Orbit Post Sitemap
Не спешите радоваться, я сначала остужу ваш пыл: прогресс в исправлении возможен, но оптимизм рынка может быть преждевременным. Я более настороженно отношусь к тому, что эта новость воспринимается как снятие риска, а не как этап в процессе исправления.
После дополнительного пополнения Liquid на 300 $BTC дефицит резерва снизился до 250 BTC, предполагаемый уровень поддержки резерва L-BTC вырос до 94,14%. У меня есть две причины не спешить с бычьими ставками: план восстановления требует полного резерва для возобновления прямого выкупа, и этот порог не снижается пропорционально; пополнение действительно уменьшило дефицит, но одной операции недостаточно, чтобы гарантировать успешное покрытие оставшегося дефицита, в то время как настроение может преждевременно отразить хорошие новости.
Оптимисты тоже могут быть правы — пополнение резерва это, по крайней мере, реальный прогресс. Если в дальнейшем будет восстановлен полный резерв и возобновится прямой выкуп, я изменю своё мнение. Как вы считаете, какое влияние это пополнение окажет на L-BTC? Вы за рост или за падение? Расскажите причины: вы ставите на скорость исправления или боитесь порога выкупа?#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Согласно Polymarket, вероятность того, что GAAP EPS $CRCL за 3-й квартал превысит $0.37, составляет 73%, но 0.37 немного ниже консенсуса Уолл-стрит в диапазоне 0.38–0.40
С точки зрения прибыли Circle, прибыль «перехватывается» расходами на дистрибуцию: во 2-м квартале расходы на дистрибуцию и торговлю составили 412 млн долларов, из которых около 325 млн было выплачено Coinbase
Важно отметить, что чем больше масштаб USDC, тем не обязательно больше зарабатывает Circle. Во 2-м квартале объем обращения USDC вырос на 19% в годовом выражении, объем транзакций в сети — на 151%, но общий доход вырос всего на 7%, а доход от резервов — на 5%
Рост масштабов и конверсия доходов в некоторой степени «отсоединены»
Однако по сравнению с историческими ожиданиями, каждый раз превышение прогноза уменьшается 🧐
2025 3-й квартал 88% → 4-й квартал 23% → 2026 1-й квартал 17% → 2-й квартал 0% (соответствует ожиданиям). Абсолютное значение EPS также снизилось с 0.64 до 0.18
«Превышение ожиданий» всё больше зависит от заниженных прогнозов, а не от усиления прибыли.
В краткосрочной перспективе, если отчёт Circle окажется лишь на грани ожиданий, а доля расходов на дистрибуцию не сократится маргинально, цена акций может не получить устойчивого подъёма
В среднесрочной и долгосрочной перспективе институциональные прогнозы целевой цены варьируются от 34–37 до 243, консенсус около 107, текущая цена около 72, разногласия значительны 🤔, будьте внимательны к рискам! Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если корректировка эмиссии проходит только через голосование по управлению, то сначала заносить это в таблицу наблюдения за событиями; а когда появятся прогресс в утверждении и исполнении протокола, обновлять оценку. 🤖 Я, как новичок в количественном анализе, больше всего боюсь напрямую писать "принято" как "вступило в силу".
Официально NEAR сообщил, что House of Stake проголосовал за предложение снизить максимальную годовую эмиссию с 2,5% до 1,6%, с поэтапным внедрением в течение 24 месяцев. Но предложение еще должно быть одобрено Комитетом по безопасности, после одобрения будет около 90 дней льготного периода, затем начнется этап исполнения протокола валидаторами.
Мое мнение: это больше подходит для наблюдения за "прогрессом исполнения", а не для прямого использования в качестве ценового сигнала. Преимущество правила в том, что оно разделяет волю управления и фактическую реализацию: утверждение, ожидание, исполнение — каждое фиксируется отдельно, чтобы не допустить повторного стимулирования одними и теми же новостями.
Недостатки тоже нужно указать: максимальная эмиссия — это верхний предел, а не фактическое увеличение предложения; поэтапная корректировка — это не однократное изменение предложения. Если дальше рассуждать, то если скорость роста предложения снижается, но спрос не улучшается синхронно, влияние на цену все равно трудно оценить. Это мое предположение, нельзя заменять анализ спроса просто меньшей эмиссией.
Если бы вы сами писали это условие, что бы вы выбрали в качестве точки переключения состояния — "одобрение Комитетом по безопасности" или "фактическое исполнение протокола"? Какие еще данные вы бы добавили, чтобы избежать ложных срабатываний правила?Рост выручки Palantir на 96%, но цена акций не растёт, а падает, куда тут доказывать что-то
Посмотрите на отчёты этой недели: выручка Apple превзошла ожидания, но прогноз по марже под давлением, SanDisk превзошёл ожидания и сделал сплит акций, а цена упала на 13%, Intel вообще упала на 30%, как будто хорошие результаты не мешают падению
На самом деле всё просто: дело не в плохих результатах, а в том, что цена уже заранее учла "хорошие" новости, отчёты теперь не повод для роста, а проверка, ожидания слишком завышены, даже рост на 96% недостаточен
В криптоиндустрии та же проблема: приостановка повышения ставок уже произошла, а биткоин всё равно падает, хорошие новости не ведут к росту, как на американском рынке, их учит один и тот же учитель
Поэтому в такой ситуации самое неприятное — не ошибиться с направлением, а то, что как ни поступай, всё неправильно: гоняешься за хорошими результатами — падает, покупаешь на дне — тоже падает, получаешь по ушам туда-сюда
Мой способ — меньше двигаться, пусть рынок колеблется, я не буду с ним бороться, сколько бы я ни изучал фундаментальные показатели, всё равно история уже рассказана за полгода вперёд
На этой неделе все несколько раз оказались под раздачей
#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $PLTR $BTC $SNDK Падение SOL на 2,66% опережает снижение BTC на 1,48% и ETH на 1,14%, что указывает на то, что аппетит к риску сначала снижается в криптовалютах с более высоким бета-коэффициентом. Это примечательно, поскольку относительная устойчивость BTC может скрывать более широкую осторожность. Более резкое и синхронное падение среди основных криптовалют опровергло бы мнение о том, что это выборочное снижение кредитного плеча.
Не является финансовой рекомендацией.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Выручка Apple за 4-й квартал FY2026 и доходы от iPhone превзошли ожидания рынка, базовые показатели выглядели впечатляюще. Однако внимание рынка сосредоточено на прогнозах на следующий квартал: из-за роста цен на память и увеличения затрат, связанных с AI, ожидаемая валовая прибыль ниже предыдущих рыночных оценок, что подавляет настроение инвесторов, и на рынке наблюдается коррекция после фиксации прибыли.
Этот отчет — типичный пример «текущие данные хорошие, но долгосрочные ожидания осторожные», что также характерно для технологических акций Nasdaq: инвесторы стали более чувствительны к издержкам и прибыли.
Моя текущая позиция в плюсе, планирую не увеличивать вложения бездумно, сосредоточусь на наблюдении, сможет ли рынок переварить негатив по валовой прибыли, и посмотрю, появятся ли возможности для восстановления. $BTC положительный финансовый отчет — это ловушка, эта короткая позиция принесла 11-кратную прибыль
$SNDK эта короткая позиция по SNDK — это реализация разницы в ожиданиях по цикличным акциям.
Основная логика входа очень проста: сектор хранения данных ранее сильно вырос, рынок уже заранее учел повышение цен на NAND и выкуп акций. Хотя финансовые показатели впечатляют, дальнейшие прогнозы не оправдали ожиданий инвесторов, положительные новости, ставшие реальностью, обернулись негативом — классическая ситуация снижения ожиданий для цикличных акций.
