Orbit Post Sitemap
В настоящее время наблюдается наложение фаз «регуляторного исполнения и проверки» и «смены нарратива», влияние на отрасль будет резко дифференцироваться в зависимости от способности к соблюдению нормативов.
💹 Сигналы дна и разрыв в финансах сосуществуют. BTC около 77K, Galaxy Digital считает, что поддержка на уровне 80 000 долларов эффективна, и фазовый минимум, возможно, уже пройден. Но за последние 6 дней чистый отток средств из спотового ETF составил около 859 млн долларов, в то время как крупные инвесторы увеличивают позиции с самой высокой скоростью с февраля, ETF продают, а на блокчейне покупают.
Ключевой момент — структура инвесторов: доля хедж-фондов снижается, а участие суверенных фондов и управляющих активами растет, капитал переходит от краткосрочных инвесторов к долгосрочным.
👁🗨 Переход от «законодательства» к «исполнению и проверке». Закон США CLARITY Act четко относит BTC, ETH, SOL и другие к цифровым товарам под юрисдикцией CFTC, но законопроект застрял на процедурном этапе в Сенате, и сегодняшние промежуточные выборы определят скорость и стабильность дальнейшего продвижения.
В Гонконге введено «двухуровневое регулирование» стабильных монет, первые лицензии получили только HSBC и Standard Chartered, принципы строгой проверки ясны. После окончания переходного периода MiCA в ЕС платформы без лицензии должны выйти с рынка. Три основных рынка движутся в одном направлении: способность к соблюдению нормативов становится условием допуска.
💡 Переход от спекулятивных экспериментов к проверяемой инфраструктуре. RWA переходят от пилотных проектов к государственным облигациям и продуктам управления наличностью на блокчейне; DePIN меняет нарратив с мотивационного на проверяемую инженерную практику.
Децентрализованный AI переходит от концепции к инженерной реализации. Фокус нарратива смещается с «кто вырастет» на «кто действительно генерирует доход и полезность».
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Отчет Apple за 4-й квартал 2026 финансового года демонстрирует картину «сильного дохода, но с признаками проблем с прибылью». Доход и доход от iPhone превысили ожидания, что указывает на высокий спрос на обновление устройств, а базовая платформа остается устойчивой. Однако EPS включает 0,05 доллара США за счет возврата пошлин, что снижает качество показателей. Прогноз дохода на следующий финансовый квартал составляет 7%-10%, что приемлемо, но валовая маржа в 45%-46% ниже ожиданий, основное давление связано с ростом цен на память и инвестициями в AI-сервисы. В краткосрочной перспективе продажи продуктов остаются высокими, но рост затрат на сырье и постоянные инвестиции в AI будут продолжать сжимать прибыль. В дальнейшем важно отслеживать динамику цен на память и сможет ли Apple компенсировать давление на издержки за счет ценообразования продуктов и монетизации AI, снижение прогнозов по прибыли будет сдерживать гибкость оценки.115 миллиардов долларов полностью акциями — этот счет тоже не бесплатен. Marvell объявила о приобретении Lumentum за эту цену полностью акциями, существующим акционерам придется учитывать эффект разводнения. Когда я читаю эту новость, главное не масштаб слияния, а то, сможет ли интеграция принести доход, покрывающий затраты.
Мое мнение таково: рынок вводит ограничение по затратам на расширение AI, но это еще не означает, что спрос на AI угасает. Во-первых, обмен акциями уменьшил выплату наличными, но не устранил риски интеграции и периода окупаемости; во-вторых, в тот же день индекс Nasdaq упал на 1,07%, а Dow Jones вырос на 0,41%, что больше похоже на выбор направления капитала, а не на массовый отток активов. По обсуждениям AI-тематики в сообществе, я считаю, что это полезнее, чем просто считать «огромное слияние — это позитив».
Между желанием стабильности и ставкой на ожидания я выбираю более стабильный путь: не считать масштаб расширения компании реализацией спроса, а дальше следить за затратами на интеграцию и доказательствами доходности, шум — шумом, а счета надо сводить точно. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Ниже представлены три основных сценария, сосредоточенных на самых важных для всех темах: американский фондовый рынок (NVIDIA, память, полупроводники), американские облигации, криптовалюты, с торговыми прогнозами:
Текущий основной базовый прогноз: с высокой вероятностью будет 【разделённый Конгресс】, это сценарий, который рынок уже максимально учёл;
Сценарий 1: разделённый Конгресс
То есть одна партия контролирует Сенат, другая — Палату представителей.
Американский фондовый рынок / вычислительные мощности, полупроводники: в целом положительно.
Американские облигации: бесконтрольное расширение бюджета ограничено, доходность по долгосрочным облигациям склонна к снижению, цены на облигации растут; однако каждый раз переговоры по потолку госдолга вызывают временные шоки бегства в безопасные активы.
Криптовалюты: вероятность жёсткого регулирования снижается.
Особенности торговли: если итог именно такой, легко может произойти «покупка на ожиданиях, продажа по факту», рост на позитиве сменится откатом.
Сценарий 2: республиканцы захватывают обе палаты Конгресса
Республиканцы контролируют обе палаты.
Американский фондовый рынок / вычислительные мощности, полупроводники: краткосрочно положительно, высоко оценённые AI, HBM, SOXL и подобные рычажные активы сначала вырастут, затем под давлением ожиданий по ставкам волатильность значительно увеличится.
Американские облигации: негатив. Рынок опасается масштабного бюджетного расширения, доходность по долгосрочным облигациям растёт, цены падают.
Криптовалюты: республиканцы в целом более дружелюбны к крипте.
Особенности торговли: это «сильный разрыв ожиданий», при его появлении волатильность на открытии будет очень высокой.
Сценарий 3: демократы захватывают обе палаты (синяя волна)
Американский фондовый рынок / вычислительные мощности, полупроводники: негативно.
Американские облигации: бюджетное расширение ограничено, долгосрочные ставки легче снижаются.Неподвижность Bitcoin работает больше, чем предполагает его цена. При $77,972 $BTC упал всего на 0,07% за 24 часа, застряв между $78,866 и $77,600. Однако книга фьючерсов рассказывает историю односторонней боли: за 240 минут 100 ликвидаций на стороне покупок составили $554,000 против всего $627 ликвидаций на стороне продаж. Этот разрыв — не шум. Это признак того, что маржинальные лонги выбиваются, в то время как спотовая цена едва движется, медленное измельчение, которое наказывает убежденность без вознаграждения медведей. Покупка-продажаПромежуточные выборы в США уже на носу, но рынок совсем не оценивает их по принципу «кто выиграет, кто проиграет», его волнует другое: будет ли продолжено расширение бюджета и ослабление регулирования. Смена состава Конгресса, противостояние Белого дома и нового Конгресса напрямую определяют скорость принятия законов — именно в этой борьбе продвигаются вперед нормативные пути и рамки регулирования стейблкоинов. Исторический опыт: после промежуточных выборов 2018 года, когда Конгресс был разделён, рынок наоборот показал двухлетний медвежий тренд, потому что «ничего не произойдет» само по себе было хорошей новостью; после 2022 года бюджет продолжал расти, криптовалюта в условиях ужесточения теряла ликвидность целых два года. В этот раз ситуация иная — выборы совпали с критической точкой по ставкам — рынок свопов полностью заложил повышение ставки на 25 базисных пунктов в декабре, доходность 10-летних казначейских облигаций только что снизилась до 4,55%, деньги дорогие, всем приходится считать стоимость капитала. Парадокс в том, что в такие моменты капитал стремится в активы с денежным потоком. По биткоину на уровне 76000 я просто наблюдаю, не вхожу в позицию; настоящие возможности — это лонг по XRP на 1.2533, лонг по TRX на 0.3204, лонг по LINK на 11.124, с установленными целями по прибыли и стоп-лоссами. Результат выборов никто не предскажет, но позиции можно занимать так, чтобы не нужно было гадать. #Промежуточные выборы в США уже близко, какие результаты стоит отслеживать? Идти против тренда и открывать длинные позиции — как он осмелился?
#伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？
Иран заявил, что верховный лидер дал разрешение на продвижение мирных переговоров, а США также дали дипломатический сигнал. Рынок ожидает ослабления конфликта и возможного повторного открытия Ормузского пролива, из-за чего цены на нефть снизились. Но в это время гигантский игрок неожиданно увеличил длинные позиции по нефти на 147 миллионов долларов.
Почему он осмелился идти против тренда? Я считаю, что основные причины следующие:
1. Переговоры часто сопровождаются «утечками информации и повторениями», сложно договориться с первого раза.
Иран хочет снять санкции, прекратить блокаду и полностью остановить огонь, у США тоже есть пространство для маневра. Гигантский игрок, возможно, считает, что фактическое восстановление судоходства в Ормузском проливе не будет оценено рынком сразу.
2. Возврат к среднему после сильного падения и оставшийся риск.
Падение более чем на 7% за день — это уже экстремально для нефтяного рынка, многие трендовые фонды вынуждены сокращать длинные позиции. Если предложение останется ограниченным из-за конфликта, страховки и ограничений судоходства, у цены есть потенциал для отскока.
3. Позиции и кредитное плечо дают ему буфер.
Полное использование 10-кратного плеча и значительная доля открытых позиций создают высокую волатильность, но цена ликвидации (около 86-87 за Brent, около 70 за WTI) ещё далеко, что позволяет выдержать некоторую просадку.
Этот гигантский игрок делает контртрендовую ставку, просто играя на перепроданности настроений и том, что переговоры в итоге не будут полными, а риск-премия не исчезнет полностью.
Рекомендации по операциям:
Я сохраняю мнение о боковом движении, $BZ ожидаю в диапазоне 102-110, $CL — в диапазоне 94-100.
Краткосрочно можно пробовать легкие длинные позиции около нижней границы, сокращать позиции у верхней; при пробое нижней границы диапазона рассмотреть смену на короткие позиции.BTC
Сейчас торгуется примерно около 76000, колеблясь туда-сюда, накануне резко упал до шестинедельного минимума, что выбило многих быков из рынка. После выхода новости не было резкого обвала, что говорит о наличии значительных средств для покупки на падении, но отскок пока слабый. Сейчас типичная ситуация «паника, но полного капитуляции нет», диапазонное колебание, много ордеров с обеих сторон, при пробое в любую сторону последует волна ликвидаций, не стоит рисковать ставками на односторонний прорыв.
ETH
Заметно слабее BTC, опустился до уровня около 2170. Средства продолжают уходить, а черный лебедь добавил дополнительное давление. Несмотря на долгосрочные истории с командой и экосистемой, краткосрочно рынок не выдерживает, в основном следует за общим трендом, попытки самостоятельного роста очень сложны, отскоки в основном кратковременные.
SOL
Относительно устоявший актив, не упал резко, как другие альткоины. Есть ожидания обновлений, которые поддерживают настроение, при резком падении рынка SOL тоже снижается, но на поддержке есть покупатели. Проще говоря: он не настолько силен, чтобы расти против рынка, но давление продаж не такое сильное, как у других монет, при дальнейшем падении рынка SOL легко может последовать второе снижение.
HYPE
Здесь ситуация интересная: в то время как другие падают, он демонстрирует независимый рост. После проблем Binance средства перетекли в Hyperliquid, что подтолкнуло цену вверх. Когда интерес к событию снизится, краткосрочные спекулянты быстро уйдут, сейчас волатильность очень высокая, резкие подъемы и падения, покупка на пике почти равносильна прыжку на пружину.📌 Крупные игроки предупреждают о "предвестниках Великой депрессии", стоит ли избавляться от своих больших монет?
Ребята, сегодня увидел довольно пугающие новости. Хедж-фонд Elliott, управляющий сотнями миллиардов долларов, направил письмо с предупреждением инвесторам: нынешний рынок очень похож на период перед Великой депрессией, почти все сигналы медвежьего рынка уже сработали! Они перечислили дефицит, инфляцию, пузырь AI — всё это.
Звучит страшно, правда? Но не спешите паниковать, давайте внимательно посмотрим на их карты:
В новости говорится, что общая доходность этого фонда за первые девять месяцев года составила менее 2%, в то время как S&P 500 вырос на 13%!
Неудивительно, что они постоянно кричат о Великой депрессии и FOGO (полное поражение от страха). Вы сами пропустили рост, не заработали, поэтому надеетесь, что рынок рухнет, чтобы "запасаться капиталом" и покупать на дне, верно? Такие макроэкономические пугающие заявления, чтобы прикрыть свои позиции или просто из-за зависти, мы уже не раз видели.
Но надо признать, что их предупреждения о "пузыре AI-инвестиций" и "рисках частного кредитования" действительно заслуживают внимания. Американский рынок сейчас на вершине, и если там случится обвал, наш крипторынок тоже обязательно потрясёт.
🤔 Время для обсуждения:
Как вы относитесь к таким предупреждениям "пропущенных рост" институциональных инвесторов о медвежьем рынке? $BTC $ETH $XAU Представляю отчёт по трём сделкам из предыдущего раунда, без изменений: HYPE — длинная позиция по цене открытия 88.09, текущая цена 83.65, стоп-лосс сработал на 87.11, убыток 5.04%; LINK — длинная позиция по цене открытия 11.74, текущая цена 11.12, стоп-лосс сработал на 11.57, убыток 5.25%; BNB — длинная позиция по цене открытия 713.55, текущая цена 697.15, стоп-лосс сработал на 708.79, убыток 2.30%. Все три стоп-лосса сработали, точность 0%. Стопы выставлены ближе обычного именно из-за такой ситуации: срабатывание стопа — это результат движения цены, а не вопрос престижа, ведь цена удерживать силой дороже. За эти три дня биткоин упал с 78 000 до 76 000, обновив шестинедельный минимум, ликвидации длинных позиций по всему рынку превысили 1 миллиард долларов, у тех, кто шел в лонг на этом движении, дела на счетах тоже неважные. В этом раунде я не меняю направление, только меняю позиции. Истинным давлением на рынок является не сами 6,3 миллиарда долларов. Крупная глобальная платформа потеряла около 6,3 миллиарда долларов активов, из них около 3 миллиардов заморожено на блокчейне, платформа признала все потери, компенсировала около 95% пострадавших активов и поэтапно восстанавливает вывод средств, десять крупнейших активов обеспечены 100% резервами. В истории подобные инциденты всегда начинались с ликвидного кризиса: в 2014 году закрытие японской платформы удерживало цены вниз целый год; в августе 2016 года кража 120 000 BTC с известной платформы, цена восстанавливалась четыре месяца. В этот раз ситуация иная — потери не были переложены на пользователей.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
«Резкий рост выручки Palantir, но акции не растут»
Выручка Palantir в третьем квартале выросла на 96%, коммерческий сектор США увеличился на 148%, впервые превзойдя государственный сектор.
