Orbit Post Sitemap
В последнее время у старшего брата Маджи снова произошли изменения в позициях, эта стратегия хеджирования лонг-шорт действительно заставляет нервничать. С одной стороны, шорт по BTC приносит стабильную прибыль, с другой — лонг по ETH и шорт по HYPE показывают значительные убытки. Общая стоимость трёх контрактов около 57,25 млн долларов, но результаты по прибыли и убыткам совершенно разные. 📊 Посмотрите на последние опубликованные данные по позициям: 🟢 BTC: 40-кратный полный шорт Позиция: 243,96 BTC Цена открытия: 84070 USDT Текущая плавающая прибыль: +772,900 долларов Доход от финансирования: 81,700 долларов 🔴 ETH: 25-кратный полный лонг Позиция: 7223,81 ETH Цена открытия: 2500,18 USDT Текущий плавающий убыток: -1,073,400 долларов Расходы на финансирование: 28,600 долларов 🔴 HYPE: 5-кратный полный шорт Позиция: около 268,300 HYPE Цена открытия: 66,2399 USDT Текущий плавающий убыток: -2,754,100 долларов Доход от финансирования: 1,063,300 долларов 💰 Общий плавающий убыток по трём позициям около 3,054,600 долларов! Даже учитывая доходы и расходы по финансированию, остаётся примерно 1,938,200 долларов бухгалтерского убытка. Самое примечательное — это шорт по HYPE, который, несмотря на накопленные свыше 1,063,300 долларов дохода от финансирования, всё равно не покрывает убыток в 2,754,100 долларов. 💡 Мои мысли. Эта стратегия хеджирования лонг-шорт старшего брата Маджи кажется сбалансированной, но на самом деле движения разных монет не полностью синхронизированы. $BTC 🔥 Утренний обзор 10 октября: ликвидировано почти 800 миллионов длинных позиций, активность древнего кита, обзор BTC/ETH/ZEC
Доходность американских облигаций растет, индекс Nasdaq упал более чем на 2%, макроэкономическая неопределенность вызвала де-левереджинг, ликвидация длинных позиций по всей сети достигла 792 миллионов долларов, чистый отток из спотового ETF США за день составил 166 миллионов долларов.
Активность в блокчейне: два древних адреса, спящие 13,5 лет, были активированы вчера, всего 415 BTC; еще один кит перевел на Kraken 1280 BTC на сумму более 104 миллионов долларов, краткосрочное давление на продажу нельзя игнорировать.
1. $BTC: текущая цена 81,400, доля рынка 59,4%. Покупательская поддержка на уровне 80,000 сильна, но сверху в диапазоне 84,000—85,000 наблюдается плотная зона ликвидаций и сопротивления предложения, в краткосрочной перспективе вероятна боковая консолидация.
2. $ETH: текущая цена 2,400. Чистый недельный отток 320 миллионов долларов из ETF, включая BlackRock, оказывает давление, курс ослабляется, необходимо дождаться восстановления премии спотового рынка для подтверждения стабилизации.
3. ZEC: текущая цена 1,135. Майнеры ликвидировали 5,790 ZEC (около 8,3 миллиона долларов), вместе с оттоком из Grayscale ZCSH ETF наблюдается коррекция на рынке. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH не хватает относительной производительности
$ETH за последние 7 дней упал на 5,38%, что слабее, чем у $BTC за тот же период. Вопрос не в том, насколько он упал, а в том, принесло ли его удержание лучшую доходность. Не путайте отскок рынка с укреплением самого ETH — для каждого нужны разные доказательства. В следующем подъеме сможет ли он опередить рынок, это более убедительно, чем просто выйти в плюс. Сейчас оценка осторожная, еще рано объяснять это как «догоняющий рост». Сила и слабость должны учитываться отдельно.
$BTC торгуется на уровне 81431, за 24 часа вырос на 0,53%, за 7 дней упал на 1,46%, среди крупных монет держится хорошо. Но устойчивость к падению лишь показывает, что он выступает лучше в этом цикле, не означает, что коррекция закончилась. Я буду использовать его как мерило: альткоины несут больше волатильности, но в долгосрочной перспективе не обгоняют его, поэтому причины выбора должны быть конкретнее, а не просто «больше потенциала».
$AAVE торгуется на уровне 151,9, за 30 дней вырос на 6,58%, в то время как ETH упал, что показывает, что кредитные монеты имеют свой собственный ритм. Анализ не должен останавливаться на «к какому экосистеме принадлежит», в одной экосистеме доходность может не совпадать. Но за 7 дней он тоже упал на 6,92%, месячное лидерство не превратилось в краткосрочное преимущество. Ожидания по бизнесу и торговый ритм нужно рассматривать отдельно.
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#交易之声：你的经验值得被听到 Если бы сила и слабость секторов на этой неделе были термограммой, она уже бы намекала: склонность к риску сокращается, а не расширяется. Как ты думаешь, что остынет первым — цена или настроение? Я долго смотрел на эти данные: по данным CoinShares, за неделю из продуктов с цифровыми активами вышло 434 миллиона долларов; 16 октября из американских спотовых BTC ETF вышло 82,4 миллиона долларов, из ETH ETF — 69,7 миллиона долларов, а продукты ETH уже третий день подряд показывают чистый отток. BTC однажды упал ниже 80K, сейчас колеблется около 81K.✨ Главное в этих цифрах — не сам отток, а порядок силы секторов. ETH выкупают три дня подряд, что говорит о снижении терпимости к активам с высоким бета; BTC тоже теряет средства, но по крайней мере держится выше психологической отметки в 80K, относительно устойчив. Другими словами, это не безразборная распродажа, а сокращение риска, при котором сначала убирают наиболее волатильные активы. Альткоины ощущают это сильнее: без новых вливаний, даже при горячем нарративе, они легко превращаются в однодневку, объемы торгов скажут об этом раньше цены. Путь к росту тоже есть. Адреса китов продолжают накапливать, что обычно происходит на поздних стадиях паники, показывая, что долгосрочные держатели не спешат выходить; пока 80K не пробит эффективно, есть окно для восстановления настроений, а перепроданная коррекция часто бывает быстрой и резкой.🫧 Но риск в том, что горячий CPI и Ставка комиссии близка к нулю, но ликвидации почти на 96% обрушили длинные позиции — $BNB
С начала дня по UTC ликвидации на кросс-платформах составили около $1,86 млн, из них длинных позиций около $1,86 млн, коротких всего около $0,07 млн (96%).
Постоянная ставка Binance 0.0000%/8ч, близка к нулю.
Спотовая цена на OKX около $710, за 24 часа примерно -1,5%.
Панель управления спокойна, кредитное плечо длинных позиций уже пережило первый спад.
Следующий ориентир: ставка комиссии становится положительной и цена возвращается к примерно $720; при значительном объеме и пробое ниже $700 даже нулевая ставка не поможет.
$BNB
#BNBСначала капитал идет в BTC, а на догонку альткоинам придется подождать? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Рынок ждет роста альткоинов, но деньги сначала направляются в BTC. В последних потоках за 24 часа чистый приток в спотовый BTC составил 110 млн долларов, в фьючерсы — 521 млн долларов, за 4 часа в спотовый рынок дополнительно вошло 36,555,100 долларов, активные покупки сосредоточены.
ETH — «краткосрочное восстановление, но в целом слабый»: за 24 часа чистый отток из спота 83,827,900 долларов, из фьючерсов — 302 млн долларов; но за 4 часа оба рынка вышли в плюс, есть признаки восстановления покупок (￣▽￣)~*
SOL в спотовом сегменте слабее: за 24 часа отток из спота 2,868,300 долларов, из фьючерсов — 62,027,000 долларов; за 4 часа небольшой приток в спот, фьючерсы все еще в оттоке, степень восстановления под вопросом.
ZEC показывает более явные расхождения: за 4 часа чистый приток в спот 1,055,000 долларов, а в фьючерсы — отток 15,600,100 долларов, синхронных покупок пока нет (・_・;)
Сейчас больше похоже, что капитал выбирает, что покупать, а не то, что при росте BTC остальные монеты автоматически следуют за ним. Следим, сможет ли спотовый рынок поддерживать покупки несколько циклов подряд, кратковременное зеленое движение не показатель, важна стабильная поддержка (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $ZEC С первыми лучами солнца, свет падает на занавески, я сижу у кровати и снова и снова проверяю это число — 501.98%, шорт $TIA в этой волне действительно заставил меня так взволноваться, что я не мог уснуть.
Вспоминая основную логику этой сделки. Недавний резкий рост TIA основан на трёх вещах: Derive V3 выбрал Celestia в качестве DA-слоя, тест пропускной способности протокола Fibre на 1Tb/s, снижение инфляции с 8% до 2.5%. Но всё это на уровне ожиданий, фактический доход протокола по-прежнему мизерный и серьёзно не соответствует рыночной капитализации. С 17 октября быки ослабли, цена постепенно упала с 0.72 до примерно 0.58.
