Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Что касается отчёта Netflix, то он, скорее всего, будет соответствовать ожиданиям или оказаться ниже них, вероятность значительного превышения ожиданий невелика.
Во-первых, темпы роста выручки $NFLX Netflix снизились до минимальных за последние годы, что ограничивает источники гибкости прибыли.
Согласно собственным прогнозам Netflix, выручка за третий квартал составит 12,86 млрд долларов, что на 11,7% больше по сравнению с прошлым годом — это самый низкий квартальный рост с конца 2023 года.
Кроме того, когда потолок доходов зажат, потенциал роста EPS может исходить только из улучшения маржи или обратного выкупа акций, а не из одновременного роста объёма и цены бизнеса.
Во-вторых, эффективность рекламного бизнеса ещё предстоит проверить, во втором квартале уже были примеры.
Реклама — ключевой фактор роста прибыли Netflix, руководство ставит цель достичь около 3 млрд долларов рекламных доходов к 2026 году, что почти вдвое больше, но при росте рекламных доходов во втором квартале около 80% они всё равно оказались ниже рыночных ожиданий. Если в третьем квартале монетизация рекламы снова будет «расти, но недостаточно быстро», потенциал роста прибыли будет сжат. Существует разрыв между «обещанным объёмом» и «подтверждённым доходом», что ограничивает факторы превышения ожиданий.
В-третьих, возросшие потрясения в контенте и организационной структуре увеличивают краткосрочную неопределённость.
За несколько дней до отчёта Netflix уволил руководителя по контенту, объявил о сокращении около 6% сотрудников (около 1000 человек), при этом прямой эфир занял более 5% бюджета на контент, но обеспечил лишь около 1% времени просмотра. Изменения в руководстве и реструктуризация затрат сами по себе не снижают текущий EPS, но усложняют рынку возможность дать более высокую премию за устойчивое улучшение маржи и ослабляют логику «однократного превышения ожиданий, способного стимулировать повышение прогнозов».Стрелка манометра только что взорвалась — заявка на закупку вычислительной мощности на сумму в шестьдесят миллиардов долларов стремительно надвигается на Кремниевую долину, а под ней, на глубине трехсот метров, лежит слой сухого холодного воздуха с доходностью по облигациям в десять процентов.
Сначала посмотрим вертикальный профиль: квартальная выручка в 168 миллиардов, рост на 45% по сравнению с предыдущим периодом, скорректированная прибыль вышла в плюс — это типичный профиль насыщенного восходящего потока с активным развитием верхних слоев облаков, высота облаков достигает тропопаузы. Но между основанием и вершиной облаков находится слой капитальных затрат в 60 миллиардов, который действует как сухой слой, вызывающий испарительное охлаждение и замедляющий восходящий поток. Способна ли инвестиция в вычислительные мощности в течение задержанного периода преобразоваться в доход и денежный поток, определит, превратится ли это в кучево-дождевые облака или же в слоистые облака.
В нижнем слое стремительного потока смешался холодный стратосферный воздух. Один из фондов планирует вложить 9 миллиардов с доходностью в десять процентов, точка росы резко снижается, нестабильность пограничного слоя возрастает. Десять процентов — это не дружеская цена, это коэффициент корректировки высокого риска, который инвесторы применяют ко всему процессу осадков — с каждым процентным пунктом стоимости капитала вершина облаков опускается на один слой, а если вершина опускается ниже нулевой изотермы, то вместо дождя падает град.
Атмосферное давление оценки перестраивается. Два триллиона снижены до полутора триллионов, центр высокого давления ослабевает, изолинии переходят от плотных к редким, сила ветра снижается с ураганного до сильного тропического шторма. Не стоит воспринимать это как исчезновение шторма, это лишь корректировка пути, необходимая после обработки новых данных наблюдений численной моделью.
Настоящие не метеорологические переменные вступают в игру. Требования аудита предусматривают, что безопасность и управление должны предшествовать листингу, законопроект уже на столе у законодателей — это эквивалентно наложению предупреждения о грозах и контроле воздушного пространства на маршрут. Окно для листинга по сути является временным промежутком прохождения фронта, если окно не откроется, даже при избытке влаги она будет оставаться на месте, ожидая следующего погодного цикла.
Что касается актива, связанного с вычислительной мощностью, он подобен переднему фронту шквала: приходит рано, быстро, с высоким эхом, объем часто превышает основной осадок и первым проявляется на радаре. Наблюдение за формой его эха позволяет получить сигнал на полчаса раньше, чем по крупномасштабной облачной карте.
Модель завершена. Влаги достаточно, не хватает слоя инверсии, который мог бы поднять влагу вверх без испарения по пути; на скорректированной погодной карте центр ливня сместился с плато оценки в низину стоимости финансирования — это рассчитано, а не угадано. #anthropic60bfinancingПубличные компании включают криптовалюту в свои балансы, и это уже превратилось из единичного случая в бизнес стоимостью более 10 миллиардов долларов.
По сути, это корпоративная казна: раньше деньги лежали в банке, теперь часть средств покупают криптовалюту для долгосрочного хранения. Масштаб в сотни миллиардов говорит о том, что это не эксперимент, а постоянные покупки.
Главное — деньги долго лежат на счетах, не используются для краткосрочной торговли, активы заблокированы, и на рынке становится меньше ликвидных монет, что напрямую выгодно BTC.
Есть еще один нюанс: цена акций одной из компаний, держащих криптовалюту, скоро образует золотой крест, а у биткоина формирование такого же паттерна отстает всего на несколько недель, ритмы совпадают, просто с разницей во времени.
$BTCБиткойн снова приблизился к отметке 82 000 долларов, но этот отскок — это далеко не просто «приход быков»!
Сегодняшний отскок в большей степени обусловлен ослаблением макроэкономических настроений и резонансом факторов:
1. Падение цен на нефть
2. Снижение доходности американских облигаций
3. Охлаждение ожиданий по повышению ставок
4. Синхронный отскок технологических акций
Далее нужно внимательно следить за тремя сигналами:
1. Поток средств в ETF
2. Поддержка на уровне 80 000 долларов
3. Давление в диапазоне 84 000–85 000 долларов
Личное мнение: сегодня не разворот тренда, а макроэкономическое ослабление давления и восстановление; крупные бычьи капиталы еще не полностью разрушены, но краткосрочные средства не едины!ETH сегодня подскочил до 2446, но снова откатился к 2400, этот отскок поддерживается за счет кредитного плеча, я не гонюсь.
На 4-часовом графике OKX, ETH с 5 октября примерно с 2740 постепенно снижался, 15-дневный минимум — 2317.
Сегодня максимум был 2446.4, сейчас цена вернулась около 2399.
CoinDesk пишет, что открытые позиции по контрактам на ETH и другие основные монеты растут быстрее цены, ставка финансирования положительная.
Но активные покупки и продажи в балансе с небольшим перевесом в сторону продаж, рост поддерживают контракты, а не спот.
Я считаю: быки увеличивают позиции, платя комиссию, спот не догоняет, такой отскок легко сливается при встрече с сопротивлением.
На 4-часовом графике каждый максимум ниже предыдущего, тренд еще не развернулся.
Объемный пробой 2500 будет подтверждением бычьего прорыва.
Отмена: пробой ниже 2317, 15-дневного минимума, не ловлю падающий нож.
Как думаешь, это ралли за счет кредитного плеча или настоящий спотовый спрос?
$ETH $BTC $ARB
#以太坊 #加密财库分化：买币还是回购？ В 2:30 ночи я поднял ордер на продажу BTC с 81,500 до 81,800, заодно глянул на позицию — без изменений. Текущая цена 81,973, за 24 часа +1.0%, этот рост кажется скромным, но по структуре это третий день подряд с уменьшением объема и ростом цены. Моя средняя цена покупки по лонгу 79,600, плавающая прибыль менее 3%, не планирую докупать. Причина проста: объем не поддерживает рост, а выше 82,000 скопилась зона ликвидации кредитного плеча, не хочу становиться топливом для маркет-мейкеров на этом уровне.
