Orbit Post Sitemap
#USCPI3.7%PPIInFocus В США в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания
Вчерашний свечной график обманул многих.
В момент публикации CPI цена резко поднялась, многие восприняли это как сигнал к покупке после выхода плохих новостей, но медведи сразу же обрушили рынок, и падение продолжалось до утра.
На четырёхчасовом графике всё видно чётко: биткоин упал с 84 100 до 81 300; эфир опустился с 2 530 почти до 2 400; SanDisk пострадал сильнее всех — почти 9% за день. Скользящие средние расположены в медвежьем порядке, нисходящий канал полностью сохранён, направление не изменилось.
На часовом графике сейчас боковик на низах. Я лично не считаю это дном. Просто передышка после падения, объём не вырос — если бы действительно заходили деньги на дно, отскок был бы более уверенным.
Стратегия одна: искать точки для коротких на отскок, не догонять падение.
$BTC шортить в районе 82 600–82 900, первая цель 81 200–81 500, пробой 81 000 откроет путь к уровню 80 000.
$ETH шортить в диапазоне 2 455–2 475, цель 2 390–2 405. Эфир более слабый, чем биткоин, если 2 400 не удержится, смотрим на 2 329.
$SNDK шортить в районе 1 405–1 425, цель 1 345–1 360. После дневного падения на 9% отскок часто бывает обманчивым.
Инициатива у медведей, не стоит с ними спорить.
*Вышеизложенное — личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией*#bastion оказывает давление на skyai по продаже sol
【Наблюдения старого трейдера】Владение более 2 миллионов $SOL, сейчас осталось около 600 тысяч! Крупный акционер Bastion начал требовать у SkyAI объяснений: куда же делись монеты?
Это дело заслуживает большего внимания, чем просто продажа крупным китом. Ранее SkyAI постоянно подчеркивал свою стратегию хранения Solana, в середине сентября раскрывая владение более 2 миллионов SOL. Но в последнем документе от 13 октября компания заявила, что остаток составляет около 600 тысяч, то есть за месяц примерно на 70% сократились запасы.
Вопрос в том: SkyAI ранее говорил о продаже около 1 миллиона SOL, но последующие документы показывают, что остаток снизился до 600 тысяч. Когда была продана оставшаяся разница, по какой цене и куда ушли средства — публичной информации с полным объяснением нет.
Акционер SkyAI с долей около 9.99% Bastion выступил с требованием: раскрыть детали сделок, провести реструктуризацию совета директоров и повысить цену выкупа акций с 3 до минимум 3.50 долларов за акцию. До решения вопросов Bastion заявил, что не будет участвовать в этом предложении выкупа.
Самое важное для SOL в этой истории — это испытание логики корпоративного накопления монет. Если компания покупает монеты для долгосрочного хранения, но при этом массово продает SOL для выкупа собственных акций, инвесторам придется пересмотреть, занимается ли она управлением криптоактивами или просто корректирует структуру капитала.#Корейский рынок акций упал почти на 8% в течение торгов, мировые технологические акции испытывают давление
【Корейский рынок акций почти достиг предела падения, и AI тоже начинает подводить итоги】
Индекс KOSPI в Южной Корее упал почти на 8% в течение торгов, индекс Nikkei снизился более чем на 4%, а индекс полупроводников Филадельфии падает уже шестой торговый день подряд. Это уже не просто крах одной компании по производству чипов, деньги уходят массово. Samsung $SAMSUNG и SK Hynix $SKHYNIX — ключевые игроки в цепочке AI-индустрии — не выдерживают, что говорит о том, что рынок начинает сомневаться не только в цене акций.
Иностранные инвесторы в Южной Корее за день чисто продали около 2,15 млрд долларов, а падение акций полупроводников значительно превысило общее снижение рынка.
Этот счет уже не только о возможном повышении ставок ФРС: AI-серверы и чипы памяти расширяют производство, но стоимость финансирования растет, а конкуренция со стороны китайских производителей памяти усиливается. Деньги начинают задаваться вопросом: сколько реально можно заработать на этих инвестициях?
Crypto тоже не стоит спешить становиться убежищем. Nasdaq упал на 1,88%, индекс полупроводников Филадельфии — на 4,3%, при сокращении аппетита к риску BTC тоже может подвергнуться распродажам.
Однако падение технологических акций не означает, что AI-тренд полностью закончился, отчетность TSMC — важный тест на то, не отстает ли спрос.
Сейчас торгуются высокие оценки на фоне высоких ставок, краткосрочно стоит смотреть на сокращение рисков. Если результаты TSMC и капитальные расходы останутся сильными, возможно, это просто сдувание пузыря оценки; если же заказы и прогнозы прибыли начнут снижаться, то это уже не история, которую можно просто купить после падения.为什么大盘暴跌时“纹丝不动”的币，未必真的强？
刚学看相对强弱时，我特别喜欢找抗跌币。
BTC跌10%，别的山寨跌30%，它只跌3%，我就觉得背后一定有大资金护盘。
后来踩坑才知道，抗跌也分两种：一种是有人持续买，另一种是根本没人交易。
我以前买过一只小币，大盘暴跌时它几乎没动，盘口看起来稳得像定海神针。
我以为资金在逆势吸筹，结果行情稍微恢复，别的币开始反弹，它仍然没有成交。等少数大户真正卖出时，薄薄的买盘瞬间被砸穿，一根K线补完了别人几天的跌幅。
还有些低流通项目，筹码高度集中，价格不跌只是因为主要持币者暂时没卖，这样的稳定不是市场认可，而是风险尚未成交，一旦解锁、做市撤单或大户转币进交易所，过去的“抗跌”反而会变成流动性断层。
判断强弱，不能只看跌幅，还要看成交是否活跃、现货有没有主动买盘、反弹时能否率先创新高，以及这种表现能否经历多次调整。
记住：真正的强势，是有人卖却仍然跌不动；没有成交制造的稳定，不叫抗跌，只是风险还没有找到价格。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
台积电Q3盈利核心观点如下：
高增确定性强：市场预期Q3净利润同比增65%至7463亿新台币，极大概率刷新历史新高，延续连续11个季度利润正增长态势。
利润增速超营收：本季营收同比增50%，利润增速高出15个百分点，核心源于AI订单带动高附加值定制化代工业务占比提升，推高盈利质量。
利润率短期小幅承压：受2纳米制程爬坡成本稀释影响，公司指引本季毛利率65%-67%、营业利润率56%-58%，略低于二季度，机构预期实际值贴近指引上限。
长期存成本变量：累计2650亿美元海外厂区资本开支后续将逐年摊销，或缓慢挤压后续利润率，为本次财报核心关注的长期盈利主线。#Индекс потребительских цен (CPI) в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером снова испытание для индекса цен производителей (PPI)
Анализ фондового рынка США: CPI взорвался, ставки на повышение ставок удвоились, акции с высоким кредитным плечом в секторе AI сначала рухнули
Вчера вечером после выхода данных CPI рынок резко изменил настроение. Годовой рост CPI в сентябре достиг 3,7%, базовый CPI вырос на 0,3% в месячном выражении, все показатели превзошли ожидания. Трейдеры сразу же увеличили вероятность повышения ставки в октябре с 22% до 49%, а вероятность хотя бы одного повышения ставки до конца года взлетела до 95%.
Реакция активов была прямой: индекс доллара подскочил до 102,75, достигнув 18-месячного максимума; доходность 10-летних казначейских облигаций США вернулась выше 5,3%; золото и биткойн одновременно оказались под давлением и снизились. На нефтяном рынке бензин подорожал на 7,1%, энергетический индекс вырос в целом на 5,2%, став главным драйвером инфляции.
