Orbit Post Sitemap
BTC вырос с 75,600 до 81,100, поднявшись более чем на 4% за 24 часа, при этом общая рыночная капитализация всей сети вернулась к 2,7 триллионам. Заголовки новостей полны слов "отскок", "восстановление" и "рынок выборов". Но если открыть данные о движении капитала, вы увидите другой мир — спотовые BTC ETF в США испытывают чистый отток средств уже три дня подряд, в общей сложности на 1,157 миллиарда USD. Цена растет, но институциональные инвесторы выходят. Это не бычий рынок. Это кто-то использует трупы шортов, чтобы проложить дорогу для рИндикаторы циклов Биткойна показывают, что текущая коррекция, возможно, еще не завершилась. Структура рынка указывает на фазу охлаждения, но еще не достигнуты экстремальные условия, характерные для значительных поворотных точек. 30-дневная скользящая средняя индекса экстремальных циклов Биткойна снизилась до 15,8%, находясь в зоне «наблюдения/легкого давления». В настоящее время Биткойн торгуется около 80000 долларов, что на 46% ниже предыдущего исторического максимума. Несмотря на значительную коррекцию, этот индекс все еще значительно ниже уровней активной или экстремальной фаз. Индикатор экстремальных циклов также поддерживает осторожный взгляд: его 30-дневная скользящая средняя близка к нижней границе исторического диапазона и значительно ниже порога 1,0, в настоящее время нет явных сигналов роста. Индикаторы указывают, что Биткойн находится в фазе коррекции и спада, а не в подтвержденном циклическом дне. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC В ночь после промежуточных выборов на американском рынке акций наблюдалось редкое расхождение: индекс Dow Jones вырос на 3,03%, показав самый крупный однодневный рост с апреля прошлого года, тогда как индекс полупроводников Филадельфии упал на 3,13%, достигнув полугодового минимума. Суть проста: Техас занимает около 27% всей мощности по планированию дата-центров в США, а новый губернатор решил приостановить их утверждение. Строительство дата-центров замедляется, поэтому первыми страдают поставщики оборудования, а крупные компании с наличными деньгами экономят на капитальных расходах. Для одной стороны эти деньги — издержки, для другой — доход.$CAP — это один и тот же крупный игрок, который управляет? Очень странно $SOXS Один тикер, лонг и шорт разделены, лонг падает — это не значит, что шорт растет, шорт падает — это не значит, что лонг растет, причина разделения в том, что большинство людей пойдут в сторону лонга, поэтому шорт растет.
Аналогия 2/1
Теперь стало 4/1. Я не понимаю, почему.Выручка и прибыль Apple за 4-й квартал превзошли ожидания, но рынок действительно учитывает «прогноз валовой маржи на следующий квартал под давлением». Компания дала прогноз валовой маржи на декабрьский квартал в диапазоне 45%-46%, что значительно ниже 47,9% этого квартала и также ниже консенсус-прогноза аналитиков. Финансовый директор ясно заявил на конференц-звонке, что цены на память находятся на «беспрецедентном» уровне, и ранее дешевые запасы расходуются, что создает давление на издержкиЯ считаю, что это скорее позитивная новость, но недостаточная для поддержки дальнейшего роста. По состоянию на 4 ноября по восточному времени, чистый приток средств в спотовый ETF на биткоин составил 74,567,700 долларов, при этом фонд Fidelity FBTC возглавил список с чистым притоком в 237 миллионов долларов.
Приток в один фонд значительно превышает общий чистый приток, что указывает на отток средств из других продуктов, поэтому нельзя утверждать о полном восстановлении спроса. Мое мнение: если приток средств будет продолжаться и расширяться, то шансы на рост будут оправданы; если же ориентироваться только на данные одного дня, то шансы не так выгодны. Я буду ждать подтверждения широты притока капитала.Вчера вечером американский фондовый рынок был довольно оживлён, но полупроводники оказались в отдельном фокусе и сильно просели😮💨
Индекс S&P 500 вырос на 1,6%, а акции Micron $MU, SanDisk $SNDK и Marvell упали более чем на 7%, NVIDIA тоже не избежала падения
Я считаю, что это падение нужно рассматривать в контексте промежуточных выборов в США:
Демократы выиграли выборы губернатора Техаса, и новый губернатор ранее ясно заявил о приостановке утверждения новых дата-центров до введения более строгих правил регулирования
Это серьёзный поворот:
Рынок при оценке AI-чипов исходил из предпосылки, что технологические гиганты будут продолжать вкладывать огромные капитальные затраты, а дата-центры будут постоянно расширяться
Теперь эта предпосылка подвергается сомнению
Потребление электроэнергии, воды и влияние на жизнь местных жителей со стороны дата-центров становятся всё более чувствительной политической темой
Я склонен считать, что это падение — скорее переоценка рынком темпов расширения AI-инфраструктуры, пока нет достаточных доказательств значительного ухудшения реального спроса на вычислительные мощности
Ведь уже подписанные и строящиеся проекты не исчезнут за ночь, но будущие дополнительные инвестиции действительно сталкиваются с большей политической неопределённостью
Далее я буду больше следить за капитальными расходами технологических гигантов и фактической политикой утверждения в разных штатах
История AI продолжается, просто рынок начал серьёзно считать, с какой скоростью этот рассказ может развиваться дальше
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $ETH Этот рост — действительно возвращение бычьего рынка? Или это ловушка для быков?
ETH вырос с 2245 до 2430, что больше похоже на отскок от шортов, а не на возвращение бычьего рынка.
Три причины подозревать ловушку для быков:
Рост не основан на самом ETH — ясность по промежуточным выборам в США вызвала коллективный отскок рисковых активов, ETH просто отскочил сильнее, и это движение было вызвано шортами, поэтому его устойчивость под вопросом
Промежуточная структура сломана — после пробоя восходящего канала отскок до зоны предложения 2440—2520 был подавлен, с более низкими максимумами и минимумами
Институциональные инвесторы не вернулись — в октябре чистый отток с ETF ETH на споте составил около 1,35 млрд долларов, 23 торговых дня подряд отток
Ключевые уровни:
Поддержка на 2410, удержание которой едва сохраняет структуру отскока
Пробой 2360 — отскок фактически завершён, возможен спад к 2323 или даже 2250
Чтобы доказать, что это не ловушка, нужно с объёмом закрепиться выше 2520 и поглотить зону предложения; два неудачных подхода к 2480—2520, третья попытка с большой вероятностью будет распродажей #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Чёрт, это много информации.
У майнинговой компании MARA есть группа адресов, за последние 12 часов на институциональную платформу было отправлено 1650 BTC, что по текущему курсу примерно 132,8 миллиона долларов.
По цепочке видно, что средства направляются в такие институциональные OTC, как Galaxy и Copper, при этом есть крупные внутренние переводы. Кто-то сразу говорит, что это распродажа, а кто-то считает, что это может быть OTC-оборот или освобождение средств для инфраструктуры AI. Перевод не равен сделке или сливу, точные цифры пока только на этапе вывода.