ETH у меня интереснее. Цена 2,395, курс к BTC зажат на 0.0292. В этой точке я продолжаю постепенно докупать спотовый ETH, начиная с 0.031 и снижая до 0.0292, доля ETH в портфеле выросла с 20% до 35%. Логика проста: структура капитала BTC уже довольно перегружена, ставка на рост курса ETH к BTC выглядит более выгодной.
ZRO сегодня +7.7%, такие мелкие альткоины я только наблюдаю, не торгую. В сезон альткоинов важен общий объем ликвидности, а не отдельные истории — пока не наступил этот этап, заходить в них — это скорее удача, чем мастерство.
Ты сейчас докупаешь BTC или переводишь позицию в ETH?
Подписывайся на меня, буду продолжать делиться реальной торговой логикой и мыслями по позициям
#ETH #BTC
#OKX预言家 @币圈大胡子 Самое интересное в этой ситуации — не просто мнение «быков» или «медведей», а изменение исполнения в одном и том же колебании: сначала шорт, потом лонг, затем снова шорт. Он установил для себя ограничение — торговать только ETH и не более трёх сделок в день, но после двух убыточных сделок третья была с увеличенной позицией. Ограничение количества сделок не означает автоматического ограничения риска аккаунта. Сначала посмотрим на открытие $ETH. На младших таймфреймах появился сигнал на продажу, он попытался поймать откат против восходящей структуры, но затем сработал стоп-лосс. Он сам признал, что на 15-, 30-минутных и часовом графиках всё ещё были бычьи сигналы, рынок колебался вверх, и нельзя было считать, что большой рост закончился из-за кратковременного ослабления на 5-минутном графике. Затем вторая сделка была на разворот и вход на откате, в прямом эфире он упомянул вход около 2425. Но после покупки на коротком таймфрейме снова появился сигнал на продажу, и он досрочно вышел, не дожидаясь изначального стоп-лосса. Эти две попытки выявили одну проблему: в колебаниях сигнал может сразу позвать купить, а потом цена откатит, или сразу позвать продать, а цена поднимется. Он не использует точный метод ловли дна и верха, а следует тренду с некоторым запозданием: цена сначала меняется, потом индикаторы подтверждают, и только после этого он решает следовать за трендом. Цена входа может быть неидеальной, в колебаниях часто срабатывают стопы; он пытается получить выгоду, когда тренд действительно продолжится. Это выбор стратегии, а не гарантия выигрыша или доходности. Третья сделка была самой долгой короткой позицией за весь период. После ослабления на 5-минутном графике и появления признаков продажи на 15-минутном он вошёл в шорт, неоднократно упоминая ориентир позиции около 2420. По сравнению с двумя предыдущими эта сделка была явно...#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Эта история расширения производства памяти распространяется на сектор флеш-памяти через настроение в цепочке поставок, сегодня $SNDK растет, но мое мнение таково: эмоциональный импульс сильнее, чем реализация фундаментальных факторов, поэтому стоит крайне осторожно покупать на пике. Цена за день выросла на 11,0% до 1395,9, однако часовой и четырехчасовой тренды синхронно направлены вниз, за четыре часа цена откатилась от максимума на 19,42%, что типично для слабости после новостного импульса. В книге заказов топ-10 уровней покупок 580, продаж 298, соотношение покупок и продаж 1,95, что показывает активное поглощение покупателями, но при нулевой ставке финансирования и открытом интересе всего 66 тысяч это говорит о спокойствии настроений с кредитным плечом и отсутствии топлива для продолжения роста. Стратегия с приоритетом управления рисками: при откате к 1278,6 — небольшая позиция на покупку, стоп-лосс на 1243,2, цель 1418,7; если цена сразу поднимется к 1402,5 — сокращаем позицию, не догоняем рост. Риск на одну сделку не более 1,5% от общего капитала, при пробое — выход, без удержания позиции.
—— Это только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$SNDK#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
$SNDK Ночная распродажа сменяется утренним праздником, настоящая скрытая угроза — это переполненность быков
В три часа ночи рынок все еще в панике и распродаже; после рассвета BTC, ETH, американский и китайский рынки бурлят, словно бычий рынок вернулся за одну ночь. Такая V-образная разворотная ситуация легко вводит в заблуждение, но после анализа данных по контрактам я стал настороже.
Доля длинных позиций по контрактам ETH составляет 66%, коротких — 33%; у BTC длинных 59%, коротких около 40%; у SanDisk ситуация еще более экстремальная — 80% длинных и всего 20% коротких. Странность в том, что текущая цена ниже, чем позавчера, но быков стало больше. Цена не восстановилась, а настроение уже ликует, что говорит о том, что многие считают «падение завершено» и спешат войти в лонг.
Переполненность быков никогда не является безопасным сигналом. Как только рост ослабеет, смена настроений может вызвать более резкие колебания. Посмотрим на ETH: ночью минимум достиг около 2328, затем отскок выше 2426, краткосрочно действительно сильный, но зона сопротивления 2430—2438 заслуживает особого внимания.
Моя стратегия ясна: шортить на росте. Следить за зоной сопротивления ETH 2430—2438, при отскоке пытаться открыть короткие позиции, при пробое и закреплении — отказаться от них. На фоне ослабления институциональных инвестиций пока неясно, кто из BTC и ETH первым привлечет обратно средства, но сейчас входить в лонг невыгодно. В самые оживленные моменты рынка обычно наблюдается максимальное расхождение мнений и концентрация рисков.
$BTC $ETH $SOL
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Братья, новая неделя «казино» снова открылась, все ли заряды в патроннике?
Вчера биткоин с 80600 поднялся до выше 83000, несколько медвежьих свечей сбили цену обратно до 82200. С макроэкономической стороны, в сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, PPI превзошёл ожидания, ожидания снижения ставок отложены, а вероятность повышения ставки в декабре однажды достигала 76% — биткоин не приносит процентов, чем выше ставки, тем легче институционалам сокращать позиции на отскоке. ETF тоже не поддерживают рынок: на неделю, закончившуюся 16 октября, чистый отток из спотовых ETF составил около 228 миллионов долларов, второй подряд отток.
Игла на 80600 больше похожа на паническую распродажу, рост до 83000 — техническое восстановление и покрытие коротких позиций, но объёмы выше 83000 не поддерживают рост, новых денег нет. Макро давление, ETF уходят, настроение всё ещё жадное — отскок с последующим падением не удивителен.
Сейчас 82200 — уровень неопределённости: сверху 83000 недавно подтвердил сопротивление, снизу 81500-81800 — краткосрочная защита. Мой подход: не гнаться за ростом, ждать отката и стабилизации для покупки; если хотите шортить — ждать отскока к 82800 и пробовать с небольшой позицией.
Вопрос: как вы думаете, это консолидация перед ростом или отскок достиг вершины? Вы готовы ловить на 82200? Это не инвестиционный совет.
Небольшое напоминание: вероятность повышения ставки в декабре 76% — лучше перепроверить источник, данные по ETF тоже укажите, чтобы публикация была более надёжной.
