Orbit Post Sitemap
Полупроводники, сверху и снизу достаточно места💹
Сектор полупроводников за короткие 14 торговых дней упал почти на 20%, в то время как индекс S&P 500 выглядит относительно устойчивым. Это расхождение — «сначала рушится базовое оборудование, а индекс на поверхности держится» — раскрывает самую уязвимую точку в структуре американского рынка акций сегодня.
В цепочке AI индустрии полупроводники находятся на самом верхнем уровне, зарабатывая на «гонке вооружений капитальных затрат» технологических гигантов. $SOXQ за 14 дней упал на 20%, что говорит о том, что умные деньги уже торгуют ожиданием: скорость бесконечных закупок карт облачными гигантами достигла пика. Если нижестоящее программное обеспечение и приложения долго не смогут генерировать достаточный денежный поток, чтобы покрыть ежегодную амортизацию оборудования на сотни миллиардов долларов, то миф о высокой марже продавцов «лопат» наверху первым столкнется с обвалом оценки.
Предупреждение TS Lombard о «испарении 20 триллионов долларов и падении рынка на 30%» по сути — это математический расчет двойного удара по прибыли на акцию и коэффициенту P/E. Реальное условие для этого — масштабное сокращение бюджетов на AI со стороны компаний, что опровергнет коммерческую реализацию больших моделей; технологические гиганты столкнутся с обесцениванием вычислительных активов, резким падением прибыли, а пассивные индексные фонды — с паническими выкупами, вызывающими безразборные распродажи.
Чисто техническая коррекция на фондовом рынке не приведет к жертвам, но если резкое падение полупроводников вызовет ужесточение кредитного рынка (например, высокорисковые активы типа BTC потеряют поддержку и синхронно пробьют уровни), это будет означать, что институты без разбора распродают активы, чтобы покрыть маржу, и до «системного снижения кредитного плеча», о котором говорит TS Lombard, останется совсем немного.$IRYS Эта ситуация на рынке просто зловещая.
Чем больше растет цена, тем больше людей упорно открывают короткие позиции, и соотношение розничных покупателей и продавцов на OKX жестко упало до 0.23.
Крупные игроки плотно удерживают свои позиции, а рынок настолько неглубокий, что любое движение вызывает резкий скачок. Медведи, не веря в происходящее, продолжают подбрасывать дрова в огонь, платя проценты, тем самым обеспечивая крупным игрокам топливо для роста.
Такое крайне неравномерное распределение позиций — линия ликвидации висит прямо над головами.
Если не заставить этих медведей, идущих против тренда и пытающихся поймать вершину, массово ликвидироваться, крупные игроки не остановят эту короткую распродажу.
#IRYS
$IRYS
👇Накопленные заказы достигли примерно 17,8 млрд долларов, выручка выросла на 54% в годовом исчислении, но в пятницу акции упали более чем на 9%, $FIX эта медвежья свеча кажется мне больше ударом по настроениям, а не по отчетности
Comfort Systems опубликовала отчет за 3-й квартал в четверг вечером по восточному времени: выручка около 3,77 млрд долларов, рынок ожидал около 3,39 млрд, рост в годовом исчислении около 53,7%; разводненная EPS около 13,91, ожидалось 12,81, рост около 68,6%.
Накопленные заказы составляют около 17,81 млрд, что на 3,75 млрд больше по сравнению с предыдущим кварталом, почти вдвое больше по сравнению с прошлым годом; операционный денежный поток за квартал около 1,01 млрд. Доля технологического/центров обработки данных бизнеса выросла до примерно 59%.
Однако в пятницу цена закрытия составила 1160,86 (падение около 9,26%, открытие около 1211,80/максимум около 1212,52/минимум около 1111,11, предыдущая цена закрытия около 1279), внутридневное падение достигало около 13%. В тот же день объявили, что CFO уйдет в отставку к концу года, а на рынке снова продают акции компаний, связанных с инфраструктурой AI.
Цифры я признаю, но такое движение цены больше похоже на вопрос рынка «Как долго еще продержится инфраструктура AI», а не на то, что все заказы сразу купят. Сначала посмотрим, удержится ли в понедельник диапазон примерно 1111–1160, и только если вернется в диапазон 1212–1279, можно будет говорить дальше; если дневной график закроется ниже 1111, премия за отчетность, можно считать, ослабла.
Вы больше верите, что заказы накопились до 17,8 млрд и акции будут расти, или что пятничная медвежья свеча заранее учитывает охлаждение спроса?
$FIX
#СегодняшниеРыночныеОбсужденияBTC周末一度跌破8万美元，最低触及约79,280美元。短短四小时，全市场爆仓超过4亿美元，其中绝大部分来自多头。 随后BTC重新站上8万美元，看起来似乎有惊无险。但问题在于，价格收回来了，资金却没有同步回归。 最新美国交易日，BTC现货ETF仍净流出约1.38亿美元，稳定币供应继续收缩，Solana跨链资金也保持净流出。与此同时，OKX代币化股票计划遭遇更多上市公司异议，Initia则因安全漏洞暂停网络。 这轮行情最值得警惕的，不是BTC曾经跌破8万美元，而是急跌之后，市场究竟还有多少真实买盘愿意接住价格。 📉 市场：BTC跌破8万美元后反弹，杠杆多头集中出清 截至10月25日约10:23 HKT，BTC报80,803.20美元，24小时下跌0.10%；ETH报2,361.07美元，下跌0.80%；SOL报102.32美元，下跌0.20%。 CoinGecko数据显示，加密市场总市值约2.8万亿美元，BTC市占率约57.97%。 从24小时涨跌幅来看，三大主流币似乎只是小幅调整。 但盘中发生的事情远比这些数字激烈。 根据The Block援引的CoinGlass数据，BTC在周末一$PONS продолжает держать, общий тренд по-прежнему медвежий, осторожно набирать позиции
Соотношение быков и медведей: розничные инвесторы в эйфории бычьего рынка
Со стороны розничных инвесторов: соотношение быков и медведей на счетах Binance составляет 1.1505, на OKX — аж 2.01.
Со стороны крупных игроков: количество крупных игроков с бычьими позициями к медвежьим — 1.5031 (много оптимистов), но соотношение позиций крупных игроков — 2.1179.
Вывод: обратите внимание, что соотношение позиций крупных игроков достигает 2.11, на первый взгляд крупные игроки активно покупают, но учитывая данные о ликвидациях за последние 24 часа (быки потеряли 400 000 U) и продолжающееся падение цены, это больше похоже на тщательно спланированную «бычью ловушку». Крупные игроки поддерживают бычьи позиции с небольшими вложениями, создавая иллюзию, чтобы привлечь розничных инвесторов, в то время как на самом деле они тайно распродают или ждут макроэкономических негативных факторов (например, ослабления BTC), чтобы спровоцировать цепную ликвидацию бычьих позиций розничных инвесторов.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Этот раунд быков действительно был очень жестко побит: за последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 542 миллионов долларов, из них лонговых позиций ликвидировано на 460 миллионов долларов, что составляет около 85%, более 115 тысяч человек были ликвидированы.
1️⃣ Ликвидация BTC на 175 миллионов долларов, лонги составляют 88,6%
2️⃣ Ликвидация ETH на 157 миллионов долларов, лонги составляют 84,4%
3️⃣ Ликвидация SOL на 23,91 миллиона долларов
4️⃣ Ликвидация ZEC на 14,32 миллиона долларов
Однако за 24 часа ликвидировано 542 миллиона долларов, после падения рынок снова начал шортить.
По-настоящему стоит смотреть на то, что краткосрочный период уже сменил направление.
За последние 4 часа ликвидировано 18,41 миллиона долларов, шорты достигли 14,61 миллиона; за последний час ликвидировано 2,61 миллиона долларов, шорты близки к 1,99 миллионам. За 24 часа продолжается массовая ликвидация лонгов, но последние 4 часа доминируют шорты, возможно, рынок снова изменится.
Это показывает, что после непрерывного падения рынок вошел в фазу двунаправленных ликвидаций: те, кто гонял лонги, только что были выбиты, а те, кто шортил, начали терпеть убытки. Я считаю, что в это время не стоит торопиться с операциями.
В целом направление по-прежнему слабое, краткосрочно не подходит для ловли шортов на низах. Текущий отскок — это не разворот тренда, а скорее очистка рынка от быков с последующим сбором средств с тех, кто шортит.$CP За последние пару дней объемы выросли, количество людей, скупающих на дне, увеличилось. Сейчас наблюдается застой в росте, возможно, будет дальнейшее снижение. Будьте осторожны при покупке на дне, это сильно контролируемый проект с высокой концентрацией капитала, ставка финансирования находится на экстремально отрицательном уровне.
