Orbit Post Sitemap
Компания Caiku снова покупает монеты, но обычным акционерам не стоит торопиться радоваться.
Самое важное — посчитать, увеличилось ли количество BTC на акцию после покупки.
Общий объем монет компании растет, что выглядит обнадеживающе; но если при этом выпущено больше акций, новые монеты придется делить между большим числом акционеров. Общая позиция растет, но на каждую акцию это может не дать заметного улучшения.
Именно поэтому при рассмотрении увеличения доли Strive и выкупа Strategy я больше склонен сравнивать именно эти моменты.
Продолжение покупки монет увеличит экспозицию активов; выкуп же зависит от конкретных ценных бумаг, цены сделки и того, какие обязательства сокращаются. Обе операции — это управление капиталом, и их влияние на обычных акционеров нужно считать отдельно.
Мне не нравится превращать такие обсуждения в проверку веры. Хвалить за большие покупки и сомневаться при малых — слишком просто. Если руководство считает, что управление стоимостью финансирования выгоднее, оно должно ясно объяснить расчеты.
Акции Caiku изначально несут больше рисков, связанных с управлением и финансированием, чем прямое владение BTC, поэтому держателям нужно смотреть не только на цену монеты, но и на то, не размываются ли их права.
В следующий раз, увидев заголовок «увеличение на столько-то монет», я сначала посмотрю изменение количества акций, а потом условия финансирования. Энтузиазм — это хорошо, но покупая акции, нужно точно понимать, что именно достается на каждую акцию после этой операции.
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 
Две линии сходятся: крипторынок снижает кредитное плечо, а американский фондовый рынок ищет выгодные покупки.
Сначала о крипторынке.
За последний час ликвидировано почти 40 миллионов долларов, важнее структура, чем сумма:
• BTC — главный фронт: около 30%, длинные позиции доминируют, короткие всего около 7% — длинные позиции массово ликвидируются
• ETH сопротивляется: ликвидация коротких позиций составляет 37% (5,46 миллиона долларов), была кратковременная коррекция, которая сбила короткие позиции
• SOL просто сопровождает: всего 3,56%, плечо не перегружено, просто следует за падением
Теперь о американском рынке.
За ночь Nasdaq 100 вырос на 1,2%, опередив S&P на 0,4%, индекс полупроводников завершил восьмидневное падение. Лидеры роста — Amazon (+5%), SanDisk (+5,5%), SK Hynix (+5%) — все они были сильно обесценены ранее в цепочке вычислительных мощностей.
Если посмотреть на обе линии вместе:
На двух концах рискованных активов происходит одно и то же — сброс кредитного плеча и очистка переполненных позиций.
Крипторынок использует ликвидации для принудительного снижения плеча; американский рынок — естественное снижение после восьмидневного падения. Сейчас обе стороны почти одновременно достигли первого отскока после эмоционального минимума.
Такое совпадение в истории встречается редко. В конце 2018 года и в марте 2020 года уже были случаи синхронного дна крипто- и фондового рынков.
Конечно, два примера — не правило. Но по крайней мере, самые панические фазы позади.
Далее следим за двумя вещами:
1. Сможет ли отскок ETH превратиться в самостоятельное движение — ведущий индикатор настроений крипторынка
2. Сможет ли индекс полупроводников закрепиться и начать вторую волну роста — ведущий индикатор настроений американского рынка
Кто первым выйдет вперед, тот и станет главной темой следующей волны. #Акции чипов завершили восьмидневное падение, как далеко может зайти рынок AI? **Южнокорейский рынок отскочил два дня, но быстро вернулся к исходу, действительно ли эта коррекция закончилась?** Мой вывод: сейчас не время спешить с покупками на дне, текущий отскок может быть лишь технической коррекцией в рамках нисходящего тренда, настоящий минимум, вероятно, еще предстоит подтвердить временем. Индекс KOSPI сегодня закрылся на уровне 5552,74 пункта, снизившись на 3,73%, почти весь отскок за предыдущие два торговых дня был утрачен за один день. В течение сессии индекс опускался до 5493 пунктов, уровень 5500 также был пробит вниз. Потоки капитала тоже неутешительны: иностранные инвесторы продали чистыми 6367 млрд вон, институциональные инвесторы — 4670 млрд вон, давление на рынок явно присутствует. **С точки зрения новостей, опасения рынка не ослабли существенно.** Сомнения в том, оправдаются ли инвестиции в AI, сохраняются, доходность американских облигаций держится выше 5%, что продолжает сдерживать аппетит к риску, а неопределенность во Франции дополнительно усиливает волатильность рынка. Особое внимание стоит уделить тому, что программы обратного выкупа акций Samsung Electronics и SK Hynix завершились. Некоторые участники рынка считают, что с уходом таких покупок акции могут потерять важную поддержку. JPMorgan также отметил, что это изменение — одна из ключевых отличительных черт текущего рынка по сравнению с двумя предыдущими резкими падениями. **С технической точки зрения также нет четких сигналов разворота.** Индекс уже пробил 200-дневную скользящую среднюю, 10-дневная скользящая средняя рискует пересечься вниз с 50-дневной. Хотя RSI Почему при маленькой позиции всегда получается заработать, а как только увеличиваешь — начинаешь терять?
Самое обидное — не ошибиться в прогнозе, а то, что на пробных сделках заработал на обед, а на большой позиции потерял полгода зарплаты.
Раньше я думал, что это просто невезение: при маленькой позиции рынок благоволил, а как только ставил крупно — рынок менялся. Позже, просмотрев историю сделок, я понял, что увеличивал не только позицию, но и тайно менял стратегию.
При маленькой позиции можно спокойно ждать отката и выходить при сигнале на выход; при большой позиции каждая медвежья свеча кажется отнимающей деньги на жизнь.
Раньше я смотрел на тренд на четырёхчасовом графике, а потом стал следить за минутными колебаниями; при нормальном откате не мог удержаться от продажи, а после отскока возвращал позиции — направление не менялось, но я терял деньги, метаясь туда-сюда.
Ещё более коварно то, что после нескольких успешных пробных сделок я часто упускал самые комфортные точки входа, а когда наконец «подтверждал» тренд и увеличивал позицию, цена уже была дальше от точки выхода. Риск при том же количестве монет был совсем другим.
Заработок на маленькой позиции лишь доказывает эффективность этих сделок, но не гарантирует, что при увеличении в десять раз ты сможешь придерживаться тех же правил. Настоящая проверка — сможет ли большая сумма колебаний заставить тебя изменить план.
Запомни: позиция — это не кнопка для увеличения прибыли; когда она становится настолько большой, что меняет твои действия, ты уже не делаешь ту же сделку, что и раньше.Почему при таком большом объёме коротких позиций ставка финансирования всё ещё положительная, многие начинают чувствовать противоречие
На самом деле маржа отражает размер позиции и сколько денег вложено, а ставка финансирования — это инструмент корректировки, который приближает цену бессрочного контракта к спотовой цене, а не подсчёт количества участников
Бессрочные контракты привязаны к споту, поэтому устанавливают положительную ставку, чтобы быки платили и сдерживали премию
Но если у медведей много денег, а ставка всё ещё положительная, что происходит❓❔
На неделе, закончившейся 13 октября, хедж-фонды сократили обычные короткие позиции на 6437 $BTC, но позиции по арбитражу между сроками выросли на 2719, что на 48% больше
Таким образом, значительная часть коротких позиций — это арбитражные сделки, где покупают спот и хеджируют бессрочными контрактами, получая прибыль с этой положительной ставки
Эти позиции большие, но они не хотят падения цены, они получают доход от арендной платы, что приводит к большому объёму коротких позиций, но цена контракта не опускается ниже спота
В настоящее время чистые короткие позиции у фондов с кредитным плечом сократились на 15%, медведи отступают, но ставка финансирования не стала отрицательной. Это означает, что премия сохраняется, и платят по-прежнему быки
Направление пока не определено, я считаю, что назревает крупное движение
#BTC资金费率 Старик Маск собирается начать раздавать обещания! Маск объявил, что в следующем году каждому ребенку в США подарят одну акцию SpaceX
И как раз в то время, когда SpaceX собирается официально опубликовать первый полный квартальный отчет после выхода на биржу, я провел специальное исследование $SPCX на своей платформе для анализа американских акций
Согласно базовым финансовым данным:
* Текущий общий объем акций SpaceX составляет около 7,7 млрд штук
* Средний консенсус-прогноз Уолл-стрит по EPS — 0,1346 доллара, что соответствует прогнозируемой чистой прибыли за квартал примерно в 1,036 млрд долларов
* Фактический EPS компании за прошлый квартал составил -0,09 доллара, что эквивалентно чистому убытку в 693 млн долларов.