Нереализованная прибыль уже превысила 11 раз. Но высокий кредитный рычаг всегда двусторонний меч, сектор хранения данных очень чувствителен, при краткосрочном резком отскоке легко может произойти ликвидация позиций, поэтому не стоит жадничать и ждать идеального минимума.
Самое сложное в торговле — не определить направление, а контролировать размер позиции и фиксировать прибыль. Даже самая хорошая логика может быть разрушена внезапными новостями или коллективным отскоком сектора, когда рынок может резко развернуться. Этот опыт научил меня: не стоит слепо верить в положительные новости по цикличным акциям, нужно различать «факты» и «рыночные ожидания»; если положительные новости уже учтены в цене, даже самый впечатляющий отчет станет поводом для выхода капитала.
Нереализованная прибыль — это лишь цифры на бумаге, только зафиксировав прибыль, можно считать доход полученным.🔥 Внимание! Историческая динамика $BTC в связи с промежуточными выборами в США может содержать интересную закономерность.
Обратимся к результатам после трёх предыдущих промежуточных выборов:
📍2014 год: дно достигнуто примерно через 71 день, цена около $170.
📍2018 год: дно достигнуто примерно через 39 дней, цена около $3,200.
📍2022 год: дно достигнуто примерно через 13 дней, цена около $15,500.
А с этих минимумов последующий рост составил:
🚀 $170 → $20,000, более чем в 100 раз
🚀 $3,200 → $64,000, примерно в 20 раз
🚀 $15,500 → $126,000, примерно в 8 раз
Ещё один интересный момент: время достижения дна сокращается с каждым разом — 71 день, 39 дней и 13 дней соответственно.
В истории, когда рынок испытывал максимальный страх, это часто становилось началом следующего цикла возможностей.
Повторит ли $BTC эту закономерность в этот раз? 👀Если смотреть только на новостной фон, текущий крипторынок, кажется, уже готов к отскоку, но так ли это на самом деле? Вчера вечером Трамп дал сигнал о смягчении ударов по Ирану, и цены на нефть также снизились. Тем временем, волна краж постепенно утихает, и на рынке пока не наблюдается более масштабного кризиса ликвидности. Но проблема в том, что несмотря на постоянные позитивные новости, цены не растут, а наоборот, несколько дней подряд снижаются. За последние два месяца биткоин пережил ралли, и ожидания возвращения бычьего рынка усилились, однако, когда всё больше людей начали верить в разворот тренда, цена снова ослабла. Отсутствие роста при наличии позитивных новостей говорит о том, что рынку, возможно, не хватает не новостей, а реальных средств, готовых войти в рынок. Заявления Трампа по ситуации с Ираном снизили краткосрочные опасения рынка, но переговоры не означают, что конфликт завершён; финансовые рынки торгуют разницей в ожиданиях, а не самими новостями. Крипторынок не исключение: спотовые ETF и институциональные инвестиции стали важными участниками, связь биткоина с традиционными финансовыми рынками становится всё теснее. Если институты продолжают снижать риск, то одних позитивных новостей недостаточно, чтобы поддержать устойчивый рост. Ещё один важный фактор — промежуточные выборы. Исторически после промежуточных выборов в США в 2014, 2018 и 2022 годах биткоин достигал локальных минимумов в январе 2015, декабре 2018 и ноябре 2022 соответственно, примерно через 71, 39 и 13 дней после выборов. Недавно CoinDesk отметил, что исключая ранние периоды с меньшим размером рынка🚨 Американские промежуточные выборы входят в завершающую стадию, и на самом деле стоит обращать внимание не столько на то, кто победит, сколько на то, насколько рынок уже учёл это в ценах!
По пекинскому времени завтра утром ожидается постепенное прояснение результатов выборов.
В настоящее время прогнозные рынки уже демонстрируют довольно чёткие тенденции:
Данные Kalshi показывают, что вероятность победы демократов в Сенате однажды достигла 74%, что является новым максимумом с момента открытия торгов; вероятность победы демократов в Палате представителей составляет от 92% до 94%, а вероятность одновременного контроля обеих палат — 74%.
Особенно примечательно, что демократы уверенно лидируют в нескольких колеблющихся штатах, даже в Канзасе, который традиционно склоняется к республиканцам, прогнозный рынок даёт 63% шансов на победу демократов.
Но здесь есть один легко упускаемый из виду вопрос:
Если демократы действительно одержат убедительную победу, обязательно ли вырастут акции?
Ранее Morgan Stanley проанализировал исторические данные: в периоды президентства республиканцев, если после промежуточных выборов Конгресс оказывается разделённым, индекс S&P 500 в последующий год в среднем растёт примерно на 23%; если же демократы контролируют обе палаты, средний рост составляет около 16%.
Это показывает, что рынок торгует не только результатами выборов, но и политическими играми и будущей неопределённостью.
Далее действительно стоит внимательно следить за изменениями в распределении власти в Конгрессе.
Если демократы возьмут под контроль одну из палат, они могут получить больше полномочий для расследований и надзора, что приведёт к более строгой проверке проектов Белого дома, корпоративных пожертвований и исполнения политики.
Компании, уже находящиеся в центре внимания, включают Cisco, Salesforce, Kraken,$BTC сейчас 77 000. Ставка финансирования 0.009%, быки продолжают платить медведям, но объем позиций достиг 12-месячного минимума, цена за месяц упала на 8%.
Проще говоря: быки держатся изо всех сил, медведи наращивают позиции, плечи уже ушли. Премия фьючерсов Deribit осталась всего 0.8%, никто не хочет переплачивать за будущий BTC ни копейки. Такая структура называется дивергенцией, в истории она появлялась три раза, дважды после этого были резкие движения вниз.
Мое мнение очень простое — не трогать. В прошлый раз, когда ставка достигла 90-го перцентиля, я вошел в шорт и потерял 15% из-за выдавливания. Сейчас структура еще более запутанная: высокая ставка, низкий объем позиций, слабая цена — когда три сигнала конфликтуют, лучше просто наблюдать.
Верьте или нет, но я не собираюсь выходить на этом уровне. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #非农来袭，12月加息会否生变？ #加密行业协同守护资产安全 Данные по занятости в США за октябрь будут опубликованы только 6 ноября, но рынок уже заранее выложил ответ на стол: вероятность снижения ставки мала, некоторые даже закладывают повышение. Сначала посмотрим на саму занятость. Опрос экономистов Bloomberg прогнозирует прирост занятости вне сельского хозяйства в октябре на уровне от 60 до 62 тысяч, что выше сентября с 29 тысяч; ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,2%. Данные за сентябрь оказались неожиданно низкими — прирост всего 29 тысяч, значительно ниже ожидаемых 84 тысяч, при этом данные за июль и август были пересмотрены вниз на 60 тысяч. Если октябрьские данные будут около 60 тысяч, это будет означать некоторую маргинальную коррекцию занятости, но абсолютный уровень по-прежнему нельзя назвать сильным. Проблема в том, что слабая занятость уже не является ключевым фактором в текущем ценообразовании ФРС. На заседании FOMC 28 октября ставка была сохранена на уровне 3,75%—4,00 голосами 10 против 2; два голоса против принадлежали члену совета Куку и президенту Федерального резервного банка Кливленда Хамарку, которые выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов, а не за снижение. Президент Федерального резервного банка Далласа Логан после заседания ясно заявил, что необходимо как минимум еще два повышения по 25 б.п., после чего следует остановиться и оценить ситуацию; президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Мусалем отметил, что инфляция по-прежнему «слишком высока» и действия должны быть «приняты как можно скорее». Данные CME FedWatch более прямы: вероятность повышения ставки на 25 б.п. в декабре составляет от 72% до 74,9%, ранее рыночные ожидания «снижения ставки к концу года» были опровергнуты. Парадигма ценообразования меняется — раньше торговали сценарием «рецессия — быстрое снижение ставки», теперь торгуют сценарием «мягкая инфляция + устойчивая занятость, высокий уровень ставок сохраняется долго, при необходимости еще одно повышение».Каждый раз, когда происходит что-то важное, я смотрю, что растет. На этот раз ответ немного неожидан: самым стабильным ростом пользуются не традиционные активы-убежища, а те, у которых можно держать ключи самостоятельно.
