Orbit Post Sitemap
Я подозреваю, что те несколько больших бычьих свечей IRYS прошлой ночью спровоцировали группу альткойн-догов-манипуляторов.
Изначально на выходных собирался расслабиться, а сегодня открыл список роста — BIRB вырос на 85%, BMT на 60%, INU на 41%, ERA на 25%, все как будто сговорились.
Самое смешное, что BTC всё ещё колеблется около 81000, ETH даже не может удержаться выше 2400, основные монеты вялые, а у альткойнов уже кто-то считает удвоения.
Вчера ночью, когда IRYS так резко пошёл вверх, я думал, что такую динамику вряд ли скоро увидим снова. Но прошло всего несколько часов, и список роста начал массово оживать.
Такую картину я видел уже много раз. Когда монета внезапно вырастает в несколько раз, на рынке появляются те, кто раньше не хотел торговать. Кто-то покупает на пике, кто-то ищет следующую монету, а кто-то специально следит за списком роста, чтобы открыть шорт.
Сейчас мне даже интересно посмотреть на те альткойны, которые долго стояли в боковике и вдруг начали расти с объёмом. В выходные ликвидность низкая, стоимость разгона может быть ниже обычного, если кто-то действительно хочет что-то сделать, несколько 15-минутных свечей могут разогреть интерес.
Но IRYS уже вернулся к уровню около 0.09, почти вдвое ниже вчерашнего максимума 0.16873. Те, кто заходил на пике вчера, сейчас, наверное, не улыбаются.
Чёрт, в такой ситуации легко потерять голову. Видеть, как другие за ночь удваиваются, а ты сидишь с BTC и ждёшь пару сотен пунктов отскока — это действительно мучительно.
Я только что ещё раз пролистал список роста, BIRB уже на первом месте.#现货黄金跌破4000美元关口
У лидера есть что сказать
Спотовое золото упало ниже отметки в 4000 долларов, за эту неделю оно потеряло около 4%. Ситуация на Ближнем Востоке сохраняется, но спрос на защитные активы не смог остановить падение цены на золото.
Почему падает? Рост цен на нефть вызывает опасения по поводу инфляции, а изменения в ожиданиях по процентным ставкам давят на золото. Более того, рыночная волатильность вызвала потребность в ликвидности, и некоторые инвесторы продают золото, чтобы собрать наличные. Активы на пике, когда ликвидность иссякает, идут на покрытие дефицита.
Я считаю, что это падение золота — это спусковой крючок для "перезарядки" повышения ставок. В комментариях очень точно сказано: рост цен на нефть, крипторынок страдает из-за инфляции. Как только Brent поднимается, сценарий снижения ставок ФРС испаряется. Защитные средства не идут в крипту, золото и биткоин падают, что говорит о том, что рынок торгует ожидания ужесточения.
В такой среде биткоину трудно остаться в стороне. Шорт по ZEC может выйти из кризиса раньше лонга, так как макроэкономический фон медвежий.
Вчера вечером биткоин упал резко, сейчас посмотрим, удержится ли уровень 80000. Если нет — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84000-85000. Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике, ставьте стоп-лоссы.
$BTC $ETH $IRYS
Данный анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Честно говоря, раньше, когда я видел новости о том, что майнинговые компании продают монеты, в голове сразу возникала мысль: неужели они заранее что-то узнали? Позже я понял, что воспринимать действия других компаний как собственные сигналы направления — это ловушка.
На этот раз Bitdeer в X сообщил, что по состоянию на 23 октября за эту неделю добыто 283,4 BTC, которые уже полностью проданы, чистое увеличение позиций равно 0, в настоящее время позиция по биткоину равна 0, без учета депозитов клиентов. Увидев «нулевую позицию», действительно легко склониться к пессимистичному настрою по $BTC.
Мое мнение: продажа монет создает предложение, но эта новость как основание для медвежьего прогноза имеет ограниченную значимость. Проданы именно монеты, добытые на этой неделе, это не означает внезапную ликвидацию большого исторического запаса; кроме того, данные одной майнинговой компании не показывают, какова рыночная потребность, и не позволяют сделать выводы о направлении всего рынка.
Это напоминает атмосферу, когда все ищут новости, чтобы оправдать рост или падение. Самая распространенная ошибка обычных людей — переводить «он продал» в «мне срочно нужно открывать короткую позицию», при этом пропуская несколько уровней анализа.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: при новостях о продаже монет майнинговыми компаниями сначала различать продажу добычи и изменение запасов; одна новость не является поводом для открытия контрактов, даже если эмоции накалены. А вас когда-нибудь сбивали с толку новости о «продаже монет майнинговыми компаниями»? Хотите поделиться правилом, которое вы для себя установили?IRYS в этот раз полностью разогрел уикендовый альткойн-рынок, черт возьми, вчера еще обсуждали, стоит ли продавать после роста на 100%, а в итоге ночью он сразу взлетел до 0.16873, максимум вырос более чем в 8 раз от внутридневного минимума.
Сегодня, открыв список лидеров по росту, уже начинается оживление. BIRB вырос на 85%, BMT на 60%, IRYS, несмотря на сильную коррекцию, за 24 часа все равно прибавил 43%, INU вырос на 41%, ERA тоже прибавил 25%.
BTC все еще борется около 81 000, ETH не может удержаться даже на 2400, а эти альты один энергичнее другого.
Мне кажется, многие мелкие игроки уже не могут сидеть сложа руки. IRYS так резко вырос прошлой ночью, вся ликвидность и внимание переключились на него, и капиталы, управляющие другими мелкими монетами, наверняка завидуют. Особенно в выходные, когда рынок тонкий, немного сконцентрированных средств может сильно разогнать свечи.
Сейчас самое страшное — это когда эффект заработка распространяется, и все начинают искать следующий IRYS по всему рынку. Рост на 30% никто не замечает, при 80% начинают гоняться, а при удвоении все обсуждают это в сети.
Но я не забыл, как IRYS с 0.16873 упал обратно к 0.12 прошлой ночью, чем сильнее рост, тем страшнее откат.
Я собираюсь продолжать следить за уикендовым списком альтов по росту, особенно за теми мелкими монетами, которые внезапно увеличивают объемы и последовательно пробивают предыдущие максимумы.
BIRB и BMT уже двинулись сегодня, интересно, кто следующий?Лента деривативов рассказывает три разные истории об одном и том же рынке. Данные по ликвидациям для $HYPE, $XRP и $ZEC за последние 24 часа показывают совокупный сброс на миллионы, но состав этого ущерба имеет гораздо большее значение, чем общие цифры. $HYPE демонстрирует самый чистый односторонний сброс. Примерно $2,40 миллиона было ликвидировано за 24 часа, из которых около $2,29 миллиона — по длинным позициям и всего $110 700 — по коротким. Одночасовой интервал уточняет картину: $10Управление денежно-кредитной политики Сингапура MAS только что расширило свой проект BLOOM, увеличив число участников до 3 центральных банков, 24 отраслевых членов и Группы Всемирного банка, при этом $RLUSD по-прежнему является единственным токеном, упомянутым в проекте. Ацзян для непонимающих друзей объясняет, что этот проект в основном занимается токенизацией и применением блокчейна на финансовом рынке, а Ripple отвечает за тестирование интеграции RLUSD с Unloq, что довольно значимо. Если в дальнейшем действительно появятся реальные расчеты по торговле, межучрежденческие залоги или сделки на капитальном рынке, возможно, это даже повлияет на $XRP 🤔 Биткойн становится всё сильнее
Тенденции изменений в конце 2021 года и в 2026 году
Общая рыночная капитализация криптовалют в 2021 году — 2,97 трлн долларов,
в 2026 году — 2,76 трлн долларов, незначительное снижение примерно на 7,1%
Рыночная капитализация BTC в конце 2021 года — 1,13 трлн долларов, в 2026 году — 1,66 трлн долларов, рост примерно на 46,9%
Доля BTC в 2021 году — 38,0%, в 2026 году — 60,2%, значительный рост на 22,2%
Рыночная капитализация других токенов в 2021 году — 1,84 трлн долларов, в 2026 году — 1,10 трлн долларов, сокращение примерно на 40,2%
Анализ данных
1. Значительное усиление доминирования: доля биткойна на рынке выросла с 38% до 60,2%, что указывает на то, что в условиях колебаний всего крипторынка капитал всё больше концентрируется в биткойне, укрепляя его статус «лидера» и «цифрового золота».