Это означает, что чтобы выполнить базовые ожидания Уолл-стрит в этом квартале, чистая прибыль должна вырасти на целых 1,729 млрд долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Несмотря на рост выручки на 91,90% и сохранение валовой рентабельности на уровне 51,88%, капитальные затраты на разработку и тестирование Starship V3, расширение космопорта и инфраструктуру наземных вычислительных мощностей остаются высокими
Чистая маржа за прошлый квартал составила -35,66%, операционная маржа — -1,80%. В условиях строгих стандартов GAAP амортизация основных средств и расходы на износ являются жесткими, поэтому в краткосрочной перспективе значительное сокращение убытков сталкивается с финансовыми ограничениями
───
Я прямо поставил NO на OKX, там явно есть дисбаланс в коэффициентах, участие в акции полностью бесплатное, выиграл — получил XP и разделил дополнительный приз, кайф!Честно говоря, на этой неделе я немного устал следить за данными ETF.
Каждый день наблюдаю постоянный отток. Три недели назад был непрерывный чистый приток, а потом внезапно самый большой однодневный отток, и с тех пор он не прекращается.
BTC, впрочем, держится молодцом: после резкого падения до 79725 он постоянно рос, достигнув максимума в 83149. Но сейчас снова упал до 81849.
Деньги движутся, цена растёт — я обдумывал это несколько дней.
Теперь понял: отток ETF не значит, что никто не покупает, просто сменились держатели.
Резкое падение до 79725 было поглощено китом, рост до 83149 — это BTC сам по себе, деньги ETF изначально не были главной движущей силой этого ралли. Это ралли вызвано покрытием коротких позиций и покупками розничных инвесторов, институционалы тут ни при чём.
Поэтому на вопрос из заголовка — сможет ли $BTC продолжить рост при #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ — мой ответ: посмотрим.
Нужно дождаться, когда отток ETF прекратится, только тогда у ралли появится устойчивость. Пока отток продолжается каждый день, это просто эмоциональный всплеск. Эмоции приходят быстро и уходят так же быстро.
Я сам пострадал от таких эмоциональных движений, заплатил цену на прошлой неделе, поэтому могу так говорить. Не гонитесь, действительно не гонитесь. Гонка ведёт только к следующему обвалу и потерям.
Кто из вас гонялся на этой неделе? Как сейчас обстоят дела? Расскажите.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH $ZEC Большой биток за последние пару дней упорно вырос с 80 000 до 83 000, выглядит довольно мощно.
Вчера он достиг 83 000, но долго не продержался, ослаб и снова опустился к 82 000. Эх, нет денег поддержать рост.
Посмотрим на две группы данных: недавно из BTC-спотового ETF вышло 229 миллионов долларов, а у второго битка (ETH) ситуация ещё хуже — отток составил 320 миллионов. Самое обидное, что 19-го числа большой биток явно отскакивал, но из BTC-ETF всё равно ушло ещё 139 миллионов!
Вот где интерес: цена выросла, но реальные деньги институционалов так и не вернулись, даже тени устойчивого чистого притока не видно. Проще говоря, атмосфера на рынке кричит «бычий разворот», а настоящие крупные игроки тихо уходят.
Я считаю, что этот отскок на самом деле «пузырь».
Большой биток и второй биток не получают свежую кровь с внебиржевого рынка, только на эмоциях далеко не уедешь. Особенно у ETH — отток капитала серьёзный, значит крупные деньги пока не хотят рисковать. Пока отток из ETF не остановится, такой отскок скорее передышка после падения, чем настоящий разворот.
Друзья, не обманывайтесь короткими красными свечами. Не гонитесь за ростом! Не ловите падающий нож! $BTC $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ В бычьем рынке, кроме розничных инвесторов, основные средства стремятся опередить всех.
График показывает лучшее место для входа после отката с момента роста от дна, основываясь на ликвидности, техническом анализе и прочем, но основные средства никогда не дают такой возможности, и розничные инвесторы полностью её пропускают.
Если есть консенсус, всегда будут заявки на покупку от розничных инвесторов, а они — самая неустойчивая часть, которая с трудом удерживает позиции. Основные средства постоянно поднимают цену, розничные инвесторы постоянно продают, что неизбежно затрудняет рост цены.
Поэтому лучшая возможность — не дать им войти.
В настоящее время по техническому анализу и зоне высокой ликвидности уровень находится на 75000, здесь размещено множество заявок. Если бы вы были основными средствами, вы бы сначала приняли этих людей на борт, а потом начали поднимать цену?#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Netflix завтра в 4 часа утра по московскому времени опубликует отчет за третий квартал, акции в этом году уже упали примерно на четверть.
Компания давно не публикует данные о количестве подписчиков за квартал, на этот раз рынок сосредоточен на рекламе и прогнозах на следующий квартал.
На прошлой неделе Netflix уволил около тысячи сотрудников, руководитель контента и глава киноотдела также покинули компанию.
Соучредитель и CEO Салландос в прошлом месяце признал, что рост идет не так быстро, как хотелось бы, за первое полугодие время просмотра увеличилось всего на 2%.
В сентябре несколько крупных банков понизили рейтинги, опасаясь, что пользователи переходят на YouTube.
Выручка и прибыль за третий квартал, по прогнозам аналитиков, примерно соответствуют указаниям компании, сюрпризов нет.
Настоящее влияние на цену акций окажет, сможет ли доход от рекламы удвоиться за год и будет ли понижена квартальная прогнозная оценка.
В июле именно из-за прогноза ниже ожиданий цена акций упала до примерно 65 долларов на следующий день.
По моим наблюдениям, текущая цена уже включает много пессимистичных ожиданий, если прогноз удержится, у акций будет большой потенциал для восстановления.
Если прогноз снова снизят, то июльский минимум — это ключевой уровень для наблюдения.
$NFLX
#美股 #奈飞财报spcx примерно 148, что значительно ниже 172 в начале месяца.
В тот день Маск заявил, что в следующем году американским детям выдадут акции spacex. Как именно это будет реализовано, пока неясно, я склоняюсь к тому, что позже будет рост. Перпетуал не является настоящими акциями, не увлекайтесь кредитным плечом.
Это не является инвестиционной рекомендацией. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Рынок сейчас единогласно оценивает, что в октябре Федеральная резервная система приостановит повышение ставок, но приостановка не означает окончания цикла ужесточения. Потому что есть 3 более важных фактора, влияющих на $BTC $ETH $SOL
Первое — упорное восстановление базовой инфляции.
Если базовый CPI и базовый PCE по месяцам продолжают оставаться выше 0,3%, темпы снижения инфляции будут ниже ожиданий. Высокие ставки продолжат давить на все бездоходные рисковые активы.
BTC имеет институциональную поддержку через ETF, давление продаж относительно мягкое;
ETH сильнее подвержен влиянию альтернативных издержек DeFi, средства будут уходить из стейкинга в цепочке в сторону американских облигаций;
$SOL обладает самой сильной спекулятивной природой, горячие деньги уходят быстрее всего, откаты обычно самые большие из трёх.
Второе — геополитика на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть.
Цена на брент стабилизируется выше 100 долларов на продолжительный период, что напрямую повышает общий CPI. Это инфляция предложения, и даже если ФРС понимает, что это не вызвано внутренним спросом, она заявит о сохранении ужесточения.
Третье — огромное предложение американских облигаций повышает премию за срок.
Доходность долгосрочных облигаций растёт самостоятельно, финансовые условия пассивно ужесточаются. DeFi и экосистема стейблкоинов ETH продолжат испытывать давление.
✅ Умеренный базовый сценарий: пауза + склонность к мягкости, доходность снижается, эластичность по убыванию SOL > ETH > BTC.