На рынке акции с тикером PLTR в США почти не выросли, а наоборот, начали снижаться. С июля цена акций выросла более чем на 55%, ожидания рынка уже полностью учтены.
Еще важнее, что общая стоимость новых контрактов выросла всего на 6% в годовом исчислении, дальнейший рост зависит от того, сможет ли компания выполнить повышенный прогноз на весь год в четвертом квартале. $BTC 🔍 Средства выводятся из сектора или из конкретного продукта? Я просмотрел это сообщение, и подозрение падает на XRP: согласно SoSoValue, 2 ноября по восточному времени США, спотовые ETF по XRP, HYPE и ZEC зафиксировали чистый отток в размере 529,500, 2,859,800 и 3,632,400 долларов США соответственно, всего 7,021,700 долларов.
Интересная деталь здесь в том, что по XRP в тот день отток был только из XRPC, при этом исторический накопленный чистый приток фонда составляет 485 миллионов долларов. Я считаю, что эти данные больше подходят для отслеживания изменений средств на уровне продукта: отток сосредоточен в одном фонде, поэтому нельзя на основании этого утверждать, что весь сектор XRP был продан; у HYPE и ZEC отсутствуют подробности по продуктам, поэтому нельзя автоматически предполагать одинаковые мотивы вывода средств у всех трёх.
Вот моё предположение: если впоследствии XRPC продолжит отток, а аналогичные продукты будут иметь чистый приток, то миграция между продуктами будет более вероятной, чем единое хеджирование. Давайте все вместе следить за этим, как вы думаете, какой фонд XRP стоит проверить в следующий раз по притоку средств, чтобы подтвердить эту гипотезу?"Восстановление вывода средств на Binance устранило одну операционную проблему, но ралли облегчения выглядит менее значительным, чем предполагает заголовок. $BTC поднялся с минимума в 76 400 примерно до 78 000, однако его RSI составляет всего 39,4, и нисходящий тренд сохраняется. Индикатор страха снова поднялся до 37, несмотря на возвращение функции вывода, что напоминает о том, что механика биржи и макрориски — это разные силы. Это различие важно, потому что макроэкономическая ситуация не улучшилась. Nasdaq упал на 3Северная Корея отрицает свою причастность к 6,3 миллиардам долларов на Binance и перекладывает вину на США, но вы же не поверите в это...
Если бы это была другая страна, то еще была бы надежда вернуть средства, но для проекта это отчаяние — хакеры найдены, и они из Северной Кореи. По всему миру только у Северной Кореи украли, и нет никаких способов вернуть деньги, в прошлом году при взломе Bybit удалось вернуть примерно 5%, а другие проекты, которые были взломаны, уже выявили северокорейских хакеров, но даже объявления о розыске и награды не помогают.
Отрицание Северной Кореи — это уловка, северокорейские хакеры действительно не проводят атаки напрямую с территории Северной Кореи, они используют многоуровневую стратегию с промежуточными узлами, многие из них работают днем на обычной работе, а ночью занимаются хакерством. Несомненно, северокорейские хакеры обучаются при поддержке государства.- Цифра в 50 000 долларов в последнее время всё чаще звучит в разговорах. Но является ли она билетом на вход в новый цикл или тщательно подготовленным возвращением в медвежьем рынке? Когда я в последние дни анализировал данные по настроениям, у меня возникло тонкое ощущение: голосов, призывающих к покупке, стало больше, но тех, кто действительно готов вкладывать крупные суммы, наоборот, меньше. Такое состояние "на словах бычий, а на деле осторожный" часто появляется на критической стадии тренда, а не в чистом начале. По одной из интерпретаций волновой теории, нынешний отскок может быть лишь волной B в медвежьем рынке, после которой последует вторая половина спада. Звучит пугающе, но давайте разберём логику по частям. Наиболее важно следить за предпочтениями капитала. В этом подъёме покупатели явно предпочитают BTC и подобные "активы с определённостью", а альткоины показывают слабый и непродолжительный рост — это говорит о том, что деньги приходят скорее для спекуляций и хеджирования, а не для увеличения рискового капитала, готового идти вниз по кривой риска. Здоровая фаза запуска обычно сопровождается постепенным ростом аппетита к риску и сменой лидеров секторов; сейчас же кажется, что лишь немногие активы поддерживают индекс, а остальные наблюдают. Такая структура поддерживает продолжение отскока, но также означает, что при ослаблении BTC поддержка снизу будет слабой. Поэтому более вероятный бычий сценарий: если около 115 000 удастся закрепиться с объёмом, настроение снова разгорится, придут покупатели на подъём, и уровень отскока повысится. Медвежий риск: эта зона — самое уязвимое место для разворота настроений, и если ожидания уже учтены в цене, то реализация позитивных новостей может стать сигналом для фиксации прибыли; при откате позиции, привлечённые ранее рассказами о "200 000, 500 000" станут источником давления на продажу.⚠️Не стоит радоваться однодневному притоку ETF! Качество совсем другое
$BTC $ETH $SOL
Вся сеть восхваляет положительные данные ETF
Однодневные показатели выглядят хорошо, но торговля оценивается по циклам, а не по однодневному шуму
Однодневный приток
BTC +4080万
ETH +2940万
SOL +58.53万
При увеличении периода картина совсем иная
BTC
Чистый приток за 7 дней 5.13亿
Единственные среди трёх монет, у кого среднесрочные средства явно улучшились
Референсная цена 84500
85000 — следующий ключевой уровень
ETH
Хотя за один день рост в плюсе
За 30 дней всё ещё чистый отток 6.8亿
Референсная цена 2507
2500 — сильное сопротивление
SOL
Референсная цена 108.4
За 30 дней суммарный отток 5790万
110 — сопротивление без поддержки смены владельцев
Краткосрочная волатильность, скорее всего, увеличится
Основная логика
Макро ликвидность всё ещё на грани ужесточения
Текущий приток ETF — это защитное восполнение
А не полномасштабное наступление
Финансовые и макро факторы тянут друг друга
Оптимальное решение на данный момент: больше наблюдать, меньше действовать
Однодневные данные — это шум или сигнал тренда?
Рынок покажет
Как вы думаете, этот приток ETF — предвестник стабилизации или ловушка для быков?
Только запись по рынку, не является инвестиционной рекомендацией
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ После переоценки рисков кроссчейн $AVAX, сможет ли экосистема AVAX доказать свою безопасность? Инциденты с безопасностью повысили внимание рынка к рискам мостов, валидации и изоляции подсетей. Если приложения AVAX смогут раскрыть чёткую модель безопасности и поддерживать реальные транзакции, активы экосистемы смогут отличаться от простых рисковых настроений. Противоположный сценарий — пользователи могут в целом сократить кроссчейн-активность; если ликвидность и активность разработчиков одновременно снизятся, долгосрочный нарратив также окажется под давлением. Необходимо проверить, формируют ли использование подсетей, комиссии и кроссчейн-финансы замкнутый цикл, поскольку количество проектов само по себе не отражает качество спроса. При дальнейшем анализе я разделю влияние новостей, движение средств и реальное использование; только если по крайней мере два показателя сохраняют согласованное направление в нескольких периодах, я скорректирую среднесрочные оценки. Если же изменения касаются только краткосрочной цены или одного индикатора, сохраняю осторожность и жду дополнительных данных.$SOL Негатив: Nasdaq 100 упал в зону коррекции, SOL за неделю упал на 8,7%, что вдвое больше, чем BTC
Акции американских чипмейкеров за три дня упали на 12%, Nasdaq 100 откатился на 10% от максимума, что вызвало распродажу технологических акций и напрямую повлияло на криптовалюты, SOL — одна из крупнейших монет, которая наиболее тесно следует за этим трендом
Текущая цена на OKX — 92,27 долларов, за 24 часа падение на 2,91%, внутридневной минимум 90,87
За последнюю неделю SOL упал на 8,7%, в то время как BTC — на 4,1%, при распродаже рисковых активов сначала продаются монеты с высокой волатильностью
На тепловой карте крупные монеты почти все в красной зоне, HYPE упал на 4,8%, NEAR — на 10,1%, только TRX вышел в плюс, средства в целом выводятся, не происходит перераспределения в SOL
Нефть резко упала, переговоры между США и Ираном дали позитивные сигналы, но это не вернуло риск-аппетит, акции чипмейкеров продолжают падать, SOL вряд ли сможет показать рост отдельно.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 ATOM ($Cosmos) | Обеспечение взаимодействия блокчейнов
Связанная экосистема блокчейнов может открыть совершенно новые возможности. 🌐
Cosmos разработан с упором на взаимодействие блокчейнов, позволяя независимым цепочкам общаться через такие технологии, как протокол межблокчейн-коммуникации (Inter-Blockchain Communication). ATOM — это нативный токен Cosmos Hub. Более широкая цель — поддержка более связанной и гибкой децентрализованной экосистемы.
