Orbit Post Sitemap
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
Рынок начал масштабное снижение кредитного плеча по всем классам активов, акции, золото, серебро и криптовалюты испытывают давление, демонстрируя широкомасштабные признаки избегания риска. Индекс S&P 500 упал на 3,42%, Nasdaq обвалился на 4,12%; золото снизилось на 2,8%, серебро на 4,6%, завершив предыдущий этап роста; BTC пробил отметку в 77 000 долларов, ETH из-за высокого кредитного плеча и ликвидаций в DeFi упал значительно сильнее рынка.
Основным драйвером является устойчивость инфляции и усиление ожиданий повышения ставок: CPI в октябре остается на высоком уровне, доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 4,95%, индекс доллара вырос до 106,7. Рынок ожидает, что высокие ставки сохранятся дольше, доля наличных у инвесторов выросла на 44% в месячном выражении, американские облигации стали основным местом притока средств, традиционная логика «акции падают — золото растет» временно не работает.
Дополнительное давление на криптоактивы: институциональные фонды США выводят средства, однодневный чистый отток из спотового ETF на BTC значителен; в условиях высоких ставок доходность майнеров на единицу мощности резко упала, давление продаж продолжается. Процесс снижения кредитного плеча еще не завершен, небольшой отскок не является сигналом стабилизации, эффективность уровней поддержки ослаблена из-за ликвидности. До выхода данных по занятости не рекомендуется слепо покупать на дне, приоритет — контроль позиций и сохранение наличных. $BTC $ETH Топ-10 по обороту составил $874M сегодня вечером, из них $622M пришлось на два актива: BTC $357.6M, ETH $264.2M. Остальные восемь — все ниже $60M. Крупные монеты остались без изменений, мелкие упали: NEAR -6.8%, TRUMP -5.7%, PEPE -1.6%. ETH +0.9% по отношению к BTC -0.2% — это ротация внутри топ-2, а не новый спрос. Я жду, пока объемы выйдут за пределы крупных монет. Два варианта: купить тикер ETH/BTC или ждать расширения рынка? $BTC $ETH #OKXOrbit #Crypto Криптовалюты — высокорискованные. Личное наблюдение, не инвестиционный совет. DYOR.Основная тема этой недели сместилась с крипторынка на отчёты по AI📊. Три крупнейших облачных провайдера в своих квартальных отчётах показывают общий сигнал: выручка продолжает расти, но свободный денежный поток продолжает поглощаться капитальными расходами. Контракты на американские акции на блокчейне уже учли этот прогноз в цене.
$xINTC Intel первой столкнулась с проблемами⚠️: результаты хуже ожиданий, зафиксировано худшее однодневное падение за пятьдесят лет. Выгода от AI достаётся не всем, отстающих быстро наказывают капиталом.
$CXMT Цена бессрочного контракта Micron на блокчейне достигла 907, выше послепродажной цены в пятницу 889📈. В период роста цен на память капитал выбирает занять позицию заранее; $xAMD на блокчейне 513 также выше послепродажной, но ключевым фактором остаётся доля дохода от дата-центров, волатильность в неделю отчётов может усилиться.
$xNVDA Nvidia на блокчейне 204.8, почти совпадает с послепродажной ценой😐, что говорит о том, что рынок пока не закладывает новые ожидания, ждёт публикации отчёта для переоценки. Котировки на блокчейне могут опережать понедельник, но до отчёта их можно отозвать. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 #非农来袭，12月加息会否生变？
Несколько чиновников ФРС коллективно заняли жесткую позицию, Логан ясно заявил о как минимум двух дополнительных повышениях ставки на 25 базисных пунктов в этом году, рынок уже более чем на 70% учитывает повышение ставки в декабре. Высокие ставки — это не кратковременный негативный импульс, а затяжной период удержания ставок на высоком уровне, который повышает стоимость заемных средств с кредитным плечом, что приводит к частым колебаниям рынка и чередованию бычьих и медвежьих фаз.
6 ноября — ключевой день для политики с публикацией данных по занятости вне сельского хозяйства, оценивать нужно не только прирост рабочих мест, но и скорость роста средней заработной платы, уровень безработицы и корректировки предыдущих данных. Сильные показатели занятости и зарплат вновь усилят ожидания ужесточения, что повысит доходность американских облигаций и окажет давление на рисковые активы; заметное ослабление занятости может снизить давление на ставки и поддержать рост криптовалют.
В торговле следует остерегаться ловушки «покупать ожидания, продавать факты»: первая волна волатильности после публикации данных часто связана с ликвидностными шоками из-за алгоритмических стоп-лоссов, поэтому не рекомендуется слепо входить в сделки. Лучше дождаться стабилизации 15-минутного графика, подтвердить направление по сигналам из рынка облигаций и доллара, и только потом входить в позицию.
Ключевые ориентиры: поддержка BTC на 76000, сопротивление на 81000; золото поддержка 3900, сопротивление 4020. В ночь публикации данных по занятости строго контролируйте позиции и расширяйте стоп-лоссы, не рискуйте большими суммами на один исход.
$BTC $ETH $SOL Tonight's top-10 trading turnover reached $874M, but here's the interesting part: $622M came from just two assets. - $BTC : $357.6M - $ETH : $264.2M - The remaining eight assets: All below $60M each. Meanwhile, major coins remained relatively stable, while smaller assets continued facing selling pressure. - $NEAR: -6.8% - $TRUMP: -5.7% - $PEPE: -1.6% Interestingly, $ETH gained 0.9% while $BTC slipped 0.2%. This looks more like capital rotation between the two major assets than a genuine market-Слабость микросхем памяти распространяется на более широкий разговор о рисках, и искушение объявить дно растет быстрее, чем это оправдано доказательствами. $SNDK продолжал падать на открытии, в то время как сегмент памяти, который опирался на Hynix днем ранее, наконец-то завершил свой этап догоняющего роста. $MU и $SNDK оба отступили к своему июльскому "стену", уничтожив предыдущее восстановление за одну сессию. Это не основание; это повторное тестирование уровня, который рынок уже пробивал однажды. Сейчас ситуация разделяется на два пути. Если 🔥Для того чтобы BTC действительно вышел из затяжного тренда, ключевым может быть не то, кто победит на выборах в США, а когда ослабнет ликвидность доллара!😮 Сейчас на рынке много обсуждений по поводу промежуточных выборов, но я считаю, что не стоит рассматривать их как единственный фактор, определяющий направление крипторынка.
📉Смена контроля в Конгрессе действительно может повлиять на бюджет, регулирование и переговоры по долгам, но дефицит бюджета США и потребность в финансировании долга не уменьшатся автоматически после выборов. Разногласия между партиями не означают, что общий курс экономики США внезапно изменится кардинально.
💰4 ноября Министерство финансов опубликует квартальный план рефинансирования, и я предпочитаю сосредоточить внимание именно на этом: сколько планируется привлечь финансирования в следующем квартале? Будет ли изменён объём выпуска государственных облигаций? Есть ли изменения в распределении краткосрочных и средне- и долгосрочных облигаций? Какой объём наличных средств будет поддерживаться на счёте TGA Министерства финансов?
📊Эти факторы влияют на оценку рынка по спросу и предложению ликвидности. Особенно когда предложение облигаций велико, а средства направляются на счёт Министерства финансов, ликвидность рынка может испытывать временные ограничения. Но нельзя просто считать, что чем больше выпуска облигаций, тем сильнее падение BTC — нужно также наблюдать за изменениями ликвидности в ФРС и банковской системе.
