Orbit Post Sitemap
В новостях о текущих переговорах есть один момент, который заставляет меня не слишком оптимистично смотреть в будущее.
Министр иностранных дел Ирана заявил, что ведутся обсуждения с посредниками о реализации семидневного плана по прекращению войны и повторному открытию Ормузского пролива; но другой высокопоставленный иранский чиновник отметил, что некоторые идеи, предложенные в последних посреднических инициативах, неприемлемы.
Параллельное появление таких заявлений говорит о том, что дипломатические контакты действительно продолжаются, но между сторонами еще существует значительный разрыв в принятии единого набора условий.
Поэтому цены на нефть могут снижаться из-за надежд на переговоры, но нельзя считать, что риск сбоев в поставках уже устранён только потому, что «план появился».
В этот раз я буду особенно внимательно следить за тем, появится ли в дальнейшем соглашение, одобренное обеими сторонами. Одностороннее описание своего плана и согласие противника его выполнять — это разные этапы. Размораживание активов, корректировка санкций и вопросы блокад также повлияют на возможность продвижения.
Конечно, я надеюсь на смягчение ситуации. Длительно высокие энергетические затраты тяжело сказываются как на обычных потребителях, так и на бизнесе. Но после нескольких раундов повторений уже трудно поверить в «прогресс» только по одной фразе.
Сейчас на рынке торгуется возможность достижения соглашения; следующим шагом должны стать действия, которые обе стороны смогут подтвердить совместно. Продолжительность снижения цен на нефть во многом будет зависеть от этого перехода. Когда много новостей, самое дефицитное — это когда обе стороны говорят одно и то же.
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ Просыпаешься, а всё растёт, только моя позиция тихо убывает. Было ли у тебя такое чувство: чем оживлённее рынок, тем больше кажется, что ты остался на месте? В этом раунде меня больше всего расстраивает не сама потеря, а неправильный ритм. PONS вырос более чем на 20%, RIVER тоже прибавил свыше 10%, а счёт сократился на 6000u — основная причина в этих двух контртрендовых позициях. Кажется, что "рынок плох", но на самом деле я выбрал неправильное направление и упорно держусь, не корректируясь. Снимок данных: - PONS за день вырос более чем на 20%, с сильным импульсом, краткосрочные настроения слегка приподняты. - RIVER прибавил свыше 10%, синхронно укрепляясь, что говорит о том, что это не локальное явление. - Мой счёт откатился примерно на 6000u, убытки сосредоточены в контртрендовых коротких позициях. - ETH в качестве ориентира также показывает лёгкое укрепление, риск-аппетит не заметно сократился. - На этой неделе ещё предстоит решение по ставке FOMC в октябре, макроэкономические факторы нависают. Сигналы импульса и риска нужно рассматривать отдельно. По импульсу: альткоины одновременно растут, ETH не тормозит, значит краткосрочные инвесторы готовы принимать риск; по риску: такие малокапитализированные активы, как PONS и RIVER, при макроэкономическом повороте к ужесточению быстро откатятся. Я упустил второй уровень передачи: при межрыночной связи риск-аппетит на американском рынке и ожидания по ставкам сначала влияют на ETH, а затем передаются альткоинам, а моя структура позиций совсем не оставила буфера. Оптимистичный сценарий: настроение сохраняется до FOMC, ETH стабилен, сильные монеты продолжают привлекать покупателей. Пессимистичный риск —$IRYS этот токен, если сказать, что команда проекта плохая или что он упадёт в цене, пост будет удалёнBTC уже отскочил на 40%, но я остаюсь медведем.
Максимум первой половины октября — 87,2 тыс., максимум второй половины до 28-го — 84,9 тыс.
Три локальных минимума: 80,4 тыс. → 79,8 тыс. → 79,2 тыс.
Высота отскока снижается, минимумы продолжают опускаться. Это основание для моего медвежьего взгляда.
Цена всё ещё выше 200-дневной скользящей средней, но я больше обращаю внимание на ослабление структуры в октябре, сейчас считаю это медвежьим отскоком.
Сначала нужно вернуть и удержать уровень 84–85 тыс., а затем сформировать более высокие максимумы и минимумы, только тогда я перейду в бычий настрой.Видя такой часовый рост, у меня снова появилось знакомое ощущение с предыдущего раунда: как только рост становится заметным, все начинают спрашивать, не настала ли его очередь. Сейчас я скорее привык сначала сдерживать волнение.
Публичные данные по бессрочным контрактам Hyperliquid показывают, что $kPEPE за последний час вырос на 4,45%, с 0.004943 до 0.005163 долларов; объем торгов за 24 часа около 62,97 млн долларов, открытый интерес около 52,76 млн долларов, ставка финансирования 0,0013% в час.
В отличие от предыдущего раунда, когда легко было принять аномалию за начало тренда, сейчас я скорее рассматриваю это как локальное повышение настроений, а не смену цикла. Часовой рост говорит о краткосрочной активности, но один актив не отражает расширение сектора; положительная ставка финансирования означает, что быки платят стоимость, но это не значит, что спотовые средства продолжают входить. Мое мнение — интерес есть, но доказательств устойчивости пока нет.
У опытных игроков есть такое же знакомое чувство? Вы сначала ждете продолжения объема торгов или смотрите, последуют ли за этим похожие активы?После заседания FOMC рынок ждет следующий шаг (๑•̀ㅂ•́)و✧
Вчера вечером FOMC большинством голосов 10:2 сохранил процентную ставку без изменений, что соответствовало ожиданиям. Это считалось небольшим позитивом, но заявление Уоша о том, что инфляция остается высокой, удерживает вероятность повышения ставки в декабре на уровне 76%, и настроение на рынке не решается полностью расслабиться _(:з」∠)_
На рынке OKB стал одним из немногих ярких моментов: на X Layer на прошлой неделе рост рыночной капитализации RWA занял 3-е место среди публичных блокчейнов, при этом объем торгов вырос в 3 раза, цена поднялась выше 110. Технически сначала преодолена MA7 (109.59), далее посмотрим, смогут ли MA20 (115.40) и MA30 (118.48) подтвердиться поочередно, путь довольно ясный.
PEPE тоже силен, но больше похож на отдельное движение: слухи о накоплении Суном и возможном одобрении ETF вместе подогревают интерес, что мало связано с повышением ставок. Объем спотовых торгов за 24 часа вырос в 2.1 раза до 45.86 млн долларов, объем контрактов увеличился в 1.7 раза до 587.9 млн долларов, можно считать это настоящим прорывом в связкеฅ^•ﻌ•^ฅ
BTC поднялся до 81 000, но затем откатился, сверху плотный уровень сопротивления, MA20 (81823), MA30 (82619) и MA60 (81485) создают тройное давление, преодолеть его будет непросто.
На этой неделе, скорее всего, не будет больших движений, основное внимание — результаты промежуточных выборов 3 ноября. После разрешения неопределенности краткосрочный список негативных факторов почти исчерпан～(￣▽￣)~*
$BTC $PEPE $OKB
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Заявленное Ираном четырёхдневное окно для повторного открытия Ормузского пролива, сокращённое с семи дней после снятия санкций, является значимым операционным сигналом, но не гарантией транзита. Проблема в нерешённой последовательности: Вашингтон хочет сначала ядерные переговоры, в то время как Тегеран связывает повторное открытие с снятием ограничений.
Повышение UBS прогноза цены Brent на конец года до $110 отражает, как запасы и транспортные расходы учитывают этот спор в цене нефти. Формальный план потребует последовательности, а не только намерений.
#HormuzReopeningPlan #Американские промежуточные выборы Рейтинг поддержки Трампа упал до 32%, близко к историческому минимуму. Через 5 дней пройдут промежуточные выборы, которые, скорее всего, станут переломным моментом для его второго срока, а также определят, будет ли иметь шансы законопроект для криптоиндустрии, который ждали несколько лет🧐🧐
Промежуточные выборы можно понимать как «промежуточный экзамен» для президента, и результаты Трампа явно неутешительны.
