Orbit Post Sitemap
Результаты вышли: на заседании 28 октября ставка оставлена без изменений в диапазоне 3,75%–4,00%, голосование 10 против 2. Два голоса против не за снижение ставки, а за повышение на 25 базисных пунктов. Эта деталь важнее самого результата. Рынок ранее оценивал ситуацию как "отсрочка снижения ставки", на самом деле кто-то считал, что уж слишком мягко. В заявлении описание экономики изменено с "устойчивой" на "сильную", инфляция по-прежнему высокая — переводится как: не отказались от повышения, просто в этот раз не повышают. Реакция рынка была прямой. BTC после достижения 81 800 откатился до 79 710, сейчас 79 918; ETH упал с 2 391 до 2 292, сейчас 2 309. За 24 часа ликвидации по всей сети составили 259 млн, из них шортов ликвидировано на 156 млн — плохие новости реализовались, но медведи оказались выжаты. Вероятность повышения ставки в декабре уже достигла 82,6%. Вот что действительно давит. Следующие три ключевых даты: сегодня вечером ВВП и PCE, протокол заседания 18 ноября, заседание по ставкам 8–9 декабря. $BTC $ETH #ФРС оставила ставку без изменений, разногласия по повышению в декабре усиливаются $ADA, каким образом долгосрочные активы разработки сохраняют оценку при высоких ставках? Федеральная резервная система оставляет ставку на уровне 3,75%—4%, но по-прежнему подчеркивает высокую инфляцию, давление на дисконтирование будущих денежных потоков не исчезло. Экосистемная разработка должна преобразовываться в активных пользователей, доходы от приложений и сборы, а не только в дорожную карту. Если фактическое использование продолжает расти и давление предложения контролируемо, у терпеливых инвесторов есть основания; если активность зависит от субсидий, а доходы не растут, я снижу оценку роста.$CAP Крупные игроки устроили настоящую ловушку для быков, сколько розничных инвесторов попались на этот трюк, цена резко упала до 0.085, а затем быстро откатилась назад. Вероятно, многие быки оказались в ловушке.
Многие спрашивают Яояо о дальнейшем движении этой монеты, поэтому я расскажу своё мнение: я считаю, что дальше можно смотреть в сторону роста. По текущим данным о потоках средств в сети уже наблюдается небольшой приток капитала, что является сигналом к росту. Нижняя поддержка очень крепкая, падать дальше уже сложно, скоро будет новый рывок вверх. Моя позиция — бычья. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Четвертый квартал Apple даст раннюю, но не окончательную оценку спроса на iPhone 18 Pro: начальные продажи войдут в отчетные результаты, а первый звонок под руководством Джона Тернуса может прояснить, как руководство видит давление на маржу из-за стоимости памяти и конкуренции в области AI.
Главное испытание — связать прогноз с динамикой продукта и убедительным стратегическим ответом. Только ранние продажи не могут решить этот вопрос.
#AppleQ4iPhone18Outlook В третьем квартальном отчёте Robinhood скрывается довольно противоречивый сигнал.
Плохая сторона: доходы от криптовалютных торгов упали на 55% в годовом выражении, составив всего 120 млн долларов. Общая чистая выручка — 1,424 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении, но чистая прибыль — 476 млн долларов, снижение на 14%. Выручка растёт, но прибыльность снижается.
Хорошая сторона: Robinhood Chain, запущенная 1 июля, за первый квартал показала объём DEX-торгов на цепочке свыше 80 млрд долларов, комиссионные на цепочке превысили 50 млн долларов, подтверждённый доход около 26 млн долларов.
Если сложить эти две группы цифр, смысл ясен — компания больше не зарабатывает только на комиссиях с пользователей за покупку и продажу монет, а получает доход от собственной инфраструктуры. Эта цепочка построена на технологии Arbitrum, является Layer2 на Ethereum и расширяет существующую базу пользователей и торговлю акциями на блокчейн.
Но есть два числа, которые нельзя смешивать. 80 млрд — это объём торгов, а не доход; 50 млн комиссий на цепочке и 26 млн подтверждённого дохода — разные показатели, разницу нельзя напрямую считать затратами.
Далее действительно стоит следить за тем, смогут ли эти активности на цепочке превратиться в устойчивый спрос и после вычета операционных расходов стать стабильной прибылью. Яркие данные за один квартал недостаточны для окончательных выводов.
Для вторичного рынка технологической основой этой цепочки является ARB, расчётный уровень остаётся на ETH, а общая активность отслеживается по BTC — эти три направления можно рассматривать вместе.«Я просто занимаюсь технической частью» — эта фраза в криптосообществе, боюсь, всё труднее служит оправданием. При чтении этого сообщения меня больше всего волнует не сумма штрафа, а то, что люди, прокладывающие путь проблемным проектам, возможно, тоже будут нести ответственность за то, как этот путь используется.
Согласно сообщению клиента Beijing Daily, Управление по рыночному надзору района Хайдянь в Пекине расследовало первый в городе случай незаконной деятельности, связанной с использованием блокчейна и технологий виртуальной валюты для содействия финансовой пирамиде. Технологическая компания была оштрафована и конфискована имущество на сумму более 930 тысяч юаней. Она была подрядчиком одной из публичных блокчейн-сетей и, несмотря на осознание наличия пирамидального приложения, продолжала предоставлять техническое обслуживание, продвижение и поддержку торговых каналов.
Моё мнение таково: это предупреждение для сервисных компаний отрасли важнее, чем влияние на цену монеты. Вовлечённая схема требовала внесения денег для получения квалификации и выплачивала бонусы в зависимости от количества привлечённых людей, проблема кроется в этой системе вознаграждений, а не в том, что «виноваты технологии блокчейна».
Однако аутсорсинг не является стеной, изолирующей от ответственности. Техническое обслуживание поддерживает работу системы, продвижение привлекает больше людей, а поддержка торговых каналов облегчает движение средств. Эти услуги кажутся разрозненными, но вместе они могут поддерживать пирамидальный бизнес.
Обычным пользователям я бы посоветовал изменить подход к оценке: наличие технической команды и операционной поддержки не означает надёжность бизнес-модели. В дальнейшем мне интереснее будет увидеть, как сервисные компании проверяют механизмы вознаграждения клиентов, а не кто снова публикует плакат о техническом сотрудничестве.Разрыв небольшой, в целом слабый рынок｜ТОП-5 альткоинов по росту сегодня (15:00)
$INIT +8.50% (24ч +21.71%). Объем торгов 123 млн, коэффициент объема 50.7, объем взорвался до абсурда, но за последний час позиции упали на 3.3%, цена на 3.1% — синхронное снижение, комиссия упала до -0.04% — деньги сворачиваются, финальная стадия накачки и слива.
$BEAT +7.78% (24ч -13.97%). За 24 часа глубокое падение на 14%, сегодня небольшой отскок, позиции выросли на 4.78% (4.31 млн штук), за последний час объем торгов сократился на 15%, слабое восстановление без поддержки объема, это не разворот.
$OL +7.33% (24ч +19.42%). Позиции всего 760 тыс., коэффициент объема 12.2 выглядит пугающе, но это маленькая позиция, поддержанная одной крупной сделкой, за 4 часа позиции уменьшились на 2.7%, сильные колебания.
$TRUTH +6.68% (24ч +8.38%). За 4 часа позиции выросли на 35.6%, за 1 час на 11.1%, объем торгов за 1 час +52.6%, но цена за 1 час слегка упала на 1.4% — цена не двигается, объем и позиции растут, единственный актив в списке с реальным накоплением.
