Orbit Post Sitemap
$CT конец проекта с TVL более 1 млрд, но токен очень плох, что доказывает, что проект не может развиваться долго, держатели токена CT не получают никакой выгоды от проекта. Встраивание биткойна в несущие стены традиционного портфеля с коэффициентом армирования всего в два процента — это не просто увеличение позиции, а структурное испытание всего здания активов. VanEck объединяет акции, облигации, золото и биткойн в одну общую схему, целевой вес — два процента, с возможностью регулировки от одного до пяти процентов, передавая нагрузку через спотовые биткойн-ETF; продукты Franklin Templeton более прямолинейны — около 95% американских акций и 5% биткойна, а дивиденды от акций используются для дополнительного вложения в биткойн. На первый взгляд, это как металлические линии на фасаде, но по сути меняется путь передачи нагрузки.
Как человек, который ежедневно работает с фундаментами, несущими стенами и деформационными швами, я не смотрю на визуализации, а оцениваю непрерывность передачи нагрузки. Белая книга — это лишь проект, а истинную ценность определяют базовая архитектура, возможности разработки и долгосрочная масштабируемость. Здесь биткойн — не декоративный элемент, а встроенный в структуру демпфер энергопоглощения: небольшой по доле, но одновременно вводящий в основу три линии напряжений — волатильность, ликвидность и корреляцию. Регулируемый диапазон от одного до пяти процентов — это как деформационный шов в конструкции, что с инженерной точки зрения разумно, но на практике опасно превратиться в оправдание для постоянных изменений проекта. Истинным критерием устойчивости здания является не просто включение биткойна в портфель, а надежность спотового хранения, механизмы подписки и выкупа, дисциплина ребалансировки и планы на случай экстремальных рыночных условий — это фундамент.
Franklin Templeton, используя дивиденды для повторных покупок биткойна, скорее превращает денежный поток в вертикальный несущий элемент: краткосрочно увеличивая гибкость, но в долгосрочной перспективе связывая путь возврата дивидендов с одним высоковолатильным активом. Мультиактивный портфель поднимает биткойн с подземного паркинга на стандартный этаж, что означает признание традиционными инвесторами его структурной функции; но признание — это одно, а качество исполнения должно проверяться на каждом уровне. Рыночная корреляция токенизированных американских акций — это как мониторинг напряжений при усилении существующего здания: при колебаниях базовых активов цены токенов, глубина рынка и арбитражные каналы усиливают трещины.
Так станет ли небольшое включение биткойна стандартной практикой? По трендам на чертежах, оно превращается из декоративного элемента в часть инженерных систем; с точки зрения инженерного анализа, два процента — это не коэффициент запаса прочности, а стартовое значение для полной структурной проверки. Когда дивидендные денежные потоки превращаются в канал для дополнительного вложения в биткойн, здание перестает быть простым смешанным использованием и становится экспериментальной конструкцией, основанной на волатильности. #vaneckfranklinbtcetfsGoogle за одну ночь потеряла 300 миллиардов долларов рыночной капитализации, и проблема в этом отчёте не в доходах, а в денежном потоке.
Выручка составила 127,58 млрд долларов — рекордный показатель, но всё же ниже ожиданий, а прибыль на акцию не достигла плановых значений. Ещё более заметным стал свободный денежный поток, который за квартал стал отрицательным — около -9 млрд долларов, что крайне редко для компании, долгое время считавшейся "денежной коровой". Одновременно капитальные затраты выросли до 51,4 млрд долларов, обновив рекорд. Рынок обеспокоен двухлетней "чёрной дырой" расходов на ИИ, которая теперь стала очевидной.
Единственным поддерживающим фактором стала облачная сфера — за квартал около 30,7 млрд долларов, рост на 103% в годовом выражении, впервые подтвердивший, что спрос на ИИ, вызванный Gemini, превращается в доход. Но даже удвоение облачных доходов не компенсирует ослабление рекламы в поиске и на YouTube.
Проблемы скрываются в самом прибыльном сегменте — поисковой рекламе. Постоянное перераспределение доли поиска из-за ИИ-чатов, замедление роста, которое связывают с ослаблением соответствия ключевых слов и косвенным увеличением расходов рекламодателей, чтобы поддержать показатели — обмен экосистемы на отчётность сам по себе является сигналом давления.
В то же время Microsoft выглядит гораздо стабильнее: выручка достигла рекордных 92,3 млрд долларов, Azure за квартал — 33,2 млрд, рост на 48% в годовом выражении. Сигнал ясен: важен не объём инвестиций, а кто первым сможет превратить вложения в ИИ в прибыль.
После отчёта 19 счетов вопреки тенденции увеличили длинные позиции Google примерно на 20,56 млн долларов, ошибочно рассчитывая на отскок. Криптовалюты относительно устойчивы: $BTC удерживается около 80 000 долларов, $ETH стабилизируется, но падение технологических акций продолжает тянуть вниз рискованные настроения.
Уровень 290–300 долларов решит, является ли это ошибочным падением для покупки или началом снижения центра оценки.市场接下来将重点关注美国 PCE 通胀数据与 GDP 增长表现。这两项指标可能进一步影响美联储的政策预期，但真正决定行情方向的，不只是数据本身，而是市场如何解读它们。 🔥 三种可能的市场情景： 🔴 情景一：通胀反弹 如果 PCE 高于预期，美债收益率与美元可能继续走强，金融环境进一步收紧，BTC 和 ETH 或面临更大的回调压力。 🟢 情景二：通胀降温，经济保持韧性 这是风险资产更愿意看到的组合。若通胀逐步回落，同时 GDP 仍具韧性，市场对软着陆的信心可能增强，为加密市场提供支撑。 ⚠️ 情景三：GDP 明显放缓 经济增长疲弱可能重新引发衰退担忧，同时推高市场对未来降息的预期。短期内，BTC 和 ETH 未必立即上涨，避险情绪也可能先带来剧烈波动。 🎯 交易重点： 美联储维持利率不变，并不代表市场风险已经消失。接下来要观察的是通胀、经济增长、美元和美债收益率之间的联动。 不要只看数据利多还是利空，更要观察 BTC 能否守住关键支撑、ETH 是否出现相对强势，以及成交量能否确认方向。 先等市场给出答案，再决定是否入场。不要追涨，也不要因短线波动盲目加仓。 #FedKeepsRaЗаблокированные активы на сумму 300 миллионов долларов важнее для меня, чем звания знаменитостей. Я считаю, что эта новость, следуя направлению стабильных монет к реальному применению, усилит настроение в этой сфере, но это не означает, что тренд цены уже подтверждён. Лондонская компания стабильных монет OpenTrade назначила бывшего CEO Swift Лазаро Кампоса председателем совета директоров и раскрыла годовой объём торгов свыше 1 миллиарда долларов.
У меня есть три правила для оценки тренда: смотреть на основу, а не гнаться за ореолом — заблокированные активы важнее новостей о назначениях, но масштаб не равен качеству активов; смотреть на устойчивость, а не на шум — если последующий объём бизнеса будет стабильно расти, я повышу оценку этого направления; смотреть на подтверждение ценой, а не заменять движение новостями — эмоциональный подъём и формирование тренда — разные вещи.
Тренд — лучший друг, я не спешу на основе одной новости. При таких позитивных новостях о стабильных монетах, вы сейчас оцениваете тренд по объёмам торгов, скользящим средним или по бизнес-данным?Видя, что биржа публикует доказательство резервов с уровнем покрытия более 100%, можно ли полностью успокоиться?
Не стоит смотреть только на этот процент, нужно понять, что именно он подтверждает.
Это как если бы магазин показал вам склад: товар действительно есть, и это ценная информация. Но чтобы понять ситуацию во всем магазине, нужно знать, сколько долгов за товар, есть ли залог на товар и когда проводилась инвентаризация.
Доказательство резервов работает так же. Некоторые проверяют конкретные активы и соответствующие балансы пользователей, а также позволяют вам проверить, включен ли ваш баланс. Но какие именно монеты и обязательства покрыты, нужно смотреть в отчет — нельзя автоматически считать, что покрыты все долги компании.
Также обратите внимание на время: состояние активов на момент последнего снимка не обязательно отражает текущую ситуацию.