2. Рост вопреки тенденции: несмотря на незначительное снижение общей рыночной капитализации криптовалют с 2,97 трлн до 2,76 трлн долларов, рыночная капитализация биткойна выросла с 1,13 трлн до 1,66 трлн долларов, демонстрируя высокую устойчивость к падениям и способность к росту.
3. Относительный спад альткойнов (других токенов): общая рыночная капитализация других токенов сократилась с 1,84 трлн до 1,10 трлн долларов, их доля упала с 62% до 39,8%. Это отражает отток капитала с рынка из более рискованных альткойнов Послеобеденное настроение на рынке по-прежнему напряжённое. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 498 миллионов долларов, из них лонговых — 340 миллионов, шортовых — 158 миллионов, быки продолжают терять позиции. BTC после резкого краткосрочного падения колеблется в диапазоне 80,947–81,212, ключевая поддержка снизу — 80,515, если не удастся закрепиться выше 81,200, любые отскоки будут лишь иллюзией. ETH торгуется около 2,380, первая зона поддержки — 2,376-2,337, нижняя граница — 2,313, сильное сопротивление сверху — 2,417-2,461, если не пробьёт этот уровень, медвежья логика сохраняется. SOL самый слабый, уровень Фибоначчи 102,09 близок к локальному минимуму 100,43, при пробое 100 можно ожидать падения к 80, сверху жёстко давят уровни 107,65 и 110,91.
Средняя цена шортов по ETH — 2383,26, что как раз на нижней границе ключевой зоны сопротивления 2,376-2,417. Внимательно следите за уровнем 2,350. Если ETH не упадёт ниже 2,350-2,383 и появятся признаки стабилизации, шорты стоит фиксировать, не жадничать и не держать последнюю позицию. Если BTC одновременно пробьёт 80,515 вниз, с большой вероятностью ETH тоже пробьёт 2,350, тогда шорты можно удерживать с целью 2,313 и даже ниже. Используйте 20-кратное плечо на весь депозит, не держите позиции слишком долго, не добавляйте, фиксируйте прибыль при первых признаках улучшения.
Вкратце: шортить у верхней границы зоны сопротивления — умный ход, но умным трейдерам нужно быстро выходить из позиции. Если уровни 80,515 у BTC и 2,350 у ETH пробиты — ваши шорты принесут большую прибыль; если удержатся — лучше зафиксировать прибыль.#Robinhood交易业务增长能否延续？ 10月24日财报交易笔记｜Robinhood用户交易越疯狂，平台是不是越赚钱？
Robinhood将在10月27日美股盘后公布Q3财报，北京时间10月28日早间。
分析师预期营收约14.4亿美元，每股收益0.56美元。
更值得看的是它9月前24天的交易数据：
股票成交约2670亿美元。
期权交易约2.34亿张合约。
加密交易约170亿美元。
事件合约成交约44亿份。
这家公司正在从股票交易平台，变成多资产交易与预测市场入口。
但成交量很大，不代表利润一定同步增长。
🔮 交易计划
15分钟：财报后等待开盘区间形成，不追第一根急拉。
1小时：放量突破区间高点，再观察上涨延续；跌破低点且反抽失败，防回撤。
4小时：结合业绩指引与趋势方向，决定是否继续持有。
散户负责交易，平台负责经营。真正值得关注的是，交易热闹之后，Robinhood究竟留下多少利润。
你更看好它的加密业务，还是预测市场？
$HOOD Годовая доходность от стейкинга SOL сейчас составляет примерно 7-8%, многие знают о доходе, но не понимают, откуда он берется. Источников два: один — инфляционная эмиссия сети, другой — комиссия за транзакции.
Инфляция — это пропорциональное увеличение эмиссии SOL протоколом Solana, эта дополнительная эмиссия распределяется между валидаторами и делегаторами пропорционально их стейку. Эта часть дохода — не просто появившееся из ниоткуда богатство, а результат размывания доли всех держателей SOL. Те, кто стейкает, получают часть эмиссии, а у тех, кто не стейкает, доля в общем пуле уменьшается. Таким образом, доход от стейкинга по сути означает: вернуть ту часть, которая у вас была бы размыта.
Комиссия за транзакции — это базовая плата за каждую операцию в сети, распределяемая пропорционально весу валидаторов. Когда Solana обрабатывает несколько тысяч или десятков тысяч транзакций в секунду, этот доход становится значительным; при низкой активности в сети комиссия распределяется очень мало.
В сумме, смысл стейкинга в том, что держатели SOL, которые стейкают, могут опережать уровень инфляционного размывания, то есть их доля не уменьшается; те, кто не стейкает, ежегодно теряют часть своей доли из-за эмиссии.
$SOL сейчас около 102.5, если держатели не стейкают SOL, номинально их доля не меняется, но фактически ежегодно размывается более чем на 7%. Стейкинг — это не дополнительный доход, а возврат той части, которая изначально принадлежит вам.【Сценарий криптосферы】
#中东原油供应风险再起，油价持续走强
Эта нефть действительно умеет находить причины
Когда поставки напряжены — цена растёт
Когда поставки восстанавливаются — цена всё равно остаётся высокой
Сегодня утром цена на большую монету упала прямо до 80456📉
Теперь снова начинают бояться конфликта
В любом случае всегда можно найти причину, чтобы не падать
Вот это интересно
Танкеров становится всё больше
А цена на нефть всё ещё высокая
Раньше боялись, что нефти не хватит для покупки
Теперь боятся, что нефть есть, но её не могут вывезти?
Если говорить прямо
Рынок сейчас боится не нехватки нефти сегодня
А внезапного прекращения поставок завтра
Ведь Ормузский пролив слишком важен
Через него проходит большая часть мировой транспортировки нефти
Если ситуация снова обострится
Даже если нефтяные месторождения не остановятся
Если транспортировка пострадает
Поставки нефти могут оказаться под угрозой
Поэтому в цене на нефть сейчас
Есть не только соотношение спроса и предложения
Но и опасения рынка по поводу будущих конфликтов
Ещё более неприятно то, что
Долгое поддержание высокой цены на нефть
Может снова повысить инфляционное давление
Американцы и так не спешат снижать ставки
А теперь ещё и цены на энергоносители создают проблемы
Для большой монеты и американского рынка акций
Это совсем не хорошие новости
Но премия за риск — вещь переменчивая
Приходит быстро
И может уйти так же быстро
Если ситуация позже стабилизируется
Транспортировка восстановится
Ранее разогретая премия за риск
Может быстро упасть
Поэтому сейчас самое важное
Не сколько сегодня выросла цена на нефть
А будет ли ситуация на Ближнем Востоке дальше обостряться
Ребята, как думаете
Может ли цена на нефть ещё продолжить рост
Или риск уже полностью учтён в цене?