$KAT +5.94% (24ч +4.36%). За 4 часа позиции +18.8%, за 1 час +6.7%, позиции 1.2 млн, объем торгов 7.08 млн, последние несколько дней позиции постоянно накапливались, сегодня наконец поднялся в топ, актив, который был зарыт, начал двигаться. Федеральная резервная система уже сделала свой ход, ребята, вы думаете, что можно расслабиться? Но рынок по-прежнему вялый! Не обманывайтесь этой внешней тишиной, только что посмотрел на движение капитала, данные меня реально взбодрили, главные игроки играют грязно с этими фьючерсами и спотом!
$BTC сейчас чуть выше 80 тысяч, за 24 часа по фьючерсам чистый отток 313 миллионов, кредитное плечо в панике бежит, но если посмотреть на спот, туда тайно влилось 162 миллиона! Очевидно, что крупные игроки на фьючерсах жестко сбрасывают позиции, а на споте тихо скупают убыточные монеты.
$ETH — полный провал, за 24 часа по фьючерсам отток 308 миллионов, по споту тоже отток 36,45 миллиона, капитал уходит с обеих сторон, никто не хочет поддерживать цену, при такой слабой структуре не думайте, что можно слепо покупать на падении.
$SOL сейчас около 100, упорно держится, по фьючерсам отток более 70 миллионов, но на споте за 24 часа чистый приток 23,62 миллиона, капитал активно меняется на уровне 100, на споте есть поддержка, но кредитное плечо все еще жестко чистят.
В итоге, несмотря на макро новости, главные игроки продолжают использовать остаточные колебания, чтобы снимать плечо на фьючерсах, на споте поддерживают только BTC и SOL, ETH полностью заброшен. Мы, розничные инвесторы, ни в коем случае не должны входить сейчас, лучше наблюдать и ждать, пока плечо очистится, и только потом заходить по тренду.
Ребята, новости вышли, а что у вас сейчас в руках? Держитесь до конца или сидите в стороне и смотрите?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Стоп-лосс установлен на 104, при срабатывании цена падает
Днем была сделка по $BTC, стоп-лосс на 104, после исполнения цена сразу пошла вниз.
Рынок не следит за этой сделкой, стоп-лосс — это самая плотная зона отложенных ордеров.
Откуда берутся эти деньги:
Стоп-лосс обычно не активен, при достижении цены он превращается в рыночный ордер на продажу.
Маркет-мейкеры видят, где находятся эти ордера, и могут сдвинуть цену вниз, чтобы их забрать.
В момент срабатывания:
При пробое 104 все стоп-лоссы превращаются в ордера на продажу, которые давят на цену.
Цена падает, и следующая партия стоп-лоссов срабатывает.
Чем ровнее стоп-лоссы, тем ниже стоимость их срабатывания.
Чем больше людей ставят стоп-лосс, тем легче сначала пробить эту зону.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#$BTC Отчет Samsung $SAMSUNG за сегодня оказался немного неожиданным😳
Операционная прибыль за третий квартал достигла 107,4 трлн корейских вон, что почти в 9 раз больше, чем в том же периоде прошлого года, при этом основную часть внес бизнес полупроводников
Но цена акций Samsung в течение торгового дня упала более чем на 6%!
С одной стороны, прибыль от чипов оказалась немного ниже рыночных ожиданий, а план возврата акционерам не предложил ничего нового;
С другой стороны, рост цен на память даже начал сжимать прибыль самого мобильного бизнеса Samsung
Еще более важным является то, что Samsung прогнозирует, что к 2027 году спрос на AI-память превзойдет предложение в отрасли, а капитальные затраты на чипы в этом году значительно выросли
Вчера Hynix $SKHYNIX дал оптимистичный прогноз, сегодня Samsung подтвердил отраслевой тренд; для Hynix, Micron и SanDisk это, конечно, позитивный сигнал
Однако я считаю, что нужно наблюдать за одним вопросом:
Как долго сохранится текущий дефицит, если несколько гигантов начнут масштабное расширение производства?
В конце концов, цикличность отрасли памяти никогда по-настоящему не исчезала
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 После отчёта Google рынок начал по-новому оценивать способность AI приносить прибыль?
Поведение акций Google на этот раз действительно удивило. Облачный бизнес расширяется, AI-разработка не отстаёт, по идее результаты неплохие, так почему же после публикации отчёта рынок не проявил интерес? Проблема, возможно, не в том, растёт ли Google, а в том, какую цену приходится платить за этот рост.
Темпы роста облачного бизнеса достигли 82%, данные выглядят очень впечатляюще. Но не стоит забывать, что AI — это не просто создание модели, которая будет приносить постоянный доход.
Необходимо расширять дата-центры, закупать чипы и серверы, постоянно увеличивать вычислительные мощности. Чем дальше развивается бизнес, тем больше капиталовложений требуется.
Рост доходов — это одно, но сколько прибыли в итоге принесут эти вложения — вот что действительно волнует рынок.
Есть ещё один вопрос, который заслуживает внимания: AI, возможно, меняет основную модель заработка Google.
Раньше пользователи искали информацию через поиск, и Google монетизировал это через поисковую рекламу. Но сейчас всё больше людей привыкают напрямую задавать вопросы AI.
Если способ получения ответов изменится, не повлияет ли это на размещение рекламы, её количество и эффективность конверсии? Сможет ли Google продолжать превращать трафик, генерируемый AI, в достаточную коммерческую ценность?
На эти вопросы пока нет простых ответов.
Что вы думаете? Google сейчас недооценён или логика оценки меняется?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Рост Microsoft Azure на 43%, сможет ли коммерциализация AI ускориться? Думаю сможет и еще как так как все движется очень быстро.Биткойн долго не может пробиться вверх, кто же сдерживает рост?
Биткойн неоднократно пытался преодолеть отметку в 80 000 долларов, но так и не удержался выше, в чем же проблема?
Согласно данным, на рынке фьючерсов явно доминируют короткие позиции, за 24 часа ликвидировано около 96,45 млн долларов, из них ликвидировано длинных позиций на сумму около 52,67 млн долларов, давление на быков очевидно.
Однако спотовые средства не полностью ушли, с 26 по 28 октября BTC ETF три дня подряд показывал чистый приток средств, всего около 428 млн долларов. Деньги идут, а цена не растет, что говорит о значительном давлении продавцов сверху.
С макроэкономической точки зрения, Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений, но инфляционное давление сохраняется; приближаются промежуточные выборы в США, что может усилить рыночную волатильность.
Далее стоит обратить внимание на три момента: сможет ли цена удержаться выше 80 000 долларов, продолжится ли приток средств в ETF, начнут ли ослабевать короткие позиции.
Если приток средств продолжится, а BTC так и не пробьется, то ключевой вопрос — сколько еще нераспроданных позиций сверху осталось.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Федеральная резервная система большинством голосов 10 против 2 решила оставить процентную ставку в диапазоне 3,75%–4,00%, двое противников выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Три основных индекса американского фондового рынка третий торговый день подряд растут, но после отчетов акции Microsoft выросли в после торгов, а материнская компания Google Alphabet значительно упала.
Судя по этой новости, можно сделать вывод: отсутствие изменений в ставках нельзя считать полностью положительным фактором, важнее соотношение затрат и доходов компаний. Владельцы малых предприятий понимают, что отсутствие роста стоимости финансирования не означает увеличения заказов и уж тем более улучшения денежного потока.
