Orbit Post Sitemap
Ты тоже так: веришь в Bitcoin, но не выносишь, когда он падает вдвое; боишься пропустить рост, если не держишь позицию, и не можешь уснуть, если вложен полностью. BlackRock нацелился именно на таких людей.
19 октября они подали в SEC заявку на iShares Bitcoin Managed Protection ETF с тикером PBIT. В двух словах: хочешь заработать на росте, но при падении иметь подушку безопасности — для тех, кто не может держать BTC полностью или боится полностью пропустить рынок, это промежуточный вариант.
Но они не держат напрямую Bitcoin, а используют комбинацию колл-опционов IBIT и краткосрочных американских облигаций: покупают колл-опционы примерно на 90% цены исполнения, продают колл-опционы с более высокой ценой исполнения, доход от продажи покрывает часть стоимости покупки. По сути, это стратегия воротника, упакованная в ETF — снизу ограничивает убытки, сверху — рост. Фонд также использует три разнесённых по времени слоя, и момент покупки влияет на уровень защиты.
Важно: «начальная максимальная защита около 10%» привязана к стоимости IBIT при формировании слоёв и указана до вычета комиссий, а не как гарантия капитала. Комиссии съедают часть защиты; волатильность BTC часто превышает 10%, и при выходе за пределы диапазона убытки всё равно возможны. Цена простая: рост ограничен сверху, в сильном бычьем тренде PBIT может отставать от IBIT.
PBIT ещё не одобрен. Он не обязательно принесёт больше прибыли, но может помочь дольше держать позицию — для тех, кто боится волатильности, но не хочет выходить с рынка, это привлекательное предложение.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Одна и та же организация оценивает SOL на 2030 год от 9,81 доллара до 3211,28 доллара. Между ними есть базовый сценарий на уровне 334,70 доллара. Если взять только максимальное число, весь отчет теряет смысл.
Это старое исследование VanEck, опубликованное 27 октября 2023 года, при повторном рассмотрении их метода оценки — это не сегодняшнее повышение целевой цены. В трех сценариях доля Solana на рынке платформ для смарт-контрактов предполагается 5%, 30% и 80% соответственно.
Алгоритм можно разбить на три шага: оценить, сколько денежных потоков будет сгенерировано к тому времени, умножить на мультипликатор, который рынок готов дать, и разделить на ожидаемое количество токенов. В базовом сценарии оценивается, что в 2030 году денежные потоки, направленные держателям токенов, составят около 6,96 млрд долларов, при мультипликаторе 33, что в итоге дает 334,70 доллара за токен. В пессимистическом и оптимистическом сценариях меняются доходы, мультипликаторы и объем предложения, поэтому результаты могут отличаться более чем в 300 раз.
Для тех, кто смотрит на целевую цену, важно проверить, на каком этапе находятся эти предпосылки: сможет ли спрос на оплату сохраняться, сможет ли доход поступать держателям токенов, сколько доли рынка отнимут конкуренты. Денежные потоки в модели — это не дивиденды, которые можно напрямую получить, просто держа токены. 3211 долларов соответствует набору оптимистичных условий и не является единственным выводом отчета.
Источник и оригинальная таблица: VanEck «Solana Valuation by 2030», 27.10.2023; пересмотр 20.10. $SOL FOMC в октябре уже близко, и на рынке все призывают к приостановке повышения ставок. Но какие же скрытые переменные здесь на самом деле? Фараон прямо говорит, что переменные не заложены в рыночных ценах, а в словах Уоша. Сначала посмотрим на текущие цены. По данным CME, вероятность сохранения ставки без изменений в октябре составляет около 82-85%, а вероятность повышения — всего 15-17%. Уош на ежегодной встрече МВФ в Бангкоке сознательно не высказался, сказав, что «не прогнозирует результаты заседания», и рынок сразу снизил вероятность повышения ставки с 27% до менее 15%. Goldman Sachs в свою очередь отложил прогноз следующего повышения ставки на декабрь. Но вот где скрытая переменная — рынок, возможно, слишком упрощенно воспринимает Уоша. Во-первых, данные по инфляции на самом деле не поддерживают паузу. В сентябре годовой CPI составил 3,7%, базовый CPI вырос на 0,3% в месячном выражении, PPI вырос на 6,3% в годовом выражении, цены на товары без учета энергетики также ускоряются. Экономисты Оксфордского экономического института прямо прогнозируют повышение ставок в октябре и декабре подряд, а бывший главный экономист Bank of America считает вероятность 50 на 50. Между рыночными ценами и оценками экономистов появилась трещина. Во-вторых, «молчание» Уоша не равно «голубиному» курсу. С момента вступления в должность он отменил форвард-гайды, сознательно не давая рынку ориентиров. Рынок интерпретирует «молчание» как «отсутствие повышения», но Уош вполне может «заговорить» действиями 28 числа. В августе на Джексон-Хоуле он уже проявил ястребиные настроения, в сентябре единогласно проголосовал за повышение ставки — по сути он ястреб. В-третьих, политический фактор переоценен. Говорят, что ФРС боится повышать ставки за шесть дней до промежуточных выборов.8.2万 удержится или нет — дело не в цене
Индекс Nasdaq вырос на 1,11%, $BTC взлетел до 83168, но снова упал к уровню около 8.2万.
Что это за уровень: 82000 — не технический уровень, а зона плотных ордеров.
Выше 82500 и 83000 стоят ордера на продажу, каждый раз при попытке пробоя цена отскакивает назад.
Что думают другие: если выросло — надо догонять.
Если посмотреть глубже: это коррекция, а не односторонний рост.
Если бы был настоящий рост, 83168 не отскочил бы так быстро.
$BTC должен закрепиться выше 82500, чтобы идеи по шорту можно было закрывать.
Пробой ниже 81700 означает, что этот рост не удержался.
Если ордера снимаются, позиции меняются.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC Размер криптовалютного доходного пула продолжает расти, и настоящая опасность заключается не в низкой доходности, а в неясном источнике дохода.
При одинаковой годовой доходности в 10% риск совершенно разный, если доход исходит от реального кредитного спроса или от кредитного плеча, стимулов или сложных залогов.
Я считаю, что пул должен отвечать на четыре вопроса: какие базовые активы, кто управляет стратегией, как выйти в экстремальных условиях и насколько велики были исторические просадки.
Доходность — это реклама, а способность пережить кризис — вот что действительно важно для продукта.#NetflixQ3AdsAndMargins Bitmine всё ещё покупает ETH, но этот продолжающийся покупательский спрос уже близок к установленной цели. Следующий этап спроса на ETH не может опираться только на записи о позициях одной компании.
В объявлении компании от 19 октября указано, что у неё в портфеле около 6,04 млн ETH, что близко к цели в 5% от общего объёма предложения. По мере приближения к цели оставшееся пространство для дальнейшего увеличения позиций по этой схеме также сокращается.
Это означает, что рынку нужно увидеть больше покупателей, готовых подхватить инициативу. Ключевым будет последующий объём новых покупок. План по приобретению монет после достижения цели ещё предстоит раскрыть, нельзя считать еженедельное увеличение позиций постоянным покупательским спросом. Снова упало с 82700 до 81500, эта ситуация просто безумие.
Днем еще держалось на 81700, я думал, что будет боковик на ночь, но потом поднялось до 82760, а теперь опять упало до 81585. За день вверх-вниз три-четыре раза, каждый раз поднимается на 1000 долларов, потом падает на 1000 долларов. Если делать ставку на рост, то поднимается — и тут же падает. Если ставить на падение, то падает — и тут же поднимается обратно. На 4-часовом графике MA5 на 81820, MA10 на 82075, MA20 на 81813, все три линии переплелись. Это значит, что будет продолжаться боковое движение.
Теперь я понял, что эта ситуация специально затягивает. Заставляет тебя либо гнаться за движением, либо стоять в стороне — в любом случае невыгодно. И быки, и медведи постоянно подчищаются.
Но сегодня вечером стоит посмотреть на несколько данных. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 188 миллионов долларов, из них длинных позиций на 104 миллиона, коротких — на 84,12 миллиона. На самом деле быки пострадали сильнее. Ликвидировано длинных позиций по биткоину на 30,87 миллиона, коротких — на 18,59 миллиона. Когда цена поднимается, короткие позиции ликвидируются, когда падает — длинные, обе стороны страдают.