$BTC $ETH $IRYS Отчет Western Digital о клиентах, обсуждающих потребности в поставках на 2030-2031 годы, обнадеживает, но он фиксирует интерес, а не заключенный спрос или маржу. Поэтому восстановление SK Hynix и Micron следует рассматривать как переоценку ожиданий, а не доказательство того, что цены на AI память изменились. Дисциплина капитальных затрат определит, какой объем спроса станет прибыльным.
#AIMemoryDemand Операция 10.24: короткие позиции — путь наименьшего сопротивления, остерегайтесь ложного роста
После пробоя 8.1 хоть и не было падения, но криптовалюта уже демонстрирует слабость по отношению к американскому рынку акций
Капитальный рынок сталкивается с тройной проблемой: инфляция + стагфляция + ожидания доходности, поэтому видно, что разные активы движутся очень противоречиво:
Американский рынок акций — после падения технологических акций восстановились потребительские, основная торговая линия — ожидания доходности против инфляции
Доходность американских облигаций — упала до 4.9, затем отскочила до 5.0, капитал хочет защититься, но боится инфляции
Золото — единственный актив, который продолжает падать, все боятся рисков, но до безопасной гавани пока не дошли
По своим характеристикам #BTC находится как раз в промежуточной зоне между несколькими активами. Поэтому за последние два дня объемы торгов и оборотность низкие, что и объясняет отсутствие направления после пробоя 8.1, ситуация по-прежнему склоняется к медвежьей, но не рекомендуется делать ставки на направление. Лучше дождаться 80 000 или 8.2, чтобы торговать по тренду Третий квартальный отчет SK Hynix, что я хочу услышать больше всего — это массовое производство HBM4 с хорошим выходом годных изделий, а не просто сколько заказов получено.
Компания планирует опубликовать результаты за третий квартал 28 октября. Пока нельзя заранее утверждать, сможет ли HBM4 повысить прибыль за этот квартал.
Новые продукты с высокой ценой, конечно, привлекательны, но сколько годных изделий удастся произвести в процессе производства, также влияет на себестоимость. Особенно при сложном стэкинге и упаковке: после получения заказов нужно стабильно их выполнять, чтобы действительно показать способность зарабатывать.
Ранее SK Hynix подчеркивала важность выхода годных изделий, качества и способности поставок. На этот раз я больше жду, сохранит ли компания эти преимущества после масштабного выпуска нового поколения продуктов.
Если при росте доходов удастся контролировать затраты, такой рост будет для меня более убедительным; если же ради ускорения поставок придется нести высокие затраты, улучшение прибыли может идти медленнее, чем ожидает рынок.
Я оптимистично смотрю на спрос на HBM, но уже не так легко впечатлиться просто словами «продукт следующего поколения». Конкуренты тоже развивают технологии, и клиенты в итоге сравнивают производительность, цену и стабильность поставок.
То, что действительно заставляет меня повысить оценку, — это способность компании неоднократно своевременно и с нужным качеством поставлять сложные продукты. Все радуются при анонсе параметров, а после выхода отчета становится понятно, как дела на заводе.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Обзор спроса за 4-й квартал: макроэкономика поднимает цены, три функциональных модуля коллективно откатываются назад】
Средневосточная нефть Brent закрылась на шестинедельном максимуме в 116,72 доллара, WTI превысила 103, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре по CME составляет 74,8%. Описание спроса — всего одна фраза: рисковые активы сначала снижаются.
Модуль A · $BTC: текущая цена около 80900. Отзывы пользователей очень разноречивы — за первые три дня чистый приток около 1,07 млрд, в четверг однодневный отток 635,6 млн, что стерло почти 60%, в октябре накопленный итог снова стал чистым оттоком около 176 млн. Вывод: приток — это тестирование в серой зоне, а не полноценный рост; цена не рухнула, потому что давление продаж не усилилось, а не из-за поддержки снизу.
Модуль B · $ETH: 2383, уровень 2400 проверяется неоднократно. Сторона ETF в октябре накопила отток около 1,18 млрд, крупнейший отток — у BlackRock ETHA. Но доля стейкинга в сети достигла рекордных 36%, киты блокируют монеты, ETF выкупает обратно, один и тот же актив работает по двум KPI.
Модуль C · $SOL: 102—103. Запуск Alpenglow, финальная задержка снижена с 12,8 секунд до 150 миллисекунд, качество версии без проблем; цена упала с 108 до 104, в октябре ETF имел только два дня чистого притока и накопленный отток около 68 млн. Типичный случай «функция запущена — пользователи ушли».
Итог обзора: при изменении макроэкономики три модуля первыми приняли на себя удар для всей системы. Покупки ETF поддерживают стабильность, а не стимулируют рост.$XRP
Откат больше, чем у BTC, как платежное назначение может стать поддержкой?
В сегодняшнем утреннем спотовом снимке XRP за 24 часа изменение цены -1,31%, диапазон 1,2818—1,3308 USDT.
Использование в платежах не обязательно соответствует долгосрочному удержанию монет. Быстрое расчетное обращение, короткое время нахождения средств, бизнес-активность может расти, но покупательский спрос на вторичном рынке не обязательно увеличивается пропорционально.
Проверяйте фактическое использование токена и устойчивый спрос; если есть только бизнес-экспозиция, а относительная цена продолжает падать, краткосрочно нельзя объяснять недооценку платежным нарративом.Самой безумной монетой за последние пару дней, наверное, стал $IRYS, который за 24 часа вырос почти на 250%, а объем торгов составил несколько миллиардов долларов 🤯
Но я действительно не советую сейчас в него заходить. На часовом графике позавчера он был чуть выше 0.02, вечером в 11 часов начался рост объема, в 3 часа ночи верхняя тень достигла около 0.40, в тот же час цена упала обратно до 0.11, затем снизилась до 0.060. В 9 утра снова поднялась до 0.128, сейчас колеблется чуть выше 0.09. Такие движения — это практически подносить кому-то поднос.
Мой план — ждать отката:
0.083 — это минимум в 11 утра, я выставляю ордера на покупку в диапазоне 0.0835-0.0855.
Стоп-лосс на 0.0775, если цена упадет до утреннего уровня 0.07, значит интерес угас, признаю ошибку и выйду.
Цель 1 — 0.103, максимум в полдень; цель 2 — 0.1125, максимум в 10 утра. При достижении цели 1 продаю половину, оставшуюся часть перевожу стоп-лосс в безубыток.
За один свечной ход монета может пройти 20%, поэтому я использую только половину обычного объема позиции. Если цена пробьет 0.0775 без отката — не трогаю; если сразу пойдет на 0.103 без отката — тоже не догоняю. Фондовый фьючерс с комиссией всего 0.0025%, быки пока не перегреты — это единственная причина, по которой я готов участвовать.
Вы будете ловить откат здесь или считаете, что с такими монетами лучше не связываться?
Это только мое личное мнение, не инвестиционный совет, DYOR
#IRYS #合约策略 #妖币$ZEC 如果在2021年牛顶，给每个主流币都投1000刀死拿5年……
统计了33个大币种，到今天居然只有6个是赚钱的。
以为拉长时间线就能靠信仰跨越牛熊，现实真的太扎心了，更魔幻的是最后赚翻的和亏穿底的，完全超出认知。В криптовалюте ликвидность может быть так же важна, как и цена.
Актив может показывать привлекательную рыночную цену, но если торговая активность низкая, вход или выход из крупной позиции может изменить цену не в вашу пользу.
Прежде чем оценивать токен по его графику, учитывайте глубину торгов, спреды и размер позиции, которую вы хотите занять.
