Orbit Post Sitemap
🔥 Рывок вверх — и сразу падение! 83 000 — мимолетный максимум, биткоин ждет этот переломный момент
Данные по ликвидациям показывают противоречия на рынке: за последние 24 часа ликвидировано коротких позиций на 194 млн долларов, длинных — всего на 84,75 млн. Медведи под 83 000 продолжают подниматься, но BTC не может пробиться выше, после достижения 83 060 быстро откатился до 81 675. Рынок склоняется к быкам, но не хватает сил для устойчивого роста.
Для $BTC уровень 87 370 — критическая линия на коротком отрезке, если дневной график закрепится выше, можно говорить о подтверждении отскока; поддержка на 80 400 вместе с 50-дневной скользящей средней — ключевая зона защиты, при пробое которой цель — 76 140. Фондовые ставки остаются положительными, быки сохраняют упорство, но новые заемные средства осторожны, обе стороны не делают решительных шагов.
У $ETH разрыв еще острее: ликвидировано коротких позиций на 64,3 млн, что вдвое больше, чем длинных, цена отскочила с 2 375 до 2 470, около 2 450 держится поддержка, есть признаки сжатия шортов. Но спотовый ETF уже пятый день подряд фиксирует отток, BlackRock ETHA за один день вывел 33 млн, контракты сжимаются, спот продолжает терять.
Настоящий ключевой момент — заседание FOMC 27-28 октября. Ожидания снижения ставок уже учтены, главный риск — жесткое снижение. Если BTC несколько раз не сможет пробить 87 370, переполненность быков станет проблемой; если ETH удержит 2 435-2 440, покрытие шортов может стать хорошей краткосрочной возможностью. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Почему настоящий дно медвежьего рынка часто наступает не в самый панический момент, а тогда, когда все уже ленятся обсуждать ситуацию?
После резкого падения рынок на самом деле еще довольно оживлен.
Кто-то скупает на дне, кто-то кричит о полном обнулении, в чатах спорят о следующей свече, объемы торгов и открытые позиции высоки, кажется, что все плохо, но все еще следят за ценой, что означает, что надежда еще не исчезла.
Раньше я всегда входил в рынок после первой волны падения, думая, что паника достигла пика, но цена отскакивала на несколько дней, а затем начинался долгий медленный спад.
Не было обвала, не было новостей, просто каждый день цена падала немного, пока в чатах никто не обсуждал монеты, отскок не привлекал покупателей, а даже хорошие новости от проектов не вызывали активности — тогда я понял: самое тяжелое в рынке — это не резкий обвал, а время.
Резкий обвал убивает плечи, медленное падение убивает уверенность.
Первое приводит к ликвидациям, второе — к добровольному выходу из рынка. Дно обычно наступает, когда застрявшие инвесторы перестают докупать, краткосрочные трейдеры теряют интерес, а долгосрочные держатели начинают сомневаться — тогда монеты постепенно переходят из рук нетерпеливых в руки терпеливых.
Конечно, тишина не означает немедленное дно. Нужно смотреть, иссякает ли давление продаж, могут ли плохие новости стать еще хуже и повышаются ли минимумы после отскока.
Запомните: вершина формируется, когда все боятся упустить возможность, а дно — когда большинство уже не хочет участвовать; самый полный капитуляция рынка — это не крики, а молчание.#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Третий квартал: выручка 14,6 млрд долларов, чистая прибыль 4,4 млрд долларов. Я считаю, что первый полный торговый день с большой вероятностью будет ростом, но масштаб и продолжительность неопределенны.
Во-первых, это второй квартальный отчет SpaceX после IPO и первый с квартальной прибылью.
Факторы, поддерживающие рост:
Фундаментальные показатели значительно превзошли ожидания: доходы, прибыль, а AI-бизнес перешел от стадии инвестиций к монетизации и прибыли — это ключевой нарратив для рынка.
Настроения и катализаторы: Маск на конференц-звонке выразил оптимизм по расширению вычислительных мощностей и будущим целям по доходам, что уже частично отражено в послеторговых котировках.
Факторы, сдерживающие рост:
Разблокировка акций: около 1,3 млрд акций могут быть разблокированы примерно через два дня после отчета, что увеличит давление предложения; подобные исторические события могли вызвать волатильность.
Высокие капитальные затраты и оценка: инвестиции в AI остаются значительными, краткосрочный свободный денежный поток под давлением; цена акций все еще имеет премию относительно цены IPO, оценка не низкая.
Первый полный торговый день с большой вероятностью будет ростом, масштаб может варьироваться от низких до высоких однозначных процентов, в зависимости от настроений на открытии, степени усвоения опасений по разблокировке и внутридневного движения капитала.
Это лишь краткосрочный анализ на основе опубликованного отчета и послеторговой реакции, не является инвестиционной рекомендацией.$ETH
Обгоняет ли биткойн, средства начинают смещаться в сторону Ethereum?
В сегодняшнем послеполуденном снимке спотового рынка изменение цены ETH за 24 часа составило +1,76%, диапазон — 2377,6—2478 USDT.
В том же снимке рост превысил 1,16% у биткойна, что указывает на улучшение краткосрочных показателей. Однако относительная сила не является доказательством доходов в сети или увеличения институциональных вложений, она также может быть связана с отскоком активов с высокой эластичностью.
Если соотношение цен ETH к BTC продолжит расти, объяснение через ротацию активов будет более убедительным; если же цена в долларах растет, а соотношение падает, то это следует понимать как отскок на общем рынке.#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
BTC现货ETF一直在净流入，但盘面却没怎么爆拉，说明市场资金现在很谨慎，大家都在盯着马上到来的FOMC，不敢直接all in。
海力士、闪迪还有SpaceX火箭这条线，这几个现在是绑在一起的。
海力士，昨天这波大涨不是凭空拉的，核心就是HBM订单+DRAM现货涨价，机构上调了业绩预期，之前跌得太多，属于超跌反弹。但现在问题来了，这波利好已经提前被资金消化一部分。FOMC就是最大的变数，只要美联储讲话偏鹰，美债收益率往上一走，成长股第一个被杀，海力士首当其冲。它和英伟达深度绑定，AI算力需求是它的根基，只要市场对AI资本开支预期松动，涨幅很容易吐回去。
闪迪和海力士是存储板块的难兄难弟，同涨同跌。海力士主打HBM高速内存，闪迪更多偏向NAND闪存，AI服务器同样需要大量闪存。昨天存储板块集体共振，它跟着海力士一起拉。但闪迪的弹性会弱一点，而且它的风险点在于，一旦云厂商资本开支放缓，闪存价格会先承压。简单讲，海力士是板块龙头，闪迪属于跟风小弟，看海力士脸色。
SpaceX，它刚出完整财报，营收大增，市场现在炒它上市预期。它这条线和存储芯片是间接联动：SpaceX的卫星、星链还有未来AI算力基建，同样要用到大量芯片、存储。市场风险偏好回暖的时候，资金会同时炒AI存储+商业航天。但SpaceX现在还没正式上市，属于预期炒作，波动会很极端。利好兑现就容易直接砸盘，没有实盘业绩持续支撑。
BTC现货ETF持续净流入，但是行情反应有限。
本质就是资金都在观望FOMC，不敢大举进场。现在是典型的“买预期阶段”。
• 如果美联储表态偏鸽，确认暂停加息，美债收益率下行：海力士、闪迪会继续走强，SpaceX航天概念也会跟着起飞，BTC、ETH这类风险资产同步受益。
• 如果美联储释放鹰派信号，暗示后续还有加息可能：存储板块昨天的反弹直接就会变成一日游，资金集体跑路，SpaceX这种题材股跌得会更狠，BTC哪怕ETF有资金流入，也扛不住宏观流动性收缩带来的抛压。
$SPCX $SKHYNIX $ZEC Сегодня самое примечательное расхождение: индекс страха и жадности прыгнул с 55 до 63, за один день войдя в зону «жадности»; но приток в биткоин-ETF сократился с 526,7 млн долларов до 23,19 млн — эмоции гонятся, деньги уходят.
Что изменилось? Индикатор настроений за один день вырос на 8 пунктов, но приток в ETF сократился на 96%. Большой рост в 526 млн накануне не превратился в устойчивый покупательский спрос.
Почему это важно? Текущая «жадность» — это пассивное восстановление, вызванное ликвидацией коротких позиций и однодневным возвратом средств в ETF, а не постоянным притоком новых денег. Эмоции опережают деньги.