$BTC $ETH Ночная распродажа, утренний праздник: длинные позиции по контрактам забиты под завязку🚨
В 3 часа ночи рынок все еще в панике и распродаже; с рассветом ситуация резко меняется. BTC и ETH коллективно отскакивают, американский и китайский рынки тоже оживают, словно за ночь вернулись к бычьему рынку.📈
Но, просмотрев данные по контрактам, у меня пробежал холодок по спине: длинные позиции по ETH — 66%, короткие — 33%; по BTC — длинные 59%, короткие около 40%; у SanDisk ситуация еще более экстремальная — длинные 80%, короткие 20%.😳
Странно, что цена еще не вернулась к максимуму позавчера, а бычьи настроения уже плотнее, чем тогда. После падения, ожидается разворот, все спешат открыть длинные позиции — когда все оказываются на одной стороне, при ослаблении роста эмоциональная реакция может быть еще сильнее.⚠️
Минимум ETH ночью был около 2328, затем отскок выше 2426. Краткосрочно сильный, но зона сопротивления 2430—2438 требует внимания.🎯
Моя стратегия: пробовать шортить на росте. Если ETH отскочит и упирается в 2430—2438, пробуем короткие позиции; если пробьет и закрепится выше — отказываемся от шорта. Контролируйте размер позиции, не позволяйте эмоциям управлять вами.🧊$NFLX Прогноз отчёта за 3-й квартал: осторожный оптимизм, реклама и прогноз на 4-й квартал — ключевые факторы 🎬
20 октября после закрытия американского рынка NFLX представит результаты за 3-й квартал. Моя позиция — осторожный оптимизм 🙂.
Компания прогнозирует выручку в этом квартале в 12,86 млрд долларов, что примерно на 12% больше по сравнению с прошлым годом, и операционную маржу 33,2%. Я считаю, что выручка с большой вероятностью будет близка к прогнозу, а прибыль может немного превзойти ожидания; монетизация рекламы — главный переменный фактор, за которым стоит следить 📈.
Есть один нюанс, который нельзя упускать: в прошлом году в этот период крупные налоговые расходы снизили маржу прибыли. Поэтому рост маржи в этом году по сравнению с прошлым нельзя просто считать улучшением бизнеса — нужно разделить, сколько из этого связано с операционными улучшениями, а сколько — с исчезновением разовых факторов прошлого года 🔍.
Сможет ли цена акции вырасти после отчёта, зависит не только от выполнения квартальных показателей. Настоящими катализаторами являются два фактора: реальный рост доходов от рекламы и сможет ли руководство превзойти рыночные ожидания по прогнозу на 4-й квартал 🚀. Потенциал сюрприза скрыт именно в этих двух моментах. Ждём подтверждения после закрытия рынка ⏳. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Отток из ETF составил 549 млн долларов, но темпы изменились📉➡️
На прошлой неделе (12–16 октября) чистый отток из спотовых ETF США по $BTC и $ETH составил около 549 млн долларов. В деталях: отток из BTC ETF составил 229 млн долларов, второй подряд недельный отток; отток из ETH ETF — 320 млн долларов, третий подряд недельный отток. С начала октября совокупный отток из ETH ETF достиг примерно 955 млн долларов, что является максимальным месячным показателем в этом году📊.
Однако интенсивность оттока снижается: на предыдущей неделе общий отток двух ETF составлял 1,22 млрд долларов, на прошлой неделе снизился до 549 млн долларов, уменьшившись более чем вдвое. В течение недели наблюдалась борьба — в среду отток из BTC ETF за день составил 260 млн долларов, что было максимальным за неделю; во вторник был чистый приток в 176 млн долларов, продолжается борьба между быками и медведями⚖️.
В годовом измерении ситуация остаётся положительной: чистый приток в BTC ETF с начала года составил около 259 млн долларов, в ETH ETF — около 610 млн долларов. Трудно однозначно сказать, уходят ли институциональные инвесторы или просто корректируют позиции🤔.
Риски: только для справки, не является инвестиционной рекомендацией⚠️#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $FIL Обзор за шесть лет: с самого начала базовая экономическая модель не была рассчитана на краткосрочный рост цены токена.
Полный линейный выпуск, доля команды разблокируется только через 6 лет; темпы разработки проекта затянуты, избыточная вычислительная мощность сохраняется годами.
Даже после крупного обновления протокола NV29 и корректировки структуры вознаграждений, выплаты разбиты на 9 кварталов и постепенно реализуются более чем за 2 года.
Цель проекта — построить инфраструктуру распределённого хранения, приоритет — стабильность сети; но розничные инвесторы и майнеры заходят с ожиданием резкого роста.
Долгосрочная перестройка инфраструктуры, медленное исполнение положительных эффектов, постоянное предложение и давление на цену, ожидания изначально не совпадают. DOGE за последние 21 расчет по ставке финансирования не был отрицательным ни разу.
За тот же период его цена упала на 6,4%.
Ставка финансирования рассчитывается каждые 8 часов, три раза в день.
Положительная ставка означает, что лонг платит шорту.
21 раз подряд положительная ставка говорит о том, что за эти 7 дней не было ни одного момента, когда бы лонг согласился проиграть.
И при этом позиции продолжают расти.
За 10 дней количество контрактов увеличилось на 4,5%.
Вся ситуация на рынке похожа.
Из 20 основных монет на последнем расчете 18 имели положительную ставку.
Самые высокие ставки у BNB и PEPE — по 1,00bp.
DOGE — 0,98bp, среднее за последние 9 расчетов — 0,68bp.
Отрицательные ставки только у двух: INJ -0,77bp, OP -1,16bp.
А теперь взглянем на ARB.
За последние 21 расчет у него 14 отрицательных, среднее за последние 9 — -0,26bp, а цена при этом выросла на 8%.
Мне кажется, ставка финансирования честнее цены.
Цена может быть подтянута одной крупной сделкой, а ставка — это голосование реальными деньгами тысяч людей каждые 8 часов.
Если ставка становится отрицательной, значит лонг сдался.
Пока этого не произошло.
Так что это падение — дело плеч, а не мнений.
Из 20 монет 17 сокращают позиции, но у 18 ставка все еще положительная.
Вы предпочитаете ждать, пока ставка не станет отрицательной, чтобы войти, или считаете, что положительная ставка — признак силы?
$DOGE
#лонг_еще_не_сдался $CELO ежедневные транзакции выросли на 4,7% по сравнению с прошлой неделей до 1,2 млн, в то время как активные адреса упали на 3,4% до 460 тыс., согласно growthepie. Больше активности от меньшего числа кошельков. Запас стейблкоинов также снизился на 6,3% до $140 млн. Честно говоря, это выглядит как меньшее, но более активное число кошельков, а не более широкое принятие.
Моя оценка: нейтрально, окно в 2 недели. Уровни, за которыми я слежу: 460 тыс. адресов и запас $140 млн. Отмена: адреса снова выше 500 тыс. с ростом запаса, и тогда я был слишком осторожен.Tesla Q3 EPS — я ставлю ДА, логика очень проста
Вывод: я выбираю ДА, GAAP EPS за третий квартал с большой вероятностью превзойдет рыночные ожидания.
1. Поставки действительно превзошли ожидания, это не игра с цифрами
В третьем квартале поставлено 486532 автомобиля, что выше консенсус-прогноза компании в 462000 и прогноза FactSet около 461000. Более важно, что поставки превысили производство — в квартале произведено 464400 автомобилей, что означает сокращение запасов, а распределение постоянных затрат положительно скажется на валовой марже.
2. Дефицит в сегменте хранения энергии не так велик, как ожидалось
Развернуто 13,7 ГВт·ч, что ниже рыночного прогноза в 15,9 ГВт·ч. Однако UBS считает, что темпы отгрузок в этом сегменте сильно колеблются, а валовая маржа выше средней по компании, дефицит влияет на модель примерно на 0,03 доллара. William Blair полагает, что замедление связано с ограничениями поставок, а не с ослаблением спроса. Дефицит в 0,03 доллара недостаточен, чтобы опровергнуть весь отчет.