Самое сильное падение на рынке акций произошло у высококредитных AI-компаний. Oracle упала на 7,8%, CoreWeave обрушилась более чем на 11% — доходность облигаций этой компании уже превысила 15%, рынок оценивает, что она не выдержит. Производители AI-серверов Dell и HP также были понижены в рейтинге Barclays, их акции упали на 11,5% и 7,8% соответственно.
Чиповые компании пострадали ещё сильнее, индекс полупроводников Филадельфии рухнул шестой день подряд. Акции Nvidia, AMD и Micron снизились по всей линии, двойной удар по акциям и облигациям CoreWeave полностью выявил уязвимость всей цепочки финансирования AI-инфраструктуры.
В итоге: инфляция оказалась более упорной, чем ожидалось, энергетика проникает в основные услуги, ожидания повышения ставок в краткосрочной перспективе не снижаются. Акции AI-концептов с высоким кредитным плечом и зависящие от заёмных средств находятся в наибольшей опасности $XAU - $BTC - Почему оба резко упали после публикации новостей?
Сегодня было опубликовано три экономических новости с рейтингом три звезды, из которых два показателя превзошли ожидания. Я считаю, что резкое падение, продолжающееся до сих пор, может быть вызвано комплексным воздействием следующих трёх факторов:
1. Новости, поддерживающие доллар:
Лучшие, чем ожидалось, данные усилили опасения рынка, что ФРС будет долго поддерживать высокие процентные ставки. Укрепление доллара и рост доходности оказывают давление на золото, индекс Nasdaq и биткойн.
2. Снижение риска инвесторами:
При изменении ожиданий по ставкам капитал может выходить из активов, чувствительных к ставкам и риску. Это одна из причин, почему все три актива подверглись распродаже.
3. Полуавтоматическое усиление:
Когда цена пробивает уровень поддержки, стоп-ордера и ордера на закрытие позиций могут спровоцировать дальнейшие продажи, из-за чего цена продолжает резко падать, даже несмотря на уже опубликованные новости.
Новости могут вызвать падение, макроэкономические ожидания могут создавать давление на рынок, а поток ордеров может усугублять снижение.
Моё мнение: сейчас слишком рано утверждать, что институциональные инвесторы одновременно распродают активы, так как данных об их позициях пока нет. Какой фактор вы считаете наиболее вероятным?ONDO： RWA 赛道标杆为何在聪明钱眼中"不值一仓"?
当实世界资产（RWA）赛道的旗舰项目 ONDO 跌破 $0.45 关口，连最擅长捕捉基本面改善的聪明钱都不愿建仓，市场在用最冷酷的方式质疑：代币化国债的商业模式，真的跑通了吗？
数据面上，ONDO 现报 $0.4456，市值 $21.7 亿，24 小时跌幅 4.36% 创近期新高，振幅超 7%。$927 万日交易量对应约 0.43% 的换手率，流动性极其稀薄——机构级资产配置标的理应享有溢价流动性，实测却连中型山寨币都不如。价格在 $0.4417-$0.4749 区间单边下探，多头完全失守。
聪明钱给出最直接判决：净做空、净持仓 $0、多仓交易员为 0。连最看好 RWA 长期逻辑的对冲基金，在当前利率环境下也算不出正向的风险调整后收益——美债收益率高企、链上收益率倒挂、代币解锁压力未释放，三重压制下，空仓是唯一理性选择。
核心判断：ONDO 处于基本面兑现期与流动性枯竭期共振下跌，除非美联储降息周期开启带动链上收益率反超，否则将继续磨底。#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
这次财报季，台积电算是个很有意思的样本。提前放出来的三季度营收，实打实刷新历史纪录，同比直接涨了一半，数据摆在那里是真的亮眼。
但有意思的来了，消息出来股价反而往下掉了一截。说白了市场早就料到AI订单会把营收冲上去，大家现在根本不纠结卖了多少货，心里全悬在利润上面。
不是说营收高就万事大吉。现在大家就盯着毛利率能不能稳住65‑67%这个区间，还有四季度的业务展望。
短期股价下跌，更多属于利好落地后的资金避险，也不能直接就看空。AI芯片这块实实在在的需求还在手里。只不过现在不会再无脑吹，营收好看只是一张入场券，能不能赚到钱，今晚完整财报才会给出真正答案。后续能不能继续走强，就看利润端能不能跟上营收的脚步。#solana запланировал обновление alpenglow на 21 октября
【Наблюдения старого трейдера】$SOL на следующей неделе ожидает ключевое обновление: время подтверждения нацелено на 150 миллисекунд
Официально Solana назначила переключение основной сети Alpenglow на 21 октября. Это не просто обычная настройка параметров, а замена многолетнего TowerBFT новым консенсусом Votor.
В настоящее время окончательное подтверждение транзакции в Solana занимает около 12,8 секунд, цель нового механизма — сократить это время примерно до 150 миллисекунд. Проще говоря, цель — сделать транзакции быстрее необратимыми, что потенциально ценно для высокочастотной торговли, приложений на блокчейне и сценариев, требующих быстрой расчётности.
Во-первых, 150 миллисекунд — это цель, а не гарантия стабильного достижения при любых сетевых условиях сразу после запуска основной сети.
Во-вторых, новый механизм выведет голосование валидаторов из обычных блоков транзакций, поэтому после обновления количество отображаемых в цепочке транзакций может измениться. Нельзя судить об активности пользователей Solana только по росту или падению числа транзакций.
В-третьих, цена SOL будет зависеть от того, купил ли рынок ожидания заранее. Если перед обновлением уже был рост, при самом переключении может произойти фиксация прибыли; если обновление пройдет успешно, производительность улучшится и капитал продолжит поступать, техническое преимущество имеет больше шансов превратиться в устойчивый спрос.
Моё мнение: это явный технический катализатор, но не безусловный сигнал к росту цены #Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит узнать Выручка TSMC за 3-й квартал составила около 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив исторический рекорд. Впечатляющая выручка не гарантирует безусловный успех финансового отчета, сегодня вечером основное внимание будет уделено валовой прибыли, чистой прибыли и прогнозу на 4-й квартал. Заказы на вычислительные мощности AI — главный фактор, NVIDIA и другие компании вынуждены обращаться к ней для производства; однако высокие затраты на строительство заводов в США и медленное повышение выхода годной продукции представляют собой скрытые риски. Выручка уже определена, а результаты по прибыли — вот что действительно предстоит узнать сегодня вечером.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
美股收盘总结：苹果站稳5万亿，CoreWeave股债双杀吓坏马斯克
三大指数集体收跌，道指跌0.35%，纳指跌0.15%，标普500跌0.02%。表面风平浪静，底下暗流涌动
成交额这边，英伟达跌3.16%，成交259亿美元排第一。黄仁勋说了句狠话：如果客户开发不安全的AI软件，他会停止供货。美光科技跌4.08%排第二，存储芯片继续被中国长鑫存储的技术进展压着打。
CoreWeave是今晚最大的雷。 股价暴跌15.46%，债券收益率飙到15%以上，市场定价它未来五年违约概率超过50%。马斯克看到后直接回了一句：“吓人”。这家AI云服务商被分析师称为“AI领域的次级贷款档”，如果AI融资潮退去，它可能直接归零。
苹果倒是稳得很。 收涨0.5%，市值首次站稳5万亿美元，成为继英伟达之后第二家做到这件事的公司。SpaceX也没闲着，发布了号称“全球最智能”的语音模型Grok Voice 3.0，能自主处理星链70%的客服来电。
总结一句：AI这条线在剧烈分化。 有真东西的苹果、Meta在涨，靠高杠杆堆起来的CoreWeave在被市场抛弃。#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
核心cpi高于预期，油价又破105，叠加中期选举在即。asml超预期财报仍难挡下跌势态。预估中期选举后一切才能尘埃落定，历年11、12月美股都有很好行情。В настоящее время биткоин действительно ещё очень крепок, но с точки зрения механизма, если американский и корейский фондовые рынки продолжат падать, это неизбежно приведёт к необходимости ликвидаций и пополнения маржи, а как только это начнётся и вызовет панику, последует цепное падение.