Открывая отчет, сначала ищите четыре пункта: дату статистики, покрываемые активы, методику учета обязательств и возможность личной проверки. Понимание этих аспектов полезнее, чем просто сравнивать, у кого выше процент покрытия.
В следующей статье поговорим о другом легко неправильно понимаемом проценте: почему при росте доли рынка Биткоина цена монеты продолжает падать?Результаты FOMC опубликованы, но BTC упал ниже 80 000 долларов, настоящая тревога рынка — не в неизменности процентной ставки
Сегодня ночью Федеральная резервная система официально объявила решение по ставке за октябрь
В итоге голосованием 10 против 2 было решено сохранить ставку на уровне 3,75%–4%
Результат соответствовал ожиданиям рынка
Но есть один нюанс, на который стоит обратить внимание
Двое чиновников на самом деле поддержали повышение ставки на 0,25%
Кроме того, ФРС повысила описание экономического роста США с «устойчивого» до «сильного»
Это означает, что экономика США по-прежнему обладает значительной устойчивостью
Проблема в том, что инфляционное давление полностью не исчезло
Рынок начал заново оценивать возможность повышения ставки в декабре
BTC сначала кратковременно отскочил, но затем снова упал ниже 80 000 долларов
ETH и другие альткоины также оказались под давлением
Я считаю, что самое важное в этот раз — это то, что неизменность ставки не означает начало смягчения денежно-кредитной политики
Если экономика продолжит быть сильной, а инфляция не снизится
У ФРС не будет причин спешить с понижением ставки
Для криптоактивов, сильно зависящих от рыночной ликвидности
В будущем доходность американских облигаций и динамика доллара могут оказаться важнее, чем это решение по ставке
Как вы думаете, это для BTC — распродажа перед окончанием медвежьего тренда или рынок начинает переоценивать риски повышения ставки
$BTC $ETH #聯準會維持利率不變，12月升息分歧升溫 市场最残酷的地方在于：业绩增长不等于股价上涨，更不代表风险资产一定走强。 三星半导体业务利润同比飙升约15倍，但实际表现略低于市场预期。随后，BTC 从 81,700 美元上方跌破 80,000 美元，加密市场期货爆发连锁清算，清算总额约 3.56 亿美元，其中多头占 2.05 亿美元。 真正值得关注的，不只是这次下跌，而是背后的宏观逻辑： 🔹 美联储按兵不动，不代表利率压力消失。 市场对12月加息的预期从一周前的76%升至86%。 🔹 美债收益率突破5%，流动性承压。 当无风险资产的收益率持续走高，高估值科技股和加密资产都可能面临估值重估。 🔹 AI资本开支正在影响加密市场。 芯片企业的盈利、AI基础设施投资、长期利率和美元流动性，正成为影响 BTC 短线走势的重要变量。叠加高杠杆，一点预期差就可能引发大规模清算。 更有意思的是，就在市场承压之际，Bitwise 仍提出了一个长期预测：比特币到2036年有望达到160万美元。 短期的宏观压力与长期的看涨叙事，可以同时存在。前者决定市场如何定价风险，后者押注比特币未来十年的增长空间。 我的看法：不要把长期目标当成短期支撑，也不要把В полдень я пробежался по настроениям сообщества, и это немного потрясло: на платформе по голосованию за $PEPE 77% настроены на рост, только 4% — на падение, за последние 24 часа обсуждений было 140. Такая односторонняя атмосфера редко встречается на колеблющемся рынке, что говорит о формировании консенсуса.
Есть еще одна история, которая в эти дни широко распространяется: один кошелек в апреле 2023 года потратил 27 долларов на 2,5 триллиона монет PEPE, сейчас их стоимость составляет 12 миллионов долларов. Хотя этот кошелек позже был занесен разработчиками в черный список и монеты заблокированы, это не мешает истории распространяться по всей сети.
Внимательно проанализируйте логику распространения: люди рассказывают не о том, что "кто-то попал в ловушку", а о том, что "27 долларов превратились в 12 миллионов". Основное топливо мем-монет — это такие истории об обогащении, каждая вирусная история привлекает новых участников в пул. Что видят розничные инвесторы? "Возможно, следующий — я". Такое распространение FOMO-эмоций всегда предшествовало каждому раунду мем-рынка в истории.
Посмотрим на согласованность с графиком: цена стабилизировалась около 0.000005, за 7 дней рост 12,68%, за 90 дней рост 83,78%, на высоком уровне идет консолидация с сильной поддержкой. Настроения, истории и движение цены сейчас совпадают.
Некоторые говорят, что 77% быков — это признак пика рынка. Мое мнение противоположное: на ранних и средних этапах тренда разогрев настроений — это топливо, опасный сигнал наступает только тогда, когда все обсуждают это и об этом говорят на каждом углу. А сейчас? Распространение только начинается.#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
Вчера вышел отчет Microsoft $MSFT за квартал, в целом превзошел ожидания, но без взрывного роста.
Выручка около 92,2 млрд долларов, рост на 19% в годовом выражении, скорректированная прибыль на акцию 4,89 доллара, оба показателя лучше ожиданий.
Рост облачного бизнеса Azure составил 48%, он по-прежнему является основным двигателем роста; свободный денежный поток хоть и снизился в годовом выражении, но остался положительным.
После закрытия торгов акции выросли примерно на 3%, что является умеренно позитивной реакцией и соответствует ожиданиям «данные хорошие, но оценка не низкая».
В настоящее время я склоняюсь к положительному мнению о Microsoft, по сравнению с другими технологическими компаниями, которые активно вкладываются в AI, у нее более устойчивый денежный поток и стабильный рост облака, что делает ее «относительно более надежным» бычьим активом.
При выборе таких технологических акций стоит обратить внимание:
1. Не только на то, превысили ли выручка и прибыль ожидания, но и на то, сколько осталось свободного денежного потока;
2. Изменения в темпах роста облачного бизнеса важнее общих цифр;
3. Руководство по капитальным расходам чувствительнее, чем результаты за квартал.
Если эффективность расходов ухудшится или рост облака замедлится, цена акций отреагирует первой.
Сейчас акцент в технологических акциях сместился с «быстрого роста» на «насколько долго еще хватит денег».На самом деле, помимо финансовой отчетности и макроэкономических факторов, выступление Уоша в полночь также заложило основу для значительной корректировки оценки акций Google после торгов.
В своем выступлении в полночь Уош четко выразил обеспокоенность по поводу капитальных затрат на ИИ, его слова подняли два ключевых вопроса:
Начинает ли капитал на ИИ быть чрезмерным?
Начинает ли стоимость финансирования ограничивать инвестиции?
Уош не считает, что нынешний инвестиционный бум в ИИ может быть невосприимчив к высоким процентным ставкам, его точка зрения в основном подтверждает мою предыдущую мысль — макроэкономика определяет, насколько дорого вам обходятся деньги, а финансовая отчетность — готовы ли инвесторы платить за оценку; чем выше ставки, тем ниже терпимость инвесторов к отчетности.
На самом деле, через взгляды Уоша видно, что его беспокоит рост масштабов капитальных затрат на ИИ, что ведет к увеличению спроса на капитал; при высоких ставках на макроуровне деньги становятся дороже, и рынок предъявляет все более строгие требования к компаниям, то есть инвестиции должны подтверждать ROIC.
Сначала Уош выразил опасения, а затем финансовая отчетность Google как раз попала в точку, поэтому неудивительно, что после торгов акции Google упали так сильно; по сравнению с динамикой акций Amazon — это действительно вопрос времени и судьбы! #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Поляризация! Старые позиции Strategy в прибыли, новые глубоко в убытке🔥
$BTC поднялся выше линии себестоимости Strategy
Старые позиции поддерживают рынок прибылью, новые всё ещё в минусе
Средняя цена по всем позициям около 75446 долларов
Ранние позиции ещё в плюсе
Но позиции, открытые после 2025 года,
средняя себестоимость 90600 долларов, всё ещё глубоко в убытке
Strategy финансирует покупку BTC через выпуск акций,
что эквивалентно использованию кредитного плеча
Позиции, купленные на высоких уровнях, долго не выходят из убытка,
цена акций и давление по финансированию будут расти
На прошлой неделе не было докупок,
объём позиций остался 848517 монет
На бумаге кажется, что прибыль есть,
но это только старые позиции поддерживают дно
Если рынок не пойдёт вверх,
как долго ещё старые позиции смогут держать прибыль?