Как вы считаете, важнее ли взаимодействие, чем наличие одного доминирующего$MRVL
Сделка по слиянию на сотни миллиардов, обе компании падают вместе. LITE за 24 часа упал с 878 до 685, -22%; MRVL с 203 до 173, -15%. Хуан Жэньсюнь в полдень поддержал эту сделку, но это не помогло.
Такова суть полной покупки акций. Мне не интересно, кто оптимистичен, я смотрю, насколько падает сторона, которая платит. Покупатель платит своими акциями, и если цена акций падает, количество акций, которые нужно отдать, увеличивается, сделка становится всё сложнее, они сами себе мешают.
Объемы настолько малы, что это нонсенс. Позиции по контрактам MRVL — 6,37 млн долларов, у LITE всего 5,54 млн, а оборот LITE за день — 82 млн, акции переходят из рук в руки десятки раз. Такой рынок следует за базовыми акциями, комиссия всё ещё положительная — 0,0096%, и между лонгами и шортами нет настоящей борьбы.
Я ни разу не смог заработать на арбитраже в полной покупке акций, проблема всегда в коэффициенте обмена акций. Слияние нужно оценивать в течение двух недель, а не двух часов.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ BTC и ETH в последнее время продолжают незначительно снижаться, а краткосрочные показатели CORE выглядят еще слабее. Доля коротких позиций по трем активам немного превышает долю длинных, однако данные по счетам ведущих платформ и крупным держателям по-прежнему склоняются в сторону быков, что свидетельствует о явном расхождении в статистических методологиях на рынке. Общая доля длинных позиций BTC составляет 48,95%, коротких — 51,05%, соотношение длинных и коротких позиций 0,9589; соотношение длинных и коротких позиций на счетах ведущих платформ 2,7106, по числу крупных держателей 2,8153, по объему позиций крупных держателей 1,7764, на счетах OKX 2,77. Динамика цены: за 4 часа -0,17%, за 24 часа -1,86%, за 7 дней -3,78%. Структура ETH близка к BTC: общая доля длинных позиций 48,88%, коротких 51,12%, соотношение 0,9562; на счетах ведущих платформ 2,6643, по числу крупных держателей 2,3411, по объему позиций крупных держателей 1,5767, на счетах OKX 2,60. Динамика цены: за 4 часа -0,04%, за 24 часа -1,91%, за 7 дней -2,71%. Для CORE общая доля длинных позиций 48,42%, коротких 51,58%, соотношение 0,9387, на счетах OKX 2,45; динамика цены: за 4 часа +0,08%, но за 24 часа -9,76%, за 7 дней -28,85%. Небольшой отскок за четыре часа пока не изменил давления, вызванного значительным снижением. 💡 Мое мнение. Доли длинных и коротких позиций в сети, соотношения по количеству счетов и по объему позиций крупных держателей — это разные статистические объекты, их нельзя смешивать #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 修复与升级，哪一条叙事更经得起验证？
INIT зафиксировал откат в 26,34%, сеть перезапустится 2 ноября, выводы через кроссчейн по-прежнему имеют окно ожидания в 24 часа. Те, кто поддерживает эту версию, рассматривают восстановление блокчейна как начало восстановления доверия; скептики будут ждать полной стабилизации кроссчейн-моста и ликвидности DEX, прежде чем делать выводы.
Протокол Bell от XLM запланировал тестовое голосование на 30 ноября, основное голосование — 23-го, новый адрес контракта и квантово-устойчивые подписи пока находятся в стадии планирования и не равнозначны текущему обновлению производительности. Критериями проверки станут результаты голосования узлов и прогресс адаптации SDK для кошельков.
Откройте список своих позиций и проверьте, есть ли у ваших проектов ближайшие ключевые обновления или этапы безопасности для анализа.
$BTC $ETH $SOL Стратегия市值 уже ниже стоимости BTC-позиций, на первый взгляд кажется, что это покупка монет со скидкой, но я сначала считаю риск снижения: акции представляют собой остаточные права компании, а не ваучер на получение BTC в любое время. В ежедневном отчёте технологические акции под давлением, цены на нефть падают, и меня больше всего беспокоит именно эта скидка.
Моё мнение таково: сама по себе скидка недостаточна, чтобы считать это хорошей ставкой. Если после вычета долгов и других обязательств чистые активы всё ещё имеют скидку, и при этом давление на финансирование контролируемо, тогда изучение этой сделки имеет смысл; если же в дальнейшем потребуется разбавление акций для поддержания роста, видимая дешевизна может исчезнуть. Это моё условное рассуждение, а не утверждение, что эти риски уже реализовались.
Эта новость заставляет меня больше обращать внимание на сценарий, когда «компании с монетами больше не получают естественную премию», но на её основе нельзя делать выводы о направлении BTC. Моя практика — сначала определить, какие дополнительные риски я беру на себя, а уже потом говорить о вероятности успеха и ожиданиях, далее следить за чистыми активами и условиями финансирования. 76928 на этом уровне я вам говорю, $BTC BTC слабый отскок, не гонитесь за ростом, медвежий тренд не изменился
BTC сейчас колеблется около 76900, за 24 часа упал почти на 2%, максимум 78468, минимум 76545, с пика упал на две тысячи долларов, отскок был совсем слабым. Я давно говорил, что на уровне 76928 не стоит гоняться за ростом, теперь видите, почему? RSI всего 36, до перепроданности ещё далеко, MA7 давит на цену, MA25 выше на 77430 образует медвежий крест и сдерживает рост, средняя линия Боллинджера 77241 — это потолок. Такой слабый отскок даже до средней линии не дотягивает, медвежий тренд не изменился ни на йоту.
С технической точки зрения, если пробьётся минимум 76545, цена пойдёт вниз к нижней линии Боллинджера 76394, а может даже к круглому уровню 76000. Фондовые ставки всё ещё положительные 0.01%, быки продолжают платить, значит, те, кто гонится за ростом, не сдались, при таком настроении обычно ещё одна волна снижения нужна для очистки рынка. Моё мнение чёткое: отскок до зоны 77000-77200 — это возможность для коротких позиций, не лезьте в ловушку, гоняясь за дном, рост — это подача топлива медведям.