Фундаментальные факторы тоже не радуют. Федеральная резервная система, скорее всего, оставит ставки без изменений в октябре, но вероятность повышения ставки в декабре уже выросла до 75%. Цены на нефть остаются на высоком уровне, данные по инфляции превысили ожидания, рисковые активы под давлением. Индекс премии Coinbase упал до -0.141, что является минимумом с конца июня, это говорит о недостаточной поддержке со стороны американских покупателей.
Сегодня вечером я не буду смотреть, пусть растет или падает как хочет. В любом случае, я буду ждать, пока пробьет диапазон 80000—83000. А вас сегодня сколько раз "подчищали"? $BTC#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX (SPCX) сегодня после закрытия рынка опубликует результаты за третий квартал. Консенсус рынка ожидает выручку около 12,9–13,4 млрд долларов и прибыль на акцию (EPS) около 0,13–0,15 долларов. Я считаю, что отчет SPCX за третий квартал превзойдет ожидания, по следующим причинам
Сегмент AI является главным драйвером. Во втором квартале выручка уже достигла 2,56 млрд долларов (год к году +247%), в третьем квартале подписано новых контрактов на облачные услуги на сумму 6,7 млрд долларов, вычислительные мощности растут с 1,4 ГВт к концу года до более 2 ГВт, что может принести прирост свыше 6 млрд долларов.
Starlink продолжает набирать обороты. На конец второго квартала количество пользователей составило 12 млн (чистый прирост за квартал 1,7 млн), в третьем квартале ожидается прирост еще на 1,7–2,3 млн, выручка от Connectivity прогнозируется с 4,3 млрд до почти 5 млрд долларов при сохранении высокой рентабельности.
Во втором квартале показатели значительно превзошли ожидания (выручка 7,81 млрд долларов, EPS лучше прогноза), скорректированный EBITDA достиг 3,5 млрд долларов, проявляется операционный рычаг. Заказов на сумму 47,5 млрд долларов и около 100 млрд долларов наличных средств достаточно для поддержки. Некоторые институциональные инвесторы уже видят более высокие цифры (выручка 13,2 млрд, EPS 0,21), средняя целевая цена от продавцов превышает 220 долларов.
Высокие капитальные затраты остаются риском, но если темпы реализации доходов превзойдут ожидания, это усилит нарратив «космос + связь + AI».Вчерашний отскок BTC больше похож на восстановление склонности к риску, пока нет доказательств продолжения покупок со стороны институциональных инвесторов.
Вчера утром в Европе BTC на некоторое время вернулся к отметке около 83 000 долларов, фьючерсы на Nasdaq также укрепились. Одновременное восстановление акций и крипторынка поддерживается тем, что капитал вновь принимает риск. Если напрямую связывать это с возвращением институциональных инвесторов, то это не соответствует текущим опубликованным данным: в США спотовый BTC ETF с 12 по 16 октября по-прежнему имел чистый отток около 228 миллионов долларов.
Таким образом, ключ к этому ралли в том, сможет ли спрос со стороны фондов последовать за ростом цены. Выход средств за прошлую неделю означает, что этот канал покупок оставил на рынке дефицит капитала. Если в новую неделю этот дефицит будет восполнен, отскок получит дополнительную поддержку; если же полагаться только на настроение на фондовом рынке, устойчивость будет зависеть от внешних рынков.Продано полностью, ни одной монеты не осталось.
SkyAI, когда-то пятая по величине компания с держанием Solana на американском рынке, в понедельник подала документы в SEC, подтвердив, что полностью ликвидировала все свои позиции в $SOL, на 16 октября на счету осталось около 223,8 млн долларов наличными.
В начале октября компания перевела SOL с кошелька в блокчейне на биржу, 11 октября объявила о продаже около 1 миллиона монет с планом выкупа по цене 3 доллара за монету; 16 октября завершила ликвидацию и запустила выкуп.
Максимальный лимит выкупа — 201,3 млн долларов, покрывающий до 95% акций и варрантов, все оплачено наличными, срок истекает 29 октября, и больше не зависит от цены SOL.
За цифрами стоит жестокая сторона цифрового казначейства активов (DAT): в августе прошлого года SkyAI привлекла более 400 млн долларов для накопления монет, к концу года держала около 2,08 млн монет по себестоимости около 194 долларов за монету, с убытком примерно 153 млн долларов; эта позиция была в итоге продана по средней цене около 107,51 доллара, зафиксировав убыток.
Я считаю, что это самое показательное в этом году прощание с "казначейством, ориентированным на монету": при покупке монет цена акций росла вместе с ценой монеты, при падении цены монеты акции тоже обваливались, в итоге пришлось продавать монеты, чтобы поддержать цену акций.
Компания заявляет, что продолжит развивать инфраструктуру стабильных монет и AI на Solana. В понедельник цена акций выросла на 5,3% до 2,79 доллара. Как думаешь, кто следующий ликвидирует позиции?
$SOL
#финансовая_компания #ликвидацияМакроэкономический фон: рынок оценивает ситуацию как «без изменений», но экономисты говорят о «50 на 50»
Ценообразование на октябрьское заседание FOMC (27-28 октября) вызывает значительные разногласия:
Рыночные оценки: фьючерсы на процентные ставки показывают вероятность повышения ставки в октябре всего 15%-17%, вероятность сохранения ставки без изменений превышает 80%.
Мнения экономистов: бывший главный экономист Bank of America Итан Харрис прямо говорит о «50 на 50»; исследователь из Oxford Economics Мэттью Мартин более однозначно прогнозирует повышение ставки ФРС в октябре и декабре. Основной аргумент — данные по инфляции за сентябрь: годовой рост CPI 3,7%, PPI вырос на 6,3%, а цены на товары, кроме энергетики, ускоряются — эти товары характеризуются низкой волатильностью, их укрепление означает более устойчивое инфляционное давление.
Это означает: если в октябре неожиданно произойдет повышение ставки, влияние на доходность американских облигаций, доллар и рисковые активы будет значительным; но даже если в октябре ставка останется без изменений, вероятность повышения в декабре уже близка к 80%, среднесрочное давление на ужесточение политики не исчезло. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Обзор вечернего рынка цифровых валют｜2026-10-20 (Пекин) Данные на: 20 октября, 18:00 по пекинскому времени
Кратко о состоянии рынка: BTC консолидируется узко у 50-дневной скользящей средней, быки и медведи не проявляют решимости, накануне недели событий (FOMC + PCE + истечение опционов) рынок переходит в режим "ожидания данных", первый рискованный момент — открытие американского рынка в 21:30 сегодня вечером. 1. Основные выводы (самые важные суждения) Следующие 10 дней — самый насыщенный в году период макроэкономических и деривативных событий (27/28 октября — FOMC, 29 октября — PCE и заседание Банка Японии, 30 октября — истечение опционов примерно на 11 млрд долларов). Текущий диапазон $80,000-$83,200 — зона консолидации перед событиями; до 29 октября риск-доходность по направленным позициям (особенно с высоким кредитным плечом) неблагоприятна, краткосрочно предпочтительна торговля в диапазоне и оборона, ключевой уровень — $80,000: при пробое вниз цель $78,000 (максимальная точка боли по опционам), при удержании — сохранение боковика. Институциональные фонды демонстрируют явное расхождение: ETF на BTC с понедельника получили чистый приток $526,6 млн (максимальный однодневный с 22 сентября, IBIT на себя взял $665,2 млн), но после роста цены до $83,155 последовал откат к $81,938, "приток без роста" указывает на то, что спотовое предложение поглощает покупку ETF; ETF на ETH показывают обратный отток четыре дня подряд (в понедельник -$103На блокчейне рассказывается очень типичная история "первой половины дна":
Киты скупают, США пока не подключились.
✅ Крупные держатели 1000–10000 BTC: чистое накопление за 60 дней изменилось с -62600 на +5230, распределение сменилось на поглощение
✅ Резервы USDT на Binance: 7,9 млрд → 17,6 млрд, внутренние ресурсы готовы
❌ Премия Coinbase -0,14%, недельный чистый приток +8428 $BTC на биржу, краткосрочный SOPR 0,998 — небольшие убытки и фиксация
Крупные деньги выстраиваются, американские средства наблюдают.
Настоящее разворотное подтверждение — три сигнала: премия Coinbase становится положительной / чистый поток на биржах становится отрицательным / STH-SOPR стабилизируется выше 1.
Сейчас не бычий рынок и не крах, а этап "структурного формирования дна и ожидания сигналов спроса". Киты покупают с расчетом на 12 месяцев вперед, спорить с ними по 15-минутным свечам — проигрышное дело.