Склонность к жёсткости: защитный выбор — BTC и OKB
Даже если на этот раз не будет повышения ставок, это не точка разворота к смягчению, настоящая точка разворота потребует 2-3 месяцев последовательного явного снижения базовой инфляции. За 12 часов обвалилось почти 40 миллионов, после ликвидации плеч, кто в наибольшей опасности? BTC — главная арена боевых действий: самая большая сумма, около 30% доли, длинные позиции абсолютно доминируют, короткие занимают лишь около 7% — длинные плечи сжаты в кучу, сосредоточенно ликвидируются, типичный случай "много убивают много". ETH в состоянии борьбы: общий объем второй по величине, длинные позиции хоть и преобладают, но короткие тоже ликвидировались на сумму 5,458,900, около 37% доли. Так много ликвидированных коротких позиций говорит о мощной коррекции посередине. SOL можно считать ведомым: самый маленький объем, доля всего 3,56%, длинные позиции около 69%, короткие около 31%. Волатильность умеренная, плечи не сжаты, прошелся по рынку, давление продаж относительно легкое. Три монеты, три способа погибели — BTC самый пострадавший, ETH самый коварный, SOL самый легкий.🍵 После обеда три холодных тренда: приватность, доходность, мемы
$ZEC 1110.79, падение на 2.69, откат на уровне настроений 🔒
Снижение с 1144 до 1110, спекулятивные средства ушли, использование пулов конфиденциальности не уменьшилось. Zcash обеспечивает анонимность через опциональные конфиденциальные транзакции, идя другим путём, чем полностью зашифрованный Monero, цена откатилась до уровня поддержки использования протокола, в этом падении пострадали настроения, а не сам протокол.
$ENA 0.18554, падение на 1.94, откат на уровне осторожности 🌬️
USDe Ethena — синтетический доллар с доходностью от залогов, протокол на передовых позициях, рынок всегда осторожен с экстремальным отрывом от якоря, 0.185 следует за концепцией стейблкоинов, модель не отвергнута, просто оценка снижена, ждём направления от сектора стейблкоинов.
$DOGE 0.07845, падение на 1.03, мем-фонды не вернулись 🐶
Общее предложение не ограничено, ориентирован на низкие комиссии и вознаграждения в сообществе, мем-фонды не вернулись в этот раунд, 0.07845 не последовал за рынком, его стоит отслеживать по объёмам переводов в сообществе или влиянию внешних фигур, просто ждать рынка бесполезно.
Данный текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Дневник ночной девушки, торгующей криптовалютой
Самое интересное в этой позиции — не сколько плавающая прибыль, а подход к управлению рисками. Позиции разделены, кредитное плечо низкое, по трем сделкам поддерживается достаточный запас маржи. Видно, что это не эмоциональный шорт на всю ставку, а с запасом на ошибку в прогнозе.
Шорт по $ETH принес наибольшую прибыль, что совпало с тем, что ETH в этом ралли был слабее; шорт по BTC дал небольшую прибыль, так как цена застряла в боковом диапазоне; шорт по ZEC основан на продолжении отката после массовой ликвидации длинных позиций с кредитным плечом.
Однако стоит быть осторожным: сейчас это всего лишь техническое восстановление, средства ETF не возвращаются явно. Если BTC уверенно закрепится выше 83 000, эти шорты сразу окажутся в затруднительном положении.
Следовать тренду и шортить можно, но ни в коем случае не стоит воспринимать плавающую прибыль как окончательное решение — в боковом рынке разворот часто происходит за одну большую бычью свечу.
$ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Американские технологические акции ночью резко отыграли позиции, а корейский рынок акций рухнул! Куда же на самом деле движутся деньги?
Вчера вечером на американском рынке произошёл «технологический контрнаступление»: индекс NASDAQ вырос на 1,11%, индекс полупроводников Филадельфии прервал восьмидневное падение, акции SanDisk, SK Hynix, Micron и Western Digital резко выросли. Но сегодня корейский рынок акций резко изменил направление: индекс KOSPI упал на 3,73%, достигнув минимума с апреля, акции Samsung и SK Hynix резко упали в течение торгов. С одной стороны — восстановление американских чипов, с другой — давление на корейскую AI-цепочку, что указывает на то, что деньги не возвращаются повсеместно, а происходит восстановление после сильного падения и ротация секторов.
Что касается доходности американских облигаций, последние данные не подтверждают «синхронное снижение доходности». В конце торгов 19 октября в Нью-Йорке доходность 2-летних, 10-летних и 30-летних облигаций США наоборот выросла, 10-летние облигации торгуются около 5,14%. Поэтому нельзя просто сказать, что рынок облигаций благоприятствует технологическим акциям, скорее это эмоциональное восстановление после сильного падения технологического сектора на американском рынке.
Лично я остаюсь осторожно оптимистичным в отношении технологического сектора американского рынка сегодня вечером: если индекс полупроводников Филадельфии удержится, у SanDisk, ADR SK Hynix и Micron есть шансы на восстановление. Но сегодня корейский рынок упал слишком сильно, что говорит о том, что вопросы стоимости и стоимости финансирования AI ещё не решены. В торговле не стоит гнаться за ростом, лучше дождаться подтверждения поддержки американским рынком сегодня вечером.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Дневник ночной девушки, торгующей криптовалютой после ухода с работы
Южнокорейский фондовый рынок внезапно обвалился, иностранные инвесторы массово выходят, и весь азиатско-тихоокеанский рискованный сегмент резко напрягся.
Индекс KOSPI в течение торгов упал глубже всего на 4,76%, пробив отметку 5500, и тот небольшой оптимизм, который появился после недавнего отскока, был полностью уничтожен одной медвежьей свечой. Главное не то, насколько упал индекс, а то, что иностранные инвесторы концентрированно выходят с рынка. В Южной Корее большая доля полупроводников, лидируют падение Samsung и SK Hynix — это именно та цепочка хранения данных, за которой мы постоянно следим, настроения взаимосвязаны.
За этим стоит старая история: доходность американских облигаций растёт, ожидания по технологическому сектору ослабевают, институциональные инвесторы сначала забирают деньги из более волатильных развивающихся технологических активов.
Этот механизм передачи нельзя игнорировать в криптоиндустрии, ведь розничные инвесторы из Южной Кореи — важный источник капитала в криптосфере, и в периоды паники на фондовом рынке многие одновременно сокращают позиции в криптовалютах, чтобы снизить риски. NASDAQ, сектор хранения данных, BTC, ETH по сути разделяют одинаковую склонность к риску.
Но не стоит бездумно шортить при каждом падении.
Нельзя из-за однодневного сильного снижения уверенно утверждать, что дно достигнуто; нельзя поддаваться панике и слепо скупать активы. Сейчас просто происходит переоценка рисков.
В краткосрочной перспективе для BTC добавился внешний фактор возмущения, диапазон колебаний 80000-83000 теперь легче подвержен резким колебаниям, обязательно контролируйте кредитное плечо.
Проще говоря, южнокорейский рынок — как предупредительная канарейка, напоминающая нам, что сейчас уверенность в глобальных рисковых активах очень слабая, отскок — это не односторонний тренд, и каждое новостное потрясение в условиях боковика может усилить резкие движения.
$BTC $ETH Дневник девушки из ночного клуба, которая занялась торговлей криптовалютой
Этот отскок, если честно, — это просто небольшое ослабление макроэкономического давления, плюс восстановление за счёт закрытия коротких позиций и их перекупки. Ни в коем случае не спешите считать это новым разворотом.
Индекс Nasdaq, полупроводниковый сектор и сектор памяти одновременно начали восстанавливаться, только тогда рисковые активы получают передышку. Но в крипте ключевой момент — это не однодневный рост, а когда ETF-фонды снова начнут заходить.
На прошлой неделе спотовые ETF на BTC и ETH продолжали испытывать чистый отток, институциональные крупные деньги пока не вернулись. Инфляция и высокая доходность американских облигаций остаются неблагоприятными факторами, поэтому удержать отскок сложно.
Удержание BTC на уровне 82 000 — это лишь первая небольшая преграда, настоящее испытание будет при попытке пробить 83 000, нужно посмотреть, будет ли реальный устойчивый спрос и смогут ли отчёты технологических компаний поддержать настроение.
В краткосрочной перспективе можно играть с небольшой позицией, но гнаться за ростом не стоит, в боковом движении попытки догонять рост чаще всего заканчиваются убытками.
#SpaceX опубликует первый полный квартальный отчёт после IPO $BTC $ETH «Три недели подряд отток средств, неужели крупные игроки вне рынка делают вид, что спят?»
Данные по ETF за прошлую неделю действительно болезненны: суммарный чистый отток BTC и ETH составил около 549 млн долларов, из них ETH — около 320 млн долларов за неделю, интенсивность выкупа почти в 10 раз выше, чем у BTC. За неделю, закончившуюся 16 октября, спотовый ETF ETH фиксирует третий подряд недельный чистый отток, общий объем оттока в октябре достиг примерно 955 млн долларов.