Текущая ситуация такова: в Палате представителей сейчас 218 мест у республиканцев и 214 у демократов, демократам нужно увеличить количество мест всего на 3, чтобы изменить ситуацию. Национальные опросы показывают, что демократы лидируют почти на 9 пунктов, а учитывая низкий рейтинг президента, смена контроля над Палатой представителей уже считается основным ожиданием.
⚠️ Как это связано с криптосферой? (важно!!!)
Трамп — самый дружественный к крипте президент в истории, но для реализации его политики нужен Конгресс. Законопроект о структуре крипторынка CLARITY Act должен определить, какие монеты подчиняются SEC, а какие — CFTC, а также установить правила для бирж, что является долгожданным «удостоверением соответствия» для отрасли. 15 сентября он потерпел поражение в процедурном голосовании в Сенате с результатом 49:50, не хватило всего одного голоса.
Кто возьмёт новый состав Сената, во многом определит, будет ли этот законопроект перезапущен в следующем году или снова отложен. Если демократы возьмут Сенат, и такие скептически настроенные к крипте сенаторы, как Уоррен, возглавят ключевые комитеты, то ясность в регулировании придётся ждать как минимум ещё год. Вот почему криптоиндустрия потратила около 176 миллионов долларов, участвуя более чем в 100 выборах. Даже если президент поддерживает крипту, без сотрудничества Конгресса это бесполезно. Samsung установила рекорд, но акции резко упали: дело не в результатах, а в отсутствии сюрпризов
Отчетность неплохая: выручка и операционная прибыль обновляют максимумы уже четвертый квартал подряд. Единственная слабость — чистая прибыль в 75,2 трлн корейских вон, что ниже ожиданий в 89 трлн, и в основном это связано с убыточными неоперационными статьями.
Почему же резкий спад?
Во-первых, отсутствуют сюрпризы. Основные показатели были объявлены в начале месяца в предварительном отчете, а официальный отчет — это просто повторение, а рынок ждал новых факторов.
Во-вторых, прибыль слишком однобока. Полупроводниковый бизнес приносит около 106,5 трлн корейских вон операционной прибыли, поддерживая всю группу; в то время как подразделение DX, включающее телефоны и бытовую технику, наоборот, убыточно на 0,8 трлн. Как только рост цен замедляется, кто возьмет на себя рост?
В-третьих, расходы слишком высоки. Годовые капитальные затраты составили 84,4 трлн корейских вон (около 63 млрд долларов), что на 60% больше, поглощая наличные, увеличивая предложение и амортизацию — когда новые мощности начнут работать, сколько останется от сегодняшшей рентабельности?
Дивиденды в 30 трлн корейских вон уже учтены в цене, их стимулирующий эффект ограничен.
Таким образом, это разрыв ожиданий и продолжающаяся переоценка, но это не означает, что цикл достиг пика. Руководство по-прежнему ожидает сильного спроса и дефицита предложения к 2027 году. После отчета Hynix акции резко выросли, что усиливает давление на Samsung в погоне за HBM.
В дальнейшем стоит следить за тремя вещами: смогут ли цены заказов поднять прогноз прибыли, сможет ли свободный денежный поток поспевать за расширением производства.
Рекорд лишь доказывает хороший квартал. Чтобы акции продолжили рост, нужно доказать, что будущее будет лучше, чем ожидает рынок. $HYPE
Сегодня утром я говорил, что выкуп HyperLabs на сумму 14,49 млн — это не так уж и много, а в полдень пришла ещё одна транзакция: некий кит перевёл на Coinbase 387 000 HYPE, что по текущей цене составляет чуть более 30 млн.
Сегодня новости о HYPE в основном идут в одном направлении. Но по рынку: текущая цена 79,4, 24-часовой минимум 78,14, утром после падения цена снова поднялась, комиссия даже немного положительная.
Объёмы тоже интересные: за 24 часа на OKX было продано 1,81 млн HYPE, эта транзакция составляет пятую часть от этого объёма, а открытый интерес стабильно держится около 100 млн долларов. Деньги перемещаются на биржи, а цена остаётся выше 78.
Уровень 78 сегодня удерживался дважды. Когда будет третий раз и удержится ли он — не берусь гадать. Позиции не меняю, продолжаю наблюдать.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC
ETF фиксирует чистый приток средств третий день подряд, но цена монеты упала ниже 80 000, не похоже ли, что эти два рынка играют каждый в свою игру?
Вчера спотовый ETF снова показал чистый приток в 137 миллионов долларов, третий день подряд. Я быстро проверил цену на OKX, текущая цена 80287, 24-часовой минимум 79666, всё ещё ниже 80 000.
С контрактами ситуация ещё интереснее. Открытый интерес составляет 2,58 миллиарда долларов, несмотря на падение, отток практически отсутствует, ставка комиссии 0,035%, почти никто не спешит открывать длинные позиции.
Я занимаю позицию: медленные деньги ETF не стоит воспринимать как сигнал для покупки на дне. Институциональные перестановки — это перестановки, поддержка — это поддержка. Пока цена ниже 80 000, я продолжаю наблюдать, не увеличивая длинные позиции.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Процентная ставка не изменилась, но два голоса за повышение ставки
Ставка осталась в диапазоне 3,75% - 4%, голосование 10 против 2.
Два голоса против направлены на повышение ставки.
Как рассчитывается этот показатель:
Вероятность повышения ставки в декабре оценивается выше 85%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,025%.
Стоимость заимствований так высока, что длинные позиции с кредитным плечом не выдерживают.
Кто выставляет ордера здесь:
$BTC вырос с 80800 до 81768, затем снова упал до 81130.
Длинная верхняя тень на уровне 81770 — это место скопления ордеров на продажу.
Финансирование 0,01%, быки не гонятся.
Сопротивление сверху на уровне 81450 — первая линия.
Если не пробьёт 81770, рост — это всего лишь отскок.