Механизм именно в этом. Будет ли это спровоцировано — я действительно не знаю, но если бы это был я, я бы, пока биткоин ещё на уровне 80 000, продавал его и покупал бы технологические акции, которые вот-вот провалятся и образуют «золотую яму». Рост с 80 000 до 100 000 — это всего лишь около 25%, а если технологии провалятся глубоко, можно получить удвоение. Это математическая задача, которую, думаю, многие смогут решить. Просто неизвестно, будет ли пробит «оконный лист».
Конечно, если говорить о том, что сильные становятся сильнее и биткоин готов удвоиться до 160 000, это тоже возможно, но это маловероятное событие. $BTC #Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием Record top-line growth is a fantastic headline, but in high-capital tech manufacturing, volume alone doesn't guarantee bottom-line efficiency.
With TSMC’s Q3 revenue reaching a record ~NT$1.49T (up ~50% YoY), the top line is clearly being driven by booming demand in AI and advanced semiconductor nodes. However, the core focus now shifts to profitability execution:
- Margin Compression Risks
- Execution over Volume
#TSMCOct15Earnings 项目越热闹，代币未必越值钱
过去看项目，常把生态增长当成代币利好。
最近这套判断，开始暴露出问题。
过去的共识：
$ARB、$LDO、$ONDO都涉及治理。
链上交易、质押规模、金融产品增长，都容易被当成利好。
现在的变化：
ARB的手续费收ETH，LDO持有人拿不到自动分红。
ONDO旗下产品赚钱，也不代表代币持有人获利。
业务增长和代币收益，本来就不是一回事。
最直接的影响，是项目数据再漂亮，也不能直接推导出代币价值上涨。接下来真正值得拆开的，是新增收入最终进了谁的账户。
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $ARB $LDO Хотя корейский фондовый рынок и был остановлен по механизму аварийной приостановки торгов, на самом деле сегодня есть два хороших новости: во-первых, вероятность повышения ставки в октябре снова снизилась, во-вторых, доходности долгосрочных и краткосрочных американских облигаций также упали.
Долгое время проблемы американского фондового рынка, помимо устаревших тем и завышенных оценок, которые заставляют рынок ожидать прибыли, заключались в конкуренции между акциями, американскими облигациями и корпоративными облигациями за ликвидность.
Теперь падение американского рынка акций направляет ликвидность в американские облигации, что смягчает кризис на рынке облигаций, а золото, напрямую связанное с процентными ставками, остается в целом стабильным. При отсутствии более серьезного кризиса ликвидности золото должно оставаться стабильным. Даже если будет кратковременное резкое сокращение ликвидности и падение, благодаря поддержке покупок золота центральными банками, его безопасность остается высокой, и оно является подходящим активом для низкорискового входа.
Сегодня вечером данные по PPI, скорее всего, продолжат вчерашнюю тенденцию CPI, и даже если неожиданно окажутся ниже ожиданий, это, вероятно, вызовет лишь небольшой отскок, но не изменит нисходящий тренд. После этого падения, вероятно, потребуется дождаться результатов заседания FOMC и улучшения отношений между США и Ираном, чтобы ситуация постепенно стабилизировалась, поэтому стоит продолжать терпеливо ждать. #Корейский рынок акций упал почти на 8% в течение торгов, глобальные технологические акции испытывают давление 连$BTC 大饼本尊都逃不掉，100x做空，83265进，81171.9标记，浮盈+186.52%。百倍杠杆空大饼，这波算是“弑神”了，但利润没落袋前都是纸。
盘面彻底成电风扇：大饼84100两次站不住，量能还在缩，现在81100附近晃；以太2626早破2580，反抽全是纸老虎。山寨流动性全在逃，连大饼都重心下压，这不是见底，就是跌累了躺下喘气。
宏观上油价回落、ETF流入都托不住84000，明晚CPI预期打满，好消息容易利好出尽，坏消息直接砸，冲高回落概率大。地缘安静得诡异，别掉以轻心。
这单我分批锁了部分利润，留底仓看CPI。你们现在敢不敢跟空？评论区报个价。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC $ETH $SOL
#Orbit пост｜За 24 часа ликвидировано позиций на сумму 954 млн! Эпическая чистка длинных позиций
Последние данные тепловой карты: за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 954 млн долларов, количество ликвидированных — 178 тысяч человек, 92% из них — ликвидация длинных позиций, короткие составляют лишь 8%. Это масштабное уничтожение длинных позиций вызвано ожиданиями повышения ставок на макроуровне.
По структуре монет ETH стал главным пострадавшим в этом раунде — ликвидировано позиций на 287 млн, из них 92,4% — длинные; BTC следует за ним с 197 млн, 90,6% из которых — длинные. Остальные альткоины и монеты второго эшелона в сумме ликвидировали позиции на 149 млн, также 92,3% из них — длинные. Левериджированные длинные позиции ETH более сконцентрированы и чувствительны к ставкам, при негативных макроэкономических новостях стоп-лоссы срабатывают гораздо сильнее, чем у BTC.
Самая крупная ликвидация — это длинная бессрочная позиция BTC на Binance на сумму 12,0347 млн долларов, что указывает на то, что крупные левериджированные длинные позиции, сделанные на высоких уровнях, были полностью уничтожены.
Анализ рыночных настроений:
Ранее левериджированные длинные позиции, играющие на снижение инфляции и ожидающий отскок, практически полностью ликвидированы, крупные левериджированные покупки были полностью оттеснены, в краткосрочной перспективе рынок не решается легко использовать леверидж для длинных позиций;
Ликвидаций коротких позиций очень мало, медведи не спешат фиксировать прибыль и выходить, что означает, что медвежья сила ещё не исчерпана;
BTC относительно ETH более устойчив к падениям, что подчёркивает его защитные свойства, но общий рыночный настрой сильно подорван, желание покупать на просадках значительно снизилось.
Ключевым фактором сегодня вечером станут данные PPI: если PPI продолжит превышать ожидания, последует новый раунд ликвидаций длинных позиций; если данные снизятся, откроется окно для восстановления настроений.特斯拉交付超预期，先别急着把盈利修复也一起算进去。
公司10月2日公布三季度交付超过48.6万辆，同时披露储能部署13.7GWh。后面这个数字，我觉得不该只当附带消息。判断盈利时，汽车卖得怎样之外，还需要看储能业务每单位部署究竟能留下多少毛利。
二季度就是一个现成提醒：储能部署增加，能源业务收入同比增长，但毛利率下降了。出货量能告诉我们产品交到客户手里多少，却解释不了售价、成本和相关费用怎样变化。把GWh直接换成利润，和只看汽车销量就推算盈利，容易犯同一种错。
10月21日财报出来，我会把汽车和能源业务分别看。若两边毛利都改善，盈利修复的依据就更扎实；若只是交付数字好看，利润还被费用吃掉，就得耐心找原因。机器人的远期故事，也没法替当季经营回答这些问题。
新业务当然可以期待。可每次实际利润有压力，就把讨论自动推到更远的未来，我听着总有点着急。
眼前已经交付的车和储能产品，到底赚了多少？报表出来以后，先把这道题答完。
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $SOON SOON Эта волна, я пересмотрел по матрице четырех циклов.
С 0.17 поднялось до 0.56, более чем вдвое за месяц, сейчас вернулось к 0.29.
Многие спрашивают, достигли ли дна — мой вывод: ещё нет.
Причина не в свечах, а в распределении монет.