Какое наблюдение более обосновано? Более обосновано то, что «восстановление настроений происходит быстрее подтверждения притока средств», а не приток новых инвестиций. С октября ETF в целом остаются с чистым оттоком, однодневный возврат не меняет реального отношения капитала.
Дальше нужно следить только за одним: сможет ли приток в ETF удержаться на уровне три дня подряд, а не быть однодневным всплеском. Если завтра и послезавтра приток снова сократится до десятков миллионов, эта «жадность» окажется пустышкой; если же будет устойчивый рост, тогда стоит пересмотреть значимость индикатора настроений.
Настроения уже кричат «жадность», последуют ли деньги или они развернутся и уйдут? Обсуждаем в комментариях. $BTC $ETH $За последние 24 часа на всей сети произошло ликвидаций на сумму 279 миллионов долларов, при этом около 70% из них — это короткие позиции — сумма ликвидированных шортов более чем в два раза превышает ликвидированные лонги. BTC поднялся всего с 81 000 до 83 000, а ликвидировались именно шорты.
Что изменилось? Короткие позиции были массово ликвидированы около отметки 83 000, за час ликвидации достигли 125 миллионов долларов, но ставка финансирования не последовала за резким ростом цены.
Почему это важно? Это не праздник быков, а вынужденное закрытие коротких позиций после их скопления. В то же время, после двух недель чистого оттока, ETF зафиксировали однодневный приток в размере 526,7 миллионов долларов. Эти два факта вместе указывают на то, что драйвером цены является не новый спрос, а саморегулирование структуры позиций.
Какое наблюдение более обосновано? Более обосновано «обнажение уязвимости шортов», а не «подтверждение тренда». Карта ликвидаций показывает, что сила ликвидаций шортов на уровне 86 554 долларов составляет всего 963 миллиона, тогда как сила ликвидаций лонгов на уровне 78 384 долларов достигает 1,846 миллиарда — стоп-лосс шортов ближе, а лонги, наоборот, более сконцентрированы.
Что важно отслеживать дальше: после этой волны ликвидаций шортов, сможет ли ставка финансирования снова стать положительной и стабилизироваться. Если ставка останется около нуля или станет отрицательной, это значит, что шорты продолжают наращиваться, и давление не прекратится; если ставка будет умеренно расти, тогда стоит наблюдать за реакцией спотового рынка.
Эти шорты действительно сломались или просто сменили тактику? Обсудим в комментариях. $BTC На рынке фьючерсов такие бэк-офисные процессы, как перевод маржи и расчёты, обычно никого не интересуют, но когда деньги приходят с задержкой, понимаешь, насколько важна надёжность каналов. Я вижу новость о стейблкоинах в Японии именно с этой точки зрения: сначала нужно понять, насколько быстро можно оформить возврат, а уже потом обсуждать, сколько стоит сама концепция.
По данным CoinPost, министр земли, инфраструктуры, транспорта и туризма Японии Татсунори Айбаяси 21 октября заявил, что будет изучаться возможность введения стейблкоинов в систему освобождения от налога на потребление для туристов. По информации Туристического агентства, с 1 ноября товары, купленные туристами, будут возвращаться через систему возврата налогов после подтверждения выезда из страны. Здесь важно понимать, что изменение системы возврата налогов и внедрение стейблкоинов — это разные вещи, последнее пока находится на стадии изучения.
Моё мнение: это позитивный сигнал для применения стейблкоинов в платежах, но пока это не означает прямую бизнес-выгоду. В традиционных финансах это скорее реформа расчётных каналов; в крипторынке ситуация иная — туристам придётся сталкиваться с кошельками, обменом и сложностями использования. Если возврат станет быстрее, но при этом появятся дополнительные издержки и шаги по обмену, я предполагаю, что обычные туристы не захотят этим пользоваться; если же все эти сложности будут скрыты на заднем плане, у платёжных сервисов появится шанс получить реальный спрос.
Мой консервативный подход — смотреть на процессы и издержки, не спешить считать «изучение» равнозначным «внедрению». Есть ли здесь друзья, пришедшие из традиционного рынка? В вопросе туристического возврата налогов вы больше цените скорость поступления средств или удобство возврата на банковскую карту?Bitcoin отскочил, но спрос на ETF снижается. Чистый приток составил $527M 19 октября, затем резко упал до всего $23.2M 20-го числа. Цена восстанавливается, в то время как институциональные покупки отстают, поэтому устойчивость ралли вызывает сомнения.
Ключевые уровни: $BTC на 83,440 и $ETH на 2,478. Пробой и удержание этих уровней — вот что важно.
Я не гонюсь за максимумами. Я подожду более ясного подтверждения от ценового действия и потоков капитала.
#BTCETFInflowsContinue $SNDK Вчера вечером SanDisk резко отскочил, но настоящее испытание будет 29 октября!!!
Вчера вечером SanDisk вырос примерно на 6,5%, рыночная капитализация за ночь увеличилась более чем на 10 миллиардов, сектор хранения данных также коллективно оживился.
Этот отскок не случаен: спрос на SSD большой емкости для AI-центров обработки данных остается высоким, корпоративные заказы расписаны на несколько месяцев вперед; потребительская электроника также пополняет запасы; кроме того, Дженсен Хуанг и министр финансов Южной Кореи дали сигналы о продолжении благоприятной конъюнктуры в полупроводниковой отрасли, что явно улучшило настроение инвесторов.
Но не спешите считать это разворотом тренда. До этого отскока акции SanDisk уже значительно откатились с пиков, в краткосрочной перспективе это скорее восстановление после перепроданности и синхронное движение сектора.
Настоящее направление определит финансовый отчет 29 октября!
В прошлом квартале SanDisk показал отличные результаты благодаря повышению цен и взрывному росту в дата-центрах, но сейчас рынок больше интересуют три вопроса: смогут ли цены удержаться, соответствует ли объем поставок, и не замедлится ли прогноз на следующий квартал.
Лично я настроен более осторожно: общая логика AI-хранения данных сохраняется, но этот отскок нельзя просто считать началом нового основного роста. Если 29 октября прогноз превзойдет ожидания, особенно если долгосрочные заказы дата-центров и NBM продолжат расти, то коррекция станет возможностью; если же темпы роста явно замедлятся, инвесторы, скорее всего, воспользуются позитивом для фиксации прибыли.
#股票财报季 $BTC $ETH
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #Meta巨额AI投入进入回报检验期
Что касается отчёта Meta, из последних четырёх отчётов три были с падением. Поэтому на этот раз я следую закономерности и ставлю на падение после публикации отчёта.
Но я считаю, что их отчёт превзойдёт ожидания. Однако превышение ожиданий и рост или падение акций никогда не идут в абсолютной пропорции.
На прошлой неделе полупроводниковый сектор падал восемь дней подряд, потеряв около 2 триллионов долларов, что стало самым длительным спадом с октября 2008 года; в понедельник был отскок на 2,4%, но некоторые назвали это «отскоком мёртвой кошки». Рынок облигаций становится всё более придирчивым к финансированию AI.
В ночь на 22 октября Meta опубликует отчёт за третий квартал, став первой крупной компанией с масштабными расходами на AI, отчитавшейся на этой неделе.
С рекламной стороны, скорее всего, всё не плохо: консенсус рынка по выручке — 63,3 млрд долларов, рост на 23,4% в годовом выражении. Но рост обеспечивается за счёт повышения цен, темпы роста показов снизились с 19% до 14%, цена за показ выросла два квартала подряд на 12%. Главное — смотреть на цену за показ: если она упадёт ниже 9%, а рост показов продолжит замедляться, это будет означать, что бонусы от AI в торгах достигли пика. Прогноз на четвёртый квартал — 73,7 млрд долларов, если упадёт ниже 72 млрд, рынок будет рассматривать это вместе с кривой расходов.