🧭Меня всегда интересуют отношения между долговым финансированием и ликвидностью, а не простое угадывание исхода выборов. Чтобы BTC смог избавиться от давления, в конечном итоге нужно смотреть, улучшилась ли ситуация с ликвидностью. Объявление 4 ноября заслуживает внимательного изучения. Как думаешь, станет ли оно ключевым катализатором рынка на этой неделе? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 🔥Независимо от того, насколько оживлёнными будут промежуточные выборы, они не обязательно изменят основную логику ценообразования BTC! По-настоящему стоит обращать внимание на то, как Министерство финансов США собирается занимать деньги, как будет организован выпуск государственных облигаций и куда будут направлены средства.😐
📊Моё мнение таково: влияние выборов больше проявляется в ожиданиях политики и краткосрочных настроениях. Независимо от того, как изменится состав Конгресса, долгосрочный долг США, дефицит бюджета и давление по выплатам процентов останутся, они не исчезнут после выборов. Если рынок сосредоточится только на том, какая партия победит, он может упустить более важные вопросы, связанные с финансированием.
💰4 ноября Министерство финансов опубликует квартальное объявление о рефинансировании — это событие, на которое я обращаю особое внимание на этой неделе. Объём финансирования, структура сроков государственных облигаций, организация денежного остатка — всё это может повлиять на оценку рынка относительно будущего спроса и предложения средств. Особенно важно следить за тем, нужно ли Министерству финансов поддерживать высокий уровень денежных резервов и расширяется ли последующий спрос на финансирование.
🌍BTC не является полностью независимым активом от традиционной финансовой системы. Ликвидность доллара, реальные процентные ставки, доходность государственных облигаций и риск-предпочтения институциональных инвесторов — всё это влияет на готовность средств входить в крипторынок.
⚠️Однако нельзя напрямую приравнивать объём долга к ужесточению ликвидности, между выпуском облигаций Министерством финансов, изменениями на счёте TGA и балансом ФРС существует сложная взаимосвязь. Моя задача — не предсказывать конкретные цифры, а наблюдать, действительно ли улучшается ситуация с финансированием.
Сегодня вечером не стоит торопиться с прогнозами по направлению выборов, лучше дождаться 4 ноября, когда Министерство финансов даст больше подсказок. Как вы считаете, для следующего раунда движения BTC важнее ждать изменения политики или переломного момента в ликвидности? 在交易市场里，有一个很讽刺的现象：很多人复盘时眼光毒辣，看得懂大趋势、分得清强弱，可实盘账户始终很难上一个大台阶。不是看不懂行情，而是潜意识里，一直在挑选“舒服的机会”，主动避开那些真正能带来大额收益的机会。 什么是舒服的机会？就是确定性看起来很高、心理压力很小的交易。比如行情已经走出一段明确上涨，回调一小段，看着跌不动了就接多；价格反复在支撑位碰好几次，觉得这里跌不下去，轻仓试多。这类机会看着安全，进场之后短期很少立刻扫损，做起来心里踏实，做完很快就能看到一点浮盈。 这种单子的特点很清晰：胜率好看，盈亏比偏低。 价格已经走出来一部分，剩余的空间被压缩，向上的潜在利润有限，一旦行情破位，亏损并不会小。你一笔一笔慢慢积累小盈利，遇上一次突发插针、消息冲击或者结构破位，几笔的利润一次性回吐，甚至倒亏。长期循环下来，账户就是原地来回震荡，很难实现突破性增长。 而那些能把账户拉开差距的机会，往往从入场那一刻就让人难受。 它通常有几个特征：位置逆着短期情绪、盘面争议巨大、进场的时候市场充斥两种完全相反的声音，K线形态并不规整，入场之后要忍受长时间的浮亏震荡，止损距离会比普通单子更宽。很多人扫一眼🔥Не стоит сосредотачивать всё внимание только на промежуточных выборах в США, BTC действительно нуждается не в том, кто победит, а в том, когда улучшится рыночная ликвидность!📉 В последние дни рынок активно обсуждает результаты выборов, но лично я не считаю, что смена мест в Конгрессе сразу изменит долгосрочное направление финансовой и экономической политики США.
📊 Республиканцы и демократы действительно имеют разные взгляды на налоги, расходы и регулирование, но долгосрочное долговое давление, дефицит бюджета и потребность в финансировании госдолга — это более глубокие проблемы. Выборы могут повлиять на темпы реализации политики, но вряд ли напрямую решат эти структурные противоречия.
💰 Поэтому я больше сосредоточен на квартальном объявлении Минфина о рефинансировании 4 ноября. Сколько финансирования потребуется США, изменится ли структура выпуска госдолга, сколько наличных Минфин планирует сохранить — эти данные повлияют на оценку рынка спроса и предложения капитала.
🌍 BTC во многом по-прежнему зависит от долларовой ликвидности и склонности к риску. Нужно учитывать институциональные размещения, спотовый спрос и стоимость капитала, нельзя просто списывать каждое падение на истечение опционов, и нельзя считать, что при высоких институциональных издержках они никогда не сократят позиции.
⚠️ Важно помнить, что объём выпуска госдолга — лишь часть пазла ликвидности, потоки средств TGA, политика ФРС и резервы банков также имеют значение. Моя позиция ясна: выборы можно отслеживать, но не стоит им придавать чрезмерное значение. Объявление Минфина 4 ноября — вот переменная, на которую стоит обратить особое внимание на этой неделе. Вы согласны? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值
Лидер в области AI-программного обеспечения Palantir опубликует отчет после закрытия торгов в понедельник. Основной текущий вопрос — насколько взрывной рост соответствует сотенкратной оценке, что является ключевым моментом проверки настроений вокруг коммерциализации AI в этом цикле.
Рынок единогласно ожидает выручку за 3-й квартал в размере 2,18 млрд долларов, что на 85% больше по сравнению с прошлым годом, и удвоение EPS до 0,41 доллара. В прошлом квартале выручка компании выросла на 93% в годовом выражении, темпы роста коммерческого сегмента США достигли 149%, наблюдается взрывной рост заказов от правительства и спроса в сегменте B2B. Однако прогнозируемый коэффициент P/E приближается к 100, что значительно превышает средний показатель S&P 500 в 19 раз, оптимистичные ожидания уже полностью учтены, и пространство для ошибок в показателях крайне мало.
Рынок внимательно следит за двумя основными сигналами: сможет ли рост коммерческого бизнеса в США при высоком базовом уровне сохраниться, и будет ли руководство повышать прогнозы на четвертый квартал. При снижении темпов роста высокая оценка может быстро скорректироваться.
Как эталон коммерциализации AI, отчет Palantir повлияет на общий риск-аппетит рынка: если результаты окажутся ниже ожиданий, это подавит настроение в технологическом секторе и усилит ликвидностные распродажи, криптоактивы могут пострадать; если превзойдут ожидания — это восстановит риск-аппетит и даст BTC передышку.
$PLTR $BTC Отскок в понедельник не означает, что медвежий рынок закончился.
На прошлой неделе из спотовых ETF BTC вышло около 202 миллионов долларов, из спотовых ETF ETH — около 431 миллиона долларов. Особенно по ETH, средства уходят уже несколько торговых дней подряд, что говорит о том, что институциональные инвесторы активно снижают риск.
Макроэкономическая ситуация также непростая. Инфляция в США по-прежнему высокая, экономические данные устойчивы, и ожидания повышения ставок в декабре продолжают расти. К тому же Банк Японии дал более жёсткие сигналы, поэтому краткосрочная ликвидность вряд ли быстро станет более свободной.
Поэтому даже если сегодня будет отскок, я рассматриваю это как коррекцию после перепроданности. BTC неоднократно борется за отметку в 78 000 долларов, снизу есть поддержка, но для подтверждения укрепления нужно, чтобы цена уверенно закрепилась выше ключевого сопротивления и средства ETF продолжили возвращаться.
Отскок ETH пока слабый, пока отток средств из ETF не прекратится, он будет легко следовать за падением BTC. ZEC демонстрирует более высокую волатильность, после отката быстро восстанавливается, но такая высокая волатильность больше подстёгивается краткосрочными деньгами — рост быстрый, но и откаты могут быть резкими, поэтому не стоит гнаться за ростом.