Сколько ещё придётся ждать новым позициям?
Как вы думаете, есть ли у этих новых позиций, купленных на высоких уровнях, шанс выйти в плюс?
Лично для записи, не является инвестиционной рекомендацией
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 ФРС вчера оставила ставку на уровне 3,75%~4,00%, но 2 из 12 голосов были против, оба требовали немедленного повышения ставки на 25 базисных пунктов.
📌 В этом заседании три изменения
1️⃣ Против проголосовали советник Кук и председатель Кливлендского ФРС Хамак, для Кука это первый голос против
2️⃣ После заседания рынок повысил вероятность повышения ставки 9 декабря до более чем 80%, неделей ранее — около 76%
3️⃣ Вош заявил, что из 8 заседаний в 2027 году только на 7 будет голосование по ставке, а между заседаниями будет меньше заявлений
⏰ Сегодня вечером еще два важных события
20:30 ВВП США за третий квартал и PCE за сентябрь, ожидается, что базовый PCE превысит 3% в годовом выражении
21:15 ЕЦБ объявит решение по ставке
Отсутствие повышения ≠ смягчение. В сентябре уже было повышение, сейчас есть 2 голоса за повышение, внутри ФРС продолжают склоняться к ужесточению. Меньше заявлений между заседаниями, поэтому сегодняшние данные окажут более прямое влияние на ценообразование в декабре.
Друзья с малыми позициями, волатильность вокруг публикации данных может усилиться, держите под контролем позиции с кредитным плечом и заранее определяйте уровни ликвидации.
Вы обычно сокращаете позиции до публикации данных или ждете результатов?
Выше — только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, цены на криптоактивы очень волатильны, будьте осторожны.
$BTC $ETH
#ФРС #макроданные #PCE"120% на экране — это просто цифры, а 2,34% — это реальность."
$PUMP вырос в 50 раз, с 0.004162 до 0.004262, +120,13%.
Не обманывайтесь процентами. При 50-кратном кредитном плече рост базового актива примерно на 2,40% даёт эти 120% на бумаге. Если посчитать наоборот: цена должна упасть примерно на 2,34% от текущей отметки, чтобы эти 120% прибыли мгновенно обнулились.
Смерть позиции с высоким кредитным плечом наступает не из-за смены тренда, а из-за колебаний. Обычные рыночные колебания и фиксация прибыли быками достаточно, чтобы превратить эту жирную прибыль в воздух.
Моя торговая логика никогда не основана на жадности. Единственное действие — надёжно поставить стоп-лосс выше цены входа, чтобы эта сделка стала "мелочью, которую биржа мне должна". Если не выходит выйти, ставлю срок — финансирование превратит бездействие в убыток.
Выживай, тогда цифры будут твоими. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $CBRS
Я всегда обходил стороной эту волну новых акций AI-чипов. Что Cerebras обвалили шортами — меня не удивляет.
Вчера вечером Culper выпустил отчет, в котором говорится, что фактический срок службы их чипов на уровне кристалла составляет всего 1,5–2,5 года. Американский рынок уже упал, сегодня перед открытием продолжает падать более чем на 3%. Токен CBRS на OKX реагирует еще острее: за 24 часа упал с минимума 119 до 105,51, сейчас отыгрывает до около 110, но в течение дня еще висит провал более чем на семь пунктов.
Комиссия — это уже мелочи. При таком падении ставка по контрактам все еще 0,00018, быки продолжают платить и держать позиции. Объем позиций — 3,2 млн долларов, за 24 часа оборот 9,5 млн, рынок маленький, и с выходом шорт-отчета сразу наступает вакуум.
Я не могу оценить фундаменталку таких акций, они недавно вышли на биржу, цена полностью зависит от истории. Запомнил одно: маленький рынок плюс шорт-отчет — в краткосрочной перспективе не ловить падающий нож. Последний раз, когда я так делал, до сих пор больно вспоминать.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 【Старые позиции приносят прибыль, новые — в убытке! Strategy возвращается к линии безубыточности】
$BTC снова поднялся выше линии безубыточности Strategy на 2026 год, старые позиции поддерживают новые. Средняя цена покупки компании составляет около 75 446 долларов, биткоины, купленные по низкой цене в прошлом, приносят прибыль; но по статистике Darkfost, с учетом покупок и продаж с 2025 года, средняя себестоимость соответствующих позиций составляет около 90 600 долларов, что все еще убыточно.
Ранее Strategy постоянно выпускала акции и привлекала финансирование для покупки биткоинов, превращая рост биткоина в свой рычаг; однако позиции, купленные на высоком уровне, долго не могут окупиться, из-за чего цена акций и возможности финансирования оказываются под давлением. Последние данные показывают, что на прошлой неделе компания не покупала биткоины, и объем позиций остался на уровне 848 517 монет.
В целом, позиции Strategy все еще показывают бумажную прибыль, но с 2025 года эти высоко купленные позиции остаются в минусе. Если BTC не сможет продолжить рост цены, вопрос, как долго прибыль со старых позиций сможет поддерживать компанию и сколько придется терпеть новым позициям, — вот что действительно делает эту игру с накоплением монет сложной.$BTC
Просмотрел книгу покупок Strategy, есть один нюанс: 5 октября было 334 монеты по средней цене 85,839. Текущая цена 80,080, эта партия всё ещё в убытке на 7%.
Но если смотреть на всю книгу в целом, то это не так страшно. Общий объём 848 тысяч монет, средняя себестоимость чуть выше 75 тысяч, текущая цена на 6% выше себестоимости. Ночная паника сбила цену ниже 80 тысяч, минимум был 79,666, сегодня цена немного поднялась обратно.
На рынке не видно, чтобы кто-то действительно уходил. Объём открытых позиций по фьючерсам 2,6 млрд долларов, ставка финансирования около 0,04% в сутки, ETF три дня подряд показывают чистый приток средств, деньги не уходят.
Моё мнение: падение ниже 80 тысяч — это скорее налог на эмоции. Выше 85,000 монеты в убытке, ниже 75,000 — это себестоимость крупных игроков, а между ними идёт борьба. Если ждать глубокого падения, сначала нужно посмотреть, появятся ли крупные продажи ниже себестоимости.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $SUI, когда риск-аппетит снижается, как экосистема может отделиться от цены токена? Рынок в целом испытывает рисковые события, вызывающие ликвидации крипто-фьючерсов, что усиливает волатильность высокобета-токенов в краткосрочной перспективе. Долгосрочный анализ должен опираться на активных пользователей, удержание приложений, доходы и предложение токенов. Если пользователи и доходы продолжают расти, а разблокировка токенов усваивается, устойчивость выше; если активность поддерживается только стимулами, а давление предложения растет, я понижу прогноз тренда.【Sony снова подбрасывает дров в Soneium, но развлечение на блокчейне ещё не взлетело】
Sony снова начинает привлекать проекты в сферу развлечений на блокчейне. Новая программа инкубации предоставляет техническую, маркетинговую и финансовую поддержку, а также возможность интеграции с бизнесами Sony; с 2024 года Sony уже поддержала 43 проекта через первые два этапа программы. Цель ясна: перенести музыку, игры, аниме и экономику фанатов IP на блокчейн, чтобы фанаты не только потребляли контент, но и участвовали в сообществе и создании ценности.
Репутация Sony достаточно сильна, но данные Soneium (Soneium — это Ethereum Layer 2, плата за газ в сети оплачивается $ETH) пока не соответствуют ожиданиям. По состоянию на 29 октября, заблокировано в DeFi около 9,29 млн долларов, а за последние 24 часа объём торгов на DEX составил около 830 тыс. долларов. По сравнению с пиком популярности в начале 2025 года, объёмы средств остаются ограниченными.