Ключевой момент — структура:
Отток ETH сильно сосредоточен в BlackRock ETHA, 14 октября на один день пришлось около 85% оттока. Это больше похоже на ребалансировку нескольких крупных счетов, а не на массовую панику среди розничных инвесторов. Но реальность сурова — терпение институциональных инвесторов явно меньше, чем у BTC, ETH для восстановления нужно дождаться изменения настроений крупных игроков.
️ Несколько рекомендаций:
- Не воспринимайте однодневный отток как панику, но будьте осторожны с инерцией непрерывных оттоков
- Слабость ETH в краткосрочной перспективе вряд ли изменится, не спешите ловить падающий нож
- Особое внимание уделяйте замедлению выкупа ETHA и возможности первичного стабилизации BTC
Пока риск-предпочтения не вернутся, рынок вряд ли покажет значительный рост. Розничные инвесторы активно торгуют внутри рынка, но деньги, определяющие направление, наблюдают со стороны — вот что действительно неприятно.
#ПостоянныйОттокETF, сможет ли BTC продолжить рост? 🇺🇸 США внезапно смягчают позицию и собираются снова запустить те нефтяные танкеры, которые были под санкциями.
На первый взгляд, это выглядит как удар по самим себе. Но если рассматривать это вместе с выборами и инфляцией, всё становится понятно.
Выборы на носу, народ не может позволить себе заправиться, цены ужасно высоки, как же тогда получить голоса? Нужно обязательно снизить цены на нефть.
Когда нефть падает, ожидания инфляции могут немного успокоиться.
Инфляция стабилизируется — у ФРС появится пространство для снижения ставок.
Только при снижении ставок ФРС иссохшие внебиржевые потоки могут хоть немного начать поступать в наш криптосектор.
Это цепочка взаимосвязанных событий.
Но это лишь «планируемое» восстановление.
Это реальное ослабление или просто показуха? Никто не знает.
Посмотрите на текущую ситуацию: биткоин $BTC стоит на уровне 82 000, волатильность опционов достигла пятилетнего минимума. Деньги давно потеряли интерес, даже те, кто ставил на направление, ушли.
Цены на нефть ещё не упали по-настоящему, не спешите открывать шампанское. Подождите, пока этот макроэкономический фарс закончится, и тогда можно будет собирать уценённые активы.
Как думаете, эти танкеры действительно выйдут? 👇$CL
#美国拟恢复受制裁油轮运营 Сначала уничтожают лонги, потом шорты. В контрактном рынке убирают обе стороны, никто не уйдет живым!
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 262-293 миллионов долларов, ликвидации по шортам ETH составили 56,5 миллиона, по лонгам — 15,49 миллиона, соотношение шорт/лонг 3,65 раза; по BTC ликвидации шортов — 29,32 миллиона против лонгов 10,57 миллиона, соотношение шорт/лонг 2,77 раза. В сумме ETH+BTC поглотили более 57% ликвидаций, главная арена осталась прежней.
Но если смотреть только на эти 24 часа, вы упустите настоящий сценарий:
15 октября CPI/PPI в США подряд превысили ожидания, BTC на время упал ниже 80 000 долларов, по всей сети ликвидировали 948 миллионов долларов с плечом, 90,6% из них — лонги. Сначала убили лонгов, и сделали это полностью.
А потом эти 24 часа: цена отскочила, шортисты, которые только что праздновали прибыль, мгновенно потеряли её, были вынуждены докупать для стоп-лоссов и снова подверглись точечному сжатию.
Одним словом: рынок сначала убивает лонгов, потом шортов, по сути очищая плечи, а не выбирая направление. Игроки с высоким плечом получают удары с обеих сторон, а держатели спотовых активов наоборот в безопасности.
Братья, на чьей стороне вы в этой волне?
#ETF продолжают отток, сможет ли BTC продолжить отскок? История роста $CRCL USDC нельзя оценивать только по объему обращения!
Многие следят за рекордным объемом обращения USDC и считают, что Circle стабилен. Но то, что действительно определяет его долгосрочную ценность, — это не "сколько монет в цепочке", а где эти монеты используются.
Три ключевых направления наблюдения:
- Платежи и коммерческие расчеты: Visa уже использует USDC для расчетов в блокчейне с годовым объемом в 7 миллиардов долларов; компании Meta, DoorDash и другие начали платить создателям контента и водителям с помощью USDC
- Финансовая инфраструктура на блокчейне: Circle совместно с BlackRock и Visa запустили публичный блокчейн Arc, целью которого является создание институциональной расчетной платформы
- Платежи AI-агентов: более 98% платежей AI-агентов выбирают USDC, это родная валюта эпохи машинной экономики
Но есть и реальные проблемы:
Доход Circle за первое полугодие составил около 1,4 миллиарда долларов, из которых 819 миллионов долларов (около 59%) ушли на распределение каналов и торговые издержки, чистая прибыль — всего 7 центов на доллар. Рост объема обращения может сигнализировать о спросе, но ключевым является вопрос, сможет ли это превратиться в устойчивую бизнес-модель.
Перед публикацией финансового отчета за третий квартал 4 ноября я буду внимательно следить за тем, расширяются ли реальные сценарии использования USDC и смогут ли они поддержать более широкое повествование о росте.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Резкое падение цены — это всего лишь желудочковая экстрасистолия на кардиомониторе, а настоящая угроза — нестабильная бляшка в коронарной артерии — фонд с защитным буфером биткоина от BlackRock, поданный в SEC США, — это временная экстракорпоральная мембрана легких для высокорискованного миокарда.
Сначала диагноз: это не спотовый фонд, а опционы, связанные с собственным спотовым биткоин-фондом, дополненные краткосрочными фиксированными доходами, выполняющие паллиативную операцию с ограничением сверху и буфером снизу. Ограничение доходности похоже на зажим аорты: уменьшает кровопотерю, но ограничивает перфузию; основной капитал не гарантируется, что равно отсутствию экстракорпорального кровообращения. Опционы — не миокард, а временный кардиостимулятор, который может корректировать ритм, но не устраняет сужение коронарных артерий; если у контрагента, волатильности или стоимости пролонгации возникнет тромбоз, буфер в самый нужный момент отвалится.
С точки зрения анестезии, такие структуры боятся низкой перфузии: при росте рынка доходность ограничена сверху, как при блокаде аорты, вызывающей гипоксию дистальных тканей; при падении рынка буфер ограничен, как жгут, который может сдавить только капилляры, но не остановит разрыв артерии. Отсутствие гарантии капитала — красная линия, что равно отсутствию обещания «нулевого риска» в предоперационном разговоре. Для авersивных к риску инвесторов это ограниченная схема после предоперационной оценки, которая может привлечь часть «миокарда», не желающего напрямую подвергаться высокой волатильности биткоина; но она также перенаправляет поток, который изначально шел в спотовые фонды, создавая шунтирование.
Объем подобных продуктов ограничен, что говорит о низкой приверженности паллиативному лечению на рынке. Одобрение — это не этический лозунг, а вопрос гемодинамики: действительно ли буфер существует, достаточно ли ликвидности, может ли он остановить кровотечение в экстремальных условиях, не остановится ли контрагент по опционам, не приведет ли выкуп к тампонаде перикарда. Если одобрят, дополнительное размещение будет скорее коллатеральным кровообращением, а не пересадкой сердца.
Далее о связях: токенизированные американские акции при сужении аппетита к риску сначала испытывают периферическую недостаточность перфузии и разделяют с биткоиновыми буферными продуктами одну и ту же симпатическую активацию. Не дайте себя усыпить словом «защита»; защита ограничивает площадь инфаркта, но не восстанавливает фракцию выброса. Рынку действительно нужны не дополнительные обезболивающие насосы, а коронарография: чтобы увидеть, откуда идут деньги, куда они идут и где уже есть сужение. Если заявка BlackRock будет одобрена, это будет лишь регулируемый баллонный контрапульсатор для высоковолатильного миокарда с ограниченным потоком и очень узкими показаниями.
Настоящий очаг болезни не в структуре продукта, а в том, что рынок воспринимает волатильность как опухоль, которую можно удалить — это лишь симптом, и зажим не остановит аритмию. #blackrockbtcbufferetf#美国拟恢复受制裁油轮运营 США намерены разрешить эксплуатацию части санкционированных танкеров, что позволит им вновь выйти на рынок судоходства. Эта новость в основном влияет на сектор нефтетранспортировки, а влияние на цены на нефть будет умеренным.
