Orbit Post Sitemap
#Риски поставок нефти с Ближнего Востока вновь растут, цены на нефть продолжают укрепляться
Пролив Ормуз, являющийся ключевым энергетическим маршрутом в мире, снова становится ареной геополитических потрясений, рынок опасается перебоев с экспортом нефти, цены на нефть продолжают расти, логика рынка смещается с баланса спроса и предложения на геополитическую премию за риск.
Хотя у OPEC+ есть резервные мощности, а у США есть возможность использовать стратегические запасы, краткосрочные конфликты могут возникать внезапно, и если морские перевозки будут нарушены, цены на нефть могут быстро взлететь. Самая большая цепная реакция от роста цен на нефть — это повышение инфляционных ожиданий, что напрямую сдерживает политику ФРС и оказывает давление на рисковые активы, такие как криптовалюты.
Мое мнение: геополитические события трудно предсказать, новости часто меняются, после роста цены могут быстро упасть из-за сигналов о разрядке, не стоит слепо следовать логике роста нефти. В отношении $BTC и $ETH высокий уровень цен на нефть = усиление инфляционных опасений, что является скорее негативным макроэкономическим фактором.
Стратегия: в первую очередь снижать позиции и наблюдать. Если ситуация будет обостряться, будьте осторожны с ослаблением рисковых активов; при появлении сигналов о мирных переговорах и снижении премии на нефть появится возможность сыграть на отскоке. Геополитические новости меняются очень быстро, обязательно строго соблюдайте стоп-лоссы.$ETH последние два дня колеблется в диапазоне 2390-2415, сегодня утром в 6 часов наконец выбрал направление — вниз.
Объем торгов на часовой медвежьей свече в четыре-пять раз больше обычного, цена резко упала до 2350.1, пробив двухдневный минимум на 2392. В 7 часов была коррекция до 2387, но выше не поднялась, затем каждый час максимум сдвигался вниз: в 11 часов 2389, в 12 часов 2385, в 13 часов 2381, сейчас около 2376, объемы тоже сильно сократились.
Финансовая ставка по позициям всё ещё немного положительная (0.0098%), открытый интерес около 1.4 млрд долларов почти не снизился, быки не уходят.
Мой план — ждать коррекции для открытия короткой позиции, не догонять здесь:
Вход 2390-2396, прежний минимум становится сопротивлением.
Стоп-лосс 2412, зона максимумов с вечера до раннего утра, если цена вернется выше — значит утренний пробой был ложным, признаю.
Цель 1 — 2352, минимум сегодняшнего дня; цель 2 — 2333, минимум с 19-го числа. При достижении цели 1 закрываю половину позиции, оставшуюся часть стоп-лосс перевожу в безубыток.
Если цена сразу с большим объемом пробьет 2350 без коррекции, я не буду догонять. Если биткоин возглавит отскок выше 82000, этот план отменяется.
ETH здесь вы ждёте дна или идёте в шорт?🤔
Это только личное мнение, не инвестиционный совет, DYOR
#ETH #стратегия_контрактов #Ethereum«Рейтинг роста против тренда, не спешите гнаться»
$IRYS резко вырос вопреки тренду, на первый взгляд кажется самостоятельным сюжетом, но при разборе больше похож на отскок после ликвидации кредитного плеча: текущая цена около 0.08672 долларов, объемы спотовой и фьючерсной торговли сокращаются вместе, открытые позиции около 4,12 млн долларов; ранее однодневный рост почти на 580% был вызван ликвидацией коротких позиций примерно на 21,4 млн долларов, открытые фьючерсы достигали 122 млн долларов. История с Layer 1 и блокчейн-данными правдива, но 25 октября ожидается разблокировка около 77,59 млн токенов, при этом обращение составляет всего 20%, концентрация монет и тонкий стакан — после спада давления ликвидности вопрос в том, будет ли поддержка на спотовом рынке (｡•́︿•̀｡)
$BTC пробил отметку 81000, макроэкономическая склонность к риску сокращается, около 83000 еще есть спотовые ордера на продажу, которые нужно поглотить; при отскоке важно смотреть не только на красно-зеленые свечи, но и на объемы и поддержку после пробоя. $BNB сожгли 1,646 млн токенов в 37-й раз, примерно на 120 млн долларов, предложение уменьшилось, но цена колеблется между 730 и 745, и уровень 750 долго не пробивается, что говорит о том, что давление продаж не исчезло, сжигание не равно покупкам (￣▽￣)
Мое мнение: после разблокировки IRYS вероятность краткосрочной «продажи с убытком» высока, особенно при сочетании низкой ликвидности и концентрации монет, сначала чаще происходит шейк-аут; но если после разблокировки спотовый рынок поддержит, а открытые позиции не рухнут, тогда возможно переход от ликвидации коротких позиций к консенсусу. Рынок с ростом против тренда часто самый переполненный (ง •_•)ง
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Прошла неделя после халвинга, $FIL упал с 1.27 до 0.99, настроение сообщества быстро сменилось с ожидания на разочарование: а где же обещанный халвинг-раскрут? Но настоящим вопросом является не график, а скрытое за этим падением структурное изменение, которое большинство игнорирует — халвинг Filecoin никогда не был сценарием шокового предложения, как у $BTC. Вся сеть обсуждает «халвинг», но мало кто вникает в суть FIP-0118 (предложение Solstice). Раньше майнеры могли просто покупать жесткие диски и загружать данные, чтобы получить монеты и продавать их, но эта модель насильно переписывается официально: вознаграждение за блок делится пополам, и та часть токенов, которая не достается реальным платящим клиентам, просто сжигается. Что это значит? Сокращение предложения происходит не только по графику халвинга, но и накладывается механизм дефляции «нет работы — нет монет». С другой стороны, официально экосистема насильно переводится с «гонки за мощностью» на «гонку за клиентами». Это перезагрузка системы стимулов, а не просто снижение выпуска. Логика дохода майнеров переписана, источник давления продаж перекрыт — будущий прирост обращения $FIL будет зависеть от того, сколько реальных потребностей в хранении будет заключено в контракты, а не от того, сколько жестких дисков будет включено. Рынок сейчас явно пытается оценить новые правила по старым шаблонам. Покупки на пике 1.20 и панические продажи на 0.95 по сути основаны на том, что халвинг рассматривается как позитивный фактор, аналогичный $BTC, но при этом упускается, что в этом халвинге Filecoin добавлен механизм усиленной дефляции, а не просто сокращение выпуска. Люди недооценивают, что маржинальное влияние механизма сжигания будет накапливаться со временем, а не сразу.Самый классический нарратив о дефляции ETH жестко опровергается реальностью!
Раньше, когда говорили о $ETH, многие любили обсуждать механизм сжигания.
Чем активнее транзакции, тем больше сжигается, и у ETH появляется шанс на сокращение предложения. В сочетании с механизмом стейкинга это звучит как история об активе, который становится всё более дефицитным.
Но на самом деле: за последние 30 дней Ethereum сжег лишь около 2,7% от количества $ETH, выпущенных за тот же период.
Другими словами, сжигание не смогло компенсировать новый выпуск.
В настоящее время годовой темп роста предложения $ETH составляет примерно 0,86%, а у Bitcoin — около 0,82%. Механизмы эмиссии у них совершенно разные, и эти цифры нельзя просто сравнивать, чтобы определить, что ценнее, но по крайней мере это говорит об одном:
Перестаньте считать eth автоматически дефляционным активом!
Механизм сжигания Ethereum не исчез, но его реальный эффект зависит от активности сети и уровня комиссий. Если спрос на использование сети недостаточно высок, сжигание не сможет поддержать нарратив о дефляции.
Ещё более неловко, что когда рынок начинает обсуждать постоянный отток средств из ETF и задержки с обновлениями, история о дефицитности ETH не может предложить бесспорный позитив.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Сегодня в списке роста +5%, в списке падения -4%, одновременно в один день и на одном рынке.
Это не массовый рост и не массовое падение, а перемещение денег внутри монет с высоким бета.
$ENA 0.209, +5.03%, капитализация 2,82 млрд, открытый интерес за день вырос на 5.0% до 595 млн. Рост цены и объема позиций — это быки активно увеличивают кредитное плечо, а не покрытие шортов.
$BCH 282.58, +3.24%, капитализация 5,68 млрд, объем торгов 168 млн. Аномалия среди старых монет, сегодня обошел большинство основных.
$NEAR 4.74, -3.2%~-4.1%, капитализация 6,21 млрд, открытый интерес 1,36 млрд упал на 4.3%. Падение цены и сокращение позиций — это ликвидация, а не распродажа.