Стоп-ордера висят ниже 80700, уже были выбиты.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#$BTC $ETH, почему ценовой отскок не привел к подтверждению покупок ETF? По состоянию на 28 октября, однодневный чистый отток средств из американского спотового ETF на Ethereum составил около 21,4 млн долларов, а за последние 30 дней — около 1,41 млрд долларов; в той же волне рыночной волатильности ликвидации по фьючерсам ETH достигли примерно 72 млн долларов. Если чистый отток сократится, а расходы и активность в сети одновременно возрастут, восстановление спроса будет более вероятным; если же будет только краткосрочный отскок при продолжающемся оттоке средств, оценка вряд ли сможет опираться на настроение рынка.10 горячих новостей / данных, влияющих на биткойн сегодняБиткоин имеет пространство для краткосрочного отскока, но я не ожидаю сильного роста, покупательский спрос явно более агрессивен. Эфириум тоже склонен к отскоку, но с меньшей силой, не стоит рассчитывать, что он возглавит рост. Если анализ оказался полезным, не забудьте подписаться и поставить лайк, ваша поддержка — моя главная мотивация для продолжения обновлений. За последние 12 часов у биткоина минимум был на уровне 79,709.50, максимум — 81,797.50. Покупательский спрос на биткоин очень силён, но цена лишь немного отскочила от нижней границы диапазона. В отслеживаемых адресах активные покупки явно превышают продажи, наблюдается сокращение коротких позиций, увеличение длинных и переход из шортов в лонги; однако цена с верхней границы диапазона постепенно опустилась к нижней, отскок ограничен. Покупки сосредоточены внизу, но не смогли подтолкнуть цену вверх. Публичные настроения быков также преобладают, но настроение — не цена. Кроме того, некоторые крупные сделки неясны, я их не учитывал в балансе длинных и коротких позиций. В краткосрочной перспективе я склоняюсь к отскоку, а не к сильному росту — сначала посмотрим, сможет ли цена закрепиться выше нижней границы, если нет — слабость сохранится. У эфириума за последние 12 часов минимум был на 2,293.93, максимум — 2,391.94. Покупательский спрос на эфириум лишь умеренно преобладает, гораздо слабее, чем у биткоина. Цена также упала с верхней границы диапазона к нижней и сейчас лишь немного отскочила. Они оба снижаются, но у биткоина спрос более жёсткий, а эфириум выглядит нерешительно. Кроме того, заголовки СМИ сообщают, что клиент эфириума исправляет уязвимость, которая могла быть использована для перенаправления вознаграждений, что ограничит пространство для отскока. Поэтому краткосрочный рост эфириума возможен, но возглавить рост ему вряд ли удастся; отскок я вижу, но не рискну его догонять, подожду, пока цена не закрепится выше нижней границы диапазона. Далее посмотрим, смогут ли они удержаться около нижней границы и пойти вверх; если активный покупательский спрос ослабнет, цена... В 2 часа ночи по пекинскому времени 29 октября Федеральная резервная система США объявила решение по процентной ставке на 28 октября: 10 голосов за сохранение целевого диапазона федеральной фондовой ставки на уровне 3,75%—4%, двое выступили за повышение ставки. Самый интересный вопрос в этом решении: можно ли на основании отсутствия изменений в ставке судить о предстоящем снижении? Ответ скрыт в направлении голосов против, описании экономики, а также в различии между рыночным ценообразованием и политическим решением. 【Два голоса против требуют повышения ставки】 Лиза Д. Кук и Бет М. Хаммак выступили против сохранения ставки и предложили повысить целевой диапазон на 25 базисных пунктов, то есть на 0,25%. Их предложение было более жёстким, чем принятое решение. Таким образом, со счётом 10 против 2 зафиксирован выбор членов комитета по текущему действию. Это ясно показывает предпочтения двух противников, но не раскрывает, при каких условиях остальные десять членов считают необходимым снижение ставки, и не позволяет прогнозировать следующий голос. Также важно понимать область применения этих цифр: 3,75%—4% — это целевой диапазон федеральной фондовой ставки, а не единая ставка для всех долларовых кредитов, депозитов и государственных облигаций. Сохранение политики без изменений и неизменность рыночных ставок — это разные вещи. 【Экономика остаётся сильной, проблема инфляции не решена】 В заявлении экономика описывается как не ослабевшая: экономическая активность быстро расширяется, внутренние расходы устойчивы, производительность растёт, инвестиции в капитал стабильны; рост занятости соответствует росту рабочей силы, уровень безработицы практически не изменился. В то же время в заявлении отмечается, что инфляция остаётся высокой и требует накопления1029 午
Отчет SK Hynix довольно интересный.
Результаты за 3-й квартал взорвались, прибыль выросла в годовом исчислении, но цена акций практически не отреагировала. Причина проста — рынок уже учел эти ожидания. Сейчас действительно важно не то, насколько хороши цифры отчета, а сколько HBM4 будет выпущено и как долго продлится спрос на AI.
Если смотреть на это с точки зрения криптосферы, то это становится еще более примечательно.
Сейчас AI действительно привлекает инвестиции, и делает это очень активно. Чипы, вычислительные мощности, дата-центры, даже некоторые майнинговые компании начинают переходить на AI-хостинг. Проще говоря, при одинаковом объеме средств история, которую рассказывает AI, звучит лучше и более определенно, поэтому деньги естественно идут туда.
Вот почему в последнее время в криптосфере ощущается нехватка импульса.
$BTC долгое время колеблется около 80 000 долларов, объемы при росте малы, при падении есть покупатели, выглядит оживленно, но на самом деле новых денег немного. $ETH здесь еще слабее, пробит тренд около 2350, ставка финансирования снижается, что говорит о том, что краткосрочные настроения явно ослабли по сравнению с прошлым.
Поэтому сейчас я считаю, что слабость криптосферы — это не просто из-за пессимизма, а потому что деньги рынка перераспределяются в другие направления.
AI продолжает активно говорить о росте, а криптосфера все еще переваривает кредитное плечо и существующие средства.
Дальше посмотрим, сможет ли уровень в 80 000 удержаться.
Если удержится — продолжится консолидация, если нет — последующая ликвидация станет настоящей проблемой.$BTC $ETH
📅 29 октября 2026 г. · Два алгоритма BlackRock
🚨 Сегодня BlackRock совершил две операции с полностью противоположными направлениями.
Данные с блокчейна показывают, что за последние два дня BlackRock через четыре транзакции перевел на Coinbase около 200 миллионов долларов в ETH, последняя транзакция была всего 15 часов назад, предположительно готовясь к продаже. В то же время их кошелек для биткоин-ETF получил на Coinbase Prime в общей сложности 3 441 BTC, стоимостью около 276,7 миллионов долларов.
Это не мелкие перестановки. С одной стороны, ETH отправляется на биржу, с другой — BTC выводится из кастодиала. Крупнейшая в мире управляющая компания голосует реальными деньгами за два актива на уровне 80 тысяч.
Чистый отток ETH из ETF в октябре уже превысил 1 миллиард долларов, и собственный ETHA BlackRock является крупнейшим источником оттока. А в сегменте биткоин-ETF IBIT за два дня привлек 286 миллионов, 90% средств сосредоточены именно там.
Один и тот же эмитент, одна и та же инфраструктура, два совершенно разных ценовых прогноза. 👀🐷🐷🐷#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Ответ уже известен — все называют это шортом, так легко заработать деньги? В прошлый раз, когда результаты превзошли ожидания и акции резко выросли, сделали шорт, быстро взяли прибыль и ушли, цена открытия шорта была 381, затем цена падала до минимума 288.#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Microsoft вчера вечером опубликовала отчет за первый квартал 2027 финансового года. Выручка составила 92,28 млрд долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превысило ожидания рынка. По-настоящему впечатляет Azure, который впервые был представлен с абсолютной суммой — за квартал он достиг 33,17 млрд долларов с ростом на 48%, что быстрее, чем 43% в предыдущем квартале, и явно превзошло рыночные ожидания. Общая выручка облачного сегмента Microsoft составила 63,9 млрд долларов, рост 30%. Azure уже стал крупнейшим отдельным бизнесом компании.
Финансовый директор отметил, что спрос по-прежнему превышает предложение, и в следующем квартале ожидается рост Azure на 49-50%. Капитальные затраты составили 45,2 млрд долларов, свободный денежный поток — 18,6 млрд долларов, денежные резервы остаются очень крепкими. После закрытия рынка акции выросли примерно на 4%. Компания реорганизовала бизнес в два направления: Agents and Infra и потребительские устройства, при этом облачный сегмент занимает абсолютное большинство, а потребительский аппаратный бизнес сокращается.
Эти цифры показывают, что деньги на инфраструктуру AI действительно превращаются в выручку, а не поддерживаются лишь рассказами. Клиенты действительно платят за вычислительные мощности, и делают это все охотнее. Ускорение облачного бизнеса Microsoft фактически временно решило вопрос окупаемости инвестиций в AI. Производственные мощности еще наращиваются, но со стороны спроса уже не нужно ничего доказывать. Остается только смотреть, как быстро удастся развернуть оборудование и сохранить этот импульс. $BTC Давайте подведем итоги ночного заседания ФРС и рассмотрим макроэкономические события, которые ожидаются сегодня. Эх, на этой неделе информации действительно очень много. Во-первых, голосование по решению оставить ставку без изменений прошло с результатом 10 против 2, но в заявлении четко указано, что инфляция по-прежнему высока, и комитету нужно накопить больше данных, поэтому я не считаю это особенно «голубиным» заявлением — это скорее компромиссное решение, ни туда, ни сюда. Трудно сказать, улучшится ли ликвидность из-за сохранения ставки, такие высоко оценённые активы, как $BTC, и позиции с высоким кредитным плечом по-прежнему будут под давлением.