Ранее эти танкеры были вынуждены стоять из-за санкций, что фактически блокировало транспортные мощности и служило одной из причин роста ставок на перевозку нефти. Если политика будет реализована, простаивающие мощности освободятся, предложение танкеров увеличится, ставки на перевозку нефти могут ослабнуть, и акции нефтетранспортных компаний окажутся под давлением.
Однако важно понимать: разрешение на эксплуатацию танкеров — это лишь снятие запрета на транспортные средства, что не означает снятие санкций с самой нефти или прямое увеличение добычи нефти. Фундаментальные показатели спроса и предложения нефти существенно не изменятся. Цены на нефть скорее отреагируют небольшим снижением геополитической премии за риск и будут колебаться, маловероятен резкий односторонний спад.
Глубинный сигнал: это означает частичное ослабление энергетических санкций США и снижение оценки геополитических рисков. В целом это краткосрочное событие, дальнейшее развитие зависит от официальных документов, тоннажа разрешённых танкеров и соответствующих грузов. $BTC $ETH $SNDK В выходные американский фондовый рынок был закрыт, но AI контракты взорвались первыми, на каком этапе сейчас ритм? Ты думаешь, что это новостной обвал, или кто-то заранее что-то учуял? Мое самое явное ощущение за последние пару дней при наблюдении за рынком: настроение переключилось с гонки за ростом на игру, а затем немного скатилось к переторговке. Триггер был очень конкретным — сделка на примерно 2 миллиона долларов по закрытию длинной позиции SNDK сначала была исполнена на Binance, как раз совпав с выходными на американском рынке и отсутствием поддержки цены на споте, давление продаж сразу пробило стакан. Затем на Hype более десяти адресов за 1,8 секунды одновременно выставили IOC рыночные ордера, не только сокращая позиции, но и открывая новые шорты. $SNDK, $MU, $SOXL, DRAM — эти AI связанные активы одновременно рухнули, цепочка ликвидаций распространилась на несколько платформ. Здесь действительно стоит задуматься не о том, кто начал первым, а о том, что торгует рынок. Объемы торгов AI бессрочными контрактами на Binance изначально самые большие среди нескольких платформ, крупные сделки сначала сводятся здесь, поэтому цена здесь реагирует первой. Но глубже — в выходные без базовой цены акций контракты становятся единственным местом ценообразования, и небольшое давление продаж легко разрастается в эмоциональный снежный ком. В такой структуре быки скажут, что после очистки плеч они легче, AI нарратив не сломался, откат — это окно для входа; медведи же смотрят на эти синхронные действия за 1,8 секунды и считают это сигналом сжатия аппетита к риску, падение альткоинов и AI сектора говорит о том, что капитал не рискует бегать голышом в выходные. Мое собственное понимание таково, что эмоциональная составляющая ужеGoldman Sachs повысил рейтинг с «нейтрального» до «покупать», одновременно резко снизив целевую цену с 139 до 106 — это не повышение, а ход пешкой к линии противника с заменой своего слона, фигуры на доске еще стоят, но позиция уже ослаблена.
На прошлой неделе CoreWeave потерял около четверти стоимости, доходность долгосрочных облигаций прорвала отметку в 15 пунктов. Гроссмейстер сразу понял: это не просто жертва пешки в середине игры, а разрыв цепочки пешек. Ваши денежные средства сгорают быстрее, чем вы делаете ходы по финансированию, слон на заднем фланге еще не вышел из замка, а ладья противника уже на второй горизонтали. JPMorgan утверждает, что риски долга и сжигания денег преувеличены, а доходность проектов покрывает стоимость финансирования — звучит как «у моей лошади есть выход к морю», но сначала нужно просчитать двадцать ходов вперед, сможет ли противник повысить пешку.
Самый реальный ход в течение торгов — это рост до 7%, а затем откат, закрытие с минусом 0,44. Высокое открытие и последующее падение — типичный признак слабости после долгих раздумий. Рейтинг — это маневр фигур в общественном мнении, а целевая цена — реальная оценка позиции. Рейтинг вырос, а целевая цена упала, что говорит о том, что аналитики понимают: перспективы долгосрочных контрактов похожи на проходную пешку в эндшпиле — красиво, но сколько ходов и ресурсов потребуется для продвижения, никто не гарантирует под давлением времени.
Если посмотреть на эту ситуацию вместе с корреляцией XAVGO, становится еще интереснее. Корреляция между американскими акциями вычислительной мощности и токенами становится похожей на два узла одной цепочки пешек — один получает удары, другой тоже колеблется. Это блокада линии: вы думаете, что хеджируете два актива, а на самом деле идете по одной диагонали, и один слон одновременно связывает обе ваши фигуры.
Настоящие мастера в такой позиции не смотрят на «может ли рейтинг улучшить настроение» — это секундная стрелка на шахматных часах, которая хоть и крутится быстро, но не меняет соотношение фигур. Главный вопрос один: сможет ли проходная пешка долгосрочного контракта по вычислительной мощности удержаться на линии стоимости финансирования без обратного съедения. Доходность облигаций в 15 пунктов — это тяжелая фигура противника, давящая на открытую линию, и каждый шаг пешки вперед требует просчета возможного контрудара с жертвой.
Goldman Sachs понизил целевую цену, но повысил рейтинг — в шахматах это можно объяснить так: он хочет показать инициативу, но не готов обещать материальное преимущество. В такой позиции я не спешу входить в середину игры — сначала посмотрю, сможет ли противник действительно превратить давление в 15 пунктов в угрозу, а затем оценю, действительно ли долгосрочный контракт может превратиться в ладью.
Повышение рейтинга — это ход, целевая цена — оценка, а закрытие с медвежьей свечой — нажатие на кнопку таймера. #coreweaveratingupgradeВолатильность SOL за последние два дня заметно сузилась.
19-го число дневная амплитуда составила 2,59%, а 20-го — всего 1,77%, что является самой узкой за неделю. С 12 по 18 число внутридневная амплитуда колебалась от 4% до 7%, 12 и 13 числа даже превышала 7%. Сейчас она внезапно опустилась ниже 3%, цена колеблется между 104 и 105, диапазон колебаний уменьшился.
После касания дна на уровне 100,43 18-го числа, 19-го цена вернулась к 105, а 20-го колеблется между 104 и 105, не опускаясь обратно и не пробивая вверх 106. Объем торгов также соответствует ситуации: 19-го было 1,87 млн монет, а к 15 часам 20-го — всего 410 тыс., что значительно меньше, чем в тот же период 19-го. Объем не поддерживает движение, текущие колебания — это просто перераспределение существующих средств.
За неделю с 12 по 18 число SOL ежедневно показывал амплитуду более 4%, цена падала с 111 до 100, затем поднималась обратно до 104. Сейчас амплитуда сузилась до менее чем 3%, эта фаза колебаний завершилась, быки и медведи ждут четкого сигнала.
Сужение амплитуды обычно происходит перед выбором направления. Если в ближайшие два дня она продолжит сужаться, а цена останется в диапазоне 104-105, значит происходит накопление сил. Если же амплитуда внезапно расширится и объемы вырастут, значит пора выбирать направление. Сейчас не стоит торопиться, нужно дождаться подтверждения объемом. $SOL $BTC BTC откатился до 81500, $ETH упал ниже 2400 — это не крах фундаментальных основ, а эффект качелей капитала.
Нефть на уровне 107 забирает ликвидность
Снижение склонности к риску перед выборами
Но данные в блокчейне не ухудшились (низкий уровень ETH Gas, рекордное количество адресов с BTC)
Вывод: пассивное падение, а не активная распродажа. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Забивать свайный фундамент в чужой слой почвы — самый экономичный способ построить здание, но и самый рискованный на этапе приемки.
JPMorgan Chase напрямую заливает депозитные сертификаты в основную сеть Ethereum, предоставляя одобренным институциональным клиентам круглосуточный доступ к переводам, расчетам и управлению залогом. Это не строительство нового здания, а перенос хранилища в уже давно функционирующий городской подземный комплекс коммуникаций. Другие банки все еще рисуют планы своих цепочек: строят новый город, сначала дороги, затем привлечение инвесторов, потом ждут притока населения — и через десять лет город может так и не появиться. JPMorgan выбрал самый опытный подход — подключиться к существующей инфраструктуре, использовать готовую дорожную сеть и уже накопленную ликвидность в цепочке.