Рост цены и объема позиций — это погоня, падение цены и сокращение позиций — это отмывка. Если не понимаете эту фразу, лучше пока не трогайте контракты.В течение торгов Brent crude достигала 117,45 долларов, месячный рост превысил 10%, ожидания возобновления конфликта между США и Ираном вновь подняли геополитическую премию. Снижение склонности к риску оказывает давление на крипторынок, но три монеты демонстрируют три разные структуры.
$BTC торгуется около 80 900, оставаясь выше 80 000. Примечательно, что в то время как ETF в четверг зафиксировали чистый отток в 635 млн и в пятницу еще 138 млн, на блокчейне произошли другие события: 40 новых кошельков вывели около 9 458 BTC от маркет-мейкера Wintermute, а кошельки, связанные с Fidelity и BlackRock, получили с бирж более 660 BTC.
$ETH торгуется около 2 380. Легко упустить из виду маргинальное изменение: вчера Ethereum ETF зафиксировал чистый приток в 4,4 млн долларов, прервав предыдущую серию оттоков, но по сравнению с более чем 1 млрд долларов оттока в октябре это капля в море. Направление изменилось, но объемы далеки от достаточных.
$SOL торгуется около 102, после обновления Alpenglow цена упала с 108, ETF 22 октября снова зафиксировал отток в 8,9 млн долларов, за неделю общий отток составил 17,6 млн. Однако ходят слухи о возможном одобрении спотового ETF на следующей неделе, ожидания уже наполовину учтены, а цена еще не получила поддержки капитала.
Вкратце: цена на нефть вновь выводит макрориски на передний план, BTC проходит ротацию, ETH только начал маргинально стабилизироваться, SOL ожидает возможного катализатора, который может "продать факт".
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $SNDK
Отчёт Western Digital превзошёл ожидания по всем направлениям, прогнозы тоже были даны хорошие, но после закрытия торгов акции всё равно упали на 6,5%. Причина падения довольно странная: подорожал NAND. А подорожание NAND — это как раз доход SNDK.
В ту же неделю SNDK сначала показала большое падение на 8,5%, а в пятницу в течение дня упала ещё на 1,8%. Я взял данные с OKX токен-версии: текущая цена 1240,6, за 24 часа максимум 1318,5, минимум 1229,2, бессрочные позиции на 100 миллионов долларов всё ещё открыты.
Отчёт будет в следующий четверг, 29 октября. Институциональные ожидания: выручка 10,65 млрд долларов, EPS 46,21, средняя целевая цена чуть выше 2100, что на 70% выше текущей цены. Такие целевые цены я всегда воспринимаю как индикатор настроений, а не как руководство к действию.
Я следил за этой акцией в области хранения данных несколько месяцев, и два раза, когда думал, что понял ситуацию, ошибался довольно сильно. В этот раз не буду гадать, дождусь отчёта и получу ответ.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH
Вчера в Ethereum ETF был чистый приток в 4,4 млн долларов, в то время как у биткоина чистый отток составил 137,9 млн, уже начали говорить о ротации капитала. Но я сегодня эту историю не поддерживаю.
4,4 млн — это масштаб в тридцать раз меньше, чем у биткоина, даже одна приличная крупная сделка на рынке не была полностью закрыта. В прошлый раз я говорил, что проблемы Ethereum снаружи, а не внутри, меня несколько дней критиковали, сейчас цифры ещё меньше, но я не меняю своего мнения.
Мои данные: OKX текущая цена 2377, 24-часовой максимум 2417, минимум 2352, по данным Binance минимум 2350, данные совпадают, падение 1,2%. Ставка по бессрочным контрактам 0,0098%, открытый интерес 1,44 млрд долларов, немного больше, чем утром.
Эти деньги в ETF — не основное блюдо. До 28-го числа я сохраняю прежнее мнение: он следует за внешним рынком, сам по себе проблем не создаёт. Если я ошибаюсь, то пусть цена пробьёт 2300, тогда и поговорим.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
IRYS这波拉盘，说白了就是一场空头屠杀，别跟我扯什么AI存储叙事。
消息面上，根本没有什么实质性利好。没有主网升级，没有大所上新，项目方安静得很。
真正炸的是合约数据：24小时爆了2400多万刀，其中2140万全是空单被埋。永续合约4小时干出780%的涨幅，直接冲到0.5，现货才跟到0.32就被砸回0.1。
流通率只有20%，盘子浅得可怜，狗庄拉起来根本不费劲。社区里老韭菜都在说，这剧本跟之前的DOOD一模一样，杀完空头就瀑布。
技术面看，0.10这个位置很尴尬。从0.32砸下来已经腰斩再腰斩，追高的全套在山顶。上方0.15-0.17是前期的密集成交区，没放量根本过不去。下方0.095-0.10是最后一道遮羞布，破了就看0.03那个启动平台。
方向上，短期我看调整，不看反弹。理由很简单：空头已经死得差不多了，燃料烧完了，11月还有解锁窗口悬在头上。Обновление дорожной карты Core DAO: ✅ Твиттер ✅ Обещания ✅ Отвод узлов ❌ SatPay ❌ Выкуп ❌ Доходы
Один список полностью отражает реальность дорожной карты Core на 2026 год: стабильно выполняется только продвижение в соцсетях, постоянный выпуск нарративов и постепенный вывод официальных проверяющих узлов; три основных источника дохода, на которые возлагались большие надежды, полностью провалились.
SatPay должен был запуститься в первой половине года, но многократно откладывался и до сих пор не прошёл публичное тестирование; выкуп доходов, запланированный на третий квартал, из-за низкой активности транзакций в сети и почти нулевых доходов от газа не имеет денежной поддержки и до сих пор не реализован; масштабирование доходов экосистемы даже не обсуждается, цикл самофинансирования BTCFi полностью не запустился.
Официально вывод узлов преподносится как постепенная децентрализация, но на деле это избавление от затрат на обслуживание и ответственности за сбои сети, активных валидаторов сократили до менее чем 20, круг консенсуса продолжает сужаться. Споры вокруг 69 миллионов «призрачных» токенов, оставшихся после уязвимости 31.08, и крупных переводов с резервных адресов продолжаются.
Ещё раз напоминаем о границах активов: стейкинг BTC основан на таймлоке CLTV в Биткоине, приватные ключи находятся у владельца, основной капитал не затрагивается. Обновление дорожной карты — все отмеченные галочками пункты — это нулевые по затратам рекламные действия, а бизнесы, требующие реальных инвестиций, все отмечены крестиками.过去24小时BTC/ETH/SOL集体收阴1-2%，多单爆98.6万U、空单爆9.6万U——押注最一致的人先挨刀。 $BTC：丢8.1万关口，多头还在付费80759.6，24h -1.36%。多空比2.13（4h前2.16），资金费率+0.0030%多头付空头，持仓24.65亿U。风险在哪：付费看多的人太多，爆的却是自己人。 $ETH：空头被收割，价格没跟上2377.9，24h -1.12%。多空比2.55（4h前2.61），资金费率+0.0094%。空单爆66.2万U、多单爆12万U：空头被干掉了，价格却没涨，两头都不舒服。 $SOL：跌得最狠，多空比最极端102.37，24h -2.05%。多空比3.03全场最高（4h前3.05），资金费率+0.0100%。多单爆84.4万U、空单1.6万U。102附近找支撑，3:1一边倒却不给涨，今天最拧巴。 总结：三币一个逻辑——多头占优、多头付费、爆仓的全是多单，盘面在给“看多”降温。付费挨打的盘面，我一般只看不伸手。 仅作盘面记录，不构成投资建议。 #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？🔥Не дайте себя обмануть резким падением свечи ETH! Настоящее внимание стоит уделять последним четырём часам.
📉 Утром ETH за час упал примерно на 2%, количество открытых позиций на OKX perpetual сократилось примерно на 12 000 монет, что похоже на очистку кредитного плеча.
📈 Но затем позиции быстро восстановились, к полудню превысив 600 000 монет, при этом цена не полностью восстановилась. Это говорит о том, что позиции снова накапливаются, и рынок не стал полностью спокойнее после падения.
⚠️ Дальше возможны два варианта: либо новые шорты входят в рынок, и цена продолжит испытывать давление; либо быки покупают на спаде, ожидая отскока. По данным по позициям пока нельзя определить, кто доминирует.
🎯 Моя стратегия — дождаться подтверждения направления цены, не открывать шорты только из-за резкого роста позиций и не покупать на дне только из-за восстановления позиций после падения. Чем плотнее кредитное плечо, тем важнее контролировать размер позиции.
Как вы думаете, ETH сначала отскочит или будет ещё одна волна ликвидаций? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Большой биткоин ещё не упал ниже 80 000⬇️
Рынок уже начал предсказывать большой обвал 29-го числа📉
В наше время тренды можно бронировать заранее
Все уже смотрят на следующий "Чёрный четверг"?