Далее посмотрим, что произойдет сегодня. Во-первых, Европейский центральный банк объявит решение по ставке, и его взгляд на цены на энергоносители, инертность инфляции и экономический рост напрямую повлияет на доллар, евро, доходность облигаций и межрыночное распределение капитала. На данный момент рискованные активы, вероятно, останутся под давлением;
Во-вторых, США планируют опубликовать предварительные данные по ВВП за третий квартал, данные по инфляции PCE за сентябрь и последние данные по числу первичных заявок на пособие по безработице. Эти три показателя ответят на вопросы: сохраняется ли сильный экономический рост в США, снизилось ли инфляционное давление и появились ли новые признаки ослабления на рынке труда.
Вышесказанное — если вы макро-трейдер, это минимум, что вы должны знать. И самое важное — не отдельные данные, которые превзошли ожидания, а то, что они означают в совокупности. Попробуйте понять, как разные результаты могут изменить ожидания по ставкам.#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ФРС сохраняет ставки без изменений, разногласия по повышению ставок в декабре усиливаются Жесткая пауза ФРС: не дайте себя обмануть «отсутствием повышения», вероятность повышения в декабре уже достигла 86%
Решение ФРС за октябрь принято, голосование 10:2 за сохранение ставки на уровне 3,75%-4,00%, двое членов комитета выступили за повышение на 25 базисных пунктов — это вовсе не поворот к мягкой политике, а стандартное жесткое ожидание.
В заявлении повышена оценка экономики до «сильного расширения», подтверждено, что инфляция остается на высоком уровне; председатель Уош отказался давать прогнозы, заявив, что политика полностью зависит от последующих данных. Текущие рыночные цены на повышение ставки в декабре уже поднялись до 86%, логика сохранения высоких ставок на более длительный срок не ослабла.
Реакция крипторынка необычно спокойна, что как раз указывает на то, что ожидания уже учтены заранее. BTC после достижения максимума в 81674 долларов быстро откатился, дневная волатильность менее 2%, сейчас торгуется в узком диапазоне около отметки 80 тысяч. Ключевая поддержка снизу — целая отметка 80 тысяч долларов, сопротивление сверху — 81600-82000 долларов, без значительного объема прорыв — это лишь коррекция, говорить о смене тренда рано. ETH ведет себя слабее, пробив отметку 2300 долларов, с высокой вероятностью протестирует предыдущие минимумы.
Далее настоящим испытанием станут ВВП за третий квартал и индекс PCE за сентябрь, если инфляция продолжит оставаться высокой, повышение ставки в декабре станет неизбежным. Высокие ставки продолжают сдерживать рисковые активы, не стоит слепо гнаться за ростом, дождитесь выхода данных и определяйте направление.
$BTC $ETH Краткосрочные позиции сначала отступили, три основных актива снова в плюсе, только ZEC продолжает сокращаться, это совсем другая картина по сравнению с однодневным сокращением всех позиций 👀
Сначала посмотрим на разделение по монетам: за час BTC вырос на 0,12%, ETH на 0,50%, SOL на 0,41%, а ZEC всё ещё сокращается на 0,12%. За день же все позиции сокращаются: BTC на 2,46%, ETH на 0,51%, SOL на 2,57%, ZEC на 11,31%. Суточное сокращение ZEC составило всего 7,8 млн, что значительно меньше, чем у BTC — 94,53 млн и ETH — 71,5 млн, а у SOL суточное сокращение 13,66 млн, что тоже не так много.
Что это значит? Сокращение ZEC не вызвано ликвидациями, а происходит из-за выхода позиций. Краткосрочные позиции трёх основных активов в плюсе — это не значит, что пришли новые деньги, общая позиция по сети сократилась на 2,37%, а объём торгов вырос на 21,31%. Объём уходит, позиции сокращаются, доля BTC на рынке вернулась к 60,12%. При падении деньги сначала идут в BTC, краткосрочный рост объёма не поддерживает разворот, это скорее попытка остановить падение 😬
Для меня всё ясно по уровням: в краткосрочной перспективе я следую только за теми, кто в плюсе. Я подумаю о дополнительной покупке BTC, когда он закрепится выше 80000, посмотрю на SOL, когда он вернётся выше 100, а ZEC не возьму, пока он не выйдет в плюс за час. Если он упадёт ниже сегодняшнего уровня, я не буду шортить. Как ты думаешь, кто первым выйдет в плюс — ZEC или SOL?$BTC, Федеральный резерв остался без изменений, почему же цена монеты быстро откатилась? 28 октября ключевая ставка сохранена на уровне 3,75%—4%, но двое членов комитета выступили за повышение ставки; в последующие 24 часа ликвидация криптофьючерсов составила около 356 млн долларов. Политика не смягчилась, поэтому кредитные плечи длинных позиций сначала вынуждены снижать риски. Если поток средств на спотовом рынке станет положительным и ликвидации уменьшатся, откат может стабилизироваться; если реальная ставка продолжит расти, отскок будет под давлением.Hyperliquid навсегда уничтожил 49,87 млн $HYPE на сумму около 3,89 млрд долларов США, что составляет 4,99% от максимального предложения в 1 млрд монет. Почти пятая часть максимального предложения была напрямую стерта с реестра.
Есть один важный момент: уничтожение — это не разовое шоу, а постоянный процесс. За последние 24 часа уничтожено 19,7 тыс. монет на сумму около 1,59 млн долларов; за тот же период ожидаемый доход от комиссий составил 1,69 млн долларов, доход немного превышает сумму уничтожения, что указывает на поддержку за счет чистого притока, а не расходование резервов. Совокупный доход уже достиг 13,8 млрд долларов.
Почему это важно? Потому что платформа связывает заработок с дефицитом токенов. Традиционные биржи платят дивиденды акционерам, а Hyperliquid покупает токены и сжигает их. Владельцам не нужно ждать отчетности — предложение уменьшается каждый период. Чем активнее торговля, тем больше комиссий и быстрее сжигание; пока объемы вечных контрактов не падают, кривая предложения будет неуклонно снижаться.
Но нужно сказать и о другом. Уничтожение — это история со стороны предложения, а цена зависит от спроса. Оценка HYPE связана с долей вечных контрактов, и если объемы будут перетекать к конкурентам, скорость сжигания замедлится. 3,89 млрд долларов — это накопления за период быстрого роста, и это не гарантирует повторения в каждом квартале.
Простой способ проверить: смотрите, покрывают ли ежедневные комиссии затраты на сжигание. Монеты, сожжённые настоящими деньгами, более убедительны, чем обещания в белой книге.Вывод сразу: падение утром стерло подтверждение роста до 80,845, достигнутое прошлой ночью, после обеда я не буду догонять, если 80,000 не удержится — придется признать слабость. Данные говорят сами за себя: BTC 80,378, за 24 часа -0,69%, дневной максимум 81,823, минимум 79,710, утром минимум коснулся 79,858 и снова поднялся выше 80,000; ETH 2,327, -1,25%, всё ещё ниже 2,400; SOL 100,6, -1,37%. Комиссии близки к нулю, никто не спешит покупать, топлива для шорт-сквизов нет. Сейчас 80,845 превратился в сопротивление, если не вернёмся выше — не стоит говорить о развороте к росту. Сегодня в 20:30 выйдут данные PCE и ВВП, которые определят направление, до них я лишь наблюдаю за этим небольшим отскоком, не участвуя. Вопрос на выбор: после обеда удержать 80,000 в ожидании данных или сначала пробить минимум 79,710? Я выбираю удержать и ждать данных, если ошибусь — признаю поражение. Расчёты произойдут примерно до 1 ноября, и этот срок меня волнует больше, чем снижение вероятности. Видя, что ожидания касательно достижения цены биткоина остывают, обычно это интерпретируют как медвежий сигнал.