Цена полезна только в том случае, если вы можете торговать рядом с ней.Обратный отсчет 3 дня: результат октябрьского заседания практически готов, взрыв произойдет в декабре
Во вторник на следующей неделе состоится заседание FOMC, и рынок снова склоняется в одну сторону: вероятность сохранения ставки без изменений уже установлена примерно на 92%, вероятность повышения ставки сократилась до однозначных процентов. На этом заседании не будет диаграммы рассеяния, само решение не вызывает больших сомнений, главное — что скажет на пресс-конференции Уош. Настоящие изменения впереди: опрос 100 экономистов Reuters показал, что все ожидают еще одного повышения ставки в декабре, тогда как месяц назад так думала лишь половина. Между тем появился новый фактор — цена Brent за неделю выросла на 6% до 116,7, нефть не отступает, и декабрьская «бомба» только растет. Моя позиция не меняется: BTC не двинется, если не пробьет 80000, жду заявления в среду и слов Уош. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC 🍱 В субботу в полдень четыре монеты, к чему они привязаны
$BTC 82300, управление позицией на выходных важнее прогноза цены 📈
До решения по ставке во вторник 82300 — это средняя позиция, ни быки, ни медведи не доминируют. Мой подход — не увеличивать и не уменьшать позиции на выходных, держать патроны до вторника. Если ты уже держишь на пятницу, не следи за рынком в выходные — смотреть бесполезно.
$ENA 0.1927, в чем разница между USDe и USDT 🌬️
USDe — это синтетический актив Ethena, созданный из корзины залогов, без наличных долларов, зарабатывающий на разнице между лонгом спота и шортом фьючерсов, доход распределяется держателям. Покупая по 0.1927, люди рассчитывают на дополнительный доход, а не просто на стабильную монету.
$HYPE 80, чем ордербук на блокчейне отличается от AMM 📊
Hyperliquid — это настоящий ордербук, где покупатели и продавцы напрямую выставляют ордера и совершают сделки, опыт близок к традиционной бирже. Токен 80 — это доля от комиссий платформы, чем активнее торги на цепочке, тем больше выгоды держателям.
$SOL 104, какие приложения сейчас самые популярные в экосистеме 🚀
На Solana сейчас активнее всего не DeFi, а мемы и микроплатежи. Эта сеть быстрая и с низкими комиссиями, идеально подходит для частых мелких операций. При цене 104 экосистема популярна, но цена еще не полностью это отражает.
Этот текст — только анализ рынка, не является инвестиционной рекомендацией.
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？⚠️ Позиции Маджи Дагэ на этот раз явно играют в «хеджирование лонг-шорт», но настоящая опасность может исходить от $HYPE.
Последние данные по бессрочным позициям показывают общий объем около 58,04 млн U, BTC в шорт, ETH в лонг, плюс шорт по HYPE, в целом это больше похоже на хеджирование рыночных колебаний с помощью позиций в разных направлениях.
📌 BTC: шорт
Около 244 BTC, номинальная стоимость 19,87 млн U, 40-кратное плечо на всю позицию; средняя цена около 84070, текущая плавающая прибыль около 640 тыс. U, ликвидационная цена около 106241.
📌 ETH: лонг
Около 7224 ETH, стоимость 17,35 млн U, 25-кратное плечо на всю позицию; вход около 2500, текущий плавающий убыток около 710 тыс. U, ликвидационная цена около 1537.
📌 HYPE: шорт
Около 268 тыс. монет, позиция около 20,82 млн U, 5-кратное плечо на всю позицию; стоимость около 66,24, текущий плавающий убыток уже превышает 3 млн U, зона ликвидации около 98,35.
Самое важное — следить за шортом по HYPE: убыток значительно выше, чем у двух других позиций, и если цена продолжит расти, шорт может подвергнуться дальнейшему давлению.
Поэтому этот портфель нельзя просто воспринимать как «медвежий» — это скорее игра на направлениях между разными активами.
Далее ключевое внимание на взаимодействие $ETH $IRYS $ZEC и на то, продолжит ли $HYPE давление на шорт. Чем сильнее волатильность, тем важнее управление позициями. #SKhynixQ3HBM4Earnings THE ACTIVITY ILLUSION Why On-Chain Activity Is Not the Same as Real Adoption Market Insights: Network Growth, User Behavior, and Sustainable Crypto Ecosystems The Opening Question What if a blockchain could show rising activity, growing transaction counts, and thousands of participating wallets—yet still struggle to build a product people genuinely want to use? This is one of the most important questions in crypto market analysis. The industry has become increasingly skilled at measuring activitИстория всегда удивительно похожа. Сейчас, глядя на график свечей золота, движение 2011 года очень похоже на текущее! Максимумы снижаются один за другим, отскоки становятся всё слабее — это структура двойной вершины / множественных вершин с истощением быков! В дальнейшем с большой вероятностью последует падение.
Первая картинка — исторические данные 2011 года:
1-я вершина — конечный пик этого бычьего рынка на уровне 1921; затем максимумы отскоков 2, 3, 4 постепенно снижаются, каждый отскок не достигает предыдущего максимума;
2. Минимумы отскоков также постепенно снижаются, система скользящих средних медленно меняет направление с бычьего на медвежье, оказывая давление на цену;
3. Это типичная структура истощения быков в конце бычьего рынка с множественными вершинами и распределением, каждый отскок — это окно для выхода быков и входа медведей, в итоге происходит пробой и начинается большой медвежий рынок.
Вторая картинка — текущий рынок, логика маркировки полностью повторена:
1-я вершина — пик этого бычьего рынка на уровне 5598.75; максимумы отскоков 2, 3, 4 также снижаются поэтапно, сила отскоков с каждым разом слабее;
также после подъёма каждый отскок не может обновить максимум, скользящие средние постепенно меняются из поддержки в сопротивление, что полностью соответствует ритму и паттерну после пика 2011 года.Сначала вывод: $USDT занимает 60% мирового рынка стейблкоинов, что составляет 182,4 миллиарда долларов. 22 октября сенатор Блументаль дал Tether срок до 3 ноября: предоставить контракт, платежи и записи лоббирования с Bo Hines и Nxum.
Проверяют не деньги, а «кто написал GENIUS для Tether». Расследование WSJ от 14 октября: контракт Tether с Nxum, подписанный в мае 2025 года, принес Nxum 6,3 миллиона долларов, первый платеж был в основном переведен в кошелек Nxum и разделен на три части. Хайнс был исполнительным директором Консультативного совета по цифровым активам Белого дома и продвигал GENIUS, после ухода из Белого дома стал CEO американского подразделения Tether, при этом лоббировал изменение срока соответствия с 18 до 36 месяцев.
Tether заявляет, что внешние юристы провели глубокое расследование и не обнаружили нарушений; Nxum утверждает, что Хайнс не получал деньги во время своей работы.
Цена не изменилась: DefiLlama сообщает USDT по 0.9992, на OKX USDC-USDT 1.00108, дисконт около 10 базисных пунктов, три дня без изменений.
3 ноября — крайний срок подачи документов и день промежуточных выборов. Как вы думаете, кто написал GENIUS для Tether, и должно ли это влиять на вашу ставку по USDT?#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
С одной стороны, спрос на AI взрывает порог, с другой — акции чипов каждый день как на американских горках, сценарий для сектора памяти этой волны — не для слабонервных.🎢
Эта волатильность на рынке на первый взгляд выглядит как слив капитала, но по сути это жесткая борьба между «долгосрочным дефицитом» и «краткосрочной нехваткой денег».
Давайте заглянем в графики, чтобы понять суть:
🧱 Фундамент крепкий: поглощение HBM AI-серверами — бездонная яма, производственные мощности трех основных производителей уже полностью забронированы. Спотовые поставки по-прежнему редки — это не пустые слова, а реальные заказы.