С точки зрения выбора структуры это правильный шаг. Ликвидность и экосистема токенизированных активов — это фундамент несущей способности площадки, геологические отчеты по которой уже неоднократно проверены, нет необходимости повторно проводить статические испытания и рисковать с неизвестным грунтом.
Но я должен указать на узлы, которые на чертеже намеренно приглушены: настоящие несущие стены не в цепочке. Весь вес этого депозитного сертификата опирается на главный столб баланса банка, а уровень цепочки — лишь фасад. Фасад может быть очень красивым: модульные панели, сверхпрозрачное стекло, фторуглеродное покрытие — прозрачный, современный, воспроизводимый; но когда приходит землетрясение, решают, устоит ли здание, колонны и стены, а не фасад. Так называемые долларовые депозиты в цепочке по сути — это "требование к банку" в новой оболочке. Материал может быть новым, но несущая система остается старой.
Настоящее внимание стоит уделить уровню расчетов и управления залогом — это как строительство подземного коммуникационного коридора для всей зоны, где одновременно прокладываются вода, электричество, газ и связь. Как только коридор построен, все здания в будущем должны к нему подключаться. Кто контролирует доступ к коридору, тот контролирует распределение плотности застройки в этом районе.
Что касается ценового эффекта на соседние участки, образцы квартир, расположенные рядом с основным зданием, чаще всего продаются как готовое жилье еще до завершения основной конструкции. Временное подключение воды и электричества, отдельный фундамент, общий адрес, но не общая несущая система. Фасад можно скопировать, качество строительства — нет; визуализацию можно отрендерить, а акты приемки скрытых работ — нет.
Белая книга — это всего лишь проект. Я никогда не смотрю на визуализации, только на схемы армирования и акты приемки скрытых работ. #jpmcoinonethereum**Обзор рынка: цена сильна, капитал слаб, кто действительно покупает?**
BTC — 83,100
Цена выглядит уверенно, но спотовый ETF показывает чистый отток около 331 млн долларов, из них IBIT около 326 млн долларов. Это означает, что краткосрочный ценовой отскок не равен восстановлению институционального спроса, канал ETF продолжает терять средства.
ETH — 2,418
Отскок с примерно 2,180 долларов, настроение немного улучшилось. Но инвестиционные продукты продолжают испытывать отток, на прошлой неделе чистый отток ETP составил около 249–320 млн долларов, давление на выкуп сосредоточено в нескольких крупных продуктах. ETH в краткосрочной перспективе больше похож на "ценовое восстановление", пока не наблюдается разворота денежного потока.
ZEC — 1,191
Быстрый рост с 1,048 долларов, краткосрочная динамика очень сильная. Но ранее был значительный рост, перекупленность с кредитным плечом, а ETF также показывает отток средств. Такая эластичность отскока велика, волатильность будет более выраженной.
Вкратце: цена BTC сильна, но ETF слабы; ETH отскакивает, но капитал продолжает уходить; у ZEC сильная динамика, но позиции нестабильны. Сейчас важно не только смотреть на цену, но и понимать, куда движутся деньги. 🫡
BTC #ETH #ZEC #ETF资金流 #加密市场
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC против ETH: кто первым вернётся? Мой прогноз: сначала BTC, потом ETH
Текущий денежный поток по-прежнему склоняется к тому, что сначала вернётся BTC. Хотя в 2026 году в некоторые периоды приток средств в ETH ETF будет быстрее, а за год совокупный приток в ETH ETF составил около 1,5 млрд долларов, что выше, чем у BTC — 985 млн долларов; однако объём активов в BTC ETF составляет около 109 млрд долларов, а в ETH — всего около 18 млрд долларов, поэтому BTC остаётся первой точкой для институциональных инвестиций.
Исключения и переменные:
- Если появятся собственные катализаторы для ETH: усиление нарратива о доходности от стейкинга, благоприятное регулирование, значительный рост активности в сети, ETH может идти в ногу или даже временно опережать BTC.
- Если макроэкономическая ситуация быстро сместится в сторону смягчения, доходность американских облигаций снизится, а риск аппетит повысится, у ETH будет большая эластичность.
- Если относительный отток из ETH продолжится, это укажет на то, что краткосрочные институциональные предпочтения по-прежнему слабее, чем у BTC.
В одном предложении: BTC благодаря своему ключевому статусу и масштабам первым получит приток средств, ETH же нуждается в росте риск аппетита или собственном нарративе для запуска.
Рекомендуется продолжать отслеживать ежедневные и еженедельные данные ETF от SoSoValue и Farside, а также доходность американских облигаций, данные по инфляции и показатели рискованных активов.
Лично я по-прежнему считаю: BTC вернётся первым, ETH последует за ним. 🫡
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Notice of Allowance — это всего лишь "разрешение на регистрацию", проект всё ещё на стадии Intent-to-Use, нужно предоставить доказательства фактического использования, чтобы регистрация считалась завершённой, реальное внедрение может занять ещё 6-12 месяцев, не стоит воспринимать это как краткосрочный положительный фактор для спекуляций
Step накопил 7 миллионов зарегистрированных пользователей, это не ежемесячно активные пользователи и не монетизируемые пользователи. В подростковых аккаунтах мало средств и много требований регуляторов, ценность одного клиента значительно ниже, чем у взрослых. По-настоящему ценна траектория миграции этих пользователей после достижения ими 18 лет
Сенатор специально поставил под сомнение защиту подростков в Step, криптобизнес и безопасность средств, это не просто обычный шум. Evolve Bank выступает базой, FDIC страхует депозиты, соблюдение требований к данным несовершеннолетних — сбой в любой из этих областей приведёт к краху доверия
Краткосрочно — это нарратив, среднесрочно — революция в дистрибуции
Традиционные финтех-компании тратят на привлечение клиентов десятки и сотни долларов, у Step есть 450 миллионов подписчиков как бесплатный канал дистрибуции. Step предоставляет банковскую инфраструктуру, BitMine — DeFi-нарратив, у молодых людей очень низкие издержки на переход от "просмотра видео" к "открытию счёта".
Самая дорогая статья расходов Coinbase и Robinhood — привлечение пользователей. Если Step сможет привести хотя бы 1% из 500 миллионов своих подписчиков в финансовую сферу, масштаб превзойдёт большинство средних брокеров. Вот где настоящая перспектива пересечения Creator Economy и финансов. Влияние на крипту будет более косвенным
В краткосрочной перспективе это может немного поднять трафик $BTC $DOGE
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BZ ребята, это сегодняшний MVP. Пока биткойн плачет на отметке 81500, эфир борется на 2400, Brent crude насмехается на уровне 107 долларов.
Почему? Потому что:
Нефтеперерабатывающий завод Yanbu был взорван (крупнейший экспортный узел Саудовской Аравии)
Пролив Ормуз превратился в минное поле (танкер подорвался и загорелся)
Страховка от военных рисков выросла в 40 раз (с 0,25% до 10%)
Российский дизельный топливо прибудет не раньше ноября (далекая вода не утолит близкую жажду)
Эти четыре фактора вместе взятые, 107 долларов — это только начало. Пока пожар на Ближнем Востоке не потушен, 110 — следующая остановка.
Весь мир в шорте Хахаха Индекс SOX вырос на 1,61% после восьми последовательных сессий падения, при этом акции производителей памяти в целом участвовали в восстановлении. Nasdaq 100 также поднялся примерно на 1,2%. Это указывает на то, что давление на оценку может временно ослабевать, но устойчивое восстановление пока не подтверждено. Прибыль за эту неделю будет решающей для определения того, смогут ли спрос на AI и рост заказов поддержать значительные капитальные расходы, особенно учитывая, что затраты на финансирование продолжают оказывать давление на оценки.
#NetflixQ3AdsAndMargins В сезон отчетности я больше склонен увеличить долю в Tesla: не ради ставок на поставки, а ради ставки на то, сможет ли история компании продвинуться дальше
В последние дни я последовательно изучаю прогнозы отчетов крупных компаний, и лично я больше склоняюсь к тому, что Tesla (TSLA) в этом квартале может превзойти ожидания.
Данные по поставкам уже опубликованы — 486 532 автомобиля, что действительно значительно лучше ожиданий Уолл-стрит. Но то, что действительно определит, сможет ли отчет превзойти ожидания, — это не сколько автомобилей продано, а сможет ли удержаться маржа на автомобили, продолжит ли расти сегмент хранения энергии и будет ли руководство более оптимистично в отношении Robotaxi и коммерциализации FSD по сравнению с рынком.