▸ 15-минутный отскок с иглой, объём, открытый интерес и цена не прошли проверку "замкнутого цикла отскока"
▸ Соотношение быков и медведей среди розничных инвесторов 1.42 в пользу быков, но у крупных игроков чистое соотношение -15.6% — розничные инвесторы оптимистичны, умные деньги делают ставку на падение
▸ Самое важное: через 8 дней (23.10) разблокируется 20,24 млн монет, что составляет 3.4% от рыночной капитализации в обращении
В среднем за последние 6 разблокировок за 14 дней было падение на 16.9%
Поэтому на текущем уровне вероятность "ловушки быков" выше, чем "разворота".
Моя привычка при анализе — сначала фиксировать направление на большом таймфрейме, а затем подчинять сигналы меньших таймфреймов этому направлению.
А не гнаться за одной 15-минутной бычьей свечой.
Единственный сигнал, который действительно стоит ждать:
Объёмный устойчивый пробой 0.3105 при одновременном начале положительного расширения открытого интереса.
Если не выполнено хотя бы одно из трёх условий — это не разворот.
— Запись объективного анализа рынка без эмоций#Coinbase интегрирует Deribit, сможет ли доход в третьем квартале улучшиться? 阿斯麦Q3营收创新高，远期需求兑现与否正考验风险偏好，UNI作为高贝塔山寨标的难独善其身，我倾向短期弱势未止。
资金面看，现价7.028跌6.1%，成交1745.4万，持仓569.9万，费率为正0.01%说明多头仍在扛单，但4小时距高已回撤23.59%，1小时买方虽占优1.38倍，反弹更像空头回补而非新多入场。
若反抽至7.135可轻仓空，止损7.318，目标6.695；跌至6.648附近若买盘续增则试多，止损6.512，目标7.012，单笔仓位别超5%。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$UNI#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？
$UNI 台积电又炸了。AI根本不是泡沫！连续第六个季度利润创新高。
三季度营收1.49万亿新台币，同比暴涨51%，净利润预计7463亿，同比飙65%。什么概念？一个季度赚的钱，比去年全年某些头部加密项目总市值还多。
但真正刺激的是：台积电现在等于AI世界的“印钞许可证”。
英伟达、AMD、苹果，管你谁家的AI芯片，最后都得排队进台积电的产线。更关键的是CoWoS先进封装——全球八成以上的AI加速器芯片全靠这条路线集成，而台积电几乎独占产能。这就叫卡脖子，只不过这次被卡的是硅谷巨头。
2nm制程从二季度的3%贡献直接拉到三季度11%，苹果和AMD抢着上。5nm以下先进制程营收占比冲到71%，四季度奔75%去。产品结构往高毛利方向死命迁移，定价权强到离谱。
台积电业绩是AI算力需求最硬的晴雨表。芯片代工端都在疯狂扩产，下游AI应用和算力网络的想象空间只会更大。链上AI、DePIN算力、去中心化推理这些叙事，底层逻辑正在被实打实的半导体数据一遍遍夯实。
台积电用财报证明了一件事：AI不是泡沫，是印钞机。问题是，你手里有沾边的筹码吗？#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $TSM Опубликован CPI, сверим с вчерашним прогнозом. Вчера вечером в 20:30 вышел CPI за сентябрь. Сначала приведём реальные данные, затем сверим с вчерашним прогнозом по пунктам. Фактические значения (официальные данные BLS; прогнозы по данным CNN, отдельно): - Общий CPI: в годовом выражении +3,7% (прогноз 3,6%, предыдущее значение 3,4%), в месячном +0,6% - Ядро CPI: в годовом выражении +2,6% (прогноз 2,5%), в месячном +0,3% (прогноз 0,2%) - Бензин: в месячном +9,1%, в годовом +34,2%, внес более половины месячного роста Вывод: превзошло ожидания, и ядро тоже — это соответствует сценарию "превышения ожиданий" из вчерашнего прогноза. Проверка прогноза: 1. Поддержал ли BTC давление, как прогнозировалось? Да. До публикации BTC был около $83,860, в течение 5 минут после публикации упал до $82,731. Мэтт Хоуган из Bitwise в ранних комментариях после выхода данных сказал, что ожидал падения на 3-5%, а фактически падение составило около 1% — менее резкое, чем некоторые ожидали. 2. Был ли эффективен уровень поддержки около 82000? Уровень 82000 был пробит, поэтому нельзя просто считать, что "поддержка сработала". В следующий раз в прогнозе нужно заранее уточнять: по касанию в течение сессии, по закрытию или по времени удержания уровня судить о потере поддержки. 3. Реакция на облигации США и доллар? После публикации доходность облигаций США выросла, доллар...Выручка: с большой вероятностью останется на том же уровне, превзойти ожидания будет сложно.
• Компания прогнозирует выручку около 12,86 млрд долларов, консенсус-прогноз рынка — около 13,02 млрд, что примерно на 1,2% выше прогноза.
• Фактическая выручка Netflix исторически колеблется в пределах ±0,5% от ожиданий (во 2-м квартале было 12,56 млрд против прогноза 12,57 млрд). Если ожидания не сойдутся с прогнозом, выручка скорее всего немного не дотянет.
Опасения:
• Время просмотра за первое полугодие выросло всего на 2%, рост обеспечен в основном за счет повышения цен, а не вовлеченности пользователей.
• В прошлом году в 3-м квартале была единовременная налоговая статья, из-за которой EPS значительно не дотянул до ожиданий, подобные неожиданные расходы уже возникали до 3-го квартала.
• Рентабельность зависит от квартального ритма расходов на контент и маркетинг.
Мое мнение: EPS превзойдет ожидания примерно на 65–70%, выручка — на 35–45%.
#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом PONS вчера только говорил о восстановлении данных, а я посмотрел — сегодня данные немного сократились.
По сравнению с 12 и 13 октября, последние дневные показатели по комиссиям платформы и доходам от протоколов снизились на 30,83% и 35,98% соответственно.
Данные такие слабые, почему вчера цена на монеты выросла? Думаю, это больше связано с новостным фоном.
Вчера ходили слухи, что Robinhood готов выделить 100 миллионов долларов на поддержку Robinhood Chain, из-за чего многие экосистемные монеты взлетели. Правда это или нет — неизвестно, но таких слухов много. Крипто-СМИ тоже подхватили, что действительно подстегнуло рынок.
Но, честно говоря, ключ к успеху — улучшение основных данных, нельзя каждый раз полагаться на новости для стимулирования покупок. Если таких случаев слишком много, эффект снижается, это как история с волком, который пришёл — в итоге всё раскрывается.
Вчерашний эффект был таким хорошим, что я предполагаю, что данные за 14-е тоже будут немного лучше. Сейчас рынок слишком плох, основной рынок такой, не говоря уже о мем-монетах. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Маджи за десять дней превратился из кита в маленькую рыбку, цена была слишком высокой!
Бывший крупный игрок криптосферы был буквально загнан на край пропасти из-за высокого кредитного плеча. Данные показывают, что общий убыток превысил 36,57 млн долларов, за последние 7 дней потеря составила еще 4,43 млн, на счету осталось всего 279,8 тыс. В данный момент он держит 2100 $ETH в полном лонге, позиция на 5,07 млн, открыта по 2515, фактическое кредитное плечо превышает 36 раз, текущий убыток 200 тыс., накопленные комиссии составляют 1,36 млн. Самое критичное — цена ликвидации 2397, доступная маржа равна нулю, он выживает исключительно за счет движения рынка.
С учетом того, что индекс потребительских цен США в сентябре вырос до 3,7%, а ETH колеблется вместе с рынком, такая экстремальная «голая» длинная позиция — это как лизать кровь на острие ножа. За десять дней из кита в маленькую рыбку — высокое кредитное плечо усилило жадность и ускорило разрушение. Кит, который игнорирует управление позицией при попытке поймать дно, тоже мгновенно обнуляется. Не стоит слепо верить крупным игрокам, закон выживания — всегда легкие позиции и риск-менеджмент. $BTC $ETH $ZEC За неделю отток составил 57 миллионов долларов, крупные держатели DOGE выводят средства или просто меняют позиции?