Ключевой сигнал в блокчейне: смотрите на записи переводов справа, Aerodrome Finance : CL Pool активно переводит CP на неизвестные адреса.
Это указывает на то, что маркет-мейкеры или команда проекта выводят ликвидность из пула DEX или забирают токены, чтобы затем сбросить их на централизованной бирже.
Соотношение длинных и коротких позиций: на OKX оно достигает 2.38.
$BTC $ETH#Ближайшее заседание FOMC в октябре, какие еще переменные при приостановке повышения ставок ФРС? $HYPE снова совершил сделку по предыдущему ордеру на 75.1
Надеюсь, цена еще упадет, чтобы мои другие ордера тоже сработали, началась недельная коррекция, нужно терпеливо ждать исполнения, заработок на споте очень простой и скучный, особо нечего рассказывать, а вот с контрактами каждый момент что-то новое, потому что это как ходить по канату, спот — это как гора за горой, подъемы и спады, медленное восхождение
Кажется, я все сказал, что хотел, но многие все равно повторно спрашивают, по какой цене открывать позицию в HYPE, я уже публиковал посты, вы можете посмотреть мои цитаты по серии HYPE, чтобы увидеть мои прошлые прогнозы и реальные сделки
Октябрь — месяц скидок, на споте стоит воспользоваться возможностью, HYPE отличается от других монет, у него независимое движение, он уже вошел в основную волну роста, сейчас только началась недельная коррекция, которая, возможно, будет короче по времени и амплитуде, чем у других альткоинов
Я считаю, что "胖东来" в криптоиндустрии все еще стоит включать в портфель, логику можно посмотреть в исторических постах Отступая вода, видно, кто плавает голышом; при макроэкономическом встречном ветре проявляется истинная сила капитала.
BTC уже превратился из поддержки в сопротивление, часовой таймфрейм показывает полное расположение медведей. Линия стоимости ETF на уровне 81,300 и 50-дневная скользящая средняя на 81,700 совпадают здесь, образуя последнюю краткосрочную линию обороны; при пробое вниз поддержка направлена на 73,000–75,000. ETH выглядит еще хуже: ликвидационная цена крупного кита с длинной позицией в 396 миллионов долларов опустилась до 2,181, минимальная цена достигла 2,282, всего около 30 долларов до ликвидации; 2,400 — это предпосылка для отскока, если пробьет 2,300, откроется пространство вниз.
Альткоины: индекс лжет, ширина говорит правду. Индекс сезона альткоинов поднялся до 66, годовой максимум, но из 26 категорий нарративов 20 падают, ширина всего 23,1%, две недели назад этот показатель был 92%. За последние 15 дней из рынка альткоинов вышло более 134 миллиардов долларов, при этом топ-10 альткоинов поглотили более 80% средств. Это не ротация, а сжатие — существующие средства все сильнее конкурируют в все более узком бассейне.
81K у BTC и 2,300 у ETH — это окна наблюдения, если пробьют — значит пробили, структура не изменится из-за «большого падения». Ликвидность альткоинов теряется в одном направлении, ориентируясь на ликвидность, а не на размер падения. Для общего роста альткоинов нужно, чтобы сначала укрепился биткоин.
Когда вода отступает, голышей много, гребцов мало. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Официально говорят «передать сообществу», на самом деле — снять с себя бремя эксплуатации: жесткий перевод последних новостей Core DAO 10.25
Официальный отказ от официальных валидирующих узлов и передача операций по созданию блоков сообществу преподносятся как передача власти и движение к автономии. Если убрать риторику, суть в том, чтобы снять с себя тяжелое бремя эксплуатации, больше не нести расходы на серверы, ответственность за сбои сети и стабильность цепочки.
В настоящее время активных независимых валидаторов осталось около 20, уровень избыточной безопасности низкий, приближается к критической отметке в 15 остановок, размер группы узлов не только не увеличился до запланированных 31, а продолжает сокращаться. Ключевые права на обновление кода, инициирование хардфорков и распределение CORE из казны по-прежнему находятся у команды проекта, реальной передачи сообществу не произошло.
Прошлые риски не устранены: уязвимость от 31.08 оставила «призрачные» токены в обращении, SatPay отложен без публичного тестирования, доходы от газа в цепочке крайне низки, выкуп в Q3 не состоялся из-за отсутствия денежного потока, а с резервных адресов часто выводятся крупные суммы токенов.
Стейкинг BTC основан на таймлоке CLTV биткоина, приватные ключи хранятся самостоятельно, основной капитал не подвержен рискам консенсуса цепочки Core.
Простой перевод: это не передача власти и совместное управление, а нежелание дальше тратить деньги и нести ответственность; давление перекладывается на небольшое число валидаторов, а права на доходы оставляют за собой.Большой биток в полночь упал до 79,221, пробив почти 30-дневный минимум 79,800; второй биток тоже упал до 2,282, также пробив 30-дневный минимум 2,318. По привычке многих, в этот момент следовало бы объявлять смену тренда на медвежий.
Но утром, посмотрев снова, большой биток вернулся к 80,890, второй биток — к 2,366, всё вернулось обратно. Пробой оставил лишь нижний теневой фитиль.
Это то, что я часто говорю: внутридневной пробой не считается пробоем, если цена возвращается обратно. Трендовая торговля ориентируется на подтверждение, а не на мгновенный испуг. Настоящий пробой — это когда цена пробила и не смогла вернуться, продолжая падать; ложный пробой — это когда пробили, но вернулись обратно, значит, под уровнем есть покупатели.
Сегодня рынок сам по себе не выглядит сильным: из 30 монет с наибольшим объёмом торгов только 10 закрылись в плюсе, медиана -0,74%, BNB — один из самых крепких, 744,33, плюс 0,49%. Слабый, но без паники.
Моё мнение не изменилось: пока общий тренд не сломался, не стоит менять план из-за одной свечи; если менять, то только после подтверждения на закрытии, а не из-за пробоя в полночь.
Вчерашний ложный пробой — вы ждёте подтверждения на закрытии или уже действуете по своей дисциплине?$BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士Q3财报大概率继续交出历史级成绩单。机构普遍预计其三季度营收约98万亿韩元，营业利润在77万亿至80万亿韩元之间，营业利润率接近78%，有望再度刷新单季纪录。 核心驱动力仍是“HBM长协+DRAM涨价”双轮共振。HBM4已于上半年提前量产，下半年产能爬坡将拉动综合ASP上行；通用DRAM合约价三季度涨幅显著超预期，服务器与移动DRAM价格同步走强。不过，利润弹性并非无上限：约六成HBM产能被前期低价长协锁定，现货涨价红利传导受限，这是部分机构近月小幅下修预期的原因。 真正值得关注的不是利润绝对值，而是三个信号：一是HBM4对英伟达Vera Rubin平台的供货进展与市占率；二是管理层对2027年供需格局和价格趋势的判断；三是资本开支与股东回报安排是否给出更清晰指引。若管理层确认“繁荣至少持续到2027年”且HBM4份额稳固，存储超级周期逻辑将再度强化；反之，若价格增速放缓或LTA细节不及预期，市场可能重新定价“见顶”风险。Результаты недели
Европейский индекс STOXX 50 за неделю снизился примерно на 2,2%, что стало крупнейшим недельным падением за последние три месяца.
Немецкий индекс DAX30 за неделю упал примерно на 2%.
Европейский индекс STOXX 600 за неделю снизился примерно на 1,6%.
Основные причины падения
Финансовые и политические риски во Франции: во Франции вспыхнули массовые протесты, доходность государственных облигаций выросла, спред доходности между французскими и немецкими облигациями расширился до максимума за 15 лет, что негативно сказалось на французском и европейском фондовых рынках.
Распродажа в секторе AI: на рынке возникли опасения по поводу окупаемости крупных капитальных затрат на AI, акции европейских полупроводниковых компаний, таких как ASML, Infineon, STMicroelectronics, массово упали.
Резкий рост цен на нефть: напряжённость на Ближнем Востоке подтолкнула цену на нефть Brent выше 117 долларов за баррель, рост энергетических затрат усилил инфляционное давление в Европе.