💸 Рыночная паника: при таких сильных фундаментальных показателях почему же падает цена? Потому что макроэкономические ставки высоки, а ликвидность ограничена. К тому же после сильного роста крупные игроки ждут отчетности, чтобы избежать рисков, а розничные инвесторы вымываются в периоде колебаний.
Проще говоря, это как в оживленном районе, где арендаторы стоят в очереди за помещениями, но из-за высоких ставок в соседнем банке владельцы вынуждены снижать оценку своих площадей.
Не стоит постоянно зацикливаться на краткосрочных колебаниях и тревогах. Сейчас — «период строительства дорог», золотая лихорадка AI только начинается, а память — самый надежный бизнес по продаже «лопат». Те, кто понимает, не пытаются угадать завтрашние колебания, а смотрят на циклы запасов и долгосрочные контракты.📉
Пока AI-трубки продолжают расширяться и вода скапливается внутри, рано или поздно она должна вылиться.🔧$SNDK Облачный рост от 48% до 63%, затем до 82%, эта печатная машина Google ускоряется
Сначала представим последовательность: темпы роста выручки Google Cloud — в четвертом квартале прошлого года 48%, в первом квартале этого года 63%, во втором квартале 82%, достигнув 24,8 млрд долларов, операционная прибыль 8,8 млрд, рентабельность 35,6%, текущие заказы около 514 млрд. Среди трёх гигантов у неё самый маленький масштаб, но самый быстрый рост — у Azure последний показатель 43%, у AWS 37%. Но акции в этом году выросли всего примерно на 7%, отставая от рынка, инвесторы считают по-другому: годовой прогноз капитальных затрат поднят примерно до 200 млрд долларов, во втором квартале свободный денежный поток стал отрицательным. В следующую среду после закрытия торгов будет отчёт за третий квартал, который совпадает с днём решения FOMC. Вопрос только один: сможет ли сохраниться рост в 82%, и начнёт ли возвращаться потраченный капитал. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $GOOGL $BTC [Pharaoh's Market Watch] My inbox exploded, everyone is asking Pharaoh: French government bond yields have hit 5%, a 24-year high. Will this bond market risk spill over to Bitcoin? Pharaoh says directly, this fire won't burn Bitcoin in the short term, but it will make Bitcoin shiver through the "risk appetite" hidden channel. First, let's see how bad it is in France. The 10-year French bond yield surged past 5% intraday, the first time since 2002. The France-Germany spread hit 157 basis poin#闪迪存储业务高增长能否延续？
SanDisk опубликовала финансовый отчет после закрытия торгов 29 октября, компания прогнозирует выручку в диапазоне 10,3–10,8 млрд долларов. Центры обработки данных с AI стимулируют спрос на корпоративные SSD, а рост цен на NAND-флеш-память может поддержать улучшение показателей и прибыльности.
Риски роста связаны с тем, что предыдущий рост в основном был обусловлен повышением цен, а вклад от объема поставок был ограничен. Если темпы роста цен на NAND замедлятся, прибыльность снизится; одновременно слабый потребительский спрос и расширение производства конкурентами создают риск снижения цен.
Ключевые моменты финансового отчета для наблюдения: доля доходов от бизнеса центров обработки данных, уровень валовой прибыли, а также руководство по ценам на NAND и долгосрочным контрактам. Высокий рост, скорее всего, продолжится, но возможность превзойти ожидания зависит от объема поставок в центры обработки данных и реализации цен на флеш-память.Скорректированная EPS 0,64 превзошла ожидания, но в пятницу цена резко выросла более чем на 7%, $SLB — в этом ралли нефтесервисов я больше верю в поддержку со стороны цен на нефть
Скорректированная EPS за 3-й квартал 0,64, против рыночного прогноза около 0,62; выручка около 9,45 млрд долларов, против примерно 9,28 млрд. В годовом выражении рост около +5,8%, в квартальном — около +5%.
Выручка в Северной Америке около 2,4 млрд долларов, квартальный рост; на Ближнем Востоке и в Азии квартальный рост около +9% до примерно 2,81 млрд. Компания прогнозирует общую выручку за 4-й квартал около 10 млрд долларов, рост квартал к кварталу +5%–7%, при этом на Ближнем Востоке ожидается стабильность.
Честно говоря, цифры превзошли ожидания, но скорректированная EPS в годовом выражении упала с примерно 0,69 до 0,64. В пятницу энергетика вместе с ценами на нефть пошла вверх, Brent достигла максимума с апреля, нефтесервис растет скорее из-за настроений.
Я пока смотрю, сможет ли цена удержаться в понедельник на уровне около 50–51, и если закрепится выше пятничного максимума около 53,45 — тогда можно говорить дальше; дневной график закрылся ниже предыдущего закрытия около 49,55, премия за отчетность ослабла.
Как думаешь, на следующей неделе на открытии вероятнее продолжение роста или сначала откат?
$SLB
#今日市场热议 Видеть, как крупный игрок теряет деньги, на самом деле вызывает странное чувство облегчения в моём сердце... Этот парень упрямо держал длинную позицию по $SNDK целый месяц, и наконец не выдержал сегодня на рассвете, ликвидировав всё и сбежав. Средняя цена входа была $1814, а средняя цена выхода — $1247, что означает сокращение убытков на 31,3%! Только от ликвидации последних 5000 акций он потерял $2,83 миллиона за один раз, а общий убыток составил $4,58 миллиона, что эквивалентно более 30 миллионам юаней. Это$BTC Война на Ближнем Востоке такова, что согласно учебнику должен расти "актив-убежище" золото, но на этой неделе оно упало на 4,1%, пробив отметку в 4000 долларов, что стало крупнейшим недельным падением с июня.
Итоги недели (на закрытие пятницы):
🛢 Брент +6,2%, 116,72 доллара, максимум за полгода
🟠 BTC примерно +0,4%, практически без изменений
🥇 Золото -4,1%, 3991 доллар
Золото падает во время войны, потому что рынок торгует не "убежищем", а "ростом цен на нефть → возвращением инфляции → невозможностью снизить ставки". Золото и BTC не приносят процентов, чем выше ставки, тем хуже для них.
На этой неделе BTC держится лучше золота, но не спешите называть его "цифровым золотом": он противостоит тому же ветру, просто на этот раз не упал. На следующей неделе перед заседанием ФРС цена на нефть важнее любых новостей из криптосферы.
Во время войны сначала растет не актив-убежище, а нефть.
Не является инвестиционной рекомендацией｜Нефть/золото: Reuters, Dow Jones#Риски поставок нефти с Ближнего Востока возобновляются, цены на нефть продолжают расти $ETH Не стоит только смотреть на обновления Ethereum, сейчас ETH зависит от ситуации на Ближнем Востоке и решений ФРС
В последние дни в новостях — обострение конфликта между США и Ираном, а также распродажа технологических акций на американском рынке из-за проблем с расходами на AI, что вызывает напряжённость на рынке. ETH как рискованный актив тоже страдает, и сейчас на него влияют две основные линии.
Первая линия: война поднимает цены на нефть, а рост цен на нефть поднимает инфляцию, что заставляет ФРС не снижать ставки
Раньше думали, что при войне деньги уйдут в биткоин и золото как в убежище. Но в этот раз сценарий изменился — с обострением конфликта США и Ирана рынок больше всего боится резкого роста цен на нефть. Brent однажды превысила 110 долларов за баррель, а рост цен на нефть ведёт к росту глобальной инфляции. Если инфляцию не удастся снизить, ФРС не сможет легко снизить ставки, и процентные ставки останутся высокими. При высоких ставках такие активы, как ETH, которые не приносят процентов, становятся менее привлекательными, и капитал естественно уходит.$BTC
Поэтому в эти дни вы видите, что падают не только ETH, но и технологические акции на американском рынке — все они связаны одной нитью.