Дно — это не одна бычья свеча, а период "поглощения китами, сомнений у розницы и медленного реагирования США". $BTC $SOL $ETH Сегодня самый абсурдный случай: одна публичная компания, которая рассматривала SOL как казначейский актив, полностью распродала все свои SOL, а затем объявила о выкупе собственных акций по цене 3 доллара за акцию с максимальной скидкой 95%. Смысл очень прост — с криптой я завязываю, деньги забираю и покупаю свои акции.
Эта история сама по себе смешна. Месяц назад рынок навесил на неё ярлык «акция с SOL в казне», говоря, что она увеличивает активы за счёт накопления монет, а теперь накопить не получается. Ещё интереснее, что один из акционеров с почти 10% долей устроил скандал, посчитав цену в 3 доллара слишком низкой и требуя 3.5, а также обвинил руководство в тайных действиях. Распродажа не проблема, выкуп не проблема, а вот когда тебя открыто обвиняют — вот это настоящая проблема, это признание, что спектакль окончен.
Вывод для криптосообщества очень простой: если кто-то снова начнёт рассказывать, что «какая-то компания рассматривает XXX как казначейскую стратегию», считайте это бизнесом, который в любой момент может взорваться, а отчёты по накоплению монет для акционеров — это что угодно, только не надёжность. ETH на уровне 2,386 сегодня в основном колеблется под влиянием настроений, не стоит воспринимать его как надёжное убежище. $SOL Позиция Маджи в этот раз действительно испытывает всё большее давление.
В данный момент Хуан Личэн всё ещё держит 1600 $ETH в лонге, средняя цена входа около 2407.59 долларов, стоимость позиции примерно 3.852 миллиона долларов, использует 28.64-кратное кредитное плечо на весь баланс, цена ликвидации уже достигла 2370.86 долларов, а резервный маржинальный залог практически исчерпан.
Ещё более важным является общий убыток по счёту, который уже близок к 37 миллионам долларов, а убыток за последние 30 дней превысил 5.3 миллиона долларов.
Но настоящая опасность — это не цифры убытков на бумаге, а структура позиции.
Высокое кредитное плечо + режим полного баланса + отсутствие дополнительного маржинального залога — такая комбинация означает, что пространство для обратного движения рынка очень ограничено. Если $ETH продолжит падать, риск позиции значительно возрастёт.
От крупных прибылей ранее до постоянных просадок сейчас — это снова доказывает, что самая сложная задача в трейдинге — не поймать один тренд, а уметь контролировать риски после получения прибыли.
Рынок предлагает возможности каждый день, нет смысла постоянно увеличивать ставки, чтобы отыграться.
Позицию можно постепенно перестраивать, ожидая подходящего момента, но если из-за ошибок в управлении рисками основной капитал будет ликвидирован, то впоследствии не останется даже права ждать новых возможностей.
#BTC #ETH #HYPE #ETF资金流出$BTC комиссия скоро станет отрицательной
Медведей просто тьма, а ордера на продажу в диапазоне 81,600–82,200 плотные, как высокая стена.
Такая экстремальная «зона концентрации медведей» часто является любимой добычей крупных игроков. Когда все считают, что сопротивление сверху непреодолимо, и берут 50-кратное или даже большее кредитное плечо, чтобы шортить на максимумах, риск «выдавливания шортов» (Short Squeeze) многократно возрастает. Как только цена пробьет защиту на 81,600, паника среди шортистов вызовет лавину ликвидаций, которая мгновенно превратится в ракетное топливо для роста, снесет все высокие и низкие шорты с малым плечом.#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Strive на прошлой неделе купил 4045 BTC на сумму около 335 миллионов долларов, доведя позицию до 36818 монет, продолжая расширять баланс за счет варрантов и привилегированных акций SATS.
Strategy на этой неделе добавил всего 267 BTC, но выкупил STRC на 193,1 миллиона долларов и увеличил лимит выкупа с 2 до 3 миллиардов. Покупка монет на 22 миллиона, выкуп почти в 9 раз превышает сумму покупки, сигнал очень прямой: сейчас реструктуризация капитала выгоднее, чем покупка монет по высокой цене.
Мое мнение: это не медвежий сигнал для BTC, а переход финансовой модели в «этап подсчёта»:
• Strive продолжает накапливать, меняя позиции с дорогими средствами, делая ставку на долгосрочный рост BTC;
• Strategy стал настолько крупным, что маржинальное влияние покупки монет снизилось, а ключевыми факторами стали дисконт привилегированных акций, дивидендное давление и содержание BTC на акцию;
• Когда премия mNAV сжимается, выпуск акций для покупки монет размывает долю старых акционеров, а выкуп акций поддерживает стоимость на акцию.
• Не стоит воспринимать выкуп как новый покупательский спрос, он защищает работу финансового механизма.
Раньше рынок смотрел только на «сколько монет куплено», теперь нужно учитывать четыре показателя: стоимость финансирования, степень размывания, покрытие денежным потоком, BTC/ETH на акцию. В этом цикле выбывают не те, кто слабо верит, а те, кто не выдерживает высоких процентов и коррекций.
В долгосрочной перспективе я по-прежнему оптимистично настроен по BTC, но в краткосрочной перспективе не стоит автоматически считать «покупку монет компанией» положительным сигналом — сначала нужно понять, откуда деньги и насколько это устойчиво. Вечерний обзор
Обзор позиций
HYPEUSDT полная позиция 20X лонг
Цена открытия 73.897, текущая маркерная цена 78.45, плавающая прибыль +680.25U, доходность 115.60%, маржинальное соотношение 5.35%.
Данные умных денег по рынку: номинальное соотношение лонг/шорт 48.11%. 198 трейдеров в лонге, 391 в шорте.
Средняя цена открытия лонгов 79.78, средняя цена открытия шортов 77.16. Текущая цена ниже средней стоимости лонгов, большинство шортов в прибыли, обе стороны имеют замороженные средства.
Эта лонговая позиция сыграла по тренду, получила выгоду от роста, но маржинальное соотношение низкое, нужно остерегаться быстрого отката.
BICOUSDT полная позиция 8X лонг
Цена открытия 0.0349588, текущая цена 0.01602, плавающий убыток -1911.40U, доходность -945.69%, маржинальное соотношение всего 5.35%.
Данные умных денег: номинальное соотношение лонг/шорт 22.53%. 118 трейдеров в лонге, 160 в шорте.
Средняя цена открытия лонгов 0.0181, средняя цена открытия шортов 0.0198. Текущая цена уже ниже средней стоимости лонгов, большинство шортов в прибыли, лонги сильно в убытке.
Эта позиция — контртрендовый бай на дне, рынок продолжает слабеть, глубокое замораживание, маржинальное пространство минимально, риск очень высок.
Итоги рынка
Две позиции резко контрастируют: HYPE лонг по тренду в прибыли, BICO контртрендовый бай с большими убытками.
С точки зрения умных денег:
HYPE: больше шортов, но падение цены заморозило шорты, есть краткосрочная возможность роста за счет покрытия шортов, но при развороте прибыль быстро сгорит.
BICO: шорты доминируют с прибылью около 98%, крупные игроки продолжают продавать, контртрендовый бай очень рискован, не стоит слепо докупать и усреднять.
Личный анализ
Главная ошибка в торговле: одновременно держать прибыль по тренду и субъективно угадывать дно с крупной позицией, одна убыточная сделка съела прибыль и привела к значительным потерям. Игнорирование направления крупных игроков.
Риск менеджмент позиций: обе позиции с маржинальным соотношением всего 5.35%, высокий кредитный плечо, при сильных колебаниях легко получить принудительное закрытие, очень низкий запас прочности.
Выбор сигналов: перед открытием позиций не учитывал направление умных денег, BICO явно под контролем шортов, но выбрал лонг, что противоречит тренду капитала.
Планы на будущее
$HYPE лонг: установить защитные стопы для фиксации части прибыли, внимательно следить за откатами, установить уровни защиты, чтобы избежать отдачи прибыли.
$BICO лонг: не усреднять слепо, продолжать наблюдать за движением капитала, оценивать возможность сокращения позиции и выхода, чтобы избежать риска принудительного закрытия при дальнейшем падении.