Отрицательное влияние отдельных акций: акции Volvo Cars упали более чем на 27% из-за плохих финансовых результатов, акции Kering (материнская компания Gucci) снизились более чем на 10%.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Будет выше ожиданий, но цена акций упадет #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 早起一看，大饼又回到81000附近晃荡了，好像昨晚啥也没发生似的。昨晚我瞎挂在79748的小单子被触发了，也算吃到一点7开头的 $BTC 。 看麻吉大哥真有点惨，据 Lookonchain 监测，Machi @machibigbrother 在 1 小时内被清算 5 次，目前账户仅剩约 5000 美元，再次被精准爆破了。不知道他有没有再开仓抄底，早上看新闻说有个巨鲸于 10 小时前在链上以均价 2315 美元买入 2887.49 枚 ETH，价值 668 万美元。该巨鲸买入 10 分钟后，大盘触及短时底部并开始反弹，目前浮盈 12.2 万美元。但愿是麻吉的小号吧，希望大哥能挺住，继续撑住多军的大旗。 8万是心理防线，但防守一次比一次弱。昨晚BTC直接扎到79220，这不是什么“健康回调”，就是一场针对杠杆多头的定点清除。 BTC市占率已经怼到60%以上了，ETH、SOL跌幅全比BTC大，SOL多头爆仓1730万，负费率跟多头清算互相喂饭。前300大山寨一周中位数跌了快4个点，BTC同期才跌0.7%。资金在往大饼缩，山寨在裸泳。 9$ETH
Сильно отскочил от минимума, почему же за 24 часа всё ещё отрицательная доходность?
В сегодняшнем утреннем спотовом снимке ETH за 24 часа изменение цены -0,62%, диапазон 2282,85—2390,48 USDT.
Отскок от минимума и скользящая доходность отвечают на разные вопросы. Цена, отойдя от 2282,85, не означает, что весь дневной провал уже компенсирован; когда BTC почти без изменений, ETH остаётся слабее, что указывает на отсутствие синхронного улучшения относительной силы.
Если соотношение ETH к BTC начнёт устойчиво расти, объяснение через ротацию активов будет более правдоподобным; если же отскок происходит только в долларовой цене, а соотношение продолжает падать, это следует понимать как восстановление вслед за рынком.Объем торгов CAP в 09:00 почти вдвое превышает средний объем предыдущих часов, но номинальная стоимость открытых позиций немного снизилась.
В 09:00 бессрочный контракт OKEx закрылся на уровне 0.08107 доллара с открытия в 0.08045 доллара, номинальный объем торгов составил около 990 тысяч долларов, что в 1.92 раза больше среднего объема за предыдущие 24 часа. По состоянию на 10:27 по пекинскому времени цена около 0.08284 доллара, рост за 24 часа примерно 18%.
Номинальная стоимость открытых позиций в часовом отчете снизилась с примерно 2.88 миллиона долларов в 08:00 до примерно 2.84 миллиона долларов в 09:00. Мое мнение: в этот период рост сопровождался более активными торгами, но открытые позиции не увеличились синхронно. Если смотреть только на дневной рост, легко ошибочно принять увеличение объема торгов за новые входящие позиции.
Номинальная стоимость позиций зависит от изменения цены, и по двухчасовым данным сложно определить, кто выходит из рынка. Если в последующие полные часы цена поднимется выше 0.08329 доллара и открытые позиции также вырастут, я скорректирую свое мнение; если цена опустится ниже 0.08045 доллара, то продолжительность увеличения объема в 09:00 вызывает сомнения.
$CAP Объем сократился. Ритм замедлился. ⚡
С Meme я сначала смотрю на поддержку, не спешу искать отскок. Веселье — это веселье, но в краткосрочной перспективе самое опасное — принимать эмоции за ликвидность.
Данные на 10:01 25 октября: совокупный объем основных рынков Meme, таких как Solana, Robinhood и BNB, составляет около 168 миллионов долларов, что на 18,8% меньше по сравнению с предыдущим днем. Robinhood — около 51,08 миллиона долларов, снижение на 13,9%, что является наименьшим падением среди трех основных рынков.
Мое мнение: это негативный сигнал для краткосрочных настроений, но это еще не означает, что цена обязательно упадет. Остывание объема говорит о снижении торговой активности; если глубина стакана также уменьшается, то одна сделка может вызвать более сильные колебания. Меньшее падение Robinhood лишь говорит о том, что объемы там относительно устойчивы, но это не доказывает, что деньги переходят туда.
Я смотрю на вход и выход, оценивая восстановление объема и поддержку цены вместе. Если цена просто подскакивает, а объем не поддерживает, я подожду; если после увеличения объема цена отступает, но поддержка сохраняется, тогда рассматриваю участие. Выход тоже по этой логике: если поддержка пропадает, не стоит утешать себя ожиданием возвращения активности. Быть быстрым — хорошо, но аргументы не должны отставать.
Когда видишь новость о сокращении объема почти на 20% за один день, ты приостановишь сделки, чтобы дождаться восстановления объема, или продолжишь наблюдать за рынками с меньшим падением? Какой сигнал подтверждения для тебя самый важный?Консенсус о том, что $BTC уже достиг дна, именно это и вызывает подозрения. Каждое дно цикла оставляло узнаваемый отпечаток, а это еще не сформировало полный набор признаков. Исторический чек-лист непритязателен, но последовательный. Дно обычно формируется около уровня коррекции Фибоначчи 0.786, с недельными показателями перепроданности, сопровождаемыми бычьей дивергенцией. Цена, как правило, находится на уровне или ниже 200-недельной скользящей средней. И покупатели обычно выдерживают последовательные каскады ликвидаций, приближаясь к т💻 Я рассматриваю это сообщение как код-ревью: на момент 10:01 25 октября суммарный объем основных торгов на ключевых рынках Meme, таких как Solana, Robinhood и BNB, составил около 168 миллионов долларов, что на 18,8% меньше по сравнению с предыдущим днем. Из них Robinhood — около 51,08 миллиона долларов, снижение на 13,9%, что является наименьшим падением среди трех основных рынков.
Мое мнение: это сигнал о снижении торговой активности, но прямой перевод как «конец Meme-рынка» логически не подтвержден. Для игроков, которые часто входят и выходят и зависят от ликвидности, эти данные важнее, чем просто наблюдать за шумом.
Логически, снижение объема означает снижение активности в этой группе статистики, но не позволяет определить, связано ли это с оттоком покупателей или с уменьшением краткосрочных сделок. Меньшее падение Robinhood лишь говорит о его относительной устойчивости, но не доказывает, что средства туда перетекают.
Потенциальная ошибка в методологии подсчета: какие активы включены в «ключевой объем торгов», сопоставимы ли рынки — эти детали не раскрыты. Если снижение объема сопровождается уменьшением глубины стакана, проскальзывание может стать более болезненным; это мое предположение, а не установленный факт.
Если бы я менял этот процесс оценки, я бы добавил анализ объема торгов, количества активных трейдеров и глубины стакана за несколько дней подряд, прежде чем решать, нужно ли повышать уровень предупреждения о рисках. Помогите мне с ревью: какие данные вы бы хотели добавить для подтверждения охлаждения рынка? Где, по вашему мнению, есть логические пробелы в моем анализе?$LIGHT за последние 24 часа +37,7%, но движущей силой не является контрактное кредитное плечо, а спотовые покупки — на OKX вы этого не увидите.
Три цифры:
1) Ставка финансирования упорно держится на уровне 0,005%, за последние 40 периодов 36 были точно такими же. Быки не смогли сдавить цену, при реальном росте не появилось ожидаемой премии.
2) Открытый интерес на OKX всего 1,93 млн долларов, а суточный оборот бессрочных контрактов — 46,9 млн долларов, что в 24 раза превышает оборот. При этом на OKX нет спотового LIGHT, есть только бессрочный контракт с плечом 10x (запуск 2025-12-15).
3) Покупки происходят в цепочке: пул PancakeSwap V3 на BSC за 24 часа совершил сделок на 19,07 млн долларов, при этом ликвидность пула всего 1,78 млн долларов. Общий циркулирующий объем — всего 13,5 млн долларов.
Два факта, которые охлаждают пыл: общий объем 420 млн монет, в обращении только 43,06 млн, FDV 132 млн — в 9,8 раза больше рыночной капитализации; текущая цена 0,3158 от ATH 4,8 составляет лишь 6,6%.
Bitlight реализует протокол RGB + Lightning Network (RLN клиент, RGB Lightning Node v0.0.9).
Нет ни контрактной премии, ни спотового якоря для роста, осмелитесь ли вы принять это?📊 На данный момент вероятность того, что процентные ставки останутся неизменными в октябре, согласно фьючерсам на ставки, составляет около 85%–90%, и подавляющее большинство из 100 экономистов также ожидают, что в октябре изменений не будет. Но почти все опрошенные ожидают ещё одного повышения в декабре. Почему не повысить сразу?
В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, а индекс цен производителей (PPI) — 6,3%, инфляционное давление сохраняется; при этом в сентябре число занятых вне сельского хозяйства увеличилось всего на 29 тысяч, что дало Федеральной резервной системе повод «подождать ещё шаг». Более того, данные по личным расходам (PCE) за сентябрь будут опубликованы только 29 октября, позже, чем это решение. Отсутствие повышения ставок в октябре не означает окончания цикла ужесточения.