Настоящим испытанием станут капитальные затраты на 2027 год. Руководство в прошлом квартале не давало прогнозов, консенсус аналитиков — около 193 млрд долларов. История плохая: в октябре прошлого года впервые был дан значительный пересмотр на 2026 год, на следующий день акции упали на 11,3%; из последних четырёх отчётов три были с падением. Приемлемый уровень — не выше 195 млрд или с разбивкой по годам; если превысит 220 млрд без новых источников дохода, скорее всего, повторится прошлогодний сценарий.$BTC сейчас 82,779, за последние сутки шорт-позиции были ликвидированы на сумму 30,41 млн долларов, лонги — только на 8,72 млн, рынок показывает, что медведи вынуждены закрывать позиции. Средства в опционах на драгоценные металлы возвращаются к бычьей стороне, что совпадает с нашими данными, риск-аппетит восстанавливается. Однако качество этого роста стоит немного снизить. Ставки финансирования за три периода находятся в диапазоне от 0,0065% до 0,0079%, быки не увеличивают кредитное плечо для догоняния; соотношение put/call в опционах 1,32, в течение сессии защитные опционы покупают чаще, чем коллы; DVOL 37,8, рынок не закладывает большую волатильность. Скорее это рост, вызванный выходом медведей, новые быки пока не заходят массово. Я склоняюсь к бычьему сценарию, ожидаю, что цена сначала протестирует уровень около 83,420. Открытый интерес по контрактам 7,89 млрд долларов, если он будет расти вместе с ценой, значит, новые деньги входят, можно продолжать смотреть в сторону роста. Условия для смены тренда на медвежий: цена опустится ниже 81,280, при этом соотношение put/call останется выше 1, тогда настроение на рынке драгоценных металлов не перейдет, и ситуация будет рассматриваться как колебательная с уклоном вниз. Завершение периода комментариев — это процедурный этап, а не ясность в регулировании. Предлагаемые безопасные гавани и исключения для сбора средств могут расширить пути выпуска токенов, но нерешённые вопросы вокруг вторичной торговли и статуса токенов по-прежнему имеют наибольшее значение для структуры рынка.
Окончательные правила могут ужесточить стандарты раскрытия информации; их охват остаётся неопределённым.
#SECCryptoCommentsClosed #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 $ETH 21 октября произошли существенные улучшения в краткосрочной структуре, по сравнению с предыдущим днем, когда наблюдалась «флэт под давлением медвежьих скользящих средних». Ключевое изменение: цена поднялась выше всех скользящих средних на 4-часовом и 1-часовом таймфреймах, краткосрочный тренд сменился с медвежьего на бычий, основным драйвером стала резкая смена настроений в ETF. Однако давление скользящих средних на дневном графике еще не достигнуто, существует разрыв, который нужно проверить между краткосрочным восстановлением и среднесрочной медвежьей структурой.
📊 Ключевые изменения: сравнение с предыдущим днем
Основной конфликт ETH вчера заключался в противостоянии «поддержки на 2360 и сопротивления в диапазоне 2440–2470». Ночная торговля дала направление: ETH последовал за BTC, резко поднявшись с уровня около 2376–2380 до 2477,70, затем удерживался в узком диапазоне выше 2450 с минимальной коррекцией. По состоянию на 21 октября ETH торгуется около 2453–2455 долларов, рост за 24 часа составил 1,89%.
Самое важное изменение связано с капиталом: однодневный чистый приток в криптовалютные ETF составил 526,7 млн долларов, что по данным понедельника является крупнейшим однодневным объемом за последний месяц, при этом ETF, связанные с ETH, также отскочили. Это напрямую компенсирует медвежий нарратив предыдущего дня о «накопленном чистом оттоке ETF в октябре около 950 млн долларов» Говоря, что спрос на AI уже рухнул, по крайней мере нужно объяснить, почему некоторые компании продолжают массово закупать оборудование.
Капитальные затраты подразделения SI SpaceX в третьем квартале составили около 16,444 млрд долларов, что выше, чем во втором квартале — 15,828 млрд долларов. Это вложения одной компании, которые не отражают всю отрасль, но достаточно, чтобы напомнить мне: резкое падение акций чипов и немедленная остановка закупок клиентами — это не одно и то же.
На этот раз мое мнение о некоторых upstream-компаниях даже более позитивное, чем о конечных AI-компаниях.
Когда клиенты расширяют вычислительные мощности, поставщики оборудования получают возможность сначала зафиксировать доход; а вот смогут ли клиенты потом вернуть вложения через AI-сервисы — это уже другой бизнес-вызов. Ритмы работы с обеих сторон могут не совпадать.
Конечно, это не значит, что upstream-компании могут навсегда игнорировать возврат инвестиций клиентов. Если клиенты впоследствии обнаружат недостаточное использование оборудования, следующая волна закупок тоже пострадает.
Но раз уж сейчас есть реальные вложения, нет смысла сразу считать, что весь цепочка спроса исчезла. Далее лучше рассматривать заказы, поставки и поступления по каждой компании, особенно различая уже реализованные закупки и долгосрочные планы расширения.
Меня радует, что отскок акций чипов наконец дает рынку шанс заново оценить различия в бизнесе. Когда акции падали, было просто обвинять в "AI-пузыре", но чтобы понять, какие компании стоит держать, нужно четко видеть, куда идут деньги клиентов.
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Золото упало на 0,82%, американские акции выросли на 0,41%, BTC упал на 0,32% — три актива, три направления. Что означает такая комбинация? Сначала новости. Три цифры: золото 4 146,7 (-0,82%, спот 4 130,60), S&P 500 7 690,73 (+0,41%), BTC 81 682 (-0,32%, за последнюю неделю -2,1%). По капиталу: ETF четыре дня подряд с небольшим чистым притоком (+16,3 млн), но за 5 дней чистый отток 324,5 млн, за 10 дней чистый отток 724,1 млн; по настроениям: индекс страха и жадности снизился с 59 до 55; индекс доллара 101,92 (-0,06%). Далее влияние капитала. Падение золота обычно означает ослабление спроса на защитные активы; рост американских акций — повышение склонности к риску; по этой логике BTC должен был расти вместе с акциями — но этого не произошло. Это говорит о том, что текущая основная линия ценообразования BTC — не «склонность к риску», а «собственная структура капитала»: объем притока в ETF недостаточен, чтобы компенсировать давление продаж из других каналов. Что это значит для BTC: в такой комбинации «золото падает, акции растут, BTC падает» BTC скорее оценивается отдельно, а не как бета-актив риска. Это нейтральный сигнал — он показывает, что BTC не последовал за улучшением склонности к риску, но и не пострадал дополнительно от снижения спроса на защитные активы. Теперь нужно ждать, когда собственный капитал BTC укажет направление. Я буду следить за четырьмя индикаторами: во-первых, сможет ли рост американских акций продолжиться; Южнокорейский рынок акций резко вырос, акции Samsung и Hynix в какой-то момент подскочили более чем на 7%. Помимо улучшения аппетита к риску, вызванного иранскими переговорами, ключевым фактором стало фундаментальное подкрепление ожиданий спроса на AI.
Доходы подразделения AI/суперинтеллекта SpaceX за третий квартал составили 7,56 млрд долларов, что на 195% больше по сравнению с предыдущим кварталом; операционная прибыль — 431 млн долларов, достигнута прибыль, главным образом благодаря выполнению контрактов на облачные вычислительные мощности, консолидации Cursor и расширению бизнеса Grok.
Предварительный прогноз выручки Super Micro Computer (SMCI) составляет 18,5–19,5 млрд долларов, что выше предыдущего прогноза в 14,5–15,5 млрд долларов, валовая маржа повышена до 12–12,5%. Компания связывает улучшение с ростом спроса на AI-платформы.
Обе отчетности совместно показывают: спрос на AI-серверы сохраняется, услуги по вычислительным мощностям начинают приносить доход и прибыль, что ослабляет опасения о скором замедлении инвестиций в AI и снижении заказов на память, поддерживая ожидания спроса на Samsung и Hynix.
Однако, сможет ли этот рост перерасти в устойчивый разворот, еще предстоит наблюдать, учитывая дальнейшие заказы, цены на память и подтверждение прогнозов по прибыли.Отчет о прибылях и убытках только что вышел, и SpaceX скоро столкнется с крупнейшим в этом году "разблокированием" (снятием ограничений).
Согласно правилам, прописанным в проспекте эмиссии:
на второй полный торговый день после отчета
максимум 1,3 миллиарда акций будут разблокированы.
Это приходится на четверг по восточному времени США,
то есть на вечер четверга по пекинскому времени.
Этот объем примерно на 40% больше, чем крупнейшее разблокирование в августе.
Важно отметить, что разблокирование не означает обязательную продажу.
Но в этот раз ситуация иная:
цена акции сейчас выше цены размещения в 135 долларов,
и многие старые акционеры наконец получили возможность "продать без убытка".
На той же конференц-связи Musk сообщил важную новость:
советы директоров SpaceX и Tesla
создали специальные независимые комитеты для изучения вопроса слияния.
Он сам сказал:
"Я являюсь стороной конфликта интересов и не могу участвовать в обсуждениях."
"Говорить, что слияние уже решено, — это преувеличение."