Вложения в AI похожи на расширение магазинов: сначала тратятся деньги на оборудование и персонал, а возврат средств может не совпадать по времени. Мое предположение: если вложения долго не приносят доход и денежный поток, терпение рынка к высоким оценкам снизится. Однако без конкретных финансовых показателей двух компаний я не стану напрямую связывать расхождение в ценах акций с тем, чей AI-бизнес более прибыльный.
С другой стороны, инфляция все еще высока, и есть два голоса за повышение ставки, я не считаю, что приостановка изменений означает немедленное смягчение денежной политики. В бизнесе нужно иметь резерв на случай рисков, то же касается и сделок: если рассчитывать только на улучшение условий финансирования, при срыве ожиданий оборот средств может стать затруднительным.
Меня больше волнует, как быстро компании смогут вернуть вложенные деньги, а не очередной рост индекса за день. Друзья, занимающиеся бизнесом, при такой ставке без снижения и необходимости тратить деньги на расширение, вы будете требовать более короткий цикл возврата средств или предпочитаете держать больше наличных?19 октября в США чистый приток средств в спотовый BTC ETF составил 526,7 млн долларов, 20 октября продолжился приток в размере 23,2 млн долларов, 21 октября — ещё 40,8 млн долларов. За три торговых дня суммарный чистый приток составил около 591 млн долларов. Особенно 19-го числа фонд BlackRock IBIT привлёк 665,2 млн долларов за один день, что свидетельствует о том, что институциональные покупки не исчезли полностью несмотря на предыдущие последовательные падения. Однако после отскока BTC выше 84000 долларов 22-го числа цена снова опустилась ниже 82000 долларов. Я по-прежнему склоняюсь к позитивному прогнозу дальнейшего отскока, но продажи в районе 85000 долларов явно ещё не полностью поглощены. Если ETF продолжит приток средств, а цена при этом долго не сможет пробить этот уровень, стоит обратить внимание на то, не сокращают ли другие держатели позиции на фоне отскока. $BTC $SOL $SNDK #ФРС сохраняет процентную ставку без изменений, разногласия по поводу повышения ставки в декабре усиливаются $BTC Сначала мы проанализировали изменения на рынке, теперь посмотрим и проанализируем ситуацию с притоком и оттоком средств по контрактам и ETF.
Эти две диаграммы вместе дают очень явный сигнал: краткосрочные средства начинают восстанавливаться, но средне- и долгосрочное давление еще полностью не снято!
Сначала посмотрим на движение средств по контрактам: в последние несколько циклов средства входили и выходили неоднократно, особенно в больших циклах 7D и 15D, в целом преобладает отток средств. Это говорит о том, что давление продаж на рынке сохраняется, не стоит торопиться входить в рынок, увидев один-два отскока.
Теперь посмотрим на спотовые ETF по BTC: с 26 по 28 октября уже три дня подряд наблюдается чистый приток средств, с точки зрения направления, средства ETF действительно возвращаются, институциональные покупки показывают признаки восстановления, это положительный сигнал для краткосрочного периода.
Сейчас главное — посмотреть, сможет ли BTC пробить уровень сопротивления с увеличением объема, а также наблюдать, сохранится ли чистый приток средств в ETF. Если цена поднимется без объема, а средства начнут уходить, стоит опасаться, что быки могут быть пойманы на распродаже.
Далее продолжим объяснения.
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Самые важные макроэкономические факторы склоняются в ту или иную сторону$BNB, сможет ли экосистема биржи смягчить макроэкономические риски? Федеральная резервная система сохранила процентные ставки, но заявила, что инфляция остается высокой, и появились возражения в пользу повышения ставок, поэтому явного сигнала к смягчению риска нет. Использование экосистемы платформы может предоставить спрос, отличный от чисто нарративных монет; однако регулирование, объемы торгов и активность платформы определяют передачу влияния. Если комиссии в сети и реальное использование стабильны, я повысил бы оценку устойчивости; если же средства выводятся одновременно с падением показателей экосистемы, платформа вряд ли сможет остаться в стороне.$GOOGL $BTC
После публикации отчёта Google резко упал, розничные инвесторы в панике, а крупные игроки начали скупать активы
После отчёта GOOGL упал с 328,04 до 288,22 долларов
Но что интересно, несмотря на резкое падение цены, на Hyperliquid крупные игроки начали открывать длинные позиции, 19 счетов добавили лонги на сумму около 20,56 млн долларов
Вот это интересно! С одной стороны, акции резко падают, настроение на рынке ухудшается; с другой — кто-то выбирает войти именно сейчас, делая ставку на последующий отскок
В настоящее время часть лонговых позиций открыта по цене выше текущей, если Google продолжит падение, эти инвесторы тоже окажутся под давлением
Рекомендую обратить внимание на уровень 300
Если цена удержится выше 300 — бычий настрой
Если продолжится боковое движение у дна — медвежий настрой
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 【Фараон смотрит рынок】
Доходы Google за третий квартал снова выросли, но почему же прибыль и прибыль на акцию упали? Не перепутали ли сценарий?
Фараон прямо говорит, что сценарий не перепутан, это называется «доходы — это лицо, прибыль — суть, а суть Google была проглочена этим золотоглотом AI».
Сначала посмотрим на внешний вид. Доходы за третий квартал составили 102,35 млрд долларов, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом и превысило рыночные ожидания в 100 млрд; доходы Google Cloud — 15,2 млрд, что почти на 30% больше по сравнению с прошлым годом. Всё выглядит очень хорошо.
А где же подвох?
Первое — огромный штраф. Антимонопольный штраф ЕС составил сразу 3,5 млрд долларов, что резко снизило чистую прибыль до 34,97 млрд, что на 9,5% меньше по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию — 2,87 доллара, что не только не достигло ожидаемых 2,95, но и упало на 4% в годовом выражении.
Второе — пугающие капитальные затраты на AI. Руководство Google по капитальным расходам в этом году было повышено с 91 до 93 млрд долларов, достигнув верхней границы 93 млрд.
Третье — свободный денежный поток истекает кровью. Хотя он и не стал отрицательным, как в прошлом квартале, но чтобы поддержать эту огромную инфраструктуру вычислительных мощностей, давление на денежный поток Google достигло предела. Сам Пичаи сказал, что необходимо создать мощный облачный бизнес, иначе «AI съест всю прибыль».
В долгосрочной перспективе деньги, которые тратят гиганты, в конечном итоге превратятся в спрос на дата-центры, электроэнергию и чипы, и базовый нарратив большого пирога наоборот укрепляется. $BTC $SOL #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 📌 Прогноз финансовой отчетности SNDK SanDisk
Время отчета: 30 октября в 04:30 по пекинскому времени
▪️ Текущие доходы и EPS: с высокой вероятностью будут достигнуты, ожидаемая вероятность 75%-80%
▪️ Прогноз на следующий квартал (ключевой для рынка): вероятность сильного прогноза на уровне Hynix низкая, около 45%
▪️ Основная логика: Hynix поднимает весь сектор памяти, ожидания уже заранее максимально высоки. В истории были случаи «превышения ожиданий по прибыли, но скромного прогноза, после отчета цена падала».