Это скорее трансформация: Sony заново продвигает коммерциализацию экосистемы, а не то, что развлечения на блокчейне уже взлетели. Успех инкубируемых проектов в превращении реальных фанатов в активных пользователей будет решающим для того, чтобы Soneium смог выйти из неловкой ситуации «поддержка гиганта, но пустота на блокчейне». Количество проектов можно увеличить за счёт поддержки, но чтобы удержать пользователей, в конечном итоге всё зависит от продукта.Лента выглядит зелёной, но лента лжёт о вовлечённости. По пяти токенам 24-часовой рост почти идентичен по тону, в то время как базовый поток ордеров разделяется на два очень разных режима — и это разделение важнее, чем заголовочные проценты. $XRP на уровне 1.3373, рост 3.1%, — это чистый случай: за последние шесть часов добавлено около 1.1%, в то время как объём вырос примерно на 35.9% по сравнению с предыдущим шестичасовым окном. Цена и активность пришли вместе, что является самым близким к подтверждению короткой позицииПочему в этом бычьем рынке происходит столько резких колебаний и массовых ликвидаций, из-за которых многие выходят из игры заранее?
В отличие от плавного роста в 2023 году, этот бычий рынок особенно изматывающий.
Это уже не односторонний рост: после подъема следует резкое падение, затем отскок и снова боковое движение. Многие, даже правильно угадав направление, не выдерживают колебаний с кредитным плечом и многократных ликвидаций, и уходят с рынка задолго до окончания бычьего цикла.
Раньше бычьи рынки в основном поддерживались внутренними инвестициями, розничные инвесторы шли за ними с наличными, и рынок двигался четко.
Но в этот раз это поле битвы между институциональными инвесторами и розничными трейдерами с контрактами.
Во-первых, логика накопления у институтов изменилась.
Долгосрочные ETF-фонды не делают резких рывков, они предпочитают покупать партиями в диапазоне, поднимая цену — затем сдерживая рост, а при падении докупая, используя длительные колебания, чтобы отсеять нетерпеливых и получить дешевые активы.
Во-вторых, объем контрактов значительно больше, чем в предыдущем цикле.
Сейчас капитал в бессрочных контрактах огромен, и любое резкое движение может вызвать массовые ликвидации, что приводит к сильным колебаниям рынка. Даже если направление выбрано верно, высокая концентрация позиций без запаса прочности легко приводит к потерям на волатильности.
В-третьих, макроэкономические ожидания постоянно меняются.
Раньше циклы и макроэкономика были более предсказуемы, а сейчас ставки и ожидания по государственным облигациям США постоянно колеблются, что заставляет капитал часто менять направление и мешает устойчивому одностороннему тренду.
Проще говоря, логика бычьего рынка изменилась: от одностороннего движения розничных инвесторов к медленному бычьему рынку с борьбой институтов и кредитного плеча.
Многие не ошибаются в направлении, но продолжают использовать старые стратегии с большими позициями в контрактах и терпят поражение перед рассветом.
Поняв это, становится ясно, почему я редко открываю крупные позиции и жду только уверенных возможностей. $FIL
Децентрализованное хранение данных представляет собой привлекательное предложение, но доступная емкость не равна платному спросу. Долгосрочные перспективы Filecoin зависят от того, будут ли бизнесы, разработчики и приложения постоянно нуждаться в его услугах хранения. Важное различие заключается между предлагаемыми ресурсами сети и фактически полезными данными, хранящимися при устойчивых экономических условиях. Прочный спрос важнее одних лишь показателей емкости.Ключевой конфликт: 80 000 долларов застряли между «двумя линиями себестоимости»
Данные Glassnode раскрывают суть текущей ситуации с ценой — биткоин зажат между двумя ключевыми линиями себестоимости, сверху — давление продаж для выхода из убытка, снизу — реальное поглощение:
Сверху: 81 500 долларов — «линия безубыточности» держателей ETF
Средневзвешенная себестоимость позиций по спотовым биткоин-ETF в США составляет примерно 80 000–82 000 долларов, что является самым прямым и устойчивым источником давления продаж.
Снизу: 79 000 долларов — более «толстое» структурное поглощение
$BTC $ETH $ZEC #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Сравнивая Microsoft и Google, я могу сказать только одно: «Нет сравнения — нет боли!»
Вчера, когда вышел отчет Google, они потеряли более 50 миллиардов долларов, денежный поток стал отрицательным, и казалось, что AI — это бездонная яма.
Но сегодня вечером Microsoft показала, что рост облака Azure достиг 48%!
Капитальные затраты составили 45,2 миллиарда, хотя это и огромная сумма, но меньше, чем ожидал рынок.
Что это значит? Это значит, что инфраструктура, которую они строили раньше, начала приносить плоды.
Ранее биткойн падал, акции технологических компаний на американском рынке падали, все боялись, что «AI-нарратив» развалится. Сегодняшний отчет Microsoft дал мощный импульс технологическим гигантам.
Вчера после закрытия торгов акции Google упали, а сегодня после закрытия торгов акции Microsoft выросли на 4%.
Вот такая реальность: капитал не важен, насколько хорошо ты рассказываешь истории, кто сможет превратить AI в настоящие деньги, тот и главный.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $ACU Я скажу прямо, график ACU меня бесит. Чёрт возьми! Уровень 0.1304 — это ловушка, нарисованная крупным игроком, чистая игра на деньги, никакой фундаментальной основы, кому вообще показывать этот спектакль с оскорблениями? 🤡
Свечи явно показывают структуру подъёма и распределения, объём не поддерживает, тени сверху становятся всё длиннее — типичная прелюдия к вымыванию. Не гонитесь за ростом, не стройте иллюзий, на этом уровне я смотрю только вниз.
Входите в шорт около 0.1304, стоп-лосс ставьте выше 0.1360, цель сначала 0.1180, если пробьёт — смотрим дальше вниз к 0.1050. Следите за ритмом сами, не жадничайте.
Кто хочет присоединиться, ниже есть карточка с рынком токена, заходите и смотрите стакан, я уже подготовился. Решать вам, идти или нет, риск на вас. 👇👇👇ФРС осталась на месте, но двое членов проголосовали против, выступая за повышение ставки, что стало сигналом в пользу ужесточения политики. После этого BTC вырос до 81 700, а затем сразу упал ниже 80 000, достигнув минимума в 79 607 долларов, за 24 часа ликвидировано позиций на 367 миллионов, длинные позиции составляют почти 60%.
$BTC около 80 100. Перед решением ETF три дня подряд показывал чистый приток, 26 и 27 числа дневной объем превышал 100 миллионов, институциональные инвесторы завершили размещение на левой стороне. Но голосование «против» ужесточения политики сделало «без изменений» не таким уж позитивным, уровень 80 000 был потерян, диапазон 81 000—82 000 требует повторного усвоения.
$ETH около 2 340. В октябре чистый отток с ETF на спотовом рынке составил около 1,35 миллиарда долларов, что может стать худшим октябрем с 2018 года; одновременно кошельки, долгое время находившиеся в спячке, перевели на биржи более 140 миллионов долларов ETH, давление продаж исходит не только от ETF.
$SOL около 100. За два дня отток с ETF составил 24,82 миллиона, 27-го числа отток за день — 19,16 миллиона, что является крупнейшим с декабря прошлого года; на блокчейне крупный кит за пять дней продал 1,02 миллиона SOL, примерно на 104 миллиона долларов. 100 долларов — линия шеи модели «голова и плечи», дневное закрытие подтвердило пробой вниз, уровень 80 станет следующим в поле зрения.
В двух словах: решение принято, но сигнал ужесточения остался. ETF для BTC в подвешенном состоянии, ETH под давлением ETF и пробуждающегося кита, 100 долларов для SOL подвергается повторным тестам оттоком средств.
Только для записи ситуации на рынке, не является инвестиционной рекомендацией.