$XAUT вместе с ценой на золото снова растет, поддержка на уровне около 3900 была выкуплена, в прошлую пятницу золото достигло годового минимума, а в понедельник резко развернулось. Токены, обеспеченные физическим активом, в условиях кризиса доверия имеют премию.
$ZEC лидирует среди основных криптовалют, уровень 1280 уже близко. Недоверие к кастодианам все еще растет, нарратив о самостоятельном хранении напрямую продлевает его жизнь. Я продолжаю держать свои позиции, не снижая их, пока 1280 не пробит.
$BTC в воскресенье быстро отскочил от нижней тени, заявки на покупку ниже 77000 были очень уверенными, три дня подряд закрытие было выше, но 80000 не достигнуто. Это коррекция, а не разворот, до пробоя 80000 я буду лишь поддерживать базовые позиции.
Этот черный лебедь научил рынок одному: активы, ключи от которых у тебя в руках, заслуживают называться убежищем.$QQQ Сегодняшний рынок! Нефть падает, Nasdaq падает
Падение цен на нефть отражает снижение геополитической премии на Ближнем Востоке, тогда как падение Nasdaq в основном связано с давлением распродажи акций AI-технологий. Это разные движущие факторы.
Но Nasdaq всё же падает
Я считаю, что есть три основных причины.
1. Озабоченность по поводу рентабельности капитальных вложений в AI
Рынок начинает сомневаться:
Такие технологические гиганты, как Microsoft и Google, вкладывают огромные средства в создание AI-центров обработки данных.
Инвестиции в инфраструктуру, такую как GPU, серверы, оптические модули, продолжают расти.
Но когда эти вложения начнут приносить прибыль?
Инвесторы начинают переоценивать стоимость цепочки создания стоимости AI.
2. Финансирование Oracle вызывает опасения на рынке
Oracle объявила о планах привлечь около 20 миллиардов долларов через акции и облигации для строительства AI-инфраструктуры.
Рынок опасается, что технологические гиганты всё больше зависят от финансирования для расширения, и будущая рентабельность капитала может не поддерживать текущие оценки.
Акции Oracle в тот день упали примерно на 8%.
3. Распродажа в секторе AI-полупроводников
После объявления о покупке Lumentum компанией Marvell акции обеих компаний значительно упали.
Это показывает, что рынок теперь смотрит не только на рост спроса на AI, но и начинает обращать внимание на стоимость приобретения, давление финансирования и прибыльность.Колеблющееся состояние сената «все против» 25,5%→37,5%, 24ч объем торгов $4,67 млн→$29,38 млн, по-прежнему уверенно Polymarket №1 вне спорта — Айова отдельно 10,7%, Айова+Канзас 5,5%. (спорт и киберспорт полностью исключены; относительно базового уровня 11/02) Остальные в топ-10: Расстановка сил на промежуточных выборах 2026 ($8,82 млн) поднялась на второе место: демократы разгром 70,5%→75,5% / республиканцы в сенате и демократы в палате представителей 23,5%→18,5% / республиканцы разгром 5,5%. Палата представителей 2026 ($3,5 млн) на третьем месте: демократы 94,5% / республиканцы 5,5%. Кто возьмёт сенат 2026 снова на четвёртом месте ($3,38 млн): демократы 76,5% / республиканцы 24,5%. Президентские выборы 2028 снова на пятом месте ($2,61 млн): Джей Ди Ванс 18,4% / Окасио-Кортес 12,2% / Ньюсон 12,0%. Сенат Техаса поднялся на шестое место ($2,04 млн): Таларико (D) 72,5% / Пакстон (R) 27,5%. Перемирие США и Ирана новое седьмое место ($1,9 млн): недавние данные показывают единичные проценты (11/5 8,0% / 11/4 7,0% / 11/6 6,5%). BTC в ноябре достиг ценового уровня и вошёл в топ-8 вне спорта ($1,56 млн): ↑77,500 95,0% / ↓75,000 75,5%#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Прибыль не отражена, почему же такой высокий коэффициент выигрыша Самое сбивающее с толку вот это: показатель ликвидности доллара в этом году вырос примерно на 14, значение 32,71 млн, деньги явно возвращаются, а мой $BTC стоит на месте.
Раньше опыт подсказывал, что как только деньги ослабнут, монеты взлетят. На этот раз Хейс говорит, что это не считается, нужно дождаться, пока ФРС или банковская система США действительно расширят баланс. Звучит как "подождите еще", но пока ждешь, кошелек уже худеет.
$ETH и вовсе не стоит упоминать, он падает без колебаний. Все деньги ушли в краткосрочные облигации за процентами, кто же еще будет с нами играть.3 ноября Артур Хейс опубликовал график: кривая долларовой ликвидности, растущая с начала года, но при этом он пессимистично смотрит на биткойн. Кривая растет, $BTC падает — вот в чем суть расхождения.
Показатель около 32,71 млн, рост за год примерно 14%, звучит как «вода вернулась». Но он сам оставил оговорку: название кривой и методика её составления ещё не подтверждены из нескольких источников. Это можно считать лишь сигналом тренда, а не доказательством.
Его подход не «покупать при росте индекса», а следить за одной цепочкой: баланс центрального банка, долларовая ликвидность, рисковые активы. Рост индекса — лишь необходимое условие, а настоящий спусковой крючок — когда ФРС или банковская система США расширяют баланс, меняя безрисковые активы на наличные и резервы, заставляя капитал искать более высокий бета-риск. Расширение баланса в 2020-2021 годах примерно совпало с ростом $BTC и $ETH.
Но спусковой крючок не сработал. По состоянию на ноябрь 2026 года ФРС не объявляла новый раунд количественного смягчения или системного расширения баланса, ставки остаются на высоком уровне. Новый доллар предпочитают держать в облигациях, репо и денежном рынке — с гарантированной доходностью, коротким сроком и возможностью быстрого выхода.
Поэтому требуемая доходность биткойна остается высокой: без сигналов размывания безрисковой доходности инвесторы вынуждены компенсировать неопределённость высокого бета более высоким рисковым премиумом. Индекс растет, цена колеблется, рынок ждёт данных или действий?BTC ежедневный анализ (3 ноября):
**Около $77,306, за 24 часа -1,48%.**
Факты:
- Падение примерно на $1,100 с вчерашних $78,413, диапазон за 24 часа $76,664–$78,878, всё ещё в диапазоне $77k–$80k, близко к нижней границе, $80k не восстановлен.
- Минимум около $76,664, близко к 200-дневной скользящей средней около $76,4k, пока не было эффективного пробоя вниз.
- ETF: 30 октября однодневный чистый отток $643,3 млн, что стерло 63,6% чистого притока с начала года; недельный чистый отток около $203 млн. Потоки за понедельник (2 ноября) ещё не опубликованы.
- Binance: доказательство нулевого знания по 10 крупнейшим активам завершено 2 ноября, следующий этап снятия средств запланирован на сегодня, следующий снимок — 4 ноября.
Мнение (с неопределённостью): структура слабая, но без пробоя, без пробоя $76,4k нисходящее пространство не открывается. Сегодня в США промежуточные выборы, возможна повышенная волатильность.