▪️ Небольшое наблюдение по рынку: текущие длинные позиции переполнены, стоит обратить внимание на давление на фиксацию прибыли. #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Чувствуется, что сектор ИИ вот-вот рухнет? После того как Google не оправдала ожиданий, Samsung тоже падает
Сегодня на корейском рынке акции Samsung Electronics сначала выросли примерно на 3%, но после публикации деталей сразу развернулись вниз, к полудню упали примерно на 4%. Nasdaq тоже опустился ниже 6000 пунктов
Плохие результаты? Я посмотрел — не плохие
Выручка 195 трлн вон, операционная прибыль 107,4 трлн, примерно 80,4 млрд долларов, что в 8 раз больше по сравнению с прошлым годом. Отдел полупроводников DS заработал 106,5 трлн, маржа 72%. Это рекордная квартальная операционная прибыль среди мировых технологических компаний. Также объявлен квартальный дивиденд около 30 трлн вон.
Так почему же падение?
Перевод: все хорошие новости уже учтены.
Накануне Hynix отчиталась о впечатляющих результатах и объявила о большем возврате акционерам, Nasdaq вырос на 6% за день. Сегодня DS Samsung заработал 106,5 трлн, некоторые ожидали почти 110 трлн; дивиденды в 30 трлн выглядят слабее по сравнению с программами выкупа акций у конкурентов. Цифры рекордные, но не дотягивают до завышенных ожиданий.
Кроме того, подразделение мобильных устройств и бытовой техники DX два квартала подряд убыточно на 800 млрд вон. Рост цен на чипы поддерживает полупроводниковый бизнес, но съедает прибыль от собственных устройств.
Рынок начинает считать, как долго продлится этот рост, возможно, он скоро закончится
Покупайте американские акции, на @MSX_CN$BTC сегодня на азиатской сессии упал ниже 80 000, но причина на самом деле не в криптоиндустрии, а в отчёте Samsung: квартальная прибыль чипового подразделения составила 106,5 трлн корейских вон, что немного ниже ожидаемых 108,5 трлн, акции Samsung упали более чем на 5%, фьючерсы на Nasdaq упали до 1,4%, и криптовалюта последовала за ними вниз.
На спотовом рынке Binance BTC к полудню отскочил до 80 527, но снова откатился, сейчас около 79 900, за 24 часа падение на 1,3%; $ETH — 2 309, падение на 1,9%.
С 0:00 UTC до 15:00 по пекинскому времени на 7 биржах было ликвидировано в общей сложности 96,9 млн долларов, 87% из них — длинные позиции, ETH ликвидировали на 33,6 млн, что больше, чем у BTC — 27,1 млн, а самая крупная ликвидация была в 13:14 по пекинскому времени на Binance — короткая позиция ETH по 2 333,8 на 6,53 млн долларов.
На OKX соотношение длинных и коротких позиций у BTC всё ещё 2,12, у ETH — 2,75, финансирование положительное, быки почти не уходят.
Моё мнение: на этот раз убытки понесли все рисковые активы вместе, это не только проблема крипторынка, сегодня вечером на открытии американского рынка важнее, как пойдёт Nasdaq, чем данные с блокчейна, на Hyperliquid около 78 400 всё ещё висит ликвидация длинных позиций примерно на 100 млн долларов.Самое легко неправильно понять в октябре: увеличение дней с убытками не означает сбой системы. Вы заметили, что на самом деле нужно следить не за процентом побед, а за тем, не вышла ли из-под контроля позиция в дни убытков? Проведём разбор: 17 дней прибыли, 10 дней убытков — это худший месяц в этом году; но если посмотреть на 30 дней, общая прибыль всё ещё составляет 4wu. Причина проста — основная торговля идёт на альткоинах, где волатильность выше, и дни с убытками естественно растягиваются. Но с другой стороны, дисциплина сохраняется, поэтому ситуация не вышла из-под контроля, и дальше продолжается фокус на $BTC. Меня больше волнует не эта серия прибыли и убытков, а производная структура позиций. При большом объёме позиций в альткоинах кривая счета становится более зависимой от изменения ставок финансирования и открытых позиций: когда ставка финансирования положительная и позиции переполнены, эффективность покупки снижается; если цена стабилизируется, стоимость кредитного плеча сначала подтачивает терпение, а затем вызывает сокращение позиций. Это объясняет, почему дни с убытками концентрируются, но общий баланс ещё не пострадал. В секторном плане глубина контрактов и ликвидность BTC более стабильны, откаты воспринимаются как постепенное поглощение; ETH следует за рисковым аппетитом, обладает эластичностью, но больше зависит от общего ритма; альткоины — это крайние колебания, при хорошем настроении рост быстрый, но при изменении ставки финансирования легко запускается цепная реакция снижения кредитного плеча. Это не просто рейтинг силы, а перераспределение одного и того же риска между тремя классами активов. Оптимистичный сценарий: если позиции BTC умеренные, а ставка финансирования не экстремальна, после колебаний есть шанс вернуть риск-аппетит к ETH и некоторым альткоинам. Потенциальный риск: продолжение роста открытых позиций в альткоинах.Эта волна Fasanara Capital, главарь шортов, заработал кучу денег, у него контрактов на 125 миллионов долларов, 98,4% из которых — шорты, сейчас нереальная прибыль 6,49 миллиона долларов! Самая большая позиция — шорт на $ETH, более 60 миллионов долларов, с кредитным плечом 25x! Средняя цена открытия шорта — 2458, сейчас только на эфире прибыль 3,91 миллиона, что составляет большую часть общей прибыли. Но самое захватывающее — цена ликвидации на уровне 3353, если эфир немного поднажмет и резко пойдет вверх, эта позиция более чем на 60 миллионов просто испарится. Помимо эфира, у них есть корзина шортов на $ZEC, XMR, $BTC, SOL, даже на недавно популярные альткоины, просто без разбора, но такие экстремальные односторонние позиции — либо гений, либо закуска для крупных игроков.Уолл-стрит не отвергла токенизированные акции. Она просто запустила свою версию, которая сохраняет те же права собственности. Сервис токенизации DTCC запущен сегодня. Большинство воспримут это как новость дня. Для держателей $ONDO важная и более полезная часть меньше. Что фактически запущено:
1. DTC, дочерняя компания DTCC, владеющая большей частью американских ценных бумаг, теперь может создавать токенизированные версии своих хранимых ценных бумаг.
2. Это цифровые двойники традиционных ценных бумаг с теми же правами собственности и защитой.
3. Институциональные инвесторы могут переключаться между традиционной и токенизированной формой соответствующих ценных бумаг и использовать их в качестве залога.
4. Ранние партнеры включают Ondo, Broadridge, DRW и Fireblocks. Ondo уже использует эти каналы. В июле этого года CRCLon и SPYon стали первыми токенизированными акциями, поддерживаемыми токенизированными правами DTC.
Это важнее, чем обычные объявления о RWA: публичные компании всегда выступали против несанкционированных версий токенизированных акций. Они против контроля, а этот сервис находится внутри существующей рыночной инфраструктуры, а не вне её. Это структура, которую институциональные инвесторы действительно готовы использовать.
Мое мнение: привлекательность продукта и институциональные связи не являются нерешёнными вопросами для Ondo. Захват стоимости всё ещё не активирован — механизм направления доходов протокола на сборы $ONDO пока не включён. Рынок оценивает инфраструктуру. Но ещё не оценено, кто получит выгоду при масштабировании инфраструктуры. Демократы захватывают обе палаты No, 453.9 долей, стоимость 149.78 XP, сейчас +3.03% уже в плюсе — ключ к захвату в Сенате, рынок оценивает захват демократами примерно в 65%, но модель прогнозирования даёт только около 56%, я считаю, что вероятность того, что республиканцы удержат Сенат, недооценена$BTW Эта монета уже сильно раздутa, все спотовые токены находятся в руках крупных держателей, топ-10 адресов контролируют 94%, топ-100 — 97%, не считая тайных кошельков крупных игроков. Розничные инвесторы практически не имеют токенов, разблокированные токены в основном у инвестиционных организаций, ликвидность всего 1,65 млн долларов, проскальзывание очень высокое, доходы платформы за 30 дней составляют всего несколько десятков тысяч долларов, при этом рыночная капитализация с разблокировкой — 18 млрд долларов. Такая монета с жестким контролем рынка ведет себя капризно, играют с ней как хотят, и никто не может этому помешать.BTC в эти два дня колеблется около 80 000 долларов, каждый раз кажется, что пробьет вниз, но затем возвращается обратно. Повторные возвраты — это лишь подсказка, которая не доказывает, что крупные игроки уже накапливают позиции.