Я вошёл в позицию на 0.6554, как раз около локального максимума отката, 50x шорт идеально поймал нисходящий тренд. Цена маркировки 0.5896, плавающая прибыль более чем в 5 раз, эта точка входа — образцовый пример.
Прогноз рынка: на дневном таймфрейме сильная поддержка в диапазоне 0.55-0.57, пробой откроет пространство до 0.48. Но обратите внимание, что 30 октября истекает срок разблокировки ключевых участников, что может снизить давление продаж и вызвать отскок. Рекомендуется частично фиксировать прибыль, удержание прибыли — это главное.
$ETH $ZEC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Если в вашем аккаунте осталась лишь тонкая надежда, вы нажмёте «продать» или продолжите делать вид, что не видите? Владельцы $CORE сейчас, вероятно, сталкиваются с этим вопросом. Когда я увидел тот пост, у меня сердце ёкнуло: убыток более 90%, сотни тысяч превратились в несколько тысяч, десятки тысяч — в несколько сотен, результат от продажи или удержания почти одинаков, поэтому многие просто оставляют это как памятный сувенир. Эта психология на самом деле важнее самой цены — она показывает, что монеты уже перестали быть «торговлей» и превратились в «эмоциональное вложение», а отсутствие продаж не из-за поддержки, а потому что никто не хочет признать конец. Если отойти и посмотреть на силу сектора, то видно типичное расслоение: на поверхности всё ещё кипит интерес к новым нарративам и мемам, но настоящие деньги внимательно следят за основными направлениями. Волатильность BTC и ETH сдерживается, что говорит о том, что крупные игроки ждут более чётких сигналов, а не спешат поддерживать альткоины. Такие глубоко упавшие старые проекты, как $CORE, при отскоке могут резко вырасти, но объёмы не поддерживают рост, и те, кто заходит, часто становятся следующей «партией для памяти». Это типичный пример, когда эмоциональный фон скрывает внутреннее расслоение сектора. Есть и более оптимистичный сценарий: как только рынок даст чёткий сигнал улучшения риск-предпочтений, перепроданные активы могут быстро восстановиться за счёт краткосрочных инвестиций — чем глубже падение, тем быстрее отскок, это другая сторона чистоты монет. Но риск в том, что такое восстановление основано на эмоциональном импульсе, а не на фундаментальных факторах, оно быстро приходит и уходит, и легко заставляет поверить, что «наконец-то моя очередь», жертвуя последним терпением. Мой собственный вывод таков☀️Ранний обзор с резким падением｜Почему ETH упал сильнее BTC🔥
$BTC $ETH $SOL
В ту раннюю иглу ETH явно упал сильнее BTC. BTC остановился около 80700, а ETH с 2450 обвалился до 2356, кратковременное падение почти на 100 долларов.
Мониторинг в блокчейне показывает, что один крупный кит ранее открыл длинную позицию с максимальным кредитным плечом на 187 миллионов долларов, при этом цена ликвидации 4890 ETH была ровно на уровне 2356. В 5 утра этот обвал точно пробил линию ликвидации, позиции на 11,74 миллиона долларов были принудительно закрыты, и этот минимум во многом был вызван именно ликвидацией.
Одновременно с этим, вчера из ETH-ETF на спотовом рынке вышло 60,22 миллиона долларов, отток средств с спотового рынка и смена кредитного плеча в блокчейне приводят к тому, что у ETH часто случаются «скачки»: при росте короткие позиции быстро сбрасываются, при падении — длинные с кредитным плечом быстро ликвидируются. В краткосрочной перспективе будьте внимательны к рискам позиций и ликвидаций.
#BTC ETHЭта волна альткоинов — отличный момент для выхода 🫡
Когда Bitcoin впервые взлетел до 86k, я, вероятно, был первым во всей сети, кто предупредил о возможной коррекции на 10 000 долларов и рекомендовал сократить или полностью закрыть позиции в альткоинах. Сегодня альткоины снова резко упали, что вновь подтверждает мою оценку.
3-дневная коррекция в альткоинах — это реальная корректировка падения, которая может перерасти в недельную корректировку. Это очень хорошая возможность добавить позиции в сильные альткоины. INJ по-прежнему лидирует, но лидерство не означает автоматическое одобрение
$INJ торгуется по 8.084 доллара, за последние 7 дней вырос на 2.92%, за последние 30 дней — на 8.77%, что выделяет его среди ряда монет с недельным падением.
Я сохраню за ним оценку относительной силы, но не буду понимать силу как сигнал к покупке в любой момент, рейтинг и условия входа — разные вещи.
Особенно учитывая, что за последние 24 часа уже было падение на 3.76%, что показывает, что лидерство сопровождается откатами.
Он заслуживает приоритетного изучения, основанного на сравнительных результатах, а не на предположении, что дальше обязательно пойдет рост.
$NEAR за последние 3 месяца вырос на 142.97%, но за последние 7 дней упал на 14.45%, тенденция и временное охлаждение видны одновременно.
Самое сложное с такими монетами — оценить, как долго можно выдерживать изменения, смотреть на трехмесячный период, реагируя на однодневные колебания, часто приводит к путанице в суждениях.
Мое мнение — сначала определить период оценки, затем сравнивать альтернативы за тот же период. Его среднесрочные результаты впечатляют, но нельзя игнорировать краткосрочные давления, обе данные нужно учитывать при принятии решения.
$AVAX торгуется по 9.550 доллара, за последние 30 дней вырос на 1.12%, в то время как NEAR за тот же период вырос на 31.22%, обе — публичные блокчейны, но результаты не совпадают.
Это заставляет меня больше ценить издержки выбора: время на исследование и размер позиции ограничены, просто говорить, что сектор перспективен в долгосрочной перспективе, не объясняет, почему стоит выбирать именно его.
Конечно, временное отставание может означать потенциал для улучшения, но для этого нужны новые доказательства. Сейчас я оцениваю его нейтрально, не принимая как должное, что он обязательно догонит другие блокчейны, которые уже выросли.#NetflixQ3AdsAndMargins Стейкеры Cronos не получают оплату за газ, и цифры показывают, почему комиссии в сети Cronos составили около $15,000 17 октября, согласно DefiLlama. Staking Rewards показывает ставку вознаграждения $CRO около 4% при примерно 15 миллиардах застейканных, что составляет около $94,000 в день, выплачиваемых стейкерам. Даже если бы каждый доллар комиссии за газ шел им, это покрывало бы примерно шестую часть. Я ожидал меньший разрыв. И эта сумма комиссии относится к EVM-сети, где работают dApps, в то время как делегирование происходит в отдельной POS-сети. Этот разрыв — это весь урок $PUMP Для тех, кто постоянно говорит: нужно строго ставить стоп-лосс, не держать позицию, держать позицию — ошибка, я просто улыбаюсь! Одно дело: заранее никто не пророк, в тот день, на той неделе может казаться, что ошибся, но если растянуть временную шкалу — месяц, квартал? Если бы 10 боссов закрыли шорт на биткоине в 11.9w 11 или 10 числа, 99% людей бы о них не знали. Разве тренд всегда будет односторонним? Кто сможет точно открыть шорт на самом пике? Кто сможет точно купить на самом дне? После открытия позиции сначала будет убыток — вероятность более 90%. На примере этой монеты: я открыл шорт 5 августа по 0.002475, цена поднялась до 0.006798 (6798-2475=4323, 4323/2475=1.7, рост 1.7 раза, 170%), и что? Я не ставил стоп-лосс, не фиксировал убыток, наоборот, при росте увеличивал позицию, даже открыл ещё один шорт с 5-кратным левериджем, потерял, тогда открыл шорт с 10-кратным левериджем, ха-ха-ха! Чем сильнее шторм, тем дороже рыба. Если бы тогда я поставил стоп-лосс и зафиксировал убыток — это был бы настоящий проигрыш. Кто не испытывал временный убыток? Кто не держал позицию? Что такое разворот и обратный разворот? Что такое вера и непоколебимость! Шортить альткоины — это должно быть правильно, без ошибок, управлять позицией, иметь достаточный маржинальный запас, как можно проиграть? 26+30+18=74 — всего лишь 74 дня держать позицию, долго? Спросите тех, кто торгует спотом, год держать — и что? Есть ли альткоин, который только растёт и не падает? Есть ли у воздушной монеты шанс стать столетней компанией?Анализ стиля торговли трех крупнейших игроков $BTC
Общая стоимость активов на счете 1,244,000 USDT, общий доход +1792,11%, общая прибыль 3,084,000. За последние 30 дней коэффициент побед 100%, максимальная просадка за 30 дней всего 2,74%; за 7 дней +86,700, за 30 дней +246,000, за 90 дней +431,600, за год +2,332,200, кривая доходности стабильно растет, позиция 100% в стабильной монете USDT, без наличия спотовых активов, исключительно торговля контрактами.
Стиль торговли: относится к категории трейдеров, которые максимально точно выбирают время для сделок в свинг/короткосрочной торговле контрактами. Практически все время без позиций, большая часть средств в стабильной монете, выходят на рынок только при высоко определенных возможностях, не совершают частых сделок.