Если подумать наоборот, я склонен рассматривать это как переоценку рисков срока: во-первых, чем ближе к расчёту, тем меньше времени остаётся для достижения цены; во-вторых, даже без достижения цены возможен рост, а бинарные опционы не учитывают умеренный рост в своих ожиданиях. Как ты думаешь, эти изменения связаны больше с направлением ставки или с недостатком оставшегося времени? Приглашаю к дискуссии тех, кто придерживается противоположного мнения.📌Брат Маджи: В тот же день, скучный обезьяна зашла в художественный музей, контракт за час взорвался 5 раз с $ETH
▪️Хорошие новости: скучный обезьяна вошёл в цифровую коллекцию Лос-Анджелесского окружного художественного музея, он участвует в подготовке проекта
▪️Болезненная реализация: две мутировавшие обезьяны, держащиеся 3 года, были проданы с большой скидкой, средства вложены в контракт
▪️Траектория средств: в прошлом году Hyperliquid заработал 44,84 млн U｜15 августа 150 тыс выросли до 12,3 млн｜за два месяца потерялось до 20 тыс, общий убыток 36,85 млн
▪️Итог: 24-го ETH упал до 2282, за час пять ликвидаций, на счету осталось всего 5000U; 27-го средства сократились до 4517,7U
💡Мнение: долгосрочный нарратив NFT и высоко кредитные контракты — это совершенно разные миры, даже при блестящих результатах, высокая ставка и перекатывание позиций имеют очень низкую толерантность к ошибкам, потеря богатства может произойти из-за одного обратного движения рынка.
⚠️Только разбор истории, не является инвестиционной рекомендацией Падение Bitcoin ниже $80,000 с открытием азиатской сессии — это не просто заголовок. Это означает изменение в том, кто продаёт. На Hyperliquid чистая позиция крупных китов по спотовым и фьючерсным контрактам впервые с марта сместилась в чисто короткую сторону, редкое разворотное событие, которое важнее самого уровня цены. $BTC торговался около $79,700, и повторные отскоки к $81,500 и $80,200 не удержались. Данные по потокам объясняют почему. Спотовые ETF уже потеряли $770 миллионов до скромных $11$AXIS 现在没提币去交易所出货了，项目方嫌太麻烦，人家直接链上卖，光这一个地址0xffb7303088f1dc9743710532b8d33f5d73d029c0一个小时就卖了70多万u，这个币也是绝了，哈哈哈哈BTC привлекает капитал, а ETH и SOL теряют деньги, эта картина немного тонкая. Ты в последнее время тоже чувствуешь что-то вроде «шум — это их, а моя позиция почти не меняется»? - 27 числа я долго следил за данными ETF: в США спотовый биткоин ETF за день получил чистый приток в 176 миллионов долларов, в то время как Ethereum ETF наоборот вышел с оттоком в 60,2 миллиона, а продукты, связанные с Solana, сократились примерно на 19 миллионов. Если сложить эти данные вместе, общий объем на самом деле остается положительным — около 94,9 миллиона долларов. Цифры не плохие, но структура очень честная — деньги не вернулись, они просто выбрали место для остановки. Этот выбор заставляет меня вспомнить одно слово: нерешительная жадность. Говорят, что хотят увеличить позиции, но пальцы нажимают только на самое знакомое. Чистый приток в BTC показывает, что в нем сосредоточены и страх, и стремление к прибыли, все воспринимают его как «самый безопасный актив среди рисковых». ETH и SOL теряют капитал, это не обязательно означает крах нарратива, скорее деньги ждут более явного катализатора и пока не хотят платить заранее за «следующий шаг». Путь с бычьим уклоном тоже ясен: если чистый приток в BTC продержится несколько дней, настроение сначала восстановится, затем последует рост ETH, а потом уже ротация альткоинов. Скорее всего, порядок не изменится. Если смотреть с другой стороны, если общий приток остается положительным, но внутри все держится только на BTC, то этот положительный баланс не совсем надежен — как только BTC ослабнет, весь рынок быстро изменит настроение.29 октября, дневная сессия | 80 тысяч возвращены, капитал восполнен, но цена не последовала
BTC 80,900 (+0.4%) : ночью пробой ниже 80,000 до 79,669, затем покупатели поддержали и цена отскочила. Линия институциональных затрат на 80,200 стала сопротивлением, выше 81,600-81,900 — зона подтверждения. За два дня ETF вернул 286 млн, 90% из которых от BlackRock, но цена не подтянулась, деньги вернулись, а цена — нет.
ETH 2,308 (-0.1%) : дневной график пробил нижнюю границу восходящего канала, 2,293-2,300 — ключевая линия защиты, при пробое вниз цель 2,250; сверху сильное сопротивление на 2,350. В октябре чистый отток из ETF составил 1,32 млрд — максимальный месячный отток с ноября прошлого года, продолжается отток капитала.
ZEC 1,245 (-4.9%) : днем быстро упал с 1,348, 1,294-1,300 — точка прорыва, при падении ниже 1,290 прорыв считается неудачным. За последний час ликвидировано лонгов на сумму около 1,69 млн, происходит очистка кредитного плеча.
В макроэкономике FOMC сохраняет паузу, но вероятность повышения ставки в декабре выросла до 86%, давление на долгосрочные ставки сохраняется. Возврат средств в ETF не способен подтолкнуть цену, отскок в основном за счет закрытия коротких позиций. Линии защиты: 79,700 (BTC), 2,293 (ETH), 1,290 (ZEC).
$BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC В среду по восточному времени США спотовый ETF на BTC вновь привлек чистый приток в размере 137 миллионов долларов, за три дня подряд общий приток составил 424 миллиона, и поток капитала не останавливается. В октябре ситуация с капиталом совершила потрясающий разворот: с предыдущего чистого оттока в 26 миллионов он превратился в чистый приток в 111 миллионов, при этом 99% этого притока направлено только в IBIT, что явно свидетельствует о консолидации институциональных инвесторов.
В то же время ETH испытывает противоположные тенденции: за три дня продолжается чистый отток в 170 миллионов долларов, давление на продажу не ослабевает.
Особенно интересно наблюдать хеджирование на рынке: в азиатскую сессию BTC однажды упал ниже отметки 80 тысяч, цена испытывала давление и резкое падение, но институциональные фонды Уолл-стрит не прекращали входить в рынок.
Это типичный пример «падения цены на рынке, но скрытого накопления базовых позиций», краткосрочные колебания цен, а средне- и долгосрочная логика институционального распределения активов продолжается, и картина диверсификации капитала остается ясной.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ @八佰哥爱理财 $PUMP С точки зрения капитала, рейтинг доходов протоколов за 24 часа (учитываются только протоколы с торговыми парами токенов на Binance):
№1 $PUMP Pump｜1,89 млн долларов
№2 $HYPE Hyperliquid｜1,65 млн долларов
№3 $SKY Sky｜429 тыс. долларов
№4 WLFI World Liberty Financial｜369 тыс. долларов
№5 UNI Uniswap｜241 тыс. долларов
Общий доход в списке — 4,58 млн долларов, что отражает реальный спрос пользователей. Pump в одиночку приносит 1,89 млн долларов.
Нас интересует: есть ли у протоколов с высоким доходом механизм обратного выкупа токенов — это важно для того, чтобы доходы передавались на стоимость монеты.