Вторая линия:
ETH имеет особенность: когда настроение рынка хорошее, он растёт быстро, но при макроэкономических негативных факторах падает даже сильнее биткоина. Сейчас цена ETH около 2380 долларов, технически он уже пробил уровень в 2400 долларов. Кроме того, спотовый ETF на Ethereum в последнее время испытывает отток средств, институциональные инвесторы выходят, и краткосрочное давление на продажу велико.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ставка Meta на ИИ также является ставкой на гибкость. Bloomberg сообщил 22 октября, что у Meta было около 825 млрд долларов обязательств по будущей аренде и контрактам, что выше почти 700 млрд долларов, раскрытых в июле. Эта цифра поднимает вопрос для рынка ИИ: сколько пространства сохраняет Meta, если изменятся спрос, технологии или условия финансирования? Обязательства включают: · 355,7 млрд долларов по операционной и финансовой аренде, еще не включенной в баланс · 454,5 млрд долларов по безотзывным краткосрочным и долгосрочным контрактам · До 14,7 млрд долларов на облачные услуги c#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ В третьем квартале HBM4 вряд ли значительно повысит прибыль, основными драйверами результатов остаются HBM3E и серверная DRAM. HBM4 находится на этапе наращивания производственных мощностей, объемы отгрузок в третьем квартале ограничены, вклад в прибыль этого периода невелик, основная ценность заключается в оценке и средне- и долгосрочной логике.
Позитивные моменты: HBM4 ориентирован на новую платформу Nvidia, уровень выхода годных изделий продолжает улучшаться, высокая маржинальность может в дальнейшем улучшить структуру продуктов. Риски связаны с одновременным увеличением производства HBM4 у Samsung, что создает давление на долю заказов.
В отчете ключевое внимание уделяется доле выручки от HBM, рентабельности HBM-бизнеса, а также прогнозам руководства по производственным мощностям HBM4 и долгосрочным контрактам на четвертый квартал и следующий год. Основной фокус в третьем квартале — не реализация прибыли от HBM4, а проверка прогресса наращивания производства, что позволит оценить ожидания по прибыли в последующих кварталах.Вчера вечером шорт по $ZEC снова подпортил настроение! Несколько дней назад, когда $BTC падал, он мог за счет нарратива о приватности резко расти, а теперь, когда $BTC ослаб, ZEC падает еще сильнее! Снизился с 1369 до примерно 1174, потеряв около 14%. По моему мнению, прежняя независимая сила ZEC уходит, теперь он все больше похож на актив, который усиливает колебания вместе с $BTC! Самое мучительное — 20 и 21 числа он продолжал расти, а 22 и 23 числа резко упал, за два дня потерял около 6,7%. Цена на 4-часовом графике также находится ниже скользящих средних. Хотя ожидания обновления NU7 еще есть, деньги не хотят поднимать цену выше. Я считаю, что не спрос внезапно исчез, а премия за историю начала спадать! Сейчас я по-прежнему склоняюсь к медвежьему сценарию, смотрю на поддержку в диапазоне 1150—1180, если не удержится 1200—1240, то рост — это просто коррекция. Если цена действительно закрепится выше 1240 и $BTC снова укрепится, тогда я подумаю о смене мнения. Но в выходные ликвидность низкая, шортам не стоит дальше давить. Историю можно продолжать рассказывать, но не факт, что кто-то захочет за нее платить!BTC держится у линии себестоимости ETF, волатильность снижена до крайне низкого уровня
Устойчивость цены: BTC неоднократно поддерживается около 82 000 долларов, близко к себестоимости позиций спотового ETF; краткосрочная себестоимость держателей снизу около 74 800, реальное среднее рыночное значение около 77 600, оба служат ориентиром для разграничения быков и медведей.
Сходимость волатильности: за последние 30 и 60 дней торговый диапазон сузился до 1,8% и 3,0% соответственно; подразумеваемая волатильность за 3 и 6 месяцев находится на исторических 0,8 и 0,2 процентилях, рынок крайне низко оценивает волатильность future.
Средства и распределение: на этой неделе чистый приток в американский спотовый ETF составил 1,074 млрд долларов, что синхронно растет с накопленным объемом спотовых сделок, поддерживая цену; однако реализованная прибыль увеличилась, чистая позиция долгосрочных держателей стала отрицательной, возможно, сейчас идет этап распределения, что также является одной из причин консолидации. 【Экстренная смена дежурства · Последняя версия】
Основная жалоба без изменений: цены на нефть взлетают, ожидания по ставкам продолжают ужесточаться. Расчетная цена Brent 116,72 доллара, максимум за 7 месяцев, CME показывает вероятность повышения ставки в декабре уже 74,8%, Goldman Sachs также изменил прогноз, ожидая еще одно повышение в декабре. Рисковые активы еще не вошли в палату, а давление уже упало.
BTC: около 81 000, в течение сессии пробивал 81 000. Последние изменения на стороне вливаний: в четверг чистый отток из BTC ETF составил 635,6 млн долларов, что стерло почти 60% из 1,07 млрд долларов притока за предыдущие три дня, в октябре в целом снова чистый отток около 176 млн долларов. Цена почти не упала, но фраза «поддержка ETF» требует оговорки — деньги, поддерживающие цену, тоже уходят, просто делают это медленнее, чем цена.
ETH: потерял уровень 2 400, торгуется около 2 375. В октябре чистый отток из ETH ETF увеличился до примерно 1,18 млрд долларов, BlackRock ETHA остается крупнейшим источником оттока. На стороне стейкинга продолжается блокировка, две группы действительно смотрят на разные календари.
SOL: 103—104. После обновления Alpenglow, запущенного 21-го, пошла «продажа новости», в октябре отток из SOL ETF составил около 68 млн долларов, за весь месяц было всего два дня с чистым притоком. Обновление прошло успешно, но контроль над ценообразованием полностью вернулся к денежным потокам.
В двух словах: макроэкстренная ситуация не снята, ETF колеблется, нарратив поддержки держит цену, но не направление. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Видя положительный фьючерсный фандинг, сразу кричать о вхождении капитала — это легко ошибиться】
BTC и ETH утром отскочили, но затем снова колебались, фьючерсный предполагаемый фандинг всё ещё положительный. Кажется, что капитал снова входит, но здесь есть ловушка: быки платят медведям, что не означает, что на спотовом рынке заходят крупные деньги.
Проверяя ту же группу бессрочных контрактов, с 09 до 11 часов позиции BTC выросли примерно на 1,0%, ETH — около 1,6%. Позиции действительно восстанавливаются, но там могут быть как ставки на направление, так и хеджирование, нельзя судить о доминировании новых быков только по росту позиций.
В 12:40 BTC около 80880, ETH около 2383, оба в USDT. После обеда BTC смотрит на поддержку в 80830—80850 и сопротивление в 81090—81150; ETH — поддержку в 2378—2380 и сопротивление в 2389—2395.