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Рынок получил новый зрелищный вид спорта: ожидание ликвидации крупного шортера. Раскрытый портфель содержит шорт по $BTC на 2 613 монет, открытый по цене 76 343, шорт по $ETH на 106 400 монет и шорт по $SOL на 719 900 монет, с бумажными убытками свыше 20 миллионов долларов в сумме. Толпа воспринимает это число как обратный отсчет. На самом деле это скорее квитанция. Начнем с арифметики, которая разрушает фантазию о ликвидации. Все три позиции полностью профинансированы, уровни ликвидации установлены на 135 031 для Bitcoin, 3 671 для Ether и 293Все думают, что отсутствие действий на этот раз — это позитив, но на самом деле рынок переоценивает "как долго продержится высокая процентная ставка". Ты тоже чуть не прочитал "не повышение ставки" как "можно догонять"? В первый момент, увидев цифры 3.75%–4.00%, я тоже вздохнул с облегчением, но приглядевшись к формулировкам, ястребиный настрой ощущается даже сильнее, чем само решение. Реакция цены очень честная: BTC сначала взлетел до 81,5K, а потом откатился к отметке около 80K; ETH даже не смог набрать сил для роста, остановившись примерно на 2,3K. Один пытается расти, другой не успевает — это не полный риск-он, а скорее колебание после эмоционального импульса. Главное в том, что рынок торгует не "отсутствие повышения ставки", а "усиление разногласий в декабре". Отсутствие повышения уже учтено в цене, поэтому это не принесло устойчивого покупательского спроса; настоящая тревога в том, что чем дольше ставки остаются высокими, тем сложнее полностью раскрыть аппетит к риску с использованием кредитного плеча и альткоинов. Относительная устойчивость BTC говорит о том, что капитал все еще предпочитает оставаться в основных активах; слабая динамика ETH напоминает мне, что усталость от нарратива еще не прошла, и секторная ротация не имеет поддержки. С положительной стороны: отсутствие повышения дало рынку передышку, BTC удержался около 80K, что означает, что быки еще не сдали инициативу. С отрицательной стороны: ястребиные формулировки сдерживают верхнюю границу оценки, FOMO легко превращается в откат после погони за ростом, особенно альткоины более чувствительны к изменениям настроений. Сейчас меня больше волнует, есть ли реальная поддержка при откате, а не насколько жарко на подъеме. Психология толпы сейчас5 сделок — все выигрышные, и поэтому повесили ярлык «100% побед». Я считаю, что это сообщение отражает скорее эмоции погоня за победителями, а не тренд цены. По мониторингу, этот адрес снова использует высокий кредитный рычаг для покупки $ETH, сейчас есть плавающая прибыль.
У меня три принципа для работы с трендом: смотреть на структуру цены, а не на известность; эта сделка с лонгом не может заменить подтверждение рынка; смотреть, можно ли доказательства продолжить, 5 выигрышных сделок — слишком мало, чтобы с уверенностью прогнозировать следующую; смотреть на риск, не считать плавающую прибыль за зафиксированную, высокий кредитный рычаг усилит влияние волатильности на позицию. Я считаю, что такие заголовки усилят краткосрочный бычий настрой, потому что люди склонны воспринимать чужой процент побед как свою страховку.
Тренд — лучший друг, я все же подожду подтверждения рынка и не буду гнаться за «постоянными победами». При столкновении с такими крупными лонгами, вы сейчас используете скользящие средние, объемы или структуру максимумов и минимумов для оценки тренда? Измените ли вы свои критерии из-за этого?Вчера вечером Федеральная резервная система дала рынку сигнал о приостановке ужесточения политики. Согласно вчерашнему заявлению, ставка оставлена без изменений в диапазоне от 3,75% до 4%. Результат голосования — 10 против 2, что указывает на явные разногласия внутри комитета. В формулировке заявления говорится, что решение о следующем шаге будет принято после накопления дополнительной информации. Вош также особо подчеркнул на пресс-конференции, что политика не влияет на решение, принятое этим учреждением, которым он «с честью руководит». Эта фраза фактически отвечает на сомнения по поводу снижения или повышения ставок перед промежуточными выборами. Рыночная интерпретация этого результата однозначна — это «ястребиная» позиция. Главное — после паузы в декабре повышение ставки всё ещё на повестке дня. Хотя сейчас ставка не меняется, в декабре повышение ставки уже намечается. Вот почему, несмотря на отсутствие повышения, рисковые активы всё равно упали. Для криптовалют это «ястребиная» пауза ФРС продолжает оказывать давление на биткоин. Логика этого проста: пауза лишь откладывает выстрел, а не убирает оружие. Пока событие повышения ставки в декабре остаётся актуальным, долгосрочные ставки не снизятся, и оценка рисковых активов не сможет вырасти. По реакции рынка видно, что после решения биткоин упал ниже 80 000. Данные CoinDesk показывают, что за этот период было ликвидировано 356 миллионов долларов длинных позиций в криптовалюте. Наши собственные данные по ликвидациям подтверждают это: за 24 часа общая ликвидация составила 373,95 миллиона долларов, 84 811 человек вышли из рынка, из них длинные позиции — 219,31 миллиона долларов (58,6%), короткие — 154,64 миллиона долларов (41,4%). Особое внимание заслуживает 12-часовой сегмент, 12-часовой1,37 миллиарда долларов США поступило в биткоин-ETF, но цена монеты за 24 часа упала на 1,6%
28 октября по восточному времени США чистый приток в спотовый биткоин-ETF составил 1,37 миллиарда долларов, что в сумме за 3 дня составляет около 4,24 миллиарда долларов
За весь октябрь это также вернуло показатель в положительную зону — примерно чистый приток 1,11 миллиарда долларов
Но из этих 1,37 миллиарда 1,36 миллиарда приходится на BlackRock IBIT, что составляет 99%
В остальных продуктах Bitwise BITB получил только 1,3 миллиона долларов, остальные — ноль
В тот же день из Ethereum ETF вышло 21,4 миллиона долларов, отток продолжается 3 дня подряд, за октябрь суммарно около 1,35 миллиарда долларов
Что еще более болезненно — Федеральная резервная система 29 октября в полночь оставила ставки без изменений, на уровне 3,75%–4,00%
Деньги вернулись, ставки не снизились, цена биткоина около 80,1 тысячи долларов, за 24 часа упала примерно на 1,6%
Я считаю, что в этом раунде «одна компания несет флаг, а цена не реагирует», наблюдаю, не торгую
Уровень отмены: продукты, кроме IBIT, также показывают чистый приток два дня подряд, или биткоин с ростом объема вернется выше 81,8 тысячи долларов
Как думаешь, это институционалы тихо накапливают, или только BlackRock один держит ситуацию?
$IBIT $BTC $ETH
#биткоин #ETFСегодня вечером поговорим о ФРС. Вчерашнее заседание: ставка оставлена на уровне 3,75%–4%. Десять голосов за, два против. Те двое всё ещё хотят повысить ставку. На словах — пауза, а в душе считают, стоит ли расставаться. Рынок после этого сначала подскочил: BTC коснулся 81 000, затем спокойно откатился к отметке около 80 000. Сегодняшний рынок: BTC примерно от 79 700 до 80 000 долларов, дневное снижение около 1%. ETH около 2300 долларов, упал примерно на 2%, даже сильнее старшего брата. Данные на момент 29 октября, актуально в реальном времени. Почему падение? Во-первых, ставка не снизилась, и есть желающие её повысить. CPI за сентябрь — 3,7%, выше, чем в августе. Инфляция, этот бывший, снова стучится в дверь. Рынок уже не слишком рассчитывает на повышение ставки в декабре. Во-вторых, после закрытия торгов акции Google упали из-за больших расходов, Nasdaq фьючерсы ослабли, рисковые активы остывают. В-третьих, ликвидировали часть длинных позиций с кредитным плечом, объём позиций упал примерно на 7%. Рынок старых привычек: растёт — догоняют, падает — взрываются позиции. Кроме того, крупный кит перевёл около 500 млн долларов BTC на Coinbase Prime. Перевод не означает продажу, возможно, это ребалансировка институциональных инвесторов. Не пугайтесь сами себя. Прогноз на завтра: 80 000 — психологический уровень. Если удержится — будет боковик, если пробьёт вниз — смотрим на 78 000. Сверху сопротивление на 81 000. Сегодня вечером выйдут данные по инфляции, после их публикации волатильность увеличится. Рекомендации по операциям: не наращивайте слишком сильно кредитное плечо перед декабрьским заседанием. Те, у кого есть наличные, самые свободные. Не гонитесь за ростом, не ловите падающий нож. Если хотите войти в рынок — делайте это постепенно, как в отношениях: сначала несколько свиданий, потом уже разговоры о свадьбе. Биткойн $BTC всё же лидер, он очень крепкий🙀 Большинство трейдеров по-прежнему сосредоточены на BTC и ETH.
