества ожидают превышения ожиданий, односторонний настрой сам по себе риск.
Не ставлю на односторонний исход: после закрытия, если удержится выше $377 — смотрим на $392; если упадет ниже $363,64 — смотрим на $356.
Отмена ставки: если EPS превзойдет ожидания и валовая маржа без бонусов превысит 17%, плюс капитальные расходы не увеличатся.
На чьей стороне сегодня вечером: beat или miss?
$TSLA $META $NVDA
#Tesla #отчетныйсезонBTC 83032, +1.17%. ETH 2453, +1.89%.
Сначала цифры: за последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 279 млн, из них шортов ликвидировано на 194 млн, лонгов всего на 84,72 млн. Сумма ликвидированных шортов более чем в два раза превышает ликвидированные лонги. С момента подъема с отметки около 81000 шорты не выдержали.
Но не спешите кричать о бычьем развороте. Уровень 82500 для BTC — это линия, проведённая Wintermute — при её пробое вниз ожидается снижение к отметке чуть выше 70000, а пробой 87000 будет подтверждением восходящего тренда. Сейчас цена чуть выше 83000, что как раз находится в «зоне неопределённости» — ни пробоя вверх, ни пробоя вниз, самое изматывающее место. Для ETH ситуация ещё более очевидна: 2375 — поддержка, 2480—2550 — сопротивление, если не пробьёт вверх, будет боковое движение, а попытки покупать на подъёме могут привести к убыткам.
Есть один важный момент по ликвидности: чистый приток в BTC-ETF за один день составил 527 млн долларов — максимум за последний месяц; в то время как ETH-ETF четвертый день подряд фиксирует чистый отток — 103,3 млн долларов. Деньги концентрируются в BTC, ETH пока лишь следует за ростом, но не лидирует. Заседание FOMC 28 октября уже близко, CPI вырос с 3.4% до 3.7%, базовый CPI в месячном выражении 0.3% выше ожиданий, если ФРС займет жёсткую позицию, то устойчивость этого ралли под вопросом.
Шорты только что были частично ликвидированы, краткосрочные настроения восстанавливаются, но пока BTC не закрепится выше 82500, ситуация рассматривается как боковая коррекция, а не разворот тренда. Для ETH важно не пробивать 2375 вниз, если пробьёт — не стоит упираться.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Финансовые потоки и ценовое движение — это совершенно разные вещи. ETF уходит, а цена растёт, такое расхождение легко вводит в заблуждение.
С 12 по 16 октября чистый отток средств из американских спотовых биткоин-ETF составил примерно 229 миллионов долларов, эфир ушёл ещё сильнее — 320 миллионов. К 19 октября однодневный отток из биткоин-ETF составил 139 миллионов. Институциональные покупки отступают — это железный факт, деньги реально выводятся.
Но BTC действительно отскочил с отметки около 80 000 до 83 000, сейчас колеблется около 82 000. Деньги уходят, а цена растёт — почему? Комментарии под сообществом попали в точку. Этот отскок вовсе не вызван покупкой новых денег, а обусловлен закрытием коротких позиций медведями. Игра на имеющихся средствах: когда медведи закрывают позиции, цена естественно отскакивает. Новых денег на рынке нет, поэтому этот отскок очень хрупкий и его продолжительность не гарантирована.
Это как вода без источника — если её откачать, она исчезнет.
Сейчас уровень 83 000 — это зона плотного захвата позиций в прошлом, без реальных новых покупок трудно пробиться сразу выше. Уровень 80 000 — важная психологическая линия обороны, если ETF продолжит сбрасывать, пробьёт 80 000 и вызовет у быков снижение кредитного плеча, тогда наступит настоящий дно.
В торговле сейчас самое опасное — гнаться за ростом. Видишь рост — вбегаешь, легко застрять на полпути. $BTC 🔎 Как определить ограничения токена в блокчейн-эксплорере?