В плане операций, держите короткие позиции, стоп-лосс выше 77450, цель сначала 76500, а после пробоя — 76000. Кто хочет поймать отскок, держите руку на пульсе, ждите, пока RSI упадёт ниже 25 и ставка станет отрицательной. В этой ситуации только следование тренду вниз приносит прибыль.Ожидания скорого открытия Ормузского пролива усиливаются, рыночные настроения несколько смягчились, но официального соглашения между США и Ираном пока нет, необходимо остерегаться колебаний в новостях.
Посмотрим на крипторынок:
$BTC около 78 203 долларов, рост на 0,64%, краткосрочно относительно устойчив.
$ETH около 2 272 долларов, небольшой рост, пока умеренный.
$SOL около 94,15 долларов, снижение на 1,72% против тренда, относительно слабое поведение.
Моё мнение: ослабление геополитической напряжённости — это лишь позитив для настроений, настоящий отскок требует поддержки капитала. За BTC следим за силой прорыва, за ETH — за динамикой роста, за SOL — за возможной остановкой падения.
Не спешите гнаться за новостями, ключевыми являются объёмы и движение капитала.
#BTC #ETH #SOL
#USMidtermsPolicyOutlook Я всё время не мог понять одну вещь.
Вчера из спотового BTC ETF в США вышло 399 миллионов, из IBIT — 405 миллионов. Так кому же в итоге продали эти монеты?
Если бы весь рынок бежал, то тот, кто покупал, был бы воздухом, и $BTC давно бы рухнул. Но он просто немного упал, $ETH упал ещё меньше, а $SOL вообще почти не изменился. Значит, кто-то снизу продолжает покупать и делает это довольно уверенно.
Поэтому термин «отток капитала» звучит довольно пугающе. Деньги не ушли, они просто сменили карман, а смену кармана записали как отток. Настоящий страх должен вызывать не продажа, а отсутствие покупателей.
Конечно, продавцы обычно лучше понимают, что делают.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Выручка Apple за 4-й квартал превзошла ожидания, что подтверждает стабильность аппаратной базы, но прогноз по валовой марже на следующий квартал под давлением, отражая двойное сжатие издержек и инвестиций в краткосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе выручка за 4-й квартал составила 114,5 млрд долларов, доходы от iPhone выросли на 17%, что обеспечивает буфер, но прогноз валовой маржи на 1-й квартал 2027 финансового года снижен до 45%-46%, главным образом из-за роста цен на память и расширенных инвестиций в Siri AI; давление на акции после закрытия торгов отражает сомнения рынка в качестве прибыли. В среднесрочной перспективе удар по стоимости хранения носит циклический характер, но инвестиции в AI являются жесткими расходами; если рост сервисного бизнеса (в 4-м квартале +10%) не сможет компенсировать снижение валовой маржи аппаратного обеспечения, темпы восстановления рентабельности будут медленнее ожидаемых. Структурно Apple, благодаря сдержанным капитальным расходам, стала объектом хеджирования рисков AI, но это также означает, что она находится в обороне в гонке AI, и давление на валовую маржу — цена этой стратегической позиции — обмен краткосрочной прибыли на долгосрочный билет на рынок. Рост в Большом Китае на 21% является ярким моментом, но недостаточен для компенсации давления на издержки. Вчера из американских спотовых BTC ETF вышло чистых средств на сумму 399 миллионов долларов. Эта цифра не является историческим максимумом, но структура очень странная.
Если разложить по частям: IBIT за один день вышло чистых средств на 405 миллионов, что больше, чем общий чистый отток на рынке. Это означает, что все остальные ETF вместе взятые на самом деле имели чистый приток примерно в 6 миллионов долларов. Деньги не покинули рынок полностью, они просто перетекли.
Значение этого в следующем: денежные потоки ETF и цена $BTC сильно коррелируют, но есть два драйвера. Один — эмоциональный, когда весь рынок одновременно покупает или продает; другой — заказной, когда клиенты конкретного продукта массово выкупают паи, и управляющий вынужденно продает монеты, что не связано с оценкой цены. Вчера было больше похоже на второй вариант.
Разница в последствиях. Эмоциональное давление на продажу заразительно, $ETH и $SOL обычно падают вместе, альткоины падают сильнее биткоина. Заказное давление — разовое, после продажи оно исчезает, и цена обычно восстанавливается в течение нескольких торговых дней. Вчера $ETH падал, но с меньшей амплитудой, $SOL не пробил ключевой уровень, что соответствует этому признаку.
Поэтому сейчас не стоит спрашивать «продолжается ли бычий рынок», а лучше спросить «чьи это 400 миллионов». Данные по подписке и выкупу IBIT публикуются ежедневно, отслеживать их полезнее, чем просто цену.
Оставлю на размышление важный вопрос: если когда-нибудь произойдет отток из IBIT и одновременно из других ETF, тогда это будет настоящий сигнал. Сейчас это не так.Недавно опубликованный индекс PMI в производственном секторе США за октябрь вырос до 55,5, индекс производства поднялся до 59,0, деловая активность продолжает расширяться. В то же время индекс цен на сырьевые материалы хоть и снизился, но всё ещё достиг 75,2.
Эти данные заставляют меня думать, что пятничный отчёт по занятости будет сложно охарактеризовать просто как «хороший» или «плохой».
В производственном секторе сохраняется спрос, давление на издержки не исчезло. Если рост занятости замедлится умеренно, Федеральной резервной системе придётся решить, означает ли это постепенное охлаждение экономики или же компании повышают эффективность и контролируют найм, при этом спрос и цены остаются устойчивыми.
Конечно, производственный сектор охватывает лишь часть экономики, и на его основе нельзя делать выводы по всему отчёту о занятости. Но он, по крайней мере, показывает, что ожидаемое охлаждение не происходит одновременно во всех сферах.
Если в дальнейшем занятость будет слабой, а ценовое давление останется высоким, рисковые активы могут не получить комфортных условий для торговли на ожиданиях смягчения; если же занятость будет сильной, обсуждения повышения ставки в декабре получат новую поддержку.
Смотрю на такую комбинацию и действительно немного раздражаюсь: экономическая устойчивость — это хорошо, но в контексте ожидания смены политики это может превратиться в давление.
Я продолжу ждать отчёт по занятости, но уже не хочу строить позиции, исходя из предположения, что «немного плохие данные обязательно приведут к росту». Для оценки политики нужно несколько взаимно подтверждающих отчётов, один показатель не спасёт все оптимистичные ожидания.
#非农来袭，12月加息会否生变？ Финансовые показатели BTC и ZEC начинают расходиться.
$BTC снизился на 1,91%, но позиции увеличились на 1,52%, что указывает на то, что на рынке все еще есть средства, готовые поддержать, скорее это перераспределение между быками и медведями.
$ZEC упал более чем на 8%, позиции одновременно сократились на 3,75%, что говорит не только о слабости цены, но и об утрате доверия инвесторов.
ETH хоть и упал незначительно, позиции продолжают сокращаться; SOL же показал небольшой рост позиций.
Мой подход: в краткосрочной перспективе приоритетно следить за поддержкой BTC, с ZEC пока не спешить с покупкой, дождаться возвращения средств.
При падении смотрим на цену, но для оценки силы важно, остались ли средства.
#BTC #ZEC #ETH #SOL
#USMidtermsPolicyOutlook #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Оценка: вероятность небольшого превышения ожиданий низка, скорее всего результаты будут близки к ожиданиям или ниже их
Основные моменты этого квартала:
1. Средний объем обращения USDC (определяет доход от процентов)
2. Доходность резервных активов, снижение доходности напрямую съедает прибыль
3. Объем транзакций в сети
Риски этого квартала: снижение доходности резервов сдерживает прибыль, даже при небольшом росте объема USDC, EPS вряд ли значительно превзойдет ожидания.