Мне больше хотелось бы видеть, чтобы спотовые сделки подтянулись, а не чтобы сначала оживились фьючерсы. Если за час цена вернётся ниже своих зон сопротивления и удержится, это поддержит продолжение восстановления; если поддержка снизу не удержится — придётся пересмотреть прогноз. Наблюдаю до 18 часов, обращайте внимание на риск волатильности.美股开盘前，$BTC 在81.7K附近反复拉锯，看似昏昏欲睡，但衍生品数据已经亮起警报：4小时多空比冲上2.29，价格越跌散户越买，持仓量却在萎缩。这不是平静，而是杠杆堆叠后的火药桶🎯 今晨$BTC一度被砸至80.9K又拉回81.7K，典型的缩量横盘。但表面之下，资金流向已经分裂：亏损中的散户在加仓硬扛，盈利盘和大户则借横盘悄然撤退。多空比与持仓量的背离，正是这种“筹码换手”的经典信号——散户接盘，聪明钱离场。 $ETH 的情况更值得警惕。现价2399，恰好卡在2400这条心理与技术的生死线上，4小时多空比高达3.02，几乎满屏都是散户多头。而持仓量同步下降，意味着新增资金并未进场，只是存量杠杆在自我强化。这种结构下，美股开盘的流动性注入很可能成为方向触发器：若2400下方的高杠杆多头被集中清算，价格容易向下加速扫单；反之，若开盘后持仓量重新放大并站稳2400，才谈得上结构修复。$ETH 的多空天平，眼下明显偏向脆弱的一方。 $SOL 现价104.4，走势偏弱，4小时多空比2.64同样偏高，散户扛单迹象明显，短期缺乏向上爆发的资金动能。三个主流币同步呈现“多头拥挤+持仓收缩”的组合，Вчера произошло редкое явление:
Биткойн, американский фондовый рынок, золото и серебро одновременно упали.
Раньше, когда американский фондовый рынок падал, деньги бежали в наш крипторынок, чтобы укрыться.
На этот раз этого не произошло.
Все деньги ушли на покупку американских государственных облигаций.
Почему даже золото не взяли?
Рынок облигаций подал сигнал тревоги:
Крупным компаниям становится все дороже занимать деньги,
стоимость дефолта по займам Meta достигла исторического максимума.
Крупные игроки считают, что грядут проблемы,
поэтому прячут деньги в самых безопасных местах.
Цены на нефть тоже добавляют хаоса,
достигли максимума в этом году, инфляцию не удается сдержать,
что усложняет снижение процентных ставок, деньги в обращении будут только сокращаться.
Поэтому сейчас у цены биткойна осталась одна линия обороны:
от 80 000 до 81 500 — зона себестоимости крупных игроков.
(см. предыдущую статью)
По-прежнему
если удержится, можно продолжать торговать.
Если пробьет — следующая цель 77 600.
Мое мнение:
весь рынок сейчас прячется от дождя,
не стойте одному под дождем и не держитесь насмерть.
Удержите 80 000 — тогда можно говорить о покупке на дне, если пробьет — лучше выйти.
Настоящее крупное падение биткойна еще впереди, большой обвал неизбежен.
#比特币 #BTC
(не является инвестиционной рекомендацией)Основная логика — это неопределённость политики. Контроль над Конгрессом напрямую влияет на финансы, налоги, регулирование и потолок госдолга, поэтому капитал заранее уходит в защиту, и риск-аппетит естественно снижается. $BTC $ETH $SNDK Сейчас BTC глубоко интегрирован в традиционные финансы, его высокая бета-волатильность очевидна, он тесно связан с американским фондовым рынком и ликвидностью доллара, макронастроения, вызванные выборами, обязательно отразятся на цене монеты. Но если посмотреть в историю, не существует жёсткого правила, что выборы всегда ведут к падению. В краткосрочной перспективе волатильность действительно велика: в 2018 году за месяц после выборов цена упала на 45,5%, а в 2010 году в тот же период выросла на 31,6%. Если рассматривать годовой период, каждый раз фиксируется положительная доходность. Проще говоря, выборы — это инструмент для крупных игроков, чтобы перетасовать позиции. Используя неопределённость для создания паники, они заставляют повышать кредитное плечо и заставляют розничных инвесторов фиксировать убытки, в то время как крупные китовые игроки накапливают позиции на дне. В последнее время скорость накопления китами монет достигла максимума с февраля этого года, так что этот так называемый «избирательный проклятие» по сути является перераспределением позиций. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Для оценки того, превзошла ли финансовая отчетность Amazon ожидания, не требуется сложных данных; ключевыми являются четыре основных логики: «оценка устойчивости AWS, оценка прибыли по рекламе, оценка стоимости по капитальным расходам, оценка цены акций по прогнозам».
Во-первых, облачный бизнес AWS — ключевой фактор результатов. Спрос на вычислительные мощности для AI — главный драйвер роста, рост выручки более чем на 42% считается превышением ожиданий, 37%-42% — соответствует ожиданиям. Важно четко различать прирост вычислительных мощностей AI и доходы традиционного облака, а также следить за операционной маржой AWS: рост объема при стабильной прибыли — признак качественного роста, рост выручки без роста прибыли будет сдерживать оценку.
Во-вторых, рекламный бизнес — основной источник прироста прибыли, это высокомаржинальный качественный бизнес, рост более 26% — превышение ожиданий, его устойчивость напрямую повышает общую прибыльность компании и является ключевым фактором превышения прибыли над ожиданиями.
Сегмент розничной торговли в целом менее гибок, не стоит уделять внимание выручке от собственных продаж, ключевыми являются темпы роста услуг для сторонних продавцов, бизнеса FBA, улучшение рентабельности розничной торговли и сокращение убытков зарубежных операций, что отражает эффективность розничных операций компании.
Прибыль и денежные потоки — самые большие риски. Расширение вычислительных мощностей AI увеличивает капитальные расходы, значительно сдерживая свободный денежный поток. При оценке отчетности предпочтение следует отдавать операционной прибыли, чтобы избежать искажений GAAP чистой прибыли из-за акционерных вознаграждений и разовых доходов/расходов. Повышение капитальных расходов — краткосрочный негатив, снижение — благоприятно для восстановления оценки.
Наконец, на американском рынке важны долгосрочные ожидания, приоритет прогноза квартала выше текущих данных. Если текущие результаты впечатляют, но прогноз слабый, вероятна коррекция после закрытия торгов; стабильные данные с повышенным прогнозом и достаточным запасом заказов AI способствуют росту котировок.$ZEC
Вчера чистый приток средств в американский спотовый ETF на ZEC составил 21,5 млн долларов, в то же время цена ZEC упала с 1258 до 1174 и сейчас держится около 1174.
Деньги идут, а цена падает — обычно я вижу только одно объяснение такой дивергенции: покупательская активность ETF не справляется с давлением продаж на рынке. Приток в ETF — это прирост, безусловно, но по сравнению с уже существующими объемами он незначителен, и краткосрочную цену определяет готовность участников рынка продавать.
ZEC с пика откатился на четыре-пять пунктов, 24-часовой минимум — 1157. В прошлом месяце я сам был выбит стоп-лоссом на похожем уровне, так что понимаю масштаб колебаний.
Вывод прост: приток в ETF — это долгосрочный тренд, а в краткосрочной перспективе нужно смотреть на настроение на рынке, не стоит воспринимать денежные потоки как сигнал для покупки на дне.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Robinhood交易业务增长能否延续？
【入金创新高，Robinhood的加密收入却跌了38%】
В отчёте Robinhood есть парадокс: пользователи всё больше кладут денег, но доходы от торгов не обязательно растут. Выручка за второй квартал выросла на 32% в годовом выражении до 1,31 млрд долларов, чистые поступления составили 21,7 млрд долларов, но доходы от криптовалютных торгов упали на 38% до 100 млн долларов. Рост обеспечили акции, опционы и прогнозные рынки, а криптобизнес тянул вниз.
Данные за август заслуживают внимания: объём криптовалютных торгов на платформе вырос на 61% по сравнению с предыдущим месяцем до 17,5 млрд долларов, но в годовом выражении всё ещё снизился на 38%; объём торгов акциями $HOOD вырос на 68% в годовом выражении, а объём контрактов на прогнозных рынках достиг 15-кратного уровня по сравнению с прошлым годом. Активность торгов восстанавливается, но показатели разных направлений сильно различаются, нельзя судить о стабильном росте, глядя только на общую выручку.