Сейчас BTC вернулся к 80022, $ETH — 2322, $SOL застрял на 100.27.
У биткойна самая сильная база, даже если он колеблется около отметки 8w, институциональные позиции не уходят массово, диапазон 79000-80000 имеет прочную ценовую поддержку, капитал готов здесь активно торговаться, поэтому это выбор большинства, с большим запасом прочности, после провалов легче восстановиться.
С ETH ситуация иная, трендовая линия на 2350 уже пробита, ставка финансирования быстро падает, энтузиазм быков с плечом снижается, ETF продолжают отток, крупные игроки сокращают позиции, давление на него явно сильнее, чем на BTC, 2300 — текущая линия жизни и смерти, если её не удержать, произойдет массовая ликвидация.
SOL сейчас самый слабый из трёх, крупные киты постоянно пополняют биржи, создавая непрерывное давление на продажу, формация «голова и плечи» на виду, 100 — линия шеи, если она будет пробита, следующий уровень — 80, волатильность значительно выше, чем у биткойна и эфира.
Предпочтение BTC и ETH вполне оправдано.
Биткойн — эмоциональный якорь всего криптосообщества. Пока макроэкономический фон более мягкий, биткойн стабилизируется первым, тогда ETH и SOL имеют шанс на отскок; если тон будет жёстче, первым не выдержит SOL, затем ETH, BTC относительно устойчив.
Большинство трейдеров выбирают биткойн и эфир, по сути, отдавая приоритет ликвидности и выживанию.$ARB — это что-то странное. Вся сеть обсуждает, как активные адреса достигли 1,09 миллиона, максимум за 30 дней, на блокчейне так оживлённо, как на Новый год.
А цена? Сегодня упала на 2,6%, за 7 дней — на 9,6%.
Я действительно смеюсь. Количество адресов достигло максимума за месяц, а цена лежит на минимуме за 7 дней, объём всего в 1,5 раза больше обычного — дело не в том, что никто не покупает, а в том, что никто не спешит покупать. Это называется оживление — оживлением, а деньги — деньгами. Розничные инвесторы там активно взаимодействуют и создают адреса, а настоящие монеты тихо передаются.
Расхождение между данными блокчейна и ценой всегда заканчивается двумя вариантами: либо это последний спектакль медведей, либо кто-то использует ажиотаж, чтобы продать. $ARB Intel завтра вечером после закрытия рынка опубликует отчет за третий квартал. Мое личное мнение: серверный бизнес может показать результат немного лучше ожиданий, но сможет ли компания после отчета продолжить повышать прогноз прибыли, зависит от способности поставок в четвертом квартале и того, сколько прибыли останется от дополнительного дохода. У этой компании сейчас есть очень интересный контраст. Рынок ПК по-прежнему испытывает давление, но ожидания рынка по доходам Intel растут. Спрос на CPU, вызванный ИИ, дает ей время на восстановление операционной деятельности. В то же время, на передовые технологические процессы и новые заводы продолжают тратиться деньги, капитальные расходы растут. 1. Ожидания рынка уже выше средней точки прогноза компании. Сначала посмотрим на уровень ожиданий. Intel дала прогноз по доходам за третий квартал в диапазоне от 15,8 до 16,8 млрд долларов, средняя точка — 16,3 млрд долларов; скорректированная прибыль на акцию — 0,38 доллара, скорректированная валовая маржа — 42%. В настоящее время публичные рыночные ожидания примерно в диапазоне от 16,4 до 16,5 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию — от 0,39 до 0,40 доллара. То есть рынок уже учел результат немного выше средней точки прогноза компании. Поэтому, если в итоге будет объявлен доход в 16,5 млрд долларов и EPS 0,40 доллара, операционные показатели можно считать хорошими, но в контексте отчетности сюрприз может быть ограниченным. Меня больше интересует, откуда появится превышение. Если поставки серверов ускорятся и валовая маржа будет лучше ожиданий, у рынка будет основание продолжать повышать прогноз прибыли на следующие несколько кварталов. Если доходы в основном будут расти за счет повышения цен в продуктовом портфеле, а улучшение прибыли будет ограниченным, основание для переоценки будет слабее. Второй квартал уже дал сильную точку отсчета. Доход IntelОдин день без повышения ставки, а биткоин наоборот падал весь день
Вы же видели, что было ночью — ФРС не повысила ставку, оставив её на уровне 4%.
Но если внимательно посмотреть на это заседание, на поверхности всё спокойно, а под водой — полный ястреб. Из 12 человек двое прямо проголосовали против, считая, что повышение нужно; в заявлении экономический рост изменили с «устойчивого» на «сильный»; на пресс-конференции Уош заявил, что инфляция ещё далеко от 2% и уступок не будет.
Это не пауза, это «ястребиная пауза» — в октябре не трогают, а в декабре уже приготовят удар.
Сегодня рынок тоже честен. Биткоин на 80 000, эфир на 2320, весь день не дождались отскока, а наоборот медленно шли вниз, ниже ночных значений. Тем, кто ждал «покупать на дне из-за отсутствия повышения», сегодня было, наверное, тяжело.
Логика на самом деле проста. О том, что повышения не будет, 90% людей знали ещё две недели назад, и это уже учтено в цене. Настоящая новость — это те два голоса против и упрямство Уоша, которые указывают на повышение в декабре.
Деньги по-прежнему под высоким процентом 4%, новых денег на рынок не приходит, все положительные факторы уже учтены, на чём же расти?
Я по-прежнему медвежий, если биткоин не удержит 80 000, смотрю вниз на 76 000, эфир пробьёт 2240 и пойдёт к 2200. Отскок не ловите, держите наличные.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC сейчас подошёл к самому важному этапу — промежуточным выборам, которые гораздо сильнее влияют на дальнейшее движение, чем предыдущие новости! Терпеливо рассмотрим, насколько сильно победа Демократической или Республиканской партии повлияет на криптосферу.
Начнём с вероятностей победы: по текущим опросам, вероятность того, что Демократы возьмут Палату представителей, составляет 80%, а Сенат — 58%. Это серьёзный удар для Республиканцев, желающих ответить Ирану (ха-ха, шутка).
Палата представителей: Демократы явно лидируют, Республиканцам будет сложно удержать контроль.
Сенат: Демократы имеют небольшое преимущество, но борьба более напряжённая, нельзя заранее утверждать результат.
Контроль обеих палат у Демократов: вероятность около 56%.
Исходя из этих шансов, победа Демократов весьма вероятна, что создаст серьёзное давление на крипторынок.
Закон CLARITY: возможно введение требований по раскрытию конфликтов интересов, защите потребителей и децентрализованных финансов, что может затянуть переговоры.
Регулирование криптовалют: возможны усиленные расследования и слушания в Конгрессе, более строгий контроль за связями крипто-компаний с государственными чиновниками (возможен резкий спад).
Это давление коснётся не только крипторынка, но и станет серьёзным ударом для Республиканцев, что также повлияет на президентские выборы в следующем году — Трамп потеряет много поддержки! Кроме того, проекты Маска, такие как Tesla и ракеты, подвергнутся проверкам, так как он является одним из главных сторонников Трампа! В итоге акции столкнутся с вызовами, технологический сектор пострадает, капитал значительно сократится — последствия понятны без лишних слов!$ZEC в этом ралли примерно совпал с моими предыдущими ожиданиями! Ранее я уже говорил, что эта альткойн вдруг стал сильнее биткоина и эфира, от 1119 он пошёл в отскок, и я тогда подозревал, что основным драйвером является ожидание обновления NU7! Но я также предупреждал, что ZEC рано или поздно будет зависеть от биткоина, и с среды начнутся новости, будьте осторожны с резким ростом и последующим падением!
В итоге ZEC сначала самостоятельно укрепился и поднялся до около 1330, шортисты, вероятно, сильно пострадали! В среду, в десятую годовщину, вышел институциональный ETP, а затем ночью ФРС дала более жёсткий сигнал, с одной стороны — собственные позитивные новости, с другой — макроэкономическое давление. В итоге ZEC последовал за биткоином $BTC и эфиром $ETH и упал, сегодня минимум опустился до около 1229, за 24 часа падение почти 5%! Почему теперь нет независимого движения?