Очень строгий риск-менеджмент, месячная просадка строго ограничена 2,74%, не допускается значительное снижение счета. 100% коэффициент побед за 30 дней означает, что открываются сделки только при высоковероятных сигналах, все сомнительные ситуации игнорируются, что отсекает множество нечетких рыночных условий.
Особенности кривой доходности: небольшие просадки, ступенчатый рост, редкие резкие колебания, не полагается на ставки на крупные разовые движения, а на постоянное накопление прибыли за счет высококачественных возможностей.
⚠️ Внимание: 100% коэффициент побед в краткосрочной перспективе — это временное явление, не означает, что убытков не будет; 100% позиция в стабильной монете означает, что без сделок — это пустая позиция, вход осуществляется только при появлении возможностей.
Для небольших капиталов: меньше открывать позиции, работать только с понятными ситуациями, ставить контроль просадок на первое место, отказаться от принудительной торговли, ждать высоко определенных возможностей для входа.После объявления о втором поколении летающего Tesla Roadster сегодня многие могут воспринять это положительно, так как Elon Musk вновь успешно привлек внимание рынка.
Однако запуск нового автомобиля вызывает воображение о будущем Tesla, но это другое дело по сравнению с фактической прибыльностью финансового отчёта за третий квартал.
Будущие показатели Roadster заслуживают ожидания, но они не могут напрямую изменить доходы, затраты и операционные расходы, которые уже естьРейтинг прибыли — анализ второго по величине игрока
Общая стоимость активов на счёте 32,97 млн USDT, общая историческая прибыль 2,42 млн, за последние 7 и 90 дней наблюдается небольшая просадка, за 30 дней коэффициент побед всего 33,33%, максимальная просадка строго контролируется на уровне 2,66%. 99% средств на счёте — стабильные монеты, лишь незначительная часть — позиции в других монетах, основная стратегия — краткосрочная торговля контрактами.
Основная логика прибыли этого крупного игрока не основана на высоком проценте побед, а на крайне высоком соотношении прибыли и убытков: большинство сделок с маленьким стоп-лоссом для тестирования, частые небольшие убытки, ожидание определённого тренда для крупных ставок и получения большой прибыли, с помощью нескольких прибыльных сделок покрываются все убытки — универсальная стратегия топовых трейдеров.
Большую часть времени счёт находится вне рынка, сделки открываются нечасто, только в подходящих для его системы условиях, исключая неэффективные сделки. При этом риск-менеджмент крайне строгий, максимальная просадка жёстко ограничена, убытки не допускается увеличивать, позиции не удерживаются в убытке.
Ключевая истина этой модели: торговля не обеспечивает постоянную стабильную прибыль, краткосрочные последовательные убытки и отдача прибыли — норма, важен только долгосрочный положительный доход.
Основное вдохновение для капитала в 2000: отказаться от частых сделок и стремления к ежедневной прибыли, научиться ждать вне рынка, тестировать с малыми объёмами, строго контролировать убытки по каждой сделке, полагаться на крупные сделки с высокой прибылью для сложного процента и удвоения капитала. #NetflixQ3AdsAndMargins $XCH Тогда, но эта акция будет возвращать инвесторам значительный денежный поток в виде дивидендов, то есть облигации дивидендного траста Permuto изначально были бы лучшим вариантом инвестиций.
Стратегия возвращает то, что она захватывает: долгосрочные базовые акции +21%, стандартный смешанный фид только для длинного переменного тока −11%, множественное сжатие, изолированный только длинный постоянный ток +96%, рост дивидендного денежного потока, изолированный длинный постоянный ток/короткий переменный ток +106%, чистый аргумент роста дивидендов, хеджирование множества рисков.
Дивидендный поток растет на протяжении всего процесса, просто до разделения его доходность не была очевидна. Из-за множества сжатий, тормозящих рост. Разделение не приносит дохода. Ничего, оно позволяет инвесторам отдельно гарантировать два драйвера производительности акций.
Что будет дальше. Более 85 дополнительных компаний с рыночной капитализацией свыше 100 миллиардов долларов уже определены как кандидаты, а также ETF с кредитным плечом на отдельные акции, чистые дивидендные ETF и пул DC, секьюритизированный для страховщиков и пенсионных распределителей.
Депозиты, деконструкция, Деррик — Permuto Capital в Chia | Chia Network $XCH, все оценивается по цене одного связанного инструмента за акцию.
$5.96T
Облигации и дивидендные ETF, ориентированные на доходность, уже используются на денежном рынке.
Прочитайте полное исследование случая
Ситуация
Владение акциями Microsoft означает покупку потока дивидендов и ставку на прирост капитала. Независимо от рыночной цены в данный день — сегодня примерно 16% дивидендов и 84% роста. Инвестор, ориентированный на дивиденды, должен покупать активы с мультипликатором стоимости, чтобы получить скромную доходность; инвестор, ориентированный на рост, должен принимать дивиденды и их налоговое бремя ради прироста капитала. Ни тот, ни другой не могут корректировать портфель. Кроме доходности или стратегии покупки и удержания. Инструменты для инвесторов и профессионалов громоздки и дороги: кредитное плечо означает маржинальный долг или производные инструменты, короткая продажа дивидендных акций означает задолженность перед кредитором по каждому дивиденду на протяжении всего срока владения позицией. Ожидается, что оба актива будут удерживаться долго, а Chia предоставляет вам возможность сохранять их в цепочке. Это дает преимущества более безопасного самосохранения и большей детализации хранения (фактически владение половиной акции), что снижает затраты на управление. Сэкономленные средства можно направить в другие места. Снижение расходов и затрат. $XCH Перейти к содержимому
Капитальные рынки и структурированная доходность
Permuto Capital: депозиты, деконструкция, снижение риска
Разделение традиционных акций на отдельно торгуемые сертификаты активов и дивидендные сертификаты.
Проблема
Одна акция связывает право собственности и право на дивиденды в неизменном соотношении, заставляя инвесторов сталкиваться с неэффективным налоговым или кредитным компромиссом. Долгосрочное владение активами и получение дивидендов несет институциональные риски и издержки.
Что мы создали
Модель траста, разделяющая акции на торгуемые сертификаты активов (AC) и дивидендные сертификаты (DC), которые торгуются отдельно на Нью-Йоркской фондовой бирже или круглосуточно на блокчейне Chia.
Обратная проверка
Бэктест PepsiCo (PEP) с ноября 2019 по апрель 2025: доходность связанной акции 21%, доходность раздельной длинной позиции также 21%. Стратегия дивидендных сертификатов/коротких сертификатов активов принесла доходность 106%.
Юридическая база Delaware Statutory Trusts
Кастодиальное хранение и аудит US Bank кастодиан, PwC аудитор
Торговые площадки (в ожидании) NYSE American & Chia Blockchain
$157,8 трлн
Глобальная рыночная капитализация акцийBCH текущая цена $272, всего в 2% от границы между быками и медведями, сегодня запускаются фьючерсы CME, направление выберется в эти пару дней.
Видел: 23/9 на следующий день после объявления CME BCH взлетел с $267 до $345, затем за месяц полностью откатился.
Перед запуском сегодня вернулся к $271.99, как раз на уровень до объявления.
В тот же день Grayscale продвигает перевод Bitcoin Cash Trust в спотовый ETF на NYSE Arca.
Логика для лонга: заявка на спотовый ETF + новый инструмент CME — это первый раз, когда у BCH есть "комплект из двух легальных инструментов".
Триггер: входить после объёмного закрепления выше $345, при пробое ниже $250 — признать ошибку.
Логика для шорта: UNI уже показал в тот же период — запуск фьючерсов без блокировки позиций, институционалы всё равно шортят.
Триггер: пробой $267 — это вторая половина отката, возврат выше $345 — смена позиции на лонг.
Мой голос за шорт: рост требует новых денег, падение — только настроений, текущая цена у линии, шансы склоняются к медвежьим.
Но первый день объёмов CME — судья, позиции идут за данными, а не за мной.
Выбор один из двух: выше $267 берёшь лонг, или при пробое идёшь в шорт?