Рынок ждет не Федеральную резервную систему, а заседание Банка Японии в пятницу. Ожидания перед заседанием склоняются к приостановке повышения ставок в октябре, но ключевой вопрос не в том, будет ли повышение, а в том, будет ли пауза «голубиной» или «ястребиной». Если решение останется без изменений, но при этом будет заявлено, что это подготовка к повышению в декабре, для инвесторов это будет совсем другой сигнал. Японские чиновники начинают опасаться неконтролируемой инфляции, и если эти опасения возьмут верх на заседании, даже при неизменной ставке «ястребиные» заявления могут повысить доходность японских облигаций и укрепить иену.
Также важно наблюдать за координацией действий ФРС и Банка Японии. Если ФРС будет более «голубиной», а Банк Японии — более «ястребиной», спред доходностей может сузиться, что приведет к сокращению средств, ориентированных на доходность, и окажет дополнительное давление на рисковые активы. Время совпадает с закрытием торгов в пятницу, а выходные и заседание совпадают, что может усилить волатильность.
Возвращаясь к дневному графику. 365-дневная скользящая средняя находится около 78 500, а зона быков и медведей — около 76 000. Я по-прежнему обращаю внимание на эти уровни, но не считаю их неприкосновенным дном. Повторное тестирование уровня 80 000 напоминает: охлаждение спекуляций не означает восстановление спроса на спотовом рынке.
Я предполагаю, что крупные игроки медленно покупают с лимитными ордерами в диапазоне от 75 000 до 80 000 долларов — много медведей, но цена колеблется. Однако это всего лишь предположение, и если структура ухудшается, ее нужно корректировать. Помимо BTC, такие высокобета-активы, как ETH и SOL, обычно демонстрируют усиленную волатильность в такие периоды.
Простая стратегия: дождаться результатов заседания, а затем решать, участвовать или нет.#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 微软2027财年Q1财报交出超预期答卷，总营收923亿美元，同比+19%；净利润366亿美元，同比大增32%，EPS同样高于市场预期，财报落地后盘后走强，和谷歌形成鲜明反差 。 本轮核心亮点是Azure，单季营收332亿美元，同比增速48%，在高基数下进一步提速，Copilot、Foundry带动企业付费转化，AI业务商业化持续跑通。微软云整体收入639亿美元，同比上涨30%，商业履约订单储备充足，未来收入确定性很强 。 $MSFT 同样大手笔砸算力，本季度资本开支452亿美元，指引下一季度将突破500亿，全年CAPEX预计1700亿美元。但关键区别在于：微软依然维持正向自由现金流，AI投入没有吞噬利润，算力扩张的同时，盈利、现金流同步增长，这也是资金愿意给它更高估值的核心逻辑 。 对比$GOOGL ，市场正在重新划分AI阵营：一类是烧钱换增长、利润承压；另一类是微软，AI算力投入可以直接转化为云订单、Copilot订阅收入。 风险点同样存在：算力成本持续走高会压制毛利率，同时智能体赛道竞争加剧，后续要看Azure毛利率能否稳住、Cop$MKR
Децентрализованные стейблкоины зависят от дисциплинированного управления рисками, а не только от спроса. Экосистема Maker исследовала, как качество залога, решения по управлению и активность заимствований влияют на устойчивость системы. Для MKR ключевой вопрос заключается в том, сохраняются ли доходы протокола и контроль рисков устойчивыми в условиях меняющихся рыночных условий, особенно в периоды резкой волатильности.В последнее время был довольно занят, поэтому не писал посты. Проведу небольшой анализ $BTC $SOL $ETH
В последнее время рынок постоянно падал с уровня около 84900 до минимума в 79000 с пробоем и стабилизацией, но без объёмов. Затем цена колебалась в диапазоне 79000-81000. Вчера вечером прошло заседание ФРС, результаты соответствовали ожиданиям — ставка оставлена без изменений. После выступления председателя ФРС рынок сначала вырос, затем упал. За 24 часа ликвидировано позиций на сумму 357 млн.
Утром цена упала до около 79600, но появились явные признаки стабилизации. Снизу есть поддержка от капитала, а в диапазоне 79500-79550 размещён крупный ордер на 85 млн долларов, что сформировало уровень поддержки. Поэтому можно рассматривать покупку на этом уровне. Текущая позиция 79800 #Доходы Google за 3-й квартал выросли, чистая прибыль снизилась, прибыль на акцию не оправдала ожиданий В целом по тренду Ethereum, полный медвежий цикл с откатом от максимума 2750 — это самый определённый и прибыльный этап текущего рынка, и сейчас основная прибыль от этого медвежьего цикла уже полностью реализована, рыночная структура кардинально изменилась.
В настоящее время ключевая поддержка на уровне 2280 активно защищается крупными игроками, этот уровень является водоразделом для краткосрочного тренда, и при его пробое вниз рынок может резко пойти в неконтролируемое падение. Поэтому на данном этапе категорически избегайте шортов, окно для медвежьих сделок закрыто.
С учётом средне- и долгосрочного тренда, последующие выгодные точки для входа очень чётко определены: возможности для шортов в районе 2500 и для лонгов в районе 2130 — это единственные высокоэффективные трендовые сделки, остальные диапазоны подходят только для мелких краткосрочных арбитражных операций.
В настоящее время я уже открыл небольшую длинную позицию на уровне 2300, приближается закрытие месячного графика, и рынок может сформировать длинный нижний хвост, что создаст хорошие предпосылки для высоких и низких точек следующего месяца. В торговле я всегда держу небольшую позицию, не выбираю полный выход из рынка, продолжаю следовать ритму рынка, ожидая точного трендового движения и используя последующие определённые волновые возможности. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 BTC по цене 79900 долларов, осмелишься ли взять?
ФРС только что ужесточила политику, кит за 24 часа распродал 8000 монет, BTC упал до 79900 — но RSI уже перепродан. Это дно или последний удар перед дном?
В чате кто-то кричит «вернётся к 60000», ты держишь палец на кнопке закрытия позиции, хочешь зафиксировать убыток, но боишься сделать это на самом дне.
Я понимаю. Потому что каждый ключевой уровень поддержки — это место казни для розничных инвесторов.
Первое: ФРС тебя не убила, убили слова «выше и дольше».
28 октября FOMC оставил ставку на уровне 3.75%-4.00%, как и ожидалось. Но в заявлении экономика изменилась с «solid» на «strong», инфляция всё ещё «elevated», двое чиновников прямо выступили за повышение ставки.
После заседания BTC подскочил до 81700, но в азиатскую сессию откатился назад. Вероятность повышения ставки в декабре взлетела до 70%-85%.
Рынок не боится отсутствия снижения ставки, а боится «слишком сильной экономики, из-за которой снижение невозможно».