Кто-то подсчитал, что за последние примерно 4 недели было выведено более 2600 BTC. Текущая цена BTC колеблется около 80 600 долларов. Как только майнеры двигаются, рынок напрягается, но не стоит сразу думать, что всё продано.
Новичкам советую больше смотреть и меньше торговать, покупать только $BTC ETH шорт-сквиз и отскок: основным драйвером являются ликвидации, спотовые средства слабо следуют за движением
В течение дня волатильность цены ETH достигла 6,89%, общая сумма ликвидаций за 24 часа по всей сети составила 209 миллионов, из них ликвидации шортов — 126 миллионов, что составляет 60,33%, рынок демонстрирует типичные признаки движения, вызванного закрытием коротких позиций.
Пик ликвидаций пришёлся на период с 23:00 до 00:00 4 ноября, максимальная сумма одной ликвидации приблизилась к 38 миллионам; текущий объём ликвидаций в 1,9 раза превышает 7-дневное среднее значение, краткосрочные настроения достигли экстремального уровня, но это лишь 0,59 от пикового значения за 30 дней, рынок ещё не достиг всеобщего ажиотажа.
Сигналы по ликвидности склоняются к медвежьим: на рынке фьючерсов чистый приток средств наблюдается только в сверхкоротком периоде 5-15 минут, в периоды от 30 минут и выше — чистый отток, за 12 часов суммарный чистый отток составил около 159 миллионов; на спотовом рынке ситуация ещё слабее, за исключением небольшого притока за 30 минут, во всех остальных периодах наблюдается чистый отток, за 12 часов чистый отток на спотовом рынке превысил 31 миллион.
В целом, текущий отскок вызван закрытием коротких позиций, отсутствует поддержка со стороны новых спотовых средств, среднесрочные держатели используют отскок для выхода из позиций, в краткосрочной перспективе следует остерегаться коррекции после роста. $ETH В тот же день Fidelity купила на 237 миллионов долларов, BlackRock продала на 201 миллион долларов.🔄
Чистый приток в BTC ETF вчера составил 74,6 миллиона долларов, трёхдневный отток закончился.
Fidelity FBTC за один день привлек 236,7 миллиона долларов, обычно это всего 20-30 миллионов.
BlackRock IBIT при этом вывела 201,2 миллиона долларов.
Я считаю, что это не изменение настроений, а одни и те же деньги просто меняют место.
BTC держится на уровне 80 тысяч долларов, 82 тысячи — следующий рубеж.
$BTC Bitcoin показывает признаки восстановления, но более важный вопрос: откуда поступает свежий капитал? Спотовые Bitcoin ETF в США зафиксировали три последовательных дня чистого оттока средств, включая примерно $116M 3 ноября. Хотя давление продаж ослабло, институциональные вливания пока не вернулись. Еще одна проблема — накопление в корпоративных казначействах. Компании, которые были крупными покупателями $BTC в начале этого года, постепенно замедлили свои покупки с августа, что делает спрос на ETF еще более важным ETH отскочил на 6%, но Уолл-стрит отступает уже 37 дней подряд!
ETH сегодня вырос примерно на 6%, текущая цена около 2,428 долларов. Но данные Glassnode очень обескураживают: с 29 сентября в США не было ни одного дня с чистым притоком в спотовый Ethereum ETF — целых 37 дней подряд, из них 23 торговых дня подряд с оттоком, что стало рекордом с момента запуска в июле 2024 года; в октябре отток составил около 1,6 млрд долларов, тогда как в сентябре был чистый приток в 832 млн долларов. Самый быстрый отток у ETHA от BlackRock — 30 октября за один день отток составил 156 млн долларов, почти половина от общего объема.
На блокчейне тоже тихо: 14-дневная скользящая средняя активных адресов упала 17 октября до примерно 365 тысяч — минимальный показатель с декабря прошлого года. Цена растет, но пользователи не возвращаются.
Киты тоже продают: адрес, который спал год, только что проснулся, сначала выкупил монеты из Aave и продал около 2,618 ETH и stETH по средней цене 2,428 долларов, заработав 6,36 млн долларов. За весь октябрь спящие киты перевели более 140 млн долларов в ETH.
Этот рост цены в основном обусловлен настроениями после выборов и покрытием коротких позиций, за 24 часа ликвидировано более 500 млн долларов шортов. Цена растет, институционалы уходят, киты продают, до первого дня чистого притока ETF это стоит воспринимать как восстановление настроений. Как и при похудении: внешне движение есть, а на самом деле набираешь вес.
$ETH $BTC Вижу, что многие ребята обеспокоены перспективами криптовалют после промежуточных выборов, но Ацзян считает, что победа Демократической партии в обеих палатах Конгресса не является однозначно положительным или отрицательным фактором для криптоиндустрии. Хотя рынок часто сводит политические результаты к одной свечной диаграмме, например, вчерашнему резкому падению $TRUMP, скорость влияния законов, институтов и бюджета гораздо медленнее. Банки и платежные компании не прекратят строительство финансовой инфраструктуры из-за увеличения политической неопределённости, они просто будут больше внимания уделять соблюдению нормативных требований и обратимости политики. Поэтому Ацзян советует сосредоточиться на следующих аспектах, которые более соответствуют нашим интересам:
Будут ли продолжены правила для стейблкоинов;
Будет ли пересмотрен график законопроекта о структуре рынка;
Изменятся ли назначения в регулирующих органах;
Будут ли токенизация и прогнозные рынки подвергаться более строгому контролю
Вот и всё, DYOR#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Индекс Доу Джонса вырос на 3,03%, многие воспринимают этот послевыборный рост как общий позитив. Я же думаю иначе: это скорее отступление неопределённости, а не сигнал всеобщего выигрыша отрасли.
Во-первых, разделённое правительство может ограничить изменения в политике, но отсутствие изменений в политике не означает, что компании будут больше зарабатывать; во-вторых, рост в медицине и давление на нефть показывают, что капитал всё ещё выбирает отрасли. Я более осторожен в том, чтобы напрямую воспринимать рост индекса как позитив для RWA на американском рынке. Может ли перевод активов на блокчейн ослабить риски базовой отрасли? Приглашаю к дискуссии тех, кто придерживается противоположного мнения.Когда у американских акций появятся торговые часы и инструменты в стиле Crypto, сколько останется границ между TradFi и криптофинансами? Автор: Frank, MSX Майтун Когда в США среднесрочные выборы встряхнули мировые рынки, одно важное событие, способное переписать историю торговли на Уолл-стрит, осталось незамеченным многими. 3 ноября председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) Майк Селиг объявил: бессрочные контракты на отдельные акции впервые получили разрешение на торговлю на регулируемой бирже США и включены в двойную систему регулирования CFTC и SEC. Это означает, что бессрочные контракты, которые ранее в основном развивались на криптовалютных торговых платформах, наконец-то вышли за рамки традиционного регулирования американского фондового рынка. Проще говоря, Уолл-стрит начинает учиться у Crypto, «перенимая» одно из самых успешных финансовых изобретений последнего десятилетия — бессрочные контракты (Perps). Еще интереснее то, что эти изменения не полностью инициированы Уолл-стрит: за последние полгода криптовалютные торговые платформы постепенно пытались внедрить такие американские акции, как Apple, Nvidia, Tesla, в блокчейн, используя бессрочные контракты, маржу в стабильных монетах и даже круглосуточные книги ордеров, чтобы переорганизовать способы торговли этими активами. Теперь даже материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи ICE рассматривает возможность внедрения инфраструктуры бессрочных контрактов Hyperliquid в США. Год назад мы обсуждали, смогут ли американские акции работать «без перерывов», как Crypto; год спустя,«Четырехлетний цикл BTC: почему во время американских промежуточных выборов криптосообщество должно быть настороже?»