В настоящее время негативные факторы не исчезли, просто после продолжительного падения рынок взял передышку. В этой точке легко попасться на ложный отскок при шорте, а для прямого лонга не хватает подтверждения со стороны средств. Моя стратегия — ждать: по BTC смотреть, сможет ли он удержаться выше сопротивления, по ETH — остановится ли отток средств из ETF, по ZEC — быть готовым к резким подъёмам и последующим откатам.$HYPE, ребята, я рано вошёл в HYPE и теперь застрял в позиции, сейчас внимательно слежу за ключевым уровнем 85. Мне кажется, что в этом районе есть поддержка, если 85 устоит, то эта волна коррекции будет завершена, и появится шанс на рост.
Посмотрим на данные по ликвидациям, недавно большинство ликвидировали длинные позиции, что говорит о том, что крупные игроки используют колебания для сбора позиций, чтобы потом двигаться вверх.
Если 85 удержится, первой целью будет 88, а затем ключевым уровнем станет 90. Если произойдёт прорыв с объёмом выше 90, рынок откроется для роста, и достижение предыдущего максимума 100 станет реальностью.
Но нужно быть готовыми к худшему сценарию: если поддержка 85 будет пробита, значит моя стратегия ошибочна, не стоит упорствовать, нужно своевременно выходить из позиции, чтобы не усугублять убытки. Также стоит обратить внимание на крупных держателей, которые снимают залог, это создаёт давление на продажу, и даже если будет отскок, нужно следить за объёмами, чтобы не попасть в затяжной спад. Обзор дневного рынка: отскок есть, но средства пока не вернулись по-настоящему.
$BTC 78,145, цена поднялась, но без поддержки объёмов торгов, больше похоже на покрытие коротких позиций. После возобновления вывода средств с Binance чистый отток составил 3,6 млрд, рынок временно выдержал давление, ключевым остаётся удержание уровня 78,000.
$ETH 2,240, отскок заметно слабее, чем у BTC, 2200 — важная краткосрочная линия поддержки, её пробой может привести к дальнейшему снижению.
$SOL 94.84, после пробоя 100 не удаётся восстановиться, показатели в сети улучшились, но цена всё ещё не поддерживается притоком средств.
$RE 0.37, торговая активность низкая, позитивные новости в страховом секторе пока не привлекают капитал.
$OKB 111, новости о сотрудничестве платформы продолжаются, но цена остаётся слабой, краткосрочная динамика подчиняется собственной логике.
Ключевое наблюдение: BTC пытается стабилизироваться, альткоины не следуют за ним. Для настоящего разворота необходимы совместное подтверждение объёмов торгов и притока капитала.
#ФРС #крипторынок #BTC
#USMidtermsPolicyOutlook #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Новый CEO Тенус представит первый финансовый отчет после вступления в должность сегодня после закрытия рынка, ожидается выручка в 113,4 млрд долларов, основное внимание уделяется прогнозу на праздничный сезон и рыночным показателям iPhone 18, что станет первой официальной оценкой продаж нового устройства.
Смешанные результаты по продуктам: стратегия повышения цен поддерживает базовый уровень выручки, высокая оценка iPhone 18 Pro в премиум-сегменте сохраняется, после запуска в Китае продажи серии Pro быстро превысили 6 миллионов единиц, рост в Китае составил 29% в годовом выражении, что является основным драйвером глобального роста; складные модели дополняют продуктовую линейку, 2-нм чип и AI на устройстве являются ключевыми преимуществами. Однако рост сильно зависит от повышения средней цены, общий объем поставок снизился примерно на 4% в годовом выражении, спрос в США слабый, рост по регионам неравномерный.
Давление на прибыль усиливается: рост цен на память продолжает снижать валовую маржу, прогноз снижен с 50,1% до 47%-48%, что стало первым испытанием затрат для нового CEO.
Рынок сейчас осторожен в отношении затрат на AI, легкая капиталоемкость Apple делает ее убежищем для технологических акций. Если прогноз оправдается, это может поддержать настроения в технологическом секторе, испытывающем давление; если прибыль окажется ниже ожиданий, это может вызвать дальнейшую ликвидностную панику, затронув высоколиквидные рисковые активы.
$AAPL $BTC Сэйлор снова купил монеты, 811 штук.
Довольно круто, да?
Откуда деньги? Их напечатали, выпустив акции.
За один день он выпустил 1,18 миллиона новых акций и получил 164 миллиона.
На покупку монет потратил всего 65,5 миллиона, остальное положил в карман.
Акций становится всё больше, а монет он покупает совсем немного.
На одну акцию теперь приходится на 3,7% меньше монет, чем в этом году.
В дальнейшем одобрили выпуск акций на 18,6 миллиарда долларов, печать продолжается.
Пирог не растёт, а людей, которые его делят, становится всё больше.
Соседи из Strive в тот же день тоже купили монеты.
Но они не выпускали ни одной акции.
При том же пироге у них доля на акцию даже увеличилась.
Так что не стоит смотреть только на то, сколько он купил.
Важно одно:
Сколько биткоинов стоит за одной вашей акцией.
Если монет становится больше, а это число не растёт, значит он одновременно покупает монеты и печатает акции.
Проще говоря:
В кастрюлю положили ещё один кусок мяса, но за стол сели ещё три человека.
Ваш кусок не стал больше, а наоборот, стал тоньше.
Это число каждый квартал отражается в финансовом отчёте.
Так что вся суть в одной фразе:
Он покупает монеты — это его дело.
А вот увеличилась ли ваша доля — это уже ваше дело.
В этом случае:
Монет стало на 811 больше, а ваша доля немного уменьшилась.
Принцип такой же, как с делением торта.
Торт стал больше на один кусок, но людей, которые его делят, стало на троих больше.
Ваш кусок не стал больше, а стал тоньше.
В следующий раз, когда увидите «снова купил монеты», не спешите его хвалить.
Сначала посмотрите на цену акций в день объявления о покупке монет. Вывод наперед: сектор токенизации американских акций ускоряется, но $CT быстро падает к историческому минимуму.
1. Сектор ускоряется: 30 октября Kamino запустил токенизированные акции с залогом на Solana; 1 ноября Aave открыл кредитование USDC под залог акций на Base; 31 октября Chainlink запустил круглосуточное ценообразование токенизированных активов.
2. $CT идет в противоположном направлении: на OKX запущен 30 сентября, за 30 дней упал на 74,1%, текущая цена 0,1284, что на 79,2% ниже максимума 2 октября, и всего на 1,4% выше исторического минимума 30 октября.
3. Деятельность в цепочке не рухнула: TVL Concrete на DefiLlama сегодня составляет 1,228 млрд долларов, десять дней назад было 1,280 млрд, упал всего на 4%.
4. Проблема в ценообразовании: рыночная капитализация всего 24,46 млн долларов, вычтя незаблокированные 810 млн токенов, FDV — 129 млн, соотношение рыночной капитализации к TVL всего 2,0%. В обращении только 19%, остальные 81% — заблокированное предложение.
5. Подтверждение с рынка: объем торгов бессрочными контрактами за 24 часа — 9 млн, что в 4,5 раза больше спотового объема в 2 млн; открытые позиции всего 2,11 млн; финансирование удерживается на минимуме 0,005% за 4 часа уже 12 периодов подряд, паники нет, но и покупателей тоже.
Активность в цепочке растет, а токен сначала рухнул. Вы будете ждать разблокировки или уйдете раньше?$BTC разделение капитала видно невооружённым глазом, отток средств с ETH гораздо более интенсивный, чем у BTC.