Но 29-го действительно будет важное событие
В 2 часа ночи по пекинскому времени
ФРС объявит решение по процентной ставке
В последнее время биткоин и так слаб
Американский рынок тоже нестабилен
Все особенно чувствительны к плохим новостям
Но меня удивляет
Обязательно ли будет обвал из-за решения по ставке?
Сейчас рынок в целом ожидает сохранения ставки без изменений
Если результат совпадёт с ожиданиями
То настоящим влиянием на рынок
Могут стать последующие заявления
Например, будет ли повышение ставок в будущем
Насколько сильна инфляционная нагрузка
Как долго ФРС планирует держать высокие ставки
Вот что действительно волнует рынок
И ещё один вопрос
Если все думают, что 29-го будет падение
Разве все будут глупо ждать именно 29-го, чтобы продавать?
Конечно
Не исключено, что новости окажутся более жёсткими, чем ожидалось
И рынок продолжит падать
Поэтому 29-е стоит держать на контроле
Но это не значит, что обвал уже неизбежен
Я бы хотел спросить
Тех, кто заранее предсказывает обвал
На что они вообще опираются
Или просто создают панику?
Как вы думаете, 29-го действительно будет падение
Или это очередная ложная тревога? $BTC 🔥Самое интересное в этой волне ETH: кажется, что плечи не были полностью сброшены, а наоборот, снова накопились!
📊 В 6 утра позиции по бессрочным контрактам ETH на OKX сократились примерно на 12 000 монет; через четыре часа позиции почти полностью восстановились, а к полудню превысили 600 000 монет.
❗ Но цена не отскочила синхронно, и это вызывает настороженность: на рынке появилось много новых позиций, но цена не вернулась на прежний уровень, что говорит о большой разногласии между быками и медведями.
🧠 Однако рост позиций не означает, что все они короткие, и не обязательно, что падение продолжится. Важно наблюдать, увеличиваются ли позиции при падении цены и сопровождается ли отскок ростом объема торгов.
🎯 Если цена продолжит слабеть, а позиции будут расти, не спешите ловить дно; если цена вернется к ключевым уровням, не стоит сразу считать, что медведи победили.
Братья, что для вас важнее — движение цены или изменение позиций? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $IRYS Эта ситуация на рынке немного безумная, полностью похоже на то, что крупные игроки заставляют шортеров закрывать позиции. Соотношение лонгов и шортов у розничных трейдеров на OKX упало до 0.23, все упорно держат шорты, но за один день шортовые позиции были ликвидированы на сумму более 57 миллионов долларов. Борьба за позиции слишком очевидна, крупные игроки прицеливаются именно на эти шортовые позиции розничных трейдеров. В ближайшие дни будет разблокировка, розничные трейдеры думают, что цена упадет, а крупные игроки наоборот тянут вверх. Пока ставка финансирования отрицательная, давление на шортеров не прекратится.
#IRYS
$IRYS
👇🔥Ранний рынок ETH резко упал на 2%, я думал, что наконец-то эта волна смоет кредитное плечо по контрактам!
📉Утром в 6 часов на часовой свече ETH perpetual на OKX объем открытых позиций сократился примерно на 12 000 монет, что за последние четыре дня было довольно заметным снижением. По идее, падение цены вместе с уменьшением объема открытых позиций может означать, что часть позиций была ликвидирована.
⚠️Но странно то, что всего за четыре часа объем открытых позиций восстановился. К полудню объем снова превысил 600 000 монет, а цена так и не смогла отыграть потери.
🧠Что это значит? По крайней мере, видно, что вошли новые позиции, но сложно понять, это покупка на дне или добавление коротких на отскоке — только по объему открытых позиций это определить невозможно.
🎯Дальше важно следить, сможет ли цена отскочить, как изменятся ставка финансирования и активные ордера при росте объема открытых позиций. Если цена слабая, а объем продолжает расти, стоит опасаться усиления борьбы между быками и медведями.
Братья, как думаете, это быки скупают на дне или медведи снова наращивают позиции? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Шорты доминируют на обоих рынках, но ни одна из сторон не получает комфортной прибыли. У BTC $2,4 млрд в шорт-экспозиции, при этом медведи несут $126 млн нереализованных убытков. Лонги также находятся в минусе, создавая давление с обеих сторон. ETH демонстрирует аналогичный дисбаланс, шорты контролируют более 80% капитала. Мое мнение: у BTC больше потенциала для шорт-сквиза из-за его огромной медвежьей экспозиции. ETH остается уязвимым к дальнейшим распродажам, но восстановление может Этот мем, если смотреть на минутном графике, кажется довольно сильным, V-образный рост, но если смотреть на 15-минутный график, явно видно «перерасход потенциала», первая бычья свеча исчерпала всю силу (это связано с тем, что на раннем этапе было куплено слишком много позиций, и в процессе роста не продавали, из-за чего давление на продажу при повышении цены стало слишком большим), что привело к недостаточной силе последующих бычьих свечей, на самом деле нужно было выходить, как только появилась медвежья свеча.Я действительно не понимаю, сейчас BTC упал до около 80 000, и почему вдруг все начали кричать о медвежьем рынке? Уже появились прогнозы на 70 000, 60 000 и даже 50 000, как будто завтра будет крах.
Но я только что увидел данные по китам, которые еще больше укрепили мою уверенность в продолжении роста.
В июле изменение годового объема держания BTC китами было минус 282 000 монет, сейчас оно уже поднялось до минус 39 000 монет. За менее чем три месяца улучшение составило 243 000 BTC.
Такой масштаб изменений немного преувеличен. Хотя улучшение годового объема держания на 243 000 монет нельзя напрямую считать покупкой такого же количества за три месяца, давление на продажу со стороны китов действительно ослабевает. При таком темпе этот показатель вполне может стать положительным.
Сейчас я хочу спросить: если бы бычий рынок действительно закончился, почему тогда изменение держания крупных игроков идет в положительную сторону?
Конечно, данные по китам не гарантируют немедленный рост BTC. Краткосрочно уровень 80 500 нужно удержать, если пробьет вниз, я продолжу ждать на 80 000. Пока около 80 500 стабильно, я хочу попробовать купить в диапазоне 80 700—80 900, стоп-лосс на 80 300, сначала смотрю на 81 500, затем на 82 000.
Мое мнение о текущем бычьем рынке не изменилось, крупные движения с середины августа еще не заставили меня полностью перейти в медвежий настрой.
Самое забавное, что когда BTC рос, все жаловались на дороговизну, а теперь, когда он упал, все считают, что будет еще дешевле.
Я бы хотел, чтобы рынок дал мне еще один удобный момент для входа на низком уровне, я еще не набрал достаточную позицию Розничные инвесторы уже начали кричать, что BTC упадет до 70 000, но данные по китам становятся всё интереснее, чем больше я их изучаю.
В июле изменение годового объема держания BTC китами было минус 282 000 монет, сейчас оно восстановилось до минус 39 000 монет. Менее чем за три месяца этот показатель улучшился на целых 243 000 BTC и вот-вот станет положительным.
Обратите внимание, что эти данные отражают восстановление показателя изменения годового объема держания, и их нельзя напрямую интерпретировать как чистую покупку спотовых монет в последние три месяца на 243 000. Но по крайней мере видно, что у крупных игроков ослабел прежний устойчивый тренд на сокращение позиций.
Сейчас BTC упал до около 81 000, многие, увидев несколько медвежьих свечей, думают, что бычий рынок закончился, но я так не считаю.
С середины августа я склоняюсь к тому, что бычий рынок продолжается. Признаю, что краткосрочный спад выглядит плохо, особенно вчера, когда цена с уровня выше 84 000 резко упала и даже не удержала 81 000. Но если изменение держания китов действительно станет положительным, я буду терпеливее ждать отскока.
Для сделок я ориентируюсь на уровни 80 500, 80 700—80 900 для попыток входа в лонг при стабилизации, стоп-лосс ниже 80 300, сначала смотрю на 81 500, затем на 82 000. Если 80 500 не удержится, буду ждать повторного наблюдения около 80 000.
Мне сейчас очень интересно, когда BTC снова поднимется до 82 000, начнут ли те, кто постоянно кричит про 70 000, внезапно требовать 100 000. В любом случае, я не собираюсь отказываться от ожиданий бычьего рынка из-за нескольких медвежьих свечей. #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
SK Хайникс, вероятно, продолжит демонстрировать сильный рост прибыли, но «отчетность с отличными показателями» и «превышение рыночных ожиданий» — это разные вещи. Настоящим испытанием в этот раз является не только то, насколько может вырасти прибыль, но и сможет ли рынок продолжать оправдывать высокие ожидания от AI-хранения данных.
Почему сильная отчетность все еще может не привести к росту акций?