Для BTC настоящим риском является не одно приостановление, а переоценка рынком «продолжительного высокого уровня ставок». В настоящее время BTC колеблется около 80 800.
За последние несколько дней в США наблюдаются последовательные чистые оттоки из спотового BTC ETF (22-го числа однодневный отток составил около 635 млн долларов, 23-го продолжился отток), что явно указывает на ослабление поддержки со стороны институциональных инвесторов. Левериджированные длинные позиции были ликвидированы, но спотовые покупки не проявляют явного интереса.
⚠️ Мой вывод: временное удержание уровня около 80 000 не означает снятия рисков. Если в дальнейшем цена будет колебаться в диапазоне 80 000–82 000, но так и не сможет закрепиться выше 82 000, этот ралли останется слабым. Напротив, если после очередного снижения цена быстро восстановится и при этом вернётся поток средств в ETF, это будет заслуживать большего внимания.
Сейчас наихудшее — не пробой 80 000, а повторяющиеся пробои с всё более слабыми отскоками.
$BTC #FOMC #ФРС #BTC #макроэкономика#Robinhood交易业务增长能否延续？ Очень сложно, объемы ограничены, в основном мелкие розничные инвесторы. Развиться не получится#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Одним предложением: основным источником прибыли в третьем квартале являются не HBM4, а долгосрочные контракты на HBM3E и рост цен на серверную DRAM; HBM4 больше влияет на оценку и логику роста после четвертого квартала, в этом сезоне вклад ограничен, это главный наблюдаемый фактор в отчете.Связанные с проектом Worldcoin адреса за последние 11 часов пополнили биржи на общую сумму 10,5 млн $WLD, стоимостью 4,857 млн долларов США 👀
Отслеживая источник средств назад, это $WLD, переведённые проектом 3 года назад; три дня назад другой связанный адрес также переводил токены на сумму 1,61 млн долларов на биржу
Адрес кошелька 0x9b6614727CE1525DaEEd6f7607Ed0719f4a98fE3Подписной доход — это относительно стабильный денежный поток, сглаживающий циклические колебания торгового бизнеса.
⚠️ Основные риски, ограничивающие рост (также потолок роста)
1. Торговый бизнес по своей природе сильно цикличен, сильно зависит от склонности розничных инвесторов к риску и волатильности рынка
Объемы торгов опционами и контрактами на события тесно связаны с индексом VIX и горячими событиями. Если американский рынок акций войдет в зону низкой волатильности, снизится макроэкономическая неопределенность, а интерес розничных инвесторов к торговле упадет, объемы торгов опционами и контрактами на события быстро охладятся, и темпы роста торговых доходов заметно замедлятся. Исторически после спада розничного бума в 2021 году Robinhood испытывал длительный спад.
2. Регуляторные риски — самый большой черный лебедь
◦ Границы соответствия рынка прогнозов и контрактов на события нечеткие, регуляторные подходы в разных штатах США различаются, существует риск ограничений и ужесточения лицензирования;
◦ Производные инструменты, высоко кредитное плечо в бессрочных контрактах, AI-автоматизированные торговые агенты привлекут более строгий надзор SEC;
◦ Криптобизнес продолжает испытывать давление, регуляторная неопределенность в США высока, что ограничивает потенциал восстановления этого направления.
3. Конкурентное давление
Schwab, Webull, IB усиливают ставки на опционы без комиссии, социальную торговлю и AI-инструменты; преимущество Robinhood — скорость вывода новых продуктов и лояльность молодой аудитории, но в условиях ценовой войны сложно удерживать долю рынка только за счет комиссий, необходимо постоянно запускать новые продукты.
4. После роста базы темпы естественно замедляются
Объем контрактов на события пока мал, что позволяет демонстрировать сотни процентов роста; когда этот бизнес вырастет, высокие темпы роста сойдут к уровню опционов и акций, и сложно будет долго поддерживать общий рост выше 40%#SKhynixQ3HBM4Earnings
Операционная прибыль Samsung в третьем квартале, как ожидается, увеличится примерно в 8 раз — это кажется обманом, но при более тщательном рассмотрении становится ясно, что искусственный интеллект для хранения данных, поставки HBM4 и рост цен на чипы памяти — все это факторы, способствовавшие этому.
Полный финансовый отчет будет опубликован 29 октября. Сообщество уже начало охлаждать энтузиазм: прибыль превысила ожидания, но рост ограничен; сильные прогнозы уже учтены в цене акций, поэтому после объявления может последовать первоначальное снижение.За последние четыре промежуточных выборов биткоин ни разу не избежал падения.
В 2010 году откат составил 72%. В 2014 — 65%. В 2018 — 52%. В 2022 — 27%.
Еще более болезненно — четвертый квартал. В трех из четырех годов с промежуточными выборами четвертый квартал был убыточным — в 2014 году падение составило 16,7%, в 2018 — 42%, в 2022 — 14,75%.
Голосование 3 ноября, осталось меньше 10 дней.
Бояться — не стыдно. Данные наглядны, не замечать их — значит обманывать себя.
В 2014, 2018 и 2022 годах минимумы медвежьего рынка появлялись после выборов. В январе 2015, декабре 2018 и ноябре 2022 минимумы были за 71, 38 и 13 дней после дня выборов соответственно.
А в этом году?
Минимум был 1 июля — 57 850 долларов. Это на 125 дней раньше выборов.
К 22 октября цена уже вернулась к 81 455 долларов, от минимума отскок около 40%.
Рынок уже заранее отыграл «дно выборов». Сейчас пытаться применить сценарий «дно после выборов» — значит ошибиться во временной шкале.
Ali Charts ясно говорит: около 73 000 долларов — средняя стоимость покупки у краткосрочных держателей. В уже установленном бычьем рынке глубокие откаты обычно находят поддержку именно в этом диапазоне.
Интересно, что у Strategy в портфеле 848 000 BTC со средней стоимостью 75 446 долларов.
Стоимость краткосрочных держателей — 73 000, институциональная — 75 446. Эти два показателя сосредоточены в одном диапазоне.
Настоящая сила «проклятия выборов» не в самом слове «выборы», а в том, что оно может стать катализатором для тестирования ценового диапазона 73 000–75 000 долларов — общей стоимости.
Если цена упадет туда, но не пробьет уровень — бычий рынок продолжается; если пробьет — вот тогда настоящая проблема.
Сегодня внутридневной минимум BTC — 79 146, уже ниже 80 000, за 24 часа падение около 2,7%.
Тепловая карта ликвидаций показывает, что зона 80 000–80 844 — зона интенсивных ликвидаций, а ниже, около 79 000, находится около 3,6 млрд долларов длинных позиций.
80 000 — первая преграда. 78 000 — вторая. А 73 000–75 000 — последняя проверка на прочность.
Мнение CoinDesk заслуживает внимания: среднесрочная слабость биткоина больше отражает его собственный рыночный цикл, а не сами выборы.
Выборы — это дата в календаре. Зона стоимости — настоящие деньги в бухгалтерской книге.
Выборы создают волатильность, стоимость решает судьбу.
3 ноября может быть падение, но 73 000–75 000 нельзя терять.
$BTC $ETH $SOL Под операционным светом сосуды уже проходимы, но давление на мониторе падает.
Это самый нежелательный для меня момент на операционном столе — успех с анатомической точки зрения, катастрофа с гемодинамической. Сегодняшние данные третьей фазы — это тот самый недавно восстановленный сосуд: риск рецидива или смерти снижен на 42%, риск отдалённых метастазов или смерти — на 38%, оба конечных показателя статистически значимы, основной конечный показатель уже достигнут. На ангиографии место анастомоза выглядит отлично, без остаточного сужения, кровоток третий уровень. Но цена акций в течение торгов рухнула более чем на 26%, а по закрытию потеряла 17,6%.
Проблема никогда не в сосудах, а в миокарде.
Этот насос рынка давно работает с перегрузкой из-за «ожиданий», компенсаторная гипертрофия. Рост в этом году — это та самая утолщённая стенка желудочка — выглядит крепкой, но на самом деле жёсткой, с плохой растяжимостью, диастолическая функция уже нарушена. Когда хорошие новости действительно реализуются, это как внезапное снятие преднагрузки, гипертрофированный миокард мгновенно теряет компенсацию. Это не осложнение данных, это реперфузионное повреждение: при ишемии не погиб, а при восстановлении кровотока возникает аритмия. Цифры 42% и 38% на предоперационных консультациях уже были интерпретированы как «излечение» и включены в цену. Когда хирург действительно вскрывает грудную клетку, оказывается, что можно сделать только стандартную операцию — разница в ожиданиях — это желудочковая фибрилляция, вызванная реперфузией.