Итоговая статистика Farside: чистый отток средств из ETH ETF в октябре составил 1,607 млрд долларов, что более чем в три раза превышает отток у BTC в 516 млн долларов. В резком контрасте с сентябрем, когда ETH ETF зафиксировал чистый приток в 831 млн долларов, всего за месяц ситуация кардинально изменилась.
Ритмы движения капитала у двух активов совершенно разные. BTC в первой половине октября продолжал накапливать приток, и казалось, что месяц завершится в плюсе, но в последний торговый день месяца произошёл крупный отток, что превратило общий результат в чистый отток — это негативные данные, вызванные именно концом месяца.
В то же время давление продаж на ETH сохранялось весь октябрь, с начала и до конца месяца средства постоянно выводились, без значительного возврата.
Выбор институциональных инвесторов очевиден: приоритет — защита капитала, они готовы держать такие цифровые активы, как BTC, рассматриваемые как цифровое золото, и относятся с осторожностью к долгосрочным перспективам ETH. Этот постоянный отток средств означает, что ETH в краткосрочной перспективе будет испытывать более сильное давление, а давление продаж будет непрерывным, а не разовым ударом.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Промежуточные выборы в США пройдут 3 ноября 2026 года. Согласно данным с 1950 года, средний рост индекса S&P 500 за 12 месяцев после выборов составляет около 15%, независимо от того, какая партия одержит победу, после устранения неопределённости риск-предпочтения обычно восстанавливаются. Но действительно влияющими на отрасль факторами являются фискальная политика, регулирование технологий, торговая и денежно-кредитная политика после выборов. $BTC $ETH $SNDK Для технологических активов, которые уже значительно скорректировались, следующие два месяца стоит использовать для переоценки стоимости и возможностей для инвестиций. Инвестиции в AI переходят во вторую половину, стандарты оценки меняются. В последние три года рынок ориентировался на три момента: наличие ключевых технологий, устойчивый рост спроса на вычислительные мощности и достаточное количество клиентов и заказов. Пока ожидания роста сильны, высокая оценка принималась. Но теперь ситуация меняется, инвестиции в AI переходят от гонки вооружений вычислительных мощностей к строгой проверке балансов, возможностей финансирования и свободного денежного потока. 30 октября Nasdaq упал на 2,86%, индекс полупроводников Филадельфии обвалился на 7,2%, что отражает опасения рынка по поводу огромных капитальных затрат на AI и сроков окупаемости. Но падение технологических акций не означает истощение глобального спроса на вычислительные мощности, инфраструктура AI всё ещё строится, рынок действительно задаётся вопросом: когда инвестиции начнут приносить прибыль? Поглотят ли капитальные затраты денежный поток? Насколько дорого компании смогут привлекать финансирование? Это стресс-тест финансовой устойчивости AI-компаний, а не крах отрасли. Победителями в будущем станут не обязательно компании с наибольшими затратами, а те, кто сможет продолжать инвестировать, контролировать долги и в итоге генерировать свободный денежный поток. В краткосрочной перспективе важны выборы и ликвидность, дл$PLTR Сегодня после закрытия торгов на Восточном побережье США выйдет отчет за третий квартал, а завтра в 6 утра по пекинскому времени состоится конференц-звонок. В прошлую пятницу акции упали на 6,27%, закрывшись на уровне 184,11 долларов, что на 14% ниже исторического максимума в 213 долларов, а форвардный P/E составляет почти 97.
Главное — это годовой прогноз. В августе компания повысила прогноз выручки на весь год до 8,15 млрд долларов. Вычтем из этого 1,63 млрд за первый квартал, 1,935 млрд за второй и среднее значение прогноза за третий квартал — 2,16 млрд, тогда на четвертый квартал остается около 2,42 млрд. В прошлом году в четвертом квартале было около 1,41 млрд, таким образом темп роста снизится с 93% во втором квартале до 72%. Palantir обычно занижает прогнозы, во втором квартале фактическая выручка была на 7% выше верхней границы прогноза, рынок следит за тем, насколько они смогут поднять прогноз. Чтобы сохранить рост в 80% в четвертом квартале, годовой показатель должен быть около 8,26 млрд.
Есть еще один не слишком заметный показатель. Общая сумма новых контрактов во втором квартале составила 3,37 млрд долларов, что на 49% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка выросла на 93%, то есть заказы явно отстают от доходов. Остаточная стоимость контрактов — 13,1 млрд, рост на 83%, тоже отстает от выручки.
Выручка выше 2,18 млрд — это просто проходной балл. Опционы рассчитываются на односторонний рост в 13,3%, чтобы вернуться к 213, нужно вырасти на 15,7%, одних лишь превышений прогноза за третий квартал недостаточно, годовой прогноз должен быть поднят выше 8,26 млрд, а темпы роста новых контрактов должны догонять. Если прогноз просто учитывает дополнительный объем за третий квартал, а заказы продолжают отставать, то P/E в 97 раз будет трудно удержать, и 184 может не быть дном. $QQQ $NVDA #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 BitChoice | Satya — DeFi и аналитика рыночной структуры 2 ноября 2026 Следующая возможность в DeFi может быть связана с конвертацией валют Децентрализованные финансы в течение многих лет создавали инфраструктуру для торговли криптоактивами, кредитования и обеспечения ликвидности. Теперь интересное развитие событий приближает эту инфраструктуру к традиционным финансовым рынкам. 29 октября Curve Finance запустила StableSwap в основной сети Stellar, что стало первым нативным развертыванием Curve вне сетей, совместимых с EVM. Но еще одно#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
3 ноября голосование определит контроль над Конгрессом на ближайшие два года, текущий рынок уже в основном заложил вероятность того, что Демократическая партия возьмёт Палату представителей, с примерно 70% шансом на полный контроль обеих палат. Выборы — это краткосрочное эмоциональное потрясение, которое вряд ли изменит основное направление политики ФРС, настоящим решающим фактором для ликвидности в середине срока станет план рефинансирования Министерства финансов 4 ноября.
Три возможных исхода соответствуют разным рыночным сценариям: разделённый Конгресс наиболее предпочтителен для капитала, при балансе сил между двумя партиями маловероятны масштабные фискальные расширения и агрессивное регулирование, ожидания дефицита сжимаются, что благоприятно для снижения доходности американских облигаций, рисковые активы получают передышку; полный контроль демократов повышает вероятность ужесточения регулирования крипты и AI, что краткосрочно давит на технологический сектор и альткоины; полный контроль республиканцев благоприятен для ослабления регулирования и снижения налогов, но фискальное расширение увеличит предложение американских облигаций, что, наоборот, сдержит ростовые активы.
Для крипторынка BTC в первую очередь зависит от макроэкономической ликвидности и средств ETF, прямое влияние выборов ограничено; DeFi и тематические альткоины более чувствительны к регулированию. В некоторых штатах проходят криптовалютные референдумы, что может вызвать отдельные движения в нишевых сегментах.
Важно отметить, что ожидания перед выборами уже учтены рынком, исполнение ожиданий обычно приводит к реализации заложенных сценариев, а неожиданные результаты усиливают волатильность; в случае споров по подсчёту голосов волатильность рынка быстро возрастёт.
$BTC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Я — аналитик средней дистанции. На выборы не смотрю на лозунги, а на три ключевых фактора:
1. Контроль над обеими палатами
Большая вероятность, что Палата представителей перейдет к демократам, Сенат — под вопросом. Разделенный Конгресс = политический тупик, ограничение фискального стимулирования, рискованные активы сначала испытывают негативные ожидания.
2. Окно для крипторегулирования
Законопроект Clarity застопорился. Если республиканцы сохранят контроль над обеими палатами, BTC и ETH отреагируют ростом на ожидания регулирования; если демократы одержат победу, усилится надзор, альткоины пострадают первыми, BTC будет относительно устойчив.