Хотя предварительные результаты Samsung Electronics за третий квартал недавно показали значительный рост, выручка и операционная прибыль все же оказались ниже рыночных ожиданий. Сильные фундаментальные показатели отрасли памяти не гарантируют, что акции каждой компании вырастут из-за роста прибыли.
IBK Investment & Securities при снижении прогноза по результатам Хайникс за третий квартал упомянула фактор курса корейской воны. Кроме того, изменения цен на традиционные DRAM и NAND, а также структура отгрузок также определяют фактическую рентабельность.
23 октября Хайникс объявил о прекращении оценки потенциального IPO Solidigm и заявил, что необходимо продолжать рассматривать вопросы финансирования расширения производства. Компания отметила, что эта корректировка связана с ситуацией на рынке капитала и динамикой акций, а не с отрицанием перспектив роста бизнеса. Это также напоминает инвесторам, что существует разрыв между высоким спросом и рыночной оценкой.
28 октября особое внимание:
Операционная прибыль превысит 80 трлн корейских вон
Внедрение клиентов HBM4 и последующие поставки
Прогноз спроса на четвертый квартал и 2027 год Таблица глубины ликвидности — самая обманчивая.
$ETH: в топ-5 заявок на покупку висит $1.14M, спред 0.000%, выглядит максимально «безопасно». Но взгляните, сколько $ETH ETF вышло в октябре — почти 1.1 млрд долларов, основным источником давления является ETHA от BlackRock. Глубина большая, потому что кто-то готов покупать около 2400, а не потому что никто не хочет продавать. Эти две ситуации на стакане выглядят одинаково, но в отчетах по поставкам — это совершенно разные истории.
$PEPE: глубина всего $156.4K, спред 0.022%, на первый взгляд самая «тонкая». Но что происходит в цепочке? 16 октября за один день с бирж ушло 4.77 трлн PEPE, чистый отток около 20 млн долларов, что в восемь раз больше среднего с 11 по 15 октября. $BTC и $ETH с 17 по 22 октября в основном стояли на месте, а $PEPE за тот же период вырос на 13%. Тонкая глубина и постоянные выводы с бирж против большой глубины и оттока через ETF — что легче проколоть иглой при резких колебаниях, стакан не скажет.
$HYPE: глубина $2.2K, спред 0.001% — это сочетание само по себе честное. Очень узкий спред показывает, что маркет-мейкеры следят, а очень малая глубина — что никто не хочет ставить крупные заявки ниже. Еще интереснее реакция на новости: выкуп и сжигание на 36 млн долларов завершены, $HYPE за 24 часа изменился всего на 0.1%, с 77.42 до 77.72. Разрешение на выкуп увеличили с 30 млн до 100 млн долларов, но цена уже упала на 21% от максимума 23 сентября (97.96). Позитивные новости не вызвали даже всплеска — это говорит больше, чем просто малая глубина.
Поэтому на вопрос «какой монете доверять при резких колебаниях» мой ответ может не понравиться: доверяйте той, у которой стакан выглядит хуже всего, но по цепочке люди голосуют настоящими деньгами, а не той, у которой толстый стакан, но макро и потоки капитала только выкачивают деньги.
Тестовая сеть Glamsterdam для $ETH изначально была запланирована на 26 октября, но Фонд Ethereum объявил о переносе развертывания тестовой сети Hoodi, дата запуска основной сети не определена. Этот катализатор отложен, «железное дно» около 2400 временно потеряло эмоциональную поддержку.
С $PEPE тоже стоит быть осторожным: с 19 по 22 октября предложение на биржах пополнилось на 2.11 трлн монет, что превышает 40% от предыдущего оттока. Киты покупают, но и кладут обратно на биржу, поэтому волатильность при тонкой глубине будет сильнее, чем кажется.
В конечном счете, тест качества ликвидности показывает «как сейчас выглядит стакан», а не «кто выиграет дальше». Глубина $ETH — это оборонительные позиции институционалов выше 2400, тонкий стакан $PEPE — сигнал о перемещении цепочных монет, а узкий спред $HYPE — отражение поддержки выкупом, но неспособности удержать тренд.
Что выбрать — зависит от того, ставите ли вы на то, что глубина выдержит колебания, или что структура монет предвосхитит изменение цены.
Я ставлю на второе. Но тонкая глубина означает, что позиции должны быть более сдержанными, а стопы — более жесткими, чем обычно. NFA, каждый сам управляет рисками.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $ETH $PEPE $HYPE Самое мучительное накануне FOMC — это никогда не резкий обвал, а ощущение удушья от того, что на уровне 81 000 висит стена, но никто не знает, есть ли за ней кто-то.
Торговые книги, ончейн-данные, институциональные игроки — все три направления сегодня вечером активны. Но если вы просто увидите «покупки на десятки миллионов» и кинетесь внутрь, скорее всего, попадёте в ту же ловушку.
---
Сначала о стене на 81 000. Она реальна, но это не железное дно.
Данные из ордербуков Glassnode и Bitfinex показывают: крупнейший кластер заявок на покупку бессрочных контрактов BTC на Binance действительно находится в диапазоне 81 000–81 250 и висит там с начала октября. Ближайшие покупки превышают продажи примерно на 10 миллионов долларов, снизу есть поддержка — это факт.
Но «поддержка» и «дно» — разные вещи.
Та же аналитика в другом отчёте говорит прямо: эта стена покупок около 80 000 — это ограниченный бюджет конкретного трейдера, а не уровень оценки. 15 октября её уже пробили, цена упала до 79 800, потом стена восстановилась, но стала тоньше. Glassnode называет это «разрушающейся сеткой безопасности» — сопротивление при следующем падении будет слабее.
Ещё важнее посмотреть на финансирование. $BTC бессрочные контракты уже имеют отрицательную ставку, среднее за 8 часов около -0,0044%, шорты платят лонгам. Это значит, что леверидж-лонги почти полностью ликвидированы, сила ликвидаций всего девятая часть от уровня прошлого года, рынок уже не «взрывается от малейшего касания». Но если леверидж очищен, а цена всё ещё не может подняться выше 81 000, значит давление сверху — не ликвидации, а спотовые продажи.
Bitfinex показывает диапазон перед FOMC 81 300–84 400, а средняя стоимость держателей ETF — 84 333, цена пока не вернулась выше. Верхние зажатые позиции ждут выхода, нижняя стена покупок истончается — вот реальное положение 81 000.
Действия старых китов честнее, чем ордербук.
Адрес, который с 2016 по 2022 год купил 200 000 $ETH по средней цене 80,97 доллара, 7 часов назад перевёл на Kraken ещё 1000 монет на 2,4 миллиона долларов. Сумма не большая, но его прошлые точки продаж многое говорят: продавал по 3 800 и по 1 537.
Перевод: он не «алмазная рука», которая не уйдёт, пока не будет 10 000. Это игрок, который действует и на пиках, и на панических минимумах. Сейчас ETH около 2 400, он продолжает переводить на биржу — можно считать это мелочью, но направление не обманывает — самые старые монеты не докупают, а продают.
Это создаёт тонкое напряжение с «поддержкой» $BTC в ордербуке: кто-то ставит заявки на контрактах, но самые умные старые деньги тихо отправляют активы на биржу. Кто ближе к правде, станет ясно после FOMC.
---
С $XRP другая история.
Franklin Templeton снова вложил около 150 миллионов долларов в токенизированные паи денежного рынка на XRPL, общий объём sgBENJI вырос с 48 миллионов до 193 миллионов монет, все в одном кошельке. По цене 1,039 доллара за пай, в кошельке почти 200 миллионов долларов институциональных токенизированных активов.
А цена $XRP? За 30 дней упала на 13%, держится в диапазоне 1,25–1,35 доллара, настроение рынка нейтрально с уклоном в холод. Цена стоит, институции скупают, и покупают реальные доходные активы на цепочке, а не мемы.
Это не призыв сейчас гнаться за $XRP. Но накануне FOMC, когда все смотрят на стену покупок $BTC на 81 000, кто-то вкладывает реальные деньги в давно забытый токенизированный денежный рынок — этот сигнал стоит добавить в список наблюдения, а не игнорировать.
---
Сам FOMC интригует не октябрём, а декабрём.
Последние данные CME: вероятность сохранения ставки в октябре 92,8%, почти решённый вопрос. Но вероятность повышения на 25 базисных пунктов в декабре — 74,8%, а на 50 пунктов — 19,5%.
То есть рынок уже полностью учёл «октябрь без изменений», а реальный разрыв на рынке может вызвать только тень декабря, о которой говорит Пауэлл. $BTC почти две недели колеблется в диапазоне 81 000–84 400, индекс страха и жадности застрял в нейтральных 48–55. В такой ситуации ставить на направление перед FOMC — это по сути ставка на тон голоса, а не на структуру.
---
Кто-то держит ордера, киты двигаются, институции наращивают позиции. Три сигнала указывают в три стороны, а FOMC — это рука, которая тянет все ниточки вместе.
Моё мнение простое: стену на 81 000 можно учитывать, но не ставить на неё жизнь. Стена — это ордера, а не вера. Подождите, пока Пауэлл покажет карты на декабрь, и тогда решайте, на чьей стороне быть — это гораздо выгоднее, чем гадать, съедят ли стену.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Рейтинг силы рынка
Скользящее проскальзывание за 5 минут, оцененное по рынку
$DOOD Стоимость крупных продаж снизилась, стоимость мелких продаж практически не изменилась. Смоделированное проскальзывание при продаже объема 100 000 снизилось с 1,48% до 1,29%. Продажа 10 000 по-прежнему около 0,22%. Улучшение стоимости может умеренно восстановить объемы сделок, но ориентируемся на фактические уровни.
$AXIS После увеличения ордеров проскальзывание с обеих сторон входа и выхода заметно возросло. Смоделированное проскальзывание при покупке/продаже объема 10 000 составляет 0,24%/0,30%, при 100 000 — 1,12%/1,46%. Глубина рынка не является непрерывной по объему, уровень в 100 000 — это реальное ограничение исполнения.
$IRYS Стоимость покупки на двух уровнях одновременно возросла. Смоделированное проскальзывание при покупке: для 10 000 увеличилось с 0,13% до 0,19%, для 100 000 — с 1,09% до 1,30%. Проскальзывание выросло, рынок становится менее ликвидным.$BTC против $ETH: умные деньги зажаты с обеих сторон
Шорты доминируют на обоих рынках, но ни одна из сторон не получает комфортной прибыли.
У BTC $2,4 млрд в шорт-экспозиции, при этом медведи несут $126 млн нереализованных убытков. Лонги также находятся в минусе, создавая давление с обеих сторон.
ETH демонстрирует аналогичный дисбаланс, шорты контролируют более 80% капитала.
Мое мнение: у BTC больше потенциала для шорт-сквиза из-за огромной медвежьей экспозиции. ETH остается уязвимым к дальнейшим распродажам, но восстановление может $PEPE PEPE这盘面真的挺有意思。
现货挂单挂得稀稀拉拉，合约持仓反倒凭空暴涨了22%，全是在这高位硬塞进去的多头杠杆。
现货大户压根不愿接盘，纯靠衍生品在左手倒右手。下面连个像样的买盘托底都没有，上面多单全挤成沙丁鱼。
这种盘面只要稍微往下震一脚，立马就是多头排队连环踩踏。没有现货买力托着的杠杆拉升，往下插针只是时间问题。
#PEPE
$PEPE
👇⛏️ Отрасль майнинга BTC переживает новый этап переформатирования!
Конкуренция за вычислительную мощность в сети Биткоина продолжает усиливаться, майнеры сталкиваются с множеством вызовов, связанных с затратами, доходами и необходимостью трансформации.
📊 Сложность майнинга продолжает расти
По данным BlocksBridge Consulting, 16 октября сложность майнинга BTC была увеличена на 5,92%, а в следующем цикле ожидается рост еще на 5,16%. Если прогноз оправдается, общий рост составит около 11,4%, что может усилить давление на прибыль майнеров.
🤖 Крупные майнинговые компании ускоряют переход к AI
Некоторые публичные майнинговые компании корректируют стратегию, планируя сократить около 23% мощностей для майнинга и одновременно стремясь к росту доходов от AI-бизнеса примерно на 52%. Вычислительные ресурсы постепенно перераспределяются в сторону инфраструктуры для AI.
⚡ Однако конкуренция в майнинге не ослабевает
Малые и средние майнеры в регионах с низкой стоимостью электроэнергии продолжают активно расширяться, по данным, стоимость приобретенного ими оборудования для майнинга составляет около 1,5 млрд долларов. Трансформация крупных компаний не означает ослабления конкуренции в сети BTC.
🎯 Три направления, заслуживающие внимания на рынке:
• Влияние роста сложности майнинга на прибыль майнеров
• Может ли AI-бизнес действительно улучшить структуру доходов майнинговых компаний
• Влияние расширения малых и средних майнеров на конкуренцию за вычислительную мощность всей сети
#AIMemoryDemand Поскольку майнинговые компании по-прежнему реализуют столько, сколько добывают в месяц, поддерживая высокие затраты на майнинг и ежедневные расходы, они создают стабильное давление на $BTC. Однако сейчас вознаграждение за добычу биткоина сильно отличается от того, что было 4 года назад, оно значительно уменьшилось, и теперь большую часть составляют комиссии. Поэтому давление не такое сильное. Но приближающиеся промежуточные выборы в США и долговой кризис, а также упорная инфляция в США, сопровождающаяся риском повышения ставок, создают макроэкономические угрозы для высокорисковых активов, таких как $ETH и $SOL. В то же время на цепочке увеличивается количество распродаж крупных китов, особенно «чума» arthur hayes начал активно продавать ena, zama, ethfi, uni и другие альткоины с большой ранней прибылью, фиксируя прибыль. Коррекция и давление на альткоины продолжают усиливаться, в криптосфере по-прежнему слишком много рисков. #Robinhood交易业务增长能否延续？
Q3交易收入大概率继续强，但增长主要靠“老用户多交易”，不是新钱涌入，所以超预期容易、估值续涨难。
1. 预期本身不高
Q3营收一致预期约14.3亿美元，同比只增12%左右；EPS约0.55美元，反而低于去年Q3的0.61美元。对比Q2营收13.1亿、同比+32%、EPS+44%的大超预期，门槛其实放低了。
2. 交易端数据偏热
9月日均交易量创纪录：期权合约量比共识高约11%，加密交易量高25%，事件合约环比+17%。BTIG因此上调Q3交易收入预期，全年EPS估到2.21美元。事件合约Q2已赚1.56亿美元（占营收12%），足球赛季接力世界杯，Piper Sandler看好Q4继续放量。
3. 隐患在“活跃≠增长”
BTIG点明：7、8月净入金偏弱，人均入金下降，这轮强势是交易热度撑的，不是用户和存款增长。事件合约7、8月成交量环比掉了5%和23%，且部分量转到合资交易所Rothera，分成可能摊薄单笔收入。加密收入Q2已环比跌38%至1亿美元。此外预测合约在多州面临诉讼和监管不确定性。 $BTC $ETH $XAU В преддверии заседания FOMC возможны следующие неопределённости.
1. Рост цен на нефть усиливает инфляционную жёсткость, рынок снижает ожидания по снижению ставок, пересматривая возможность сохранения повышения ставок в декабре.
Золото — бездоходный актив, BTC — высокоэластичный рискованный актив, оба существенно влияют на доходность американских облигаций.
2. 【Отсутствие повышения ставок ≠ положительный фактор】, наибольший страх — «ястребиная пауза».
Реальная угроза — выступление Пауэлла и диаграмма точек. Если позиция склоняется к «длительному сохранению высоких ставок», это ястребиный бездействующий сценарий. Сейчас средства заранее сокращают позиции, избегая рисков заседания, что является опережающей торговлей.
3. Ликвидность вызывает панические распродажи и усиливает падение.
Ранее золото было перепродано, а у BTC много маржинальных позиций. При изменении ожиданий по ставкам быки массово фиксируют убытки; на общем падении рынка золото может использоваться для покрытия маржи, что приводит к вынужденным продажам и ускоряет двойное падение.
4. Оба актива сейчас имеют общие корни и используют одну макроэкономическую стратегию. В настоящее время BTC и золото сильно коррелируют, управляющими факторами являются доходность американских облигаций, доллар и ожидания снижения ставок.
- Практическая стратегия
Не стоит ставить на «рост при отсутствии повышения ставок».
Главное в этом FOMC — не повышение ставок, а будет ли ФРС продолжать подчёркивать инфляционные риски и откладывать снижение ставок. Пока это не прояснится, приоритет — контролировать кредитное плечо и не набирать большие позиции в ожидании явного поворотного момента. Плавающая прибыль свыше миллиона, безусловно, впечатляет, но действительно стоит изучить позиции в этих двух сделках от десятикратного трейдера.
BTC и XRP открыты с десятикратным плечом и полной позицией на шорт, звучит как высокий кредитный рычаг, но фактически использованная маржа составляет около 1,37 млн U, что даже меньше 20% от общего капитала. Это значит, что он не ставил на направление, используя всю позицию, а оставил достаточно пространства, чтобы позиция успела реализовать тренд.
Стоимость шорт-позиции по BTC — 86195.3, сейчас цена 80989.9, плавающая прибыль 780,800 U, доходность 60.39%; XRP шорт с 1.5022 до 1.2924, плавающая прибыль 251,800 U, доходность 139.68%. В сумме две сделки приносят около 1,032,600 U плавающей прибыли, и они удерживаются уже полмесяца.
Эта серия сделок прошла успешно, с одной стороны, потому что BTC и XRP находятся в структуре коррекции, с другой — после входа не было частых перестановок. Легкая позиция, следование тренду, удержание — вот почему появилась эта прибыль.
За последние 30 дней коэффициент побед 100%, максимальная просадка 3.23%, результаты действительно впечатляют, но не стоит их идеализировать. Короткий цикл, мало данных, повторяемость в будущем еще предстоит проверить.
Сейчас обе шорт-позиции еще не закрыты с прибылью, это лишь говорит о том, что он продолжает придерживаться своего мнения. Настоящее испытание торговых навыков — сможет ли он удержать прибыль, если рынок начнет отскок или разворот, а не потерять плавающую прибыль. Макроэкономика последних двадцати лет неразрывно связана с двумя переменными: долгом и демографической структурой.
Старение населения замедляет экономический рост, а замедление роста заставляет правительство все больше полагаться на заимствования для покрытия дефицита. Этот цикл трудно полностью решить только традиционными политическими методами.
Но формируется и другая сила: AI, роботы, энергетические технологии и Crypto могут стать частью следующего этапа производственной революции.
Основной противоречие будущего — сможет ли рост, созданный новыми технологиями, превзойти давление, вызванное старением населения и ростом долгов. Если произойдет прорыв в производительности, логика экономики и ценообразования активов может измениться; если технологические дивиденды реализуются недостаточно быстро, проблема долгов останется бременем для рынка.
Чтобы понять будущее, нужно учитывать, сколько долгов накоплено в старом мире, и сколько реального роста могут создать новые технологии. BTC в последнее время проявляет устойчивость к падениям на фоне негативных новостей, что действительно отражает ограниченное давление на продажу на текущем рынке. Предыдущие последовательные подъемы привели к тому, что значительная часть капитала осталась вне рынка, что сделало спотовые позиции относительно сконцентрированными.
Однако устойчивость к падениям не означает немедленного резкого роста.
Такая стойкость с одной стороны обусловлена исчерпанием давления продаж внутри рынка, а с другой — поддержкой со стороны институциональных инвесторов, таких как ETF.
Если макроэкономические негативные факторы будут продолжать усиливаться, а ликвидность сокращаться, рынок вполне может войти в длительный период бокового движения для переработки оценки.
Хорошая структура позиций — необходимое условие для роста, но начало основного восходящего тренда в конечном итоге потребует улучшения макроэкономического настроения и реального входа новых средств.Сначала часы: 03:00 — одна сделка на 55 000 штук по цене 1230.00, это последняя реальная сделка.
В 04:00 после закрытия американского рынка объемы рухнули: 16240, 4648, 10891, 6538, 6134, 3241, 2687. Сейчас объем — 11 штук.
Поэтому боковик в диапазоне 1240~1246.7 — это зона без сделок, нарисованная без участия трейдеров, не считается поддержкой.
В 06:00 пробой 1229.20 по той же логике, до 1225.70 от 10-23 осталось 3.5 пункта, но пробой в вакууме, надежность снижается.
Текущая цена 1242.90, за 24 часа -3.67%, MA20 на 1257.11, сверху 14 пунктов. Позиция склоняется к медвежьей, без подтверждения объемом.
Ждем открытия в 21:30, чтобы сектор хранения показал себя:
При объеме ≥15 000 и закрытии выше 1257.11 — откат к 1252~1255 для покупки, стоп-лосс 1245, цель 1281.80, коэффициент 3.3.
При объеме ≥15 000 и пробое ниже 1225.70 — отскок к 1230~1234 для продажи, стоп-лосс 1242, цель 1200, коэффициент 3.2.
В диапазоне 1225.7~1257.1 не торгуем.
$SNDK
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)На фьючерсном рынке, когда вижу крупный ордер, я обычно сначала оцениваю, какую максимальную просадку он может выдержать, а уже потом думаю о направлении. Это старая привычка с товарных фьючерсов, которая не изменилась при переходе на крипту: позиция выглядит внушительно, но маржа может быть не такой уж и широкой.
В этот раз мониторинг показал, что Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) открыл длинную позицию по $ETH с плечом 15x, объемом 155 монет, номинальная стоимость около 368,400 долларов. При взгляде на этот ордер меня больше всего интересует способность выдержать просадку при таком плече, ведь только по сумме нельзя понять, насколько он оптимистичен по рынку.
Приблизительно, исходя из номинальной стоимости, деленной на плечо, начальная маржа составляет около 24,600 долларов; если цена пойдет против позиции на 1%, убыток будет примерно 15% от этой маржи, без учета комиссий. Реальная точка ликвидации зависит от модели маржи, дополнительных пополнений и требований по поддержанию маржи, но этих данных нет, поэтому гадать не стоит. Общий капитал счета тоже неизвестен, и для одной и той же позиции на разных счетах это может быть как тест, так и уже серьезная ставка.
Еще одно отличие крипты от традиционных товаров — круглосуточная торговля, риск-менеджмент не может выключаться вместе с трейдером. Мое мнение: важнее не сумма открытия позиции, а то, будет ли она сокращаться и как контролируются убытки. Есть ли у кого-то из друзей, кто тоже пришел из традиционных рынков? Как вы управляете рисками во время сна при таких плечах в 15x и чем это отличается от торговли товарами?DOGE не имеет периода халвинга и не имеет жёсткого максимума эмиссии. Награда за блок постоянно фиксирована на уровне 10000 монет, ежегодно происходит стабильное увеличение эмиссии примерно на 5,2 миллиарда монет, что соответствует модели вечной инфляции. Он полностью отличается от таких PoW-монет, как BTC, ZEC, BCH, RVN, у которых халвинг происходит каждые четыре года и есть максимальный лимит эмиссии: у последних инфляция постепенно сокращается, что подходит для концепции хранения стоимости; правила эмиссии DOGE стимулируют обращение и платежи, не подходят для долгосрочного накопления и хранения стоимости.Вывод сначала: 23 октября Franklin Templeton вложил в XRP Ledger долю фонда на сумму 150 миллионов долларов, один денежный пакет содержит 193 миллиона акций sgBENJI (цена сделки $1.039, примерно 200 миллионов долларов), количество акций за день выросло почти в четыре раза. За тот же период $XRP упал с 1.492 до 1.288, за 30 дней -13,7%.
Деньги идут, монета падает. Три цифры стоит отметить:
1. Покупают не XRP, а доли фонда. sgBENJI — это зарегистрированный в Сингапуре долларовый денежный рыночный фонд, базирующийся на государственных облигациях.
2. Деньги не у вас на руках. Все доли находятся в одном кошельке XRPL, который совместно с учетной записью Franklin использует 8 адресов с подписями, любые два из которых могут совместно одобрять операции; прямое владение требует одобрения Franklin, эмитент сохраняет право заморозки и отзыва.
3. Активность в цепочке снижается. По данным RWA.xyz рыночная капитализация стабильных монет XRPL составляет 970 миллионов, за 30 дней -14,6%; CoinGecko показывает рыночную капитализацию XRP в 81,28 миллиарда.
Институционалы переводят инструменты управления наличностью на блокчейн, путь открыт, но работают инструменты институционалов, а не ваши активы. Как вы думаете, такое "деньги идут, монета падает" — это нормальное состояние XRP или сигнал тревоги?#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
В настоящее время большая часть возврата капитала, скорее всего, приходится на BTC, а основная текущая проблема — ликвидация кредитного плеча из-за сокращения стабильных монет.
Если ожидания повышения ставок усилятся, привлекательность владения долларом и американскими облигациями возрастет. В долгосрочной перспективе мы оптимистично смотрим на $BTC и развитие крипторынка, но долгосрочная логика требует времени для реализации.
В то же время ETH сталкивается с сокращением стабильных монет, давлением кредитного плеча в DeFi и слабостью институциональных инвестиций — множеством вызовов. Чтобы в краткосрочной перспективе обойти BTC, необходимы более четкие сигналы капитала, нужно дождаться полного прояснения диверсификации капитала.
#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $IRYS #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
«BlackRock единолично поддерживает покупательский спрос, Биткойн держится около восьмидесяти тысяч»
В первые три дня крупные инвесторы чисто купили на десять миллиардов, подняв рынок до 84 000, но через два дня сбросили более шести миллиардов, и биткойн сразу откатился к отметке около 80 700.
Если посмотреть детали, становится понятно, что весь рынок держится только на BlackRock, остальные несколько институциональных игроков давно прекратили покупки и даже начали продавать, маркет-мейкеры воспользовались ростом, чтобы занять акции и сбросить спотовые позиции.
Вчера отток сократился до чуть более 20 миллионов, объем торгов тоже уменьшился более чем вдвое, сегодня вечером после открытия американского рынка посмотрим, сможет ли BlackRock снова разогреть рынок. $BTC Топ-3 по росту — все мясорубки
В списке лидеров по росту IRYS, KAT, CP — с этими тремя активами лучше не связываться. На первый взгляд кажется, что они растут, но на самом деле это ловушка для инвесторов, устроенная крупными игроками, типичная мясорубка для эмоций, в которую, если влезать из зависти, вы просто становитесь жертвой манипуляций.
Начнем с $IRYS IRYS, по сути это шортсквиз по контрактам. За 24 часа цена поднимается, а потом падает обратно к исходной точке, бессрочные контракты сначала резко растут, а потом обваливаются — очень неприятно. Самое опасное — это то, что в обращении всего 20%, в ноябре скоро будет окно для разблокировки, а «ведьмы» с аирдропа уже прицелились на массовую продажу. Все монеты сосредоточены в руках очень немногих, когда контролирующие лица поднимают цену — это сигнал к продаже, а кто влезает — просто получает удар.
Далее $KAT KAT, рост на 16% — это просто сбой ликвидности. Ранее цена поднималась, а потом возвращалась к прежним уровням, объемы торгов на пике значительно превышали рыночную капитализацию, это чисто высокочастотные игроки, быстро заходящие и выходящие. Истории на блокчейне звучат красиво, но денежный поток не подтвержден, цена не имеет реальной опоры. Я видел много таких новых проектов, после того как ликвидность выкачивают, остается лишь пустота.
Что касается $CP CP, рост на 14% имеет хоть какую-то логику — приватная AI-инфраструктура на базе Base с реальными платными услугами. Но проблема в том, что пул слишком мелкий, рыночная капитализация в обращении всего несколько десятков миллионов, финансирование тоже небольшое. Любой крупный ордер может сильно исказить график, сейчас рост — это просто из-за маленького объема и легкости контроля, никакого переоценивания стоимости здесь нет.
В итоге, смотря на списки роста и падения, нужно понимать намерения капитала, а не просто идти и отдавать деньги. IRYS — это нож с таймером разблокировки, KAT — импульс, который быстро иссякнет, CP — маленький пул для самовозбуждения. Братья, держите себя в руках, такие монеты достаточно просто посмотреть, не стоит становиться их ликвидностью.Пятимесячный максимум Brent 23 октября выглядит неуклюже на фоне восстановления потоков через Ормуз. Рынок не учитывает подтверждённой эскалации: Баррак отметил возможное возвращение ударов, в то время как Трамп заявил, что не знает о таких планах. Эта разница объясняет, почему риск-премия может сохраняться даже при улучшении логистики; её устойчивость по-прежнему зависит от событий, а не от риторики.
#MiddleEastOilSupplyRisk ETF $BTC теряет средства, ETF $ZEC привлекает
По восточному времени США 23 октября чистый отток средств из спотового BTC ETF составил 137,9 млн долларов, что уже второй день подряд отток в тот же день, Ethereum ETF зафиксировал лишь незначительный приток в 4,4 млн долларов
Однако спотовый ETF ZEC за один день привлек чистые средства в размере 20,5196 млн долларов, и весь этот приток обеспечил только один продукт — Zcash ETF (ZCSH)
Исторический совокупный чистый приток достиг 204 млн долларов, общая стоимость активов — 707 млн долларов, что составляет 3,38% от общей рыночной капитализации ZEC
Братья Уинклвосс и Barry Silbert используют ту же стратегию, что и при покупке биткоина в своё время, чтобы делать ставку на Zcash: создание компаний вокруг токена, захват вычислительных мощностей, запуск ETF
Их логика очень конкретна: AI делает отслеживание средств на публичных блокчейнах всё проще, а с учётом частых криптоограблений конфиденциальность становится всё важнее
Общее настроение рынка нейтральное, индекс страха и жадности — 51, BTC колеблется около 81000 долларов, ETF теряют средства, но часть денег не уходит, а уходит в приватность и определённые нарративы
$ZEC #隐私币JPMorgan впервые официально включил биткойн в свою десятилетнюю кулинарную книгу, задав базовую температуру приготовления с годовой доходностью в десять процентов — это как если бы инспектор Мишлен наконец-то согласился включить спорный ингредиент в ваше меню, но рядом с этим стоит мелким шрифтом предупреждение: волатильность в 55% годовых. Что это значит? Этот огонь под кастрюлей то усиливается, то ослабевает, разница между сильным жаром и медленным тушением огромна, и если повар слегка дрогнет, вся еда пригорит.
Я готовлю уже двадцать лет, и боюсь не дорогих ингредиентов, а нестабильного характера продуктов. Для биткойна базовый сценарий — десятипроцентная годовая доходность, оптимистичный — семнадцать процентов, а пессимистичный — минус девять с половиной. Это не рецепт, а три разных режима приготовления для трёх совершенно разных столов. Оптимистичный стол получает выдержанную говядину сухого созревания, а пессимистичный — подгоревший провал. Волатильность в 55% — это как если бы вы бросили в кастрюлю целую горсть острых перцев, острота есть, но выдержит ли желудок? Вот где проходит грань между тем, считают ли институциональные инвесторы биткойн «основным блюдом» или «гарниром».
Ещё хуже — нестабильная корреляция. В кулинарии важна многослойность вкуса: предполагалось, что альткойны будут приправой, а биткойн — основным ингредиентом, каждый на своём месте, но эти ингредиенты в кастрюле конфликтуют, смешиваются не так, как надо, и диверсификация как гарнир просто не работает. Главный аналитик Bitwise заявил, что этот рецепт недооценивает доходность и переоценивает волатильность, коллеги же говорят, что соли мало, а огонь слишком сильный — но у инспекторов и поваров всегда разные взгляды.
Если смотреть дальше, то токенизированный актив на американском рынке связан с этим рецептом, они в одной кастрюле. Когда основное блюдо шевелится, гарнир тоже перемешивается, глубина связи — это степень взаимопроникновения ингредиентов в одной кастрюле. Инспектор оценивает долгосрочный базовый вкус, но на самом деле решающим для попадания блюда на высокий банкет является стабильность перемешивания. Снизить волатильность, уравнять ожидания по доходности — вот как пригласить требовательных гостей за стол — это самый жёсткий счёт на кухне.
Но, в конце концов, судьба блюда никогда не зависит от того, насколько красиво написан рецепт, а от того, осмелится ли повар удержать огонь и снизить остроту. Бумага JPMorgan — для судей; а температура масла на плите — для языка, который оценивает вкус. #jpmorganbtcforecastНа мониторе наблюдения линия, обозначающая активы-убежища, только что превратилась у меня на глазах в почти прямую линию смерти — четыре тысячи долларов, пробито. Это не обычные колебания давления, это внезапное падение перфузионного давления на высоком уровне, вся циркуляторная система в самом примитивном виде сообщает хирургу: очаг проблемы не в самом золоте.
Золото на моём операционном столе никогда не было «сердцем», оно скорее похоже на систему коллатерального кровообращения. Когда главный круг — то есть ликвидность — испытывает дефицит объёма, организм реагирует не защитой коллатералей, а сужением периферии, жертвуя второстепенной перфузией, чтобы вернуть кровь к центру. Эта потеря 4% объёма на этой неделе, вместе с неопределённостью на Ближнем Востоке — «постоянно растущим штормом катехоламинов» — должна была расширить коллатерали, но вместо этого произошло аномальное сужение. Почему? Потому что рост цен на нефть толкает вверх инфляционные ожидания, а ожидания по ставкам одновременно усиливают сосудистый тонус, преднагрузка не восполняется, а постнагрузка наоборот увеличивается. К этому добавляется потребность в наличных из-за рыночной волатильности — это как взять ещё одну пробу крови на газовый анализ на грани геморрагического шока — золото продают не потому, что оно плохое, а потому что кровь нужна в другом месте.
Токенизированные американские акции тоже ослабли, особенно такие отдалённые индикаторы перфузии, как $xIBM, не стоит считать их первичным очагом болезни. Они скорее похожи на конечности в той же системе внешнего кровообращения: при длительной блокаде аорты первыми остывают и синеют именно периферические участки. Вы видите падение цены, я вижу проекцию недостаточной перфузии тканей на отдалённых участках после снижения ударного объёма. Истинный первичный очаг — в ставках дисконтирования и резервах ликвидности, а не в ярлыках активов.
Самое опасное сейчас на рынке — это спешка с электрической кардиоверсией. Желудочковая фибрилляция, конечно, требует дефибрилляции, но сначала нужно проверить газовый состав крови, лактат, центральное венозное давление. Если лактат продолжает расти, значит перфузия не восстановилась; если ЦВД не стабилизировалось, значит проблема с объёмом не решена. Потребность в убежищах — это не кардиостимулятор, который можно нажать и восстановить синусовый ритм. Нужно окно для повторной перфузии — стабильные ожидания по ставкам, снижение давления ликвидности, отсутствие роста инфляционных ожиданий, повышающих сосудистое сопротивление. Отсутствие хотя бы одного из трёх — любой отскок будет лишь кратковременной электрической активностью после миокардиального угнетения, а не эффективным сокращением.
Сегодня я сделал только одно: заново прикрепил электроды мониторинга, чтобы убедиться, что псевдолиния не вызвана отрывом электрода. После подтверждения диагноз был холодным: краткосрочная распродажа золота — симптом, потребность в ликвидности — источник кровотечения, ожидания по ставкам — постоянно растущая постнагрузка. Что касается того, сможет ли потребность в убежищах восстановить перфузию — это покажет газовый анализ, а не заголовки. #goldfallsbelow$4000Условия для короткой позиции на утренней сессии на самом деле не были выполнены.
В 11:00 цена отскочила до 103.09, войдя в зону засады 102.90~103.10, но объем составил всего 186 тысяч контрактов, что вдвое меньше порога в 400 тысяч. Объем недостаточен, условие не выполнено.
В итоге весь утренний период был впустую: три попытки роста на 102.83, 102.73, 103.09 были все ниже предыдущей, в 13:00 появилась медвежья свеча с объемом 199 тысяч контрактов, закрывшаяся с 102.66 до 102.30, полностью отыгравшая восстановление.
Текущая цена 102.29, за 24 часа -1.95%, MA20 сопротивление на 103.50. Утренний обвал в 06:00 с объемом 626 тысяч контрактов до 101.64 не был пробит, это настоящий уровень поддержки.
Если отскок в диапазоне 102.80~103.00 не пробьет этот уровень и закроется с объемом не менее 200 тысяч контрактов медвежьей свечой, открываем короткую позицию, стоп-лосс на 103.35, цель 101.64, соотношение риска к прибыли 2.8.
Если же с объемом не менее 250 тысяч контрактов цена закроется выше 103.09, и будет откат к 102.90~103.00, открываем длинную позицию, стоп-лосс на 102.60; первая цель MA20 с коэффициентом 1.6 недостаточна, до 104.16 коэффициент 3.5.
В промежутке не торгуем.
$SOL
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)$IRYS 单日翻倍，但真正值得盯的不是涨幅，而是它登顶后“不肯下来”的那段时间。0点还只有+0.19%，8点一度被砸到-3.38%（成交量293万），11点后却一路爬上榜首再未让位——成交量同步从293万膨胀到1877万，创历史峰值，资金费率从+0.0050%直接翻到-0.4696%。价格涨、量能涨、费率转负，这三件事同时发生，说明推动它的不是杠杆多头，而是现货端的真实买盘在硬吃抛压。😤 这是当前山寨轮动中最容易被误读的信号。多数人看到+104.69%的第一反应是“追高危险”，却忽略了负费率意味着空头正在付费持仓——一旦价格继续站稳，空头回补会成为第二级燃料。1小时维度价格+3.39%、成交量+10.29%、成交额+5.09%仍在同步扩张，404万美元的成交规模配合21.5的量比，$IRYS 的流动性厚度已经足以支撑一次像样的换手，而不是一根插针。 对比之下，榜单其余四名的结构明显弱一档。$DOS 涨24.59%，1小时价格+4.82%、成交量+12.99%、成交额+47.32%，量价齐升但成交额仅1534万美元，体量决定了它更像跟随而非主导。$EDGE 涨12.60%，1小时价格#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Основная прибыль SK Hynix в третьем квартале обеспечена ростом цен на HBM3E и серверную DRAM, HBM4 в настоящее время выпускается только малыми партиями для образцов, в этом квартале вряд ли принесет существенную прибыль, больше это ожидания, влияющие на долгосрочную оценку, ключевыми переменными являются выход годных изделий, заказы клиентов и капитальные затраты.Рост в 4 раза за год, падение на 30% за 20 дней: SNDK — миф или пузырь?
$SNDK
Сначала взглянем на эти цифры: SNDK (SanDisk) с начала года вырос на 421%, за 52 недели цена поднялась с 146 до 2 354 долларов; но на последнем закрытии — 1 238 долларов, за последние 20 дней падение составило 30%, от максимума откат уже 47%.
Самая захватывающая "монета" этого года на самом деле — американская акция.
У быков действительно сильные карты: последний квартальный доход — 8,965 млрд долларов, рост на 371% в годовом выражении; чистая прибыль — 6,9 млрд, в прошлом году в этот же период был убыток в 23 млн; P/E всего 16.
Для обучения AI требуется огромный объем хранения, NAND входит в суперцикл, результаты — это реальные деньги.
Но есть три цифры, которые вызывают опасения:
Первое — откат 47%. Даже при отличных фундаментальных показателях, купив на пике "суперцикла", можно потерять половину. Хорошая компания не значит хорошая цена.
Второе — P/B 11. Хранение — это цикличная отрасль, прибыль на пике цикла самая "красивая", низкий P/E может быть ловушкой — в 2018 году цикл хранения, в 2021 году дефицит чипов, максимумы прибыли совпадали с максимумами цены акций.
Третье — падение на 30% за 20 дней, оборот 5,5%. Это не обычная коррекция, а резкая смена владельцев, на рынке возникли большие разногласия по поводу продолжительности цикла.
Мое мнение: сейчас идет борьба "периода реализации результатов + периода перестройки капитала". Рост результатов и падение цены — такое расхождение обычно не заканчивается V-образным разворотом, а решается временем — торгуется в диапазоне, ждут следующий квартальный отчет: если доход и маржа продолжают расти, логика сохраняется; если начнется спад, P/E 16 — это верхняя ловушка.
Если хотите участвовать, следите за тремя вещами: квартальные данные, сможет ли удержаться уровень 1 200 долларов, динамика контрактных цен NAND. Когда волатильность сузится с 5% до менее 2%, перестройка капитала будет близка к завершению.
SNDK — это отражение всей цепочки AI: реальные результаты + чрезмерные ожидания + резкая смена владельцев. Самые дорогие три слова на рынке — "на этот раз всё иначе".
Как вы думаете, сможет ли цикл хранения продлиться до 2027 года? Пишите в комментариях.
(Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.)
#SNDK #AI #американские_акцииВ отчёте отражена справедливая стоимость с нереализованной прибылью в размере 20,9 млрд долларов, для непосвящённых это как линия горизонта, а я смотрю на несущие колонны — 848000 биткоинов — это не декоративная облицовка, а ядро конструкции, а оценка по справедливой стоимости позволяет учитывать незавершённое строительство по рыночной переоценке, что в инженерном аудите является самым рискованным методом, потому что между оценочной и расчётной ценой существует целый разрыв. Настоящее решение о том, устоит ли здание, зависит от глубины свайного фундамента, а не от высоты фасада.
Выкуп привилегированных акций на 176 млн долларов я воспринимаю как активное укрепление свайного фундамента. Привилегированные акции в структуре капитала — это прослойка с приоритетным правом требования, которая при статической нагрузке незаметна, но при изменении нагрузки первая передаёт сдвиговую силу на обыкновенные акции. Исключение этой высокодоходной прослойки из структуры эквивалентно разрыву пути передачи крутящего момента опрокидывания на уровне основания, что является типичной стратегией сначала снять нагрузку, а затем добавить слой. Эволюция стратегии финансирования — это не просто расчёты финансового отдела, а схема армирования конструктора: использование прироста балансовой стоимости от переоценки активов в качестве залога для выпуска новых долгов — по сути, это повторное заложение незавершённого строительства для расширения объёмов работ, что в бычьем рынке служит усилителем кредитного плеча, а при откате — точкой концентрации напряжений.
Особое внимание следует уделять связанному активу XASTS, который фактически дробит право собственности на здание на мелкие доли для обращения на вторичном рынке — фрагментация собственности повышает оборот, но многократно усиливает волатильность нагрузки на каждую долю, владельцы сталкиваются с двойным кредитным плечом: кредитным плечом активов на балансе компании и ликвидностным плечом самих долей. При малейшем порыве ветра колебания верхних уровней всегда превышают колебания основания.
Индикаторы рыночного настроения для меня — это лишь прогноз погоды на стройке, барометр не определяет безопасность конструкции, а испытания на прочность — вот что решает. Объём позиций в 848000 уже относится к сверхвысокому уровню, его устойчивость к ветровой нагрузке зависит не от красивых цифр в отчёте о доходах, а от толщины маржинальных покупок и глубины ликвидаций — это скрытые работы, которые не видны на чертежах, но проявляются при приёмке. Белая книга — это проект, переоценка — визуализация результата, а при сдаче в эксплуатацию каждая свая должна пройти статическое испытание. #strategyq3btcgains