Ещё хуже то, что чем красивее записана эта операция, тем больше она раскрывает факт: очаг удалён, но функция сердца пациента никогда по-настоящему не оценивалась. Ранее рынок оценивал не эффективность, а «лучше эффективности». Этот оптимизм сам по себе — скрытая кардиомиопатия, при обычной ЭКГ всё нормально, а при нагрузочном тесте проявляется.
Что касается линии $XAUT, она очень похожа на интраоперационную поддержку с помощью аппарата искусственного кровообращения — когда миокард рынка угнетён, давление не держится, капитал инстинктивно ищет источник перфузии, и золотой актив становится временной левой вспомогательной функцией. Но вспомогательное устройство спасает насосную функцию при сердечной недостаточности, а не ошибки предоперационной оценки.
По-настоящему смертельным никогда не был рецидив опухоли, а то, что на предоперационных консультациях «снижение риска на 42%» было преподнесено как «уровень излечения 42%». #modernaearlydisclosure【Финансирование в 12 млрд долларов для покупки BTC, но Strategy уже не может позволить себе покупать монеты?】
Компания Caiku привлекла финансирование через привилегированные акции и уже накопила 136 000 $BTC, что составляет более 0,5% от общего максимального предложения. По данным на 5 октября, объем таких привилегированных акций составляет около 12 млрд долларов, что действительно открыло новый канал покупок для биткоина.
Однако данные за последнюю неделю выглядят немного странно: Strategy потратила 193,1 млн долларов на выкуп STRC и всего 22,1 млн долларов на покупку 267 BTC, соотношение использования средств почти 9 к 1. Компания также увеличила лимит на выкуп привилегированных акций до 3 млрд долларов.
Противоречие этой модели финансирования именно в этом: привилегированные акции привлекают инвесторов, желающих получать доход, но не желающих напрямую владеть BTC, при этом дивиденды нужно выплачивать постоянно. Если цена акций упадет ниже номинала, новое финансирование становится сложнее; компании нужно сначала стабилизировать инструмент финансирования, поэтому скорость покупки монет естественно может замедлиться.
Это не значит, что Strategy перестала верить в BTC, просто сам инструмент финансирования требует поддержки. Если привилегированные акции смогут восстановиться до цен близких к номиналу и выпуск продолжится, этот канал спроса все еще имеет потенциал роста; если же скидка сохранится и давление дивидендов усилится, средства на покупку монет могут быть вытеснены. Сейчас важно наблюдать, сможет ли цена привилегированных акций стабилизироваться и превратится ли новый выпуск в реальные покупки монет.Этот технический анализ в целом верен, но ключевой конфликт не в самих уровнях, а в том, что макроценообразование вокруг FOMC по-прежнему не согласовано.
Психологический барьер для BTC — 80 000 долларов, но действительно решающим фактором для его удержания являются потоки средств ETF, а также синхронность доллара и доходности американских облигаций. На дневном графике MACD показывает медвежий крест, RSI ослаблен, что указывает на недостаток краткосрочной динамики, но если возле 80 000 долларов появится объемный откуп, это можно считать лишь окном для отскока, а не прямым сигналом разворота тренда. Оценка, что ETH слабее BTC, также верна: около 2400 долларов заметно сопротивление, а поддержка капитала слабее, чем у BTC. SOL тестирует поддержку около 100 долларов, зона 100—102 доллара — ключевая в ближайшее время; при пробое вниз стоит опасаться уровней 97 долларов и 92—95 долларов, при отскоке нужно сначала вернуть уровень 105—107 долларов.
С макроэкономической точки зрения, в октябре с большой вероятностью ставка останется без изменений, но вероятность повышения на 25 базисных пунктов в декабре по-прежнему находится в диапазоне 67%—75%, при этом пауза не равна смягчению. Более важны заявления после заседания: как Вош объяснит паузу, сохранит ли склонность к ужесточению и продолжит ли подчеркивать устойчивость инфляции — эти факторы влияют на волатильность крипторынка больше, чем само решение.
В плане действий не рекомендуется делать крупные ставки на направление до FOMC. Для BTC важно, удержится ли уровень 80 000, для ETH — сможет ли он вернуть 2400 долларов, для SOL — будет ли эффективной поддержка на 100 долларах. Размер позиции важнее прогноза, после решения стоит наблюдать за возвращением капитала. Вышеизложенное — лишь обмен мнениями на рынке и не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC $ETH $BTC комплексный анализ
Теория Доу подтверждает ложный пробой 79145 = медвежья ловушка
Подтверждение дна по теории Чан + реконструкция нового центра, 79700-80300 — вторая категория точек покупки
Теория волн: высокая вероятность окончания волны Y', начало новой волны импульса
Связь объема и цены: три последовательных снижения + Delta в положительной зоне = истощение продавцов
Поток ордеров 1,479 млрд post-low Delta = активное накопление крупными игроками
Ценовое поведение: пружинное дно + длинная нижняя тень + минимальный объем накопления = преддверие разворота.
Комплексный анализ по шести измерениям: 79145 с высокой вероятностью является окончательным дном шести недель мясорубки, текущая зона — старт новой волны рынка. Но объем в 300 млн в воскресенье не подтверждает направление, ход торгов в американскую сессию в понедельник (26.10) определит направление на следующие три месяца
Краткосрочная стратегия (сдвиг в бычью сторону):
Обработка коротких позиций: все короткие позиции следует закрыть с прибылью в диапазоне 79700-80000. Delta post-low в 1,479 млрд при 79145 доказывает истощение медвежьих сил, дальнейшее удержание коротких позиций крайне рискованно
Для тех, кто уже вошел в длинные позиции (79500-80200): держать, переносить стоп-лосс на 79500 (ниже пружинного минимума), цели 81400→82000→83550
Для тех, кто еще не вошел: сейчас можно открыть небольшую длинную позицию (1/3 объема) по цене 80667, стоп-лосс 79500; если в понедельник будет откат к 79700-80300 — увеличить позицию до нормального объема; при пробое 81400 добавить еще 1/3#BTC спотовый ETF недельный приток достиг максимума за почти год В выходные BTC упал ниже 80 000.
Минимум составил 79 146 долларов, падение за 24 часа — 2,7%. Общие ликвидации по сети достигли 820 миллионов долларов, из них 93,1% — длинные позиции, более 213 тысяч человек были принудительно ликвидированы.
За один час было уничтожено 200 миллионов долларов маржи.
Если вы всё ещё считаете 80 000 «ключевой поддержкой», то вы уже опоздали.
Это не тест поддержки. Это пробой поддержки.
Что ещё больнее: падение вызвано не чёрным лебедем, а одновременным срабатыванием трёх факторов.
Первое — ETF уходит. 22 октября чистый отток средств из спотового биткоин-ETF составил 635,6 миллиона долларов — крупнейший однодневный отток с июня; 23 октября отток составил ещё 137,9 миллиона долларов, всего за два дня — 774 миллиона долларов. Только BlackRock IBIT вывел 254 миллиона.
Второе — Nasdaq падает. 22 октября Nasdaq упал на 2,6%, технологические акции массово распродавались. Рискованные настроения в крипте и технологических акциях сейчас связаны одной нитью.
Третье — растут цены на нефть. Brent поднялся до 112 долларов. Ситуация на Ближнем Востоке повышает инфляционные ожидания, что ещё сильнее сужает пространство для снижения ставок ФРС.
Институциональные инвесторы уходят, фондовый рынок падает, инфляция давит — тройной резонанс, и маржинальные длинные позиции стали первыми, кого «раздавили».
Теперь посмотрим на следующий уровень ликвидности — вот где настоящая опасность.
Данные Coinglass показывают: если цена продолжит падать ниже 79 000, суммарная ликвидация длинных позиций на основных централизованных биржах составит около 855 миллионов долларов; если цена отскочит и пробьёт 82 000, ликвидация коротких позиций составит около 519 миллионов долларов.
«Боезапас» быков сосредоточен внизу, «топливо» медведей — сверху.
Но до нижней точки взрыва осталось менее 1000 долларов.
Сопротивление на пути вниз значительно слабее, чем на пути вверх.
Теперь о заседании ФРС 28 числа.
Данные CME показывают вероятность сохранения ставки без изменений на уровне 90,6%. Рынок почти полностью заложил в цену «отсутствие повышения».
Но «отсутствие повышения» не равно хорошей новости.
Потому что настоящая неопределённость — не в том, будет ли повышение сейчас, а в том, будет ли снижение ставок в этом году.