3. Позиционирование BTC/ETH
$BTC опирается на логику «недоверия к фиатным валютам + ликвидность», шум выборов не изменит среднесрочную картину; $ETH более чувствителен к регулированию и ETF-фондам, более зависим от результатов Конгресса.
Моя стратегия: перед выборами снижаю кредитное плечо, держу BTC в споте, с ETH жду результатов и формулировок законодательства, не делаю поспешных выводов.$ZEC ставка финансирования у братьев очень стабильна, можно делать хеджирование и зарабатывать на спреде, расчёт каждые 4 часа, 6 раз в день, 6*0.01%=0.06% ；при капитале 100 тысяч берёшь 50 тысяч в шорт, чуть больше 50 тысяч, примерно 30 рублей в деньЦепочная финансовая система всегда использовала секундомер для выполнения задач с точностью до долей секунды. Хардфорк Jenner в BNB Chain внедрил BEP-706: добавлен предкомпилированный контракт по адресу 0x70, который позволяет смарт-контрактам напрямую получать текущую временную метку блока с точностью до миллисекунд, то есть количество миллисекунд с эпохи Unix.
Это деталь, но она затрагивает фундамент всей логики, чувствительной ко времени в цепочке. Определение срока действия подписанных предложений, момент завершения аукциона, проверка актуальности перед обновлением ценового оракула — раньше все это можно было делать только с точностью до секунды. Два предложения, поступившие в течение одной секунды, контракт не мог различить по порядку, и решение принималось по порядку упаковки транзакций.
Подход BEP-706 очень сдержанный. Добавлен новый предкомпилированный контракт, при этом существующий механизм block.timestamp с точностью до секунд не изменён. Старым контрактам не нужно ничего менять, новые контракты, желающие получить более точное время, могут обращаться к 0x70.
Для $BNB это важно не из-за цены, а из-за того, что он может поддерживать. Временная метка с точностью до миллисекунд — это билет для ограниченных по времени аукционов, согласования предложений и окон ликвидации. Аукционы на $CAKE, проверка срока действия подписей на стороне кошелька — все это напрямую выигрывает.
Стоит задуматься: точность времени в контрактах решена, но пользовательский опыт может не измениться мгновенно. Узкое место в опыте работы с цепочкой никогда не ограничивалось одной временной меткой, точность — необходимое, но не достаточное условие.Криптовалюта вложила 233 миллиона долларов в этот избирательный цикл, но большинство трейдеров до сих пор не осознали, насколько важны эти промежуточные выборы для Bitcoin и Ethereum. Два сценария: Конгресс с жестким регулированием: текущие отскоки могут оказаться бычьими ловушками. Более строгие правила для ETF, соблюдение на блокчейне и институциональный доступ будут давить на цены. Крипто-дружественный Конгресс: BTC, вероятно, возглавит движение, в то время как ETH выиграет от DeFi, L2 и экосистемных нарративов, что обеспечит ему сильную устойчивость к росту. Геополитика добавляет еще одинСтрах 34, быки 69,4%: эмоции холодные, позиции горячие, кто первый признает ошибку?🤔
• BTC торгуется по $78,086, за 24 часа всего +0,7%, но месячный график за октябрь -7,2%, цена колеблется, эмоции тоже сжимаются.📉
• Индекс страха 34, рынок осторожен на словах; но 69,4% BTC контрактов на Binance находятся в лонгах, позиции не холодные.⚖️
• В прошлую пятницу чистый отток ETF составил 643 млн долларов, спотовые средства уходят, а контрактные не проявляют явного подъема.💸
• Финансовая ставка всего 0,01%, что говорит о том, что быков много, но никто не хочет высоко кредитоваться для покупки, активность ограничена направлением счетов.🧊
• Ключевые события на эту среду: доказательство резервов Binance, в пятницу истекают опционы на $2,1 млрд с большим количеством коллов выше $82K, а также данные по занятости в несельскохозяйственном секторе.🗓️
Это похоже на «эмоциональную оборону и позиционное наступление»: страх вызван оттоком ETF и падением месячного графика, а лонги — ожиданием ключевых событий и уровня выше $82K. Если доказательство резервов укрепит доверие, опционы подстегнут рынок, а данные по занятости не разочаруют, быки могут взять верх; если же данные или ликвидность подведут, 69,4% быков превратятся в переполненную сделку.🔥
Страх говорит «осторожно», позиции — «отскок», кто на этот раз прав?
$BTC
#非农来袭，12月加息会否生变？
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 黑客事件过去两天，市场给出的回应比价格本身更刺眼：资金在离场。$BTC 现货 ETF 单日净流出 6.43 亿美元，创下年内最差纪录——本周前四天辛苦积累的 4.4 亿美元净流入，一天之内全部吐回。黑客地址上仍有大量 $BTC 在链上移动，价格贴着 30 日低点，RSI 仅 37，四条均线齐齐压顶，反弹力度虚弱得几乎可以忽略。 真正值得警惕的不是跌幅，而是资金与成交量的双重退潮。昨日成交量只有 7 日均值的约五成，买盘已经停手。这意味着当前的下探并非恐慌抛售的高潮，而是流动性抽离后的真空下滑——没有承接，也没有反抗。 $ETH 的结构更完整地呈现了空头图景：单周净流出 4.13 亿美元，整个 10 月累计流出 16.07 亿美元，叠加黑客在链上的洗钱与抛售动作，价格同样紧贴 30 日低点，RSI 37.5，均线全面压制，下降趋势没有任何裂缝。$SOL 则站在主要币种的队尾：ETF 单周净流出超 1 亿美元，成交量仅 1 亿出头，RSI 35，MA7/20/60 依次压顶，资金撤离的速度快过价格下跌的速度。 场外同样没有援军。现货黄金从 1 月高点 5595 回落至 3874，美联储表态В незакрытых ордерах на Binance после взлома с $TRX осталась дыра на сотни миллионов долларов.
Чтобы обеспечить 100% резерв, этот объем рано или поздно придется постепенно выкупать на вторичном рынке.
Если вспомнить иглу на уровне 0.30,
она опустилась и мгновенно полностью выкупилась,
совершенно не оставив розничным инвесторам времени на реакцию.
Поддержка снизу обеспечена явным ожиданием обратного выкупа,
поэтому идти в шорт против тренда на этом уровне — это чистый убыток.
Хорошие возможности не ждут, окно для входа короткое, как возвращение бывшего.
#TRX
$TRX
👇$UNI UNI этот коэффициент лонг/шорт внезапно достиг 2.48, в вагоне битком набилось много людей.
Все упорно держатся и берут лонг с плечом, стоит рынку чуть-чуть пошатнуться — эта толпа лонговых позиций сразу превратится в закуску к напиткам.
Посмотрим на объем заблокированных средств V4, за неделю он упал почти на 30%, деньги уходят.
Покупателей не видно, одни розничные инвесторы упорно держатся внутри, коррекция может прийти в любой момент.
#UNI
$UNI
👇pepe еще не открыл вывод средств, станет ли Binance печальной лягушкой?
85 часов назад хакеры атаковали Binance и украли различные активы, включая pepe на сумму 35 миллионов долларов.
24 часа назад Binance восполнил большую часть украденных активов и открыл вывод средств, но до сих пор не восполнил pepe, и pepe по-прежнему нельзя вывести (есть скриншоты в подтверждение).
35 миллионов долларов — если Binance захочет купить pepe, то покупка на открытом рынке неизбежно взвинтит цену pepe. Судя по скриншоту, на Binance сейчас продается pepe на сумму менее 30 миллионов долларов, если Binance скупит все по рыночной цене, капитализация pepe вырастет до 8 миллиардов, и Binance не сможет выкупить у хакеров такое же количество pepe. Более того, даже если кто-то согласится продать pepe Binance, стоимость покупки превысит 35 миллионов долларов, потому что цена вырастет почти в 5 раз.