Не стоит полагаться только на слова проекта, можно начать с шести шагов:
1. Проверить правильный адрес контракта токена;
2. Посмотреть статус транзакций и информацию об ошибках;
3. Изучить механизмы ограничений в открытом исходном коде;
4. Проверить администраторов и ключевые права;
5. Просмотреть историю транзакций и изменений прав;
6. Сделать выводы на основе комплексных доказательств.
Внимание: обнаружение функции паузы не означает, что она активирована; неудачная транзакция не равна заморозке активов.
Следующая статья: черные списки, белые списки, приостановка переводов и ограничения на объемы сделок — в чем разница?
#ONEA #Web3 #区块链 $TIA vs $ID: Два ралли, два разных риска
Оба токена растут, но позиционирование Smart Money рассказывает другую историю.
$TIA показывает разделённый рынок. И лонги, и шорты убыточны, при этом свежие продажи превышают покупки. Ралли оказывает давление на шортистов, но спрос остаётся под вопросом.
$ID выглядит более хрупким. Шорты остаются прибыльными несмотря на восстановление, в то время как большинство лонгов всё ещё в убытке. Недавние покупки обеспечивают некоторую поддержку.
Моё мнение: у TIA больше потенциала для шорт-сквизаСейчас уровень стейкинга SOL составляет 69%. Две трети монет в обращении заблокированы в стейкинге, и только треть действительно циркулирует на вторичном рынке.
4,39 миллиарда монет, находящихся в стейкинге, не участвуют в торговле, валидаторы ежедневно получают доход от инфляции и не нуждаются в продаже монет для получения наличных. На рынке в реальной торговле осталось около 1,5 миллиарда монет, что составляет 23% от общего предложения. При таком низком проценте цена легко подвержена манипуляциям.
Для обвала или подъема цены требуется небольшое количество монет. Например, 18-го числа цена упала до 100 при объеме торгов 2,8 миллиона монет — 2% оборота достаточно, чтобы сбить цену. Наоборот, 19-го цена поднялась до 106 при объеме 1,87 миллиона монет — 1,2% оборота хватило для роста. Монеты сосредоточены у стейкеров, а на вторичном рынке мало ликвидности, поэтому каждое торговое действие сильно влияет на цену.
Это также объясняет, почему внутридневная волатильность часто превышает 4%. В середине октября в течение недели колебания составляли 4-5% ежедневно, так как доступных для торговли монет очень мало, и даже небольшой приток или отток средств вызывает значительные колебания. Чем выше уровень стейкинга, тем хуже ликвидность рынка.
Поэтому анализ рынка нельзя ограничивать только ценой, нужно учитывать распределение монет. Уровень стейкинга в 69% означает недостаточную глубину рынка: цена быстро растет, но и быстро падает. В реальной торговле участвует только треть монет, остальные получают проценты на блокчейне. $SOL 69%的资金押注特斯拉财报后上涨，但交付量同比其实下滑了2.1%——这个背离才是今晚真正的看点。$TSLA 第三季度交付486,500辆，表面超预期，实则同比收缩，市场却给出近七成的看涨下注，容错空间被压得极薄。 核心矛盾不在销量，在利润。价格战仍在持续，若汽车业务毛利率与现金流继续走弱，基本面就出了问题；反过来，只有毛利率修复，交付数字才有意义。第二只靴子是AI：Robotaxi与Optimus至今缺乏清晰的商业化时间表，Musk画出的愿景再大，市场现在要的是落地证据。仅靠卖车，撑不住当前估值。 69%的看涨概率本身就是风险信号。宏观环境对科技股并不友好，融资成本高企，一旦毛利率修复不及预期，或AI叙事再度延期，财报日的上涨很可能演变成“利好出尽”。这不是唱空，而是赔率结构的问题：预期打得太满，任何瑕疵都会被放大。 这条链条会传导到加密市场。$TSLA 是美股科技情绪的温度计：财报超预期，科技风险偏好回暖，$BTC 能获得喘息窗口；若财报引发Nasdaq下挫，加密市场同样难逃流动性收缩。换句话说，今晚不只是在交易一家车企的利润率，而是在交易整个风险资产的边际情绪。 可引用的判断：交付На самом деле порог входа для изучения финансовой отчетности невысокий
Цифры, которые дает Уолл-стрит, почти совпадают с теми, что компания озвучила в июле, они очень близки, поэтому превышение ожиданий уже не требует выдающихся результатов, достаточно просто немного превзойти собственные предыдущие прогнозы~
Netflix раньше не была той компанией, которая занижала прогнозы, чтобы потом легко их превзойти, в прошлом квартале выручка была немного ниже, прибыль немного выше, в целом показатели колебались рядом.