Место происшествия: два противоречивых следа.
След первый: за последнюю неделю чистый отток средств с рынка спотов $DOGE составил 57 миллионов долларов, цена упала на 8,9% и остановилась около 0,085.
След второй: около 6 октября появились сообщения, что крупные держатели купили в общей сложности около 112 миллионов долларов.
Один выводит, другой заходит. Кто говорит правду?
Опыт за более чем десять лет аудита: оба следа верны, просто речь о разных вещах. Те 57 миллионов, что вышли, — это мелкие и средние позиции, испуганные рынком и быстро вышедшие; а 112 миллионов, что вошли, — это медленные и крупные покупки, обычно институциональные или крупных держателей, которые накапливают позиции по низкой цене.
Это и называется «сменой рук».
«Большая чистка» позиций
На финансовом рынке самый здоровый рост редко бывает стремительным, он сопровождается сильными колебаниями и очисткой рынка. Когда цена падает до ключевой поддержки 0,085, паника заставляет нерешительных держателей сдать свои позиции. Этот отток в 57 миллионов долларов — словно вымывание песка из фундамента.
В то же время покупка на 112 миллионов долларов — это цемент, который тихо заливают в основание на низком уровне. Крупные игроки не спешат поднимать цену, им нужно достаточно пространства и времени, чтобы собрать достаточный объём позиций. Такое «поглощение на низах» зачастую важнее простого роста.
0,085: разделительная линия между быками и медведями#Может ли высокий рост бизнеса SanDisk Storage продолжиться? Сегодня, просматривая финансовый отчет, я был поражен данными SanDisk. В четвертом квартале 2026 финансового года (по состоянию на 3 июля) выручка SanDisk составила $8,965 млрд, что на 51% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Чистая прибыль по GAAP составила $6,9 млрд, разводненная прибыль на акцию — $43,97. Прибыль на акцию по Non-GAAP — $39,25. За один квартал заработать $6,9 млрд чистой прибыли — что это значит? Это примерно $76 млн в день. Еще более впечатляет скорость роста. Рост по сравнению с предыдущим кварталом составил 51%, из которых около 1/3 обусловлена увеличением объема продаж, а 2/3 — ростом цен. То есть SanDisk не только продает больше, но и по более высокой цене — и при этом клиенты готовы бороться за покупку. Почему при высоких ценах покупатели все равно спешат? Из-за AI. Строительство AI-центров обработки данных создает структурный спрос на корпоративные NAND-флеш-накопители. Обучение большой модели требует огромного объема хранения данных, а на этапе вывода нужна более быстрая скорость чтения и записи. Чем больше AI-модель, тем больше требуется памяти. А NAND-флеш — это "кладовая" эпохи AI. Бизнес SanDisk в области центров обработки данных — лучшее тому подтверждение. В прошлом квартале (Q3) доход от центров обработки данных составил $1,467 млрд, что на 645% больше по сравнению с прошлым годом. Это не просто рост, это взрыв. И это уже третий квартал подряд, когда SanDisk значительно превосходит ожидания. Дефицит памяти и напряженность поставок продолжаются, цены постоянно растут. Клиенты не выбирают, у кого дешевле, а борются за наличие товара. SanDisk сам более оптимистично смотрит в будущее. Компания прогнозирует, что рынок NAND достигнет размера в 2027 годуКухонный огонь еще не потушен, а бухгалтерская книга уже на столе — одноквартальный оборот в 168 миллиардов, рост на 46% по сравнению с предыдущим кварталом, этот бульон кипит сильнее, чем любой, что я видел за двадцать лет. Но я, как шеф с пятилетним стажем, спрашиваю только одно: бульон стал гуще, а плата за дрова учтена?
Второй квартал подряд баланс с красного переходит в зеленый, валовая прибыль чуть выше 10%, квартальный денежный поток положительный. Как это называется на кухне? Это когда блюдо наконец-то не убыточно, и на дне тарелки остается немного соуса. Но любой повар знает, что валовая прибыль в 10% — это баланс на лезвии ножа: аренда, зарплаты, газ — любое повышение даже на копейку превращает блюдо в убыточное.
Еще более заметен показатель оборота столов — темпы роста замедлились по сравнению с прошлым кварталом. Чем больше открывается залов, тем медленнее едят гости, что означает расширение зала и заторы на кухне. Фирменное блюдо может поддержать репутацию, но настоящие «пожиратели» прибыли — это огонь вычислительной мощности, который не гаснет ни днем, ни ночью, и постоянно пополняемые чипы и дата-центры — эти две острые приправы.
Правильное соотношение — вот что решает. Выручка — основное блюдо, вычислительная мощность — дрова в печи, чипы — острый перец. Чем больше перца, тем сильнее основной вкус блюда перекрывается. Повар боится не того, что гости не придут, а того, что печей становится все больше, блюда дороже, а после продажи всего стола не хватает даже на оплату газа. Несколько мишленовских ресторанов борются за одну партию трюфелей, но, получив их, понимают, что закупочная цена уже выше цены в меню — вот такая ситуация в этой кастрюле.
Есть еще один нюанс: отрегулированная прибыль — это красиво оформленная подача. Реальные потери ингредиентов — исследования и разработки, амортизация, предоплаты по долгосрочным контрактам — этого в пробном меню не увидишь. Красиво подать — это искусство, но гости оценивают вкус ложки, которую кладут в рот.
Это меню с ценой в два триллиона, в октябре приглашали дегустаторов в отдельный зал, подавали отрегулированную версию, а не оригинал. В оригинале та щепотка соли, которая давит на язык, — это постоянно растущие расходы на вычислительную мощность. Выдержит ли цена — зависит не от того, насколько красиво написано меню, а от того, сможет ли это блюдо выходить три квартала подряд, при этом оборот столов не падает, а бульон не горчит.
Соседний стол с разовыми посетителями, заказывающими по запаху, добавляет блюдо, и горячий пар от связанных активов выглядит сильным, но контроль над огнем всегда у другого шефа. Прежде чем взять вилку, нужно понять, что у тебя в тарелке: основное блюдо, приправа или эта ложка острого перца. Есть перец как основное — желудок будет гореть.
Я, как шеф этой кухни, знаю точно: стабильная валовая прибыль в 10% и постоянный оборот столов — это настоящее мастерство; а рост за счет усиленного огня — это дым, а не аромат. #anthropicq3revenue16.8bПри разрыве аорты звуков не слышно, только на мониторе та кривая резко падает почти на восемь пунктов.
15 октября сердце корейского рынка кровоточит на сцене. Композитный индекс за день упал почти на восемь процентов, площадь раны почти покрывает всю переднюю стенку; основные кровоснабжающие артерии Hynix и Samsung одновременно спазмированы, дефибриллятор (механизм бокового прицепа) был применён второй раз, ток прошёл, но ритм не восстановился.
Nikkei 225 упал на четыре процента, что означает, что ишемия уже вышла за перикард и распространилась на соседние органы, коллатеральное кровообращение полностью компенсаторно не справляется. Nasdaq снизился на 1,88%, это значит, что тромб в конечном итоге попал в левый желудочек. Американские акции чипов падают уже шестой торговый день подряд — обратите внимание, это уже не острое событие. Острая ишемия вызывает боль и тревогу; шесть дней подряд низкой перфузии без боли — это когда миокард постепенно фиброзируется в тишине, и когда вы услышите, это будет галопирующий ритм.