С одной стороны, акции становятся более доступными, с другой — растут ожидания слияния.
Как ты думаешь, в четверг вечером будет больше давления на продажу или больше надежд на историю?
$SPCX $PUMP сегодня снова заполонил ленту, за 24 часа вырос более чем на 8%, поднявшись с 0.00441 до 0.00497 и только тогда остановился 🙃
После иглы 10-19 до 0.00383, минимумы за 4 часа становились всё выше: 0.00432 → 0.00436 → 0.00447 → 0.00467, дно постоянно поднимается. Несколько дней цена застряла в диапазоне 0.0045~0.0046, сегодня ночью этот уровень тоже был пробит.
Но есть один нюанс: цена выросла на 8%, а количество открытых позиций уменьшилось примерно на 3%, ставка финансирования всего 0.0067%, что говорит о том, что это скорее покрытие шортов, а не резкий заход новых лонгов. Поэтому я не буду догонять на уровне 0.0048.
Мой план:
Направление: склоняюсь к бычьему, жду отката
Вход: 0.00468~0.00472 (утренний локальный минимум)
Стоп-лосс: 0.00458, если цена опустится ниже верхней границы старого диапазона — считаю пробой неудачным
Цель: сначала 0.00497 — посмотреть на максимум сегодня, если закрепится — далее 0.00520
Если не будет отката и цена сразу пойдет вверх — пусть будет. Закрытие 4-часового таймфрейма ниже 0.00458 — отмена идеи.
Волатильность у мелких монет высокая, позицию буду держать небольшой.
#PUMP #стратегия_на_фьючерсах #Meme
Только личное мнение, не инвестиционный совет, DYOR$FIL fil Эта волна снижения добычи меня по-прежнему не очень устраивает, всё шло с перипетиями. Амплитуда тоже не очень большая. Но как бы то ни было, с 0.6 до 1.27 — это уже удвоение. Дальше нужно наблюдать, сможет ли тренд продолжиться, за эти 2 дня явно ощущается, что отскок стал не таким сильным, возможно, часть спекулятивных средств, связанных с сокращением добычи, вышла из игры. Но как бы то ни было, учитывая, что ранее не было сильного роста и постоянные колебания с подъемом на 20% и падением на 15%, кажется, что высокий кредитный рычаг вряд ли есть, вероятность большого падения мала, если только биткоин не ослабнет. В последнее время акции, связанные с al, тоже идут плохо, в основном из-за больших затрат компаний на создание инфраструктуры al. Я считаю, что для fil это отличная возможность, почему? Поскольку с каждым днём всё сложнее привлекать деньги для al, то для fil, которая уже готова, становится всё легче привлекать внимание тех, кому не хватает хранилища и инфраструктуры. fil начинает входить во вторую половину пути, как только коммерциализация пойдет, удвоение, десятикратный рост будет зависеть от масштабов коммерциализации, и наоборот.💻 Я рассматриваю это сообщение как код-ревью: входные данные — объявление Центрального банка Малайзии от 20 октября о официальном запуске SSDS+, поддерживающего выпуск, хранение и депозитарное обслуживание токенизированных облигаций и исламских облигаций. Платформа разработана Центральным банком на основе облачных и распределённых реестровых технологий, построена на базе существующего SSDS.
Моё мнение: это позитивный сигнал об обновлении финансовой инфраструктуры, но прямое толкование как благоприятного фактора для крипторынка напоминает празднование взлёта числа пользователей сразу после запуска интерфейса. Для эмитентов и депозитариев облигаций это имеет более прямое значение, чем для обычных участников блокчейн.
Логика двоякая: она опирается на существующую центральную систему депозитарного учёта ценных бумаг, а не создаёт новую; выпуск и депозитарное обслуживание объединены в единую обновлённую систему, что при сокращении повторных проверок может реально повысить эффективность токенизации. Это моё предположение, в объявлении пока нет данных об эффективности.
Потенциальные проблемы тоже надо учитывать: обновление реестра не означает автоматического решения вопросов юридической собственности, контроля прав и обработки исключительных ситуаций. Если бы я менял стандарты приёмки, я бы сначала спросил, как происходит сверка между системами и восстановление при сбоях, а не просто смотрел на «использование распределённого реестра».
Прошу всех помочь с ревью: чтобы оценить эффективность SSDS+, вы бы сначала посмотрели на объёмы выпуска и использования или на эффективность расчётов и механизмы обработки сбоев? Какие тест-кейсы я упустил в своей логике?Juan Benet大概没料到，自己会被自家生态的支付流程拦在门外。这位IPFS与$FIL背后的核心人物想买不到1000美元的开发燃料、顺手存个文件，却被要求提交SSN、住址、人脸扫描，走完整套KYC。一个把去中心化与数据主权写进信仰的人，最终卡在了合规闸机前——这不是段子，是Web3最真实的裂缝。 他的质疑刀刀见骨：信用卡和银行通道本就握有身份与资金信息，再叠加SSN这种极度敏感的身份标识，属于典型的过度采集。更讽刺的是，一旦KYC数据库泄露，用户的人身安全风险是实打实的，那句“KYC让你更安全”在此刻彻底反讽。链上存储可以靠密码学自证，链下支付却必须向现实规则低头。 这正是当前市场最容易低估的叙事断层。$BTC、$ETH、$SOL们讲的是无许可、抗审查、隐私自由，可一旦触碰法币入金、稳定币清算、托管合规，验证环节几乎无法绕开。连项目创始人都逃不过第三方服务商的审查流程，普通用户的“自主权”含金量可想而知。去中心化技术能解决数据存哪里，却很难解决谁能进场。 值得盯的信号是：稳定币支付与合规通道的整合正在加速，$ETH上的机构级清算动作频繁，支付巨头把链上结算接入既有体系。这意味着行业#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
Разве это не классический случай «я искренне стремился к светлому, а светлое освещает канаву» 😂?
Почему деньги приходят, а рост не происходит?
Если подумать, всё понятно: те реальные деньги, что поступают в ETF, возможно, просто компенсируются средствами крупных игроков, которые уже зафиксировали прибыль и вышли, или деньгами, ушедшими в высокодоходные американские облигации.
Сейчас на рынке главенствует «эмоциональный иммунитет», никто не хочет первым рваться вперёд без чёткого сигнала от ФРС о стимулировании.
Как вы думаете, как долго ещё будет продолжаться эта «игра», когда деньги идут, но цена не растёт?70% людей ставят на рост после отчёта — действительно ли этот коэффициент безопасен? Когда ожидания односторонние, кто берёт на себя риск, который игнорируется? Сегодня вечером и до утра завтра выйдет первый полный квартальный отчёт SpaceX после IPO. В прогнозах рынка 70% участников считают, что цена акций вырастет, настроение уже заранее склоняется к оптимизму. Я долго смотрел на эту цифру и чувствую, что сейчас это скорее стадия игры, а не запуска или продолжения — все ждут сигнала, который докажет, что они не ошиблись. На этот раз действительно важно смотреть на два момента. Starlink — источник денежного потока, сможет ли количество пользователей и маржа прибыли удержать фундамент оценки. Starship — «пожиратель денег», рынок хочет знать скорость его расходов и насколько далеко он от окупаемости. Раньше, когда Маск запускал ракеты, это было просто шоу; теперь, став публичной компанией, Уолл-стрит будет проверять бухгалтерию, история должна подтверждаться цифрами. Оптимистичная сторона тоже ясна: если рост Starlink превзойдёт ожидания, а темп Starship не сбился, настроение действительно может разгореться, риск аппетит в технологических акциях восстановится, BTC тоже сможет немного перевести дух, ETH и альткоины, возможно, воспользуются этой волной для восстановления. Но то, что 70% ставят на рост, само по себе является опасным сигналом — запас прочности очень тонкий. Немного не дотянуть до ожиданий или слишком быстрые расходы вызовут недовольство институциональных инвесторов, и накопленная космическая история быстро развеется. Когда технологические акции охлаждаются, риск аппетит в крипте трудно сохранить, особенно в высокобета-сегментах, откаты обычно происходят быстрее, чем ожидается. Поэтому сейчас я скорее рассматриваю это как однуСледующий обвал биткоина, возможно, будет устроен теми, кто сейчас ставит на рост.
Звучит странно, правда?
Я тоже сначала удивился.
Переведу: когда действительно начнется падение, это будет не медвежья атака, а паника быков.
Сейчас именно такая ситуация.
С одной стороны, кто-то страхуется.
С другой — кто-то увеличивает кредитное плечо, делая ставку на отскок.