Позитивные факторы этого квартала: стабилизация доли USDC, поступление средств благодаря получению лицензий.
Порядок мониторинга: средний объем USDC > доходность резервов > EPS > выручка.$CRV
Ликвидность — это основа Curve Finance, особенно для рынков, где трейдеры хотят обменивать активы с похожей ценой с минимальным проскальзыванием. Однако стимулы для ликвидности могут стать дорогими, если активность сильно зависит от вознаграждений. Важное различие заключается между капиталом, привлечённым временно, и ликвидностью, которая остаётся продуктивной со временем. Устойчивый торговый спрос важнее, чем одни только показатели ликвидности.Покупка 811 BTC компанией Strategy сопровождалась выкупом привилегированных акций примерно на $208 млн, что делает структуру распределения капитала более информативной, чем просто сумма BTC.
Компания продолжает наращивать экспозицию, одновременно активно управляя требованиями выше в своей капитальной структуре. Это может поддержать количество акций на одну долю при условии дисциплинированного финансирования, но источник пока не дает оснований оценить долгосренные издержки такого компромисса.
#StrategyBuys811BTC Здесь представлена группа чисел, наполненных деньгами: Демократическая партия получает 77% в обеих палатах Конгресса, 96% только в Палате представителей. Опрос Silver Bulletin лидирует с отрывом в 8,9 процентных пункта, модель Seldon дает 79% для Сената и 99% для Палаты представителей, основные аналитики считают, что демократы увеличат чистое количество мест в Палате представителей на 12–22. Три источника согласны, расхождения минимальны.
Посмотрите, как расположены эти числа: Палата представителей — 96%, Сенат — 79%, обе палаты — 77%. Палата представителей практически обеспечена, единственная переменная — Сенат, где разница между 77% и 96% составляет 19 пунктов, и все они приходятся на одну палату.
Структура коэффициентов заслуживает большего внимания. Республиканцы сохраняют Сенат, демократы берут Палату представителей — 19%; республиканцы сохраняют обе палаты — 5%; демократы берут Сенат, республиканцы сохраняют Палату представителей — 1%. 19% отданы самой сложной комбинации, что показывает: в основе ценообразования лежит не разница в опросах в 8,9 пункта, а карта распределения мест в Сенате — какой штат выбирает, важнее, чем насколько лидируют.
Важно понимать механизм: вероятность на рынке прогнозов формируется деньгами, а не опросами. 96% не означает, что это истина с вероятностью 96%, а лишь то, что никто не готов ставить деньги на противоположный исход. Когда рынок достигает более 95%, он перестает давать информацию и лишь обеспечивает ликвидность.
Для тех, кто работает с $BTC, $ETH, такие события уже учтены в цене, не используйте их как повод для покупки на росте. Остались только хвосты в 5% и 1%, которые еще не «съедены».#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
Есть шанс немного превзойти ожидания, но вряд ли значительно. За последние четыре квартала обычно немного превышали прогнозы, консенсус уже поднялся примерно до EPS $1.95, выручка $13,1 млрд; ключевой момент — сможет ли дата-центр ускориться по сравнению с предыдущим периодом, иначе положительный эффект легко будет нивелирован.$ETH Сегодняшняя относительная устойчивость Ethereum является результатом совместного действия институциональных инвесторов, наращивающих позиции вопреки тенденции, защитных мер капитала и собственной фундаментальной устойчивости. Хотя он не смог остаться в стороне, в условиях текущего колеблющегося рынка, усугубленного макрорисками и инцидентами безопасности (например, последствиями взлома Binance), он демонстрирует более сильную поддержку по сравнению с альткойнами$ETH в день выборов ведет себя как мертвый, хакеры скупают, киты меняют позиции?
Дорогие господа, сегодня подсчет голосов на промежуточных выборах, $BTC стоит неподвижно около 76,000, индекс страха упал до 26. Но я просмотрел данные с блокчейна и обнаружил, что под поверхностью кипит жизнь:
Первое — хакеры скупают активы. Подозреваемый в краже 106 миллионов долларов у ЕС хакер вчера купил 27,500 $ETH по средней цене 2280. Настоящие деньги идут в блокчейн, воры знают, когда закупаться, а розничные инвесторы продают в убыток — ирония, не правда ли?
Второе — киты меняют позиции. Один кит за 4 дня продал 1312 $BTC (около 109 миллионов долларов) и полностью обменял их на 43,275 $ETH, явно делая ставку на ротацию; с другой стороны, старый адрес, спавший 6 лет, вывел почти тысячу $BTC. Кто-то снижает кредитное плечо, кто-то перестраивает портфель.
Третье — институционалы выходят, старые деньги заходят. За последние 6 дней из спотового ETF вышло 859 миллионов, но крупные держатели на блокчейне увеличили позиции до 3.03 миллиона $BTC — самый быстрый рост с февраля этого года.
Так что в ночь выборов не стоит смотреть только на подсчет голосов, настоящие деньги честнее бюллетеней. Нижняя граница 76,315 — линия жизни и смерти, если пробьет — смотрим на 71,485; верхняя 81,705 — крепость, только закрепившись выше можно говорить о развороте.
Держите руки в покое, ждите окончания раздачи карт, прежде чем делать ставки! #توقعات تقرير أرباح Palantir: هل يمكن للنمو العالي أن يدعم التقييم المرتفع؟ Отчет PLTR о прибылях выйдет через несколько часов с довольно высокими ожиданиями после 149% роста коммерческого сегмента в США и 157% удержания чистой выручки в прошлом квартале. $ETH $ETH
Вижу новость: у Маджи по ETH лонг с плечом 25x с убытком более 30 тысяч долларов, до ликвидационной цены осталось всего 1%.
Хочу сказать, эта сделка действительно взорвалась, но вину за это не стоит возлагать на рынок.
ETH сейчас 2257, за 24 часа -2,2%, минимум 2236, один раз касался и был выкуплен обратно. Комиссия +0,01%, открытый интерес 1,45 млрд, с вечера почти не менялся. Такая картина называется медленным падением, до краха ещё далеко.
Проблема плеча 25x не в направлении, а в том, что запас прочности остался чуть больше 1%. В течение дня любой полторачасовой «шип» может выбить тебя, даже если ты прав в прогнозе.
Раньше я тоже так делал, направление угадывал, но позицию терял сначала. Потом научился, при том же прогнозе ставил плечо 5x — спишь спокойно и держишь позицию.
#Скоро промежуточные выборы в США, какие результаты стоит отслеживать? Вот как выглядит устойчивость! 🍎
@OKX Orbit попал в точку — Apple Q4 FY26: $114,5 млрд (+12% г/г), EPS $2,10 (+14%), маржа 47,9%. Рекорд iPhone $57,58 млрд + рекорд по услугам $31,57 млрд!
Превышение прогнозов на фоне тарифных препятствий? Это исполнение. Да, $0,05 EPS пришлись на возвраты, но основной рост уже не в железе — услуги + экосистема — это рв.
В центре внимания праздничный квартал. Если Apple сохранит маржу при масштабировании AI, технологический поворот может подстегнуть риск в крипто.
Оптимизм по качественным доходам!