По опыту крупных инвесторов, обычно используют два показателя для оценки фундамента: рыночная капитализация, делённая на годовой доход (аналог коэффициента цена-продажи), и доля дохода, направляемая держателям токенов. Это только отправная точка, также нужно проверить концентрацию владения и распределение токенов у команды проекта. Вы согласны с таким подходом? $UNI $HYPE $BNB
Я не считаю уровень 750 действительным пробоем. Утром действительно было пробитие вниз, минимум 743.76, но через час с лишним цена вернулась к 758, общий объем контрактов за день составил всего 64 миллиона долларов, продавали и покупали немного.
На рынке есть еще один момент: хардфорк Jenner запущен в тестовой сети, с обновлением платежного канала Payment Lane. Раньше такие новости могли поднять цену, сейчас почти никакой реакции. Нарратив BSC уже прошел, BNB сейчас просто следует за общим рынком.
Позиции не выглядят испуганными, объем контрактов около 56 миллионов долларов, ставка финансирования менее одной десятитысячной, быки даже немного платят. Когда пробили 750, я не видел цепных ликвидаций, скорее это был «втык» для сбора ликвидности.
Конечно, возврат выше 750 не означает стабильности, если рынок снова пойдет вниз, BNB последует. Но этот спад не выглядит как тренд.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Сегодня вечером вряд ли будет сюрприз по ставкам, более 90% позиций уже заморожены, настоящая переменная — это формулировки в заявлении и тон пресс-конференции: останется ли опция повышения ставки в декабре. Некоторые воспринимают исчерпание плохих новостей как хорошие, но это лишь частично верно. Ожидания повышения ставки в декабре достигли 70%, ставки на жесткую позицию кажутся полностью сделанными заранее, но у Уоша склонность к жесткой линии, если в заявлении появятся дополнительные голоса против или пресс-конференция заблокирует путь, рынок может резко изменить настроение. Более сложным является то, что ключевые данные по инфляции и росту выйдут только завтра вечером, сегодня вечером нет новых оснований, формулировки, скорее всего, будут расплывчатыми, а такая неопределенность легко вызывает колебания.
На рынке $BTC консолидируется выше 80 000, наращивание позиций сдержанное; $ETH следует за ним, но с большей волатильностью, быстрые входы и выходы; SOL по-прежнему очень волатилен, в ночь решения часто происходят резкие колебания; ZEC недавно перегрелся, чем горячее, тем опаснее догонять, после выхода новостей его часто первым продают.
Я склоняюсь не ставить на направление до решения, немного снижаю позиции, оставляю ликвидность для реакции на результат. Если формулировки мягкие, жду отката и удержания уровней, чтобы присоединиться; если жесткие — не спешу с резкими действиями, завтра данные могут добавить давления. Сегодня важна терпеливость, а не скорость реакции. Лично я смотрю на BTC 82000, ETH 2400, SOL 110, ZEC 1350, буду корректировать по ходу. #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 ⚠️ Приостановка повышения ставок не означает благоприятных условий
ФРС на этот раз сохранила ставку в диапазоне 3.75%-4.00%, тон политики остается жестким: по результатам голосования 10:2 двое членов комитета выступили за немедленное повышение ставки на 25 базисных пунктов, в заявлении сохранены формулировки о стойкости экономики и высокой инфляции, ожидания рынка по повышению ставки в декабре выросли примерно до 86%.
Приостановка повышения ставок уже полностью учтена в ценах, решение не вызвало неожиданных движений, крипторынок в целом остается спокойным. BTC и ETH за весь день колебались менее чем на 2%, волатильность не превысила диапазон предыдущего торгового дня, что контрастирует с ожиданиями резких движений; волатильность на американском рынке акций более заметна из-за различий в структуре участников, объеме капитала и торговой логике, амплитуды нельзя напрямую сравнивать.
С технической точки зрения, BTC после достижения максимума в 81674 долларов откатился к уровню около 80400 долларов, поддержка находится на отметке 80000 долларов, сопротивление в диапазоне 81600-82000 долларов, без увеличения объема и закрепления выше это лишь отскок, прорыв тренда не сформирован. ETH показывает слабость по сравнению с BTC, откатился до 2328 долларов с недостаточной поддержкой, сопротивление в диапазоне 2350-2380 долларов, при пробое 2300 долларов с большой вероятностью последует тест предыдущих минимумов.
С макроэкономической точки зрения рынок разделяется, давление высоких ставок и энергетической инфляции сохраняется, риск-аппетит не вырос существенно. Это решение является лишь этапным, основным направлением дальнейших движений станет политика в декабре, рекомендуется сохранять осторожность в торговле, избегать слепого наращивания позиций, уделять внимание объемному прорыву BTC и синхронности ETH.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ETH $SNDK
Есть забавная деталь. В прошлом квартале выручка SanDisk составила 9 миллиардов долларов, что на 5,7% выше ожиданий рынка, а прибыль на акцию превысила прогноз более чем на 10%, после отчёта акции сразу подскочили. В этом квартале аппетит рынка разыгрался, сегодня вечером после закрытия американского рынка выйдут результаты, ожидается сразу 10,7 млрд.
За последние 6 отчётов в среднем на следующий день акции двигались на 6,9%, в этот раз опционы ставят всего ±8,1%, что не кажется чрезмерным. Токен SNDK на OKX сейчас стоит 1365, в течение дня колебался от 1338 до 1421, номинал контрактов около 90 миллионов долларов.
Моё мнение простое: перед отчётом этот актив — ставка на рост или падение. Токен на блокчейне движется синхронно с американскими акциями, в два часа ночи после выхода данных происходит гэп, который сразу усваивается, весь этот рычаг — топливо. В прошлом квартале видел, как кто-то заработал на ставках перед отчётом, но также видел, как гэп за ночь съедал весь залог.
Поэтому я не трогаю. Посмотрим, как рынок переварит отчёт, и тогда поговорим.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 💻 Профессиональная деформация: когда вижу такой прогноз «достигнет ли цена», я сначала хочу проверить требования, а потом уже смотреть на вероятность. На Polymarket вероятность «Bitcoin достигнет 82,500 долларов в октябре» сейчас составляет 22%, за последние 24 часа упала на 34 процентных пункта, объем торгов за этот период около 77,097 долларов, рынок будет рассчитан примерно 1 ноября 2026 года.
Мое мнение: это сообщение больше подходит для проверки рыночной оценки «достижения цены в срок», а не для прямой оценки тренда $BTC. Одна и та же целевая цена с добавлением срока — это уже другая задача.
Логически, однократное достижение и устойчивое удержание — разные вещи; и если оставшееся время наблюдения сокращается, даже при неизменном долгосрочном прогнозе вероятность достижения цены может снижаться. Это мое предположение, нельзя на его основе утверждать причину снижения.
Потенциальная ошибка — неполные данные: дневной объем торгов не может напрямую показать глубину рынка, 22% — это лишь коллективное мнение участников ставок. Если бы я, я бы сначала проверил основания для достижения цены, время окончания и спред между покупкой и продажей, а уже потом решал, есть ли аналитическая ценность у этой вероятности, а не делал выводы о рынке только по резкому падению.
Помогите, пожалуйста, проверить: перед тем как интерпретировать эти 22%, вы бы в первую очередь проверили правила расчета достижения цены или глубину рынка? Какой ключевой переменной я еще упустил?【Ethereum готовится внедрить анти-квантовые механизмы для противодействия будущим угрозам квантовых вычислений】
$ETH на этот раз заранее защищается от возможной в будущем угрозы взлома существующей системы подписей квантовыми компьютерами. Последний проект EIP-8450 планирует, чтобы валидаторы заранее регистрировали анти-квантовые публичные ключи, используя основанное на хэшах решение leanXMSS, прокладывая путь для будущего перехода на новую схему подписей валидаторов. Проще говоря, это означает предварительную регистрацию запасного ключа, который будет официально активирован при обновлении протокола.
В настоящее время Ethereum полагается на подписи BLS, которые уязвимы перед достаточно мощными квантовыми компьютерами, тогда как leanXMSS строит систему подписей на основе хэш-функций. Однако анти-квантовые подписи имеют больший размер и лишены преимуществ нативной агрегации BLS, поэтому в будущем предстоит решить вопросы эффективности верификации и нагрузки на сеть. Дорожная карта Ethereum Foundation ставит цель внедрения ключевой анти-квантовой инфраструктуры примерно к 2029 году.
Этот проект все еще находится на стадии Draft, и зарегистрированные валидаторами ключи пока не будут использоваться в реальных консенсусных обязанностях. По-настоящему интересно будет увидеть, сможет ли он войти в план обновлений, реализацию в клиентах и тестовые сети — это своего рода заблаговременная подготовка фундамента.$GOOGL Отчет Google в этот раз — настоящая смесь огня и льда
Выручка составила 127,6 млрд долларов, рост на 25% в годовом выражении, но прибыль на акцию — 2,12 доллара, что значительно ниже ожидаемых 3,02 доллара, после закрытия торгов акции упали почти на 10%
Лично я считаю, что это последнее падение, около 280 есть поддержка, в зависимости от ситуации можно докупать
Все основные успехи отчета связаны с облачными технологиями: доход Google Cloud вырос на 103% в годовом выражении, операционная прибыль почти удвоилась, операционная маржа достигла 36,2%. Но расходы на AI огромны — капитальные затраты за квартал составили 51,4 млрд долларов, свободный денежный поток стал отрицательным — минус 9,065 млрд долларов, тогда как в прошлом году в этот же период он был положительным — 24,4 млрд. На конференц-звонке руководство признало, что монетизация AI-поиска пока низкая, но нарисовало перспективу — 2027 год будет «годом урожая», доходы от TPU должны значительно вырасти В сегодняшнем отчёте Google я считаю, что есть два числа, которые особенно стоит рассмотреть вместе 👀
В третьем квартале выручка Google Cloud выросла на 103% в годовом исчислении, а операционная прибыль увеличилась более чем вдвое; но при этом свободный денежный поток Google за квартал составил отток примерно в 9,1 млрд долларов
Вот в чём противоречие:
Бизнес AI действительно генерирует доходы и растёт очень быстро, собственные TPU Google также начинают становиться важным источником роста облачного бизнеса
Но чтобы удовлетворить эти потребности, Google продолжает строить дата-центры и закупать оборудование, капитальные затраты даже превышают денежные средства, генерируемые операционной деятельностью
Именно поэтому после публикации отчёта рынок не проявил особого энтузиазма, а цена акций $GOOGL наоборот упала на 10%
Я считаю, что сейчас самый большой спор в индустрии AI постепенно проясняется:
Все уже не сомневаются, что AI может приносить доход, больше волнует, сколько капитала нужно вложить заранее и как долго придётся ждать возврата
Немного подержать акции Google, чтобы заработать на панике настроений 😇
#谷歌财报能否守住基本盘 【ФРС не повысила ставку, но ожидания повышения в декабре всё ещё живы】
ФРС проголосовала 10 против 2 за сохранение ставки на уровне 3,75%—4%, при этом двое чиновников даже выступили за немедленное повышение на 25 базисных пунктов. Экономический рост пока остаётся достаточно сильным, но инфляцию не удаётся снизить, снижение ставок исключено, а повышение снова возвращается в повестку. На сентябрьском заседании 16 из 18 чиновников ожидали как минимум одного повышения ставки до конца года.
Рынок уже заранее сделал ставку: доходность 10-летних казначейских облигаций приближается к 5%, вероятность повышения в декабре однажды достигала 84%, после решения снизилась до примерно 78%. Это показывает, что сохранение ставки было ожидаемо, а настоящая дилемма для инвесторов — что будет дальше. Высокая доходность повышает альтернативные издержки владения золотом и оказывает давление на акции технологических компаний и другие переоценённые активы, крипторынок тоже не может оставаться в стороне, и это одна из причин, почему $BTC сейчас колеблется — макроэкономическое влияние слишком велико.
Далее предстоят серьёзные испытания — предварительные данные по ВВП США за третий квартал и сентябрьский индекс PCE: если экономика сильна и инфляция высока, шансы на повышение ставки увеличиваются; если инфляция снизится, рынок сможет вздохнуть с облегчением. Сейчас самая большая проблема не в том, что ФРС уже повысила ставки, а в том, что рынку нужно пересчитать: закончился ли этот цикл ужесточения или нет.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Отчет Google за третий квартал (после закрытия рынка 28 октября по восточному времени США) я воспринял с оптимизмом: поиск сохраняет устойчивость, рост облачных сервисов может превзойти ожидания. Фактическая выручка составила 127,58 млрд долларов, рост на 25%, немного ниже прогноза в 128,2 млрд; доход от облачных сервисов — 30,7 млрд, рост на 103%, превзошел ожидания, но доходы от поиска — 63,35 млрд и реклама YouTube не оправдали ожиданий. Капитальные затраты — 51,36 млрд, рост на 114% в годовом выражении, свободный денежный поток два квартала подряд отрицательный (-9,07 млрд), к тому же убыток от инвестиций в акции составил 8,66 млрд, после чего акции упали более чем на 10%. Фокус рынка сместился с вопроса «существует ли спрос на AI» на «когда инвестиции окупятся»; в то же время Azure от Microsoft вырос на 48%, акции Microsoft после закрытия рынка выросли почти на 3%, что создает контраст. Сторонники роста обращают внимание на заказы в облаке на сумму 561 млрд и рост TPU, скептики — на снижение монетизации поиска и капитальные затраты свыше 300 млрд к 2027 году.
Цитаты: выручка и прогнозы, данные по облачным и поисковым сегментам; капитальные затраты, свободный денежный поток и убытки от инвестиций в акции; сравнение с Microsoft; заказы в облаке и прогноз капитальных затрат на 2027 год, спор о монетизации поиска.
Ваше мнение, какие части оправдались, а какие нет: облачные сервисы действительно превзошли ожидания (30,7 млрд против прогноза 29,1 млрд, рентабельность выросла до 36,2%); однако утверждение о «устойчивости поиска» опровергнуто — руководство признало, что рост запросов в AI-модели приводит к более низкой монетизации, а также валютные курсы и розничные рекламодатели стали тормозом. И то, что вас больше всего беспокоило — капитальные затраты и свободный денежный поток — именно они стали главной причиной снижения оценки. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Если бы я писал стратегию, я бы попробовал простое правило: после открытия короткой позиции, если в течение N подряд идущих свечей цена не опускается ниже минимума первой свечи после открытия, то выходить из позиции. Core Trader 57 только что открыл короткую позицию по $SOL с плечом 6x, номинальная позиция около 52,7 тыс. долларов, результат пока неизвестен. Меня интересует не угадывание направления, а сколько времени давать на проверку решения.🤖
Это правило, которое я предлагаю, а не его стратегия. Преимущество в том, что при боковом движении не нужно ждать бесконечно, капитал можно освободить; и при плече 6x, если цена вырастет на 1%, то по номинальной позиции, делённой на плечо, убыток по марже составит примерно 6%, без учёта комиссий, задержка тоже стоит денег. Но есть явный недостаток: рынок может сначала колебаться, а потом падать, и временной стоп-лосс может ошибочно принять медленный сигнал за неверный, частые выходы будут накапливать издержки.
Я, как новичок в квантитативном трейдинге, сначала проведу бэктест, не буду устанавливать параметры по одной сделке. А ты бы выбрал выход по 15-минутным свечам после 4 подряд без новых минимумов или по ценовому стоп-лоссу? Почему?Рост Microsoft Azure ускорился. Удержание темпа спроса — это вызов для инфраструктуры, а также история продаж.
Результаты за первый финансовый квартал 2027 года, завершившийся 30 сентября, включают:
• Выручка: $92,3 млрд, рост на 19% в годовом выражении
• Операционная прибыль: $45,9 млрд, рост на 21%
• Чистая прибыль по GAAP: $36,6 млрд, рост на 32%
• Разводнённая прибыль на акцию по GAAP: $4,92
Выручка Azure выросла на 48% в отчетных и постоянных валютных терминах, по сравнению с 42% в предыдущем квартале. Выручка Microsoft Cloud достигла $63,9 млрд, рост на 30%. Azure включена в эту сумму, а не является отдельной величиной для добавления.
Коммерческие оставшиеся обязательства по исполнению достигли $677 млрд, что на 73% больше в годовом выражении, но практически не изменилось по сравнению с $678 млрд в прошлом квартале. Это включает не заработанную выручку и суммы, которые будут выставлены и признаны в будущих периодах.
Большой контрактный портфель обеспечивает видимость, но его размер сам по себе не определяет темпы будущего роста выручки или прибыльности.
Валовая маржа Microsoft Cloud составила 66%, по сравнению с 68% годом ранее и 65% в прошлом квартале. Она улучшилась по сравнению с предыдущим кварталом, но осталась ниже уровня прошлого года.
Прогноз указывает на продолжение расширения. Руководство прогнозирует рост Azure на 49%-50% в постоянной валюте в следующем квартале, при этом спрос по-прежнему превышает предложение. Это прогноз, а не уже достигнутый рост.
Капитальные затраты за первый квартал, включая финансовую аренду, достигли $45,2 млрд. Руководство также отметило задержки в поставках мощностей от третьих сторон, что ставит в центр внимания сроки развертывания наряду с показателем расходов.
Расходы, доступность мощностей и использование клиентами не обязательно совпадают по времени. Развертывание и использование помогают определить, когда инфраструктура сможет способствовать выручке и генерации денежных средств.
Квартал сочетает более быстрый рост Azure с масштабным расширением. Следующий этап — сопоставить мощности с спросом, управляя экономикой их обслуживания.
Сможет ли Microsoft сохранить импульс облачного роста по мере ввода новых мощностей в эксплуатацию?
#MicrosoftQ1AzureSurges $BTC весь день колебался около 80 тысяч, цена особо не двигалась, но происходила активная ротация. Вливания средств в ETF явно остыли, за последние две недели чистый приток составил всего 67 миллионов, при этом ликвидации шортов заняли более 70%, что говорит о том, что те, кто спешил выйти, уже почти вышли. По-настоящему стоит следить не за свечными графиками, а за тем, что Управление по контролю за денежными средствами США утвердило рамки регулирования стейблкоинов — правила вступают в силу раньше, чем цена успеет среагировать.
Сегодня на рынке акций A-акций играется только один сценарий: деньги уходят туда, где можно получить доход от процентов. Совокупная рыночная капитализация четырех крупнейших банков A+H впервые в истории превысила 10 триллионов, ICBC и CCB продолжают обновлять максимумы, но индекс ChiNext упал на 3,6%, акции Tianfu Communication близки к 20% падению, вычислительное оборудование массово теряет в цене. Никто не выходит из рынка, просто деньги перемещаются с переоцененных активов в более спокойные.
Настоящий перелом на американском рынке происходит после закрытия торгов. $MSFT Azure ускорил рост до 48%, после закрытия вырос почти на 3%; $GOOGL не оправдал ожиданий по выручке и прибыли, свободный денежный поток упал до минус 9 миллиардов, после закрытия акции упали почти на 10%. Днем чипы для хранения данных резко выросли, но после закрытия отдали прибыль. В тот же день рынок признает только одно: есть ли у тебя настоящий денежный поток.#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ？对宏观经济影响？对$BTC 影响？
ФРС на этот раз «осталась на месте», что фактически является паузой в жесткой политике, влияние на макроэкономику и биткоин проявляется в расхождениях.
Макроэкономика: в заявлении оценка экономики повышена до «сильного расширения», а вероятность повышения ставки в декабре выросла примерно до 78%. Это означает, что высокие ставки сохранятся дольше, стоимость заимствований останется высокой, что продолжит оказывать давление на чувствительные к ставкам рынки недвижимости и малый и средний бизнес. Однако экономическая устойчивость превзошла ожидания, риск краткосрочной рецессии снизился, рынок торгует «мягкой посадкой», а не «рецессией».
Биткоин: после объявления решения BTC вырос всего примерно на 0,2%, реакция была сдержанной, поскольку пауза уже была полностью учтена в цене. Настоящее давление связано с ожиданиями повышения ставки в декабре: если оно произойдет, доходность американских облигаций вырастет, что оттянет средства из рисковых активов, и BTC как актив с высокой волатильностью пострадает в первую очередь. В краткосрочной перспективе внимание сосредоточено на поддержке в 80 000 долларов, дальнейшее движение будет зависеть от подтверждения пути повышения ставок по данным по инфляции и занятости в ноябре.Вчера было принято решение по процентной ставке, и ожидать чего-то особенного не стоило, действительно никаких значительных изменений не произошло!
Выступление Уоша я считаю более жестким, в его речи есть две особенно интересные фразы: «ожесточенные споры», «независимые коллеги»!
Помню, что во втором выступлении после назначения Уош говорил о хороших отношениях с другими чиновниками ФРС, а в этом выступлении явно проявляется раскол внутри ФРС.
Это показывает, что работа Уоша в ФРС идет не гладко, его политика сталкивается с большими и малыми препятствиями, похоже, с момента назначения у него не было четко реализованных политик, возможно, это одна из причин, почему он не дает рынку предварительных указаний. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Ботинок официально упал✅ Октябрьское заседание FOMC как и ожидалось сохранило ставку на уровне 3.75%-4.00%, что полностью соответствует консенсусу рынка, но структура голосования прямо выявила опасения по поводу ястребиного настроя📉
Решение было принято голосованием 10:2 за сохранение ставки, двое членов комитета выступили против и предложили повысить ставку на 25 базисных пунктов, даже умеренные члены комитета сместились в сторону ястребов — это самый явный сигнал внутреннего раскола за последнее время.
Индекс доллара: после решения быстро упал до минимума, затем восстановился, типичная «распродажа после плохих новостей», дневной график удерживает краткосрочную поддержку тренда, структура быков не нарушена, при сохранении диапазона ожидания повышения ставки в декабре продолжат поддерживать доллар, который останется в колебательном восходящем тренде.
Золото: после роста быстро откатилось, образовав длинную верхнюю тень, стандартная техническая формация «ожидания выполнены, позитив учтен». Прибыльные продажи на высоких уровнях сосредоточены, краткосрочно цена под давлением и идет на восстановление, зона сопротивления сверху четко обозначена, сложно ожидать одностороннего нового максимума.
BTC: движется синхронно с американским фондовым рынком в узком диапазоне, дневной график по-прежнему зажат в ключевом центральном диапазоне. Сейчас полностью отсутствуют новости и преобладает выжидательная позиция, нет направленного пробоя, основная динамика — колебания с верхними и нижними «иглами», крупные игроки ждут дальнейших сигналов по траектории ставок в декабре.
Суть этого решения не в «отсутствии повышения ставки», а в публичном раскрытии внутреннего раскола среди ястребов ФРС. На первый взгляд это стабилизирует рынок, но на самом деле закладывает неопределенность в конец года. Краткосрочно настроение охлаждается, среднесрочно борьба усиливается, итоговое движение всех активов к концу года в основном будет зависеть от данных по инфляции в декабре и окончательного уровня ставок.
$2Z