Поэтому если в этот раз показатели немного выше,
не нужно полагаться на какой-то внезапно появившийся хит
Ценообразование, количество акций и курсы валют — это относительно предсказуемые параметры,
их достаточно, чтобы подтолкнуть цифры вверх
Повышение цен в Северной Америке охватило полный квартал, руководство ранее говорило, что эффект соответствует ожиданиям, и оттока клиентов не наблюдается
Выкуп акций продолжается, количество акций уменьшилось, при той же прибыли прибыль на акцию немного выросла, в третьем квартале доллар был немного слабее, чем при составлении прогноза, что также добавляет немного при конвертации зарубежных доходов
#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Небольшие советы для оценки тренда монеты, проверенные на практике с высокой точностью
1. Если на alpha одновременно проводится торговый конкурс по монете, цена вряд ли продолжит расти, и у тех, кто не вышел на фьючерсы, тоже мало шансов на рост.
2. Проекты, дающие быстрый доход на OK Flash Mining, обычно достигают пика в краткосрочной перспективе, выплаты не происходят сразу на TGE, а спустя некоторое время; после окончания нужно смотреть, будет ли продолжение рынка.
3. Когда рынок падает, некоторые альткоины остаются устойчивыми в краткосрочной перспективе, а при росте $BTC они растут ещё сильнее.
4. Проекты, которые перед TGE проводят массовое продвижение, чаще всего ищут покупателей на рынке, а не готовят собственные средства для поддержки цены; те, кто не хочет тратить больше денег, ищут покупателей на рынке, а те, кто готовит средства, обычно не хотят, чтобы их монеты скупали.
5. Если коллективно призывают к покупке, но цена не растёт, скорее всего, пытаются найти покупателей для выхода из позиции; этот приём уже устарел, сейчас чаще используют обратные сигналы, чтобы привлечь шортистов.
6. Процент по займу монеты — хороший индикатор её активации.
7. Сейчас правило такое: после листинга на корейской бирже обычно это последний этап роста.
На сегодня всё, хи-хи.Solana сегодня около 22:00 переключится на консенсус Alpenglow, время подтверждения сократится с 12,8 секунд до целевых 150 миллисекунд, я пока не собираюсь покупать SOL.
Согласно объявлению Anza, новый консенсус вступит в силу на высоте блока 459,653,000, что примерно соответствует 22:00 по пекинскому времени сегодня вечером.
Но интереса со стороны капитала не так много: за последние 7 торговых дней из 7 SOL-спотовых ETF было выведено около 33,1 млн долларов.
Что касается цены, SOL упал с 120 7 октября до минимума 100,42 19 октября, сейчас около 106.
На 4-часовом графике цена только что вернулась выше MA20 и MA50, но обе линии всё ещё направлены вниз.
Я считаю, что само обновление — это действительно положительный фактор, но поскольку все знают дату, момент «реализации положительного фактора» часто сопровождается фиксацией прибыли.
Есть ещё один фактор неопределённости: по сообщениям, около 20% валидаторов с застейканными монетами помечены как неподготовленные, и только сегодня вечером станет ясно, насколько плавно пройдёт переключение.