Отчёт за третий квартал, который будет опубликован после закрытия торгов 27 октября, ожидается с выручкой около 1,44 млрд долларов. Главное — превзойдёт ли фактический результат ожидания и остановится ли падение доходов от криптовалют.
История роста Robinhood уже не зависит только от крипторынка: акции, опционы и прогнозные рынки диверсифицируют риски. Если объёмы криптовалютных торгов продолжат восстанавливаться, а другие направления сохранят рост, у компании есть потенциал для повышения прогнозов; если же общий рост выручки будет обеспечиваться лишь немногими направлениями, акции столкнутся с повышенным давлением на реализацию ожиданий.$ETH
Купил ETH по 0.31 доллара, держал больше десяти лет, вчера продал 1000 монет.
По цепочке видно, что этот адрес — старый OG с эпохи ICO, базовый запас 100 000 монет, на этот раз вытащил только 1%. Вот и всё, новостная лента заполнилась этим. Мне кажется, что сам факт действия интереснее, чем количество — если бы он хотел обвалить рынок, он бы не продавал только 1%, скорее, он просто проверяет реакцию, смотрит, выдержит ли рынок.
ETH сейчас колеблется около 2380, вчера вместе с Nasdaq выглядел плохо, в течение дня опускался до 2350. Старые игроки начали двигаться, даже если немного, это значит, что на этом уровне цена уже входит в их зону продаж. Остальные 99 000 монет — вот что остаётся в подвешенном состоянии.
Возможно, это просто улучшение жизни, не стоит переоценивать. Но я склоняюсь к тому, что если человек держал монеты больше десяти лет и начинает продавать по тысяче, значит его терпение к этой цене иссякло.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BILL
Почему у этой воздушной монеты всё ещё есть популярность?
У розничных инвесторов память всего на 7 секунд?
Скоро разблокировка, а значит — медленное снижение цены для распродажи.
Нужно понимать процесс: если рост быстрый, а падение медленное — это распродажа.
Команда проекта такая же, как и раньше, медленно опускает цену до новых минимумов, ты думаешь, что дно, а на самом деле цена может упасть в десять раз.
Цена просто постоянно падает, даже небольшие отскоки — это короткие позиции, закрывающиеся на отскоке.
Используют хайп вокруг AI, переводят токены, распространяют фейковые новости.
Привлекли 30 миллионов, а рыночная капитализация токенов сейчас чуть больше 10 миллионов?
Подумай сам, что тут не так Почти 200 миллиардов долларов капитальных затрат отложены на потом, рынок следит за кровотечением в отчёте о прибылях и убытках, а я наблюдаю за центральным пробелом, оставленным в цепочке пешек Ван Ибиня при передвижении вперёд и назад. Это не красивый ход, а вынужденный, требующий просчёта следующих двадцати ходов.
Компания Alphabet подняла прогноз капитальных затрат на следующий год до 1950–2050 миллиардов долларов — это не безрассудство в бухгалтерии, а длинный рокировочный ход: сначала отодвинуть короля, затем переместить тяжёлую фигуру в центр вычислительных мощностей. Облачный бизнес — центр доски, инфраструктура вычислительных мощностей — цепочка пешек, денежный поток — безопасность королевского замка. Новички видят расходы, гроссмейстеры — смогут ли пространственные преимущества превратиться в инициативу. Капитальные затраты — это жертва фигуры, а не потеря; жертва должна быть компенсирована: заказами, удержанием клиентов, оборотом вычислительных мощностей, иначе жертва превратится в простую кровопотерю.
Ключ середины партии не в том, «сколько потрачено», а в том, «что получено взамен». Если Google Cloud сможет связать накопленные заказы, использование и отдачу на единицу вычислительной мощности в непрерывную инициативу, краткосрочное давление на маржу — это жертва пешки ради контроля центра; если темпы роста не выдержат ритм капитальных затрат, облачный бизнес станет уязвимой фигурой, и рынок будет тактически бить по валовой прибыли и свободному денежному потоку. Маржа и денежный поток — две линии, которые нельзя сдерживать одновременно. Если ради роста маржа цепочки пешек слишком истончается, любое замедление спроса станет тактическим ударом; если же накопленные заказы и лояльность клиентов достаточно сильны, краткосрочное снижение маржи — это временная уступка инициативы. Денежный поток — не украшение в эндшпиле, это защитный щит перед королевским замком, и если его убрать, даже красивая маржа окажется под контролем.
Токенизация акций американского рынка — это другая тенeвая доска. Она не меняет силу главной доски, но переводит ожидания в преимущество времени ликвидности; перед отчётом — расстановка, после — принудительный обмен фигур. Теневая доска первой реагирует не на долгосрочную ценность, а на слабости пешек, вызванные кредитным плечом и настроениями. При глубокой ликвидности — это преимущество времени, при мелкой — сдерживание; перед и после отчёта кредитные деньги, как проходные пешки, захватывают клетки, инициатива и контринициатива обмениваются в нескольких ценовых линиях. Если главная доска даёт пространственное преимущество, теневая усиливает инициативу; если главная доска показывает уязвимую фигуру, теневая сначала проявит вынужденные колебания.
Настоящий расчёт — видеть двадцать ходов вперёд: цикл капитальных затрат входит в технику эндшпиля, оценивая порядок обмена единиц вычислительной мощности, облачной маржи и свободного денежного потока. Техника эндшпиля не смотрит на силу удара, а на порядок обмена фигур. Капитальные затраты, рост облака, маржа и денежный поток — кто первым обменяется, тот и определит безопасность королевского замка. Почти 200 миллиардов — не конец, а плата за проход цепочки пешек, может ли она превратиться в фигуру. Мой вердикт прост: если рост облака не выдержит эту цепочку пешек, маржа и денежный поток будут вынуждены обменяться в эндшпиле ради защиты короля; если выдержит — сегодняшняя жертва пешки станет завтрашним превращением. #alphabetq3cloudandai$BTC
Объем торгов крипто-прогнозными контрактами Kalshi и Polymarket на этой неделе побил рекорд, проще говоря, внезапно стало больше людей, угадывающих события в криптосфере. Наверняка кто-то снова воспримет это как «рынок уже сделал ставку на направление», но активность на рынке прогнозов, возможно, просто означает большее расхождение мнений и больше желающих хеджироваться 🤔 Я же, глядя, как биткоин скользит вниз, считаю, что не стоит спешить принимать шум за сигнал.Доходы от стейблкоинов не исчезли, просто эмитент больше не может выплачивать их напрямую.
21 октября OCC опубликовало правила реализации «GENIUS Act», которые уточняют требования к эмиссии, резервированию, выкупу, аудиту и хранению платежных стейблкоинов, вступающие в силу 18 января 2027 года.
Самое важное: эмитент не может напрямую выплачивать проценты держателям, но биржи, кошельки и другие третьи стороны могут предоставлять вознаграждения за хранение, что оставляет определённое пространство для манёвра.
Это означает, что конкуренция за доходы может сместиться с эмитента на каналы распространения. В будущем деньги не будут исходить от проекта напрямую, а от того, кто контролирует пользовательский доступ и готов ли эмитент делиться частью доходов с платформой.
Однако соблюдение нормативов не означает немедленный приток новых средств, и в краткосрочной перспективе не стоит связывать это с движением BTC или ETH.
В целом, это положительно для платежных стейблкоинов, таких как USDC и USDT; и негативно для продуктов с доходом, зависящим от прямых выплат процентов. В дальнейшем ключевым будет вопрос границ третьих сторон и косвенных выплат процентов.