Но внимание — сигналы жёсткой политики уже частично учтены. Настоящее решение — 29 октября по ВВП за 3-й квартал и PCE за сентябрь. Ожидается базовый PCE 3.6%, если он окажется горячее, 79000 не удержится; если остынет — начнётся отскок.
Второе: кит сократил позицию на 8000 монет, ты в панике? Но ETF всё ещё покупают.
Кит за 24 часа продал более 8000 BTC, звучит страшно. Но в тот же день чистый приток в американский спотовый биткоин-ETF составил около 137 млн долларов, в основном в IBIT.
В начале месяца ETF действительно фиксировали отток, но сейчас покупатели активны. BTC с максимума октября 2025 года в 126000 упал на 36%, ликвидировав множество длинных позиций с кредитным плечом.
Третье: технически идём по лезвию ножа, 79000 — линия жизни и смерти.
С падения с 84500-85000 пробили 50-дневную EMA (80700-81700), сейчас тестируем 79000-80000. Дневной RSI в диапазоне 34-40, перепродан, но явного дивергента нет. При падении объёмы растут, доминируют ликвидации длинных позиций.
Дневная структура — более низкие максимумы, боковое снижение.
Если удержим 79000 и с объёмом вернёмся выше 81000 — краткосрочная стабилизация.
Пробой 79000 с подтверждением на 4-часовом графике — откроет пространство до 76000.
Борьба быков и медведей, решай сам
С одной стороны:
ETF всё ещё с чистым притоком, IBIT поддерживает
Сокращение предложения после халвинга, в обращении 20.1 млн монет, высокая хешрейт
Доля BTC 59%, относительно альткоинов сохраняет устойчивость
RSI перепродан, ликвидация кредитного плеча
С другой стороны:
Жёсткая позиция ФРС, вероятность повышения ставки в декабре 70%-85%
Риски данных PCE/ВВП, доходность гособлигаций около 5%, сильный доллар
Киты фиксируют прибыль, технический пробой
Конец месяца, истечение опционов и ноябрьские промежуточные выборы усиливают волатильность
Ключевые уровни
Сопротивление сверху: 80500-81000 (бывшая поддержка, теперь сопротивление + скользящие средние) → 81700-82500 → 84000+
Поддержка снизу: 79600-79000 (недавние минимумы + Фибоначчи) → 77000-78000 (структурная/стоимостная зона) → 76000
Стратегия
Краткосрочно (1-3 дня):
Удерживать 79600-79000, с объёмом отскочить и вернуть 80500, лёгкие длинные позиции с целью 81000-81700, стоп ниже 78800.
Пробой 79000 с подтверждением на 4-часовом графике — шорт с целью 78000-77000, стоп выше 79500.
Кредитное плечо 5-10x, позиция 5-10%.
Среднесрочно (1-2 недели):
Покупать частями около 79000, сокращать позиции на 81000-82500; при пробое 77000 — наблюдать или хеджировать.
Ждать три сигнала: публикация данных PCE/ВВП + устойчивый приток ETF + возврат выше 50-дневной скользящей средней. Удержание выше 81000 — тогда можно говорить о среднесрочном бычьем тренде.
Долгосрочно:
Текущая позиция близка к структурной поддержке, можно постепенно докупать, но краткосрочные колебания велики, не вкладывай всё сразу. Халвинг не спасёт краткосрочные позиции, но поможет долгосрочным.
Строгий стоп-лосс, никогда не держи полную позицию. Следи за картой ликвидаций и ставками финансирования, сейчас настроение от нейтрального до медвежьего. Если боишься системных рисков — используй опционы или снижай общий риск.
BTC сейчас похож на конец 2022 года —
Все ждут более низких цен, а он стартует, когда никто не верит. Но в этот раз не стоит рисковать. 79900 — это не дно и не вершина, это зеркало, показывающее, кто играет, а кто ждёт.
Ты боишься падения, а крупные игроки боятся, что ты не зафиксируешь убыток.
$BTC $ETH $ZEC Брокерские компании первыми получат право тестировать клиентов. Читая эту новость из России, меня больше всего интересует именно этот порядок. Стандарты тестирования инвесторов уже разработаны, проект на прошлой неделе был представлен в Комитет по базовым стандартам Центрального банка, и ожидается, что уже в конце ноября брокеры начнут тестирование.
В этой истории перед входом в криптоинвестиции появилась новая проверка, брокеры заняли позицию экзаменаторов. Я склонен рассматривать это как положительный шаг в развитии регулируемых каналов, а не как позитив для цены монеты: сначала проверяется способность к пониманию, по крайней мере, риск осознается открыто. Но можно ли действительно отсеять уровень понимания с помощью теста, нельзя судить только по наличию стандарта.
Мое предположение таково: если вопросы действительно проверяют понимание рисков инвесторами, этот барьер имеет смысл; если же достаточно просто выучить ответы, это легко превратится в формальность. Как вы думаете, приведет ли эта история к эффективной защите пользователей или станет лишь еще одной формальной процедурой?Смотря в 2027 год, главная задача — сохранить маржу по мере расширения производства и инвестиций конкурентов, стремящихся захватить ту же возможность.
Многолетние контракты могут улучшить прогнозируемость доходов, но ценовая политика и исполнение определят, насколько этот спрос превратится в устойчивую прибыль.
Samsung выигрывает от бума на рынке памяти для AI. Более серьёзное испытание — сможет ли компания сохранить это преимущество по мере масштабирования отрасли.
#SamsungQ3RecordProfit Тем не менее, квартал прошёл не совсем гладко. Чистая прибыль оказалась ниже ожиданий, а подразделение Device Experience зафиксировало операционный убыток.
Основные показатели Samsung впечатляют, но сила по-прежнему сосредоточена в полупроводниках.
Компания также потратила 29 трлн KRW на капитальные расходы в течение квартала, что показывает, насколько дорого обходится наращивание мощностей для этого спроса.
#SamsungQ3RecordProfit Я скорее склонен рассматривать текущую программу инкубации Sony как "компенсацию коммерческих пробелов", а не как стартовый выстрел грядущего взрыва развлечений на блокчейне. Для команд разработчиков, которым не хватает возможностей по выпуску и эксплуатации, такая поддержка может быть даже более реальной, чем бренд крупной компании.
Группа Sony объявила о запуске глобальной программы инкубации развлечений на блокчейне, ориентированной на создателей и стартапы по всему миру, поддерживая разработку продуктов и услуг на базе Soneium, предоставляя техническую, партнерскую, бизнес-экспансионную, маркетинговую, сообщественную и финансовую поддержку. Ранее две волны программы с 2024 года поддержали 43 проекта, новый период подачи заявок продлится с октября по декабрь 2026 года, отбор ожидается до марта 2027 года.
Меня волнует, что список поддержки не ограничивается технической инфраструктурой. Создание развлекательного продукта — это только половина пути, важно также, как достичь аудитории, построить сообщество и поддерживать операционную деятельность, что тоже требует ресурсов. Если эта поддержка будет реализована, я предполагаю, что сопротивление на пути от прототипа к коммерциализации для маленьких команд будет меньше.
Но я не стану автоматически переводить "инкубацию Sony" как "вывод популярных IP Sony на блокчейн", в материалах нет такого обещания. 43 проекта показывают, что уже были вложения, но это не доказывает коммерческого успеха; этот раунд также требует подачи заявок и отбора, до реализации результатов еще далеко.