Так называемый «четырехлетний цикл» в криптосфере действительно совпадает по времени с американскими промежуточными выборами и может иметь косвенную связь через денежно-кредитную политику США, фискальную политику, ожидания регулирования и склонность рынка к риску.
Но важно различать: четырехлетний цикл BTC в основном обусловлен механизмом халвинга биткоина и рыночной ликвидностью, тогда как промежуточные выборы больше влияют на ожидания макрополитики и краткосрочные рыночные настроения.
Они могут резонировать, но нельзя просто считать, что с наступлением промежуточных выборов в США криптосфера обязательно входит в бычий или медвежий рынок.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC $BTC сейчас около 80,700, с утра и до настоящего времени в основном колеблется в диапазоне 80,200–80,900, 24-часовой максимум 81,200, что примерно на +3,5% выше ночного минимума.
На спотовом рынке наконец-то появились движения: по данным Trader T / CryptoBriefing, в среду в американский спотовый BTC ETF было чистое поступление около 74,61 млн долларов, что положило конец нескольким дням подряд оттока; IBIT за день также зафиксировал отток в 201,2 млн, но FBTC с притоком в 236,7 млн удержал рынок.
$ETH ETF одновременно показал чистый приток около 53 млн долларов, прервав 7-дневную серию оттоков. Текущая цена ETH около 2,430, 24-часовой максимум 2,451.
Плата за бессрочные контракты OKX: BTC 0,01%, ETH около 0,0044%, кредитное плечо по контрактам не слишком активно, открытый интерес по BTC контрактам около 2,695 млрд долларов.
Мое мнение: после сжатия шортов спотовый ETF наконец-то вышел в плюс, что более значимо, чем продолжение выметания медведей, но за последние 5 дней все еще наблюдается отток около 1,07 млрд, так что не стоит спешить считать это разворотом, пока не закрепимся выше 81,500.
$BTC $ETH【 $BTC медвежий рынок длится уже 396 дней, историческое окно дна наступило, можно ли уже покупать на минимуме?】
BTC с максимума в 126 000 долларов 6 октября 2025 года откатился и уже прошёл 395 дней, до исторического временного окна дна медвежьего рынка действительно осталось немного. В прошлых трёх основных медвежьих рынках от максимума до минимума прошло 406, 364 и 378 дней соответственно, в среднем около 383 дней. По этой статистике BTC уже вошёл в исторический временной интервал дна.
Особенность этой коррекции — заметное сужение падения. В конце июня BTC опустился до примерно 58 500 долларов, максимальная просадка составила около 53%, затем последовал отскок до около 80 000 долларов. Сейчас от исторического максимума он всё ещё ниже примерно на 38%. Участие ETF и институциональных инвесторов действительно изменило структуру рынка, крупные игроки также демонстрировали устойчивое наращивание позиций. Однако институциональные покупки не были настолько сильными, чтобы предотвратить дальнейшее падение рынка.
Последние данные по капиталу на самом деле не слишком оптимистичны; американский спотовый BTC ETF 30 октября, 2 и 3 ноября показывал последовательный чистый отток средств, в сумме около 1,158 млрд долларов. 4 ноября BTC всё ещё находился около 78 000 долларов, до ключевой зоны 80 000–82 000 долларов ещё есть расстояние.
Лично я считаю, что BTC уже вошёл во вторую половину медвежьего рынка, но подтверждение дна ещё впереди. Историческое временное окно даёт ориентир для покупок на минимуме, но действительно стоит ждать закрепления выше 80 000–82 000 долларов и восстановления чистого притока средств ETF. Сейчас можно начать обращать внимание на возможности постепенного накопления, особенно в комфортной для себя зоне.Некоторые родственники говорят, что криптоиндустрия умерла, но где же она умерла? Это всего лишь смена бычьих и медвежьих циклов. Говорят, что сейчас хорошее время для покупки на дне web3, я даже сомневаюсь, правильно ли я услышал, биток на уровне 81 000, эфир — около 2400. Исторические максимумы 2025 года — 126 000 и 4900 соответственно.
Это много упало? Почему сразу нужно покупать на дне? Именно из-за таких, как вы, и этих dat-компаний, которые постоянно скупают, медвежий рынок битка и эфира не был достаточно глубоким, так как же тогда цены смогут вырасти?
Падение было совсем небольшим, даже если потом поднимется, это всё равно будет давление на продажу, сколько же тогда может вырасти? Эта медвежья тенденция совсем не похожа на отчаяние 2022 года, когда при крахе и банкротстве FTX я сомневался, не погибнет ли вся индустрия.
Когда биток падал до 18 000 и все скупали на дне, все боялись, что цена упадёт до четырёхзначных значений. В этот раз минимум был всего 57 800, есть ли от этого боль? Совсем нет, всё больше ощущается, что в ближайшие два-три года будут бурные времена. Надеюсь, что тогда у меня будет достаточно смелости и уверенности, чтобы, как в 2022 году, вложиться по максимуму и ждать своего момента чуда.Доля прибыли альткойнов упала до чуть более 10%, и даже те, кто занимается краткосрочной торговлей, терпят убытки. После прочтения у меня сложилось впечатление, что это скорее эффект краткосрочной прибыли, который отступает, и пока нельзя делать выводы о долгосрочных перспективах криптоиндустрии. Однако если затишье затянется, новые проекты по выпуску токенов и сбору средств могут пострадать. Просто заманчиво говорить о высоких шансах, но это не значит, что кто-то еще будет покупать. Мне интересно, собираются ли проекты, стоящие в очереди на выпуск токенов, стартовать с прежней оценкой?$BTC Майнинговая компания семьи Трампа, American Bitcoin, в которой участвует Эрик Трамп, опубликовала финансовый отчет за третий квартал: чистая прибыль составила 126 миллионов долларов, тогда как в предыдущем квартале был убыток в 57,2 миллиона.
Из убытка в прибыль — звучит как читерство.
Но если приглядеться к деталям, становится смешно — эта прибыль действительно добыта майнингом или же выросла за счет повышения стоимости криптовалюты на балансе? Финансовые отчеты майнинговых компаний часто устроены так: как только цена монеты поднимается, изменение справедливой стоимости сразу же записывают в прибыль, и это приносит больше дохода, чем сама работа майнеров. Если сказать, что они зарабатывают на электроэнергии и вычислительной мощности, я не очень верю.