Принципы открытия позиций в будущем: приоритетно следовать за трендом крупных игроков, исключать субъективные попытки поймать дно; строго контролировать маржинальное соотношение, снижать кредитное плечо, оставлять достаточный запас для волатильности.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Morgan Stanley выделила Top Pick, повысила целевую цену до 350, AMZN в понедельник +4,98%, закрытие на 262,45
Что увидели:
Понедельник стал первым днем отскока после распродажи в AI инфраструктуре, Nasdaq +1,11%, закрытие на 26 430,89, SOX +1,61%, прервав 8-дневное падение.
AMZN объемом около 56 млн акций (в 1,6 раза выше 50-дневного среднего объема), внутридневной максимум 263,72; целевая цена Morgan Stanley 335→350, что дает примерно 33% потенциала роста от цены закрытия.
Однако ширина рынка очень узкая, из 11 секторов только 3 закрылись в плюсе; AMZN все еще на 8,6% ниже 52-недельного максимума 287,20.
Мое мнение:
Это комбинация "поддержки институционалов + отскока после перепроданности", а не изменение фундаментальных показателей; реализуемость 33% потенциала зависит от темпов роста AWS в отчете за 29 октября.
Мои действия:
Наблюдаю, не покупаю. Если дневной график удержится выше 263,72 (максимум понедельника), смотрю на 270; при пробое 255,22 (минимум понедельника) ожидаю заполнения гэпа на 250; если во вторник после открытия положительный аналитический отчет не поддержится, стратегия отменяется.
Как думаешь, AMZN — это начало разворота или однодневный всплеск?
$AMZN $QQQ $NVDA
#Amazon #отчетныйсезон#NetflixQ3AdsAndMargins Сегодня рынок устроил розничным инвесторам самую удобную ловушку: акции Hynix выросли на 4,6%, Micron — почти на 3%, Amazon — на 5%, акции компаний, связанных с AI-чипами, коллективно отскочили, и повсюду раздаются крики «дно достигнуто». А мои короткие позиции в крипто- и секторе хранения данных остались нетронутыми. 🎯 По-настоящему стоит следить не за тем, насколько выросли акции, а за тем, что в то же время бессрочные контракты откатились с пиков — мои шорты не только не в убытке, но и восстанавливаются. Именно это расхождение — причина, по которой я держусь: акции отражают торговые настроения, а бессрочные контракты оценивают кредитное плечо настоящими деньгами, кто честнее — очевидно. Следуя этой логике, рынок, возможно, недооценил один момент: этот отскок — это «восстановление настроений в секторе», а не «структурный разворот». $BTC и $ETH на дневном графике по-прежнему имеют чёткую нисходящую структуру, одна свеча отскока не меняет каркас тренда. Самое глупое в трендовой торговле — это торопиться закрывать позиции при первом же подъёме — когда нужно держать, нужно держать, это базовое умение, а не смелость. Мой аргумент: когда акции и бессрочные контракты расходятся в направлении, стоит верить последним, потому что в ценообразовании кредитного плеча нет плацебо. 📉 Сигнал подтверждения тоже ясен: если бессрочные контракты начнут укрепляться вместе с акциями, а ставка финансирования и объём позиций вырастут, расхождение будет устранено; иначе отскок — это просто лучшее место для шортов. Дневная структура $BTC и $ETH остаётся главным переключателем этой истории. #ChipStocksEnd8DaySlide #新手必看：这里有你需要的一切
Все обсуждают финансовые отчёты и американский фондовый рынок, вы заметили, что технологические акции на американском рынке обычно превосходят ожидания🤨
Возможно, дело не в подтасовке данных отчётов, а в механизме «соответствия рыночным ожиданиям»
На американском рынке существует закономерность: примерно 70%–85% компаний «превышают ожидания». У технологического сектора этот показатель обычно выше, и это не случайно
Внешне компании намеренно дают консервативные прогнозы
Руководство: небольшое превышение ожиданий → рост акций; небольшое недостижение → возможное резкое падение акций. Наказание гораздо строже вознаграждения, поэтому предпочитают «низкие ожидания, высокие результаты»
Аналитики: за несколько недель до отчёта компания через IR-коммуникации и прогнозы постепенно снижает ожидания аналитиков, в итоге консенсус становится «легко преодолимым порогом»
В результате фактические показатели просто нормальные или чуть лучше, но по сравнению с заниженными ожиданиями это становится «превышением ожиданий»
Технологические компании действительно обладают большей бухгалтерской гибкостью: время признания доходов, капитализация/списание расходов на НИОКР, корректировки по разовым проектам, обратный выкуп акций, повышающий EPS и т.д.
Исследования показывают, что технологические компании используют агрессивное признание доходов, чтобы «едва превзойти» или «слегка превзойти» ожидания
Но масштабные системные мошенничества встречаются редко. Потому что технологические компании строго контролируются SEC, а аналитики, шортисты и аудиторы внимательно следят за ними
Подмешивание «воды» — это тоже отраслевой приём и негласное правило, часто компания превосходит квартальные ожидания, но из-за скромных прогнозов или высоких капитальных затрат акции всё равно падаютРынок ослаб вместе с общим спадом, за 24 часа весь рынок упал на 3,28%, но лидеры по росту почти полностью заняты токенизацией и RWA. Объем токенизированных активов достиг 48,14 млрд долларов и за один день удвоился, даже такие мелкие категории, как Legal и карточные RWA, тоже выросли. Деньги идут по одной и той же истории: перенос реальных активов на блокчейн.
Откуда деньги? Рыночная капитализация USDT за 24 часа сократилась на 0,29%, внебиржевой рынок новых средств не видит. Рынок падает, стабильные монеты сокращаются, значит, этот рост обеспечен перераспределением существующих средств из других секторов. Индекс жадности 55, немного ниже, чем неделей ранее — 57, и количество людей, гоняющихся за трендами, не увеличилось.
Таким образом, текущий раунд роста RWA — это игра на перераспределение существующих средств, и его устойчивость вызывает сомнения. Следите за двумя сигналами, чтобы понять, закончился ли цикл: падение роста сектора RWA за 24 часа и дальнейшее сокращение рыночной капитализации USDT. Если оба сигнала появятся одновременно, значит, деньги, которые были перераспределены, начинают уходить. $BTC $ETH $ZEC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Уже семь вечера, и этот весь день медленного кипячения лягушек, неужели он не подорвал настроение у многих братьев? Днём думали зайти и разведать обстановку, а теперь с большой вероятностью застряли на полпути, но не стоит торопиться с бездумным докупом
$BTC упал ниже 82K, $ETH и $SOL тоже потеряли ключевые уровни, по идее при таком падении быки должны сдаться, правда? Но если посмотреть на данные по контрактам, соотношение длинных и коротких позиций по ETH за 4 часа взлетело до 2.52, а по SOL — до 2.31, что это значит? Розничные инвесторы не только не уходят, но и безумно держатся и даже докупают
В трейдинге это самый опасный сигнал: когда розничные быки так тесно сгруппированы, зачем основным игрокам тратить деньги, чтобы поддерживать вас? Машина слишком тяжёлая, пока не взорвут высокие плечи снизу или не сделают резкие колебания, чтобы выбить нерешительных, рынок не сдвинется с места, сейчас заходить в лоу — крайне невыгодно по соотношению риск/прибыль
Вечером на американском рынке предстоит серьёзная битва, моя стратегия проста: у кого есть позиции — защищайте их, не надейтесь на удачу и не держитесь упрямо, у кого нет позиций — не пытайтесь купить на самом минимуме, дождитесь стабилизации справа и завершения ликвидаций, сохраните капитал и действуйте, когда появится настоящий тренд
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $SOL действительно жесток, институциональные инвесторы срезают прибыль, не моргнув глазом!
Только что наткнулся на крупную новость: компания SkyAI, которая начинала с производства медицинского оборудования, не выдержала после года борьбы и полностью распродала свои 2,08 миллиона SOL. Угадайте, по какой средней цене? 194 доллара! Они вложили более 400 миллионов долларов, а теперь по цене около 104 долларов «со слезами на глазах распродают», фактически обрезая цену вдвое. Затем они берут оставшиеся 220 миллионов наличными и выкупают собственные акции. Эта операция «покупать дорого, продавать дешево» для мелких инвесторов действительно вызывает смех.
Посмотрите на текущую ситуацию на рынке: SOL торгуется около 104 долларов, на дневном графике одна за другой идут медвежьи свечи, цена падает с максимума в 124, все скользящие средние пробиты, MACD показывает медвежий крест вниз — это вызывает тревогу. Такая динамика сбивает с толку любого. На 15-минутном и часовом графиках цена пытается удержаться около 104, но сверху сильное сопротивление, и при малейшем отскоке появляется давление продаж.
Однако интересно, что с одной стороны институционалы признают поражение и уходят, а с другой — в сети происходят скрытые движения. Circle только что на сети Solana выпустил дополнительно 250 миллионов USDC, а THORChain объявил о возобновлении торговли SOL. Ликвидность продолжает поступать, что говорит о том, что крупные игроки всё ещё активны в этой экосистеме.
Друзья, SOL по цене 104 доллара — это полностью «кровавые» позиции. Вы собираетесь последовать примеру SkyAI и срезать убытки, или готовы идти против тренда и ловить падение? Советую: когда институционалы ошибаются, это называется «стратегической трансформацией», а когда мы, розничные инвесторы, ошибаемся — это настоящие потери.Рыночный краткий обзор: дыра в дизельном топливе, процентные ставки не ослабевают⛽️
Контракт на дизельное топливо, доставка в США за 15—20 дней. Картина разрозненная: с одной стороны война, с другой — бизнес🌍. Бизнес продолжается, риски учитываются.
PPI составляет 6,3%, ожидания снижения ставок подавлены📉. Дизель прибыл, может немного снизить цены на энергоносители, инфляция лишь немного отступает, но не уходит. В чем загвоздка? Доходность по американским облигациям 5,6% на виду, деньги уходят💸. $BTC стоит на уровне 84 000, волатильность опционов на минимуме за пять лет, рынок будто задержал дыхание😶.
Эта партия дизеля не изменит дефицит в цепочке поставок, она лишь зашивает дыру🧵. Зашить текущие проблемы можно, но вернуть старый порядок — нет. Рука ФРС не ослабнет, высокие ставки останутся еще на время⏳. Война и бизнес идут рядом, инфляция и ставки тянут друг друга — рынок краткосрочно передышивает, но в долгосрочной перспективе придется расплачиваться. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 ETF продолжает отток, сможет ли отскок BTC продолжиться?
ETF уходит, а цена при этом растет — такое расхождение легко вводит в заблуждение.
С 12 по 16 октября чистый отток по спотовому ETF на биткоин в США составил около 229 млн, по эфиру отток еще сильнее — 320 млн; 19-го числа BTC снова потерял 139 млн за день. Отток институциональных покупателей — факт, деньги реально уходят.
Но BTC отскочил с 80 000 до 83 000, сейчас колеблется около 82 000. Деньги уходят, а цена растет — причина в закрытии коротких позиций, что вызвало «прыжок мертвой кошки». При отсутствии новых покупок отскок ненадежен, как вода без источника.
Уровень 83 000 — зона плотных сделок и зажатых позиций, без реальных денег пробить сложно; ниже 80 000 — психологическая линия обороны. Если ETF продолжит отток и цена упадет ниже 80 000, это может вызвать ликвидацию длинных позиций и показать настоящий дно.
Самое опасное — ловить рост на максимумах, позиции с плечом 100x на шорт очень рискованны. При отскоке до сопротивления лучше сокращать позиции и фиксировать прибыль, снижать плечо и сохранять капитал, ждать ясного направления. Этот рост — ловушка для быков или предвестник разворота? $BTC $ETH $ZEC #摩根大通JPMCoin上线以太坊主网
Босс говорит: токен долларового депозита JPMD от Morgan Chase запущен в основной сети Ethereum, доступен только для институциональных клиентов, используется для круглосуточных переводов и расчетов.
Два ключевых момента: 1. Банк отказался от собственной цепочки, напрямую использует экосистему Ethereum; 2. Институты арендуют расчетный уровень, а не покупают ETH, поэтому ETH не растет, а падает на 0,85%.
Долгосрочно это благоприятно для экосистемы и RWA, в краткосрочной перспективе не создает покупательского спроса. По биткоину смотрим на макроэкономику, перед FOMC наблюдаем, я уже вышел из позиции. Ключевая поддержка BTC на 80 000, сопротивление сверху 84 000-85 000, не гонюсь за ростом и не продаю в панике, обязательно ставлю стоп-лосс.
$BTC $ETH $ZEC Пока план по повторному открытию Ормузского пролива действует, на рынке сохраняется надежда на продолжение торговли. Но готовность судовладельцев отправлять суда — это другой, очень реальный тест.
Что касается новостей о переговорах, я склонен сохранять некоторый оптимизм. Пока коммуникация продолжается, есть возможность ослабления давления на поставки. Однако от плана до стабильного судоходства нужно выполнить каждый шаг, нельзя воспринимать «возможность повторного открытия» как «транспортировка уже восстановлена».
Даже если суда начнут проходить, нужно смотреть, смогут ли они продолжать перевозки последовательно и безопасно.
Я буду особенно внимательно следить за выбором коммерческих организаций: осмелятся ли судовладельцы назначать рейсы, по какой цене страховые компании согласятся страховать, смогут ли покупатели вновь включить поставки в свои планы. Им предстоит нести реальные убытки, обычно они не снимают опасений только на основании одного оптимистичного заявления.
Раннее падение цен на нефть — вполне нормально, финансовые рынки всегда опережают реальность. Но если фактическое улучшение транспортировки задерживается, риск-премия, которая упала, может колебаться.
Сейчас я склоняюсь к тому, чтобы наблюдать за выполнением и корректировать оценки. Только при постепенном стабилизировании судоходства у цен на нефть появятся условия для дальнейшего снижения; если переговоры застопорятся или транспорт снова будет нарушен, опасения по поставкам вернутся.
Такая ситуация очень изматывает: заголовки заставляют думать, что всё скоро закончится, а реальность всё ещё тянет назад. Вместо того чтобы спешить угадывать, насколько упадут цены на нефть, я хочу сначала увидеть, что действительно увеличивается количество судов с нормальной загрузкой и отправкой.
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $CORE Официальный выход узлов спустя 20 дней: это «благородный уход» или первый камень домино «мягкого бегства»?
1 октября Core DAO опубликовал объявление, выдержанное в вежливом тоне: «постепенно передать оставшиеся роли по производству блоков независимым валидаторам», сделав ещё один шаг к децентрализации.
Сегодня уже 20 октября. Прошло 20 дней, и в сообществе до сих пор нет единого мнения, как это событие следует оценивать. Одни считают это необходимым этапом зрелости публичного блокчейна, другие — что проект после экономических подсчётов выбрал самый достойный способ ухода.
Если рассмотреть обе точки зрения вместе, ответ становится гораздо яснее.
Официальный нарратив: временная мера, благородный уход
В официальной версии логика последовательна. С момента запуска основной сети в 2023 году валидаторы DAO сами производили блоки, что определялось как «временная мера» для ранней стабилизации сети. Сейчас независимые валидаторы уже работают в существующей структуре, DAO «благородно уходит», передавая право на производство блоков безлицензионному, децентрализованному сообществу операторов.
Статья сообщества на CoinMarketCap от 1 октября подробно описывает этот нарратив: консенсус Satoshi Plus каждые 24 часа меняет валидаторов, выбирая 31 активного валидатора по смешанному рейтингу, где майнеры и стейкеры совместно участвуют в выборе, чтобы предотвратить концентрацию контроля. Выход DAO направлен на то, чтобы сеть управлялась «широким, безлицензионным сообществом независимых операторов, а не централизованной координирующей группой».
Если смотреть только на этот фрагмент, это действительно выглядит как стандартный, учебный пример продвижения децентрализации.
Но есть три момента, которые официальный нарратив не объясняет
Первое: хронология.
С конца августа до начала сентября часть валидаторов воспользовалась уязвимостью в контракте вознаграждения и получила избыточное количество CORE, Core DAO экстренно провёл хардфорк, а биржи, включая Coinbase, временно приостановили ввод-вывод CORE. Этот инцидент обнажил проблему концентрации управления и уязвимость структуры валидаторов.
Затем 1 октября официально объявили об уходе из производства блоков.
Сначала случилась проблема, потом — передача полномочий. Сам порядок событий важнее слов в объявлении. Один из авторов сообщества OKX выразился прямо: вместо того чтобы говорить о «добровольной передаче полномочий», правильнее сказать, что под экономическим давлением сбросили дорогостоящую ношу.
Второе: изменение количества узлов.
Проект изначально обещал построить 34 узла, на данный момент reportedly работает лишь 20. Официальный нарратив говорит о том, что «независимые валидаторы принимают эстафету», но данные в блокчейне показывают: скорость передачи полномочий не успевает за скоростью ухода.
Минимальная ставка валидатора — 50,000 CORE. При цене $0.02 номинальная стоимость залога чуть больше тысячи долларов. Когда вознаграждение за блок не покрывает расходы на серверы, трафик и обслуживание, управление узлом становится убыточным. Аналитики Gate Square указывают, что сокращение узлов скорее всего связано с несоответствием доходов операторов и затрат на обслуживание, что и вызвало их добровольный уход.
Третье: куда ушло право управления.
Это самый важный аспект.
Выход официальных узлов снимает операционные расходы по производству блоков. Но настоящая децентрализация — это не только географическое и операционное распределение валидаторов, но и распределение прав управления, установления правил и распределения токенов.
Пост на OKX с заголовком «Тщательно спланированная передача ответственности» указывает на ключевой факт: сняв с себя операционную нагрузку, проект сохранил контроль над основными активами и управлением. Если большая часть стейкинга и делегирования остаётся сосредоточенной у нескольких ведущих валидаторов, то «децентрализация» — это просто перенос контроля с одного субъекта проекта на нескольких крупных игроков.
Ответственность делегирована, власть — нет.
Так это «бегство» или нет?
Слово «бегство» слишком тяжёлое. Строго говоря, проект не исчез с деньгами, сеть продолжает производить блоки, код работает, объявления публикуются.
Но в сообществе есть более точный термин: «мягкий выход». Обратили внимание, что приложение CORE и официальный сайт больше не обновляются и не поддерживаются. Количество поддерживающих бирж сократилось с 34 до нескольких десятков, платформы вроде CoinEx начали процесс делистинга. Узлы уходят, биржи сокращаются, фронтенд перестаёт обновляться.
Все эти процессы идут в одном направлении. Такое единство сложно объяснить одним словом «децентрализация».
Вопрос, который стоит задать
Вместо споров о том, «бегство» это или децентрализация, лучше посмотреть с другой стороны:
Если это действительно здоровый переход к децентрализации, откуда возьмутся независимые валидаторы, чтобы принять эстафету?
Официальный нарратив предполагает, что «безлицензионное, широко распределённое сообщество независимых операторов» уже готово к этому. Но количество узлов упало с 34 до 20, порог стейкинга при цене $0.02 делает управление убыточным, новых узлов почти нет — эти сигналы указывают на недостаток желающих принять эстафету, а не на их избыток.
Децентрализация — это не состояние, которое можно объявить. Для неё нужны участники, готовые вкладывать экономические ресурсы в сеть не из веры, а из расчёта. Когда при цене $0.02 расчёты не сходятся, официальный выход из производства блоков — это, возможно, не «бегство» и не «зрелость», а:
Проект ушёл первым, оставив систему, которую другим придётся «считать», чтобы она заработала.
Что касается тех, кто ещё считает — операторы узлов считают расходы на обслуживание, держатели токенов считают шансы выйти в плюс, биржи считают риски — их выбор будет честнее любого нарратива и определит следующий шаг этой цепочки.
$CORE Рынок немного противоречит интуиции😏: чистый отток средств из BTC спотового ETF за две недели составил 907 млн долларов, у ETH в октябре отток 955 млн, что стало худшим показателем в этом году, на бумаге похоже, что институциональные инвесторы уходят. Но BlackRock подал заявку на новый BTC ETF с защитой от падения — опционы укрепляют доходность, есть подушка при падении и потолок при росте. Отмена заявок и очередь — возможно, это одна группа людей меняет позицию🔄.
$BTC сегодня утром колеблется около 81800, упал чуть более чем на 1%, уровень 81000 не пробит; ETH держится ниже 2400, яма от 955 млн — самая глубокая среди трех основных; SOL около 105 в боковом движении, завтра вечером около 21:00 по пекинскому времени будет "замена сердца", я проверил, задержек нет, не отвлекайтесь⚠️.
Макроэкономика тоже влияет: в сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, выше прогноза 3,6%, тема повышения ставок возвращается, рисковые активы сначала падают; Warsh избегает обсуждения повышения ставок, до FOMC осталось 8 дней. Страшит повышение ставок, успокаивает волатильность🎢.
Мое мнение: сейчас не стоит открывать короткие позиции. Если обновление SOL пройдет гладко, премия за волатильность снизится; если FOMC будет жестким, уровень 81000, скорее всего, будет протестирован снова. Яма у ETH самая глубокая, но он ближе всего к поверхности, при настоящем перепроданном состоянии у него наибольшая эластичность, я слежу, сможет ли он закрепиться выше 2400👀.
Условия всего два: успешное обновление + макроэкономика без ужесточения — тогда быки будут в выигрыше; если хоть одно из условий не выполнится, у медведей уже есть готовое топливо для отступления🔥. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC Верхний уровень зажатых позиций нельзя недооценивать, не знаю, удастся ли им выйти из убытка...
Должен быть шанс выйти из убытка, но неясно, уйдут ли эти люди после выхода?SkyAI распродала весь $SOL и тут же потратила 200 миллионов долларов на обратный выкуп акций, что это за операция?
Операция SkyAI довольно интересная. Ранее компания держала большую сумму в SOL, а теперь продала всё. По состоянию на 16 октября у компании около 223,8 миллиона долларов наличными, и она готова потратить до 201,3 миллиона долларов на обратный выкуп акций и варрантов по цене 3 доллара за акцию или варрант, предложение действует до 29 октября. Проще говоря, компания больше не хочет держать SOL, а имея деньги, решила выкупить собственные акции.
Во-первых, объявление о выкупе не гарантирует рост цены акций.
3 доллара — это цена, предложенная компанией для выкупа, а не гарантия будущей цены акций. Сколько акций удастся выкупить, захотят ли акционеры продавать и сколько останется стоимости у компании после выкупа — всё зависит от реальных результатов.
Во-вторых, какое влияние это окажет на SOL?
Уменьшение количества корпоративных держателей действительно означает, что часть SOL была продана. Но одного действия одной компании недостаточно, чтобы судить, пойдет ли SOL вверх или вниз. Важно следить, начнут ли другие публичные компании тоже продавать монеты и сокращать позиции в криптоактивах.
Далее стоит внимательно наблюдать за ходом выкупа 29 октября и за тем, что SkyAI будет делать дальше. $BTC $ETH
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 AI эти три буквы, не путайте три направления бизнеса
$WLD За ним стоит World ID, который обеспечивает доказательство реального человека и уникальности, а также охватывает атрибуты и доказательство присутствия, в основе лежит надежная идентичность. Не воспринимайте это как замену возможностям моделей — он решает проблему идентичности через предотвращение повторных аккаунтов в приложениях, поэтому критерии оценки естественно отличаются. За последние 24 часа рост на 2,94%, цена реагирует; но долгосрочная логика зависит от того, сможет ли функция верификации использоваться в сценариях постоянно, и сможет ли потребность в идентичности превратиться в спрос на токены.
$NEAR Intents позволяют третьим сторонам конкурировать, чтобы удовлетворить цели пользователя в сделках, после принятия предложения расчеты проводятся смарт-контрактом на блокчейне. Ключ к этому бизнесу — сможет ли конкуренция привести к лучшим результатам исполнения, несколько кликов — это только вход, важнее стоимость и надежность. За последние 24 часа рост на 2,14%, торговая активность неплохая. Изучая этот путь, оценка должна основываться на предложениях и опыте, а не останавливаться на лозунге «после кроссчейна будет горячо».
$TAO Официально участников разделили на роли: поставщики результатов, оценщики и дизайнеры стимулов, а подсети предоставляют вычисления, рассуждения, хранение и другие услуги. Самое важное — стандарты оценки: вознаграждения могут стимулировать участие, но нужно отдельно проверить, действительно ли высоко оцененные результаты готовы покупать внешние клиенты. Текущая цена 268,7 долларов, можно рассматривать как рынок стимулов для изучения. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 Сегодня посмотрел данные по ETF, довольно интересно 👀
19 октября чистый приток в американский спотовый BTC ETF составил 527 млн долларов, в основном это обеспечил IBIT: за один день +665 млн, максимум за год. FBTC и GBTC, наоборот, за тот же день вышли на 83,6 млн и 54,9 млн соответственно.
В тот же день BlackRock подал новый продукт PBIT — ETF с "защитой хранения" биткоина. Использует опционы IBIT и краткосрочные облигации в структуре, примерно на уровне 90% покупается защита, в начале предполагается выдержать падение около 10% (без учета комиссий, без гарантий), цена — ограничение роста. Комиссии и лимиты пока не установлены, вступит в силу примерно в начале января следующего года.
Мое понимание: крупные деньги продолжают заходить выше 80 тысяч, но новый продукт ориентирован на "меньшие потери", институциональные инвесторы хотят стабильности, а не рискованных ставок. Спотовый ETH ETF уже 4 дня подряд показывает отток (19-го -103 млн), деньги явно предпочитают BTC.
$BTC сейчас около 81460, уровень 80 тысяч пока не пробит. Если удержится, ждем прорыва верхней границы 83k, при пробое не стоит сразу покупать. $ETH пока не трогаю.
Источник: Farside, SoSoValue, The Block
Личное мнение, не инвестиционный совет, DYOR
#比特币ETF #BTC #贝莱德 Сначала вывод: этот отскок вовсе не благодаря ETF, а из-за капитуляции медведей. ETF продолжают ежедневно терять средства, но цена при этом растет — это значит, что продавать не спотовые ETF, а на рынке фьючерсов идет взаимная борьба между лонгами с кредитным плечом и шортами.
BTC сейчас очень типичен: ETF постоянно испытывают чистый отток, но цена подскочила с 80 000 до 83 000, а потом откатилась. Многие не понимают, почему при оттоке средств цена растет? Потому что отток ETF бьет по спотовому рынку, а краткосрочную цену на самом деле определяет закрытие коротких позиций на фьючерсах. Суть этого отскока — это вынужденное закрытие шортов, когда медведи покупают обратно, поднимая цену, а не приход новых денег для открытия позиций. Когда шорты закроются почти полностью, спрос прекратится, и цена естественно упадет, поэтому мы видим, как цена поднимается до 83 000, а затем быстро падает до 82 000.
ETH еще хуже. Отток ETF у ETH больше, чем у BTC, и независимого позитивного сценария для быков нет. У BTC хотя бы есть поддержка от закрытия шортов, а ETH даже медведи не хотят активно шортить на этом уровне, он просто следует за BTC, и когда BTC падает, ETH падает еще быстрее.
Мое мнение прямо: этот отскок — иллюзия, вызванная паникой шортов, а не начало притока капитала. Пока ETF не начнут показывать чистый приток, потолок для BTC останется надежно запаянным. Не путайте закрытие шортов с началом нового бычьего рынка. Когда кредитное плечо очистится, если ETF не вернутся, BTC придется снова идти на боковую и тестировать дно. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Я занимаюсь краткосрочной торговлей $WLD и больше всего меня интересует, движется ли цена после входа в сделку согласно ожиданиям.
Средняя цена открытия этой длинной позиции — 0.5134, текущая маркерная цена — 0.5368, плечо 50x, плавающая прибыль увеличилась более чем в 2 раза. С момента входа цена выросла примерно на 4.6%.
Но сейчас нельзя смотреть только на прибыль. 0.54 — это первая важная точка, на которую я обращу внимание; если цена сможет пробить и закрепиться выше, в краткосрочной перспективе есть шанс протестировать уровень около 0.55.
Снизу ключевой уровень — 0.53, если цена снова упадет ниже, нужно будет следить за тем, ослабевает ли этот отскок.
Лично я предпочитаю рассматривать сделку поэтапно: вход — по уровню, удержание — по структуре, далее — по рискам. Правильное направление — это только первый шаг, не менее важно уметь защитить прибыль. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Цены на нефть снова взбесились, WTI пробил 100, Брент рванул к 110
Всё опять из-за пролива, переговоры между США и Ираном застопорились, и из-за этого вырос спрос на защитные активы.
Американский рынок уже упал до открытия: Micron опустился ниже 900, на этом уровне он уже выглядит довольно выгодно; $SPCX упал ниже 148, тоже не слишком дорого. Ожидается, что вечером на открытии будет ещё одно падение.
Честно говоря, Трамп, у тебя осталось мало времени.
Если на этой неделе геополитика и цены на нефть не стабилизируются, даже если отчёты за квартал превзойдут ожидания, это вряд ли удержит рынок. Сейчас инвесторы смотрят не на результаты, а на цены на нефть и военную премию.
Но есть один опыт, который стоит запомнить: цены на нефть сложно удержать выше 100 надолго. В сентябре WTI поднимался до 106, но потом упал. Как только новости успокаиваются, инвесторы сразу пересматривают цены вниз.
Поэтому сейчас мы всё ещё на левой стороне, но правая сторона уже не за горами. На этом этапе низкие цены на ключевые акции американского рынка — это наоборот выгодная зона.
И сейчас видимых чёрных лебедей не так много, американский рынок вряд ли упадёт слишком глубоко. Когда рынок стабилизируется и пройдут промежуточные выборы, индекс с большой вероятностью начнёт медленно подниматься с дна.
Трамп, пора действовать. $BTC $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ SOL财库 обнулился
Американская компания SkyAI в сентябре все еще держала
более 2 миллионов $SOL
Говорили, что будут придерживаться стратегии казначейства
Но менее чем за месяц продали всё
Деньги от продажи монет полностью пошли на выкуп собственных акций
По цене около 3 долларов за акцию почти всё выкупили
Оказалось, что выкуп был с условием
SOL должен был удерживаться выше 100 долларов
Теперь монет нет, условие снято
Крупный акционер с почти 10% долей не согласен
Требует независимого аудита этих продаж монет
Цена акций дешевле, чем стоимость активов
Продажа монет и выкуп акций стали самым простым решением
Как думаешь, кто следующий последует примеру и продаст?
#SkyAI出售全部SOL并发起现金要约收购 $SOL . $JUP
Торговый интерфейс может стать ценным, упрощая фрагментированный рынок, даже если пользователи никогда не задумываются о лежащей в его основе инфраструктуре. Jupiter развивался в торговой экосистеме Solana, где качество маршрутизации и доступ к ликвидности являются ключевыми факторами. Однако конкуренция очень высокая, и благоприятные рыночные условия могут преувеличивать видимый импульс. Повторное использование, диверсификация продуктов и связь между активностью протокола и полезностью токена заслуживают $BTC ослаб вместе с общим рынком, за 24 часа весь рынок упал на 3,28%, но почти все лидеры по росту сосредоточены в токенизированных активах и RWA. Капитализация токенизированных активов выросла вдвое за один день до 48,14 млрд долларов, даже такие мелкие категории, как Legal и карточные RWA, получили импульс. Деньги идут по одной истории: перенос реальных активов на блокчейн. Откуда деньги? Рыночная капитализация USDT за 24 часа снизилась на 0,29%, новых средств вне биржи не поступало. Рынок падает, стабильные монеты сокращаются, значит, этот рост обеспечен перераспределением существующих средств из других секторов. Индекс жадности 55, немного ниже, чем неделей ранее — 57, количество людей, гоняющихся за хайпом, не увеличилось. Текущий рост RWA — это перераспределение существующих средств, он не продлится долго. Сигнал окончания ротации: 24-часовой рост сектора RWA становится отрицательным, одновременно капитализация USDT продолжает сокращаться. Если оба эти фактора проявляются одновременно, значит, деньги, которые были перераспределены, уходят.Сравнение сектора $SOL｜Публичные блокчейны: одна и та же ниша, но результаты разные
За последние 24 часа SOL -0,88%, NEAR за тот же период -6,67%.
Из этих двух монет SOL пока сильнее. Я сначала посмотрю, сможет ли он сохранить преимущество, а не буду просто ставить на NEAR, исходя из того, что они в одной нише, ожидая его роста.📊 Спотовый ETF на биткойн зафиксировал крупнейший однодневный чистый приток за почти месяц, но почти полностью благодаря BlackRock.
В понедельник (19/10) чистый приток в спотовый BTC ETF в США составил $527 млн:
• BlackRock IBIT +$665 млн, крупнейший однодневный показатель за последний год
• Fidelity FBTC -$83,6 млн
• Grayscale GBTC -$54,9 млн
• Остальные продукты без движения
В тот же день из ETH ETF вышло $103 млн, уже четвертый день подряд чистый отток.
💡 Мое мнение:
1) Покупки сосредоточены в одном продукте, что больше похоже на крупные вложения нескольких институциональных инвесторов, а не на широкое возвращение средств, устойчивость пока под вопросом.
2) Этот приток компенсировал отток в $229 млн на прошлой неделе, но в октябре накопительный отток составляет около $90,5 млн.