Данные Glassnode за прошлую неделю: быки по бессрочным контрактам выплатили медведям на 49% больше.
Продолжаю перевод: на спотовом рынке покупателей почти нет, а быки платят за поддержание позиций.
Из 36,4 млрд открытых позиций, если хотя бы часть не выдержит и начнет ликвидироваться —
ликвидация принудительная. Неважно по какой цене, главное — есть ли маржа.
Поэтому настоящая угроза не в том, что все ждут падения, а в том, что все ставят на рост, но скоро не смогут удержаться.
Кстати, есть еще более пугающий факт.
Доля биткоинов с прибылью упала с 70% до 68%. Коэффициент реализованной прибыли к убыткам снизился с 0,8 до 0,4.
Фактически, убытки, зафиксированные в кошельках, почти догнали прибыль.
Плюс время удержания монет сокращается — доля краткосрочных держателей выросла до 14,7%, превысив исторический максимум.
Тех, кто готов держать, становится меньше, а стоимость входа растет.
На этой неделе еще одно событие.
27-28 октября заседание ФРС.
Инфляция не сдерживается, ожидания повышения ставок могут вернуться в любой момент.
Если уровень 80 000 будет пробит снова, все описанные процессы запустятся одновременно.
Мое мнение: теперь не стоит смотреть только на цену.
Следите за двумя показателями: изменился ли в плюс объем спотовых сделок и начал ли снижаться объем открытых фьючерсных позиций.
Если оба пойдут в одном направлении.🤖《Трёхмерная торговая система｜Анализ рынка BTC (1/3): Объём»
Объёмы обеих сторон — быков и медведей — сокращаются, объём торгов низкий, это один из сигналов скорого разворота BTC!
Текущая цена около 81.5K. Вчера вечером цена поднималась до 83.1K, но не удержалась и была сдавлена ниже 82K.
За последние 24 часа ликвидации коротких позиций составили 71.7%, около 104 миллионов долларов коротких позиций было ликвидировано, что явно выше ликвидаций длинных позиций в 70.83 миллиона.
Этот отскок в основном был вызван закрытием коротких позиций, а не входом новых быков.
На четырёхчасовом таймфрейме объёмы и быков, и медведей не показывают устойчивого роста. Медведи не могут продавить, быки не могут подтянуть.
🎯 Оценка объёмов: отскок в основном за счёт закрытия коротких позиций, но без устойчивости. Уровень 82K-82.2K перестал быть поддержкой и стал сопротивлением, если цена не пробьёт этот уровень, рынок останется в слабой консолидации.Самый опасный сигнал в криптосфере — возможно, это не падение биткоина, а то, что биржи ищут новые способы заработка.
Financial Times сообщает, что объем торгов на рынке прогнозов вырос с 17 млрд долларов в январе этого года до 72 млрд долларов в сентябре, увеличившись более чем на 300%.
Платформы такие как Coinbase, Binance.US, Gemini активно развивают рынок прогнозов.
Здесь есть вопрос для размышления:
Если традиционная торговля криптовалютами по-прежнему так прибыльна, почему биржи всё больше спешат найти новые источники дохода?
Потому что правила игры в криптосфере, возможно, действительно изменились.
Раньше, когда биткоин рос, розничные инвесторы массово входили в рынок, альткоины один за другим взлетали, а биржи просто получали комиссию.
А сейчас?
Институциональные инвесторы покупают биткоин, биржи расширяют новые направления, традиционные финансы всё активнее входят в рынок.
Но множество альткоинов так и не дождались своего расцвета.
Мне всё больше кажется, что самый жестокий сценарий следующего бычьего рынка — это не то, что все вместе потеряют деньги.
А то, что:
Биткоин постоянно обновляет максимумы.
Биржи зарабатывают огромные суммы.
Институции продолжают расширять масштабы.
А большая часть альткоинов навсегда останется ниже своих исторических максимумов.
Многие всё ещё ждут так называемый сезон альткоинов, но не задумываются над одним вопросом:
Если структура рынка уже изменилась, почему капитал должен следовать сценарию прошлого бычьего рынка?
Запомните одну вещь:
Рост успеха отрасли не означает, что каждый токен, который вы купили, будет успешным.
Не путайте будущее всей криптоиндустрии с судьбой своих собственных активов Прибыль Netflix за третий квартал впечатляет, но рекламный бизнес стал главным "тормозом". Выручка составила 12,87 млрд долларов, чистая прибыль выросла на 44%, EPS превзошел ожидания, операционная маржа достигла 34,6%, финансовые показатели очень сильные. Настоящее давление на акции оказывает снижение прогноза по годовому доходу от рекламы с 3 млрд до 2,7 млрд долларов, причиной чего стало более медленное, чем ожидалось, внедрение рекламных функций.
Это показывает, что рекламный бизнес Netflix все еще находится на этапе "строительства инфраструктуры": спрос хороший, рекламодатели расширяются, но эффективность монетизации и темпы внедрения продукта не соответствуют амбициозным целям. Повышение цен на подписку и рост числа подписчиков пока поддерживают общую выручку, но темпы роста снизились до самого низкого уровня за три года.
В краткосрочной перспективе поддержку обеспечивают рост маржи и свободный денежный поток; в среднесрочной и долгосрочной — сможет ли реклама действительно стать второй кривой роста, зависит от скорости обновления продукта и расширения на новые рынки в следующем году. Прибыль выше ожиданий — это лишь защитный ров, а исполнительность в рекламе станет ключом к оценке на следующем этапе. #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 BTC отскочил, но покупательская активность ETF сократилась на 95%: в этом ралли восстановления не хватает одной ноги
BTC около 82,681, ETH примерно 2,439, DOGE около 0.0815. Все трое отскочили от минимумов за последние 24 часа, но еще не преодолели свои максимумы: BTC смотрит на 83,440, ETH на 2,478, DOGE на 0.08234.
По-настоящему важно не «насколько отскочили», а есть ли поддержка покупок. По данным Farside, чистый приток в американский спотовый BTC ETF 19 октября составил 526,7 млн долларов, а 20 октября — всего 23,2 млн долларов, что все еще чистый приток, но прирост резко упал примерно на 96%. Поэтому я не считаю этот рост напрямую результатом постоянных покупок институционалов; покупательская активность ETF не исчезла, но маржинальная сила явно ослабла.
Мое мнение: краткосрочное восстановление подтверждается, но разворот тренда еще не подтвержден. BTC должен закрепиться выше 83,440 и не упасть ниже при откате, ETH одновременно должен вернуть уровень 2,478 — тогда можно говорить о совместном укреплении основных активов; если BTC упадет ниже уровня открытия за 24 часа 81,751, а ETH потеряет 2,395, этот отскок может снова превратиться в спад.
Сейчас я не гонюсь за ростом, жду либо восстановления максимумов, либо пробоя уровня открытия, чтобы принять решение.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 На рынке фьючерсов при обновлении торговой системы опытные трейдеры обычно сначала спрашивают, изменились ли условия поставки и хранения, а не спешат гадать о цене. Я вижу, что Центральный банк Малайзии придерживается такого же подхода: изменения в базовом реестре важнее, чем просто слово «токенизация».
Согласно объявлению Центрального банка Малайзии от 20 октября, банк официально запустил SSDS+, поддерживающую выпуск, хранение и депозитарное обслуживание токенизированных облигаций и исламских облигаций. Платформа разработана банком самостоятельно на основе облачных технологий и технологии распределённого реестра, построена на базе существующей системы SSDS.
Моё мнение: это существенный прогресс в токенизации активов для институциональных клиентов, но нельзя считать это универсальным позитивом для крипторынка. В традиционных финансах это скорее обновление инфраструктуры центрального депозитария ценных бумаг, где ключевое — как выпускаются и хранятся активы, а не появление нового хайпового сюжета.
Крипторынок склонен автоматически связывать «использование распределённого реестра» с «выгодой для публичных блокчейнов», но, на мой взгляд, здесь не хватает доказательств. Руководство ЦБ и опора на существующие системы указывают на то, что сейчас делают упор на расширение возможностей традиционной финансовой системы; если в дальнейшем удастся сократить количество операций для институтов, тогда улучшение эффективности будет иметь реальный смысл — это моё предположение, а не факт.