Я не буду заходить заранее, подожду день-два после обновления, чтобы оценить ситуацию.
Если 4-часовой закрывающийся бар удержится выше 108,3, это будет означать, что новые деньги признают это обновление; если цена упадёт ниже 100,4, то этот отскок можно считать неудачным.
Вы будете рисковать на движении в ночь обновления или подождёте, пока ситуация стабилизируется?
$SOL #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 💻 Я при просмотре утреннего рынка обычно сначала проверяю «входные данные», не спешу оценивать ситуацию. По пекинскому времени 10:00, BTC торгуется по 82,982 долларов, за 24 часа вырос на 1,47%; ETH и SOL выросли на 2,36% и 1,68% соответственно, у всех троих ставка финансирования составляет 0,0013% в час. Индекс страха и жадности — 63, находится в зоне жадности.
По результатам этого код-ревью мое мнение: этот снимок подходит для мониторинга настроений, но не подходит для прямого использования в качестве рейтинга силы и слабости всего рынка. Его данные взяты с одной платформы по бессрочным контрактам, диапазон входных данных ограничен, поэтому выводы не должны выходить за рамки.
В логике есть две легко пропускаемые ошибки: положительная ставка финансирования означает, что у быков есть издержки на удержание позиций, это нельзя напрямую интерпретировать как «быки более уверены»; в рейтинге изменения цены добавлено условие объема торгов свыше 20 миллионов долларов, ZEC вырос на 11,09%, XMR упал на 3,92% — это отражает крайние значения в этом выборочном наборе, а не крайние значения по всем монетам.
Если бы я редактировал этот «утренний отчет», я бы добавил изменения ставки финансирования за последовательные периоды, объем открытых позиций и спотовый объем торгов для перекрестной проверки. Если цена растет, но нет поддержки объема торгов, я бы приостановил вывод «рост поддерживается», чтобы не воспринимать единичный снимок как полный лог.
Помогите, пожалуйста, с ревью: чтобы определить, есть ли реальная поддержка спроса за этим ростом, что вы бы предпочли добавить в первую очередь — спотовый объем торгов или объем открытых позиций по контрактам? Что я упускаю в этой проверочной логике?JPMorgan установил для биткоина долгосрочную цель "10% в год" — но сам он не стоит ни копейки.
Вот что увидел:
JPMorgan Asset Management впервые в ежегодном отчёте о долгосрочных предположениях по рынку капитала указал цифры долгосрочной доходности для биткоина.
Базовый уровень 10% в год (10–15 лет), медвежий рынок -9,7%, бычий рынок 17%, что выше их ожиданий по американскому фондовому рынку (7,5%), золоту (5,5%) и американским облигациям (5,6%).
Но в следующем столбце честно указана волатильность биткоина — 55%, американских акций — 18%, золота — 17,2%.
В отчёте его называют "спекулятивным активом, хеджем против денежного смягчения", и явно не включают в модель портфеля.
Моё мнение:
Биткоин впервые попал в таблицу доходности институционального базового отчёта, что имеет большее сигнальное значение, чем числовое — даже JPMorgan начинает рассматривать его как один из классов активов.
Но я не считаю это доказательством бычьего рынка: отсутствие распределения позиций — это "верю, но не ставлю".
Что я делаю / условия отмены:
Наблюдаю, не гонюсь. BTC за ночь поднялся до $83,300, но был удержан 21-дневной скользящей средней.
Если закрепится выше $83,300 — можно говорить о продолжении отскока; если упадёт ниже 50-дневной скользящей средней $81,570 — признаю, что это был лишь отскок внутри отскока.
Считаешь ли ты "признание" институционалов позитивом, будешь ли немного увеличивать позицию или просто проигнорируешь?
$BTC $ETH $IBIT
#биткоин #крипторынок