$BCH $BTC $UNI
#криптовалюта #биткоин Если текущий ритм сектора продолжит определяться предпочтениями капитала, то "выглядеть дешёвыми" низкоценные монеты будут всё больше казаться иллюзией. Ты заметил, что монеты, которые сильно падали, при отскоке легче привлекают внимание? Недавно, наблюдая за такими активами, как CORE, которые откатились с пиков, у меня сложилось чёткое ощущение: низкая цена не равна низкой оценке. Если цена упала с 1 доллара до 0,05 доллара, у многих первая реакция — "очень дешево", но на самом деле нужно смотреть на обращение, общий объём предложения, график будущих разблокировок и готовность рынка оценить этот проект. Ещё важнее — будет ли в будущем достаточный спрос, чтобы поглотить это предложение. Пока эти моменты не прояснены, низкая цена — это только отправная точка для исследования, а не повод для покупки. Если смотреть на это с точки зрения ротации секторов, логика становится ещё яснее. Сейчас предпочтения капитала явно более избирательны: BTC и ETH получают "премию определённости", а альткоины — "премию гибкости", но гибкость зависит от нарратива и притока новых покупателей. Цена CORE сейчас может казаться кому-то привлекательной, но это лишь личное ощущение, рынок может не согласиться, и это не значит, что цена вернётся к прежним максимумам. То, что раньше росло сильно, не гарантирует повторения в будущем; глубокое падение не означает, что не будет дальнейшего снижения. Более вероятный сценарий: если фундаментальные показатели проекта улучшатся, давление от разблокировок снизится, а риск аппетит к альткоинам восстановится, низкоценные активы действительно могут начать восстанавливаться. Но риск здесь в том, что если капитал продолжит отдавать предпочтение определённости BTC и ETH, отскок альткоинов будет скорее импульсом, а не трендом, и покупать дорогие низкоценные монеты легко на пике эмоционального восстановления. Сейчас я больше BTC застрял у нижней границы диапазона 80 тысяч, на этом уровне я не рискую делать ставку на направление, пробой в любую сторону будет сигналом для движения.
18 октября закрытие на 80 958, как раз на поддержке между 80 000 и 81 500.
Это средняя себестоимость покупателей американского спотового ETF, 8 и 13 числа этого месяца дважды опускались ниже, но покупки возвращали цену обратно.
Верхняя граница 88 000 — это себестоимость зажатых позиций полгода назад, нижняя 78 000 — следующий уровень поддержки.
Считаю, что сейчас самое опасное — открывать позиции посередине, можно получить удары с обеих сторон.
С 7 по 14 октября чистый отток ETF составил 859 миллионов, покупательская активность ослабевает, но кредитное плечо уже прошло очистку, резких падений ожидать сложно.
Я сам действую по триггерам: дневной объем и закрытие выше 84 000 — тогда верю в отскок; закрытие ниже 79 960 — смотрю на 78 000, ни в коем случае не ловлю падающий нож.
28 октября заседание ФРС, 3 ноября промежуточные выборы, изменения тренда ожидаются в эти две недели.
При высоком плече на этом уровне легко выбить с обеих сторон, сначала думай о стоп-лоссе, потом о прибыли.
На какой стороне ты? Продажа при пробое 80 тысяч или покупка при удержании 81 500?
$BTC $ETH
#Биткоин #ФРС Три брата памяти в октябре — «логика всё ещё привлекательна, но крупные держатели уходят первыми». $MU 1100→878.84, $SNDK 1800→1299.30, $SKHY 195→136.49, за месяц падение примерно на 17%/25%/26%, резкое снижение оценки на пике — это не просто коррекция.
Причины падения просты: история роста цен на AI/HBM/NAND не умерла, но прогресс 4F² DRAM у ChangXin + окончание выкупа акций на корейском рынке + давление на Nasdaq — быстрые деньги уходят резко. Дневные графики полностью пробиты, отскок без объёмов, скользящие средние давят сверху.
Ключевые уровни: MU смотрит на 875, SNDK — 1276—1300, SKHY — 136—137; при дальнейшем пробое пойдут к предыдущим минимумам (SKHY 124.8, SNDK 142.76).
Для тех, кто в позиции, отскок — повод частично сбросить: MU 930—950, SNDK 1360—1400, SKHY 145—148 — продавайте по частям; без позиции не ловите падающий нож, ждите «продолжения роста спотовых цен + отсутствие новых минимумов в цене акций» для совместного сигнала к действию.
Память не умерла, она просто перешла из состояния бешеного бычьего рынка в колеблющийся бычий рынок.В воскресенье новостей почти не было, $ETH тихо и незаметно упал ниже 2300 с половиной. Такое падение без катализаторов — самое честное: никто ничего не кричал, никакие новости не пугали, просто никто не покупал.
В всей цепочке рисковых активов AI эфир — самая слабая нога, за которой я слежу. Биткоин всё ещё колеблется около 80 тысяч, а эфир уже первым пробил уровень вниз. На столе для игры в карты, чтобы понять соперника, не смотри, что он говорит, а смотри, куда он двигает фишки; куда деньги идут в эти дни — рынок это очень чётко показывает.
Я держу эту короткую позицию и не трогаю. Большие ставки с низкой частотой означают, что, поняв структуру, нужно держать руку и позволить тренду работать за тебя, а не постоянно входить и выходить, съедая прибыль.«Сходство — это предупреждение, а не сценарий»
$BTC снова подошёл к знакомому перекрёстку: воспоминания о повышении ставок, ловушках для быков и крахе 2022 года ещё не стерлись, а теперь макроэкономика и исторические моменты вновь переплетаются, усиливая разногласия между быками и медведями. Схожесть графиков действительно настораживает, но «историческое повторение» не означает «точное копирование».
В 2022 году ключевым фактором был резкий тормоз ликвидности и цепная ликвидация высоких кредитных плеч; сейчас структура рынка изменилась — ETF, институциональные фонды, регуляторные рамки и кредитные плечи в блокчейне отличаются, поэтому путь краха может быть иным. По-настоящему важно следить не за старым сценарием, а за тремя переменными: изменится ли ожидание ФРС в сторону ужесточения, продолжится ли отток спотовых средств и вызовет ли потеря ключевой поддержки кредитные ликвидации.
Если все эти условия ухудшатся одновременно, степень сходства возрастёт; если же это лишь эмоциональный резонанс, ловушка для быков может превратиться в коррекцию. Для трейдера история — не пророчество, а список рисков. Не пугайтесь «повторения 2022 года» и не рискуйте жизнью в ловушках бычьего рынка. Следующая глава BTC зависит от ликвидности и кредитных плеч, а не от года. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Фьючерсы на UNI от CME стартовали сегодня, но цена монеты упала на 21% по сравнению с уровнем до объявления, подарок от Уолл-стрит — сначала падение.
Видно: на следующий день после объявления 23/9 UNI взлетел до $10.22, а перед запуском сегодня осталось всего $7.11.
За месяц падение на 18%, весь рост на позитивных новостях съеден, и даже с минусом.
Среднесуточный объем криптофьючерсов CME за полгода — 279,800 контрактов, примерно $8.3 млрд номинала, теперь добавлен стандартный контракт на 10,000 UNI.
Мое мнение: запуск фьючерсов — не повод для покупки, это просто легальный канал для ставок институциональных игроков.
Фьючерсы не блокируют монеты и не уменьшают обращение, шортить и лонговать одинаково удобно.
Настоящий позитив будет виден по объему открытых позиций в первую неделю и по заявкам на спотовый ETF, а не по красной свечке в день запуска.
Что я делаю: наблюдаю, не вхожу.
Если закрепится выше $8 (уровень до объявления) — посмотрю на разворот;
Если упадет ниже предыдущего минимума $6.8 — этот «институциональный нарратив» отменяется.
Выбор за вами: считаете ли вы запуск CME позитивом, который уже учтен, или это сигнал к накоплению позиций?
$UNI $BCH $ETH
#криптовалюта #DeFi Обзор выходных｜$ETH Эта волна «леверидж-очистки» была довольно жесткой 📉💥
Когда ETH упал ниже 2400, почти не было достойного сопротивления. За 1 час на Binance, Bybit и OKX было ликвидировано длинных позиций на сумму 27,02 млн долларов, коротких — всего несколько сотен тысяч; цена скатилась с 2424 до 2355, отскок был слабым. $BTC одновременно опустился до 81000, за час ликвидировано длинных позиций на сумму свыше 115 млн долларов. В выходные ликвидность низкая, леверидж быстро ломается 🧻.
Еще более подавляющим является ETF: чистый отток средств из ETH спотового ETF за неделю превысил 1,4 млрд долларов, скользящие средние за 7 и 30 дней пробиты вниз, технический анализ указывает на медвежий тренд. Скорость продаж адресов с 3-10-летним стажем на блокчейне достигла максимума с 2021 года 🩸. Макроэкономика тоже не помогает: CPI 3,7% выше ожиданий, доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5,26%, безденежные активы первыми страдают.
Но с другой стороны, крупные адреса в падении наоборот накапливают, несколько китов вместе купили ETH на сумму свыше миллиарда долларов 🐋. Картина ликвидаций тоже неоднородна: если ETH пробьет 2392, то снизу ожидается ликвидация длинных позиций на 475 млн долларов; сверху ликвидация коротких позиций на уровне 2618 составит около 466 млн, но это уже другая история ⚖️.
🤔#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $STRK бессрочный контракт на продажу с плечом 50x, открытие по 0.08674, сейчас 0.06533, плавающая прибыль +1,232.41%.
Логика очень проста: Starknet 15 октября разблокирует 127 миллионов STRK (около 11 миллионов долларов), которые получат ранние участники и институциональные инвесторы. Ежемесячная линейная разблокировка создает структурное давление на продажу, данные блокчейна подтверждают массовый чистый приток токенов на биржи для продажи. В дополнение к завершению спекуляций на фоне «перехода к независимому L1», активные адреса в сети упали на 63%, FOMO розничных инвесторов исчерпано, чисто спекулятивный пузырь лопнул. Месячный доход протокола составляет всего несколько сотен тысяч, что совершенно недостаточно для поглощения давления продаж на миллионы при разблокировке. Медведи воспользовались ситуацией, чтобы подавить рынок. Плечо 50x, стоп-лосс 0.08674.