Учитывая, что недавно pepe подал заявку на ETF, и Sun купил pepe на 50 миллионов долларов, если Binance хочет восполнить украденные pepe, то либо придется покупать у крупных держателей pepe, либо у Sun.
Крупные держатели pepe контролировали рынок и накапливали монеты более года, готовясь к основному недельному росту, они не отдадут свои монеты Binance по себестоимости, чтобы потом вернуть их розничным инвесторам. $PLTR 的调整后每股只剔两样东西，股权激励和跟它相关的雇主工资税。持股的涨跌不剔。8月电话会上CFO Dave Glazer讲过一句： Unrealized gains from our holdings in SpaceX resulted in a $0.03 tailwind to GAAP EPS and a $0.02 tailwind to adjusted EPS in the quarter. 二季度那0.41里，有2分钱是SpaceX给的。三季度SpaceX从170.86跌到150.86，跌了11.7%。Palantir没披露持了多少股，6月底它手里的上市公司股票按公允价值一共1.84亿美元。全当成SpaceX算，这季调整后每股少0.6分钱左右。 调整后净利润能还原出来。调整后营业利润加上利息收入和其他收入，减掉少数股东损益，再乘77%，23%是公司一直用的名义税率。过去四季照这个算，跟新闻稿的数都对得上。 一致预期是0.41。盘子的线是0.42，新闻稿上要是0.43才算。利息收入按8,500万、其他收入按负2,000万、少数股东损益按500万、股数按25.75亿$SNDK $INTC $GOOGL
Хорошие доходы уже недостаточны для роста акций. Google, Intel и SanDisk показали рост выручки, но инвесторы по-прежнему наказывают за результаты, не оправдавшие ожиданий.
После нескольких недель сильного ралли оценки подвергаются более строгой проверке. Даже если прибыль превышает ожидания, это не всегда ведет к росту акций. Готовность рынка платить за рост ослабевает. Деньги больше не просто покупают темпы роста выручки, а уделяют больше внимания долгосрочным прогнозам, марже и темпам монетизации AI. Предыдущее ралли уже частично исчерпало оптимистичные ожидания, окно отчетности входит в фазу «приоритет опровержения», и малейший изъян может спровоцировать фиксацию прибыли. В дальнейшем ключевое внимание уделяется долгосрочным ставкам и корпоративным прогнозам, контроль позиций и ожидание более определенных сигналов. #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 В настоящее время ожидания на торговом рынке склоняются к тому, что Демократическая партия возьмёт под контроль обе палаты Конгресса, а Республиканская партия (сторона Трампа) не получит инициативу; хотя у Трампа в предыдущих выборах были примеры отыгрыша с отставания, на этот раз рынок считает вероятность отыгрыша невысокой.
Это приведёт к тому, что если Демократы возьмут обе палаты, то такие благоприятные для криптовалют и американского рынка акции, как снижение налогов, ослабление регулирования и повышение тарифов, которые хотел Трамп, вряд ли будут реализованы. Ожидания рынка по поводу бонусов от политики Трампа охладятся, и Nasdaq, BTC могут легко оказаться под давлением и пойти вниз.
Если посмотреть на историю, то перед и после промежуточных выборов 2018 и 2022 годов Nasdaq уже испытывал коррекцию. Неизвестно, повторится ли этот паттерн #BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ Первый торговый день зимнего времени, после открытия в 22:30 индекс S&P вырос на 0,5%, Nasdaq $QQQ вырос на 0,7%, Dow Jones прибавил 405 пунктов. Лидирует нефть: Рубио заявил, что Трамп больше склоняется к мирному решению иранской проблемы, также сообщают, что Хаменеи дал правительству полномочия на переговоры, Brent упал на 6,1% до 106,5 долларов, WTI опустилась до 97,7 долларов
В технологическом секторе крупные сделки. Marvell выкупает производителя оптических модулей Lumentum полностью акциями, стоимость компании 115 млрд долларов, премия 23,9%, сделка ожидается к завершению в первой половине 2028 года. Однако Benzinga сообщает, что акции Lumentum на премаркете упали на 6,5%, премия не признаётся. Nvidia выросла более чем на 1%, Amazon и Tesla $TSLA прибавили более 2%
Разочарование — Oracle, которая перед открытием рынка объявила о продаже одновременно новых акций на 10 млрд долларов и облигаций на 10 млрд долларов, что приведёт к размытию примерно на 2,5%, акции упали на 3% на премаркете, в этом году уже снизились на 33%
Этот рост не слишком значительный, лидерство обеспечено за счёт пространства, образованного падением цен на нефть. Lumentum с премией всё равно падает, Oracle выпускает облигации и продаёт акции, что свидетельствует о сохраняющейся осторожности инвесторов в отношении расходов на AI. Nasdaq в октябре только что пережил худший месяц с марта 2025 года, сегодня после закрытия отчёты представят Palantir и Apple $AAPL, если хотя бы одна компания даст прогноз ниже ожиданий, эти 0,7% завтра придётся отыгрывать назад. Падение нефти на 6% тоже основано лишь на одном заявлении, семь условий, выдвинутых Ираном, ещё ни одно не выполнено. #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 FDA в пятницу после торгов одобрила первый продукт Inovio, акции после торгов выросли более чем в 3 раза — но в пятницу в основной сессии акции сначала упали на 22%.
FDA ускоренно одобрила Voceryq (ранее INO-3107), уменьшающий частоту операций при рецидивирующих респираторных папилломах у взрослых, заявляя, что это первый одобренный ДНК-препарат.
Заказ и доставка возможны примерно в течение 60 дней, полный запуск запланирован на первый квартал 2027 года; сегодня в 20:00 по восточному времени США состоится телефонная конференция по маркировке и коммерциализации.
Закрытие в пятницу — 0,60 доллара, падение на 22%, объем торгов около 80,5 млн акций; после торгов цена взлетела до 2,71 доллара, затем откатилась примерно до 2,05 доллара, сегодня утром перед открытием — около 2,04 доллара.
Но это ускоренное одобрение, требуется подтверждающее исследование для верификации пользы, проект исследования должен быть представлен до конца года, окончательный вариант — до середины следующего года.
Продукт конкурента Precigen в той же области был одобрен в августе 2025 года, преимущество первопроходца не на стороне Inovio, продажа препарата — следующий этап.
Я считаю, что одобрение реально, переоценка тоже реальна, но рост в 3 раза после торгов уже учитывает «первый продукт» полностью.
Я не гонюсь за ростом после торгов: если цена откроется и удержится выше 2,71 доллара, можно говорить о дальнейшем росте, если упадет ниже 2,00 доллара и не сможет восстановиться — логика покупки по высокой цене теряет смысл.
Как вы думаете, это прорыв для биотехнологий или очередной однодневный всплеск на одобрении?
Это лишь мои личные наблюдения, не является инвестиционной рекомендацией.