3. Рыночные ожидания уже очень низкие
JPMorgan сохраняет нейтральную позицию, отмечая, что впечатляющие поставки не скрывают давление на прибыль, точка перелома EPS ожидается в 2028 году, прогноз скорректированного EPS на 2026 год составляет 1,43 доллара, что значительно ниже консенсуса Bloomberg в 1,65 доллара. Morgan Stanley также сохраняет нейтральную позицию, прогнозируя валовую маржу автомобилей без учета кредитов в 16,4%, что немного ниже консенсуса. При низких ожиданиях порог для их превышения невысок. #Anthropic拟融资600亿美元，IPO迎考验
Фактически это две разные линии: 60 миллиардов долларов — долговое финансирование на закупку чипов, а испытание IPO — это спад оценки с 2 триллионов до 1,5 триллионов долларов
60 миллиардов: слойное долговое финансирование чипов, не привлечение средств через IPO
Кодовое название «Проект Полярная звезда», около 60 миллиардов долларов долгового финансирования на закупку примерно 1,5 гигаватт Google TPU.
IPO: ступенчатое замедление роста, снижение якоря оценки
S-1 уже тайно подан, первоначально ожидалось около 2 триллионов; после раскрытия данных за 3 квартал на дне инвесторов 14 октября, оценка, обсуждаемая некоторыми инвесторами, упала примерно до 1,5 триллионов, снижение почти на 30%. Триггером стал спад темпов роста: во 2 квартале выручка 11,5 миллиардов (в 1 квартале 4,7 миллиарда), в 3 квартале выручка 16,8 миллиарда, квартальный рост снизился примерно до 46%
Ключевое напряжение: жесткая вычислительная мощность против гибкого дохода
Противоречие не в том, «зарабатывает ли AI» — валовая маржа в 3 квартале 85%, рентабельность вычислительной мощности более 40%, эффективность неплохая. Несоответствие в том, что 60 миллиардов долгов и обязательство на 500 миллиардов вычислительной мощности на десять лет — жесткие, а ARR от 89 миллиардов к 100 миллиардам и далее к удвоению — гибкий. Если темпы роста продолжат снижаться, жесткие расходы будут съедать только что положительный денежный поток, и оценка и кредитный рейтинг одновременно окажутся под давлением
Итог
60 миллиардов — это входной билет для участия в гонке вычислительных мощностей, испытание IPO — готов ли рынок продолжать платить премию в 2 триллиона за кривую роста, которая сжимается — первое уже оценено, второе еще в игре.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом В заявлении SkyAI от 19 октября говорится, что по состоянию на 16 октября все запасы SOL были полностью ликвидированы для финансирования обратного выкупа акций и варрантов. Фактический выход институциональных инвесторов заслуживает внимания, но поскольку средства используются для обратного выкупа компанией, это нельзя напрямую интерпретировать как медвежий сигнал для SOL. Ликвидация позиций завершена, теперь стоит следить за тем, восстановит ли компания свои финансовые резервы и будут ли другие институциональные инвесторы также сокращать позиции в том же направлении.
$SOL #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Различные организации имеют разные ожидания по $TSLA в диапазоне от 0.36 до 0.45, при этом 0.43 является одним из консенсусов рынка по базовой линии
Лично я склоняюсь к небольшому превышению ожиданий (например, в диапазоне $0.44–$0.45), поддержка превышения ожиданий в основном исходит от эффекта масштаба объема поставок автомобилей
Во-первых, превышение ожиданий по объему поставок автомобилей приносит эффект масштаба для основного бизнеса
В третьем квартале Tesla поставила 486 532 автомобиля, что на 5,3% выше консенсуса продавцов, собранного компанией (около 461 974 автомобилей), а также выше ожиданий FactSet примерно в 461 000 автомобилей.
В производстве автомобилей доля фиксированных затрат очень высока, и с каждой дополнительной поставленной машиной себестоимость на единицу снижается, при условии, что снижение цены за счет объема отсутствует
Во-вторых, прогресс FSD и Robotaxi может улучшить структуру доходов
Выбор опции FSD в новых автомобилях в Северной Америке достиг 55%, количество платных пользователей во втором квартале превысило 1,48 миллиона, что на 56% больше по сравнению с прошлым годом. Валовая прибыль от подписки на программное обеспечение значительно выше, чем от продажи автомобилей, повышение проникновения FSD, даже незначительное, помогает поддерживать маржу прибыли на фоне давления на валовую маржу автомобилей
Megapack включен в экосистему AI-центров обработки данных, качество энергетического бизнеса улучшается
Данные по развертыванию систем хранения энергии в третьем квартале неутешительны, что может быть риском, капитальные затраты растут, валовая маржа автомобилей под давлением, но Megapack Tesla недавно стал совместим с Nvidia DSX Ready$ETH RSI упал до 26, но цена за эти пять дней выросла.
▪️ Текущая цена 2,424.42, за день +0.59%, за 5 дней +0.12%, за 10 дней −2.54%
▪️ RSI14 26.03, уже в зоне перепроданности
▪️ Диапазон за 20 дней 2,318–2,777, позиция 23.17%
▪️ MA50 2,551.71 (отстает на −4.99%), MA200 2,150.47 (опережает на +12.74%)
▪️ За месяц −7.91%, за квартал +25.61%
▪️ Позиция за 200 дней 70.58%
Разногласия не в том, перепродан ли он, а в том, что перепроданность накоплена за 14 дней, а остановка падения — это дело последних 5 дней.
RSI использует среднее изменение за 14 дней, последние 5 дней чистое изменение всего +0.12%, что почти не отражается в 14-дневном показателе.
Поэтому индикатор все еще на уровне 26, а цена уже не падает — два показателя отражают разные периоды времени.
Направление указывает на «восстановление после перепроданности с ограниченным диапазоном» — условие: закрепление выше 2,450; отмена: потеря 2,318.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Протокол $FIL NV29 был активирован 19.10, но полный переходный период распределения вознаграждений составляет 9 кварталов ≈ 2,25 года.
Базовое консенсусное вознаграждение майнеров фиксированно снижается с 95% до 50% за квартал;
Повышение сервисных вознаграждений связано с жесткими требованиями к объему платных транзакций, повышение возможно только при их выполнении, в противном случае соответствующее количество FIL сжигается.
Протокол реализован сразу полностью, экономическая модель предусматривает постепенное высвобождение бонусов в течение более чем двух лет, краткосрочно это не изменит предложение на рынке.Поздно ночью, наверное, уже собираешься спать? Перед сном ни в коем случае не открывай приложение привычкой, боюсь, если посмотришь, уснуть сразу не сможешь! Днем все кричали о бычьем развороте после роста, а ночью всё идет вниз, сколько же братьев попало в эту ночную ловушку? Не паникуй, просто посмотри последние данные
Сначала $BTC, текущая цена 82074, днем поднимался до 83,149, но не удержался, сейчас уже пробил 82,200. Важно смотреть соотношение быков и медведей за 4 часа — с 1.9 днем упало примерно до 1.60, это значит, что те, кто днем покупал на росте, сейчас фиксируют убытки и закрывают позиции, сверху сильное давление продаж, сейчас, когда цена падает, легко попасть на ловушку, пытаясь купить на дне
Далее $ETH, текущая цена 2395, второй по величине монета медленно падает, уперлась в психологический уровень 2400 и упорно его тестирует. Что удивительно, соотношение быков и медведей за 4 часа всё еще высокое — 2.22, это значит, что розничные инвесторы продолжают держаться, быков много, если не смыть их с позиций, крупные игроки могут воспользоваться низкой ликвидностью ночью и устроить резкий скачок вниз
Наконец, $SOL, текущая цена 104.25, с максимума в 106 цена была сбита вниз, соотношение быков и медведей за 4 часа 2.23, как и у $ETH, розничные быки держатся крепко, объемы позиций остаются высокими, такие колебания часто приводят к цепным ликвидациям
Итог: ожидаемого роста не случилось, вместо этого — ночное падение. Сейчас покупать на дне — чистая ставка, я остаюсь вне рынка и наблюдаю, советую братьям: перед сном ни в коем случае не лезьте в сделки, ставьте стоп-лоссы, сохраняйте капитал и спокойно спите, завтра посмотрим снова!