3) Деньги пришли, но BTC по-прежнему колеблется около $81k, что говорит о том, что макроэкономическое давление (доходность гособлигаций США выше 5%, цены на нефть, коррекция акций AI) временно перевешивает покупательский интерес ETF.
4) BTC растет, ETH падает — институциональная склонность к риску продолжает сокращаться.
Источник данных: SoSoValue / CoinDesk. Это только личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией.
#BTC #ETF #BlackRock #крипторынок В эти два дня, скорее всего, происходит формирование дна, индекс Nasdaq должен сформировать дно около 29100. Биткоин, вероятно, тоже будет колебаться около 8.1 некоторое время
В конце концов, в целом, без указаний ФРС, только отчёты о доходах и американский фондовый рынок могут влиять на криптовалюту,
Если на графике цена закрепится около 8.11, можно рассмотреть небольшую покупку, но если пробьёт жёлтую линию 8.1 вниз и при этом максимум не станет выше, то основной стратегией остаётся продажа на подъёмах в рамках нисходящего тренда
————————————————————————————————————
1. Цена на нефть сейчас всё ещё на высоком уровне, доходность государственных облигаций немного скорректировалась и закрепилась, в краткосрочной перспективе ожидается рост, общая макроэкономическая ситуация остаётся напряжённой
2. Сегодня золото упало, что говорит о том, что рынок считает, что инфляция приведёт к длительному периоду высоких процентных ставок, реальная ставка растёт, краткосрочная ликвидность ухудшается, что снижает цену золота, теоретически это означает рост альтернативных издержек
3. Поэтому биткоин и золото не проявляют свои свойства твёрдой валюты, защищающей от инфляции, на самом деле они подавлены ставками
4. Следовательно, защитные свойства не исчезли, деньги из государственных облигаций не перетекают в рисковые активы, риск-предпочтения не выросли, если когда-нибудь риск-предпочтения возрастут, золото тоже будет расти, а не падать (с высокой вероятностью) В момент резкого подъёма и последующего падения я уставился на экран на пару секунд, почувствовав лёгкий холодок в душе💫 Этот небольшой отскок — шанс или ловушка? Ранним утром те альткоины, что шли против тренда и выходили в плюс, теперь выглядят скорее как кратковременный эмоциональный всплеск. $APR однажды лидировал с +8.29%, два часа назад даже достиг +12.70%, но затем за час цена упала на -3.00%, позиции на -1.93%, объём торгов на -4.50%, все три показателя ослабли одновременно, за 24 часа всё равно минус -6.66%, вчерашняя глубокая яма так и не была заполнена. Самое опасное в такой динамике не падение, а то, что она заставляет думать, что "уже всё стабильно". $METIS на первый взгляд +7.52%, за 24 часа +3.92%, но за последний час цена уже ушла в минус -1.54%, позиции +1.11%, объём торгов +13.97% — обратное усиление. Рыночная капитализация 500 тысяч, объём торгов 830 тысяч, такая структура легко поддаётся манипуляциям небольшими суммами и при оттоке средств может усилить просадку. $BAT всё ещё держится на высоком уровне +5.67%, за 24 часа +10.41%, позиции +1.79%, но ставка финансирования -0.0299% сильно отрицательная, что говорит о скученности коротких позиций и колебаниях быков, такие колебания редко бывают односторонними сигналами. Посмотрим на $A и $GRASS: один только начал движение, но объёмы сокращаются, у другого все три показателя ослабли одновременно, утренний импульс явно угасает. Психология толпы сейчас типична: видя красный рынок, боятся упустить возможность, видя Предложенный BlackRock PBIT использует опционы, связанные с IBIT, и краткосрочные облигации с фиксированным доходом, чтобы обменять часть роста на буфер убытков. Такая структура может расширить аудиторию Bitcoin ETF среди инвесторов, которые не могут выдержать полную волатильность спота, но ограниченная доходность и отсутствие гарантии капитала делают этот компромисс реальным.
Одобрение и реальный спрос остаются открытыми вопросами.
#BlackRockBTCBufferETF Кроссчейн-обмен Papertrade использует Across. Точно, связано ли это с котировками, технической интеграцией или коммерческим сотрудничеством, пока нельзя судить только по этому сообщению, но оно заставило меня задуматься о реальной проблеме, с которой сталкиваются агрегаторы DEX: как обеспечить устойчивый рост, если пользователи и трафик остаются в продуктах других компаний, несмотря на отличную технологию?
Большинство пользователей не интересуются, какой протокол выполняет кроссчейн-обмен. Их волнует только, будет ли сделка выполнена успешно, разумны ли комиссии и достаточно ли быстро поступят средства. Пока кошелек, торговый терминал или другое приложение могут напрямую предоставлять эти услуги, у пользователей мало стимулов открывать отдельный сайт агрегатора.
Это также означает, что конкуренция между агрегаторами перестает быть только борьбой за лучшие котировки и маршруты. Сложность интеграции, стабильность, поддержка разработчиков и коммерческое сотрудничество влияют на то, сможет ли протокол попасть в большее количество приложений.
В будущем некоторые инфраструктуры могут не иметь самой заметной марки, но обрабатывать большое количество реальных сделок. Для них важнее стать сервисом, на который другие продукты готовы полагаться долгосрочно, чем количество посещений их собственного фронтенда.Стэндард Чартеред 2030: BTC к 500 000? Не спешите радоваться, сначала посмотрите, как он сам себя опровергает
Банк Стэндард Чартеред снова рисует большие планы, последний прогноз: к 2030 году BTC достигнет 500 000 долларов, ETH — 40 000 долларов. Звучит впечатляюще, правда? Но давайте разберёмся с их «историей перемен».
В декабре прошлого года они прогнозировали BTC в 300 000 к 2026 году; вскоре снизили до 150 000; а теперь просто закрыли глаза и перенесли срок на 2030 год с целью 500 000. Почему такие колебания? Потому что спрос от ETF и MicroStrategy почти исчерпан, и их текущая логика прогноза сводится к одной фразе: всё зависит от настроения BTC.
Что касается высоких целевых цен на L2 и DeFi токены в таблице, воспринимайте это просто как информацию, если поверите — проиграете.
Кроме того, недавно в сообществе бурно обсуждают «угрозу квантовых вычислений», девять организаций создали Quantum Alliance для продвижения стандартов защиты от квантовых атак. Сунь Ючень несколько дней назад публично выразил пессимизм по поводу биткоина, используя именно этот аргумент. Технические «чёрные лебеди» действительно стоит учитывать, но не стоит пугаться до потери сознания.
Вспомним циклы:
2020 год — взрыв рынка благодаря DeFi Summer;
2024 год — институциональный бычий рынок благодаря ETF и MicroStrategy;
а 2028-2029? Скорее всего, несколько факторов сложатся вместе, но самым непредсказуемым остаётся макроэкономическая ликвидность. Политика ФРС по вливанию и изъятию ликвидности — главный двигатель циклов.
В итоге:
Долгосрочные целевые цены крупных игроков можно воспринимать как ориентир, но не как догму для торговли. Рынок развивается шаг за шагом, а не кричалками.Сомнения в пузыре AI растут, но спекулятивные деньги продолжают активно скупать акции компаний хранения данных! На прошлой неделе $SNDK упал почти на 18%, в понедельник отскочил на 5,5%, $MU последовал за ростом, а $SKHY продолжил падение, Nasdaq 100 только что отскочил до 29529, упал неделю, вырос один день — и уже кричат, что коррекция закончилась? Откуда такая уверенность? Спрос на хранение данных не фикция, выручка SanDisk в 2026 финансовом году выросла на 175%, доходы дата-центров увеличились на 437%; TrendForce по-прежнему прогнозирует рост контрактных цен на NAND на 15%—20% в четвертом квартале. Но вот в чем проблема: ожидания растут, а сможет ли AI-индустрия окупить астрономические капитальные затраты в будущем? Еще более фантастично, что круглосуточный оборот SanDisk однажды превысил 52 миллиона долларов, открытые позиции близки к 20 миллионам, максимальная поддержка — 15-кратное кредитное плечо. Хватит уже шума, объемы — это смена позиций между быками и медведями, а не чистый приток. Я склонен считать, что спрос на AI реален, и спекуляции тоже реальны. Настоящий пузырь, который стоит опасаться, — это не отсутствие покупателей на чипы, а когда кто-то принимает текущие сверхприбыли за гарантированный доход на ближайшие годы, вот это меня и пугает больше всего!