Я всё ещё подозреваю, что резкий рост ранее был частично вызван вымыванием шортов, после новостного окна часть профита, возможно, начали фиксировать. Обновление NU7 запланировано примерно на 5 ноября, нарратив о конфиденциальности и технические улучшения всё ещё актуальны! Но моё мнение о ZEC — в краткосрочной перспективе он действительно ослабел! Уровень около 1230 пока держится, но если не удастся вернуть 1260—1270, зачем торопиться с призывами к росту? Стабилизация выше этих уровней даст шанс на 1300—1330, а если пробьёт 1230 вниз и не сможет отскочить обратно, тогда стоит опасаться 1200!Я обычно сначала листаю до страницы заемщика, когда смотрю новости о кредитных протоколах. Насколько оживлен пул ликвидности — это одно, а сколько стоит оставаться в нем — совсем другое.
История SparkLend такова: ранее на этой неделе ликвидность сократилась. Сейчас в пуле доступно $USDT на сумму 11,95 млн долларов, коэффициент использования по-прежнему близок к 96%; поставщики получают APY около 6,9%, а заемщики несут APR примерно 7,70%. В одном и том же пуле с двух сторон — разные счета.
Мне кажется, это скорее сигнал давления со стороны заемщиков, а не радостная новость о доходах поставщиков. Стоимость заимствования сжимает прибыль пользователей капитала; если спрос на новые займы продолжит расти, а предложение не поспевать, доступные средства окажутся под давлением. Это мое предположение, высокий коэффициент использования сам по себе не доказывает, что рост устойчив.
Эта история напоминает мне: активное использование средств не означает свободный оборот. Как вы думаете, что будет дальше — появится новое предложение или сначала спадет спрос на займы? ФРС вчера вечером оставила ситуацию без изменений, на рынке опционов BTC появился ключевой сигнал:
$BTC Положительная гамма-экспозиция сосредоточена около 82K, в краткосрочной перспективе ожидается колебательное давление
1D IV поднялся до 48,7%, 25Δ RR снизился до -7%, рынок явно повышает оценку защиты от краткосрочного падения
Согласно прежней торговой стратегии бычьего рынка:
Если 82K будет восстановлен, можно продолжать рассматривать бычий спред Call 82K/88K с экспирацией в конце ноября, отслеживая следующий раунд роста
Если цена упадет ниже 80K, стоит временно воздержаться от покупок Этот $UNITREE, если не упадет, я сегодня точно не выдержу.
Смотрю на экран, где 95.60 красным горит, а в аккаунте -75.98% нереализованного убытка, и у меня сердце колотится от боли.
Я вошел в шорт на 76.28, а теперь меня буквально жарят на огне почти на 20 пунктов.
Вчера вечером, когда он взлетел до 104, я уже морально готовился к ликвидации.
Но почему я до сих пор стиснул зубы и не нажал кнопку закрытия позиции?
Посмотрите на часовой график.
После подъема до 104 он оказался сильным снаружи, но слабым внутри, сразу же опустился.
Сейчас торгуется около 95 в боковом движении, сверху EMA20, EMA30, EMA60 давят, это называется силой?
Это называется «истощение после ложного роста».
Сегодня вышла новость о вливании 20 миллионов в базу интеллектуальных технологий, и что?
Рынок даже не шевельнулся.
Все хорошие новости уже учтены — это железный признак того, что крупные игроки прикрываются, чтобы выйти из позиции!
На большом рынке A с многократным пузырем PE, который давно готов лопнуть.
Сейчас цена в крипто-секторе держится только на эмоциях, как только прекратится поток денег, падение будет самым быстрым.
Я сейчас в такой ловушке, что рубить убытки — это невозможно, я никогда не сдам позиции на этом уровне.
Но я должен предупредить братьев: ни в коем случае не гонитесь за шортом на полпути!
Даже меня крупные игроки так жестко вымыли, что могут в любой момент сделать резкий рост.
Нам нужно ждать, ждать, пока быки полностью не исчерпают свои силы.
Если он осмелится пробить краткосрочную поддержку на 94, вот тогда наши шортисты действительно дадут сигнал к наступлению.
Эту злость я не могу проглотить! Посмотрим, как долго он еще будет безумствовать, жду резкого падения с высоты!
$BTC
$ETH
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ФРС больше не дает четких прогнозов, все решения зависят от CPI, базовой инфляции, занятости и зарплат; сильные данные → следующий шаг — повышение ставки; слабые данные → следующий шаг — снижение ставки; окончание повышения ставок благоприятно для криптовалют, взлёт взлётВокруг Terafab самое легкое заблуждение — это напрямую понимать «участие в проекте» как получение огромных заказов на производство кристаллов.
Intel уже участвует, но последующая модель сотрудничества все еще требует уточнения: предоставление производственных технологий, участие в технической разработке или непосредственное производство на собственных фабриках — структура доходов при этом различается.
В то же время TSMC ранее подтвердил, что ведутся обсуждения по сотрудничеству в области производственных мощностей Terafab, но пока нет четких выводов, которые можно было бы обнародовать.
Собрав эту информацию вместе, я считаю, что сейчас самое важное — выяснить распределение ролей. Кто предоставляет технологии, кто управляет фабрикой, кто несет ответственность за качество производства и поставки? Это повлияет на то, сколько дохода Intel в итоге получит и какие инвестиции придется сделать.
Я надеюсь, что трансформация Intel в контрактного производителя продвинется, и признаю, что крупный проект может открыть возможности в технологиях и клиентской базе. Но чем выше внимание к сотрудничеству, тем больше нужны конкретные условия для оценки.
Если лицензирование технологий состоится, это может быть выгодным бизнесом; если же Intel возьмет на себя производство, нужно смотреть на мощности и прибыль. Нет смысла при отсутствии деталей заранее выбирать для компании самый прибыльный вариант.
Terafab стоит отслеживать. Следующий шаг, который заставит меня повысить оценку, — это более четкие рамки сотрудничества и прогресс в реализации, а не очередное появление на одной фотографии.