Если вероятность «отсутствия снижения ставок в этом году» уже зашкаливает, то даже если ФРС не повысит ставку, это лишь подтверждение уже заложенной в цену плохой новости. Новых покупок не будет, только борьба за существующие позиции.
Ещё хуже то, что вероятность повышения в декабре уже поднялась до 67,5%, и все 100 экономистов в опросе Reuters ожидают ещё одно повышение в декабре.
28 число — не конец. 28 число — это тишина перед падением «второго ботинка».
80 000 пробиты, первая волна массовых ликвидаций завершена.
Но первая волна ликвидаций не означает дно, она лишь означает, что часть маржи была ликвидирована.
Дальше следим за тремя вещами: взорвутся ли ликвидации длинных позиций на 855 миллионов долларов ниже 79 000; остановится ли отток ETF; и скажет ли Уошинг на 28-м заседании, что «пауза» — это «ястребиная пауза».
Выживут не те, кто угадал направление, а те, кого не вынесли, когда направление было ошибочным.
$BTC $ETH $IRYS JPMorgan наконец-то включил биткойн в свою десятилетнюю общую диаграмму — но главная балка с пометкой «10% годовых» поддерживается консольной конструкцией с амплитудой колебаний 55%; такой элемент в аэродинамической трубе требует пересчёта после трёх циклов нагрузки.
В моей сфере, можно ли реализовать проект, никогда не зависит от того, насколько красива визуализация. Белая книга — это проектное предложение, уровень консенсуса — фундамент, методы узлов — качество строительства; но волатильность — это ветровая нагрузка, сейсмическая интенсивность, обязательная боковая сила, которую нужно учитывать в расчётах и от которой не уйти. Они предлагают три варианта: базовый 10%, оптимистичный 17%, пессимистичный -9,7% — это стандартный конвертный дизайн, признающий неопределённость, и я это принимаю; но устанавливать годовую волатильность на уровне 55% — значит вставлять в ядро здания демпфер, который может в любой момент изменить направление. Верхние арендаторы не почувствуют стабильности, о долгосрочном владении и говорить нечего.
Ещё более проблематична «нестабильная корреляция». Переводя на язык конструкций: путь передачи нагрузки неясен. Если проект не может объяснить, как вертикальная нагрузка передаётся от крыши к фундаменту, его не включат ни в один рабочий чертёж комбинированной конфигурации. Суть диверсифицированной доходности — структурный резерв: две системы взаимно резервируют друг друга, одна выходит из строя — другая держит нагрузку. Но когда коэффициент корреляции BTC с рисковыми активами скачет между 0,2 и 0,8, этот резерв фиктивен, это всё равно что нарисовать две фермы на одной колонне с разными коэффициентами безопасности.
Мэтт Хоуган говорит, что доходность недооценена, а волатильность переоценена. Это мне знакомо: генеральный подрядчик говорит, что проектный институт слишком консервативен. Консервативен или нет — не по словам судят, а по долгосрочным показаниям точек осадки; десять лет — это период наблюдения, который они сами установили.
Что касается связей с токенами американских акций типа $XPL, по сути, это надстройка на существующую основную структуру. Самое страшное при надстройке — не дополнительный вес, а отсутствие арматурных стержней и швов для последующего бетонирования в оригинальной конструкции. Если сверху открывают новую комнату, снизу в несущей стене придётся делать отверстия и усиливать; ошибка в технологии приведёт к трещинам от переходного этажа до подвала.
И ещё один момент: волатильность 55% означает, что систему нужно проектировать для зоны с высокой сейсмической нагрузкой: фундамент должен быть глубже, узлы балок и колонн — более пластичными, между фасадной системой и основным каркасом — должен быть достаточный межэтажный угол смещения. Всё это увеличит стоимость, которая в итоге ляжет на плечи держателей. Институциональные инвесторы боятся не жить в высотках, а жить в высотках, где каждый день пересчитывают арматуру.
Я не смотрю на цвета, которые рисует визуализация, я просто спрашиваю: какой срок службы по проекту у этой системы — пятьдесят лет или только «до следующего халвинга»? #jpmorganbtcforecastТри часа, два старших брата — кто круче｜Топ-5 по падению сегодня (10:00)
$IRYS поднялся с 5-го на 1-е место, -29,92%, за 24 часа -66,27%. В 07:00 было еще -3,26%, за 3 часа цена -27,55%, объем -20,33% (4,26→3,39 млн), коэффициент объема 49,3. Три дня назад был на первом месте, за 24 часа изменился с +32,44% до -66,27%.
$RLS с 4 на 6, за 3 часа цена +0,42%, не упал, но был вытеснен теми, кто упал сильнее; HUMA с 3 на 11.
$ORDER с 2 на 2, сегодня -23,34%, за 24 часа +45,24%. В 08:00 еще +4,80%, небольшой отскок, за 3 часа цена -17,35%, объем -7,38% (2,58→2,39 млн), коэффициент объема 123,8.
$OFC с 1 на 3, сегодня -12,60%. За 1 час цена -0,50%, объем -1,14%, медленное снижение, объем 630 тыс.
$ZBT с 4 на 9, за 3 часа цена -5,92%, объем -12,05%, небольшой объем 410 тыс.
$ANIME с 6 на 5, сегодня -8,85%, за 24 часа осталось только +1,26%. В 06:00 еще был на втором месте по росту, комиссия -1,0000% максимум, за 3 часа цена -11,58%, объем -7,71%, в тот же день произошла смена позиций по росту и падению.📉 79,220 — это не дно, а разведка перед заседанием
Сверка: вчера вечером говорили о пробое 80,458, касании 79,900, в 23:00 сбили до 79,220 — всё сбылось, линия капитуляции 82,300 не тронута. Люди сдались.
Большинство прочитали это как «очистка завершена». Не тронули аренду и позиции.
Комиссия на 08:00 — расчет 0.00219%, минимальная за шесть периодов, всего 20% от базовой, премия всё ещё отрицательная. Ни быки, ни медведи не платят.
Позиции 3 миллиона контрактов не менялись три дня; амплитуда за 15 минут 0.1305%, стоимость съела 77%.
Ликвидации наоборот: за 12 часов BTC ликвидировали 169 миллионов, длинных позиций 88.7%; за последние 4 часа коротких 98.9%.
Это не формирование дна, а ожидание. FOMC 27–28 октября, PMI 57.6 — новый максимум за 53 месяца.
IRYS за день −63.8%, ZEC вырос на 3.7%. Перед заседанием сначала чистят такие активы.
Самое дорогое перед заседанием — не направление, а позиции.
Прогноз: до 29 октября 02:00 не выйдем за пределы 79,000–81,300 (нижняя граница пропускает вчерашний минимум 79,220; верхняя = сегодняшняя вершина 80,985×1.003). Если пробьём 81,300 или упадём ниже 79,000 — признаю ошибку. (Не является инвестиционной рекомендацией)
Перед заседанием сначала снижение объёмов и шлифовка, или сначала резкий сброс?
$BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？历史级转折信号： 周六（10-24）79,700第四次测试以"假跌破"方式完成——最低 79,145（破掉79,700 555点），但随后放量反弹至 80,770 收盘，形成 +1,624点长下影。Delta 从三连阴（-31.7/-8.3/-1.9亿）转为 +8.52亿，其中 post-low（79,145之后）Delta 高达 +14.79亿。周日（10-25）3亿地量整理于 80,667。六周绞肉机的"最后一跌"大概率已在79,145终结，但周一能否站稳81,000-82,000是确认关键。 一、道氏理论（Dow Theory） 假跌破+长下影收回，道氏结构出现质变： 道氏视角下，10-24的79,145跌破了六周箱体下沿（79,700），但收盘 80,770 位于下沿上方1,070点——这是经典的"spring"（弹簧）结构：假跌破清洗止损盘，多头迅速收复失地。道氏"低点降低"序列在79,145被否决（未形成有效收盘低于79,700），短期结构从"偏空"转为"中性偏多"。 道氏结论： 假跌破收回=道氏意义上的空头陷阱。79,700从"支撑"升级为"强支撑+弹簧底"，收盘站稳81#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
Маск: если не будет мировой войны, SpaceX за 10 лет достигнет рыночной капитализации в 100 триллионов долларов. Отбросив веру, чисто с точки зрения математики, физики и макроэкономической ликвидности, сколько времени это действительно займет?
Математический расчет: текущая капитализация SpaceX после слияния с xAI составляет около $2,07 трлн, чтобы достичь $100 трлн, нужно увеличить в 48,3 раза. Если цель достигнута за 10 лет, среднегодовой сложный темп роста должен составлять впечатляющие 47,4%; при коэффициенте PE 25–30, ежегодная чистая прибыль должна быть более $3,5 трлн, а выручка — около $10 трлн.