Сейчас все криптокомпании такие: бизнес — это лишь оболочка, а суть — в держании монет. Какая связь с держателями? Те монеты, что у них на руках, — это сила на рынке, которая не будет легко продана, своего рода скрытый лок. Но если цена монеты упадет, в следующем квартале отчет снова покажет убыток.
Эта история говорит мне одно — не стоит воспринимать прибыль майнинговых компаний как показатель спроса в отрасли, у многих из них это бумажное богатство. Уровень 80,780 — не стоит поддаваться ажиотажу из-за одного заголовка финансового отчета. $BTC Смотрю на сумму VS смотрю на вывод, меня больше волнует второе. CoinDesk сообщает, что приватный пул Sprout Zcash, запущенный в 2016 году, скоро будет заморожен, в пуле осталось около 12 200 $ZEC, стоимостью примерно 16 миллионов долларов. За последнюю неделю было выведено около 10 000 монет, в среду — всего около 40.
Если смотреть на сумму, легко понять это как негатив для всего приватного сегмента; если смотреть на вывод, я считаю, что прямое воздействие будет сосредоточено на пользователях старого пула: заморозка касается возможности распоряжаться активами, что более реально, чем эмоциональные метки. Но заморозка старого пула не означает, что приватные технологии потеряли эффективность; объемы вывода за неделю и за один день недостаточны, чтобы доказать, что пользователи полностью ушли.
Я не приравниваю «уже много выведено» к «оставшиеся активы в порядке». Дальше я буду следить за правилами заморозки и разъяснениями по обработке оставшихся активов, а не буду заранее выносить вердикт всему сегменту.За последние пять дней чистый отток составил 1,07 млрд долларов. По сравнению с вчерашним днем, когда ситуация изменилась в положительную сторону, меня больше интересует именно эта цифра. На фьючерсном рынке, когда после последовательного сокращения позиций происходит однодневное увеличение, я обычно сначала смотрю, изменился ли ритм оттока капитала, а не делаю выводы о смене тренда только по данным одного дня; однако изменения в позициях и операции с ETF — это не одно и то же, нельзя применять одно к другому напрямую.
Согласно данным Trader T, вчера в спотовый ETF на биткоин было вложено 74,61 млн долларов, при этом в фонд Fidelity FBTC шли вливания, а из BlackRock IBIT — отток, направления не совпадают. Я считаю, что это скорее частичное возмещение в процессе оттока капитала, однодневный позитив есть, но этого недостаточно, чтобы утверждать, что поддержка уже устойчива.
Особенность крипторынка в том, что ETF — это лишь один из каналов входа и выхода средств, и он не отражает всю силу покупок и продаж на рынке. Мое мнение: этот пятилетний отток — напоминание о том, что утверждение «институционалы продолжают наращивать позиции» требует осторожности, а не доказательство неизбежного падения цены. Если в дальнейшем чистый приток сохранится, тогда я буду более склонен признать смену направления капитала, это мой подход к анализу.
Мой опыт работы с фьючерсами подсказывает: лучше подтверждать медленнее, чем принимать однодневный рост за тренд. Есть ли среди вас те, кто пришел с традиционных рынков? В ситуации, когда однодневный приток есть, а за пять дней — значительный отток, вы смотрите на последовательные операции с ETF или учитываете поддержку цены для оценки?Количество компаний, выступающих против торговли токенами акций OKXICE, увеличилось до 62, и это число заставило меня на мгновение остановиться 👀 Это интересно, но я скорее рассматриваю это как предупреждение о рисках нарратива токенизации акций, а не как негатив для всего сектора токенизации. В дневном обзоре также есть новости о том, что банки, такие как HSBC, продвигают инфраструктуру для токенизированных финансов, и эти два события нельзя смешивать в интерпретации.
Я считаю, что готовность традиционных финансов строить инфраструктуру не означает, что публичные компании одобряют токенизацию своих акций. Если рынок воспринимает первое как положительный сигнал для соответствующих мелких монет, я предполагаю, что краткосрочные настроения могут разогреться, но эта логика может не выдержать. Высоковолатильные активы подвержены искажениям настроений, а также риску снижения ликвидности после спада нарратива.
Я разделяю продвижение базовой инфраструктуры и вопросы соответствия и лицензирования конкретных продуктов, не спешу навешивать ярлыки на весь сектор. А вы, в последнее время, на каком направлении токенизации сосредоточены: на отображении акций или на финансовой инфраструктуре?Рост занятости по данным ADP в октябре на 86 тыс. и показатель занятости в секторе услуг ISM на уровне 51,4 указывают на то, что найм в частном секторе не остановился. Это делает консенсус по числу рабочих мест около 60 тыс. важным для оценки, действительно ли слабость носит широкий характер.
Более сильные данные могут возродить ожидания повышения ставок в декабре и оказать давление на казначейские облигации и доллар, хотя ADP и ISM остаются несовершенными индикаторами для оценки занятости.
#USJobsReportInFocus Когда я читаю это сообщение, мне приходит на ум частый вопрос новичков: «Если я установил стоп-лосс, значит ли это, что я в безопасности?» Совсем нет. По моему мнению, сейчас важнее изучить урок о рисках протокола, а не гадать о краткосрочном направлении.
Обновление Zcash NU7 ожидается примерно в 21:30 по восточному времени США 5 ноября. В этот момент около 12 226 ZEC из пула Sprout станут недоступны для расходования; при цене 1300 долларов за монету это примерно 16 миллионов долларов. Обновление устранит старый формат транзакций, снизит сложность и риски безопасности, но эти монеты по-прежнему учитываются в общем объеме предложения, и пока неясно, удастся ли восстановить к ним доступ.