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Второй пакет прогнозов по отчетному сезону OKX уже опубликован
Убедитесь, что вы приняли участие в прогнозах по этим 4 рынкам, если участвовали в мероприятии "Большая битва"
⬛️ По Meta я выбрал "Да", причины следующие
Порог принятия решения для META составляет 6,31 доллара
▪️ Аналитики, собранные MarketBeat, ожидают EPS около 6,58 доллара 🔺
▪️ Страница прогнозов FXEmpire показывает EPS, совпадающий с порогом принятия решения
По бизнесу, ожидается выручка за 3-й квартал около 63,3 млрд долларов, что предполагает рост на 24% в годовом выражении, при этом рекламный бизнес также поддерживает рост
Исходя из этого, принято решение "Да"
⬛️ По SPCX я выбрал "Нет", причины следующие
Порог принятия решения для SPCX составляет 0,17 доллара
▪️ Прогноз EPS от TipRanks перед отчетом составляет около 0,14 доллара 🔻
▪️ Прогнозный диапазон, указанный в Investors, составляет примерно от 0,14 до 0,23 доллара
Таким образом, прогнозы по SPCX сильно расходятся, и порог в 0,17 доллара не является низким, он выше прогнозов многих аналитиков
Исходя из этого, принято решение "Нет"#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Маск собирается подарить каждому ребенку в США по одной акции SpaceX, зачем?
BlockBeats сообщает: Маск планирует в следующем году подарить каждому ребенку в США по одной акции SpaceX.
Подсчёт:
🔹 По цене закрытия 16 октября — 146,03 доллара
🔹 Охват примерно 70 миллионов детей ≈ 10,2 миллиарда долларов
🔹 Если считать по оценке Министерства финансов — 73,37 миллиона подходящих детей, около 10,7 миллиарда долларов
Платформа для реализации уже готова: 7 октября Белый дом объявил о создании почти 70 миллионов "счетов Трампа", более 60 миллионов из которых зарегистрированы автоматически — подарочные акции, скорее всего, пойдут через этот канал.
📌 Мой вывод:
Это не благотворительность, а большой стратегический ход. Создать акции для 70 миллионов детей — значит сразу превратить следующее поколение в базовых акционеров SpaceX — политика остаётся политикой, капитал — капиталом, Маск хочет и то, и другое.
Но не спешите растрогаться, два фактора определят итоговую сумму:
① Какая будет цена акции на момент передачи (оценка SpaceX растёт, возможно, сумма будет значительно больше 10,2 млрд)
② Сколько людей в итоге охватят (план ещё не утверждён, 73,37 млн — это максимум)
Если это осуществится, это станет крупнейшим в истории США экспериментом "широкого распределения акций". Ваша первая реакция: щедрость или расчётливость?$CAP 狗庄设置为跟随大饼走向了，之前是跟大饼反着走的Бабушка-медведица! День собачьего мяса! Только что закрыл $ZEC, а теперь застрял в $SOL, этот рынок, кажется, специально на меня нацелился?!
Настоящий крах! Только что закрыл ZEC и сразу открыл шорт на SOL — и опять в минусе, вижу -1.96% нереализованного убытка, аж злость берет! Неужели главные игроки установили у меня дома камеры? Стоит открыть шорт — сразу поднимают, хотя рынок явно слабый, но упорно колют иглой около 104, чтобы сбить с толку.
Но ругань — руганью, ликвидационная цена по всем позициям чуть выше 40 тысяч, я уверен и готов играть до конца. Почему готов умереть, держа позицию? Три причины:
1. Отскок без объема, типичный ловец быков
В течение 24 часов цена колеблется между 100 и 106, покупок явно недостаточно. Такой "сопротивляющийся спад" — это мертвый кот, как только пробьет 105 вниз, под ней пустота, и падение ускорится.
2. Сопротивление прямо над головой
Первое сопротивление на 106.38 (недавний максимум), второе — 109-110 (зона плотных стопов). Даже 106 не удержать, весь этот рост — мошенничество, подставляют медведей.
3. Быки сейчас чистятся
По всему рынку только что ликвидировали 293 миллиона, быки составляют 64%. Плюс BTC застрял на уровне 80 тысяч, SOL вряд ли сможет устоять в одиночку. Текущий рост — это лишь покрытие шортов, а не настоящий разворот.
Стратегия:
Поскольку капитал в безопасности, я просто лежу и делаю вид, что мертв. Пока не пробьем 106.38, жду пробоя 105 для подтверждения нисходящего тренда. Такая ситуация, когда с обеих сторон бьют.
$ETH #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？
В последнее время в сети активно обсуждается тема «AI поднимет ВВП США до 44 триллионов», многие воспринимают это как неизбежный позитив и бросаются инвестировать, но я советую сначала разобраться в истине за этим.
Ключевой момент: 44 триллиона — это не базовый прогноз, а «крайне оптимистичный потолок» от Anthropic, а не гарантированный сценарий. Он основан на взрывном росте эффективности AI, масштабной замене интеллектуального труда и непрерывной реализации новых технологий. Более консервативный сценарий — около 34 триллионов, не стоит воспринимать заголовки как окончательный вердикт.
Теперь главный вопрос: вложив столько денег, можно ли вернуть инвестиции?
- Самыми первыми и выгодными будут «продавцы лопат»: GPU, инфраструктура вычислительных мощностей, серверы, цепочки поставок электроэнергии. На данный момент такие компании, как Nvidia, уже реально получили прибыль;
- Крупные игроки, создающие модели и облачные сервисы: это «долгосрочная ставка». Сейчас они активно тратят капитал, заказов много, но смогут ли они стабильно превращать аренду вычислительных мощностей в положительный денежный поток — покажут финансовые отчёты через два-три года, это не моментальный результат;
- Большинство компаний, работающих с приложениями и решениями на базе AI: вернуть вложения будет сложнее всего. Многие просто участвуют в хайпе, внедрение затруднено, конверсия низкая, 90% проектов пока не имеют чёткой дорожной карты к прибыли, это «есть история, но нет отчётов»#NetflixQ3AdsAndMargins #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
В настоящее время эта волна возврата капитала с большой вероятностью принадлежит BTC, основным противоречием сейчас является ликвидация кредитного плеча из-за сокращения стабильных монет.
Если ожидания повышения процентных ставок усилятся, привлекательность владения долларом и американскими облигациями возрастет, в долгосрочной перспективе оптимизм в отношении $BTC и развития крипторынка сохраняется, долгосрочная логика требует времени для реализации.
В то же время ETH сталкивается с сокращением стабильных монет, давлением кредитного плеча в DeFi и ослаблением институциональных инвестиций, что создает множество вызовов; чтобы в краткосрочной перспективе обойти BTC, необходимы более четкие сигналы капитала, нужно дождаться полного прояснения диверсификации капитала.
$ETH $ZEC $SNDK и $SPCX сегодня вечером идут по совершенно разным сценариям. Один борется на перекупленном уровне у круглого числа, другой — перед отчетом аккуратно прячет прибыль, ожидая настоящих крупных игроков. Смешивать их вместе — легко запутаться, а разбирать по отдельности — становится понятно.
---
Сначала о $SNDK. 1400 — это не просто уровень, это натянутая до предела струна эмоций и позиций.
SanDisk резко отскочил с 1215, MACD сделал золотой крест с ростом объема, бычий порядок не нарушен. Но RSI(6) взлетел до 89 — это не просто "сильный", это краткосрочные покупатели стреляют в ствол, который уже нагрелся. Зона 1350–1380 — сильное техническое сопротивление, а сверху еще и круглое число 1400, давление на продажу не "возможно", а с большой вероятностью уже выставлено.