#AppleQ4MarginPressure #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 AMD Q3业绩呈现“营收强劲、利润承压”的分化格局。
亮点集中在数据中心：Q2数据中心营收同比翻倍至67.18亿美元，占总营收58%，其中EPYC服务器CPU连续第五季创纪录，MI450 Helios机架已开始出货。OpenAI、Meta、Anthropic合计锁定了多吉瓦订单，2027年数据中心指引为“翻倍有余”。
不足同样清晰：56%的毛利率持平上季，未再扩张，AI数据中心业务毛利率低于公司均值，增长反而在稀释整体利润率。资本开支砸到8.08亿，自由现金流从25.7亿腰斩至15.6亿。PC端受英特尔疲弱指引拖累，需求前景存疑。Q3营收指引130亿、环比仅增13%，市场要的“加速”没有给足。
一句话：AI订单的“量”没问题，但“价”和“现金流”的成色，才是财报后真正的定价锚点。#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
День голосования уже сегодня, но торги на рынке фактически уже завершены.
Индекс Dow Jones вырос на 0,41% до 51983, Nasdaq упал на 1,07%, S&P снизился на 0,51%, индекс волатильности VIX взлетел до 21,15, прибавив за день 8,91%. Индексы расходятся, но медианное значение роста акций в составе S&P 500 составляет 1,07%, 340 акций выросли — деньги не уходят, а перераспределяются вне технологического сектора.
JPMorgan представил четыре сценария: вероятность полного контроля демократов — 66%, ожидаемое изменение S&P от -0,25% до +0,5%; разделённый Конгресс — 26%, рост S&P от +0,5% до 1%; республиканцы сохраняют обе палаты — 7%, максимальный рост от 1% до 1,25%.
Обратите внимание на деталь: в сценарии «синей волны» JPMorgan рекомендует покупать технологические акции на спаде, аргументируя это тем, что любые законы, ограничивающие ИИ, не пройдут через вето Трампа. Так что цепочка «победа демократов = удар по ИИ» в глазах институциональных инвесторов не так однозначна.
Однако на Polymarket цена на полный контроль демократов уже достигла 72%, что выше прогноза JPMorgan в 66%. Это значит, что сама «синяя волна» не является точкой входа для сделок, а отклонения по нескольким местам в Сенате — вот что важно.
Если республиканцы неожиданно сохранят Сенат, финансовый и полупроводниковый секторы могут сначала отреагировать ростом; если демократы получат более 53 мест, прогнозы по прибыли технологических компаний после налогов придется пересмотреть вниз.
Сегодня вечером я не буду делать ставки на направление, а сделаю только одно: после объявления результатов посмотрю, в какие сектора пойдут деньги. Сектора непервостепленного потребления и промышленности уже получают капитал за ночь.Сначала немного охладим пыл, не спешите списывать весь сектор из-за оттока средств. Я привык сначала искать риски, но в этом сообщении меня больше настораживает следующее: три категории продуктов объединены в одну заметную цифру, что легко может превратить локальное давление в повсеместный отток.
Согласно данным SoSoValue, по состоянию на 2 ноября по восточному времени США, чистый отток средств из спотовых ETF по $XRP, HYPE и ZEC составил соответственно 529,5 тыс., 2,8598 млн и 3,6324 млн долларов, всего 7,0217 млн долларов. Мое мнение — есть медвежьи сигналы, но этого недостаточно, чтобы утверждать, что средства массово отказываются от этих активов. Есть две причины: общая сумма не сопоставлена с масштабом каждого фонда, поэтому нельзя напрямую сравнивать, кто испытывает большее давление выкупа; а по $XRP в тот день отток был только у фонда XRPC от Canary, при этом исторический накопленный приток средств в этот фонд составляет 485 млн долларов. Изменения в одном фонде не позволяют сделать вывод, что все держатели категории переключаются, а обычные пользователи, видя только заголовок, могут переоценить масштаб настроений.
Конечно, медвежьи настроения могут оказаться верными, локальный отток может быть лишь началом. Если в дальнейшем чистый отток распространится на большее число фондов и продолжит уменьшать накопленный приток, я повышу оценку с локального давления до более широкого охлаждения спроса. Это мои условия наблюдения, а не уже свершившийся вывод; дальше я буду следить за масштабом оттока средств и не буду преувеличивать негатив, исходя из заголовков.$BTC Следя за движением биткоина, дневной график пробил новый минимум, а 15-минутный график всё ещё упорно держится, эта картина крайне удручает.
【Жёсткий разбор этой "могилы быков"】：
Смотрим дневной график (рисунок 1), с 87399 цена стремительно падает, MACD показывает медвежий крест с глубокой просадкой, явно нисходящий тренд; переключаемся на 15-минутный график (рисунок 2), цена колеблется около 76500, сильно прижата скользящими средними, отскок слабый и вялый. Самое удивительное — данные на рисунке 3: количество бычьих счетов достигает 72,68%, соотношение быков и медведей 2,66!
【Уникальный взгляд】：
Главный тренд вниз, а розничные инвесторы безумно скупают на дне. Эти 72% быков — не покупатели на дне, а "топливо" для манипуляторов. Как только биткоин немного пробьёт уровень, эти 72% мгновенно окажутся в цепной ликвидации.
【Макроэкономическая логика】：
3 ноября — промежуточные выборы в США, событие, влияющее на глобальные капиталы. Крупные игроки уходят в защиту, биткоин не может расти, не стоит ждать V-образного восстановления.
【Мой совет】：
Используйте самый жёсткий анализ, чтобы избежать самых болезненных ловушек. Пробой дневного уровня и экстремальная концентрация быков — сейчас ловить "летящие ножи" — значит отдавать голову. Мы только что сбросили стопы на альтах, не поддавайтесь эмоциям, лучше смотреть со стороны без позиций. После результатов выборов, когда этих быков очистят, можно будет собирать "кровавые" активы!Каждый раз, когда я вижу "токенизацию акций", у меня возникает один и тот же вопрос: считается ли это действительно моей акцией?
На этот раз одна компания с Nasdaq дала серьёзный ответ. Canton Strategic Holdings выпустила обыкновенные акции в виде токенов на Canton Network, права держателей такие же, как у обычных акционеров, выпуск и регистрация акций осуществляются через Fairmint, а торговля происходит через AMM.
Перевод на простой язык: раньше токены акций чаще всего были просто сертификатами, выпущенными кем-то, кто держал настоящие акции, и если этот человек исчезал, вы оставались ни с чем. В этот раз сама регистрация записана в блокчейне.
Но AMM не гарантирует защиту, при низкой ликвидности при продаже можно потерять часть средств. $ONDO снова станет объектом рассказов.$BTC колеблется между 76000 и 77000, за 24 часа ликвидировано 281 млн долларов, длинные позиции занимают более 70%, но на этот раз это не односторонний удар, на OKEx говорят сначала убили шорт, потом лонг, ощущается сильная двунаправленная ликвидация. $ETH держится около 2280, ставка финансирования только что сменилась с отрицательной на положительную, цена не двигается, все вошедшие — это фьючерсы, а не спот. $SOL держится на уровне 90, быки явно проигрывают медведям, альты в этом раунде гораздо слабее.
Американский полупроводниковый сектор действительно в беде, индекс полупроводников упал на 3,37%, Lumentum упал на 18%, Мэйвелл — более чем на 12%, две компании за день потеряли 36 млрд долларов. Но индекс Доу Джонса в плюсе, Nasdaq и китайский индекс Golden Dragon выросли более чем на 2 пункта, Bilibili вырос более чем на 6%, деньги не ушли, они просто перекочевали из чипов.