Мое мнение таково: это преимущественно положительно для разработчиков, но до определенности на стороне потребителей еще далеко. Дальше я хочу увидеть, как поддержка инкубации будет реализована на практике, а не заранее оценивать это через призму бренда крупной компании.Рано утром в технологическом секторе вышли два отчёта, если смотреть вместе, это интереснее, чем смотреть на решения
Google: выручка растёт, прибыль падает, прибыль на акцию не достигла цели; Microsoft: рост Azure на 48%, выше ожиданий
Обе компании работают с AI, но в чём разница? Google всё ещё тратит деньги на привлечение специалистов, Microsoft уже начала брать плату с предприятий
Готовы ли компании платить за AI — этот вопрос обсуждался год, отчёт Microsoft — своего рода ответ: готовы, и платят всё больше, 48% — это не выдумка, а результат подписанных контрактов с компаниями
Поэтому сейчас AI нужно рассматривать по частям, это не единый сектор, а три уровня: продажа чипов, продажа облачных услуг, финансирование приложений; первые два уровня зарабатывают деньги, третий всё ещё терпит убытки, проблема Google не в AI, а в том, что их AI ещё не нашёл, с кого брать деньги
В будущем, читая новости об AI, сначала не спрашивайте, насколько хороша технология, а спросите: кто платит
Где деньги, там и рынок
Кто, по вашему мнению, следующий, кто представит впечатляющий отчёт?
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $MSFT $GOOGL Тот же самый масштабный вклад в AI, но рынок на этот раз платит только за ту компанию, у которой "видны доходы".
28/10 после закрытия GOOGL упал примерно на 10%, MSFT сначала вырос примерно на 7%, но затем откатился. Обе компании активно инвестируют в AI, но реакция была противоположной.
Разница в одном: превратились ли деньги в доход. GAAP EPS Alphabet за 3-й квартал составил 2,12 доллара (убыток от инвестиций в акции в размере 8,7 млрд долларов снизил показатель на 0,55 за акцию); скорректированный показатель — 2,67, что ниже прогноза в 3,02. Капитальные затраты за квартал — 51,4 млрд, свободный денежный поток отрицательный — 9,07 млрд, второй квартал подряд отрицательный. Рост Azure у MSFT составил 48%, рынок видит, что инвестиции превращаются в доход.
В тот же вечер после закрытия акции ServiceNow и Fortinet упали более чем на 15%, Fortinet также снизила прогноз по годовому доходу от услуг.
Я считаю, что рынок AI перешёл от "кто больше инвестирует" к "кто больше возвращает". Сегодня в 20:30 (Тайвань) выйдут предварительные данные по ВВП за 3-й квартал и PCE за сентябрь, в 21:30 откроется американский рынок. Кто будет следующим, кого проверят?
Одна и та же тема, а результаты могут быть совершенно противоположными. Вместо того чтобы ставить на одну акцию, важнее выстроить систему оценки и отслеживания — именно этим занимается платформа OWL для стратегий на блокчейне.
#AI #美股 Самым заметным в сегодняшнем топе горячих тем во второй половине дня стал $AXIS (Axis Robotics). По состоянию на 15:00 по пекинскому времени 29 октября (CoinGecko), AXIS торгуется по цене 0.1449 долларов, за 24 часа упал примерно на 35%, за 7 дней — около 54%, что более чем вдвое ниже пика 0.370 от 24 октября; за 24 часа объем торгов составил около 116 миллионов долларов, что почти в 5 раз превышает рыночную капитализацию (около 23,9 миллионов), оборот очень высокий.
Новостей с негативом по проекту не наблюдается, основная причина — массовая фиксация прибыли после более чем трехкратного роста в начале. Проект занимается физическими данными для обучения AI/роботов, позволяя людям обучать роботов в симуляторе для генерации данных, что соответствует самой горячей теме этого года.
Мое мнение: в обращении всего 16,5%, FDV около 145 миллионов, маленький объем — быстрый рост и быстрый спад. Хороший нарратив не означает, что цена достигла дна, увеличение объема торгов часто свидетельствует о максимальных разногласиях. Меня больше интересует, сможет ли объем сократиться и как будет проходить дальнейшее разблокирование, настоящие возможности обычно появляются, когда о проекте перестают говорить.Anthropic这招股书一出来，怎么全网都在质疑它那巨额算力承诺？是不是要暴雷了？ 法老直接说，不是要暴雷，是华尔街的“算账模式”开启了。这哪是招股书，这是一张天价欠条，市场现在怕它还不上了。 先看这欠条有多大。 招股书披露，Anthropic承诺在未来几年内，向SpaceX、亚马逊AWS和谷歌云支付高达数千亿美元的算力费。光跟SpaceX签的协议，到2029年每月就要付12.5亿美元。这就好比法老在沙漠里订了十年的水，不管有没有人买我的骆驼，这水钱我都得按时掏。 市场在质疑什么？ 第一，营收跑不跑得赢账单。 Anthropic年化营收虽然冲到了650亿美元，但这钱赚得速度，能不能填上这动辄千亿的固定支出？如果AI需求稍微一放缓，这就成了压垮现金流的五指山。 第二，算力过度依赖。 大部分算力都锁在少数几家巨头手里。SpaceX有权在特定情况下收回算力资源，Anthropic在议价上极其被动，相当于被人捏着脖子。 第三，摊销压力。 为了支撑这些算力，买GPU、建数据中心的前期投入巨大，分摊到每个季度的折旧费，会直接把利润啃得干干净净。 对大饼意味着啥？ Канал крупных игроков в эти дни довольно запутанный — спотовый BTC ETF в США показывает чистый приток три торговых дня подряд (примерно 1.1 / 1.76 / 1.37 млрд долларов, всего около 4.2 млрд); в то же время ETH ETF в этот период продолжает отток, за октябрь чистый отток около 13 млрд.
Важно: в одном и том же институциональном канале BTC накапливается, а ETH теряет — это дивергенция в предпочтениях распределения, а не общий тренд.
Возврат за пару дней ≠ разворот тренда; крупный месячный отток ≠ обнуление. Следим за тем, смогут ли IBIT / ETHA в дальнейшем сузить эту дивергенцию.
Источник: Farside (по раскрытым данным), средне-высокая степень уверенности. Вы больше верите в «деньги идут в BTC» или в «ETH временно под давлением»? Пишите в комментариях. $BTC $ETH ФРС приостановила повышение ставок, сегодня вечером будет второй раунд испытаний.
ФРС сохранила ставку на уровне 3,75%—4,00%, результат соответствует ожиданиям, но это не настоящий позитив. Результат голосования — 10 против 2, двое членов прямо поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов; в заявлении также повысили оценку экономики до «сильного роста», при этом подчеркнули, что инфляция по-прежнему высока, что указывает на расширяющиеся внутренние разногласия среди «ястребов».
Реакция рынка также противоречива. Индексы S&P и Nasdaq выросли примерно на 0,3%, индекс доллара снизился до около 102, но доходность 10-летних казначейских облигаций США, наоборот, поднялась до 5,02%. Цена на нефть Brent остается выше 110 долларов, высокие цены на нефть продолжают увеличивать риск повторных инфляционных колебаний. Центральный банк Канады одновременно повысил ставку на 25 базисных пунктов, глобальная денежно-кредитная политика не стала более мягкой.
Сегодня вечером в 20:30 по пекинскому времени США также опубликуют предварительные данные по ВВП за третий квартал и данные по инфляции PCE за сентябрь, это будет ключом к следующему раунду волатильности.