Я предпочитаю рассматривать это как модернизацию финансовых каналов, а не как сигнал к изменению рыночной конъюнктуры. Есть ли среди вас коллеги, пришедшие из традиционных рынков? Считаете ли вы запуск таких платформ ЦБ обновлением депозитарного обслуживания или потенциальной возможностью для токенизации активов на публичных блокчейнах?Биткойн в последние две недели застрял в диапазоне от 80 000 до 84 000 долларов. Главный аналитик Cloud считает, что по сути это результат противодействия двух сил: ETF фиксирует чистый отток уже две недели подряд, а позиции на биржах продолжают сокращаться, при этом долгосрочные держатели лишь умеренно фиксируют прибыль. За неделю до заседания ФРС биткойн, скорее всего, продолжит торговаться в диапазоне, CME оценивает вероятность повышения ставки в октябре всего в 16%, тогда как экономисты в целом считают шансы примерно равными, и это расхождение в оценках заставляет инвесторов не рисковать с преждевременными ставками. Если же выбрать направление заранее, вероятность теста вниз немного выше: ставка финансирования по-прежнему высока, скошенность опционов продолжает склоняться в сторону путов, что указывает на то, что быки еще не вышли из рынка, и спрос на защиту от снижения растет. Однако ниже отметки в 80 000 долларов за последний месяц неоднократно формировалась надежная поддержка, так что пробой вниз скорее всего окажется ложным. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Сначала немного охладим пыл, это не новость, которая напрямую ведет к краху всей отрасли, рынок слишком легко преувеличивает фразу «организация, связанная с Северной Кореей, украла криптовалюту» до системного риска.
По данным цепного детектива ZachXBT, некая институциональная организация, предположительно, 8 октября на BSC была взломана группой SquidSquad с кражей около 2,84 млн долларов. 20 октября злоумышленник перевел 1111,2 ETH в Tornado Cash, а затем вывел их на три адреса.
Я склонен скептически оценивать влияние этой новости на настроение в сфере безопасности, но не считаю её полностью негативной. Причины две: во-первых, на данный момент раскрыт инцидент с одной организацией, нет доказательств уязвимости на уровне протокола или широкого распространения; во-вторых, перевод средств в миксер увеличивает регуляторное и комплаенс давление, но не означает, что активы обычных пользователей на рынке подверглись риску. Эмоциональный шок может быть сильнее реального воздействия.
Конечно, медведи могут недооценивать проблему. Если впоследствии подтвердится, что способ атаки можно повторить, затронет больше организаций или произойдет серия краж и утечек средств, тогда я изменю мнение и буду рассматривать это как риск для инфраструктуры отрасли, а не просто как единичный инцидент.
Вы на стороне быков или медведей по этой новости? Вы больше обращаете внимание на однократные потери или боитесь, что это выявляет более серьезные уязвимости в безопасности?8.3万 дотронулись и сразу обвалили, кого же на самом деле ждёт BTC?
Сначала взглянем на две цифры: за последние 24 часа ликвидировано коротких позиций на сумму 194 миллиона долларов, а длинных всего на 84,72 миллиона. Медведи под уровнем 8.3万 оказались под сильным давлением, но BTC так и не прорвался вверх — на 83062 дотронулись и сразу сбросили обратно до 81678.
Самое противоречивое сейчас: направление бычье, но топлива не хватает.
$BTC сверху 87371 — это краткосрочная линия жизни и смерти, если дневная свеча закроется выше, можно будет подтвердить отскок; снизу 80433 — первая линия защиты, совпадающая с 50-дневной скользящей средней, если пробьют, тогда смотрим на 76140. Финансовый фьючерсный рейт всё ещё положительный, быки держатся, но новые кредитные плечи очень сдержанные. Проще говоря, быки обороняются, медведи делают ставку, никто не решается нанести решающий удар.
$ETH ещё интереснее. Медведи ликвидировали позиций на 64,3 миллиона, что более чем в два раза превышает ликвидации длинных позиций. Цена поднялась с 2376 до 2477, сейчас держится выше 2450 без падения, что является сигналом устойчивости. Но ETF уже пятый день подряд фиксирует чистый отток, BlackRock ETHA за день ушёл на 33 миллиона. Фьючерсы пытаются заставить коротких закрываться, а спотовый рынок теряет ликвидность, противоречия у ETH в краткосрочной перспективе острее, чем у BTC.
Настоящий арбитр — заседание FOMC 27-28 октября. Снижение ставки уже заложено в цену, боятся "ястребиного снижения" — ставка снижается, но Пауэлл говорит, что не ждите следующего раза. Если BTC не пробьёт 87371, переполненность быков — это самый большой риск; если ETH удержит 2430-2440, то покрытие коротких позиций станет самой чистой краткосрочной возможностью.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 BTC отскочил, но покупательская активность ETF сократилась на 95%: в этом ралли восстановления не хватает одной ноги
BTC около 82,681, ETH примерно 2,439, DOGE около 0.0815. Все трое отскочили от минимумов за последние 24 часа, но еще не преодолели свои максимумы: BTC смотрит на 83,440, ETH на 2,478, DOGE на 0.08234.
По-настоящему важно не «насколько отскочили», а есть ли поддержка покупок. По данным Farside, чистый приток в американский спотовый BTC ETF 19 октября составил 526,7 млн долларов, а 20 октября — всего 23,2 млн долларов, что все еще чистый приток, но прирост резко упал примерно на 96%. Поэтому я не считаю этот рост напрямую результатом постоянных покупок институционалов; покупательская активность ETF не исчезла, но маржинальная сила явно ослабла.
Мое мнение: краткосрочное восстановление подтверждается, но разворот тренда еще не подтвержден. BTC должен закрепиться выше 83,440 и не упасть ниже при откате, ETH одновременно должен вернуть уровень 2,478 — тогда можно говорить о совместном укреплении основных активов; если BTC упадет ниже уровня открытия за 24 часа 81,751, а ETH потеряет 2,395, этот отскок может снова превратиться в спад.
Сейчас я не гонюсь за ростом, жду либо восстановления максимумов, либо пробоя уровня открытия, чтобы принять решение.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 Я считаю, что не стоит спешить воспринимать рекордный уровень заблокированных средств в Ethereum как сигнал к росту цены. К концу третьего квартала около 43,8 млн ETH были залочены, что составляет примерно 35,9% от предложения, при этом доходность сжата до примерно 2,63%. Спотовая цена около 2446 долларов (Пекин 14:35, OKX).#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Данные по поставкам Tesla за 3-й квартал опубликованы, общие показатели лучше ожиданий рынка, краткосрочные настроения явно улучшились. Но сейчас ключевой конфликт на рынке уже не в том, удастся ли продать автомобили, а в том, сможет ли прибыль действительно восстановиться.
Долгое время основной стратегией Tesla было увеличение объёмов за счёт снижения цен, объёмы выросли, но валовая прибыль с одной машины продолжала испытывать давление, к тому же большие расходы на AI и робототехнику — FSD, Optimus, Dojo — постоянно сдерживали оценку. Превышение ожиданий по поставкам лишь доказывает стабильность базового бизнеса, но не означает, что точка разворота по прибыли уже подтверждена.
Далее важно следить за несколькими ключевыми моментами: сможет ли валовая маржа автомобилей стабилизироваться и вырасти, прекратится ли падение средней цены за машину, будет ли свободный денежный поток стабильно положительным, и сможет ли коммерциализация FSD принести дополнительный прирост прибыли.
Логика быков: стабильные поставки + снижение затрат — прибыль может постепенно восстанавливаться, а долгосрочная оценка AI, Robotaxi и гуманоидных роботов будет пересмотрена.
Логика медведей: ценовая война в отрасли ещё не закончена, расходы на НИОКР остаются огромными, даже если поставки выглядят хорошо, темпы восстановления прибыли могут не оправдать ожиданий, оценка остаётся завышенной.
Моё мнение: превышение ожиданий по поставкам — это только первый этап, настоящим испытанием станет валовая маржа в отчёте. Пока данные по прибыли не подтвердятся, рынок больше ориентирован на восстановление настроений, стоит быть осторожным с покупками на пике и дождаться подтверждения отчёта для более надёжных решений.#Meta巨额AI投入进入回报检验期 关于Meta的财报，最近四次财报，有三次下跌。所以这一次我跟随规律，也押它财报公布后会下跌。 上周费半连跌八日、蒸发约2万亿美元，创2008年10月以来最长；周一反弹2.4%，有人却叫它“死猫反弹”。债市对AI融资越来越挑剔。 10月22日凌晨，Meta将公布三季报，是本周第一家交卷的超大规模AI支出方。 广告端大概率不差：市场共识营收633亿、同比增23.4%。但增长靠涨价，曝光增速从19%降到14%，单价连增两季12%。最该看单价：若掉到9%以下、曝光继续放缓，说明AI竞价红利见顶。四季度指引共识737亿，跌破720亿，市场会把它与开支曲线放在一起看。 真正的考题是2027年资本开支。管理层上季不给指引，卖方共识约1930亿美元。历史很差：去年10月首次给出2026年大幅上调框架，次日跌11.3%；近四次财报三次下跌。可接受口径是1950亿以内，或给出分年路径；超2200亿且无新增收入口径，大概率重演去年。 账面同样承压：EPS共识在6.17至6.76美元之间；二季度营业利润率31%，去年同期43%，若全额计提100亿，GAAP口径或压到15Цены на нефть взлетели до 110 долларов! BTC отскочил, а ETH и SOL не так оптимистичны?