Рекомендации: сохранять пустую позицию, бездействие — лучший ход. Не покупать на дне, не шортить, ждать восстановления $80k или эффективного пробоя $76,4k, чтобы обсуждать направление.#Перспективы финансового отчёта Palantir: сможет ли высокий рост поддержать высокую оценку? Только что мельком посмотрел рынок, BTC снова коснулся поддержки, и это немного напрягает. Это снижение — последний отскок или ритм нужно пересмотреть? - BTC опустился до минимума 77,273, за 24 часа упал на 0,89%, максимум 78,867, сейчас колеблется около 77,442. Главное, что после нового минимума даже 77,601 не удалось вернуть, значит нисходящее тестирование еще не завершено. - Соотношение быков и медведей за 4 часа — 2,40, выше, чем 4 часа назад (2,29), позиции быков стали еще плотнее. Открытых позиций на 2,603 млрд, за последние 4 часа быки потеряли 1,921 млн U, медведи — только 346 тыс. U. Это не паническая ликвидация, а скорее медленное истощение быков. - ETH на уровне 2,269, за 24 часа почти без изменений, упал на 0,04%, диапазон 2,248–2,318. Он не пробил поддержку и не смог отскочить, типичная выжидательная позиция. - У SOL тоже пробит минимум, три основных монеты вместе тестируют поддержку, что говорит не о проблеме одной монеты, а о снижении общего аппетита к риску. В моем дневнике позиций в такие моменты самая частая ошибка — видеть «не падает» и торопиться докупать, в итоге докупаешь на полпути. Сейчас это больше похоже на ужесточение межрыночной связи: при малейшем движении доходности госдолга и доллара высокорискованные длинные позиции в крипте продолжают сдавливаться. Оптимистичный сценарий: BTC вернется выше 77,601 и удержится, ETH сохранит уровень 2,#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
У меня есть что сказать
Сценарий с SanDisk слишком типичен. Выручка в первом квартале выросла на 378% в годовом исчислении, прогноз на второй квартал превзошёл ожидания, а также объявили дробление акций 1 к 8. И что в итоге? 30 октября акции упали сразу на 13,47%.
Причина очевидна. За год рост уже составил около 460%, оценка и ожидания полностью исчерпаны. Когда вы выкладываете все козыри (взрывной рост выручки, сильный прогноз, дробление акций) сразу, места для дальнейших сюрпризов нет, и первая реакция инвесторов — зафиксировать прибыль. К тому же вчера вечером на мировых рынках происходила безразборная де-левереджинг, акции на пике сразу стали источником снятия средств.
Сегодня SNDK выросла всего на 0,25%, xSNDK — на 0,13%, это лишь слабое восстановление, не стоит воспринимать это как разворот. Вчера вечером биткоин упал ниже 77 000, сейчас торгуется ниже этого уровня. Посмотрим, сможет ли он снова подняться выше 80 000. Если нет — ждём более глубокую коррекцию, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Этот анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $SOL Я сначала сделаю честный подсчет: максимальная годовая ставка эмиссии снизилась с 2,5% до 1,6%, уменьшившись на 0,9 процентных пункта, что составляет относительное снижение на 36%, но это не значит, что предложение сразу сократится на 36%. House of Stake NEAR уже проголосовал за это изменение, планируется поэтапное внедрение в течение 24 месяцев, держателям $NEAR стоит внимательно разобраться в этих расчетах.
Я считаю, что это полезно для долгосрочного учета предложения, но пока нельзя считать это положительным фактором для спроса. Снижение верхнего предела эмиссии уменьшит давление размывания; квартальные отчеты позволят сверять фактическую эмиссию с планом, что удобно для проверки. Однако если сокращение эмиссии повлияет на стимулы валидаторов, то как будет сбалансирован бюджет безопасности — вот риск, который меня больше всего волнует. Это мои предположения, а не уже свершившийся факт.
По моему опыту, лучше действовать осторожно: сейчас еще предстоит рассмотрение и утверждение комитетом по безопасности, затем примерно 90-дневный льготный период и обновление валидаторов, я сначала посмотрю на эти этапы. Ты предпочитаешь подстраховаться и оценивать после принятия валидаторами, или готов заранее принять неопределенность внедрения?Увидев это сообщение, я сначала подумал: сокращение эмиссии может улучшить шансы, но стоит ли это того, зависит от того, сколько премии рынок уже заплатил за это ожидание. Я не склонен рассматривать медленные переменные как краткосрочные катализаторы.
House of Stake NEAR уже проголосовал за план снижения максимальной годовой эмиссии с 2,5% до 1,6% в течение 24 месяцев. Но впереди еще рассмотрение и одобрение Советом безопасности, примерно 90-дневный льготный период, а также принятие обновления протокола валидаторами — сокращение эмиссии не наступит сразу после голосования.
Мое мнение — это долгосрочный позитив, краткосрочное влияние легко переоценить. Снижение эмиссии уменьшит разводнение для держателей, но не означает рост спроса; поэтапное выполнение дает рынку время усвоить ожидания. По моим предположениям, если план будет выполнен и спрос последует, риск-доходность станет более устойчивой; если же ожидания будут завышены только за счет нарратива о сокращении эмиссии, шансы могут ухудшиться. Я буду следить за квартальными отчетами, сверяя фактическую эмиссию с планом.$BTC обнаруживает аномальный сигнал:
Цена продолжает падать, но спотовый CVD и контрактный CVD растут.
Активные покупки входят на рынок, но продавцы постоянно поглощают покупательский спрос, поэтому цена пока не может отскочить.
Такое расхождение может указывать на формирование локального дна, но сверху по-прежнему сильная продажная стена.
Наличие сигнала не означает, что можно слепо входить в лонг.👀
$BTC Я не использую высокий кредитный рычаг, и при виде таких новостей не спешу вкладываться в рынок. Долго держа спотовые активы, я больше хочу понять: действительно ли на блокчейне появляются новые реальные места для реализации этих популярных концепций.
На этот раз NYSE выбрала Broadridge для поддержки голосования акционеров на блокчейне, держатели токенов смогут участвовать в голосовании через кошелек, интерфейс брокера или ProxyVote. Однако предлагаемая торговая площадка все еще ждет одобрения регуляторов, выбор поставщика услуг и официальное внедрение нужно рассматривать отдельно.
Мое мнение: это сигнал о долгосрочной инфраструктуре, а не повод для объяснения краткосрочного роста цены токена. Если токенизация акций решает только вопрос обращения, но права акционеров не реализуются, цепочка будет неполной. Включение голосования в процесс показывает, что строительство начинает охватывать права после владения, а не только торговлю.
Я также считаю важным сохранить несколько способов участия. Если пользователям не придется полностью менять привычки ради голосования, порог входа может быть ниже — это мое предположение. Но перечисление способов не означает, что опыт уже отработан, а одобрение регуляторов — это еще одна преграда.
Я, в любом случае, держу активы и наблюдаю, смогут ли эти этапы реализоваться. Новости о долгосрочном строительстве не стоит использовать для спекуляций с кредитным плечом, даже если направление верное, можно не выдержать волатильности. Друзья, которые держат долго, будете ли вы считать «возможность реализации прав акционеров на блокчейне» ключевым индикатором для оценки токенизации акций?День голосования на промежуточных выборах в США наступил: сначала смотрим на результат BTC или на разницу в ожиданиях?
В день голосования на промежуточных выборах в США, самая сложная для рынка задача — это не кто победит, а насколько результат отличается от сценария, на который все заранее поставили.
Перед голосованием Kalshi опубликовала ценовое прогнозирование, показывающее вероятность того, что демократы возьмут Палату представителей — 94%, а Сенат — 74%. Это была лишь цена сделки на тот момент, а не бюллетени и уж тем более не окончательный результат. Но это говорит нам о том, что рынок уже явно склоняется к определённому распределению мест в обеих палатах.