$INO $PGEN
#美股 #生物科技Акции США выросли, однако несколько ключевых компаний в сфере инфраструктуры ИИ подверглись сильным распродажам. 📊 Обзор рынка: Dow Jones: +1% S&P 500 и Nasdaq: почти +0,6% Lumentum ($LITE): снижение более чем на 10% Marvell ($MRVL): снижение более чем на 6% Ciena ($CIEN): снижение почти на 3,9% Акции Neocloud также ослабли: ALAB, CIFR, CRWV и NBIS упали примерно на 3–5%. Мое мнение: это больше похоже на ротацию секторов и выборочный вывод прибыли, чем на широкомасштабную распродажу рынка. История инфраструктуры ИИ остается актуальной, но инвесторы могут AAPL 7月那份新闻稿的第一段，每股收益后面跟了半句。 2月最高法院判按IEEPA加征的关税无效，苹果申请了退款，退回来的钱冲减产品成本，直接算进毛利率。上季毛利率50.1%，其中约2个点是退款。 这一季的指引里还有。CFO Kevan Parekh 7月给的毛利率是47%到48%，紧跟着还有一句。 This includes an expected benefit of approximately one percentage point related to tariff refunds. 也就是47%到48%里，约1个点是退款。按指引中值把每股算一遍，单位是亿美元和亿股。 (1127 × 47.5% - 192.5 + 3.5) × 83.5% ÷ 146.5 = 1.97 营收取同比增10%的中值，营业费用192.5亿，其他收支3.5亿，税率16.5%，股数是按回购节奏估的。退款那1个点毛利率，税前11亿左右，摊到每股0.06左右。扣掉它，指引中值对应的每股只有1.91。 盘子看的是Seeking Alpha的Normalized每股，线是1.98。上季这个口径记的是2.02$TAO поднимает важный вопрос о децентрализованном ИИ: могут ли токен-инцентивы координировать услуги, которые действительно нужны людям? Системы вознаграждений могут привлекать участников, но полезный результат важнее простого участия. Качество услуг, внешний спрос, прозрачная оценка и экономическая устойчивость имеют решающее значение при оценке децентрализованных ИИ-сетей.#Обзор финансовой отчетности Palantir: сможет ли высокий рост поддержать высокую оценку $SNDK всегда испытывает нехватку видеопамяти, но никогда не испытывает нехватку хранилища
【Жесткий разбор этой волны "передачи розничным инвесторам"】：
Смотрите на график 1 — 15-минутный график SNDK, с 1198.9 стремительно падает до 1118, все скользящие средние расположены медвежьим образом, MACD пересекается вниз под нулём, зеленые бары растут, типичный односторонний обвал.
Но что меня действительно пугает — это данные на графике 2: доля длинных позиций достигает 89.69%! Соотношение длинных и коротких позиций 8.7! Почти все участники рынка — быки! Что это значит? Бесчисленные розничные инвесторы, видя отчёт с EPS 49.51, значительно превышающим ожидания, безумно покупают на полпути вниз. Крупные игроки, глядя на этих почти 90% противников, улыбаются во весь рот — пока они не выдавят вас полностью, никакого роста не будет.
【Макроэкономическая логика: контраст видеопамяти и хранилища】：
Такова реальность в сфере AI-вычислительной мощности: Nvidia постоянно заявляет о нехватке HBM (видеопамяти), восхваляя Hynix; но такие компании, как SanDisk, производящие традиционную NAND-флеш-память (хранилище), страдают от перепроизводства и охлаждения цен. Даже при хороших отчётах они не выдерживают холодного цикла хранения — это типичный случай "света и тени" и "снижения оценки".
【Мой совет】：
Используйте самые сильные позитивные новости, чтобы ловить самых несчастных розничных инвесторов. Эти 89.69% быков — самый страшный "обратный индикатор". Сейчас ни в коем случае не стоит ловить дно, лучше продавать на отскоке к скользящим средним (например, около 1150) или просто держать пустую позицию и наблюдать. Когда эти 90% уставших акций будут полностью вымыты, тогда можно подумать о входе.Индексы американского фондового рынка открылись в плюсе, Brent упал на 6%, а биткоин всё ещё держится на уровне 78000. Пятый день после взлома Binance, TRX и AAVE всё ещё под влиянием этого события, ZRO в списке лидеров по падению.
$TRX около 0.3177, хакеры сделали передышку
Рост за 24 часа на 2.2%. Хакеры перевели через Tron около 628 млн долларов, у них осталось около 475 млн TRX, 31 октября цена упала до 0.302. Chainalysis сообщает, что кошелёк-посредник Tron практически опустошён, до уровня перед инцидентом в 0.331 осталось 4%.
$ZRO около 1.77, отскок прерван ⚠️
Падение за 24 часа на 7.6%. 30 октября цена опускалась до 1.41, затем подскочила до 1.80, но сегодня не удержалась. 20 числа разблокировали 23.28 млн монет, что составляет около 2.3% от общего объёма.
$AAVE около 131, хакеры взяли в долг
Падение за 24 часа на 5.2%. По данным блокчейн-блогера nug, хакеры успели до заморозки внести в Aave 60 млн украденных USDT и заняли около 19.8 тыс. ETH. Aave затем заморозила рынок основной сети V3, официально списаний долгов не признано.
Эти 475 млн TRX не двигаются, это самый стабильный из трёх активов, если их переведут на биржу, уровень 0.302 придётся проверять заново. ZRO перед разблокировкой не удержит 1.80, скорее всего пойдёт искать поддержку на 1.5. Вопрос, кому в итоге достанутся эти 60 млн USDT в AAVE, если распределить их на вкладчиков, падение будет значительно больше 5%. #加密行业协同守护资产安全 #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 Ключевая логика текущего ралли Palantir — «суверенный ИИ», взрывной рост коммерческого сегмента США в сочетании с поддержкой оборонных заказов, несколько кварталов подряд выручка и прибыль значительно превышают ожидания, свободный денежный поток и удержание клиентов впечатляют, что и является основой для высокой оценки. Государственные контракты США обладают высокой привязанностью, проекты Maven, TITAN реализуются, обеспечивая долгосрочные стабильные заказы; коммерческая платформа AIP продолжает расти, спрос компаний на автономные данные и приватный ИИ высок, коммерческие заказы накоплены в достаточном объеме.
Основной конфликт заключается в том, что премия к оценке уже максимально высока, будущая оценка практически полностью учитывает высокий рост на ближайшие годы, оставляя очень мало пространства для ошибок. Это не стандартизированное программное обеспечение, доставка сильно зависит от инженеров на местах, больше похоже на консультации по данным, масштабирование ограничено потолком; одновременно сталкивается с конкуренцией со стороны крупных компаний, таких как Microsoft и OpenAI, и если темпы новых коммерческих контрактов замедлятся, оценка быстро упадет. Кроме того, результаты сильно зависят от бюджета обороны США, промежуточные выборы и бюджетные переговоры могут вызвать колебания заказов.
Ключевые показатели для отслеживания в отчёте: темпы роста коммерческих доходов в США, количество новых клиентов, чистый уровень удержания, годовые прогнозы руководства. Если прогнозы будут повышены и заказы продолжат расти, оценка может сохраниться; при замедлении роста легко наступит двойной удар по оценке и результатам. Также Palantir относится к высокобета-активам в сфере ИИ, и будет колебаться в зависимости от индекса Nasdaq и доходности американских облигаций.Материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи ICE, Trade.xyz и OKX сотрудничают, планируя создать систему клиринга и торговли вечными контрактами, соответствующую требованиям США, которую будет эксплуатировать ICE, а OKX совместный канал будет отвечать за распределение пользователей. Это важный шаг к легализации вечных производных инструментов в США. В долгосрочной перспективе это откроет путь для розничных легальных кредитных продуктов в США, сократит преимущества оффшорных бирж, способствует нормализации отрасли, привлечет местные американские инвестиции и улучшит ожидания по регулированию криптопроизводных.
Однако наибольшая неопределенность связана с одобрением CFTC, на данный момент достигнута только рамочная договоренность, лицензии и детали продуктов еще не утверждены, процесс одобрения длительный, существует риск отказа или ограничения кредитного плеча. Кроме того, легальная платформа будет устанавливать строгие KYC, ограничения по позициям и кредитному плечу, поэтому на начальном этапе ликвидность вряд ли догонит оффшорный рынок.
В краткосрочной перспективе это скорее позитивно с точки зрения настроений, сильнее повлияет на Hyperliquid и сектор производных; если проект успешно реализуется, он изменит глобальный ландшафт контрактов. В дальнейшем ключевое внимание следует уделять прогрессу одобрения CFTC, максимальному кредитному плечу и графику запуска. #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $BTC $ETH $SOL Почему при одинаковом резком падении Intel называют "разграблением", а Google — "покупкой на дне"?