Перемещайте тейк-профит выше цены входа для фиксации прибыли. Будьте осторожны с внезапными позитивными новостями по предложению перехода L1 или поддержкой крупных игроков. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Данные о капитале лучше отражают психологию рынка, чем свечные графики.
APR недавно быстро увеличил позиции, большое количество капитала вошло для игры; высокая ставка финансирования на стороне быков, быки продолжают нести издержки, розничные счета также склоняются к скоплению быков.
В долгосрочной перспективе структура по-прежнему медвежья, текущая зона сопротивления при отскоке — 0.0285–0.03.
Следующие три дня — период высокой волатильности: если рост в зоне сопротивления задержится, быки могут столкнуться с паникой и откатом; при прорыве с увеличением объема последует шортсквиз.
На этапе высокой позиции никогда нельзя быть уверенным в одностороннем движении, важно ставить стоп-лоссы и быть готовым к ложным пробоям. Накопление, практика.
#APR #资金盘面 #合约博弈 #爆仓王的修行ETH откатился до 2400 после вброса, настоящая угроза — на корейском рынке акций?
$ETH сегодня утром показал редкий объем, в полночь был резкий спад до 2315, затем цена восстановилась и закрепилась выше 2400. Это говорит о том, что после пробоя и падения сохраняется поддержка со стороны капитала, краткосрочная нисходящая динамика ослабевает, вероятность резкого падения в ближайшее время снижается.
Однако стабилизация на рынке не означает, что внешние риски устранены. Американский рынок акций резко падает без заметной коррекции, технологические акции сегодня утром снова упали более чем на 5%, ситуация может быть хуже, чем кажется. Особое внимание стоит уделить корейскому рынку: на уровне около 10 корейских единиц накоплено более 50 млн долларов в длинных позициях koru, если в понедельник на открытии не удастся вернуть цены в безопасную зону, может начаться новая волна массовых распродаж. Корейский рынок уже упал на 60%, что похоже на сигнал обвалов более 80% за неделю, как в 2008 году, это нельзя считать обычной волатильностью.
С макроэкономической стороны, CPI и PPI в США превысили ожидания, вопрос о дальнейшем повышении ставок в этом году остается открытым, до заседания по ставкам в конце месяца ожидания не будут полностью ясны.
Таким образом, у ETH есть краткосрочная поддержка, но макроэкономические риски еще не устранены. Следите за открытием корейского рынка и сигналами по ставкам, в условиях колебаний с уклоном вниз не стоит воспринимать отскок как разворот. $ETH $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Под операционным светом первым, что всегда выявляется, является не очаг болезни, а компенсация. Если сердце долгое время направляет тридцать процентов сердечного выброса к ткани, которая только расширяется, артериальное давление внешне может сохраняться, но миокард уже тихо испытывает ишемию.
Выручка за второй квартал составила 60,8 млрд, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, капитальные затраты — 31,1 млрд. Это сердце при каждом сокращении направляет почти половину выброса в постоянно растущую сеть сосудов. В клинике это называется стадией компенсации с высоким выбросом и низким сопротивлением: мониторинг показывает хорошие показатели, но уровень лактата постепенно растет. Прогноз на третий квартал — от 61 до 64 млрд, что кажется окном компенсации, но на самом деле лишь сдвигает продолжительность внешнего кровообращения на 30 дней.
Истинный ключевой конфликт не в общем объеме расходов, а в коронарном резерве. Денежный поток от рекламного бизнеса — единственный источник кровоснабжения, который пока еще работает самостоятельно, а скорость его роста — это показатель резерва кровотока в этом сосуде. Если потребность в кровоснабжении продолжит расти, а эластичность источника уже достигла максимума, ишемия миокарда произойдет без звуков — выручка на бумаге еще растет, но электрокардиограмма свободного денежного потока уже плоская.
Посмотрим на сторону $xEWY — это периферический пульс в той же системе кровообращения. Его чувствительность к внешним капитальным затратам напоминает блокаду атриовентрикулярного узла: основной ритм, то есть прогноз по результатам, еще есть, но периферические сокращения уже задерживаются, пропадают и появляются преждевременные сокращения. Как только давление перфузии на периферии падает, кончики сначала остывают, а центральная часть узнает об этом позже. Рынок воспринимает эту задержку как эмоциональную реакцию, но на самом деле это патологическое удлинение времени проведения.
Я не смотрю на показатели страха и жадности, мне нужна ангиография. Три показателя катетеризации: во-первых, превышает ли доля капитальных затрат в выручке критический уровень — это площадь обструкции выходного тракта; во-вторых, разрыв между ростом рекламы и амортизацией — это несоответствие нагрузки на входе и выходе; в-третьих, может ли свободный денежный поток покрыть капитальные вложения — это показатель того, самообеспечивается ли сердце кровоснабжением или держится на внешних вазопрессорах.
Опыт с операционного стола: самый сильный кровоток часто бывает самым тихим — это просачивание крови, а не фонтанирование. Масштабное расширение очага болезни также бесшумно — оно не проявляется в резком скачке в финансовом отчете, а в последующих кварталах в амортизации и процентных расходах, это послеопераческие спайки, которые постепенно ограничивают диастолу.
Диагноз один: это сердце все еще компенсирует, но уже заложило будущую диастолу под текущую систолу. #metaq3aispendingoutlook$ZEC эта волна прямо вызвала ощущение разрыва, с 1246 стремительно упала до 1064, почти двести пунктов падения, не давая быкам ни малейшего передышки. Я именно в тот момент, когда розничные инвесторы еще цеплялись, а панические продажи лились рекой, решительно вошел в позицию, используя 50-кратное кредитное плечо, и получил более чем семикратную прибыль.
Моя логика заключалась в том, чтобы поймать полный крах бычьих денег. Тогда цена пробила ключевую поддержку, скользящие средние все направились вниз. Самый смертельный сигнал — рынок уже пробит, а ставка финансирования все еще положительная, что означает, что множество быков упорно держатся и не хотят сдаваться. Такая техническая пробой в сочетании с чрезмерно перегруженным плечом — типичный предвестник паники. Я вошел в позицию на слабом отскоке. $ETH
В деталях, процесс удержания позиции требовал огромного терпения. Были резкие ложные пробои, но я точно видел, что на спотовом рынке нет поддержки, и рынок полностью под давлением медведей. Учитывая провал ожидаемых позитивных новостей и полную панику на рынке, я крепко держал позицию и не был выбит, что позволило мне полностью поймать самый жирный основной нисходящий тренд. $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 В момент, когда на доску был выведен этот показатель в 44 триллиона долларов, я не восхитился, а сначала посмотрел, сколько скрытых ходов за ним — в миттельшпиле самые заманчивые жертвы фигур часто оказываются ходами, при неправильном расчёте которых рушится вся партия.
На этапе дебюта вычислительная мощность и дата-центры — это борьба за центральные поля. Около 600 миллиардов долларов, почти 2% от всего национального производства — это не просто пешка, выставленная наугад, а вся тяжёлая артиллерия, направленная на королевское крыло: поле захвачено, инициативу удерживают, но фигуры сосредоточены на одной стороне, а с другой фланг открыт. Настоящие профессионалы не играют на один ход, а просчитывают ситуацию на двадцать ходов вперёд.
Настоящая сложность — в переходе к миттельшпилю. Повышение эффективности на уровне отдельных компаний — это тактическая победа, а производительность всей экономики — стратегическая реализация. Несколько примеров компаний — как несколько красивых коротких партий, выигранных чисто, но выборка слишком мала, и соперники не обязательно на том же уровне. От тактической победы к стратегическому преимуществу лежит самый сложный эндшпиль: насколько здоровы пешечные структуры, смогут ли проходные пешки превратиться в фигуры — всё решается здесь.
Капитальные затраты — это уже сделанные ходы, доходы — ещё не сделанные. Подвешенные пешки боятся отсутствия поддержки — вывести пешку на шестую горизонталь без защиты фигур красиво, но её могут съесть в любой момент. Высокая оценка по сути заранее учитывает ещё не появившиеся проходные пешки.
Моё решение по этой партии однозначно: это не вопрос оптимизма или пессимизма, а глубины расчёта. Большинство считают только до уровня «инвестиции стимулируют текущий рост» и спешат фиксировать результат; настоящие расчёты должны идти глубже — на третий, четвёртый уровень: временной лаг реализации производительности, давление ставки дисконтирования на долгосрочные активы и кто первым будет вынужден пойти на компромисс в неблагоприятном эндшпиле, если повествование ослабнет. Время здесь не союзник, а судья.
Отслеживая общую партию, риск никогда не в лозунгах дебюта, а в ошибках на каком-то этапе миттельшпиля: если темпы реализации отстают от роста ставки дисконтирования, даже сильные фигуры постепенно превратятся в неблагоприятный эндшпиль. Жертва фигуры сама по себе не страшна, страшно, если жертва не приводит к открытию линий.