Китайский рынок A акций переключается между высокими и низкими секторами, медиа получили за день 11,7 млрд юаней от основных игроков, короткие сериалы и игры резко выросли почти на 8%, оборот достиг 1,78 трлн юаней, около 4700 акций в плюсе, уголь и банки теряют капитал.
Гонконгский рынок растет, Hengke растет, с юга вышло 4,4 млрд, к полудню северные инвестиции вернули 12,5 млрд, прервав 14-дневный отток, деньги сами с собой борются.
В целом никто не паникует, крипторынок проходит двунаправленную ликвидацию, но спот не рухнул, американский рынок убивает чипы, но Доу держится, китайский рынок A акций играет с темами, гонконгский рынок сначала теряет, потом возвращает деньги — каждый играет по-своему, никто никого не ждет.$BTC $PLTR
Выручка Palantir взлетела на 96%, результаты превзошли все ожидания, но после отчёта акции упали ещё на 5%. За тот же период BTC, наоборот, вырос на 0,3%, удерживаясь на уровне 77 000.
Разделим период с открытия американского рынка в понедельник на два отрезка (1-часовой график OKX, тайбэйское время):
· Во время торгов на американском рынке (21:00→05:00): PLTR -4,5%, Nasdaq 100 -2,0%, Nvidia -2,1%, BTC -1,3%
· После отчёта (05:00→12:00): PLTR -5,0%, Nasdaq 100 0,0%, Nvidia +0,6%, BTC +0,3%
Откат BTC прошлой ночью произошёл во время торгов на американском рынке, следуя за Nasdaq; собственные негативные факторы Palantir (рост суммы новых контрактов всего на 6%, что не поддерживает высокую оценку) не повлияли на цену.
Так что на этой неделе не стоит поддаваться заголовкам по отдельным акциям: настоящим драйвером BTC являются Nasdaq и пятничный отчёт по занятости в 21:30, рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре примерно в 70%. Внизу смотрим сначала на октябрьский минимум 76 265, сегодня минимум 76 545.
Даже при превышении ожиданий акции могут падать — это значит, что американский рынок торгует оценками; BTC не падал вместе с ними — значит, он ждёт решения по ставкам.
Не является инвестиционной рекомендацией｜Данные: OKX, отчёт Palantir за 3-й квартал #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 Даю тебе 8 версий:
*Версия 1 - Оптимизация оригинала*
> Отчет по-прежнему лучше ожиданий
> Акции падают
> Рынок покупает не то, что ты сейчас можешь заработать
> А то, сможешь ли ты зарабатывать в будущем
> Покупают твое будущее
> Например, если сейчас ты не успеваешь за волной AI
> То твои акции будут постоянно падать
> Несмотря на высокую валовую прибыль
> В этом плане Apple явно отстает
*Версия 2 - Минимализм*
> Отчет по-прежнему лучше ожиданий, акции падают, рынок покупает не то, что ты сейчас зарабатываешь, а то, сможешь ли ты зарабатывать в будущем, покупают будущее, например, если не успеваешь за волной AI, акции падают, несмотря на высокую валовую прибыль, Apple явно отстает
*Версия 3 - Для трейдеров*
> Отчет по-прежнему лучше ожиданий, акции падают, рынок покупает не то, зарабатываешь ли ты сейчас, а то, сможешь ли в будущем, покупают будущее, если не успеваешь за волной AI, акции падают, несмотря на высокую валовую прибыль, Apple явно отстает
*Версия 4 - Профессиональная*
> Отчет по-прежнему лучше ожиданий, но акции падают.
> Рынок покупает не то, сможешь ли ты зарабатывать сейчас, а то, сможешь ли в будущем, покупают твое будущее.
> Например, если ты не успеваешь за волной AI, акции будут постоянно падать, несмотря на высокую валовую прибыль.
> В этом аспекте Apple явно отстает.
*Версия 5 - Разговорная*
> Отчет все еще лучше ожиданий
> Но акции просто падают
> Рынок покупает вовсе не то, сможешь ли ты зарабатывать сейчас
> А то, сможешь ли в будущем
> ПокупаютКомпания, котирующаяся на NASDAQ, решила выпустить обыкновенные акции в виде токенов и торговать ими в сети Canton Network. Главный участник — Canton Strategic Holdings, выпуск и регистрация акций в блокчейне поручены Fairmint, а торговля осуществляется через автоматического маркет-мейкера по протоколу Tradecraft с круглосуточным котированием и атомарным расчетом.
На первый взгляд, это очередной пример "токенизации акций", но по-настоящему важна фраза "регистрация акций в блокчейне". В последние годы токенизированные акции обычно представляют собой тени, привязанные к цене акций, и их выпуск и подтверждение зависят исключительно от эмитента. В этот раз регистрация также перенесена в блокчейн, и права держателей прописаны как "идентичные обычным акциям NASDAQ" — это небольшой, но важный шаг от простого сертификата к реальным акциям.
С точки зрения механизма, AMM с круглосуточной торговлей — это палка о двух концах. Преимущество в отсутствии открытия и закрытия торгов, возможность работы в выходные; цена — отсутствие маркет-мейкера при низкой ликвидности, что ведет к значительному проскальзыванию. Атомарный расчет решает риск расчетов, но не ликвидности — эти два аспекта часто путают.
Для таких активов, как $ONDO, которые переносят реальные активы в блокчейн, это положительный нарратив: путь пройден непосредственно публичной компанией. $LINK на уровне регистрации получает более косвенную выгоду. $ETH не стоит торопиться, Canton не относится к экосистеме Ethereum.
Остается вопрос: если регистрация в блокчейне, как будут работать дивиденды, голосование и слияния? Торговля и регистрация могут быть автоматизированы, но корпоративное управление не может опираться только на смарт-контракты. Эта инфраструктура решает вопрос передачи акций, но не участия акционеров.#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 Выручка выросла более чем в четыре раза, но цена акций на премаркете сначала упала на 5%, эта магическая драма снова разыгрывается на американском рынке. Сначала взглянем на текущую ситуацию. Выручка Nebius за прошлый квартал достигла 582 миллионов долларов, что на 454% больше по сравнению с прошлым годом, и весь рост обеспечен за счет AI-облачного бизнеса. Сейчас все следят, сможет ли компания сохранить такой бешеный темп в этом квартале. Но на рынке токенизированные акции NBIS и xNBIS упали примерно на 5%, капитал явно пытается уйти в безопасные активы. Личное мнение Xiaomage очень прямое: это типичный случай «сжигания денег ради масштаба», и скоро придет время подводить итоги. Капитальные затраты Nebius за квартал достигли 5,657 миллиардов долларов, что значительно превышает полученную выручку. Еще более критично то, что в текущих макроэкономических условиях AI-облачные компании отказываются на рынке высокодоходных облигаций, и каналы финансирования фактически ужесточились. Это похоже на человека, который безудержно пользуется кредитными картами, чтобы открыть сеть магазинов, магазины действительно открылись, но банк внезапно перестал выдавать новые карты, и цепочка финансирования может оборваться в любой момент. Уолл-стрит уже потерял терпение к такой модели «зарабатывать только выручку, а не прибыль». Каковы последствия? В краткосрочной перспективе настроение определенно негативное. Вычислительные мощности AI сейчас — это твердая валюта, даже цена на чипы B200 стремительно растет, но традиционные облачные провайдеры при ограничениях в финансировании неизбежно сократят расходы. Этот холодный ветер дойдет и до DePIN-альткоинов, которые зависят от AI-вычислительных мощностей, и они, скорее всего, окажутся под давлением.