Мое мнение: осторожным стоит зафиксировать часть прибыли около 1400 — это не стыдно. Этот рост с дна — самая чистая часть движения. Оставшуюся позицию, если цена не сможет пробить 1400, будет стагнация или длинная верхняя тень — вот тогда сигнал для шорта с правой стороны, а не преждевременное угадывание вершины. Цель сначала 1330, при пробое — поддержка 1300–1310.
Но важно сказать: среднесрочная логика SanDisk не умерла. Citigroup недавно подтвердил покупку с целью 2100, Rosenblatt даже 2400, а дефицит NAND ожидается минимум до 2028 года. Поэтому этот шорт — это короткая игра на "откат после перекупленности + атака круглого числа", а не долгосрочный медвежий тренд. Если достигли цели — выходите, не цепляйтесь.
Теперь о $SPCX. Фиксация прибыли перед отчетом — не из-за недоверия, а потому что нет смысла рисковать прибылью на уже оцененную новость.
SpaceX во вторник после закрытия рынка опубликует отчет за 3 квартал, прогнозы: выручка 12.9–13 млрд, EPS 0.14–0.17, главный вопрос — сможет ли EPS впервые стать положительным с момента IPO. История привлекательна, но проблема в том, что несмотря на рост выручки на 92% во 2 квартале и взрывной рост AI доходов на 247%, после публикации акции упали более чем на 10%, потому что капитальные расходы 18.3 млрд и затраты на AI вычисления тяжелее, чем история. "Ожидаемый" отчет при такой оценке не гарантирует рост цены.
Еще важнее, что Morgan Stanley сегодня прямо сказал: отчет — это "закуска", а настоящий катализатор — 15-й запуск Starship, запланированный на 8 ноября, цель — механический захват возвращающегося корабля с пусковой башни. Иными словами, настоящая причина для следующего трендового движения $SPCX будет после отчета, а не в нем.
Поэтому те, кто вошел в этот отскок, фиксируют прибыль — правильно. Зона 146–147 — это уровень с частыми пробоями, сопротивления на 147.27, 149.72, 153.46, а поддержка ниже — 143, 140.60. После выхода отчета, снижения волатильности или перед окном запуска Starship лучше искать входы на откатах, чем держать позицию и рисковать на каждое слово с конференции.
В итоге: $SNDK — это перерасход краткосрочной энергии, $SPCX — ожидание настоящего катализатора. Один играет на уровне сопротивления, другой — на ритме. Не переносите логику шорта SanDisk на ракету и не пытайтесь тянуть перекупленность SanDisk на уровень $SPCX.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Запрет ЦБ РФ на самокастодию
Две временные линии: статья 31(9) Федерального закона №282-ФЗ вступает в силу 1 сентября 2026 года, запрещая физическим лицам перевод криптоактивов с регулируемых цифровых счетов на собственные некостодиальные кошельки без исключения для квалифицированных инвесторов; P2P-транзакции разрешены до 1 июля 2027 года, после чего требуется лицензированный посредник, за исключением внешнеторговых расчетов и майнинга.
Суть: не запрет криптовалюты, а «захват кастоди» — перевод позиций в государственную наблюдаемую бухгалтерскую книгу, восстановление монополии на каналы ввода-вывода средств.
Рынок и исполнение: во втором квартале 2026 года продажи аппаратных кошельков резко выросли (M.Video +7% кв/кв, Wildberries +84% г/г за первое полугодие), но обойти ограничения на вывод средств невозможно; P2P сложно контролировать, запрет может подтолкнуть к серому рынку.
Прогресс в комплаенсе: Сбербанк получил лицензии на обмен и кастоди, планирует запустить первые продукты 1 декабря; по состоянию на середину октября в реестре обменников 9 компаний, в реестре кастоди — 5.
Вкратце: запрет на вывод средств уже действует, крайний срок для P2P — июль 2027 года — последний шаг, после которого самокастоди перестанет быть состоянием по умолчанию и станет границей регулируемой системы. Один крупный адрес-кит закрыл 13,830 $ETH в шорт, сегодня утром цена отскочила выше 2400, 2765 монет были ликвидированы напрямую
Восемь крупнейших пулов ликвидаций ETH на Binance сосредоточены выше текущей цены, ближайший всего в 0.03% от цены, самый крупный около 2447, что чуть выше текущей цены
Даже при наличии такого давления сверху ETH словно невидимыми руками постоянно сдерживается
Чтобы полностью взорвать этот шорт, ETH должен преодолеть 2517, там накоплено ликвидаций на 727 миллионов долларов
$BTC здесь под ногами скрывает ещё большую мину
Если пробьёт 77999 вниз, суммарная ликвидация длинных позиций на основных CEX достигнет 1.952 миллиарда долларов, что более чем в два раза превышает шортовое давление ETH сверху
Финансовые ставки также растут во второй половине дня: BTC с 0.0049% до 0.01%, ETH с 0.0039% до 0.0098%, стоимость лонгов растёт, кто-то заранее ставит на отскок, но цена пока не пошла вверх
#BTC ETH карта ликвидаций #AI или поднимет ВВП до 44 трлн, можно ли вернуть инвестиции? На рынке ходят слухи, что AI может стимулировать рост ВВП до 44 трлн, многие инвесторы напрямую приравнивают макроэкономические дивиденды к инвестиционной прибыли, но здесь есть ключевая ошибка: рост общего объема ВВП ≠ рост прибыли компаний, и тем более не означает, что инвесторы смогут вернуть вложения и получить прибыль.
Рост ВВП за счет AI по сути означает повышение производительности всего общества, дивиденды распределяются по разным отраслям. В статистику ВВП входят зарплаты, налоги, амортизация активов и другие статьи, которые не полностью превращаются в чистую прибыль компаний. В начале пути AI требует огромных капиталовложений, закупка вычислительных мощностей и разработка больших моделей требуют постоянных затрат, срок окупаемости очень долгий, многие компании, даже находясь в AI-секторе, продолжают нести убытки.
Внутри сектора будет заметное расслоение. Производители вычислительных мощностей и оборудования на верхнем уровне смогут первыми показать результаты; в средних и нижних звеньях AI-приложений конкуренция жесткая, высокая степень однородности, что приводит к росту выручки без увеличения прибыли. Выбор акций не должен основываться только на масштабных ожиданиях ВВП, важно тщательно проверять улучшение валовой маржи компаний, а также не превышает ли рост капитальных затрат возврат денежных потоков.
Самый большой риск — переоценка ожиданий. Если коммерциализация AI будет идти медленнее, чем ожидалось, оценки акций могут скорректироваться.
Итог: AI может увеличить общий экономический «пирог», но не все AI-активы будут прибыльными. Отраслевые дивиденды не равны дивидендам отдельных акций, приоритет следует отдавать компаниям с устойчивым денежным потоком и сильной способностью к коммерциализации. $BTC $ETH $SNDK #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ Акции чипов завершили восьмидневное падение и отскочили, но этот рост скорее является восстановлением после перепроданности, а не прямым разворотом тренда в секторе AI.
Ранее наблюдалось постоянное ослабление, главным фактором которого были колебания данных по инфляции и опасения рынка, что ФРС сохранит высокие процентные ставки дольше. Высокооценённые сектора AI и вычислительных чипов первыми столкнулись с фиксацией прибыли, что привело к последовательному снижению для усвоения прежне завышенных оценок.
Продолжится ли этот отскок, зависит в первую очередь от объёмов торгов. Отскок на низких объёмах чаще всего означает лишь покрытие коротких позиций, и устойчивость рынка слабая; только рост объёмов свидетельствует о возвращении новых инвестиций. Внутри сектора сохраняется явное расслоение: у upstream вычислительных чипов более высокая определённость в результатах и лучшая устойчивость отскока; у AI-приложений фиксация прибыли слабее, и потенциал роста ограничен.