21 октября BTC около 82 797 долларов, ETH около 2 447 долларов, SOL около 106,23 долларов. Отскок BTC не означает разворот бычьего рынка, ключевым является диверсификация капитала.
19 октября чистый дневной приток в спотовый BTC ETF в США составил 526,7 млн долларов, но из ETH ETF вышло 103 млн долларов, а из SOL ETF — 6,7 млн долларов, капиталы не вернулись полностью.
Макрориски также нельзя игнорировать: опасения по поводу поставок с Ближнего Востока поднимают цены на нефть, Brent достигала 110,38 долларов. Если цены на энергоносители останутся высокими, инфляция и ожидания политики ФРС могут продолжать давить на рисковые активы.
Далее внимательно следим, сможет ли BTC удержаться выше 82 000 долларов, сможет ли ETH вернуть уровень 2 500 долларов, сможет ли SOL преодолеть 110 долларов. Отскок зависит от устойчивости, не стоит принимать один бычий свечной сигнал за разворот. $BTC #BTC财库优先股融资升温 #BTC现货ETF大额流入后转负 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Tesla сегодня вечером публикует отчет за третий квартал, я выбрал NO на рынке прогнозов.
Хотя объем поставок в третьем квартале превзошел ожидания, положительные новости уже в основном учтены рынком. По сравнению с объемом продаж, меня больше интересует рентабельность автомобильного бизнеса и дальнейшие прогнозы роста.
Кроме того, после нескольких последних отчетов акции Tesla показывали не очень хорошие результаты, поэтому я остаюсь осторожным.
Сейчас цена YES — 87¢, а NO — всего 14¢.
Покупать YES за 87¢ — слишком низкий коэффициент; ставить на NO за 14¢, на мой взгляд, более оправдано для небольшой позиции.
Конечно, ситуация с отчетом очень неопределенная, это чисто личное мнение, участвую с небольшой ставкой.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #NetflixQ3ProfitBeat
Отчет о прибылях Netflix за третий квартал превзошел ожидания, с ростом маржи прибыли благодаря повышению цен и стабильностью удержания пользователей. Однако реализация рекламного бизнеса не оправдала ожиданий, с понижением прогнозов доходов от рекламы и слабыми прогнозами доходов на четвертый квартал, что оказывает давление на оценку. Конкуренция в сфере потоковых сервисов усиливается, преимущество повышения цен для подписчиков начинает достигать предела, с акцентом на рост рекламы и прямого контента, краткосрочная прибыльность по-прежнему подтверждена, но потолок роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
Финансовые потоки и ценовые движения расходятся: ETF испытывает чистый отток, а цена растет, что указывает на усиление диверсификации капитала.
Однодневный отток средств из биткоин-ETF составил 139 миллионов, институциональные покупки сокращаются, но BTC отскочил с отметки около 80000 долларов до 83000 долларов и сейчас колеблется на высоком уровне.
Этот отскок вовсе не вызван покупкой новых средств, а обусловлен закрытием коротких позиций, идет борьба существующих средств, поэтому цена естественно отскочила. В настоящее время нет притока новых средств, и этот отскок с большой вероятностью приведет к падению, его устойчивость не гарантирована.
$BTC $ETH $ZEC $HYPE В 8 утра я следил за уровнем 81.815, считая, что если не удержится — это будет слабость. Азиатская сессия опровергла это — в 09:00 цена действительно поднялась и даже достигла 82.345, обновив 24-часовой максимум.
Но это продлилось всего два часа.
Объем в 09:00 был 920 тысяч при росте до 82.345, закрытие на 81.84, а с 10:00 началось четыре подряд медвежьих свечи: 81.68, 81.13, 80.74, 80.62. Суммарный объем за эти четыре свечи составил 2,22 миллиона, что более чем в два раза превышает объем роста в 920 тысяч. Рост с объемом 920 тысяч, падение с объемом 2,22 миллиона — это ловушка для быков, а не пробой.
Настоящий пробой оставляет «ступеньку», где максимум пробоя становится поддержкой. Здесь уровень 82.345 был пробит только одной свечой и полностью поглощен, эта цена была искусственно создана.
Текущая цена 80.80, MA20 на 80.45, балансируя на тонком льду в 35 центов.
Шорт: закрытие 1-часовой свечи с объемом ниже 80.45 (объем ≥ 550 тысяч) → вход при откате в диапазоне 80.60~80.75, стоп-лосс 81.15, цель 79.37, коэффициент риска 2.8.
Лонг: закрытие 1-часовой свечи с объемом выше 81.05 (объем ≥ 600 тысяч) → вход при откате в диапазоне 80.85~80.95, стоп-лосс 80.40, цель 82.345, коэффициент риска 2.9.
Не стоит торговать в диапазоне 80.45~81.05 — эти 60 пунктов не имеют смысла для сделок. Оцените риск после открытия американского рынка вечером.
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)Скоро $META опубликует финансовый отчет, и я хочу поделиться с вами своими реальными мыслями перед открытием рынка. Сейчас Meta — это полностью ситуация, где «горячие ожидания» и «холодная реальность» тянут друг друга в разные стороны. В последнее время Muse AI действительно впечатляет: от базовых вопросов и ответов он эволюционировал до «исполнителя», который может помочь заполнить формы, отправить письма и даже забронировать услуги. Эта мощь продукта взбодрила прогнозы Morgan Stanley, и целевая цена была поднята до 820 долларов. Но не стоит слишком радоваться, у меня есть одна тревога: институциональные инвесторы одновременно гонятся за ростом и безумно покупают CDS, чтобы хеджировать риски долгового пузыря AI, что показывает, что умные деньги тоже нервничают и страхуются. Главная боль — это все еще большие расходы. Meta планирует капитальные затраты на уровне более 130 миллиардов долларов в год, свободный денежный поток сильно сокращается, а как именно трафик Muse превратится в реальные деньги, коммерческая модель еще не полностью отлажена. Поэтому сегодня вечером я буду внимательно следить за двумя моментами: действительно ли AI подтолкнул базовый рекламный бизнес, и не вышли ли капитальные затраты из-под контроля. Если конверсия рекламы превзойдет ожидания и скорость расходов стабилизируется, то на волне Muse цена акций вполне может дотянуть до 820 долларов; но если капитальные затраты продолжат расти, а монетизация не отразится в результатах, то 820 долларов окажется «ядовитым прогнозом», и недавний рост, скорее всего, придется отыгрывать с убытками. В краткосрочной перспективе позитив перед отчетом уже отыгран в росте, и внутри есть желание зафиксировать прибыль, так что после выхода отчета сегодня вечером ожидаются сильные колебания.Структура срочности
$BTC первая положительная разница в цене соответствует очень небольшому объему. Разница в котировках покупки ближнего и продажи дальнего +0,96%, объем первой пары около 108 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает только около 1%. Кривая имеет форму, но объем слишком мал.
$ETH первая положительная разница в цене соответствует очень небольшому объему. Разница в котировках покупки ближнего и продажи дальнего +1,13%, объем первой пары около 59 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает только около 0,59%. Установлен лимит по объему.
$SOL маркерная разница положительна, но первая котировка покупки ближнего и продажи дальнего уже инвертирована. Ближний месяц с годовой ставкой +1,9%, дальний месяц с годовой ставкой +0,35%, ближний дороже; маркерная разница между ближним и дальним +0,1%, разница в первой котировке покупки ближнего и продажи дальнего -1,09%. Направление сделок противоположно маркеру.Отскок — это восстановление, а не разворот
Возврат средств на стороне контрактов добавил топлива для отскока, но подтверждения разворота тренда пока нет. Структура сроков по-прежнему разорвана: за последние 24 часа в BTC и ETH поступило чистых средств на 832 млн и 257 млн долларов соответственно, но за 30 дней наблюдается чистый отток в 7,236 млрд и 7,822 млрд долларов. Краткосрочные деньги возвращаются, долгосрочные — нет, поэтому это по-прежнему восстановление.