Данные по инфляции выше ожиданий, что означает повышение общего сосудистого сопротивления и резкое увеличение постнагрузки, каждое сокращение сердца должно преодолевать более высокое давление. Рост стоимости финансирования искусственного интеллекта — это как если бы перфузионный поток в аппарате искусственного кровообращения тихо уменьшался, но операция продолжается, кислородный долг накапливается. Оценка — это напряжение стенки желудочка, чем выше, тем больше потребление кислорода; ценовая война за хранение — это регургитация аортального клапана, кровь выбрасывается и обратно забрасывается, часть работы сокращения тратится впустую.
Заказы на оборудование ASML остаются сильными, что на изображении соответствует заключению коронарографии «магистраль проходима». Но коронарография смотрит на сосуды, а ультразвук — на насос. Если сосуды проходимы, а насос не работает, проблема не в сосудах, а в самом миокарде. Именно сейчас рынок переносит датчик с сосудистой стенки на стенку желудочка.
Результаты TSMC — это интраоперационный замороженный срез, сделанный этим разрезом. Нужно различать только два момента: это тахикардия — переоценка, вызванная ставками, функциональная, обратимая, можно скорректировать лекарствами; или миокард уже некротизирован — системное ослабление ожиданий прибыли чипов, органическое, требуется операция шунтирования. Пока срез не готов, любые крупные вмешательства — это слепое проникновение, и при этом легко повредить проводящую систему.
Связанный с Nasdaq и цепочкой чипов индекс сейчас играет роль пересаженного сердца. Как только донор испытывает ишемию, реципиент сразу же отторгает, никто не будет ждать патологии, чтобы начать принимать препараты против отторжения.
Резкое падение цен — это всегда лишь симптом. По-настоящему пугает то, что на мониторе тревогу подают только те участки миокарда, которые ещё имеют электрическую активность. #kospidropsnearly8% Деньги голосуют ногами
Три сигнала по ликвидности, ни один не внушает доверия. Во-первых, ставка финансирования: 10/13 всё ещё +0.0062% — плата за длинные позиции, 10/14 стала отрицательной, сегодня уже опустилась до -0.0041% — медведи начали стабильно собирать ренту, эмоциональный руль развернулся. Во-вторых, по позициям: сегодня чистый отток 86,91 млн долларов, общий объём открытых контрактов на рынке сократился до 7,6 млрд; за 7 дней в сумме чистый приток остался около 3 млн, все позиции, открытые на рост, были закрыты на падении, то есть неделя прошла впустую. В-третьих, американский фондовый рынок $BTC ETF в октябре уже зафиксировал чистый отток свыше 450 млн долларов, только на прошлой неделе выведено 679 млн, около восьми тысяч монет, 12/10 отток в 65,4 млн полностью пришёлся на IBIT под управлением BlackRock — даже BlackRock выводит средства, так что быкам, которые хотят ловить дно, стоит сначала спросить, кто им поднимает носилки. Ах да, Селлер всё ещё на ТВ кричит, что медвежий рынок закончился и цена вернётся к 100 000. Прогнозы бесплатны, выводы — настоящие деньги, кому верит рынок, уже ответил график. Только что увидел один пост, и он вызвал у меня одновременно улыбку и легкую грусть. Ты когда-нибудь испытывал такое чувство: у тебя в руках основные монеты в красной зоне, а альткоины будто забыты в углу? Один знакомый показал свои позиции: у него есть прибыль по BTC и ETH, а DOGE и PEPE всё время в плюсе. Он с иронией сказал, что мусорные монеты — это как лотерея, и хорошо, что позиции не большие. Эта фраза на самом деле заслуживает большего внимания, чем просто потеря денег. Рынок имеет очень логичную замкнутую схему для мусорных монет. Когда BTC растет, говорят, что деньги сначала идут в основные монеты, альткоины «сдуваются» — падение оправдано. Когда BTC стоит на месте, деньги в ожидании, никто не решается двигаться, альткоины не поддерживаются — падение тоже нормально. Когда BTC падает, панические продажи сначала бьют по мусорным монетам, альткоины падают еще сильнее — это тоже нормально. Кажется, что каждое утверждение верно, но вместе они означают: вне зависимости от роста, падения или стагнации, альткоины не могут найти собственную причину для роста. За этим стоит не просто смена секторов, а вопрос контроля над ценообразованием через эмоции. Когда рынок готов платить премию только за BTC и ETH, рискованное предпочтение не распространяется по-настоящему. Деньги не игнорируют альткоины, они видят их, но не хотят брать на себя эту неопределенность. Такие активы, как DOGE и PEPE, питаются вниманием, эмоциями и маржинальными покупками; если все три одновременно сокращаются, отскок становится легким и коротким. Есть и более оптимистичный сценарий: если BTC удержится и постепенно повысит минимумы, ETH начнет подтягиваться, рынок снова даст альткоинам шанс на ошибки. Тогда первыми двинутся не самые мусорные, а те, у кого есть сообщество, ликвидность и история. Отскок мусорных монет обычно запаздывает и сильно зависит от этого.Рынок в целом падает, а ZK тихо подскочил на 15 пунктов, сколько же "молока" в этой чашке от Виталика?
Сегодня весь крипторынок продолжает расплачиваться по счетам CPI, общая капитализация упала примерно на 3,4%, биткоин задыхается около 80 000, а в лидерах роста оказался ZK (ZKsync): за 24 часа цена взлетела с 0,0148 до 0,0185, рост +15% вопреки тренду, что довольно необычно.
Искрой стал новый катализатор. Виталик сегодня публично поздравил команду Airbender от zkSync в X, заявив, что "битва за скорость zkEVM полностью выиграна", и теперь весь фокус должен сместиться на безопасность. Этот Airbender Prime на видеокарте Blackwell смог подтвердить 99% из 7200 блоков основной сети менее чем за 10 секунд — впечатляющий результат.
Мое мнение: это типичный эмоциональный импульс "технический рубеж + упоминание лидера", к тому же пару дней назад основатель намекал на выкуп, что логично подогревает интерес. Но надо быть реалистом: за 24 часа объем торгов всего около 2 млн долларов, капитализация меньше 200 млн, RSI уже 75, цена пробила верхнюю границу Боллинджера, рынок небольшой, легко поддается манипуляциям, и при таком объеме риск гоняться за ростом высок.
Следим за двумя сигналами: сможет ли цена удержаться выше 0,018, а не откатиться после роста; и будут ли дальнейшие подтверждения безопасности в экосистеме ZK после смены фокуса, ведь одной популярной публикации мало для долгого поддержания интереса. DYOR, это не инвестиционный совет.
#ZK #ZKsync #Layer2Данные CPI по $ETH опубликованы, общая инфляция превысила ожидания, базовая инфляция также выросла, оправдание ФРС о том, что рост цен обусловлен только энергетикой, полностью развеяно. Рынок резко упал, как смотреть на дальнейшее движение?
После выхода данных биткоин $BTC сразу упал ниже 82 000, средства из ETF уже уходили, теперь при ужесточении макроэкономических ожиданий покупатели боятся входить. Если сегодня не удержится уровень 80 000, следующий уровень — 78 000.
$ETH пострадал сильнее всех, он из трех самый слабый, ETF продолжает терять средства, доходность стейкинга не догоняет доходность американских облигаций, институциональные инвесторы не поддерживают. При слабости биткоина $ETH падает сильнее всех, сегодня снова продолжает падение, в ближайшее время вряд ли стабилизируется.
Золото $XAUT тоже сильно упало, спот-золото снизилось почти на 2%. Превышение базовой инфляции повысило реальную доходность, доллар и доходность облигаций растут, золото без дохода в краткосрочной перспективе страдает. Но золото быстро отскочило, так как в ETF продолжают поступать средства, а центральные банки не прекращают покупки.