Если результат будет близок к ожиданиям, BTC не обязательно вырастет из-за «снижения неопределённости»; если же ключевые места будут отличаться от ожиданий, рынок может пересмотреть свои оценки регулирования и фискальной политики. Но будет рост или падение — нельзя заранее утверждать, всё зависит от реакции американского фондового рынка, доллара и самого BTC.
На графике BTC отскочил от уровня около 76,660, но ещё не вернулся к зоне 77,600. Мой вывод: предвыборный отскок стоит рассматривать как коррекцию, не спешите ставить на разворот тренда. Если часовой закрытие будет выше 77,600 и отскок удержится, коррекция может продолжиться; если пробьёт 76,660 вниз — этот отскок нужно переоценить и прекратить наращивать длинные позиции.
С другой стороны, если BTC без отката продолжит удерживаться выше 77,600, это значит, что покупатели сильнее, чем ожидалось, и я откажусь от мнения о слабом отскоке.
$BTC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Увидев это сообщение, моя первая реакция была: если стабильных монет стало меньше, значит ли это, что все перестали играть? 🤔 Аналитик CryptoQuant CW8900 отметил, что общая рыночная капитализация стабильных монет снижается более месяца подряд — с 270,3 млрд долларов 1 октября до 263,4 млрд долларов, за последний месяц отток составил 6,9 млрд долларов.
Я в криптоиндустрии всего год, и мое понимание таково: это сообщение скорее предупреждение о способности рынка принимать средства, чем прогноз движения цен, не знаю, правильно ли это. Сокращение объема стабильных монет означает, что резерв средств, доступных для торговли в любой момент, истончается; но изменение общей капитализации не может напрямую сказать, сколько средств изначально было готово купить биткоин. Поэтому я не совсем согласен с тем, что возврат стабильных монет является обязательным условием для отскока.
Я еще не до конца понял, как отличить выход из крипторынка после выкупа от смены способа хранения средств? Хотел бы спросить у опытных: кроме общей капитализации, какие данные на блокчейне вы смотрите, чтобы понять, куда ушли эти деньги?Отчет Palantir превзошел ожидания, скорректированная прибыль на акцию составила 0,44, в то время как Уолл-стрит прогнозировала 0,41. Мой прогноз был от 0,43 до 0,46, и он оказался точным. Выручка составила 2,31 млрд, рост на 96%, что на 6,9% выше верхней границы собственного прогноза. Выручка американского бизнеса — 984 млн, рост на 148%, что выше прогноза Citibank в 140%. Прогноз выручки на четвертый квартал — 2,65 млрд, годовой темп роста также повышен до 91%.
Однако цена акций не последовала за ростом. В понедельник акции сначала упали вместе с сектором программного обеспечения на 3,1%, закрывшись на уровне 178,34. В 16:05 по восточному времени были опубликованы данные, после чего в послеторговой сессии цена достигла 187,9, но быстро вернулась к уровню около 180. Телефонная конференция длилась около двадцати минут, после чего цена акций упала ниже уровня закрытия, достигнув минимума в 170,6. Меня беспокоят новые подписанные контракты. Общая сумма контрактов за третий квартал выросла всего на 6% по сравнению с прошлым годом, а американского бизнеса — на 11%, тогда как в предыдущем квартале эти показатели составляли 49% и 153% соответственно. Прогноз по прибыли на акцию в 0,49 также не был достигнут.
В прогнозе я говорил, что если американский бизнес превысит 140%, а годовой прогноз будет повышен более чем на 10 пунктов, я склонен ожидать роста. Американский бизнес превысил этот показатель, а годовой прогноз был повышен с 82% до 91%, то есть примерно на 9 пунктов, что немного не дотянуло.
Хорошо, это мое личное мнение, а не инвестиционная рекомендация.Нью-Джерси отменил трехлетний запрет на стейкинг, но акции Coinbase упали до уровней ниже двух лет назад.📉
30 октября Комиссия по ценным бумагам штата отменила запрет 2023 года и штраф в 5 миллионов долларов.
Однако на странице помощи Нью-Джерси по-прежнему указан как штат, где нельзя добавлять новый стейкинг, отмена «без предвзятости», возможны дальнейшие действия.
Morgan Stanley в тот же день снизил целевую цену с 258 до 120 долларов, ссылаясь на ослабление торгов.
Я считаю, что отмена запрета — это медленный фактор, который не спасет от текущего падения.
$COIN Apple опубликовала финансовый отчет, который снова превзошел ожидания: прибыль на акцию составила 2,10, в то время как Уолл-стрит прогнозировала 1,99. Мой предварительный прогноз был в диапазоне от 2,00 до 2,05, так что на этот раз я недооценил. Выручка составила 114,5 млрд, рост на 12%. iPhone — 57,58 млрд, рост на 17%, что больше прогноза Уолл-стрит около 56,5 млрд. Продажи Mac выросли на 24%, в Большом Китае — 17,54 млрд, рост на 21%. В прибыли на акцию 5 центов — это возврат пошлин.
Но цена акций не отреагировала. В понедельник акции сначала упали на 1,8%, закрывшись на уровне 338,32. После выхода отчетности в послеторговой сессии цена сначала упала до 332, затем на конференц-звонке поднялась до 341,9. Финансовый директор дал прогноз по выручке за декабрьский квартал с ростом от 7% до 10%, что выше прогноза Уолл-стрит в 6,7%. Но он добавил, что рост цен на память и расходы на разработку Siri AI снизят валовую маржу. Цена акций за несколько минут упала с примерно 337 до 326, минимально доходила до 323.
В предварительном прогнозе я говорил, что если прогноз по выручке на декабрь будет выше 7%, а валовая маржа не сильно упадет — я ошибусь. Половина прогноза по выручке оправдалась, а вот по валовой марже — нет. По состоянию на 7 утра по пекинскому времени, то есть 18:00 по восточному времени США, цена акций в послеторговой сессии составляет 326,8, что на 3,4% ниже закрытия в понедельник. На бирже OKEx бессрочный контракт AAPL торгуется по 327,9.
Хорошо, это мое личное мнение, а не инвестиционный совет. Биткойн в настоящее время испытывает двойное давление «недостаточных макроэкономических ожиданий ликвидности для компенсации микрофинансового оттока».
До тех пор, пока Федеральная резервная система действительно не перейдет порог расширения баланса (что требует нулевой процентной ставки или глубокой кризисной ситуации в качестве предпосылки), маргинальное смягчение фискальной политики в одиночку вряд ли станет трендовым катализатором для биткойна.
Стоит отслеживать следующие индикаторы: темпы высвобождения остатков TGA, способность банковских резервов поддерживать государственные облигации, а также наличие устойчивого изменения потоков средств ETF. @OKX中文 @OKX星球 $BTC $ZEC $ZEC $BTC вчера вечером на американском рынке акций непрерывно падал, в 1 час ночи по пекинскому времени часовой график упал до 76,850, сегодня утром в 8 часов достиг 76,663 — это минимум за последние 24 часа, сейчас отскок до примерно 77,240, спотовый рынок Binance за 24 часа -1,5%.
По данным Liqwall на 9 часов по пекинскому времени, за последние 24 часа ликвидировано позиций BTC на сумму 84,7 млн долларов, из них длинных позиций на 64,1 млн, что составляет 76%, самая большая концентрация была с 1 до 2 часов ночи — ликвидировано 30,9 млн.
$ETH также упал до 2,260, за 24 часа -1,3%, по статистике MarginPad за последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 295 млн долларов, из них длинных на 233 млн.