Поэтому я слежу только за одним: есть ли у играющей чёрными стороны возможность открыть второй фронт до обмена фигур. Если нет — жертва пешки станет первой трещиной во всей партии. #aicouldliftusgdpto44t#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix devrait légèrement battre ses guidances (Yes), mais le 72 ¢ me semble un peu cher car la croissance ralentit et les pubs restent le vrai test.Когда стеклянная стена Nasdaq 100 трескается на 5,5% за неделю, это не просто обычная коррекция, а первый металлический стон системы фасада всего здания технологических активов во время аэродинамического теста. Индекс полупроводников Филадельфии падает восемь дней подряд, всего на 15,7%, что равно тому, как если бы несущие стены чипового сектора поочерёдно вынимали для стресс-теста; однодневное падение южнокорейского комплексного индекса на 7,57% и последующий отскок — это упругая деформация перекрытий во время афтершока, а продолжающаяся распродажа иностранными инвесторами говорит о том, что песчаный слой под фундаментом всё ещё находится в состоянии ликвации. Фонды S&P 500 с равновзвешенной структурой относительно устойчивы к падению, что выявляет концентрацию давления продаж в ядре технологических гигантов, а не в базовом оседании всего квартала. Горячая инфляция, рост стоимости финансирования искусственного интеллекта и сомнения в доходности пересчитывают нагрузку на это здание; даже сильные результаты TSMC — это лишь локальное усиление узлов балок и колонн, не способное спасти оценку всего этажа. Взаимосвязь с $xMSTR больше похожа на консольную ферму, подвешенную к главной структуре Nasdaq: когда основное здание дрожит, её соединительная плита звучит первой.
Чтобы понять, смогут ли акции чипов стабилизироваться, нужно смотреть не на одну свечу роста, а на то, есть ли в несущей стене после восьми последовательных падений трещины, которые можно закрыть; чтобы понять, смогут ли предстоящие технологические отчёты поддержать прибыль и оценку, нужно не слушать видение, а проверять узлы денежных потоков, коэффициенты капитальных затрат и плотность заполнения свободного денежного потока в рабочих чертежах. Настоящая опасность — не недельное падение, а растущие зазоры между равновзвешенным и капитализационно-взвешенным индексами, что указывает на отток капитала из ядра в низкоэтажные пристройки, смещение центра тяжести башни. Если индекс полупроводников Филадельфии продолжит падать, объекты, основанные на концепциях с консольными выступами, первыми испытают резонанс перекрытий; если отчёты смогут показать только красивую крышу, но не фундаментальные денежные потоки, даже самый эффектный белый лист останется лишь визуализацией. Сейчас $xMSTR нуждается не в добавлении историй, а в создании проверяемых узлов балок и колонн из залоговой структуры, ликвидности и источников дохода, иначе при каждом падении технологического сектора американского рынка он будет как башня без демпфера, усиливающая колебания. Рынок сейчас не спрашивает, смогут ли акции чипов отскочить, а проводит жесткую структурную проверку по восьми подряд падающим свечам: трещины в несущих стенах можно ремонтировать, а потеря устойчивости ядра требует полной переработки генерального плана. #nasdaq100weeklydrop5.5%2,2 трлн долларов США проходят через TRON, но TRX даже не растет, я не буду гнаться за этим расхождением.
В третьем квартале объем стабильных монет на платформе Tron составил около 2,2 трлн долларов, баланс USDT и USDD на цепочке около 93,9 млрд долларов.
Но в то же время предложение TRX с июля по октябрь непрерывно росло 108 дней подряд, вознаграждения превышали сжигание.
В итоге цепочка ежедневно приносит огромную прибыль, а цена монеты месяц держится около 0,33, 18 октября закрылась на уровне 0,3318.
Я считаю, что оборот стабильных монет реален, но они не выкупают TRX, сжигание не успевает за эмиссией, повествование и цена токена — это разные вещи.
Я не буду гнаться, подожду, пока она сама выберет направление.
Объем должен вырасти и закрепиться выше 0,347, чтобы капитал признал эту цепочку; если упадет ниже 0,327 — месячного минимума, продолжу бездействовать.
Ты веришь, что «крупнейший уровень ликвидации стабильных монет» рано или поздно отразится на цене, или думаешь, что TRX всегда будет под давлением эмиссии?
$TRX $USDT
#стабильные_монеты #Tron Холодный фронт уже прорвался через изобар в районе восьмидесяти тысяч долларов, зубчатые эхо-сигналы всё ещё мигают на радаре — это не обычный ливень, а мощное конвективное облако с сигналом об оттоке институциональных средств. За прошедшую неделю цифровые активы фондов зафиксировали чистый отток в размере 434 миллиона долларов, что эквивалентно смещению мощной полосы осадков через весь бассейн; на спотовом рынке биткоин и эфир потеряли соответственно около 80 и почти 70 миллионов долларов «водяного пара», эфир уже третий день подряд испытывает устойчивые осадки, почва насыщена влагой, любое новое возмущение приведёт к поверхностному стоку.
В краткосрочном наблюдении биткоин однажды упал ниже отметки в 80 тысяч, затем отскочил обратно к 81 тысяче — это типичный нисходящий поток: нисходящий поток сбивает цену в яму, при касании земли расходится наружу, отскок — это обратный поток на краю расширения, а не сигнал разворота. Настоящее направление погоды определяет тепловое воздействие сверху. Последние данные из США по индексам потребительских и производственных цен оказались выше ожиданий, что добавляет тёплый слой на гребне субтропического антициклона, восходящие движения подавлены, риск аппетит не растёт. Нисходящий поток на финансовом рынке формируется именно так.
Но важно различать временные масштабы. За годы прогнозирования я научился не принимать послеобеденный ливень за поворотный момент климатической тенденции. Краткосрочный отток средств — это погода, долгосрочные фундаментальные факторы — климат. Текущая циркуляция ещё не свидетельствует о смене сезона, долгосрочная база не разрушена.
Посмотрим на наземные станции. Во время отката некоторые крупные держатели продолжают накапливать, это рассеянные эхо-сигналы наземных автоматических станций — сигнал реальный, но ещё не образует сплошной полосы осадков. Для настоящего улучшения ситуации нужно выполнение двух условий одновременно: объёмы выкупа на спотовом рынке должны сокращаться ежедневно, а институциональные покупки должны развиваться из точечных эхо-сигналов в сплошные. Сейчас одно ослабевает, другое ещё не сформировалось.
Высокотехнологичные акции на американском рынке по сути являются двумя измерительными станциями в одной системе фронта. При поступлении тёплых данных сверху давление на обеих сторонах снижается синхронно, связь очевидна, любые предположения о разрыве связи равносильны попытке прогнозировать осадки на одной станции по данным другой.
В заключение текущая оценка ситуации: изобары в районе 80 тысяч долларов плотно сгруппированы, градиент давления резкий, скорость ветра высокая, направление не определено. Это зона стагнации фронта, а не зона ясного неба и не глаз шторма. #institutionaloutflowМиф о консенсусе Bitcoin BTC — на чем он основан и что может его разрушить? Существуют ли опасности и угрозы, о которых говорят многие знаменитости?
Ключевая мысль: простое падение цены ≠ разрушение консенсуса. Консенсус Bitcoin может рухнуть и обнулиться только при одновременном наступлении нескольких разрушительных условий; риски, которые озвучивают знаменитости, частично объективны и реальны в долгосрочной перспективе, а частично — субъективны и зависят от их инвестиционных систем.
1. Основные условия, способные разрушить консенсус Bitcoin (необходимо одновременное наступление нескольких)
1. Квантовые вычислительные атаки (самый обсуждаемый долгосрочный базовый риск в индустрии)
На блокчейне навсегда раскрыто около 6 миллионов публичных ключей Bitcoin, хакеры уже могут массово их собирать. Как только появится квантовый компьютер с коррекцией ошибок, используя алгоритм Шора, можно будет вычислить приватные ключи из публичных и украсть активы.
Главная сложность Bitcoin: для перехода на квантово-устойчивую подпись необходим хардфорк всей сети, при котором майнеры, ноды, биржи, институциональные ETF и множество розничных пользователей должны прийти к единому консенсусу — это крайне сложно.
Разрушение цепочки консенсуса: массовая кража BTC → паника на рынке, сомнения в безопасности активов → бесконечные споры в сообществе, невозможность обновления к квантово-устойчивому протоколу → крах базового нарратива «цифрового золота и безопасного хранилища».
Важно: на данный момент нет практического квантового компьютера, способного взломать ECDSA, это долгосрочный риск, а не немедленный кризис.
2. Совместный запрет ведущих мировых экономик и регуляторов
Крупные страны принимают единое законодательство, полностью запрещающее торговлю, хранение и институциональные ETF, полностью блокируя вход и выход фиатных денег.
Само по себе это не приведет к обнулению, P2P-сеть продолжит работать, но ликвидность иссякнет, цена сильно упадет, консенсус не исчезнет полностью.