🔸$BTC: непрерывный чистый приток с 1 до 24 часов, преимущество покупок, краткосрочный бычий настрой; после возврата стоит опасаться резкого подъема с последующим падением, не стоит гнаться, дождитесь подтверждения отката.
🔹$ETH: за 24 часа приток 257 млн долларов, эластичность неплохая; за 30 дней отток 7,822 млрд долларов, восстановление займет время, устойчивость зависит от смены капитала.
🔹$SOL: за 24 часа чистый отток 3,55 млн долларов, приток нестабилен, отсутствуют устойчивые сигналы, наблюдаем.
🔸$ZEC: за 24 часа чистый приток 48,77 млн долларов, но в интервале 5–30 минут происходит отток, поддержка ослабевает, ждем повторного возвращения средств для подтверждения.
Вкратце: отскок умеренный, разворота нет; краткосрочно — восстановление, тренд зависит от долгосрочных денег.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 После обеда лег на кровать, хотел найти направление, но рынок был еще соннее меня. Поэтому я тихо закрыл OKX!
SOL такой упрямый, единственный из трёх лидеров, где за 24 часа доминируют медведи, соотношение быков и медведей 0.9253, ставка финансирования даже ушла в минус до -0.0016%. Накануне обновления медведи уже заняли позиции, ставя на открытие в 21:20 сегодня вечером. Если посмотреть на весь рынок, за 24 часа соотношение быков и медведей 52 к 48 — всего на 4 пункта больше быков, и это ещё называют бычьим настроем? Но за 5 минут до этого BTC быки сразу поднялись до 73.61%, SOL — до 59.91%. Настроение считается по минутам, позиции — по дням, то, что говорят, и то, что держат в руках — это всегда разные люди, к этому надо привыкнуть.
BTC колеблется около 82899, ETH и SOL тоже растут — но рост есть рост, за 24 часа позиции по BTC увеличились всего на 0.95%. Все говорят о быках, а кошельки честны.
Смотрим новости: в районе Ормузского пролива атаковали корабль, нефть резко пробила отметку 110. При геополитических проблемах долгосрочные инвесторы обычно сначала пасуют. За 24 часа по всему рынку ликвидировано позиций на 276 миллионов, 69% из них — короткие, более 70 тысяч человек потеряли позиции, самая крупная сделка — 11.96 миллиона, короткая позиция по BTC на одной из бирж. Рост есть, но покупают в основном медведи. 👀
Сооснователь Solana сегодня пошутил, что это обновление можно было сделать за половину времени. Ладно, сегодня вечером посмотрим результаты, а я пока вздремну, во сне всё возможно. 💤Утренний обзор 21 октября | ETF внезапно развернулся и привлек 527 млн долларов, но покупать стала только BlackRock — угадайте, почему остальные не следуют?
【Сегодняшняя фраза】ETF покупают, но покупает только BlackRock. Киты накапливают, но спотовый спрос с отрицательной премией. Маркет-мейкеры занимают 85,5% позиций в шорт. 82 500 — сегодняшняя планка.
Ключевые переменные сегодня: ① Чистый дневной приток в спотовый ETF биткоина составил 527 млн долларов, что является месячным максимумом, но 665 млн внес IBIT, а FBTC и GBTC вместе вывели 139 млн ② Чистое накопление китов за 60 дней изменилось с минус 62 600 монет на плюс 5 230, распределение сменилось на накопление, но премия Coinbase по-прежнему отрицательна и составляет -0,1416% ③ В позиции Wintermute на Hyperliquid в 81,36 млн долларов 85,5% — шорт, крупнейший шорт — 22,61 млн долларов ETH с плечом 15x35.9% поставок $ETH заблокированы в стейкинге! Это суперплюс или новая угроза?
По данным Bitwise, объем стейкинга Ethereum достиг рекордных 43,8 млн ETH, что составляет около 35,9% от общего предложения. За первые девять месяцев 2026 года добавлено около 7,96 млн $ETH в стейкинг.
На первый взгляд, эти данные очень благоприятны для быков.
Но я считаю, что нельзя смотреть только с одной стороны.
Во-первых, стейкинг не равен постоянной блокировке. В Ethereum есть механизм выхода, и заблокированные ETH нельзя просто считать навсегда не продаваемыми монетами.
Во-вторых, сокращение предложения не обязательно означает рост спроса. Если капитал продолжит уходить с рынка, даже при относительном сокращении циркулирующего предложения цена может упасть.
В-третьих, доходность от стейкинга и ценовые колебания — это разные вещи. Если ETH упадет на 20%, доход от стейкинга может не покрыть убытки по основному капиталу.
То, чего действительно стоит ждать быкам, — это не просто рост числа заблокированных монет, а сможет ли новый спрос постоянно превышать новое давление продаж.
Если ставка стейкинга $ETH продолжит расти, вы больше верите в будущую структуру спроса и предложения или боитесь, что рыночная ликвидность станет все более хрупкой? Обсудим в комментариях. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Утренний дневной анализ отложим в сторону, после обеда смотрим только на четырехчасовой график.
Вчера в 22:00 объемом 1,84 млн пробили до 108.24, единственная за 48 часов серьезная атака, закрытие на 107.70. Через час, в 23:00, с объемом 1,41 млн сбили обратно до 105.79 — объем не увеличился, цена полностью отыграна. Небольшой объем при росте, большой при падении, 108 — зона распределения, а не прорыва.
Далее в течение шестнадцати часов шла консолидация, при этом каждый максимум был ниже предыдущего: в 09:00 достигли 107.09, в 11:00 осталось 106.26, в 14:00 — только 105.67. Минимумы с 105.78 скользили до 105.54, четыре раза тестировали диапазон 105.5~105.8 и покупали обратно, но сила покупок с каждым разом слабела.
Текущая цена 105.73, MA20 давит сверху на 106.07. Центр тяжести медленно снижается: нижняя граница держится, верх поднять не удается.
Шорт: закрытие с объемом на часовом таймфрейме ниже 105.54 (объем ≥ 250 тыс) → вход на отскоке 105.70~105.85, стоп 106.25, цель 104.50, вторая цель 103.74, риск/прибыль 2.7.
Лонг: закрытие с объемом на часовом таймфрейме выше 106.15 (объем ≥ 280 тыс) → вход на откате 105.95~106.05, стоп 105.45, цель 107.09, риск/прибыль 2.0.
В диапазоне шестьдесят центов не трогать, туда-сюда — только комиссии.
(Не инвестиционная рекомендация, прибыль и убытки на ваш страх и риск)SpaceX, разбор телефонной конференции (1)
После отчёта SPCX за третий квартал на телефонной конференции Маск и несколько других руководителей сказали много важного, и я, Жанянь, выделю ключевые моменты.
Starship и Starlink — всё в порядке и они могут обеспечивать хороший денежный поток.
AI и аренда вычислительных мощностей рассмотрим вместе, доходы SPCX от AI тоже основаны на существующих мощностях, поэтому мы считаем только эффективность по единой методике.
Базовая цена установлена в 50 миллиардов долларов за ГВт.
По сравнению со вторым и третьим кварталами прирост доходов по SI составил 5 миллиардов долларов, ожидается, что в четвёртом квартале рост останется быстрым.
На самом деле меня больше всего интересуют капитальные затраты: в четвёртом квартале планируется потратить 35–40 миллиардов долларов, что примерно увеличит мощность на 1 ГВт. Логика расчёта такова: к концу октября мощность достигнет 2,2 ГВт, что на 0,5 ГВт больше, чем в конце третьего квартала, и к концу декабря вероятность достижения 2,7 ГВт достаточно высока.
Отсюда можно предположить, что капитальные затраты SPCX на добавление 1 ГВт мощности составят менее 40 миллиардов долларов.
Далее предположим, что к 2027 году для 10 ГВт мощности потребуются капитальные затраты в диапазоне 350–400 миллиардов долларов.
В среднем это 29,17–33,33 миллиарда долларов в месяц, а прогноз выручки на первый квартал 2027 года, озвученный на конференции, составляет 33–37 миллиардов долларов, или около 11–12,3 миллиарда долларов в месяц, дефицит будет постоянно поглощать свободный денежный поток SPCX. Поэтому план заимствования в 40 миллиардов долларов в четвёртом квартале станет ключевым шагом для реализации строительства мощностей.