Главное отличие золота от биткоина в том, что покупателями биткоина являются крупные китовые адреса в блокчейне, а покупателями золота — центральные банки и суверенные фонды. Их финансовые возможности и терпение совершенно разного уровня. Держите базовые позиции в биткоине и эфире, полностью снимайте краткосрочные плечи. Золото под давлением в краткосрочной перспективе, но фундаментально оно крепче биткоина. $BTC $ETH $ZEC #Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI под новым испытанием #TSMC выручка за 3 квартал на рекордном уровне, результаты прибыли ожидаются 💸Откровения о деньгах: кто действительно покупает, а кто просто делает вид?
$BTC: чистый приток по контрактам за 24 часа 194 млн, спот +44,7 млн, краткосрочно оба в плюсе. Но не спешите с шампанским — недельный показатель -2,8 млрд, месячный -5,3 млрд, за 12 часов также -102 млн. Эти 194 млн — это кровь, возвращённая за последние несколько часов, скорее попытка отскока после перепроданности, а не сигнал разворота.🩹
$ETH: сцена раздвоения личности. Контракты +57,55 млн, спот -110 млн. Кредитные игроки ставят на отскок, держатели монет продолжают сбрасывать. Борьба двух сторон, крупные игроки не пришли к согласию. Если спот продолжит продавать, контракты рано или поздно потянут вниз.⚔️
$SOL: контракты -16,2 тыс., примерно без движения; спот +33,39 млн. Кто-то тихо копит, никто не рискует с кредитным плечом. Недельный спот +20,06 млн, единственный из основных, кто вышел в плюс. Логика регулярных инвестиций важнее контрактных игр.🌱
Вместе: BTC пробует вернуть поток, ETH — борьба быков и медведей, SOL — тайная покупка на споте. Три проблемы, один общий момент — недельные и месячные показатели продолжают терять деньги, крупные игроки остаются осторожными. BTC силён, но деньги лишь осторожно заходят, а не идут ва-банк.🚨
Итог: отскок можно наблюдать, но не спешите кричать о развороте. Деньги пробуют воду, а не прыгают в бассейн.🧊#В США в сентябре годовая инфляция CPI выросла до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания #Выручка TSMC в 3-м квартале достигла рекордного уровня, результаты по прибыли ожидаются #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Выручка TSMC за третий квартал достигла рекордных 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив исторический максимум. Сегодня в 14:00 будет полный финансовый отчет и презентация, где основное внимание уделят прибыли и валовой марже.
Но не стоит смотреть только на TSMC, эта волна AI-чипов тесно связана с нашим криптосообществом.
Недавние проблемы в полупроводниковой отрасли сразу отражаются на биткоине. Акции Micron и Hynix падают, BTC упал с 83 000 до 81 600, ETH снизился почти на 4%. Проще говоря, сейчас за спекуляциями на AI и криптовалютами стоит один и тот же капитал — при ужесточении риск-предпочтений технологические акции и криптоактивы падают вместе.
Прогноз TSMC на сегодня по сути является "термометром" для настроений в AI-секторе. Если валовая маржа достигнет верхней границы в 67%, это означает, что спрос на вычислительные мощности все еще высок, и настроение в криптосообществе позитивное; если прогноз будет консервативным, капитал, вероятно, продолжит уходить из высокорисковых активов.
Следите за 14:00, презентация финансового отчета TSMC может стать предвестником направления движения биткоина сегодня вечером. $BTC $xTSEM #Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит узнать TSMC представила впечатляющий "полуотчет": выручка за 3-й квартал составила около 1,494 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом и на 17,6% больше по сравнению с предыдущим кварталом, установив новый рекорд за квартал; выручка за сентябрь составила 511,857 млрд новых тайваньских долларов, что на 54,6% больше по сравнению с прошлым годом. Цифры впечатляющие, но это данные по выручке, результаты по прибыли будут объявлены на конференции 15 октября.
Рекорд по выручке легко объясним, это результат сочетания трех факторов: Nvidia, AMD и другие компании, выпускающие AI-чипы, полностью загружают производственные мощности передовых техпроцессов, упаковка CoWoS по-прежнему является узким местом; новые модели Apple серии A/M поддерживают высокий уровень спроса на потребительском рынке; переход на 2-нм техпроцесс от опытного производства к массовому, что начинает приносить выручку. Одним словом, клиенты не выбирают по цене, а борются за производственные мощности.
Но настоящим испытанием является прибыль. Компания сама прогнозирует валовую маржу за 3-й квартал на уровне всего 65%–67%, что ниже 67,7% во 2-м квартале. Причина проста: амортизация и затраты на брак на этапе освоения 2-нм техпроцесса снижают маржу примерно на 3–4 процентных пункта; высокие затраты на зарубежных заводах в США и Японии снижают маржу на 2–4 процентных пункта в долгосрочной перспективе. Поэтому рынок внимательно следит за тремя показателями: сможет ли валовая маржа удержаться на уровне 65%, будет ли прогноз на 4-й квартал выше по сравнению с предыдущим кварталом и каковы планы капитальных затрат на 2027 год.Сегодняшние данные по широте рынка очень болезненны: из 283 монет в USDT perpetual только у 19 рост, медиана -7,32%. $BTC упал на 2,74%, кажется «устойчивым», но на самом деле падает медленнее, а не не падает.
Мои три действия сегодня:
1. Не докупать. На рынке с медианой -7% фраза «упало — значит дешево» — самые дорогие четыре слова.
2. Сначала сократить позиции с плечом. Плечо усиливает медианное падение, -7% умноженное на плечо — это уже не коррекция, а авария.
3. Смотреть на ETH, а не на BTC. ETH упал на 5,43%, SOL на 3,98% — если падение продолжится, альткоины и основной рынок идут с отставанием, основной рынок просто запаздывает.
Урок не в том, что рынок падает, а в том, что в медвежьем рынке «держать» и «быть удерживаемым» — разные вещи. Я не боюсь терять деньги, я боюсь, что позиция не в моих руках.
В такой день с медианой -7% кого вы сначала сократите в своей позиции? Будете держать BTC или сначала посмотрите на ETH? $BTC $SLX
Ситуация неутешительная, совсем неутешительная!
Институт, который инкубировал этот проект, скоро будет ликвидирован, и с этим уже нечего делать.
Solstice (проект, выпускающий токен SLX) был инкубирован **Deus X Capital**.
Deus X Capital в 2024 году основала Solstice Labs и обеспечила её финансированием и ресурсами, это один из проектов, инкубированных под их эгидой.
В настоящее время этот институт объявил о закрытии и начале ликвидации (планируется завершить к январю 2027 года), но сам проект SLX всё ещё является их инкубацией.
---
Чем занимается эта организация:
Deus X Capital — это инвестиционная компания в области криптовалют и финтеха, поддерживаемая семейным офисом, являющаяся институциональным инвестором. Основана в 2023 году, управляет активами примерно на 1 миллиард долларов, основные направления деятельности — инвестиции, инкубация проектов и операционная деятельность, считается достаточно профессиональной и легитимной организацией в криптосфере.Есть причины для удержания, нужно переспросить заново
$PEPE Если причина покупки — ждать возвращения настроения, то стоит признать, что вы оцениваете внимание рынка.
Нельзя говорить, что он популярен, когда цена не растет, а когда падает — внезапно менять мнение и считать, что нужно держать его как долгосрочный проект.
Меня больше волнует, сохранится ли активность торгов после снижения интереса.
Если обсуждающих становится больше, а цена не растет, не стоит спешить объяснять это тем, что впереди еще есть потенциал. Между вниманием и покупкой все же стоят реальные деньги.
$SUI Я обращаю внимание на одну иллюзию: если проект развивается хорошо, кажется, что во время удержания не нужно следить за предложением.
Общее количество токенов ограничено 10 миллиардами, но токены выпускаются постепенно по плану, и количество в обращении меняется.
Это не значит, что выпуск обязательно приведет к падению, но при одинаковом спросе количество доступных для торговли токенов может быть разным.