3. Неисправимая критическая уязвимость в базовом протоколе
Если в SHA256 или в основе реестра появится серьезный дефект, позволяющий подделывать блоки и эмитировать Bitcoin, это катастрофа. За более чем десять лет аудитов таких уязвимостей не обнаружено, вероятность крайне мала.
4. Полный провал децентрализации хешрейта
Если одна сила захватит большую часть вычислительной мощности сети и начнет изменять реестр и проводить двойные траты. Сейчас хешрейт Bitcoin распределен по миру, такая ситуация маловероятна.
5. Каскадные крахи в системе кастодиального хранения
Если ETF, крупные кошельки и кастодиальные организации понесут крупные кражи без компенсаций, институциональные инвесторы потеряют доверие к хранению Bitcoin. Но нативный Bitcoin в блокчейне не зависит от кастодиальных сервисов, поэтому разрушить базовый консенсус сети сложно.
2. Анализ мнений известных личностей: какие риски реальны, а какие субъективны
1. Баффет: Bitcoin не имеет внутренней стоимости
✅ Суть мнения: традиционная логика стоимостного инвестирования. Актив не генерирует денежный поток или прибыль, его ценность зависит от того, кто купит дороже, поэтому он считает его бесполезным.
✅ Реальность: это субъективная оценка в рамках системы ценностей, а не утверждение о разрушении сети Bitcoin.
Оппоненты Bitcoin: его ценность основана на дефиците, цензуроустойчивости и трансграничных расчетах, а не на денежном потоке.
👉 Вывод: Баффет не предсказывает обнуление Bitcoin, он просто не признает его как актив с внутренней стоимостью, это мнение не разрушает консенсус.
2. Сунь Ючен: квантовые вычисления и AI создадут серьезные долгосрочные риски безопасности Bitcoin
✅ Суть мнения: AI не может напрямую взломать криптографию, но может ускорить разработку квантового оборудования и алгоритмов, сокращая время появления квантовых компьютеров. Миллионы публичных ключей Bitcoin подвержены долгосрочному риску кражи; хардфорк для квантово-устойчивого обновления крайне сложен.
✅ Реальность: криптографическое сообщество признает квантовые вычисления как долгосрочный объективный риск, но прогнозы по срокам зависят от личных взглядов и являются предположениями, а не фактами.
3. Профессор Гу: Bitcoin в будущем обнулится
✅ Суть мнения: основывается на квантовом риске, предполагая полный крах консенсуса и обнуление цены.
✅ Реальность: квантовый риск объективно существует, но прямое утверждение об обнулении — крайний вывод. Научное сообщество считает, что даже при зрелости квантовых устройств под угрозой окажутся только активы с раскрытыми публичными ключами, а не весь Bitcoin мгновенно; глобальный консенсус Bitcoin слишком велик, чтобы исчезнуть сразу.
3. Важные различия
1. Риск существует ≠ немедленное разрушение
Квантовые вычисления и регулирование — это долгосрочные или экстремальные сценарии; в ближайшие 5 лет вероятность обнуления Bitcoin крайне мала, возможны лишь глубокие падения в рамках бычьих и медвежьих циклов. Исторически падения на 70%-85% не разрушали консенсус.
2. Падение цены ≠ разрушение консенсуса
Даже при падении цены на 90%, если блокчейн функционирует и есть держатели, консенсус сохраняется. Истинное обнуление — это когда никто не верит, нет сделок и сеть теряет ценность, что крайне маловероятно.
Итог
Для полного разрушения консенсуса Bitcoin главный потенциальный триггер — появление зрелого квантового компьютера при невозможности сообщества провести квантово-устойчивый хардфорк; остальные риски — регулирование, концентрация хешрейта, крахи кастодиальных сервисов — скорее вызовут глубокие падения, но не уничтожат консенсус.
Предупреждения знаменитостей: квантовые риски — объективные долгосрочные угрозы; мнение Баффета о «безценности» — субъективная оценка с точки зрения традиционных инвестиций; прямое утверждение об обнулении Bitcoin — крайний прогноз, не равный неизбежности.MSCI собирается исключить Saylor, пассивные фонды на 2,8 млрд долларов под угрозой, я не собираюсь ловить этот нож.
Strategy держит 848 000 BTC, что составляет около 4% от общего объема, средняя стоимость 75 440 долларов.
Новые правила MSCI вступят в силу 30 ноября, список будет опубликован 11 ноября, пассивные фонды могут быть вынуждены продать около 2,8 млрд долларов, если другие индексы последуют примеру, сумма может вырасти до 8,8 млрд.
В пятницу акции MSTR упали сразу на 9,56%, закрывшись на уровне 136,83.
Что еще важнее, их рыночная капитализация уже ниже стоимости BTC, который у них на руках, премия исчезла.
Я считаю, что настоящая боль от этого удара — не в объеме продаж, а в том, что «круговорот эмиссии акций для покупки монет» остановился — премия исчезла, дополнительная эмиссия размывает долю, самый надежный маржинальный покупатель Saylor перестал работать.
До публикации списка 11 ноября я не трогаю.
Если закрепится выше 151 при закрытии — это будет признаком ослабления негатива; пробой пятничного минимума 134,11 — следующий уровень вниз.
Также следите за BTC, если он упадет ниже средней стоимости 75 440, история станет еще хуже.
Как думаете, 11 ноября его официально исключат или MSCI в последний момент смягчит решение?
$MSTR $BTC
#биткоин #американскийрынок Двойные убытки быков и медведей, постоянные потери при колебаниях, маржинальные позиции снова неоднократно сливаются. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 310 миллионов долларов, 79058 трейдеров были ликвидированы; ликвидация длинных позиций составила 210 миллионов, коротких — 100 миллионов, ликвидация быков явно тяжелее, самая крупная сделка — Binance ETH на 7,430,500 долларов.
По временным интервалам: за 1 час ликвидировано позиций на 2,11 миллиона, из них длинных 1,0283 миллиона, коротких 1,0817 миллиона; за 4 часа в сумме 6,4554 миллиона, длинных немного больше; за 12 часов ликвидировано 47,6598 миллиона, коротких 29,1136 миллиона, краткосрочные колебания приводят к постоянным потерям.
Данные с блокчейна: крупные спящие BTC-киты в количестве 4582 монет только переместили кошельки, не переводя средства на биржи; средние киты слегка накапливают, за два дня из ETF выведено чистыми 112 миллионов долларов. ETH убыточные киты продолжают пополнять и сокращать позиции, долгосрочные киты немного блокируют и выводят монеты. ZEC за 24 часа ликвидировано длинных позиций на 17,9 миллиона долларов, прибыльные киты вышли ранее, на низах покупателей нет.
Особенности рынка: этот цикл больше похож на концентрированную чистку бычьих маржинальных позиций, это колебательный отбор. Маржинальные позиции быков и медведей неоднократно сливаются, киты наблюдают, средства ждут данных CPI для выбора направления, краткосрочные колебания могут усилиться, будьте осторожны с высоким кредитным плечом.
Анализ данных не является торговой рекомендацией
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ $BTC $ETH $ZEC Хормуз снова взрывается, сможет ли нефтетранспорт выдержать?🚢💥
Сможет, но кривая издержек растёт. На этой неделе количество атакованных судов в проливе превысило 10, плотность в 6 и 4 судна в день заставляет страховые риски и затраты на обход расти; контейнеровоз под флагом Сингапура "GFS Pride" затонул, 21 член экипажа эвакуирован, риск уже перешёл от страховых взносов к корпусу судна.
Снабжение всё ещё имеет буфер: восточно-западный нефтепровод Саудовской Аравии восстановлен до 5,8 млн баррелей в день, перегрузка с судна на судно переносит груз в безопасные воды для смены на большие суда, экспорт из Персидского залива временно вернулся к 80% довоенного уровня.🛢️
Рисковые активы первыми пострадали: Brent 106 долларов, 10-летние гособлигации США 5,36%, BTC откатился с 83 000 до 82 000, ожидания повышения ставок и геополитический страх резонируют.📉
Но не стоит игнорировать структурные изменения: корреляция BTC и золота за 90 дней поднялась до максимума с 2020 года, если конфликт затянется, "негосударственный актив-убежище" может быть переоценён. $BTC $ETH $ZEC #霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Наличие бизнеса не означает, что каждый доход принадлежит вам
$LINK торгуется по 11,82 доллара, объем торгов за последние 24 часа около 234 миллионов долларов, у тех, кто следит за ним, есть реальные сделки, но это не заменяет оценку стоимости.
Что касается инфраструктуры, я сначала спрошу, используется ли сервис постоянно, затем как доход связан с токеном — оба вопроса обязательны.
Ослабление цены не означает, что сервис никто не использует, рынок торгов и рынок бизнеса имеют разный ритм. Моя позиция — признавать исследовательскую ценность, но не давать зеленый свет любой цене только из-за положения в отрасли.