#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 CoinDCX снова потерял 16 миллионов долларов: старый кошелек стал новой угрозой, безопасность биржи требует переоценки. Аномальный перевод USDT на сумму около 16 миллионов долларов вновь поставил индийскую криптовалютную биржу CoinDCX под двойной контроль безопасности и операционного управления. В отличие от традиционных атак на активные горячие кошельки, этот инцидент затронул уже выведенную из эксплуатации инфраструктуру старого кошелька и неработающую автоматическую систему сбора средств. Особое внимание привлекает то, что основатель и генеральный директор CoinDCX Сумит Гупта изначально назвал сигнал на блокчейне возможным «ложным срабатыванием», а затем платформа официально признала убытки. Для криптовалютных бирж этот случай ставит более сложный вопрос, чем просто утечка приватных ключей: что на самом деле означает вывод из эксплуатации инфраструктуры, если старые адреса всё ещё могут принимать пользовательские средства, а внутренние системы не способны своевременно переводить средства в безопасную среду? Почему «выведенный из эксплуатации» кошелек всё ещё может принимать средства? Инцидент с CoinDCX выявил структурный пробел в операциях биржи. Кошельки в внутренних записях часто помечаются как выведенные из эксплуатации, но соответствующие адреса в блокчейне остаются действительными и могут принимать депозиты. Если системы на стороне пользователя, инструменты мониторинга депозитов и автоматические процессы сбора не синхронизированы с процессом вывода из эксплуатации, средства могут застрять на адресах, которые больше не находятся под активным контролем или защитой. В данном случае сбой автоматической системы сбора средств привел к тому, что поступившие USDT не были своевременно переведены в безопасную среду, что подвергло их риску. Это не просто изолированная техническая ошибка, а проблема управления.Galaxy считает, что медвежий рынок BTC, возможно, уже закончился. Почему институциональные инвесторы меняют позицию именно сейчас? Сначала новости. Основные моменты события: Galaxy публично заявила, что медвежий рынок BTC, возможно, завершился (формулировка осторожная). Текущие данные: BTC торгуется по 80,948.4 долларов (+0.49%, за последнюю неделю -4.25%); чистый приток ETF за последний день 111.5 млн, за 5 дней чистый отток 28.7 млн, за 10 дней чистый приток 308.2 млн; индекс страха и жадности 51; доллар 102.43, золото 4,065.7, S&P 500 7,722.6. Далее влияние капитала. Поворот институциональных инвесторов обычно основан на трёх наблюдениях: во-первых, цена не пробила ключевую поддержку (79,220 удерживается); во-вторых, капитал начал возвращаться (за 10 дней +308.2 млн); в-третьих, макроэкономическая среда улучшилась (золото и американский рынок акций растут синхронно). Все три признака сейчас имеют предварительные подтверждения, поэтому и сделан вывод о возможном окончании медвежьего рынка. Что это значит для BTC: мнение институциональных инвесторов само по себе не изменит цену мгновенно, но оно меняет ожидания по капиталу. Когда всё больше институциональных игроков меняют позицию с медвежьей на нейтрально-бычью, средства постепенно начинают заходить на рынок. Это именно тот сценарий, который был перед двумя отскоками в июне и сентябре — сначала смена мнения, затем приток капитала, и только потом прорыв цены. Я буду следить за четырьмя индикаторами: во-первых, сможет ли приток ETF сохраниться; во-вторых, сможет ли BTC закрепиться выше 84,900; в-третьих, снизится ли индекс доллара с 102.43; в-четвёртых, появятся ли другие институциональные игроки с похожими оценками. Так что вопрос к вам: вы согласны Раз уж мы обсудили отчёты Google и Microsoft, заодно заглянем в отчёт Amazon, который выйдет сегодня ночью! Позиция Amazon среди трёх крупнейших облачных провайдеров на этой неделе очень важна — двойная проверка, учитывая, что в отчёте Google были недочёты, отчёт Amazon становится особенно значимым. От него зависит, сможет ли он укрепить доверие предприятий к облачным провайдерам! Логика проверки отчёта Amazon также строится на пяти ключевых факторах: выручка + капитальные затраты на AI + свободный денежный поток + прогнозы на будущее + AWS. Логика проверки может быть такой: рост AWS → капитальные затраты на AI → рентабельность AWS → свободный денежный поток → прогноз на 4 квартал 2027 года. И в сравнении с Microsoft и Google давление на Amazon более прямое, рынок хочет получить из отчёта однозначный вывод — сможет ли инвестиции в AI быстро превратиться в денежный поток. Выручка: >203 млрд — отлично, 201-203 млрд — удовлетворительно и соответствует ожиданиям, 199-201 млрд — слабовато, <199 млрд — явно плохо, но в сегодняшнем отчёте выручка имеет меньший вес, потому что оценка зависит в первую очередь от ядра — AWS. #Спрос на вычислительные мощности AWS растёт, на что стоит обратить внимание в отчёте Amazon за 3 квартал? AWS — главный фокус сегодня вечером, во 2 квартале AWS показал 42,2 млрд, рост на 37% в годовом выражении, операционная прибыль AWS достигла 16,6 млрд, то есть AWS — это ядро истории роста и прибыли Amazon в AI. Основной консенсус — 45,4 млрд, что соответствует росту около 40% в годовом выражении, поэтому важно следить, сможет ли AWS достичь роста в 40%. >40% — очень хорошо, 41% — значительно выше ожиданий, 37%-40% —ETF на Ethereum приближается к не очень приятному историческому рекорду: с октября по настоящее время чистый отток составил около 1,32 млрд долларов, что всего на 100 млн долларов меньше рекорда в 1,42 млрд долларов, установленного в ноябре 2025 года, и осталось всего несколько торговых дней. В то же время ETF на биткоин тихо привлекает средства, только вчера чистый приток составил 137,3 млн долларов, из которых 136 млн долларов внес IBIT.
1. Что изменилось?
Средства выбирают между BTC и ETH в пользу первого. ETF на ETH фиксирует чистый отток уже третий день подряд, ETHA за один день потерял 44,8 млн долларов; в то время как ETF на биткоин за последние три торговых дня суммарно привлек около 424 млн долларов.
2. Почему это важно?
BlackRock с одной стороны принимает BTC-покупки через IBIT, а с другой — за два дня перевел на Coinbase почти 200 млн долларов в ETH. Один и тот же эмитент демонстрирует кардинально разные действия по двум основным активам. Это не настроение розничных инвесторов, а выбор институциональных средств.
3. Какой рыночный взгляд сейчас более поддерживается?
Более вероятно, что ETH на уровне институциональных инвестиций временно слабее BTC, а не полный медвежий прогноз. Следует внимательно наблюдать за тем, конвертируются ли токены ETH, поступающие на биржи, в реальное давление продаж, и будет ли побит рекорд оттока октября — это ключевые сигналы подтверждения в ближайшие два дня.
Если за последние три дня рекорд действительно побьют, история станет трудно игнорируемой. Приглашаем к обсуждению в комментариях: как вы считаете, ETH сейчас недооценён или это справедливая коррекция? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ETH 📌Разбор короткой позиции ETH с плечом 25x: ордер на стоп-лосс есть, но на самом деле порог ликвидации сработал заранее $ETH
▪️Позиция: шорт 9700 ETH, стоимость 22,46 млн U, средняя цена открытия 2311.92 U, текущий плавающий убыток 48 тыс. долларов
▪️Ордеры: тейк-профит 2058.2 (падение на 11%), стоп-лосс 2750.1 (рост на 19%)
▪️Ключевой риск: плечо 25x, при отскоке ETH на 4% до около 2400 позиция сразу ликвидируется, стоп-лосс фактически не работает
💡Мнение: структура риск/вознаграждение искажена, это экстремальная ставка на одностороннее падение рынка. Этот стоп-лосс — лишь декоративный ордер, реальной защиты нет, такая агрессивная игра не подходит для обычных трейдеров.
⚠️Только информация о рынке, не является инвестиционной рекомендацией$CL Нефть сначала подорожала ночью, новости пришли только днем, кто заранее готовился?
Ночная сессия сначала выросла, новости взорвались только днем, типичный случай, когда крупные игроки заранее закладываются и используют новости для фиксации прибыли. Сейчас открытый интерес продолжает снижаться, что означает, что быки фиксируют прибыль, а не медведи сбрасывают позиции.
Но сами новости — это палка о двух концах: ожидание военных действий поддерживает дно, а дипломатические переговоры давят сверху, из-за чего движение цены вверх и вниз затруднено.
Сейчас цена колеблется около 101.7, 99 — последняя линия обороны, а выше 102.23 — сигнал к новому рывку быков.
Пока новости не подтвердятся, волатильность будет только расти, следите за ключевыми уровнями, не позволяйте эмоциям управлять вами.
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ Кто же на самом деле зарабатывает на торговле криптовалютой? Те, кто зарабатывает, и те, кто «торгует», часто не совпадают.
Среди розничных инвесторов около 70% адресов терпят убытки, а 0,0385% топ-адресов забирают более 70% прибыли; среди активных трейдеров более 60% в минусе, из выборки в 450 тысяч человек только 254 заработали свыше 10 000 долларов.
Кто же забирает деньги? Биржи и маркет-мейкеры сначала берут комиссию, гарантируя доход в любых условиях; инсайдеры и манипуляторы используют информационное преимущество и структурные преимущества для сбора прибыли, связанные кошельки синхронно сливают активы; KOL показывают публичные кошельки с убытками, а связанные кошельки при этом зарабатывают.
Так называемые «почти 60% прибыли» — это в основном старые игроки, пережившие три года, а те, кто ушёл с убытками, вообще не учитываются. Эффект выжившего — самый большой фильтр в криптосообществе.
Одним словом: на торговле криптовалютой зарабатывают не на самой торговле, а на комиссиях, информационном преимуществе, структурных преимуществах и праве сбора прибыли. Розничные инвесторы — не инвесторы, а сама ликвидность.
Поэтому и те, кто уже в убытке, и те, кто временно в прибыли — это просто ликвидность, а люди по природе своей самонадеянны и считают себя умнее других, поэтому мы все ещё доказываем свою уникальность на рынке 😄