Макроэкономика остаётся главным ограничением. Если инфляция снова пойдёт вверх и ожидания снижения ставок отодвинутся, высоко оценённые AI-активы останутся под давлением.
Итог: в краткосрочной перспективе это восстановление после перепроданности. Для полного восстановления сектора AI необходимы снижение доходности госдолга США и подтверждение прибыли в корпоративных отчётах — только сочетание этих двух факторов может привести к устойчивому тренду. $BTC $ETH $ZEC Биткойн 83 000 $: слабое восстановление после ликвидации с плечом, а не разворот
В середине октября достиг 83 000 $, движимый ликвидациями: с 7 по 9 октября ликвидировано от 550 до 714 млн долларов, преимущественно длинные позиции (за один период длинных позиций ликвидировано 642 млн, коротких — 59,11 млн), после отскока шорты закрывались, что выглядело как «сначала убивают лонги, затем заставляют шортистов покрываться».
Спотовый рынок поддерживает, но рост слабый: ставка финансирования бессрочных контрактов всего 5,4%, Strategy увеличил позиции более чем на 21 млн с усреднённой ценой около 86 200 $, сильная поддержка в диапазоне 80 000—82 000 $, выше 83 000 $ слабость. Институциональные мнения расходятся: Citi прогнозирует 113 000 $ через 12 месяцев, осторожно смотрят на уровень 85 000—95 000 $ к концу года.
Под давлением из-за устойчивой инфляции: PPI 6,3%, CPI 3,7%, ФРС подняла ставку до 3,75%—4,00%, вероятность повышения в декабре превышала 80%; 30-летние казначейские облигации 5,70%, нефть Brent выше 100 $. Ключевые уровни: поддержка на 81 700 $, при пробое — тест 80 000 $; сопротивление в диапазоне 85 000—90 000 $, для прорыва необходимы значительные чистые притоки в спотовый ETF.
Вкратце: скорее всего, формируется боковик в диапазоне 80 000—85 000 $ с постепенным формированием дна, разворот потребует подтверждения реального ослабления ликвидности.
$BTC $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 SpaceX завтра вечером опубликует финансовый отчет: доход, скорее всего, превзойдет ожидания, но даже при этом цена уже однажды падалаНа этот раз я выбираю YES, если не-GAAP EPS Tesla за 3-й квартал превысит 0,43 доллара.
Моё мнение не в том, что у Tesla внезапно произойдет взрывной рост прибыли, а в том, что рынок, возможно, недооценивает потенциал краткосрочного восстановления прибыли.
В прошлом квартале EPS составлял всего 0,33 доллара, что показывает, что Tesla действительно испытывает значительное давление на прибыль. Но опубликованные операционные данные за 3-й квартал дают хотя бы некоторые позитивные сигналы.
Особенно меня интересует бизнес по хранению энергии. Объем развертывания хранения энергии в 3-м квартале достиг 13,7 ГВт·ч, что выше 13,5 ГВт·ч во 2-м квартале. Хотя нельзя напрямую переводить объем развертывания в прибыль, я считаю, что этот сегмент может обеспечить дополнительную поддержку общим результатам.
Кроме того, порог в 0,43 доллара сам по себе заслуживает внимания. Рыночные ожидания EPS на этот квартал примерно на уровне 0,45 доллара, что означает, что превышение 0,43 не требует значительного превышения консенсуса рынка.
Конечно, наибольший риск связан с прибылью, особенно с инвестициями в AI и операционными расходами, которые могут частично нивелировать рост.
В целом, я считаю, что вероятность улучшения прибыли немного выше, поэтому выбираю YES.
Я не уверен, вырастет ли цена акций Tesla после отчёта, но в отношении EPS выше 0,43 доллара я готов отдать голос в поддержку.
Дождёмся отчёта 21 октября и тогда проанализируем это решение.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Этот раунд возврата капитала определённо начнётся с BTC. Не стоит зацикливаться только на оттоке ETF, сейчас ключевой конфликт — ликвидация кредитного плеча из-за сокращения стабильных монет, и Ethereum, как зона с высоким кредитным плечом, пострадал в первую очередь.
Начнём с $BTC. Сейчас BTC изменил свой статус — он стал самым качественным залогом во всём рынке. Посмотрите на данные в новостях: альткоины в среднем резко падают, а BTC лишь немного снижается. Почему? Потому что при ужесточении ликвидности первая реакция — продать альты и Ethereum, чтобы сохранить BTC. В BTC сосредоточены институциональные базовые позиции и реальный консенсус, ликвидация кредитного плеча близка к завершению. Как только рынок немного стабилизируется, капитал, ищущий убежище, обязательно вернётся в BTC.
Теперь о $ETH. Главная проблема Ethereum — его нынешний неловкий статус. Поставки стабильных монет сокращаются, что означает уменьшение ликвидности на рынке. В таких условиях скромная доходность от стейкинга Ethereum не конкурентна высоким доходам по американским облигациям. Институциональные инвесторы не глупы — зачем брать рисковые позиции, если есть безрисковый высокий доход? Кроме того, DeFi и L2 в экосистеме Ethereum — это высокое кредитное плечо, и при сокращении стабильных монет давление на ликвидации гораздо сильнее, чем у BTC. При возврате капитала инвесторы обязательно избегут этой зоны риска.
Суть этого падения — процесс выдавливания избыточной ликвидности, Ethereum и альты — те, кто теряет кровь. Когда ликвидность вернётся, капитал в первую очередь купит самый безопасный и устойчивый BTC. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Контракты правительства США на сумму более $6 млрд, присуждённые SpaceX для Starshield, заслуживают большего внимания, чем очередной рекорд по числу подписчиков Starlink
Спрос со стороны оборонного сектора может сделать структуру доходов более устойчивой, когда цены для потребителей снижаются
Но получение контракта — это не квартальный доход, а обеспечение защищённых сетей обходится дорого
Моё внимание в третьем квартале: сроки развертывания, маржа и скорость, с которой эти контракты превращаются в регулярный доход от услуг
Именно здесь испытывается оборонный барьер
#SpaceXQ3Earnings #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix прощается с эпохой «бурного роста». Последние прогнозы показывают замедление темпов роста подписок, выгоды от повышения цен и глобального расширения истончаются, и рынок обращает внимание на рекламный бизнес.
После запуска рекламной версии Netflix одновременно привлекает новых пользователей низкой ценой и монетизирует трафик: с одной стороны, удерживает чувствительных к цене пользователей, стабилизируя базу подписчиков; с другой — продает огромный трафик брендам, и доходы от рекламы переходят от «пробного этапа» к «второй кривой роста». В сочетании с привлекательными собственными сериалами и возможностью таргетированной рекламы интерес рекламодателей заметно растет.
Однако есть и риски — пользовательский опыт не должен быть слишком навязчивым, а система предложения и ценообразования рекламы требует доработки. В краткосрочной перспективе замедление роста неизбежно; в долгосрочной — двойной двигатель из рекламы и подписок станет ключевым шагом Netflix в эволюции от «продажи контента» к «продаже внимания».#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Сначала Трамп открыл американской молодежи брокерские счета и купил акции на 1000 долларов, затем Маск публично заявил в X: в следующем году он подарит по одной акции SpaceX «каждому американскому ребенку», добавив, что «это только первая волна, потом будет больше».
Это заявление Маска последовало после того, как Anthropic объявила о передаче своих акций в «благотворительный фонд», и он публично ответил, что «следует напрямую отдавать акции народу», предложив свой план.
Сейчас Trump Accounts позволяет принимать пожертвования акциями, поэтому если Маск действительно решит реализовать это, скорее всего, он воспользуется уже существующей инфраструктурой, а не будет создавать новую систему.
У Трампа это инструмент политики + государственные стартовые инвестиции, с акцентом на «создание активов для детей».
У Маска — личное крупное заявление + PR и конкурентная риторика (в ответ Anthropic), с акцентом на «прямое дарение каждому».