Только ракеты и широкополосный интернет, даже монополизировав глобальную телекоммуникационную отрасль, имеют потолок в $5–8 трлн. Чтобы достичь $100 трлн, необходимо пройти три этапа:
0–5 лет: Starlink + оборонные заказы обеспечивают базу в $5–8 трлн
5–15 лет: xAI + космические орбитальные дата-центры, монополия на космическую вычислительную мощность AGI, рост до $20–35 трлн
15–30 лет: экономическая зона Земля-Луна и инфраструктура Марса с налогами, создание дополнительного космического ВВП
Физические ограничения: вакуум не проводит тепло, космическая вычислительная мощность охлаждается большими радиационными панелями и страдает от космического излучения, потребуется 8–12 лет итераций, чтобы затраты стали ниже, чем у наземной атомной энергетики.
Финансовое давление: строительство тысяч звездолетов и покупка карт для сжигания денег подняли 5-летний CDS до 194 базисных пунктов.
Ликвидность: если не будет эпической гиперинфляции доллара, через 10 лет мировой пул капитала просто не сможет вместить $100 трлн.В то же время, две противоположные тенденции — ZEC вырос на 6,62% за день, а IRYS упал на 23,35%, крипторынок разрывается в условиях сильной диверсификации.
BTC ($80,858, +1.45%): последствия ликвидаций ещё не утихли
Прошлой ночью биткоин опускался ниже 80 000 долларов, за 24 часа по всей сети ликвидировано более 800 миллионов долларов, свыше 210 тысяч трейдеров были ликвидированы. Текущая цена немного восстановилась, но индекс страха и жадности всего 54, быки и медведи продолжают бороться у отметки 80 тысяч.
ZEC ($1,220, +6.62%): смена нарратива стимулирует независимый рост
Ключевым катализатором стало подача братьями Винклвосс документов S-1 на спотовый ETF по ZEC с планом выхода на NASDAQ и поддержкой в 100 миллионов долларов на начальную подписку, что напрямую меняет логику истории приватных монет. В сочетании с восстановлением после предыдущей перепроданности ZEC демонстрирует рост вопреки общему тренду.
IRYS ($0.035, -23.35%): учебный пример краха с использованием кредитного плеча
Ранее шорт-сквиз поднял цену, после чего быки чрезмерно накопили кредитное плечо, объём дневных контрактов вырос на 1035%, открытые позиции достигали 1,2 миллиарда долларов, что в итоге вызвало цепную ликвидацию на сумму около 68,51 миллиона долларов. Монеты с низкой ликвидностью не имеют буфера при оттоке плеча.
Итог: рынок находится в хрупком равновесии после ликвидаций, нарратив ETF по ZEC и очистка плеч у IRYS создают яркий контраст. В условиях диверсификации именно сила нарратива и уровень кредитного плеча определяют судьбу отдельных активов, а не направление всего рынка. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Robinhood交易业务增长能否延续？
Вывод: рост может продолжиться, но «платежный движок» изменился, и базовый уровень темпов роста также снизится
Доходы от торговой деятельности не ослабли, их драйвер роста переключается с «криптовалюты + процентных ставок» на «опционы + акции + контрактные события»; в базовом сценарии во второй половине 2026 года доходы от торговой деятельности по-прежнему могут сохранять годовой рост +10%~20%, а в 2027 году базовый уровень темпов роста снизится до 10%~15%. Три ключевых фактора определяют, будет ли это «продолжение» или «замедление»: регулирование контрактных событий, ставка за один опционный контракт, время восстановления криптоактивов.
Сначала напомню о временной точке: финансовый отчет за 3 квартал 2026 года будет опубликован после закрытия американского рынка 27 октября, на данный момент последним полным подразделом является 2 квартал 2026 года (по состоянию на 30 июня).
Последний квартальный подраздел: двигатель роста уже сменился
Торговая линия 1 кв. 26 г. г/г 2 кв. 26 г. г/г 2 кв. 26 г. доход Оценка
Опционы +8% +29% 342 млн долларов Самый стабильный денежный источник, объем сделок 774 млн контрактов (+50%), темпы роста доходов ниже темпов роста объема
Акции +46% +95% 129 млн долларов Объем торгов 956 млрд (+85%), объем торгов и доходы растут синхронно, самый быстрый и качественный рост
Контрактные события и прочие доходы от торгов +320% +10x 156 млн долларов Годовой эквивалент около 620 млн, новый сегмент стартует с нуля В воскресенье утром провожу проверку крайнего срока по $BZ.
Три критерия, проверяю по одному.
Первый: изменился ли геополитический фон. За последние пару дней не увидел ничего, что заставило бы меня изменить решение, ни смягчения, ни выхода из-под контроля не наблюдается. Этот пункт действительно не изменился.
Второй: цена отдаляется ли от открытия на 107.72, и я не могу найти новую причину для этого. Отметка 110.94, на 3.2 выше моей цены входа; на счету −149.4 (−8.96%). Я искал новую причину два дня, но так и не нашёл.
Третий: перед открытием в понедельник делаю последний пересмотр. Сегодня последний день.
Два из трёх пунктов не выдерживают проверки. По правилам, которые я сам написал позавчера, этот ордер надо закрывать, а не «дать ему ещё день».
Цена принудительного закрытия 136.55, до отметки ещё 25, до ликвидации далеко. Но это не причина держать — проблема этого ордера никогда не была в том, будет ли ликвидация, а в правильности направления.
$DOGE +139.24 (+14.35%), отметка 0.0778594, цена принудительного закрытия 0.1084158, самый большой запас, продолжаю не трогать.
$UNI половина позиции +79.11 (+83.92%), отметка 6.8369, причина не изменилась, продолжаю держать.
Пару слов: самое страшное при установке крайнего срока — не исполнение, а жалость в момент исполнения. Сегодня мне будет жалко, но руки должны двигаться.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $IRYS крупные средства, действительно есть преимущества больших денег, в самый разгар жизни не вошел, а потом, когда команда бросила монету, вошел, держу до сих пор, а ты и мои друзья, и на росте, и на падении в минусе, почти ликвидация, хотя он говорит, что есть убытки, которые не показал, но эта сделка была прибыльной. Это показывает, что крупные деньги не могут идти ва-банк ради одной монеты.
Потом на этой монете "熬鹰" заработал 8000 долларов. Для кита это копейки, даже не покрывают те 10 000 долларов, которые он раздавал в красных конвертах позавчера, именно тот конверт, должен был быть один нормальный на 2000 долларов, я тоже успел взять, остальные все с проблемами, похоже, платформа OKX вернула ему деньги, говорят, что еще доплатят, не знаю, правда ли это @allincrypto熬鹰资本 Я только что поел, пролистывая рынок, меня зацепила одна запутанная цифра: спотовый ETF BTC 23 октября зафиксировал чистый отток в 138 миллионов, а за предыдущий день отток составил 7562 монеты; в то же время спотовый ETF ETH в тот же день показал чистый приток в 4,4 миллиона, хотя накануне был отток в 111 миллионов, за один день ситуация полностью изменилась🔄.
Деньги не уходят, они просто меняют места. BTC сначала отступает, ETH делает шаг вперёд, дивергенция важнее, чем синхронный рост или падение.
На рынке три основных актива идут каждый своим путём. BTC колеблется около уровня 80755, практически без изменений, позиции выросли на 1,08%, достигнув 54 миллиардов; ETH торгуется около 2356, упал на 0,79%, позиции сократились на 1,26%, осталось 30,3 миллиарда; SOL колеблется около 102, упал на 0,15%, позиции составляют 6,2 миллиарда, сократились на 0,23%.
График ликвидаций ещё более загадочный. Текущая цена BTC зажата между двумя самыми яркими зонами ликвидаций: сверху — в диапазоне 81000–82000, снизу — около 79000, цена зажата между двумя зонами высокого давления⚡, какая из них прорвётся первой, та и вызовет цепочку ликвидаций.
С опционами ситуация тоже интересная: объём позиций за день вырос более чем в 5 раз, достигнув 45,3 миллиарда, деньги не уходят из игры, они просто сменили стол для игры🎲.
Моя позиция ясна:
Первое, дивергенция ETF ещё не закончилась, не стоит воспринимать отток средств из BTC как отток из всего рынка;
Второе, цена зажата между зонами ликвидаций, попытки догонять рост или падение — это столкновение с зонами высокого давления;
Третье, резкий рост позиций по опционам говорит о ставках на волатильность, но ставка не равна направлению, я пока остаюсь наблюдателем, дождусь прорыва одной из зон и тогда последую за движением.За 4 часа испарилось 404 миллиона долларов позиций на покупку, Bitcoin упал всего на 1,9%.