📌 Я выделяю для новичков два ключевых момента: стоп-лосс защищает от ценовых колебаний, но не гарантирует доступность активов в блокчейне; обновление сети полезно для системы, но не означает автоматическую выгоду для каждого держателя. Самое распространенное заблуждение — считать, что «монеты на месте» значит «их можно использовать в любой момент». Новички, в чем разница между проверкой баланса и подтверждением доступности активов? Что еще непонятно? Оставляйте комментарии, обсудим.После V-образного разворота Биткойн и Эфириум вошли в фазу боковой консолидации, стоит ещё раз вспомнить слова Wintermute: нет притока новых денег
«Почти нет доказательств того, что на рынок поступают новые средства, которые могли бы поддержать длительное восстановление.» В последнее время покупки сосредоточены на маржинальных деривативах, а не на спотовом рынке. Люди, делающие ставку на дно с плечом, были ликвидированы раз за разом, настоящего спроса на спотовом рынке не возникло. Это самая главная текущая проблема. Чтобы BTC удержался на уровне 80 000, одних бычьих ставок на фьючерсном рынке недостаточно.#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Вышли данные по занятости в США за октябрь! Есть ли шанс на снижение ставок? Думаю, сейчас ФРС, пожалуй, переживает даже больше инвесторов! Слишком сильная занятость — нет оснований для снижения ставок; слишком слабая — опасения рецессии возвращаются. Самое неловкое — занятость охлаждается, а инфляция не хочет успокаиваться. У меня есть мнение: рынку действительно нужно не то, чтобы ФРС отчаянно снижала ставки, а чтобы экономика могла выдержать снижение ставок. Почему так? Если данные по занятости умеренно ослабевают, а уровень безработицы остается стабильным, это значит, что рынок труда остывает, но без явного выхода из-под контроля. Это именно тот сценарий, который фондовый и крипторынок предпочли бы видеть. Но если занятость резко ухудшится, даже если ожидания снижения ставок быстро усилятся, не спешите объявлять бычий рынок! Потому что дальше рынок может начать бояться прибыли компаний и рецессии. С другой стороны, если занятость продолжит оставаться сильной, а рост зарплат будет слишком горячим, почему ФРС должна спешить с ослаблением политики? Для $BTC я больше обращаю внимание на три сигнала: индекс доллара, доходность американских облигаций и ценообразование рынка по следующему снижению ставок. Рост ожиданий снижения ставок не означает, что биткоин обязательно вырастет; реальное улучшение ликвидности — вот что может поддержать устойчивый тренд. Мое мнение однозначно: окно для снижения ставок не закрыто полностью, но рассчитывать, что одни данные по занятости сразу зажгут бычий рынок, слишком просто. В дальнейшем важнее, чем гадать на снижение ставок, — понять, торгует ли рынок мягкую посадку или риск рецессии. Как думаешь, следующее снижение ставок будет раньше или снова отложено? Вечером в топе трендов первое место занимает $CARDS (Collector Crypt).
По пекинскому времени 5 ноября в 15:03 на OKX спот цена 0.3008 USDT, рост примерно на 16.7% от цены открытия за 24 часа, диапазон 0.2481–0.354; по данным CoinGecko общий объем торгов за 24 часа около 19.86 млн долларов, рыночная капитализация около 270 млн долларов.
Горячие новости с бирж: 3 ноября Coinbase включила его в дорожную карту листинга (время открытия торгов не определено); сегодня в 15:30 по пекинскому времени Upbit открыл торговые пары KRW, BTC, USDT, утром за 15 минут цена резко выросла на 30%. В третьем квартале объем открытых карт проекта составил 433.5 млн долларов, что является рекордом.
Мое мнение: этот рост ожидается из-за листинга и привлечения корейского трафика, обычно перед и после открытия торгов на Upbit настроение максимально позитивное, я больше смотрю на то, сможет ли цена удержаться около внутридневной точки старта 0.278 после открытия. 29 ноября ожидается разблокировка около 59.3 млн монет, что составляет примерно 6.7% от обращения. Есть реальный доход, что делает проект более устойчивым по сравнению с чисто нарративными монетами. Демократы контролируют обе палаты, почему BTC не падает, а растет? Медведи, возможно, неверно оценили разницу в ожиданиях
Демократы одновременно получили контроль над обеими палатами Конгресса, что создаст больше препятствий для последующих финансовых и регуляторных инициатив Трампа. По логике, это должно было бы подавить криптоактивы, но BTC не продолжил падение, а быстро восстановился с отметки ниже 76 000 долларов до около 78 000 долларов.
Рынок не учитывает только один негативный политический фактор. С результатами выборов доллар ослабел, риск-предпочтения восстановились, и капитал начал перераспределяться. В день выборов объем номинальных сделок по опционам BTC составил около 660 миллионов долларов, преимущественно покупки коллов, что вместе с покрытием коротких позиций ускорило отскок.
История показывает, что в среднем за 12 месяцев после трех предыдущих промежуточных выборов BTC вырос примерно на 53,7%, но выборка слишком мала, чтобы делать однозначные выводы.
Мое мнение: короткие продажи с целью быстрой прибыли невыгодны, короткие позиции около 79 488 долларов должны иметь четкие стоп-лоссы и условия отмены. В дальнейшем следует внимательно следить за потоками средств в ETF, индексом доллара и способностью цены эффективно пробить ключевые сопротивления. Стратегия может иметь предпочтения, но управление рисками не должно полагаться на удачу.
$BTC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Совсем не обязательно думать, что с победой Демократической партии у AI нет будущего.
Если честно, неважно, Демократы это или Республиканцы — все они американские партии. Обычно между двумя партиями бывают серьезные споры, но AI касается будущей технологической мощи и глобальной конкурентоспособности США, такую важную отрасль никто не бросит просто так, кто бы ни пришел к власти.
Конечно, у партий есть разногласия по регулированию, налогам и конкретным политикам, но это не значит, что США перестанут развивать AI.
Для обычных инвесторов в долгосрочной перспективе действительно важно следить за экономическим состоянием США, а также за доходами, прибылью и потенциалом роста таких компаний, как Microsoft, Google и Nvidia.
Разве Республиканцы у власти — значит надо полностью вкладываться в американский рынок, а с приходом демократов — всё продавать? Это же шутка.
Если оглянуться на историю, американский рынок акций переживал длительные бычьи периоды при власти обеих партий. Некоторые долгосрочные исследования даже показывают, что средняя доходность акций при президентстве демократов была выше. Конечно, это не доказывает, что демократам выгоднее для рынка, ведь экономические циклы, прибыль компаний и политика ФРС тоже влияют на рынок.
В конечном счёте, покупая акции, вы инвестируете в будущую прибыль компаний, а не ставите на победу какой-либо партии в США.«UNI и OP: техническое обновление — стоит ли расти цене монеты?»
Как только рынок отскакивает, все начинают искать следующую монету с потенциалом удвоения. Но меня больше интересует: после обновления проекта действительно появляются новые пользователи и доходы? Сегодня рассмотрим UNI и OP — оба работают над инфраструктурой для торговли, но инвестиционная логика у них разная.
Начнем с UNI. Uniswap 29 октября объявил о системе конвертации комиссий на цепочке TJAR, а 30 октября выпустил техническое описание; ранее запущенный агрегатор Hooks позволяет включать внешнюю ликвидность в маршрутизацию. Важно наблюдать за объемом агрегированных сделок, фактическими комиссиями протокола и продолжающимся сжиганием UNI. Риски — снижение активности торгов, отток пользователей к конкурентам, а запуск функций не гарантирует мгновенную выгоду для держателей токенов.
Теперь OP. 9 октября Uniswap объявил о переносе Unichain на OP Enterprise, план переноса основной сети назначен на 29 октября. Важно отметить, что это ранее объявленные сроки, нельзя утверждать, что перенос уже завершен без проверки. Основные моменты для наблюдения за OP — стабильность сети после переноса, прогресс в межцепочечной совместимости, спрос на использование OP Stack и захват стоимости токена. Риск в том, что принятие технологии не обязательно ведет к росту спроса на токен OP.
Эти два проекта напоминают мне: в бычьем рынке можно спекулировать на ожиданиях, но для долгосрочной оценки важен проверяемый объем использования. Что вы считаете перспективнее — торговый вход UNI или базовая инфраструктура OP?
#UNI #OP Не является инвестиционной рекомендациейВидя чистый приток, обычно делают вывод, что институциональные инвесторы вернулись. Вчера чистый приток в спотовый ETF на биткойн составил 74,61 млн долларов, в Fidelity FBTC — 236,72 млн долларов, а из BlackRock IBIT вышло 201,2 млн долларов.
Если подумать наоборот, я не согласен с тем, что это означает бычий настрой институционалов: два фонда движутся в противоположных направлениях, говорить о консенсусе не приходится; если средства перемещаются между каналами, то приток не обязательно означает новый спрос, это мое предположение. Как вы думаете, могут ли противоположные операции с выкупом и погашением в двух фондах отражать позицию институциональных инвесторов? Приглашаю к дискуссии тех, кто не согласен.С 12 часов дня Binance начинает поэтапно восстанавливать частичное снятие активов, при этом пополнение всегда остается в норме. Это восьмое обновление по прогрессу восстановления после инцидента с безопасностью, формулировка очень точная: не «восстановление снятия», а «постепенное открытие снятия части активов».
Обратите внимание на детализацию списка. Шесть цепочек, 19 пунктов снятия: на ETH есть UNI, AAVE, PAXG, MORPHO; на BSC — ASTER, PROM, FIL; на BASE — AERO, VIRTUAL, AVNT; на TRX — JST, SUN; на MATIC только GNS, на SUI только MMT.
Логика группировки заслуживает внимания: деление по «цепочка × валюта», а не по цепочке целиком. Так, в сети ETH открыто только 5 монет; при том что $UNI есть и на ETH, и на BSC, обе цепочки открыты. Прогресс восстановления зависит от проверки безопасности конкретных активов, а не от сети.
Еще важнее смотреть на то, чего нет в списке: $BTC и $ETH сами по себе не в первой партии. Приоритет не по рыночной капитализации, новые имена вроде AERO, AVNT, MMT оказались в списке раньше. Пополнение работает без перебоев, значит, вход не прерван, узким местом является именно вывод.
Для держателей: не воспринимайте это как полное восстановление. Для активов из списка сначала сделайте небольшую транзакцию для проверки цепочки, после поступления средств можно делать крупные переводы. Главное — следить за тем, будет ли очередь на снятие в ближайшие дни и попадут ли в следующую партию основные монеты.#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Sony: музыка — это якорь стабильности, игры — опционы, которые еще предстоит реализовать. Музыка становится самым надежным источником прибыли: стриминг, авторские права, живые выступления и визуальные медиа приносят доход с разных направлений, во 2-м квартале продажи выросли на 21%, операционная прибыль — на 28%. За счет приобретения музыкальных каталогов и увеличения доли в "Peanuts" контентные активы укрепляются, денежный поток гораздо более предсказуем, чем у аппаратного обеспечения. Игры находятся в «переходном периоде прибыли»: снижение операционной прибыли во 2-м квартале связано в основном с обесценением Bungie и другими нерегулярными статьями, без них реальный рост составил 23%; аппаратное обеспечение страдает из-за роста цен на память и снижения продаж, но повышение цен PS Plus, переход на более дорогие подписки и рост среднего годового потребления пользователями превращают игры из продажи железа в бизнес с постоянным доходом от сервисов, потенциальным катализатором является "GTA VI". Если рынок смотрит только на продажи консолей, он недооценивает сложный эффект музыки, а если из-за одноквартального обесценения отвергает игры, это тоже неверно. Музыка — это реализованный якорь стабильности, игры — опционы, которые еще не полностью оценены.$CAP текущая цена 0.099, близка к 24-часовому максимуму 0.1003, 15-минутная EMA в бычьем расположении, но объем явно сокращается, сильное сопротивление на уровне 0.10.
Тепловая карта ликвидаций: снизу ликвидации длинных позиций на 6,53 млн долларов, сверху коротких всего 370 тыс. долларов, соотношение примерно 95:5. Максимальная концентрация в диапазоне 0.0888–0.089 (около 350 тыс. долларов), примерно на 10% ниже текущей цены, есть риск снижения с выносом ликвидности вниз.
4-часовой график: рост с 0.066 до 0.099, за 7 дней +30%, сверху уровни 0.1018 и 0.1175 с предыдущими зонами фиксации прибыли.
Личный совет — не догонять рост. Рассматривать вход в лонг после уверенного закрепления выше 0.1005 с увеличением объема. Можно покупать на откате в диапазоне 0.0935–0.095. При пробое 0.0975 и смене EMA на медвежью — смотреть в сторону снижения с целями 0.093 и далее 0.089.Цена на нефть за один день рухнула почти на 9%! Инфляция ослабла, а $ETH застрял на 2429 и не растет
За последние пару дней нефть действительно сильно упала, Brent упал почти до 94 долларов, дневное падение около 9%, четыре дня подряд падение, геополитическая премия почти исчезла. Основная логика проста: Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса, лидер прямо заявил о намерении продвигать завершение войны с Ираном, используя военный бюджет как рычаг давления, рынок сразу снизил цену на риск войны, премия за риск, связанная с блокадой Ормузского пролива, за несколько дней упала более чем наполовину.
По идее, это должно быть реальной поддержкой для крипторынка. Цена на нефть падает, энергетическая инфляция снижается, давление на ФРС по повышению ставок ослабевает, рисковые активы должны получить некоторую выгоду. Но на деле ETH застрял на 2429, колеблется и не растет, $BTC тоже вырос всего на 0,39%, совсем не реагируя на этот позитив.
На самом деле это нормально, сейчас все внимание рынка сосредоточено на сегодняшних данных по занятости. Падение цены на нефть — это медленная переменная, влияющая на долгосрочную инфляцию; но решение о повышении ставки в декабре зависит от данных по занятости. Ранее ADP по занятости превзошел ожидания, индекс занятости в сфере услуг растет, рынок боится, что занятость слишком устойчива, и ФРС продолжит ужесточение. Эта «большая новость» еще не вышла.
Я ранее открыл позицию с плечом 100 на 2331, несколько дней назад терпел большие убытки, но последние пару дней, воспользовавшись позитивом после выборов, смог выйти в плюс. Я надеялся, что резкое падение нефти подтолкнет меня к еще большей прибыли, но, похоже, я слишком оптимистично думал. Больше не буду зря рисковать $LIT Наблюдение: рост на 6,2% обусловлен ожиданиями подачи заявки в CFTC, сама заявка еще не была подана
LIT сейчас торгуется по 3,49 доллара, за 24 часа рост на 6,19%, максимум 3,57, объем торгов 17,9 млн долларов
Этот раунд роста начался 21 октября, когда основатель Lighter на телефонной конференции с инвесторами за третий квартал заявил, что в ноябре планируется подать заявку в CFTC на получение лицензий биржи (DCM) и клиринговой организации (DCO), в тот же день LIT вырос на 21%
На сегодняшний день заявка еще не подана и никаких одобрений нет, согласно регламенту CFTC срок рассмотрения около 180 дней, результат ожидается не раньше весны 2027 года
Другой поддержкой цены является выкуп, Lighter в октябре потратил около 4,1 млн долларов на выкуп LIT
Критический момент — 27 декабря, с этого дня начнется разблокировка долей команды и инвесторов, из общего объема в 1 млрд в обращении около 250 млн, оставшиеся примерно три четверти все еще заблокированы или находятся в резерве, до появления регуляторных решений сначала посмотрим, будет ли заявка подана в срок.Когда я увидел это сообщение, моя первая реакция была: цена акций отражает панику, но счета в дата-центрах могут рассказывать другую историю. Вместо того чтобы думать «технологические акции упали, а криптовалюта последует за ними», я больше хочу понять, продаёт ли рынок спрос или ожидания замедления расширения.
Трейдер degentrading отметил, что в предыдущий торговый день акции облачных гигантов выросли примерно на 10%, а полупроводников упали примерно на 10%; арендная плата за H100 выросла на 26% в годовом выражении, GB200 — на 50%, ORCL сообщил об использовании AI-инфраструктуры на уровне 98%. Он также позитивно смотрит на китайские технологические акции и крипторынок.
Моё мнение таково: эти данные скорее опровергают тезис о «крахе спроса на вычислительные мощности», но недостаточны, чтобы доказать, что крипторынок выиграет от этого. Рост арендной платы и высокая загрузка говорят о том, что существующие мощности всё ещё востребованы; если в США строительство новых дата-центров затруднено, то существующие ресурсы становятся дороже, а продажи новых чипов под давлением — это вполне может происходить одновременно. Это моё предположение, и эти явления не противоречат друг другу.
Что касается ограничения роста из-за зажатых позиций, я считаю, что это торговое сопротивление, которое не может заменить фундаментальный анализ. Китайские технологические акции и криптовалюта имеют свою логику ценообразования, и нельзя автоматически предполагать, что деньги перейдут сюда из-за давления на американский полупроводниковый сектор.
Поэтому я разделяю понятия «вычислительные мощности всё ещё востребованы» и «криптовалюта сможет привлечь капитал». Какое объяснение тебе ближе: это эмоциональная переоценка или рынок начинает переосмысливать потолок расширения AI?2026.11.05 четверг
Из-за того, что на промежуточных выборах в США Демократическая партия получила контроль над Конгрессом, вчера американский фондовый рынок хоть и отскочил, но инвесторы обеспокоены возможным ужесточением регулирования, ограничениями на одобрение и усилением местного сопротивления в строительстве AI-центров обработки данных, что может замедлить темпы инфраструктурного развития и краткосрочно подавить цены на соответствующие акции.
Вчера реакция Биткоина была относительно позитивной, что является хорошим знаком.
4 ноября чистый приток в биткоин-ETF составил 75,6 млн, в эфир-ETF — 53 млн. Данные по ETF в целом средние, значит, скорее всего, на рынке активны быки.
Анализ рынка
Биткоин резко отскочил до 81000+ с последующим откатом. Как уже упоминалось, это больше похоже на контратаку быков, а не на разворот тренда. Падение с 80000 до 75000 во многом связано с черным лебедем на Binance и корреляцией с падением американского рынка. Многие, вероятно, воспользовались возможностью для покупки на минимуме, и уровень 75000, возможно, стал золотой ямой. Не стоит торопиться, рынок не развернется мгновенно, впереди еще будут возможности для покупки, но, вероятно, не будет более низких уровней, так что стоит заранее подготовиться.
Атака американского рынка не продолжилась, сегодня после торгов фьючерсы почти не изменились. Макроэкономические условия пока не способствуют развороту, это скорее коррекция, но, по моему мнению, в ближайшие дни отскок еще возможен, индекс может вырасти примерно на 3%, вернувшись к уровню прошлой пятницы.
Индекс страха и жадности криптовалют: 43 (нейтрально) Меня интересует, вызовет ли этот поворот в финансах изменение настроений в экосистеме Ethereum 👀. По данным Farside Investors, после семи дней подряд чистого оттока средств из американского спотового ETF на Ethereum, 4 ноября был зафиксирован чистый приток около 53 миллионов долларов. Это довольно интересно, но я предпочитаю рассматривать это как сигнал восстановления настроений, а не как коллективный позитив для альткоинов.
Приток средств в ETF отражает изменения капитала в таких продуктах, но не означает, что деньги уже вошли в блокчейн; ранее был непрерывный отток, и однодневный переход к положительному значению недостаточен для подтверждения направления. Моя гипотеза такова: если приток продолжится, более волатильные активы в экосистеме могут привлечь больше внимания, но настроение может усилить как возможности, так и откаты после неудачных ожиданий.
Далее я буду рассматривать продолжительность притока средств в ETF вместе с активностью в сети, чтобы не связывать новости о крупных активах напрямую с ростом альткоинов.4 ноября расчетная цена на нефть Brent упала примерно на 8,7%, WTI — примерно на 8,3%. Это уже больше, чем "падение более чем на 7%" в списке.
Интересно, что США и Иран при этом не объявили о достижении соглашения. Ранее иранские чиновники заявляли, что между сторонами остаются разногласия по соглашению. Торговля нефтью отражает другое изменение: после результатов выборов в США рынок повысил вероятность более быстрого окончания войны.
Вот в чем сложность с нефтью. Реальное предложение пока не изменилось заметно, но оценки будущих рисков изменились, и цена может сильно колебаться.
Однако я разделяю рыночные ставки и политическую реальность. Изменение контроля в Конгрессе не означает автоматического прекращения военных действий и не гарантирует быстрого согласования условий переговоров. Цена убрала часть премии за риск, но дальше нужны реальные подтверждения.
Если переговоры застопорятся или безопасность транспортировки снова пострадает, эта премия может вернуться.
Это падение напоминает мне, что делать ставку на рост нефти нельзя, опираясь только на "конфликт продолжается", а ставить на падение — только на "все хотят закончить конфликт". Когда цена уже сильно изменилась заранее, дальше нужно смотреть, смогут ли стороны подтвердить свои действия. Надеюсь, сначала изменится котировка, а для продолжения падения нужны поддержка предложения и политики.
#美伊谈判未突破，油价为何单日跌逾7%？ NVIDIA упала на 14% с пика в октябре, и повсюду кричат, что пузырь AI лопнул
Я достал Cisco — главного героя пузыря 2000 года, и сравнил с NVIDIA, начиная с одной и той же стартовой точки, и результат оказался не таким, как все думают
Красная линия — $NVDA, отсчет с 30 ноября 2022 года, когда вышел ChatGPT, темно-синяя линия — Cisco CSCO, отсчет с декабря 1994 года, когда вышел браузер Netscape, по оси X — количество торговых дней
На 984-й торговый день, то есть сегодня, NVIDIA выросла на 1121%
Cisco на тот же день — ноябрь 1998 года — выросла на 812%
Потом она взлетела еще на год и четыре месяца, достигнув пика в марте 2000 года с ростом 4259%, с форвардным P/E около 131
У NVIDIA сейчас форвардный P/E около 17
Промежуточные падения тоже очень похожи
В октябре 1998 года у Cisco был кризис с Long-Term Capital, рост упал до 497%, а потом начался основной рост
У NVIDIA в апреле 2025 года после введения пошлин рост упал до 457%, но потом снова взлетел до 1314%
Пузыри всегда лопаются, Cisco после пика за два с половиной года упала на 89%, пунктирная серая линия — это тот период
Но по темпам Cisco сейчас больше похоже на коррекцию 1998 года, до пика 2000 года еще далеко $LINK
Покупка на 5 миллионов долларов с десятикратным кредитным плечом — это хороший знак?
В новостях около двух часов дня сообщили, что кит открыл длинную позицию на LINK на 5,18 миллиона долларов с десятикратным плечом. Цифры впечатляют. Я быстро проверил пул OKX, там вечные позиции составляют 2,21 миллиона монет, эта сделка эквивалентна 450 тысячам монет, если она действительно здесь, то займет более 20% объема. Но за эти два часа позиции выросли менее чем на 1%, деньги не пришли.
В 11 часов на часовом графике был всплеск объема — 253 тысячи контрактов, 2,93 миллиона долларов, в два с половиной раза больше обычного, цена с 11,48 поднялась до 11,645, затем три свечи сократили объем до около 100 тысяч контрактов, цена колеблется в диапазоне 11,5-11,56 до сих пор. Сейчас 11,561, за 24 часа рост 4,5%, до максимума 11,8 не хватает 0,2. Комиссия 0,0092%, близка к базовой, быки не платят с переплатой. Книга ордеров ±1%: покупка 1,11 миллиона, продажа 1,15 миллиона, обе стороны примерно равны.
Эти новости лишь доказывают, что кто-то настроен оптимистично, но не доказывают, что деньги пришли. Подождем реального роста позиций.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $SNDK
Экстренные новости пишут только о низком закрытии японских и корейских фондовых рынков, падении корейских акций более чем на 5%, а я с утра следил за линией SNDK. Акции SK Hynix в течение торгов упали почти на 10%, Корейская биржа даже запустила автоматическую приостановку продаж, цепочка хранения также была зажата. Токен открылся на 1129 и шел вниз, достигнув минимума 990,8, сейчас 1016, падение на 10%.
Интересно, что в два часа дня эта свеча: открылся на 997, поднялся до 1015,5, объем 43 тысячи контрактов — самая крупная после падения в девять утра. Американский рынок в это время закрыт, восточное побережье США — ночь, значит, эту цену установил азиатский рынок самостоятельно.
Я снова посмотрел на комиссию — 0,0795%, в восемь раз выше базовой, быки все еще платят, чтобы держать позиции. Открыто 143 тысячи контрактов, 144 миллиона, на 30 миллионов больше, чем в полдень. Цена упала на 10%, кредитное плечо не ушло, комиссия растет — это не паника, кто-то держится до конца.
На этом уровне я не буду открывать короткие позиции, дождусь открытия основного рынка сегодня вечером, чтобы получить ответ.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC вчера вечером пережил мощный рост, поднявшись с 78 000 до 81 000, рост более 5%! Но этот рост уже в прошлом, теперь нас интересует, как будет развиваться рынок дальше! Согласно историческим данным, после однодневного сильного роста биткоин обычно торгуется в боковом диапазоне один-два дня, а затем выбирает направление. Не стоит полагаться только на технические индикаторы и думать, что цена обязательно пойдет вверх, потому что после сильных колебаний технические индикаторы теряют свою информативность. Вчера чистый приток средств в спотовый ETF на биткоин составил 74,56 млн долларов, из них Fidelity привлек 237 млн долларов, а BlackRock вывел 200 млн долларов. Несмотря на чистый приток, учитывая предыдущие операции BlackRock по массовому переводу биткоинов на биржу, я предполагаю, что BlackRock может начать продажи, на это стоит обратить внимание! Что касается дальнейшего движения $BTC, я считаю, что самое важное — это устойчивость капитала, но в текущих макроэкономических условиях деньги в основном направлены на защиту, и нет условий для притока новых средств, поэтому текущая стратегия — быть быками, но не гнаться за ростом! Значение инцидента StablR для вечных маржинальных контрактов: ваш залог внезапно может стоить не 1 доллар
Этот взгляд может быть не очень распространён, но я считаю его важным.
Маржа по вечным контрактам в основном состоит из стейблкоинов. А предположение ценообразования стейблкоинов таково: 1 монета = 1 доллар.
В инциденте StablR USDR и EURR однажды отклонились от якоря на 50%. Хотя объёмы были небольшими (рыночная капитализация 20 млн и 10 млн), это доказало одно: это предположение не всегда верно.
Что произойдёт, если в вашей марже есть стейблкоины с отклонением от якоря?
Во-первых, маржа, рассчитанная по номиналу, фактически переоценивает вашу подушку безопасности. Платформа обычно оценивает по 1 доллару, но рыночная цена может быть всего 0,5.
Во-вторых, как только платформа скорректирует коэффициент дисконтирования, ваша позиция мгновенно станет недостаточной по марже. И в это время рынок сильно колеблется, и вас вынуждают закрыть позицию по худшей цене.
В-третьих, отклонение от якоря часто сопровождается исчерпанием ликвидности. Вы хотите избавиться от таких монет, но не можете.
Поэтому я поступаю так: для маржи использую только две-три самых популярных стейблкоина, распределённых как минимум между двумя эмитентами.
Не потому что я предсказываю, кто может попасть в беду, а потому что не хочу, чтобы техническая проблема вне моего контроля решала судьбу моей позиции.
То же самое касается пополнения — HyperFill после сравнения маршрутов меняет напрямую на USDC и зачисляет на счёт, без моего ручного обмена, что уменьшает количество операций и, соответственно, рисков.Вчера биткойн упал на 2,8%, пробив отметку 76 000, а затем отскочил к уровню около 77 900.
Цена вернулась, но структура ликвидаций не вернется.
В таких событиях с падением я обращаю внимание на три вещи:
Во-первых, соотношение ликвидаций длинных и коротких позиций. В недавнем падении 68,5% ликвидаций пришлось на длинные позиции. Это означает, что падение было вызвано "принудительной ликвидацией длинных позиций", а не "активной атакой коротких".
Во-вторых, концентрация ликвидаций по ценовым уровням. Если зона скопления ликвидаций находится около какого-то круглого уровня, там возникает "эффект магнитного притяжения" — цена ускоряется при приближении к этому уровню.
В-третьих, изменение индекса VIX. На этот раз фьючерсы VIX пробили уровень 20, что указывает на переоценку волатильности. При росте волатильности маркет-мейкеры сужают спреды, глубина рынка уменьшается, и та же позиция испытывает больший проскальзывание.
Вместе эти три фактора — причина, по которой я сегодня не увеличивал позиции.
Цена — это результат, структура позиций — причина. Смотреть на причины полезнее, чем на результаты.