Поддерживать экосистему — одно, а решать, по какой оценке покупать — другое.
$AVAX Нужно остерегаться принимать доход от стейкинга за защиту цены.
Награды за стейкинг приходят за счет нового выпуска, а комиссия сети сжигается.
Количество монет увеличивается, но стоимость счета может снижаться.
Поэтому я не буду игнорировать изменения в причинах покупки только потому, что можно получать доход. Награды можно считать прибылью, но они не объясняют, почему стоит держать монету.Данные CPI опубликованы, общая инфляция превысила ожидания, базовая инфляция также выросла, оправдание ФРС о «росте только из-за цен на энергоносители» полностью развеяно. Рынок резко упал, как теперь смотреть на дальнейшее движение?
После выхода данных биткоин $BTC сразу упал ниже 82 000, средства ETF уже уходили, теперь при ужесточении макроэкономических ожиданий покупатели боятся входить. Если сегодня не удержится уровень 80 000, следующий уровень — 78 000.
Эфир $ETH пострадал сильнее всех, он изначально был самым слабым из трёх, ETF продолжает терять средства, доходность стейкинга не догоняет доходность американских облигаций, институциональные инвесторы не поддерживают на этом уровне. При слабости биткоина эфир падает сильнее всех, сегодня снова продолжает снижение, в ближайшее время вряд ли удастся стабилизировать.
Золото $XAUt тоже сильно упало, спотовое золото снизилось почти на 2%. Базовая инфляция выше ожиданий подняла реальные процентные ставки, доллар и доходность американских облигаций растут вместе, золото без дохода в краткосрочной перспективе страдает. Но золото сегодня быстро отскочило, потому что средства ETF продолжают поступать, а центральные банки не останавливаются.
Главное отличие золота от биткоина в том, что покупателями биткоина являются крупные китовые адреса в блокчейне, а покупателями золота — центральные банки и суверенные фонды. Финансовые возможности и терпение последних совершенно другого уровня. Биткоин и эфир — держите базовые позиции, полностью снимайте краткосрочные плечи. Золото краткосрочно под давлением, но фундаментально крепче биткоина. $BTC $ETH $ZEC #Инфляция в США превысила ожидания и достигла 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием #Выручка TSMC в 3-м квартале достигла рекордного уровня, результаты прибыли ожидаются Доллар взлетел. Биткойн сброшен. Ставки по повышению удвоились.
ИПЦ в сентябре 3,7%, в августе было 3,4%. Ядро — 2,6%, в августе было 2,4%.
Оба показателя выше ожиданий.
Больше всего подорожал бензин — 9,1%. Один человек тянет на себе половину роста.
Первым ломается не монета.
А идея "биткойн — это просто рискованная спекуляция".
Когда я увидел цифру по бензину, первая мысль была — срочно заправиться.
Потом понял, что по сравнению с прошлой неделей стало ещё дороже.
Все так поступают.
Ладно, вернёмся к теме.
ФРС уже повысила ставку на 25 базисных пунктов 16 сентября, теперь она 3,75%–4,00%.
Сделают это снова? Следующее заседание 27–28 октября.
До ИПЦ рынок ожидал повышение примерно на 20%. После выхода данных — 47%.
За одну торговую сессию ставка удвоилась.
Двухлетние казначейские облигации — 4,872%, в тот же день выросли на 7 базисных пунктов. Доллар тоже вырос.
Поймите:
Биткойн не приносит процентов.
Двухлетние казначейские облигации платят вам 4,87%.
Вот и всё.
А теперь самая неприятная часть.
У меня есть предвзятость: этот обвал — вовсе не вина монеты, а то, что все внезапно вспомнили про процентные ставки.
Поэтому вчера я написал две статьи про ставки, потому что это главное, на что стоит обратить внимание.
Несколько дней назад те, кто кричал "следующая цель — 100 тысяч", в эти дни все молчат.
А те, кто обычно не интересуется финансовыми новостями, на этой неделе впервые открыли счёт, сначала посмотрели на процентные ставки по вкладам и больше не возвращались. #Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит увидеть Выручка TSMC за 3-й квартал достигла исторического максимума, главным образом благодаря буму контрактного производства AI-чипов. Однако рынок больше сосредоточен на качестве прибыли: освоение новых технологий и строительство заводов за рубежом увеличивают затраты, поэтому остается вопрос, удастся ли удержать валовую маржу на уровне 65%-67% и сопоставить прибыль с выручкой. Ранее ожидания по AI уже полностью учтены, поэтому инвесторы предпочли зафиксировать прибыль до публикации отчета, что привело к коррекции цены акций.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #TSMCOct15Earnings
سجل إيرادات TSMC، قبل 15 أكتوبر، كان السوق قد استوعبه بالفعل. إذا انتظرنا حتى يوم التقرير المالي لرؤيته كخبر مفاجئ إيجابي، فقد يكون إيقاع الاستثمار قد تأخر.
في 8 أكتوبر، أعلنت الشركة بالفعل عن بيانات إيرادات سبتمبر: زيادة سنوية بنسبة 54.6%، وانخفاض طفيف شهريًا بنسبة 0.6%. هذا التباين يحمل دلالة عميقة — الاتجاه القوي طويل الأمد للنمو لا يعني بالضرورة أن كل شهر يجب أن يسجل رقمًا قياسيًا جديدًا مقارنة بالشهر السابق. التقلبات الطفيفة الشهرية لا تكفي لهز السرد الكبير لطلب الذكاء 一早起床就是全线飘绿😵，这次偏高的CPI数据导致Crypto市场普遍回落，很明显是跟AI股一样被放进同一个风险估值框架里了，像RWA这类板块跌幅直接超过6%。阿简认为当前市场关心的不是$BTC 或$ETH 或某个token，而是利率、融资成本和高估值资产还能不能撑住
我之前也强调过在当前这样的高利率经济环境里，加密资产的估值本就是在走钢丝，对市场的情绪会特别敏感，短线资金也最爱先挑这类资产下刀，如果你长持的某个token没有足够的收入支撑，在这种环境下就危险咯#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 道指跌0.09%，几乎纹丝不动；纳指跌了1.88%。同一个交易日，两个世界。
把这俩数放一起就看明白了，钱没跑出美股，是从科技股搬去了医药和必需消费。信息技术板块单日跌3%，医疗保健反倒涨了2.4%，礼来、默克涨了三四个点，典型的防守换仓。
源头还是油。霍尔木兹这十来天袭船明显变多，10月11号单日过峡原油只剩290万桶左右，几天前还有两千多万桶。布伦特一度站上106美元，汽油同比涨了三成多，9月CPI同比3.7%，高于预期。10年期美债收益率冲上5.2%以上，两年期逼近4.9%，纽约联储的威廉姆斯也说今年再加一次息说得通。
估值贵的资产最怕这个组合。英伟达跌3.2%，Meta跌3.3%，费城半导体指数五天跌了一成多，CoreWeave一天掉了15%。
我倾向于认为，只要油价还在百元上方，科技股的反弹都只能当反弹看。今天先看台积电财报，AI需求要是讲得够硬，半导体有望喘口气；讲不硬，这轮调整可能还没走完。再往后就是10月27-28号的FOMC。
xdm科技仓位可以先拿着，逢低加仓。这种行情少折腾，中期选举快到了，美伊和俄乌战争或迎来重大拐点#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 CPI这脚，是把之前"加息见顶"的乐观预期打回去了。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
短期看，宏观这根线是往下拽的。加息预期升温、美债收益率上行、美元走强，风险资产整体都不好过。BTC不会独立走强。
但中期看，8万附近有长期资金在接。ETF单日逆势流入1.67亿不是假的。说明这个位置有人愿意配。
现在这个阶段，最忌讳的就是猜底。 8万能不能守住，看后面PPI数据和FOMC会议。在方向出来之前，仓位比判断重要。