В последнее время, когда технологические акции корректируются, многие спрашивают меня: стоит ли покупать Intel, которая так сильно упала? Мой ответ: не ловите падающий нож. Хотя обе компании сильно упали, они совершенно разные по сути.
$INTC: это "кровотечение", а не "преходящая боль".
Акции упали почти вдвое, но фундаментальные показатели ухудшились кардинально. Руководство прямо предупреждает, что свободный денежный поток не станет положительным до 2027 года, внешних клиентов для контрактного производства почти нет, компания сама покрывает убытки. Исторические данные еще более удручающие: после больших падений покупка акций приносит прибыль менее чем в половине случаев за 60 дней. Крупные банки снижают рейтинги. Падение — это денежная дыра, вы думаете, что покупаете на дне, а на самом деле подставляете себя, помогая компании покрывать убытки.
$GOOGL: это "ошибочное наказание", а не крах логики.
После отчета акции тоже упали из-за больших инвестиций в AI, что краткосрочно давит на денежный поток. Но взгляните на сильные стороны: прибыль облачного бизнеса резко выросла, основной "денежный станок" работает исправно. Руководство ясно заявляет, что монетизация AI начнется в 2027 году, а негатив от антимонопольных мер, не требующих разделения компании, уже учтен. Все крупные банки дают рекомендацию "покупать". Падение — это нетерпение ждать результатов, вот где настоящая возможность для покупки на спаде.
Вкратце:
Под Intel — зыбучие пески, под Google — бетон.
В этой коррекции, ребята, вы собираетесь ловить Intel или делать ставку на Google? Сейчас на рынке $BTC тоже мало объема, держите себя в руках, не делайте необдуманных сделок!
#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Увидев "сожжено 2 миллиарда USDT", моя первая реакция была — деньги? Потом я понял, что на самом деле это не чьи-то деньги, которые сожгли.
USDT — это стейблкоин, сколько выпустили, столько и должны эмитенты. Сжигание — это как забрать долговую расписку и порвать её, на рынке становится меньше токенов в обращении. $USDT от этого не вырастет, он изначально должен быть привязан к 1 доллару.
Но эти сожжённые токены раньше лежали на Ethereum и их можно было в любой момент использовать для покупки. Теперь их нет, и на $ETH в цепочке и на покупательском спросе $BTC стало на один источник меньше. Так что не спешите считать это позитивом и не торопитесь кричать о крахе, сначала посмотрите, восполнится ли этот объём.Казначейство Tether только что уничтожило 2 миллиарда USDT на блокчейне Ethereum. Сообщение состоит из одного предложения, одной цифры и одной цепочки.
Факты просты: на блокчейне Ethereum 2 миллиарда, субъект — Казначейство Tether. Нет сопроводительного объявления и нет информации о возможной повторной эмиссии.
Почему "уничтожение" вызывает беспокойство? Потому что у большинства людей в голове уничтожение равно сжиганию денег. Но USDT — это стейблкоин, за каждой монетой стоит обязательство эмитента. Изъятие и уничтожение означает списание этой части обязательств с баланса — это не показатель того, кто потерял деньги, а то, что на этой цепочке стало меньше расчетных средств.
Нужно различать две вещи. Во-первых, сокращение предложения не означает поддержку цены, USDT привязан к 1 доллару и не вырастет из-за уменьшения на 2 миллиарда. Во-вторых, эффект проявляется в ликвидности: снижение объема стейблкоинов на цепочке означает, что убирается часть "сухого пороха", готового в любой момент войти в рынок, а значит, у $ETH для сделок на цепочке и у $BTC для внутриплощадочных покупок уменьшается один из источников.
Поэтому оценка скорее осторожная: это не медвежий сигнал для падения, и не бычий, а сокращение ликвидности. Важно следить за тем, вернется ли в ближайшие дни общий объем стейблкоинов на Ethereum — если будет продолжаться чистое сокращение, значит деньги действительно уходят с рынка, если же восполнится новой эмиссией — это просто бухгалтерский перенос.
И последний момент: такие операции становятся все более частыми, что говорит о том, что предложение стейблкоинов стало регулируемым клапаном. Клапан находится в руках немногих эмитентов, и сколько из данных на цепочке действительно отражает рыночные процессы — большой вопрос.Структура срочности — радар
$ETH: размер первого положительного спреда очень мал. Спред покупки ближнего и продажи дальнего +0,08%, размер первой пары около 199 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает только около 2%. Малые сделки для тестирования подходят, для больших объемов нужно смотреть более глубокие уровни.
$SOL: спред по маркерной цене положительный, но первый спред покупки ближнего и продажи дальнего уже инвертирован. Ближний месяц годовой +1,88%, дальний месяц годовой +0,54%; маркерный спред между ближним и дальним +0,08%, первый спред покупки ближнего и продажи дальнего -1,36%. При инверсии торговые издержки съедают весь маркерный доход.#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% В этом финансовом отчёте выручка и прибыль превзошли ожидания, одновременно была объявлена дробление акций в соотношении 1 к 8. Само дробление акций является нейтральным событием и не создаёт дополнительной стоимости, оно больше предназначено для удобства мелких инвесторов. Основной причиной падения цены стала разногласия в ожиданиях по циклу, предварительный рост был значительным, и благоприятный рынок уже полностью учтён в цене. Рынок обеспокоен замедлением темпов роста цен на флеш-память, партнёр по цепочке поставок Kioxia сигнализирует о снижении активности, капитал начинает играть на приближение середины и конца текущего цикла роста в сегменте хранения данных.
Хотя спрос на AI-центры обработки данных поддерживает заказы, NAND по своей сути является товаром массового потребления, и после восстановления предложения стимулы для роста цен ослабевают. Даже при впечатляющих результатах, если темпы роста замедляются, высокая оценка трудно удерживается, что является типичным случаем реализации положительных ожиданий.
Дальнейшее внимание будет уделено котировкам флеш-памяти на спотовом рынке, реализации долгосрочных контрактов и планам капитальных затрат конкурентов. Если цены на флеш-память останутся сильными, появится шанс на восстановление оценки; если же цикл роста цен достигнет пика, сектор войдёт в фазу сильной волатильности. $BTC $ETH $SNDK Странно! Все макроэкономические факторы негативны, но $BTC упорно не падает, что же ждут крупные игроки?
Сегодняшние данные просто магические.
ISM производства США за октябрь составил 55,5, значительно превысив прогноз в 54,6; расходы на строительство в сентябре даже сократились на -1,9%. Сильные макроэкономические данные означают дальнейшее снижение ожиданий по снижению ставок ФРС, что должно быть полностью негативным для рисковых активов.
Но посмотрите на крипторынок: BTC упорно держится на уровне 77 900, колеблясь в пределах менее 300 долларов; $ETH даже пытается сопротивляться, торгуясь на уровне 2 294 (+1,27%). Куда же ушли деньги?
Я взглянул на нефть $CL — действительно, нефть рисует безумные движения, забирая спекулятивные средства в сырьевые товары.
Такое «притупление негативных факторов» и боковое движение крайне опасны и одновременно критичны. Это означает, что текущие средства на крипторынке «лежат на месте». Быки и медведи не решаются делать крупные ставки на этом уровне, все ждут настоящего «короля» — данных по занятости 6 ноября и предстоящих выборов в США.
Дальнейший сценарий:
Сейчас не отсутствует направление, а оно временно заблокировано. Как только выйдут макроэкономические данные, выборы или данные по занятости, эта сильно сжатая волатильность обязательно приведет к резкому одностороннему движению. Пока этот «слепой ящик» не открыт, держите руки при себе, не платите высокую цену за проход в этом спокойном водоёме.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #非农来袭，12月加息会否生变？