Для BTC и ETH приостановка повышения ставок уже учтена. Данные оказались горячими, доходность облигаций и доллар снова укрепились, BTC может снова протестировать отметку в 80 000 долларов, падение ETH может быть еще сильнее; только при охлаждении PCE и одновременном снижении доллара и доходности облигаций возможен устойчивый отскок.
Поэтому я пока остаюсь нейтрально-бычьим с уклоном в медвежий, не собираюсь спешить с покупками только из-за слов «приостановка повышения ставок». «Уязвимость уже обнародована» — вот что меня больше всего волнует в этих словах. В повседневной жизни обнаружить протечку в крыше — это хорошо, но указать место протечки не значит, что черепица уже починена. После выхода на пенсию, изучая цифровые активы, я часто напоминаю себе: не путайте обнаружение проблемы с её решением.
На этот раз языковая модель обнаружила три уязвимости, которые могут привести к сбою узлов bitcoin на Windows и Mac, и это первые случаи, раскрытые в рамках новых правил Core. По моему мнению, это имеет большее значение для операторов узлов, чем для настроений на рынке. AI помогает находить уязвимости — это прогресс в области средств безопасности; но после обнародования важна способность администраторов своевременно реагировать, чтобы узлы могли стабильно работать. В материалах не указано, как обстоят дела с исправлениями, поэтому я не стану преждевременно успокаивать.
Молодым друзьям хочу дать совет: не зацикливайтесь только на новом слове «AI обнаружил», а также обращайте внимание на последующие инструкции по исправлению. Когда вы оцениваете влияние таких новостей, что для вас важнее — насколько серьёзна уязвимость или насколько качественно выполнено исправление?【Фараон смотрит рынок】
ФРС действительно осталась на месте, но разговоры о повышении ставки в декабре становятся всё громче, куда же пойдет биткоин?
Фараон прямо говорит: не стоит смотреть только на «сохранение без изменений», это уже очевидно. Настоящая суть в точечной диаграмме и словах Уоша, будет ли повышение в декабре — сейчас это как лотерея.
Сначала взглянем на это заявление. ФРС единогласно решила сохранить ставку на уровне 3.75%-4.00%, но из заявления убрали фразу «инфляция снижается к цели 2%», заменив её на «инфляция всё ещё на высоком уровне».
Почему такие разногласия? Ястребы (например, Хамак, Логан) считают, что инфляция слишком устойчива, финансовые условия недостаточно жёсткие, нужно ещё одно повышение. Голуби (например, Уильямс) видят трещины на рынке труда и считают, что спешить не стоит.
Что это значит для биткоина?
В краткосрочной перспективе — плохие новости уже учтены, биткоин вздохнул с облегчением. После решения биткоин стабилизировался около 79,000 и не продолжил падение.
Но в среднесрочной перспективе над головой всё ещё висит нож. Пока вероятность повышения в декабре сохраняется, доллар и доходность по госбумагам вряд ли существенно снизятся. Психологический уровень сопротивления для биткоина — 80,000, сильная поддержка — 78,000.
Фараон дает практическую стратегию: сейчас типичная «флэтовая коррекция», не стоит гоняться за ростом или падением в середине диапазона. Ждите отката к 78,500–78,800, при стабилизации можно осторожно входить в лонг, стоп-лосс на 77,800 $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Биткойн упал ниже диапазона 84 000–85 000 долларов, который с начала года уже четыре раза сдерживал рост цены. Вливания средств в американский спотовый биткойн-ETF заметно охладились, за последние две недели чистый приток составил всего около 67 миллионов долларов; основные покупательские заявки в книге ордеров Binance на спотовом рынке также сместились вниз до диапазона 78 000–79 000 долларов, объемом около 42 миллионов долларов. Тем временем, реализованная волатильность биткойна за месяц снизилась примерно до 25%, вернувшись к уровню лета 2023 года; с августа реализованные убытки, вызванные каждым раундом падения, также продолжают сокращаться, что указывает на ослабление давления продаж. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC В последних новостях сегодняшнего рынка снова упоминается, что "все майнеры Litecoin и Dogecoin сильно пересекаются".
Многие ежедневно беспокоятся, не начнут ли майнеры продавать DOGE и обваливать рынок, но на самом деле они не понимают тонкости объединённого майнинга (Merged Mining). Поскольку LTC и DOGE добываются с помощью одного и того же алгоритма, майнеры не тратят дополнительных денег на электроэнергию или вычислительные мощности, а получают доход от DOGE бесплатно, одновременно добывая LTC.
Это означает, что затраты майнеров уже покрыты Litecoin, а продажа $DOGE — это чистая прибыль, поэтому не будет панической распродажи из-за "убыточности майнинга". Это фактически создает для DOGE очень прочную бетонную гавань для защиты всей сети и цены.
Цена на рынке отскочила с 0.07743 до 0.07848 долларов, покупательский спрос остается стабильным.
Фундаментально вокруг много надежных защитных барьеров, а краткосрочные колебания можно воспринимать как коррекцию и благословение.Приближается отчет Strategy, и резкий рост BTC в бухгалтерской прибыли легко может стать самой заметной темой. Но есть один момент, который стоит запомнить: компания уже 5 октября раскрыла, что ожидает доход от цифровых активов за 3-й квартал примерно в 20,91 млрд долларов.
То есть эта крупная цифра не появилась внезапно с выходом отчета.
Если итоговый результат будет близок к предыдущей оценке, рынок, скорее всего, начнет задавать вопросы: есть ли новые финансовые договоренности, достаточно ли долларовых резервов, и что изменилось в структуре капитала.
Вот почему я не очень склонен судить о Strategy только по чистой прибыли. Рост цены BTC может быстро улучшить бухгалтерские показатели, но потребности в средствах на проценты, дивиденды по привилегированным акциям и прочее требуют конкретных денежных ресурсов.
Налоги также влияют на итоговую прибыль. Компания ранее раскрыла оценки отложенных налоговых расходов, поэтому доход от цифровых активов нельзя напрямую считать прибылью, которую в итоге получат акционеры.
Я признаю улучшения, вызванные ростом BTC, но отчет отражает уже произошедший период, а цена акций должна учитывать будущие изменения.
Поэтому в этом отчете мне больше интересно, как руководство планирует работу на ближайшие кварталы. Крупные доходы заслуживают внимания, но если использовать цифру, уже известную рынку, чтобы ожидать нового роста оценки, нужно сначала понять: где именно новая информация.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 BTC今天涨0.49%，但这一周还跌4.25%。日线转涨、周线仍跌——这是止跌信号吗？ 先说新闻。价格侧：BTC报80,948.4美元，24小时 +0.49%、近一周 -4.25%；20日区间79,220.1到84,899.6。资金侧：ETF最新单日净流入1.115亿、5日净流出2,870万、10日净流入3.082亿。情绪侧：恐惧贪婪指数48到51。宏观侧：美元102.43（+0.10%）、黄金4,065.7（+0.68%）、标普500 7,722.6（+0.60%）。 再看资金影响。判断止跌要看三个条件：一是日线转涨（已满足）；二是情绪止跌回升（已满足，48到51）；三是资金转为持续流入（部分满足，单日转正但5日仍负）。三个条件里两个半满足，说明止跌信号正在形成，但还没确认。 对BTC的含义：止跌和反转是两件事。止跌只需要卖压消失，反转需要买盘持续。目前是止跌的早期——价格在79,220上方反复测试，卖压递减。要确认反转，需要看到周线转正加资金连续流入。 我接下来盯四个指标：一是周线能否收窄跌幅；二是5日资金口径能否转正；三是BTC能否站上82,000；四是79,220是否继续守住。