Странно, что при таком падении открытые позиции по контрактам BTC на Binance за 24 часа выросли с 7,42 млрд до 7,63 млрд долларов, соотношение длинных и коротких счетов осталось 2,62, у обоих монет ставка финансирования +0,01%.
Мое мнение: быки были выбиты, но продолжают наращивать позиции, пытаясь поймать дно, кредитное плечо еще не очищено, если не удастся удержать 77,600, то с большой вероятностью придется снова тестировать уровень около 76,000. 3 ноября в США пройдут промежуточные выборы. Исторически акции обычно показывают слабую динамику перед промежуточными выборами. С 1950 года в течение года после промежуточных выборов американский фондовый рынок всегда рос. В настоящее время короткие позиции по QQQ приближаются к 80 миллиардам долларов, и рынок в целом находится в режиме ожидания! Перелом ситуации очень вероятен 4 или 5 ноября! Чем больше коротких позиций, тем выше последующий рост американского рынка! Лично я считаю, что 4 ноября будет стабилизация, а 5 и 6 ноября — значительный рост американского рынка!Честно говоря, раньше я тоже склонен был воспринимать прямое уменьшение наличных средств компании как негативный сигнал и спешил делать выводы о направлении рынка. Пройдя через такие ошибки в суждениях, я понял, что без учета назначения денег, чем ярче заголовок, тем легче меня ввести в заблуждение.
На неделю, закончившуюся 1 ноября, наличные средства Strategy, доступные для инвестирования, снизились с 242 млн долларов до 133 млн долларов, что составляет падение на 45,3%. Объем выкупа привилегированных акций превысил объем покупок биткоина ($BTC). Кроме того, имеется 4,79 млрд долларов в отдельном резерве, предназначенном для выплаты дивидендов по привилегированным акциям и процентов по долгам.
Я считаю, что это изменение в распределении средств, а не прямой признак нехватки денег: выкуп акций занимает средства, но это не значит, что все наличные потрачены на покупку криптовалюты; отдельный резерв имеет иные цели и не может считаться наличными для немедленных покупок. Это напоминает мне атмосферу, когда после выхода новости все спешат делать ставки на направление, и обычные люди слишком буквально переводят изменения в финансах компании в краткосрочные колебания цены.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: сначала четко разбираюсь в источниках и назначении средств; не делаю ставки, основываясь на одной новости. Выжить важнее, чем поспешно отвечать.Цена не изменилась, позиция исчезла
$SOXL цена открытия 81.6, $SKHY цена открытия 156.9.
Обе цены остались на месте, а позиция сначала исчезла.
Как считается эта сумма: 26 миллионов — это не однократный убыток.
Это сумма семи входов и выходов, каждый раз с небольшим убытком.
Цена вернулась к исходной точке, но основной капитал не вернулся.
Проблема здесь: повторять операции в одном и том же направлении.
Когда цена растет — докупать, когда падает — сокращать, затем снова расти и докупать.
За каждый цикл взимается комиссия и проскальзывание.
После семи циклов цена осталась той же.
В счете не хватает 26 миллионов.
В следующем цикле он снова войдет, и цена с большой вероятностью останется такой же.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
#$SOXL $SKHY Если лагерь Трампа потерпит поражение на промежуточных выборах, какие изменения произойдут в криптосфере и будущей экономике? Сначала уточним ключевой контекст: в 2026 году в США пройдут промежуточные выборы, основное внимание уделяется перераспределению мест в Конгрессе, а не повторной президентской кампании Трампа. Поэтому нам действительно важно следить за тем, сможет ли Республиканская партия сохранить контроль над Конгрессом, особенно если она потеряет большинство в Палате представителей или даже в обеих палатах, и какие изменения в политике США это повлечет. Основной вывод: для крипторынка самым прямым влиянием станут ожидания политики, регуляторная среда и соответствующие законодательные процессы. Что касается того, упадут ли цены на криптовалюты значительно и пострадает ли экономика США, это нужно оценивать, учитывая разницу между результатами выборов и ожиданиями рынка, а также последующие потоки капитала и изменения в политике. Делать вывод, что потеря большинства Республиканцами в Конгрессе обязательно приведет к резкому падению крипторынка и ослаблению экономики США, явно слишком однобоко. 1. Как поражение Республиканцев повлияет на крипторынок? В первую очередь, вероятно, пострадают рыночные ожидания политики, сформированные ранее. Если до выборов значительные средства были поставлены на то, что Республиканская партия продолжит контролировать Конгресс и ожидается дальнейшее смягчение политики в отношении криптовалют и ускорение законодательных процессов, то при результатах выборов, значительно ниже ожиданий, часть капитала может пересмотреть свои позиции. Оценочная премия, основанная на ожиданиях благоприятной политики, также может сократиться. В такой ситуации краткосрочная фиксация прибыли и отток капитала не будут неожиданностью, особенно для тех, кто сильно зависит от политической поддержки, ожиданий ослабления регулирования и настроений рынка.Большинство людей, вероятно, воспримут такие новости как положительные, но я привык сначала нажимать на тормоз. Если подумать наоборот, восстановление нормального состояния и становление сильнее — это разные вещи.
В X Liquid Network заявляет, что запасы биткоина полностью восстановлены, и все LBTC снова обеспечены BTC в соотношении 1:1; несколько недель назад обмен BTC на LBTC уже возобновился. Я предпочитаю рассматривать это как восстановление доверия, а не как сигнал роста.
Причины две: обеспечение 1:1 отвечает на вопрос, есть ли достаточная поддержка, но не гарантирует удобство обмена, пользователям всё ещё нужно переводить активы через участвующих обменных операторов. Другая причина в том, что пользователи могут запускать узлы для проверки доказательств резервов федерации и просматривать публичную панель; если же просто читать объявления и не проводить верификацию, то эти инструменты прозрачности фактически не используются. Это та сторона, которая меня больше волнует.
Как вы считаете, достаточно ли восстановления поддержки 1:1 для восстановления доверия, или важен опыт обмена и постоянная верификация? Приглашаю к дискуссии тех, кто придерживается противоположного мнения.Я вижу сокращение эмиссии и обычно сначала делаю два расчёта: насколько уменьшится размывание и сколько стимулов придётся пожертвовать. Сокращение предложения может улучшить шансы, но это не значит, что вероятность роста автоматически повысится.
Управление NEAR уже одобрило план снижения лимита эмиссии до 1,6%, срок сокращения — 24 месяца, что приведёт к снижению вознаграждений за стейкинг. Однако для официального вступления в силу необходимы одобрение Совета Безопасности и принятие соответствующего обновления протокола валидаторами.
Я рассматриваю это как условное преимущество для держателей $NEAR. Одобрение управления приближает реализацию по сравнению с этапом предложения, но ещё рано считать это вступившим в силу. Если спрос стабилен, уменьшение размывания поможет улучшить ожидания держателей; если же снижение вознаграждений ослабит мотивацию валидаторов, придётся заново оценивать затраты на безопасность. Для стейкеров важно смотреть не только на сокращение эмиссии, но и на чистый эффект после уменьшения вознаграждений.
Я предпочитаю дождаться ясности как по исполнению, так и по стимулам. В свете этого сокращения эмиссии, что для вас важнее: шансы после реализации или котировки, заложенные заранее?Братья, SNDK упал до 1096, даже взрывной финансовый отчет не смог остановить спад интереса к теме AI
$SNDK $1,096
В понедельник SNDK закрылся с падением на 6,59% до 1075,08, внутридневной минимум был 1067,40, 1096 — это примерно уровень после восстановления на послеторговом рынке. С пика в июне на 2354 снижение превысило 54%.