$UNI за последние 24 часа вырос на 1,32%, в то время как многие крупные монеты лишь немного колеблются, в этот раз краткосрочная динамика действительно впереди.
Но за последние 30 дней он все еще упал на 20,17%, однодневное лидерство не решает проблему отставания за более длительный период, оценка не должна основываться только на самом привлекательном показателе.
Я готов поставить плюс за относительную силу сейчас, но не буду сразу считать это устойчивым трендом. Способность показывать преимущество в разные торговые дни лучше доказывает вес этого лидерства, однодневный рейтинг может меняться.
Официальное объяснение комиссий $ARB делит торговые издержки на плату за данные основной цепи и плату за ресурсы дочерней цепи, часть собранных средств идет на покрытие реальных расходов.
Поэтому при обсуждении роста ончейн-транзакций нельзя считать общие комиссии напрямую распределяемой прибылью, расходы тоже должны учитываться.
Я считаю это более реальным, чем гадать о следующем всплеске активности экосистемы: после масштабирования сервиса сколько ценности остается и каким механизмом она связана с токеном. Чем больше масштаб бизнеса, тем важнее вести точный учет, нельзя смотреть только на оборот.$BTC Макроэкономическое давление по-прежнему доминирует
После того как инфляция в США превысила ожидания, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов 28 октября выросла с 17,7% до 24,9%. Рост цен на нефть и укрепление доходности гособлигаций оказывают давление на рисковые активы в целом, поэтому BTC в краткосрочной перспективе вряд ли сможет избежать этого. Из $BTC ETF наблюдается отток средств уже 13 торговых дней подряд, суммарно около 4,37 млрд долларов; однако распродажа у долгосрочных держателей, находившихся в убытке, практически завершена, что можно считать одним из немногих позитивных сигналов. В стратегии — не ловить отскок, дождаться стабилизации ликвидности.
$ETH Ключевые уровни колеблются
$ETH после падения до 2315 быстро отскочил к уровню около 2450, краткосрочные продажи со стороны медведей иссякли, но скользящие средние по-прежнему указывают на нисходящий тренд. Уровень 2520 — подтверждение краткосрочного укрепления, сопротивление около 2460; если не пробьёт синюю линию поддержки, можно рассматривать рост, при пробое — возможен разворот по модели "голова и плечи". Некоторые аналитики смотрят на уровень 2443 с медвежьей точки зрения с целью 2393, другие считают, что лучше использовать отскок для сокращения позиций, а не для бездумной покупки.
Киты и капитал
Мажи-старший из-за падения $ETH с 2500 до 2300 долларов сократил свой счёт с 12,65 млн до 19,8 тыс. долларов, но всё ещё держит лонг на $ETH на сумму 752 тыс. долларов. Другой крупный игрок за 4 дня продал 1312,1 BTC и купил 43275 $ETH по средней цене 2521 доллар, сейчас у него убыток около 4,15 млн долларов.
$BERA Наступила коррекция, пока не держу, переключаюсь на следующий токен. Текущие макроэкономические и финансовые условия не улучшились, контролирую позиции, жду подтверждения.$ETH Эта резкая просадка, ты в порядке? (｡•́︿•̀｡)
В выходные ликвидность была тонкой, как бумага, ETH пробил 2400 одной свечой, за час на трех биржах ликвидировали ордеров на сумму более 27 миллионов, шортов было всего несколько сотен тысяч — быки были полностью уничтожены (╥﹏╥). Цена скатилась с 2424 до 2355, даже приличного отскока не было. BTC упал до 81000, за час ликвидировали более 115 миллионов.
Еще больнее фундаментальные показатели: чистый отток средств из спотового ETF ETH за неделю составил 1,4 миллиарда долларов, 7-дневная и 30-дневная скользящие средние пробиты (´；ω；｀). Старые адреса с 3-10-летним стажем ускоренно продают, скорость самая высокая с 2021 года. CPI 3,7% выше ожиданий, 10-летние гособлигации США 5,26%, деньги стали дорогими, бездоходные активы первыми получают удар (￣▽￣)”.
Но картина разделилась — крупные киты в обратном направлении накапливают, купив ETH на сумму в миллиард долларов (⊙o⊙). График ликвидаций тоже интересен: ниже 2392 еще 475 миллионов ордеров ждут ликвидации, сверху ликвидация шортов на 466 миллионов, но это уже другая история.
Те, кто режут убытки, передают позиции тем, кто ловит падающий нож. Я не советую ловить дно, просто в выходные плечи всегда ведут себя безжалостно (｡•ˇ‸ˇ•｡).
Так что — ваши лонги еще держатся? (´･_･`)В сети VeChain приложения оплачивают газ, и сжигание по-прежнему очень мало. Эксплорер VeChain показал, что с 14 по 17 октября ежедневно сжигалось примерно от 40 000 до 63 000 VTHO при 19 000–25 000 ежедневных транзакций. Я ожидал большего числа от цепочки, стоящей за $VET. Вот как дизайн распределяет работу. VET перемещает стоимость и ставится в стейк. $VTHO оплачивает газ, и с момента Hayabusa базовая комиссия полностью сжигается. Делегирование комиссии (VIP-191) добавляет изюминку: спонсор подписывает и оплачивает, так что пользователь может совершать транзакции, не держа при этом ни одного V Сейчас это больше похоже на этап повторного тестирования давления, а не на погоню за ростом, и еще не наступила фаза массового распределения. BTC и ETH вместе застряли на ключевых уровнях, кто первый сдастся? Мое самое прямое ощущение от рынка: с октября BTC трижды отскакивал примерно от 81 000 долларов, ETH же неоднократно тестировал уровень 2 350 долларов, обе стороны словно меняют время на пространство. Каждый раз объем убытков на цепочке сокращается, что говорит о том, что колеблющиеся монеты постепенно выходят из рынка, а не происходит паническая распродажа, что является мягким намеком для быков. Но источник этого тестирования давления не внутри криптосферы. После того как в сентябре индекс потребительских цен США превысил ожидания, рынок поднял вероятность повышения ставки в октябре с 22% до 53,7%, доходность американских облигаций приблизилась к 24-летнему максимуму, и рискованные активы в целом испытывают давление. Другими словами, сейчас торгуется не какая-то конкретная история монеты, а переоценка процентных ожиданий и вопрос, кто сможет удержать свои позиции. С межрыночной точки зрения интереснее: доходности растут, доллар укрепляется, акции и криптовалюты одновременно теряют часть риск-бюджета, ключевые уровни BTC и ETH становятся термометром настроений. Если удержатся, альткоины получат пространство для ротации и восстановления; если нет, капитал сначала отступит от крупных капитализаций, а потом уже можно будет говорить о чем-то еще. Оптимистичный сценарий: три теста не вызвали цепной распродажи, плавающие монеты были усвоены, и как только макроэкономическое давление ослабнет, уровни 81 000 и 2 350 станут трамплином. Риски тоже ясны: Glassnode отмечает, что покупательская активность ниже 80 000 ослабевает, и при эффективном пробое цена может быстро скатиться примерно до Волна выкупа ETF: это не "отказ институционалов", а закрытие арбитражных позиций
В начале октября спотовый ETF на Ethereum в США фиксировал отток средств в течение 9 торговых дней подряд, общий отток составил около 540–700 миллионов долларов, при этом 12 октября за один день было выведено около 75 миллионов долларов. Однако эти данные были чрезмерно интерпретированы рынком — фактическим драйвером выкупа были не "медвежьи" настроения институционалов по Ethereum, а закрытие арбитражных сделок с наличными.
Маркет-мейкеры и хедж-фонды ранее зарабатывали на арбитраже, покупая спотовый ETF и шортя фьючерсы, извлекая прибыль из премии фьючерсов (исторически около 9,5% годовых). Когда доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 5,345% (максимум с 2002 года), безрисковая доходность превысила доходность арбитража по фьючерсам на Ethereum, и арбитражные фонды решили закрыть позиции и выйти. 14 октября ETF на Ethereum зафиксировал чистый приток около 24,8 миллиона долларов, прервав тенденцию оттока. $ETH $BTC $ZEC 2025-05-22 Вирджиния Trump National Golf Club
Квалификация: с 23.04 по 12.05 — топ-220 по взвешенному по времени объему позиций
Топ-25: VIP-прием + экскурсия в Белый дом на следующий день
Общий объем позиций топ-220 около 148 млн долларов, в среднем около 1 млн долларов
Результат: цена монеты резко выросла при объявлении, после ужина откатилась; гости жаловались, что еда была как в бюджетной авиакомпании, Трамп говорил 25 минут и ушел
2026-04-25 Флорида Mar-a-Lago «Саммит по криптовалютам и бизнесу»
Квалификация: топ-297, топ-29 — VIP-шампанское
Порог для последнего участника около 8 000–70 000 долларов (намного ниже, чем в 2025 году)
Общий объем позиций 297 крупных держателей около 29 млн долларов, всего 1/5 от 2025 года
Спикеры: Майк Тайсон, Cathie Wood, Паоло Ардоино, Тони Роббинс и другие
2. Планируется ли проведение в ноябре 2026 года?