Обе стороны используют тему «акции/активы для американских детей», но движущие силы разные: одна — политика и политическое наследие, другая — личный бренд и конкурентная позиция.NET за эти 20 дней 15 дней закрывался выше своей средней цены сделки, а в прошлую пятницу закрылся на 13,8% ниже.
Средневзвешенная цена по объему за последние 20 торговых дней составляет 343,7.
В прошлую пятницу закрытие было на уровне 296,3.
То есть, большинство тех, кто покупал в этом месяце, были в плюсе.
Только на прошлой неделе они вместе ушли в минус.
Я пересчитал 20 американских акций, которые обычно отслеживаю.
У 16 цена ниже своей 20-дневной средней цены сделки.
Только у 4-х цена выше: NFLX на 0,3%, KO на 6,3%, XLE на 7,0%, XOM на 7,9%.
Три из них — защитные и энергетические, один почти на уровне.
Самое сильное падение у MARA — минус 31,8%, WDC — минус 19,9%, AMAT — минус 15,1%.
MU самый типичный: 15 дней из 20 был выше средней цены, сейчас ниже на 14,4%.
Я считаю, что средняя цена более реальна, чем уровни поддержки.
Уровни поддержки рисуются, а средняя цена — это реальные сделки за наличные.
Отскок к средней цене — это место, где многие только что вышли в ноль, там сосредоточено наибольшее давление продаж.
Поэтому 343,7 для NET — это не просто линия, а средняя стоимость всех покупателей за этот месяц.
Вы бы предпочли дождаться, когда цена вернется к уровню около 343, чтобы посмотреть, или считаете, что это падение уже пробило этот уровень?
$NET
#средняя_стоимость🟢 Ключевой вывод: я склонен считать, что результаты Netflix за третий квартал могут превзойти ожидания рынка. Но действительно важным является не только то, превзойдут ли отчёты ожидания, а то, смогут ли одновременно дать позитивные сигналы рост доходов, монетизация рекламы и прибыльность. 🔵 1. Основные доходы продолжают расти, фундаментальные показатели остаются устойчивыми 📊 Рынок ожидает, что выручка Netflix за третий квартал составит около 12,86 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом. Этот прогноз показывает, что инвесторы уже обращают внимание не только на количество пользователей, но и на способность платформы превращать потребление контента в реальные доходы. 🟢 Netflix расширяет источники дохода за счёт фильмов и сериалов, глобального рынка подписок и различных ценовых пакетов подписки. Если основной бизнес подписок останется стабильным, рост доходов компании получит более прочную поддержку. 🟡 2. Рекламный бизнес может стать новым двигателем роста 🚀 По сравнению с традиционной моделью подписки, меня больше интересует долгосрочный потенциал монетизации рекламного бизнеса Netflix. Рекламные пакеты могут привлечь пользователей, чувствительных к цене, и одновременно открыть новые каналы дохода для платформы. 🔵 С увеличением числа рекламодателей, повышением коэффициента использования рекламных площадей и улучшением способности устанавливать цены на рекламу, рекламный бизнес постепенно сможет приносить больше доходов и дополнительно укреплять бизнес-модель компании. 🟠 3. Повышение операционной рентабельности, качество прибыли заслуживает внимания 📈 Рынок ожидает, что операционная рентабельность Netflix за третий квартал достигнет 33,2%, что выше 28,2% за аналогичный период прошлого года. Это изменение заслуживает особого внимания.我对 SNDK（闪迪）的后续看法是：中长期逻辑还没有完全破坏，但短期不能只看AI存储需求，必须同时关注估值、NAND价格和市场资金的风险偏好。 SNDK后续怎么看？AI存储逻辑还在，短期重点看这三点 我对闪迪后续依然保持关注，但现在不适合简单地把每一次下跌都理解成抄底机会。 第一，长期增长逻辑仍有支撑。 AI的发展不只是需要GPU和HBM，也需要大量存储来承接模型、数据集和推理过程产生的数据。随着AI推理应用扩张，企业级SSD和NAND闪存的重要性有望继续提升。 闪迪2026财年数据中心收入同比增长437%，管理层也预计2028至2030财年销售额保持中高个位数以上的年增长区间——具体表述为中高十几百分比。这说明市场关注的不只是短期存储涨价，也包括AI存储需求能否持续。  第二，短期最大的问题是预期太高。 此前SNDK经历了大幅上涨，市场已经提前计入了相当多的增长预期。即使业绩不错，只要指引没有继续超预期，股价也可能下跌。 近期AI和存储板块承压，除了资金获利了结，市场还在担心高利率、AI资本开支回报，以及中国存储厂商技术进展带来的竞争压力。竞争威胁是否会转化为实际的价格和份额压力，📉 Биткойн (BTC): падение с максимума в 126 000, множественные резкие обвалы в течение года
Возможное повторение обвала-водопада в 2025 году
Даже более глубокое падение
Поток средств в ETF резко сократился: чистый приток за весь 2025 год составил около 21,4 млрд долларов, а с начала 2026 года — всего около 300 млн долларов. Тенденция потоков в ETF изменилась с «явного притока в течение года» на «практически нулевой баланс». Это указывает на почти полную остановку прироста средств, поступающих на рынок через традиционные финансовые каналы.
· Замедление увеличения доли публичных компаний: по широким оценкам, чистое увеличение в 2025 году составило около 335 000 монет, в 2026 году (по выборке Maketo) — около 225 100 монет. Хотя из-за различий в методологии нельзя напрямую сравнивать год к году, абсолютные показатели снизились.
· Ослабление покупательной активности крупнейшего институционального игрока (Strategy): будучи крупнейшим известным бычьим игроком на рынке, Strategy купил 225 000 монет в 2025 году и 175 000 монет с начала 2026 года. Хотя покупки продолжаются, темпы явно замедлились.
2025 год был бычьим рынком с мощной поддержкой со стороны крупных средств ETF и институциональных инвесторов. В 2026 году ключевые силы, поддерживающие рост цены (ETF и корпоративные покупки), ослабевают.
Когда цена биткойна находится на относительно высоком уровне, отсутствие достаточного притока новых средств (например, большого притока в ETF) для поглощения давления продаж значительно повышает чувствительность рынка к макроэкономическим факторам и негативным новостям, что может привести к глубоким коррекциям или длительной боковой консолидации.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $ZEC ETF отток три недели подряд против увеличения позиций крупного кита с убытком
ETF системно сокращаются: Grayscale ZCSH три недели подряд показывает чистый отток, на прошлой неделе отток составил 19,15 млн долларов, за две предыдущие недели — 30,72 млн и 93,56 млн долларов соответственно. Управляемые активы снизились с пика в 979 млн до примерно 751 млн, открытые позиции по фьючерсам ZEC упали с 2,56 млрд на прошлой неделе до 2,25 млрд, что является 30-дневным минимумом.
Однако крупнейший бык в сети наращивает позиции с убытком: на Hyperliquid один крупный кит за последние 3 часа через TWAP увеличил позицию на 6 126 ZEC (около 7,2 млн долларов), средняя цена покупки 1 176, общая позиция 16 779 монет (около 19,48 млн долларов), средняя цена 1 179,65, текущий убыток около 307,9 тыс. долларов, цена ликвидации значительно ниже — 838,19. Этот аккаунт также держит длинные позиции по NEAR и PUMP, общий лонговый экспозиция около 29,63 млн долларов, из которых ZEC составляет 65,8%.
Ключевой конфликт: цена ликвидации кита на уровне 838 от текущей цены отличается более чем на 26%, что означает, что у него достаточно пространства для удержания позиций, но это не значит, что он будет активно поднимать цену. В диапазоне 1 180-1 205 расположены плотные ликвидации шортов, козырь кита — обновление NU7 в ноябре, ставка сделана на стоп-лоссы шортов.