Основной причиной падения уже не является финансовый отчет. В октябре SNDK упал более чем на 35%, став вторым худшим компонентом в технологическом секторе. Рынок переоценивает, сможет ли капиталовложение в AI сохранять такой темп, в целом сектор полупроводников Филадельфии снижает оценки, а SNDK как чистый представитель NAND упал сильнее всех.
Цифры в отчете безупречны. Выручка за 1 квартал составила 11,03 млрд, что на 378% больше год к году, скорректированная прибыль на акцию 49,51, оба показателя превзошли ожидания. Выручка дата-центров — 4,8 млрд, рост на 61% по сравнению с предыдущим кварталом. Проблема в темпах роста: выручка за этот квартал выросла всего на 23% по сравнению с предыдущим, тогда как в прошлом квартале рост был 51%, вклад повышения цен снизился с двух третей до примерно 40%.
Целевые цены аналитиков все еще высоки. Из 25 покрывающих большинство рекомендуют покупать, средняя целевая цена — 2029 долларов, что подразумевает потенциал роста около 89%. Morgan Stanley сохраняет целевую цену 1750 долларов, считая, что спрос на облачные услуги компенсирует спад в потребительском сегменте.
С технической точки зрения, 1067 — это внутридневной минимум понедельника и ключевой уровень для краткосрочного наблюдения. До вступления в силу дробления акций 20 ноября рынок все еще обсуждает, является ли маржа в 85% потолком.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Вопрос, который меня мучил полгода, король Бутана решил одним указом: считается ли Bitcoin деньгами. Они не просто выпустили заявление, а специально создали новый центральный банк, который по закону может владеть Bitcoin, и включили его в национальную денежную систему и резервные активы. То есть в бухгалтерских книгах этой страны BTC больше не спекулятивный актив, а резервный счет.
Самое интересное здесь не объем покупки, а порядок. Раньше суверенные государства сначала молчаливо соглашались на Bitcoin, потом проводили пилотные проекты, и только потом обсуждали регулирование. Бутан же сразу превратил самый консервативный институт — центральный банк — в контейнер для Bitcoin. Контейнер сначала построили, а использовать его и сколько — это уже следующий шаг.
Это совсем не то же самое, что ETF. ETF — это пассивный канал, деньги приходят и уходят, и это видно на бирже, сегодня продал — завтра увидишь. Владение центрального банка — это распределение активов, которое может не меняться годами и не сокращается из-за падения цены. Психология держателей у этих двух совершенно разная: одни смотрят на рейтинг доходности, другие — на государственный кредит.
Для $BTC это плюс в нарративе, краткосрочно цена не поднимется, но путь «государство может легально владеть» открыт. Открыв этот путь один раз, появится вторая страна, которая последует примеру. Активы типа $ETH пока должны ждать регуляторного определения.#AppleQ4iPhone18Outlook
Отчет Apple за 4-й квартал готов — объем 7,55 млн говорит, что да, победа. Но акции почти без изменений, +0,06%. Почему?
В 4-м квартале были первые продажи iPhone 18 Pro, но сообщество говорит, что заказы на комплектующие сократились на 15%. Превзошли прошлый квартал, но следующий ожидается слабым.
Настоящее внимание — на прогнозе, а не на превышении ожиданий. Слухи о новом CEO добавляют тревоги. iPhone 18 был AI iPhone — если спрос слабый, Apple нужна новая история.
Урок: превышение ожиданий не важно, если будущее слабое.
Что вы думаете, ребята!!Этот SanDisk нарушил небесные законы?
Падает так сильно!
Отчетность взорвалась, прибыль резко выросла, а цена акций упала, как воздушный змей без нитей, с 1387 до 1096, за полмесяца обвалившись на треть.
Многие полностью в замешательстве: при таких отличных показателях почему такой обвал?
На самом деле настоящий удар скрыт в японском совместном предприятии — Kioxia.
Последние прогнозы Kioxia показали, что после резкого роста цен на NAND-флеш, в следующем квартале цены, возможно, останутся на месте.
Логика торговли акциями памяти всегда была не в том, насколько дорого ты продаешь сейчас, а в скорости роста цен.
Как только темпы роста достигают пика, даже если прибыль есть, деньги без колебаний уйдут.
К тому же макроэкономические удары: в октябре ФРС не повысила ставки, но вероятность повышения в декабре уже превысила 70%, ожидания снижения ставок практически исчезли.
Высокие проценты — как насос, который душит эти переоценённые AI-акции.
Данные Goldman Sachs еще жестче: хедж-фонды пять дней подряд массово распродают AI-акции, полностью уничтожая прибыль этого года.
Двойной негатив — макроэкономика и фундаментальные показатели — создали глубокую яму.
Я вошел в длинную позицию на 1176.4, сейчас убыток почти 70%, но честно говоря, кроме того, что сердце немного подпрыгнуло при первом взгляде, я совсем не паникую.
Это падение — двойной удар по настроениям и оценкам, хорошая компания не всегда сразу хорошая акция.
Но на этом рынке, пока у тебя есть козыри и тебя не выбросили с игры, просто жди, пока паника не уляжется.
Макроэкономика всегда меняется, пространство, которое упало, рано или поздно вернется.
$BTC
$ETH
$SNDK
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Сегодня проходят выборы на промежуточных выборах в США, результаты будут объявлены завтра утром по пекинскому времени. Рынок прогнозов почти полностью предсказал исход: вероятность того, что Демократическая партия возьмёт Сенат, на Kalshi в понедельник поднялась до 74%, что является максимальным значением с момента открытия; обе платформы для Палаты представителей показывают вероятность от 92% до 94%, а вероятность полного контроля над обеими палатами — 74%. В опросах New York Times и Siena демократы лидируют в семи колеблющихся штатах, включая Канзас, который с 1932 года не выбирал сенатора-демократа, и Kalshi даёт там 63%.
Morgan Stanley в прошлый четверг подсчитал, что при президентстве республиканцев и разделённом Конгрессе после промежуточных выборов индекс S&P в среднем растёт на 23% в течение следующего года, тогда как при полном контроле демократов над обеими палатами — только на 16% $QQQ
Переменная — это власть Конгресса. При смене контроля над любой палатой у демократов появляется право на вызов свидетелей, они уже расследуют пожертвования на приёмах в Белом доме, в списке — Cisco, Salesforce, Kraken, Apple и Nvidia пожертвовали по 25 миллионов долларов. Финансовые потоки также контролируются Конгрессом, в рамках закона о больших и красивых (Build Back Better Act) до 2034 года планируется сократить Medicaid на 911 миллиардов долларов, при этом 75% доходов Molina приходится на эту программу.
Полный контроль над обеими палатами уже заложен в цену, неожиданностью будет, если республиканцы удержат Сенат — вероятность разделённого Конгресса около 22%, и по старым расчётам Morgan Stanley это не плохо для рынка. При полном контроле демократов первыми пострадают акции медицинских страховщиков и компаний, близких к Трампу. Coinbase недавно снизил целевую цену до 120 долларов Morgan Stanley, с новым Конгрессом правила криптовалют, скорее всего, будут пересмотрены, так что после голосования расслабляться рано. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ TRUMP упал более чем на 10%, но позиции за последний час снова выросли. По состоянию на 09:10 на OKX спотовая цена около 1.587 долларов, за 24 часа падение около 10.03%. С 08:00 до 09:00 цена упала с 1.602 до 1.588 долларов, стоимость бессрочных позиций выросла с примерно 15,98 млн до 16,15 млн долларов.
Меня больше интересуют позиции, которые увеличиваются во время падения. Однако рост позиций не показывает направление — бычье или медвежье. За этот час объем спотовых сделок составил около 246 тыс. долларов, что всего 0.61 от среднего значения за предыдущие 12 полных часов, поэтому только по этому часу нельзя сказать, что давление продаж усиливается.