Минимум 79 280 долларов, за 15 минут испарилось 208 миллионов — дело не в большом падении, а в чрезмерном накоплении кредитного плеча.
Проверьте сами 3 вещи: кредитное плечо не должно превышать способность выдерживать волатильность за день; держите достаточную маржу; учитывайте отдельно спотовые и фьючерсные контракты.
Выбор стороны: основная причина — слишком высокое кредитное плечо, так что сами виноваты, или намеренное сбивание цены для сбора прибыли?$BTC #BTCETFFlowSwings Проснувшись, гигантский держатель ETH был ликвидирован всего в 30 долларах, срочно добавил 9,21 млн USDC ночью
Прошлой ночью ETH упал до минимума 2 282, гигантский держатель с длинной позицией почти на 400 млн долларов был всего в 30 долларах от ликвидации, ночью срочно добавил маржу, снизив цену ликвидации с 2 256 до 2 181. Кто-то защищает позиции настоящими деньгами, кто-то тихо уходит.
$BTC 80 000 то теряется, то возвращается, ETF за два дня стерли 70% притока
В течение сессии минимум 79 146, ликвидировано 820 млн долларов за 24 часа, длинные позиции составляют 93,1%. За два дня чистый отток ETF составил 774 млн, вернув более 70% притока за предыдущие три дня. 80 000 не удержать, следующий уровень — 77 800.
$ETH 2 181 — это нижняя линия, нарисованная гигантом
Около 2 344, дневное падение 2,28%. В октябре чистый отток ETF около 1 млрд, но BitMine уже накопил почти 5% от общего предложения, объем стейкинга достиг исторического максимума. ETF продают, гиганты блокируют и держат позиции.
$SOL 100 не пробит, но покупатели отсутствуют
Около 102, за пять торговых дней чистый отток ETF составил 30,3 млн, 22-го числа ни один из семи продуктов не показал чистого притока, пять из них — нулевая ликвидность. Нет панических продаж, нет поддержки.
Итог: ETF по BTC уходят, ETH держится за счет маржи гигантов, SOL даже покупателей нет. Кто защищает, кто уходит, кто отсутствует — вот в чем суть.
Как думаешь, сможет ли BTC сегодня вернуться к 80 000 или сначала упадет до 77 800? #AI поддерживает рынок хранения, акции чипов колеблются $ADA ADA这走势真绝了，0.2136附近全是密密麻麻的卖单，反弹量能缩得跟狗啃的一样。
最搞笑的是持仓结构：账户多空比一路飙到2.43，散户拼命抄底接飞刀，大户多空比却只有0.98，聪明钱早就悄悄撤了。
均线全在头顶压着，没有主力接盘，就凭散户这堆拥挤的多头头寸，接下来随便一个下砸就能清算一大片。
#ADA
$ADA
👇Microsoft опубликует отчетность в среду после закрытия рынка, рост Azure на 45% — это всего лишь проходной балл, перед отчетом я не покупаю.
Прогноз компании на этот квартал: выручка от 89,85 до 90,95 млрд долларов, рост Azure по фиксированному курсу 44-45%, капитальные расходы превысят 50 млрд.
В прошлом квартале капитальные расходы составляли около 41 млрд, год назад — всего 34,9 млрд, деньги тратятся все быстрее.
В январе этого года рост Azure составил 38%, что явно выше прогноза, но цена акций упала на 10%.
Сейчас контракт стоит 524,5, ниже дневной скользящей средней MA20 около 532, MA50 поддерживает на уровне около 515.
В середине месяца цена поднималась выше 550, в четверг минимумы достигали 516.
Я считаю, что сейчас все смотрят не на прибыль, а на то, сколько дохода от Azure принесут эти 50 млрд.
Если рост зафиксируется на уровне 45%, а маржа немного упадет, то цена акций, которая росла квартал, легко может откатиться.
Я подожду публикации отчета, и только после возврата к 532 подумаю о покупке.
Если цена упадет ниже 515, значит рынок не верит, и я продолжу ждать.
В среду вечером вам важнее рост Azure или цифры капитальных расходов?
$MSFT #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Я сначала проверю несколько ключевых цен и производственных показателей, затем сделаю расчёты на основе оптимистичных предположений и в конце выведу доступные для просмотра сценарные графики.
Одним предложением вывод
В оптимистичном сценарии HBM4 сможет к 2027 году принести трём ведущим производителям памяти ежегодный прирост валовой прибыли в сотни миллиардов долларов (SK海力士 +23,3 млрд, Samsung +17 млрд, Micron +12,4 млрд долларов), но для этого должны одновременно выполниться четыре условия: «выход годных, цена, доля, амортизация»; если хотя бы одно из условий не будет выполнено, прирост значительно сократится.
Четыре предпосылки оптимистичного сценария (должны выполняться одновременно)
Условие 2026 текущее состояние Оптимистичное предположение
Выход годных HBM4 60%–70% в процессе наращивания ≥85%, выше ключевого уровня в 80%
Цена HBM4 (36GB/12H) около 550 долларов, HBM3E около 350 долларов Средневзвешенная цена около 700 долларов, удержание повышения цены и отсутствие снижения количества слоёв по требованию клиентов
Доля HBM4 в выручке HBM около 20% 60%, при этом 12Hi не заменяется массово 8Hi
Капитальные затраты и амортизация Постоянные интенсивные инвестиции Ритм расширения производства стабилен, нет наложения амортизации и расходов на НИОКР из-за обновления продуктовЭта точка зрения захватывает ключевые структурные изменения на текущем рынке: корреляция BTC с золотом действительно выросла в сентябре 2026 года до максимума с 2020 года, 90-дневный скользящий коэффициент корреляции достигал 0,59 и даже выше, в то время как корреляция с Nasdaq и долларом заметно снизилась. За этим стоит переосмысление макроэкономических долгов, дефицита бюджета и опасений девальвации валюты, что вновь доминирует в ценообразовании, и институциональные инвесторы начинают включать BTC в корзину «твердых активов».
Однако вывод о «привязке к золоту и гораздо большей эластичности, чем у золота» требует большей осторожности. Во-первых, BTC сейчас носит две шляпы одновременно: корреляция с золотом около +0,51, с Nasdaq около +0,42, с индексом доллара около -0,36, такое тройное сосуществование само по себе указывает на то, что рынок еще не завершил смену идентичности. Во-вторых, когда реальные доходности по американским облигациям продолжают расти, BTC по-прежнему будет подавляться как актив с высоким бета-коэффициентом риска, что уже подтвердилось откатом в конце сентября. В-третьих, золото — это низковолатильный защитный актив, а BTC — это «твердый актив» с кредитным плечом и эластичностью, повышение корреляции не означает, что BTC уже стабильно заменяет золото.
Поэтому более точное утверждение таково: BTC приобретает ценовую значимость «золотого» актива, но еще не полностью утратил свойства рискованного актива. В дальнейшем важно смотреть не на однодневный рост, а на то, сохраняется ли чистый приток средств в ETF, сможет ли BTC удержаться выше 81 000 долларов, а также действительно ли после заседания FOMC 28 октября доллар и доходности по облигациям снизятся. Спотовые позиции можно сохранять, но не стоит воспринимать рост корреляции как безрисковое подтверждение.
$BTC $ETH 中央网络安全和信息化委员会近日印发《国家信息化“十五五”规划》，明确了到2030年我国信息化发展的主要目标。规划提出，到2030年，国家区块链网络基本建成，新一代通信网全面建成，并适时启动6G商用。此外，规划强调数字技术与实体经济深度融合，网信产业生态繁荣发展，经济社会数字化网络化智能化应用水平迈上新台阶。 区块链作为国家基础设施 将国家区块链网络纳入信息化规划的核心内容，标志着中国对区块链技术的战略定位进一步提升。与西方强调去中心化公链的路径不同，中国更侧重于联盟链和许可链，由国家主导标准制定。规划将区块链视为数据共享、供应链管理和政务服务的基础设施，旨在为数字经济构建信任底座。 这种自上而下的模式有望在跨境贸易、物流和身份认证等领域加速应用落地。然而，这也引发了与全球公链互操作性以及加密货币角色的问题。需要注意的是，规划并未提及数字资产或代币，这进一步印证了中国将区块链技术与加密货币投机相分离的立场。 对加密货币和RWA领域的影响 尽管该规划对全球加密市场直接影响有限，但间接影响不容忽视。国家区块链网络可能促进中国在国际贸易金融和数字人民币（e-CNY）方面的参与，并可能通过技术标