В настоящее время ожидания рынка от Tesla не слишком высоки: во втором квартале был превышен прогноз по выручке, но прибыль на акцию значительно не дотянула, из-за чего акции оказались под давлением.
Если на этот раз маржа автомобильного бизнеса сохранится или даже немного вырастет, а сегмент хранения энергии продолжит демонстрировать высокий рост, рынку будет легко пересмотреть оценку компании.
Еще важнее то, что в Остине уже есть реальные успехи с Robotaxi, количество Cybercab растет, и если руководство сможет представить относительно четкий график расширения или модель экономики на единицу, даже если это будет раньше ожидаемого, это может стать катализатором для превышения ожиданий.
Конечно, риски тоже существуют. Снижение цен продолжает давить на прибыль, капитальные затраты остаются высокими, и если в отчете будет видно только хорошие показатели по поставкам, но продолжение сжатия прибыли, то даже при хороших цифрах по выручке рынок может просто отвернуться.$PHA за один день вырос на 26%, объем в 14 с половиной раз больше обычного, и тут на площади появился некий "математический гений".
Его теория, я переведу: купить дно более чем 400 монет — это как открыть 400 компаний, одна из них обязательно выйдет на биржу, и прибыль естественно будет отличаться. Звучит очень логично, не так ли?
Проблема в том, что из 400 монет 390 — мертвецы, а из оставшихся 10 девять идут к нулю. В его модели вообще не учтен коэффициент смертности. Сделать двойной профит на открытии позиции может каждый, кто угодно может показать скриншоты, а где те 400, которые не удвоились? Никто не говорит.
Сегодняшний объем — это действительно реальные деньги, объем в 14 с половиной раз больше, цена взлетела до 0,64. Но обратите внимание на позицию — за 30 дней рост 71%, за 90 дней почти вдвое, за полгода тоже удвоение. Кто получил наибольшую прибыль? Те, кто вошел по цене 0,3-0,4. Если вы сейчас заходите, вы ловите их прибыль.
Эта позиция не безнадежна, но заходить сейчас — значит платить зарплату тем, кто вошел раньше. $PHA 🌟 Краткосрочная фиксация прибыли оказала давление на $BTC
В первые две недели октября краткосрочные держатели $BTC, получившие прибыль, осуществили крупнейший за год перевод средств на биржу. Эта распродажа вызвала давление, из-за которого цена упала с 87k до текущего уровня.
На данный момент этот поток фиксации прибыли вернулся к среднегодовому уровню.
$BTC $ETH $ZEC #CanBTCReboundLast Почему Circle из каждых заработанных 100 долларов оставляет себе только 7 долларов?
В первой половине 2026 года доход Circle $CRCL составил 1,4 миллиарда долларов, из которых 819 миллионов долларов было выплачено партнерам, а 473 миллиона долларов — реинвестировано, при чистой прибыли в 108 миллионов долларов, что составляет 7,7%.
В пересчёте на 100 долларов дохода: 59 долларов отданы партнёрам по дистрибуции; 34 доллара реинвестированы; и только 7 долларов остаются у компании.
Согласно последним раскрытым данным Circle, эти 34 доллара обеспечивают: 55 финансовых лицензий, расчётно-клиринговые отношения с 25 банками, систему соответствия требованиям в 185 странах и нативное развертывание на 35 публичных блокчейнах. Отказываюсь от $ZEC, переключаюсь на шорт $ETH! Главный тренд вниз, лучше торговать по тренду для спокойствия
Раз уж упустил возможность перевернуть позицию на zec, тогда шортим eth.
Ручной тейк-профит по ZEC
По предыдущему шорту ZEC, хоть прибыль и была хорошей, но из-за сильной волатильности — резкие колебания вверх-вниз — это очень утомительно. Чтобы сохранить выигрыш, я выбрал ручной тейк-профит. В торговле нет места привязанностям, лучше вовремя зафиксировать прибыль.
Точный вход в шорт ETH
После тейк-профита по ZEC я сразу переключился на ETH. Почему? Потому что его структура гораздо яснее, чем у ZEC!
Я решительно открыл шорт около 2391.33 по следующим причинам:
1. Скользящие средние давят сверху: цена ETH под давлением EMA9, EMA21, EMA55 и средней линии Боллинджера. Классическая медвежья расстановка.
2. Уровень 2400 не пробит: сегодня ETH несколько раз пытался пробить круглую отметку 2400, но безуспешно, при этом объемы не поддерживают рост, что говорит о том, что быки исчерпали силы.
3. Идеальное давление нисходящей трендовой линии: каждый отскок к трендовой линии сопровождается точным давлением, что демонстрирует слабость.
4. MACD показывает медвежий крест, зеленые бары продолжают расти.
Мой план по позиции:
· Стоп-лосс: на 2421 (пробой этого уровня означает нарушение медвежьей структуры).
· Тейк-профит: сначала смотрю на предыдущий минимум около 2330.
Торговый опыт:
Не быть упрямым быком или медведем, а следовать за трендом. Лучше стабильно зарабатывать на четко структурированных основных монетах, чем мучиться на волатильных альтах.
Как думаете, сможет ли ETH спокойно дойти до 2330? А вы бы в этой точке открыли крупный шорт или начали с небольшой позиции? Пишите в комментариях! Доля доминирования $BTC составляет 59,6%, общий рынок за сутки упал до 2,74 трлн долларов, основная масса средств всё ещё сосредоточена на $BTC. Токенизированные активы выросли за день на 101,9%, RWA — на 46,3%, торговая карта RWA-платформ также движется, несколько секторов указывают на одну и ту же историю: реализация активов в блокчейне. Откуда деньги? Смотрите на USDT. Рыночная капитализация за 24 часа снизилась на 0,27%, стабильные монеты сокращаются, на внебиржевом рынке новых средств нет. Индекс страха и жадности упал с 57 до 55, настроение не улучшилось. При отсутствии новых средств такой рост возможен только за счёт перераспределения существующих средств из других альткоинов в RWA, где они объединяются. Мой прогноз — этот цикл ротации короткий, существующие средства не выдержат долго. Сигналом окончания будут два момента: рост сектора RWA за 24 часа упадёт до однозначных чисел, или доля доминирования $BTC с 59,6% продолжит расти, что укажет на возврат средств в $BTC. Только при увеличении рыночной капитализации USDT можно говорить о притоке новых средств и продолжении ротации.Биткойн пробил отметку в 83 000 долларов, MicroStrategy покупает, $ETH растет, а $BTC почему-то не может подняться?
Сначала вывод: покупатели действительно активны, но продавцы еще более настойчивы. Сейчас биткойн колеблется около 82 000, стоит дотронуться до 83 000 — и его сразу сбивают обратно, совсем не так, как когда он пытался пробить 87 000.
MicroStrategy на прошлой неделе купила еще 267 монет по средней цене 82 900, теперь у них в портфеле 848 000 монет. С ETH тоже неплохо — за один день чистый приток составил 526 миллионов, а BlackRock только за один день вложила 665 миллионов. Выглядит оживленно, правда? Но цена стоит на месте.
Проблема в другом. Краткосрочные держатели, которые были в прибыли, слишком много продавали на бирже, и это давление на продажу до сих пор не снято. Объемы, которые покупают институциональные инвесторы, не могут перекрыть прибыльные продажи розничных инвесторов и старых держателей. Проще говоря, медленные деньги проигрывают быстрым.
С технической точки зрения, диапазон от 82 500 до 82 800 уже превратился из поддержки в сопротивление, недельный свечной график закрывается ниже этого уровня. По мнению Rekt Capital, если цена не вернется выше этой отметки, скорее всего, она пойдет тестировать уровни ниже 80 000. Сейчас краткосрочно цена колеблется между 80 800 и 82 800, не может ни подняться, ни упасть.
По направлению я склоняюсь к тому, что краткосрочная коррекция еще не закончена. Я не пессимист по биткойну, просто соотношение риска и прибыли при покупке на этом уровне плохое. Круглая отметка в 80 000, скорее всего, будет протестирована еще раз. Если хотите действовать, лучше дождаться сигнала ложного пробоя с возвратом выше 80 000, чем сейчас гнаться за ростом. #BitMine成全球最大ETH质押方 $SOL #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Основной фокус Netflix в 2026 году сместится с «сколько новых подписчиков можно привлечь» на «насколько глубоко можно использовать существующую базу пользователей». Рекламное направление, спорт и игры все указывают на один и тот же вопрос: сможет ли время просмотра стать более ценным, чем плата за подписку. Однако финансовые отчеты и рынок одновременно выявляют трения: замедление роста, давление на время просмотра, увеличение предварительных расходов, высокая оценка.Не знаю, не обман ли это, но институциональные инвесторы и умные деньги-киты активно делают ставку на понижение основных монет.