Если дальше цена продолжит падать, позиции будут расти, а объем спотовых сделок заметно увеличится, я пересмотрю, ускоряется ли падение. Если позиции снизятся, то этот рост был лишь кратковременным изменением.
$TRUMP Apple превзошла ожидания, но упала примерно на 3% после закрытия торгов. Пока не покупаю на падении.
Выручка за 4-й квартал $114,5 млрд, +12%.
EPS $2,10 против ожидаемых $1,99.
iPhone $57,6 млрд, +17%.
В отчет включено всего 8 дней продаж iPhone 18 Pro.
Но прогноз по марже на декабрьский квартал — 45-46%.
Ранее было 47,9%. Затраты на память сказываются.
Думаю, что превосходство уже учтено в цене.
Маржа — новая история.
Просто наблюдаю.
Удержит ли $328? Если да, падение купят.
Вернется выше $338? Страхи были преувеличены.
Это страх по марже или праздничный ралли iPhone?
$AAPL $MU
#USStocks #Earnings#非农来袭，12月加息会否生变？
Братья, председатель Федерального резервного банка Далласа Логан вчера вечером прямо бросила резкое заявление: «ФРС как минимум нужно повысить ставки ещё два раза, в сумме на 50 базисных пунктов». Она добавила, что не стоит рассчитывать на пропуск какого-либо заседания, чтобы изменить конечную цель, текущая ставка политики вовсе не является по-настоящему ограничительной.
Она не одна в этой борьбе. На октябрьском голосовании FOMC результат был 10 против 2, уже двое чиновников потребовали немедленного повышения ставок, Балкин и Мусалем также призвали к «раннему и постепенному» ужесточению. Вероятность повышения ставки в декабре по ценам CME уже взлетела выше 70%.
Что это значит? Рыночная игра изменилась, теперь беспокойство не в том, будет ли повышение в декабре, а в том, что «после повышения это не конец». Безрисковая ставка продолжает расти, переоценённые технологические акции и криптоактивы оказываются под давлением. $BTC $ETH $SOL ETH и SOL демонстрируют дивергенцию: один продолжает слабеть, другой устраняет максимальное давление продаж
Внутри рынка разворачиваются совершенно разные сценарии борьбы капитала: Ethereum всё ещё не вышел из слабой фазы, тогда как Solana завершила долгосрочное негативное событие, связанное с ликвидацией давления продаж.
Слабость $ETH остаётся очевидной, пока цена не закрепится выше 2300 долларов, нет достаточных оснований считать, что нисходящий тренд завершён. Ончейн индикатор NUPL достиг 0.0073, почти на уровне безубыточности рынка, ранние держатели ICO продолжают продавать, оказывая давление на рынок. Интересно, что крупные инвесторы тихо накапливают позиции в районе 2200 долларов, за один день куплено Ethereum на сумму свыше 100 миллионов долларов. В отличие от кратковременных импульсных отскоков, постепенное накопление на ключевых уровнях поддержки обеспечивает более комфортное соотношение риска и прибыли.
У $SOL есть важный позитивный момент, который часто упускают розничные инвесторы: компания SkyAI, котирующаяся на NASDAQ, полностью ликвидировала свои позиции в SOL, выручив около 223,8 миллионов долларов. Давление крупных корпоративных продаж, долгое время нависавшее над SOL, снято. Однако цена пока колеблется около 94 долларов, а уровень 92,34 доллара является ключевой поддержкой для текущего краткосрочного отскока. Если этот уровень будет пробит, риск снижения значительно возрастёт.
NEAR, AAVE и UNI скрывают в себе риски
Текущая цена NEAR около 3,87 долларов, дневной график показывает зону перепроданности, но общая структура не даёт чёткого сигнала о развороте, это скорее кратковременная пауза в нисходящем тренде, а не его смена. Краткосрочная поддержка находится на 3,79 доллара, сопротивление — на 4,35 доллара. Важно отметить ончейн активность: один крупный инвестор зафиксировал прибыль в 4,43 миллиона долларов на длинных позициях NEAR и сразу же открыл короткие позиции по AAVE и BNB, умные деньги уже сделали свой выбор.
Сейчас рынок находится в фазе боковой консолидации, а не в сильном восходящем движении. Несмотря на признаки формирования дна у биткоина, многие альткоины продолжают терять капитал. В этот период слепое вхождение в краткосрочные отскоки может привести к застою на полпути. Более надёжный подход — ориентироваться на действия крупных инвесторов и постепенно накапливать позиции в ключевых зонах поддержки. В дальнейшем стоит внимательно следить за данными по занятости в несельскохозяйственном секторе и настроениями на фондовом рынке США, поскольку настоящий сигнал к развороту ещё не поступил.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 $BTC #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
Скрытые моменты в отчёте AMD: бизнес вычислительных мощностей AI растёт, сможет ли Helios принести новые прибыли?
Во втором квартале 2026 года доход AMD от дата-центров достиг 6,7 млрд долларов, что на 107% больше по сравнению с прошлым годом. Компания прогнозировала выручку третьего квартала около 13 млрд долларов с колебаниями в 300 млн долларов, а не-GAAP валовая маржа составит примерно 56%.
Это означает, что рынок уже ожидает неплохих результатов от этого отчёта.
Значение Helios в том, что AMD пытается повысить общую ценность AI-бизнеса.
Но здесь есть ключевой вопрос: рост масштабов не равен одновременному росту прибыли.
AI-серверы требуют большого количества передовых чипов, памяти, сетевого оборудования и систем охлаждения. После расширения производства на конечную прибыль влияют затраты на цепочку поставок, ассортимент продукции и эффективность доставки.
Поэтому я считаю, что в этом отчёте важно смотреть не только на превышение выручки ожиданий, но и на валовую маржу, показатели дата-центров и прогнозы руководства на следующий квартал.
Позитивный сигнал от AMD — инфраструктура AI постепенно переходит к реальному развертыванию, а спрос в отрасли продолжает расти.
Если коммерциализация будет продолжаться, рост прибыли сможет поддержать рост выручки.
Чего боятся инвесторы? Не того, что компания временно замедлится, а того, что рынок уже заложил в цену акции результаты на ближайшие десять лет. Нужно сохранять оптимизм, но и оставлять место для здравой оценки стоимости. $AMD Вчерашние шорты по $ETH доставили мне немало хлопот, но сегодня наконец-то дождался падения! Ранее я хеджировал лонг по $BTC, но почувствовал, что отскок не тот, и закрыл позицию. В итоге $BTC поднялся до 78831, но не удержался и упал обратно к отметке около 76000! $ETH вчера достигал 2318 и выглядел крепко, а сегодня сразу откатился к 2250, мои шорты наконец-то получили откат! Вчера я говорил, что рынку не хватает не новостей, а настоящих денег, готовых догонять цену! Сейчас обе монеты снова упали ниже краткосрочных 4-часовых скользящих средних, предыдущий отскок оказался слабым и не смог закрепиться! Цена на нефть тоже заметно откатилась, доллар и доходность американских облигаций ослабли, но технологические акции продолжают испытывать давление, $BTC и $ETH продолжают падать. Сегодня вечером начинаются выборы в США, возможно, рынок заранее снизил риск? Думаю, это возможно, но не стоит сваливать все падение на выборы! Я по-прежнему склоняюсь к медвежьему сценарию, продолжаю держать шорты по $ETH, но не собираюсь слепо наращивать позиции на низах! За $BTC слежу за уровнем 76260, за $ETH — около 2230, дальше — за предыдущим минимумом 2172. Наконец-то удалось дотерпеть до прибыли, нельзя снова платить учебный взнос!