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Рычаги усиливаются, спот не поспевает
Медведи только что были выбиты, и все деньги снова побежали в фьючерсы.
Как считаются эти цифры: за последние сутки чистый приток в $BTC фьючерсы составил 859 млн долларов, а в спот — всего 143 млн.
За последний час в фьючерсы вошло еще 42,63 млн, а из спота наоборот вышло 2,49 млн.
Легко ошибиться: многие называют это захватом рынка быками, но это не так.
Приток денег в фьючерсы лишь показывает, что стало больше тех, кто ставит на направление, а спот не поддерживает — значит, цене не на что опереться.
У $ETH ситуация еще более очевидна: за час в фьючерсы вошло 58,53 млн, а в спот всего 3,4 млн.
Маркет-мейкеры смотрят не на то, кто громче кричит, а на то, есть ли реальные покупатели на споте.
Если цена не может подняться и нет покупателей, уровни сопротивления становятся значимыми.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC $ETH Месяц назад громко подтверждали "SOL финансовую стратегию", владея более чем 2 миллионами монет, пятыми в мире, а вчера полностью распродали, не оставив ни одной, обменяв на 223,8 миллиона долларов и сразу же собираются выкупить собственные акции — эта операция SkyAI выбросила даже слово "вера" из игры, не успев его согреть.
Еще более иронично, что пункт выкупа с требованием "поддерживать SOL выше 100 долларов" был удален ими самостоятельно, кому тогда показывать, если монет нет? Крупный акционер Bastion, владеющий почти 10%, тут же взбесился, потребовал независимый аудит, а цену выкупа с 3 долларов жестко подняли до 3,5 — без роста не играем.
Так кто же эта финансовая компания — верующие или перекупщики? Рисуют заманчивые перспективы на пике, обналичивают на спаде, даже крупные акционеры не могут смотреть на это спокойно и требуют проверки, а розничные инвесторы продолжают делать вид, что спят? $SOL $ETH $BTC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Итог: $KORU сегодня упал с максимума $11,64 до $11, за 24 часа падение составило 9,5%. Общий рынок упал всего на 1,7%, такая дивергенция — не ошибочное падение.
Смотрим 4-часовой график: $KORU с 10:00 начал движение вниз, максимумы постепенно снижались с 11,64 до 11,51 → 11,15 → 11,08. Ключевой момент в 14:00: объем торгов внезапно вырос до 330 тысяч контрактов (в 3 раза больше предыдущего), но цена поднялась только до 11,2 и дальше не пошла — рост объема без роста цены, сигнал к сокращению позиций основными игроками.
Это не особо ликвидный актив (объем торгов за 24 часа около $94 млн), при появлении давления продаж, которое не могут поглотить, падение усиливается. При отсутствии существенных негативных новостей, скорее всего, это цепная ликвидация с использованием кредитного плеча.
Как вы считаете, такая дивергенция «рынок падает мало, монета падает сильно» — это возможность для входа или сигнал к стоп-лоссу?Проще говоря, мир для разных наблюдателей разный, и наблюдения всех наблюдателей не имеют оценки лучше или хуже, правильнее или неправильнее.
Если применить мышление теории относительности к экономике, можно прийти к такому выводу: ценность для людей с разным окружением и убеждениями может быть разной, и ни один из этих выводов не является правильным или неправильным. В теории относительности единственной абсолютной величиной является скорость света, которая не меняется в зависимости от наблюдателя. Тогда в экономике единственной абсолютной величиной является цена, которая также не меняется в зависимости от наблюдателя. Из этого можно вывести интересный вывод: цена абсолютна, а ценность относительна; цена реальна, а ценность виртуальна. При этом цена единственна, а ценностей может быть бесконечное множество, и ни одна из них не является особенной. Восприятие рынка трейдерами — это степень расхождения между относительной ценностью, сформированной их собственными убеждениями, и абсолютной реальной ценой рынка.
Ценности абстрактны, они исходят из убеждений каждого человека. Интересно, что ценности в нашем сознании не статичны, наоборот, они крайне нестабильны и изменчивы. На самом деле факторов, влияющих на рынок, бесконечно много, а все инвесторы учитывают лишь ограниченное число вопросов. С точки зрения «принципа айсберга» убеждения трейдеров фрагментарны и подобны слепцам, ощупывающим слона. Что такое рынок — не важно, важно, во что трейдеры готовы верить. Колебания рынка скорее связаны не с изменением ценности, а с изменением ценностей.🔷Платить стейблами в 175 млн магазинов: Visa + Mesh
Visa и Mesh позволяют тратить крипту и стейблы с кошелька там, где принимают Visa, без отдельной карты. Mesh конвертирует в фиат, магазин получает обычный платёж.
Красный флаг: даты запуска, списка кошельков и регионов нет. «175 млн» — это вся сеть Visa, а не магазины, принимающие крипту.
DYOR.
Кошелёк или карта: чем платите? 👇
#VisaMeshStablecoinPay $BTC Самое дорогое в криптоиндустрии, возможно, никогда не была технология и не ликвидность, а стоимость доверия новых пользователей. С 21 октября Google обновит политику рекламы финансовых продуктов, ориентированных на ОАЭ. Криптовалютные биржи и программные кошельки, соответствующие требованиям, смогут размещать рекламу после получения местной лицензии и прохождения сертификации Google. На первый взгляд, это просто изменение правил рекламы. Но если рассматривать Google как один из крупнейших мировых источников трафика, ситуация меняется: кто может легально покупать трафик, а кто нет, кто получает доступ к основным каналам привлечения клиентов — всё это оформляется в более чёткие правила. Это не полное открытие, а введение лицензирования для трафика. Согласно обновлению Google, рекламодатели, продвигающие криптовалютные биржи или программные кошельки в ОАЭ, должны получить разрешение от одного из следующих регуляторов: Управление по рынкам капитала ОАЭ (CMA), Управление финансовых услуг Дубая (DFSA), Управление финансовых услуг Абу-Даби (FSRA) или Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA). Получение местной лицензии недостаточно, рекламодатели также должны пройти сертификацию Google и продолжать соблюдать другие местные законодательные требования. Для сложных спекулятивных продуктов, таких как контракты на разницу и форвардные валютные сделки, Google признаёт регуляторами CMA, DFSA и FSRA. Это показывает, что Google не рассматривает «криптоактивы» как единый общий класс, а разделяет допуск в зависимости от характера бизнеса и регуляторных границ.Десять сделок на шорт с плавающей прибылью 906 тыс. U, по сделке с XRP получена прибыль!
Разберём подробнее:
$XRP шорт, полный лот 10x, 1,2 млн монет открыты по 1.5022, плавающая прибыль +240,3 тыс., доходность +133,29%, самая высокая на рынке.
$BTC шорт, полный лот 10x, 150 монет открыты по 86195.3, плавающая прибыль +666,2 тыс., доходность +51,52%, основной источник прибыли.
Общая маржа по двум сделкам около 1,38 млн U, общий шорт с плечом 1,89x, позиция не тяжёлая, но направление выбрано точно.
Сделка по BTC принесла 70% прибыли, благодаря падению с 86195 до 81700;
Сделка по XRP ещё более впечатляющая: за неделю цена упала с 1.41 до 1.30, на 7,7%, практически без значительной коррекции, шорт приносит прибыль без усилий.
Что ожидать на следующую неделю?
Макроэкономика остаётся прежней: цены на нефть, доходность американских облигаций и сильный доллар давят на рынок, ETF продолжают отток, BTC, скорее всего, будет колебаться между 81 и 84 тыс., при пробое 81 тыс. возможен дальнейший спад;
XRP более нестабилен, при отсутствии роста рынка такие высоковолатильные монеты будут падать, ниже 1.3 ожидается 1.25.
Риски очевидны: обе сделки шортовые, направление одинаковое, то есть нет хеджирования, если будет резкий отскок с коротким сжатием, 10x плечо быстро приведёт к откату, важно вовремя фиксировать прибыль.
Проще говоря, десятый трейдер в этот раз следовал тренду, а не пытался поймать дно или вершину. Данные взяты из скриншота позиций, возможна задержка, это личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией.