Orbit Post Sitemap
HBM4 продолжает эстафету, прибыль SK Hynix в третьем квартале достигает нового уровня
SK Hynix опубликует финансовый отчет за третий квартал 2026 года 28 октября. Рынок единогласно ожидает выручку около 98 трлн корейских вон и операционную прибыль около 77 трлн корейских вон, с маржой прибыли, приближающейся к 78%, что может стать новым рекордом за квартал.
Ключевым фактором является HBM4. Компания начала массовое производство 12-слойных HBM4 во втором квартале, во второй половине года наращивает мощности, поставляя продукцию для платформы NVIDIA Vera Rubin, а мощности на 2026–2027 годы уже закреплены долгосрочными контрактами. По сравнению с HBM3E, HBM4 имеет более высокую цену и добавленную стоимость, масштабные поставки напрямую повысят валовую маржу DRAM-бизнеса и общий уровень прибыльности.
Однако «подъем» не является бесконтрольным: с одной стороны, темпы отгрузок HBM4 зависят от сертификации клиентов и смены поколений, поэтому объемы в третьем квартале могут быть немного ниже ранних ожиданий; с другой стороны, долгосрочные соглашения о поставках (LTA) сглаживают ценовые колебания и снижают гибкость получения прибыли от роста спотовых цен.
Вывод: HBM4 — ключ к «качественному» росту прибыли SK Hynix, но не единственный двигатель. В третьем квартале компания удержит показатели за счет роста объемов и цен на HBM4, серверный DRAM и eSSD; истинным фактором, определяющим оценку, станут в отчете прогнозы по темпам роста HBM4 в четвертом квартале, охвату долгосрочных контрактов и возврату капитала акционерам.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ В этой волне рынка $BNB действительно выделился среди платформенных монет, став единственной платформенной монетой, которая выросла на этой неделе:
RSI BNB 49.6 — нейтральный, три скользящие средние (738/737/749) слились в одну ровную линию, за 30 дней цена упала всего на 4.5% и удерживается в середине 30-дневного диапазона в 32%.
Сейчас цена монеты колеблется в диапазоне 700-760, не падает, но и не пробивает объемом, это самая стабильная монета на рынке, но без особых событий.
$HYPE выглядит немного слабее, классическая медвежья расстановка (MA778<MA20 81<MA30 84), и находится у нижней границы 30-дневного диапазона на уровне 12.7%, RSI 40.1 — слабый. За 30 дней -16.7%, 74.5 — последняя преграда, если пробьет, то пойдет к диапазону 70.
$OKB немного жаль, история только начиналась, как столкнулась с ужесточением макрополитики. Сейчас находится у нижней границы 30-дневного диапазона на уровне 8% (диапазон 106-143.3), RSI 39 — слабый, MA7111 давит сверху, за 30 дней -10.6%.
Сейчас 106 — это жесткая поддержка, если не пробьет, значит идет формирование дна. Но если пробьет, следующая психологическая отметка — 100. #OKXICE向SEC申请推出代币化股票交易平台 Три уровня срабатывания за весь день не удержались, 79,369 всё ещё под ногами
BTC сегодня 24ч максимум 80,952, минимум 79,369, текущая цена 80,333, весь день в двух словах: все линии, до которых дотронулись, не удержались.
◆ BTC | Уровни срабатывания учитываются только по закрытию, а не по касанию
Утром говорили о возврате к 80,500, вечером максимум дотронулись до 80,575, закрытие на 80,538, затем снова скатились вниз; после обеда дважды касались 80,300, закрытия были ниже; в 11 часов зона 79,390 с отскоком — единственное исполненное движение за сегодня, затем отскок выше 80,200. Отскок в зоне 80,000-80,100 для поддержки, часовой закрытие выше 80,575, смотрим на 80,952, если часовой закрытие ниже 79,369 — отступаем, смотрим на 79,000.
◆ ETH | 2,340 весь день не достигнуто
ETH текущая цена 2,324, 24ч максимум 2,365, минимум 2,293, днём максимум касался 2,338, 2,340 весь день не достигнуто. Отскок в зоне 2,310-2,330 для поддержки, часовой закрытие выше 2,340, смотрим на 2,365, если закрытие ниже 2,293 — выходим, смотрим на 2,282.
Перед заседанием не стоит торопиться с касаниями уровней, действуйте только после закрепления по закрытию, входить по касанию — значит платить деньги мельнице.Предупреждение о пробое: линии обороны BTC / ETH рушатся
Ключевой вывод: это не коррекция, а провал обороны
$BTC в выходные пробил отметку 80000, минимальное внутридневное значение — 79332. Диапазон 79000—80000 — единственная эффективная поддержка в последнее время, если дневная свеча закроется ниже 79000, откроется путь к 78000. Пока не будет восстановлено выше 82000, все отскоки — это окно для бегства, а не разворот.
ETH: ETF продолжает отток средств
$ETH пробил 2300, сейчас около 2321, с максимума 2526 скользящие средние расположены в медвежьем порядке. Еще более критично положение с капиталом: спотовый ETF ETH на этой неделе зафиксировал чистый отток в 221 млн долларов, с начала октября суммарный отток составил 1,18 млрд долларов, четвертая подряд неделя чистого оттока, институциональные инвесторы голосуют ногами. Уровень 2280 — предыдущий минимум, его пробой откроет пространство для падения до 2150.
Быки ликвидируются, а не «вытряхиваются»
За 24 часа ликвидировано длинных позиций на сумму 82,01 млн долларов, коротких — всего 36,7 млн, соотношение ликвидаций более 2:1; ликвидировано длинных позиций ETH на 22,41 млн долларов — больше всех среди криптовалют. Плечевые длинные позиции еще не полностью очищены, топливо для отскока иссякает.
#本周将公布10月FOMC利率决议 В последнее время в сообществе ходит популярное мнение: рыночная капитализация ZEC рано или поздно достигнет 10% от биткоина. Сейчас биткоин оценивается примерно в 1,6 триллиона долларов, 10% — это 160 миллиардов, а у ZEC пока менее 20 миллиардов.
Это мнение имеет несколько источников. Хоффман из Bankless 21-го числа заявил, что в этом цикле ZEC сможет достичь 10% от рыночной капитализации биткоина, а в следующем — 25%; руководитель исследований Grayscale Пандл тоже подсчитал, что 10% соответствуют примерно 8100 долларам к 2030 году; Хейс ещё раньше высказывал похожие прогнозы.
Сделаем расчёт. Сейчас ZEC стоит 1208 долларов, в обращении около 16,33 миллиона монет, что составляет примерно 1,2% от капитализации биткоина. При достижении 5% цена будет около 4900 долларов — в 4 раза выше; при 10% — примерно 9700 долларов, что в 8 раз выше.
Логика для роста есть. Искусственный интеллект облегчает мониторинг блокчейна, поэтому приватность становится необходимостью; спотовый ETF на ZEC от Grayscale уже торгуется на Нью-Йоркской бирже, институциональные инвесторы могут покупать; в shield pool заблокирована примерно четверть монет, так что предложение не слишком разбросано.
Но я считаю, что достичь 10% в этом цикле будет сложно. С начала года цена уже выросла почти в 6 раз, а многие позиции с контрактами — с плечом, значительная часть роста обеспечена кредитным плечом; приватные монеты изначально находятся под давлением регуляторов, риск делистинга сохраняется; рыночная капитализация биткоина в 1,6 триллиона основана на консенсусе и институциональных вложениях, у ZEC таких покупателей гораздо меньше. Если в этом цикле удастся достичь 3–5%, это уже будет очень сильным результатом, 10% я скорее рассматриваю как потолок бычьего рынка, а не как целевую цену. Чем больше заявляют о кратном росте, тем больше стоит задуматься, кто будет выкупать эти позиции. $ZEC Отчетность SK海力士 за 3-й квартал почти достигла «высокой прибыльной цены», рынок больше интересуется, успевает ли рост HBM4 соответствовать ожиданиям.
Жесткие данные: консенсус рынка — операционная прибыль около 77 трлн корейских вон, операционная рентабельность поднимается выше 70%; HBM4 начал массовое производство и отгрузки во 2-м квартале, но по отраслевым данным темпы отгрузок в 3-м квартале все еще отстают от ожиданий (темпы и настройка Rubin). Рост цен на обычные DRAM/NAND также поддерживает прибыль, поэтому «хорошая прибыль» не обязательно означает «полное выполнение планов по HBM4». Настроения в цепочке вычислительной мощности AI влияют на риск-предпочтения, косвенно затрагивая $BTC и технологический сектор.
Вы больше верите в реализацию «рекордной рентабельности» или в скидку из-за «объемов HBM4 ниже ожиданий»?
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC $SKHYNIX $SKHY $DOOD — контракт с наибольшим ростом среди низкокапитализированных альткоинов, при этом даже нет спотового рынка!!
Монета с рыночной капитализацией всего 20 миллионов может резко вырасти на 60%, если говорить, что проект не контролируется командой, то я первый, кто в это не поверит, за день объем торгов 230 миллионов долларов полностью на контрактном пуле
Смотрим график: резкий рост с увеличением объема на 260% одним импульсом, с уровня около 0.001267 до 0.004956, затем быстро откат до примерно 0.0013, откат почти 100%, медленное снижение говорит о том, что команда не сливает всё сразу, а тянет цену и одновременно продаёт
Сегодня снова рост с увеличением объема, поднялся до около 0.0025, затем небольшой откат, по моему мнению, этот ход — попытка команды продать последние монеты. Посмотрите на отрицательные ставки финансирования, шортисты платят за удержание позиций, внешне кажется, что шортистов много, но скорее это хеджирование команды с целью зафиксировать прибыль, а не здоровый бычий тренд. Вы пойдёте ловить ножи, когда вас обманывают?
Сейчас над $DOOD каждый уровень сжатия сопровождается давлением на продажу, много, но если можно выйти из позиции — выходите, если можно уменьшить позицию — уменьшайте. Лично я не рекомендую покупать, если хотите рискнуть и сыграть на колебаниях — ставьте стоп на 0.0013, если пробьёт — выходите.3,78 миллиона долларов США в $HYPE закачано на биржу, но цена при этом удержалась
За последние 24 часа 3 кошелька, предположительно принадлежащие одному киту, внесли на Coinbase 494,3 тыс. $HYPE, что примерно равно 37,83 миллионам долларов США (данные Lookonchain, подтвержденные KuCoin, Phemex и другими).
По старому сценарию, зачисление монет на биржу — это предвестник давления на продажу. Но на этот раз сценарий не сработал: $HYPE сейчас около 77,59 долларов (по пекинскому времени 21:19), открытие 24 часов назад было 76,65 долларов, цена не упала, а выросла примерно на 1,2%, до дневного максимума в 77,74 доллара осталось совсем немного.
Два варианта: кит просто перемещает монеты или ждет результатов FOMC, чтобы действовать. В любом случае, удержание цены после зачисления — это сигнал: рынок выдержал потенциальное давление на продажу в 37,83 миллиона долларов, что не слабо.
До результатов FOMC в четверг ночью эти монеты — как меч над головой, или уже усвоенный объем, покажут следующие 48 часов.Эта неделя — супер макро-неделя, сводка основных событий для удобного и быстрого обзора:
1. Вторник｜Выборы в Израиле
Краткосрочный приоритет: высший; долгосрочный приоритет: высокий
Связь США и Израиля тесная, результаты этих выборов повлияют на дальнейшее развитие ситуации, после выборов станет проще отслеживать последующую политику США.
2. Среда до 08:00｜Отчет Hynix
Приоритет: высший
3. Четверг 02:00｜Решение ФРС, 02:30｜Выступление Уоша
Приоритет: высокий
Рынок в основном ожидает сохранения ставки в октябре, основное внимание сосредоточено на ожиданиях повышения в декабре. Если Уош даст более мягкие сигналы и снизит ожидания повышения в декабре, рынок может отреагировать ростом.
4. Четверг 04:00｜Отчеты и конференц-звонки Microsoft и Google｜Приоритет: высший
Четверг 09:00｜Отчет Samsung｜Приоритет: очень высокий
Четверг 20:30｜Предварительный ВВП США за 3-й квартал, данные по инфляции PCE за сентябрь｜Приоритет: высокий
5. Пятница 04:00｜Отчеты и конференц-звонки Amazon и SanDisk｜Приоритет: высший
Пятница｜Конференц-звонки Intel, Strategy, Coinbase｜Приоритет: очень высокий
Пятница｜Заседание Банка Японии, рынок ожидает сохранения ставки｜Приоритет: очень высокий
Другие второстепенные новости не перечисляются.
В целом, ключевые события начнутся с четверга, и именно в этот период с большой вероятностью произойдет важный поворот на рынке.
Текущие инструменты CME показывают вероятность повышения ставки в декабре 73,9%:
• Если Уош продолжит подчеркивать устойчивость инфляции и сохранит возможность дальнейших повышений, доходность госбумаг США и доллар укрепятся, что будет давить на высоко оцененные технологические активы;
• Если он займет более осторожную позицию и предложит дождаться дальнейших данных, риск аппетит восстановится.
В оптимистичном сценарии, если Уош скажет что нужно "ждать следующего раунда данных для оценки", то ралли в ноябре может начаться раньше.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Barclays повысил рейтинг TSLA до Overweight, целевая цена поднята с 370 до 450, в предторговой сессии рост превысил 2%.
Сегодня CNBC сообщил, что Barclays повысил рейтинг с Equal Weight до Overweight, целевая цена — 450 долларов.
По сравнению с закрытием в пятницу на уровне 372,22, потенциал роста около 21%.
Основные причины — возможное слияние с SPCX, оживление основного бизнеса, поворот в пробеге Robotaxi.
В предторговой сессии Nasdaq около 381,83, рост примерно 2,6%; на OKX бессрочные контракты TSLA также около 382.
Я считаю, что повышение рейтинга — это катализатор настроений, но воспринимать слияние как основную тему — рискованно.
Выручка от автомобилей в Q3 всё ещё снижается в годовом выражении, свободный денежный поток тоже значительно сократился, пока эти показатели не стабилизируются, я не буду покупать на росте.
Наблюдаю, не покупаю.
Важно закрепиться выше 380; если цена упадёт ниже уровня закрытия пятницы около 372, повышение рейтинга можно считать неэффективным для торговли.
Вы будете покупать на повышение рейтинга или дождётесь более конкретных сигналов по слиянию?
$TSLA $SPCX $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ На этой неделе FOMC, скорее всего, останется на месте, настоящая борьба развернется вокруг точечной диаграммы и ценообразования повышения ставки в декабре, а не вокруг самого решения.
Жесткие данные: рынок оценивает вероятность решения 27–28 октября «оставить ставку без изменений, на уровне 3,75%–4,00%» примерно в 94–95%, повышение на один шаг — около 5%; трейдеры больше следят за заявлением после заседания и точечной диаграммой, чтобы понять, будет ли повышение в декабре зафиксировано. $BTC сейчас колеблется около 80 000 долларов, за 24 часа небольшое снижение; рисковые активы одновременно усваивают высокие цены на нефть и отчетный сезон на американском рынке акций. Пауза не равна отказу от повышения, тон заявления важнее самого решения.
Вы больше верите в «пик в этом году и начало ожидания» или в «возможное еще одно повышение в декабре»?
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 The Federal Reserve is expected to keep interest rates unchanged at its October 28 meeting, with the current target range at 3.75%–4.00%. But here’s what I’m watching closely 👀 A rate pause doesn’t automatically mean bullish momentum. With inflation still running hot, the Fed’s comments about future rate hikes could matter more than the decision itself. 📈 A softer outlook could support Bitcoin and risk assets. 📉 A hawkish tone could trigger fresh selling pressure. For me, the real opportunity$SPCX сейчас не время для покупки на дне!!
Результаты Rocket в последнее время действительно неплохие, в отчёте за квартал рост по сравнению с прошлым годом составил 161%, показатели действительно хорошие, к тому же недавно Tesla, которая умеет летать, использовала технологию холодного газового ускорителя Rocket, а также истории с AI и Starlink, что позволило Rocket подняться к сильному дневному сопротивлению около 166 долларов, после чего цена быстро начала падать.
На самом деле сейчас главная проблема — разблокировка акций. Несколько дней назад была разблокирована большая партия акций (около 1,3 млрд акций), сегодня ещё одна партия (328,4 млн акций) стала доступна для торговли, что значительно увеличило давление на продажу Rocket. Хотя разблокировка не означает, что акционеры обязательно будут продавать, если те, кто купил акции на низах, решат зафиксировать прибыль, а покупательский спрос не успеет за ними, цена акций будет под давлением!
Поэтому сейчас не стоит просто слушать истории, давление продаж и поддержка со стороны капитала уже видны на графике. Исходя из этого, стратегия для новичков: сейчас рискованно открывать короткие позиции на текущем уровне, можно дождаться отскока и открывать короткие позиции на подъёме. Рекомендуемые уровни: открывать короткие позиции около 151, цель — около 145.$BTC $ETH Идеально выставлен шорт на биткоин! Подождём с эфиром
Биткоин уже достиг уровня шорта 80300, о котором утром говорил Цайбао, этот отскок был ожидаем, не паникуйте из-за временных убытков по шорту, падение обязательно будет!
Утром Цайбао уже говорил, что неопределённость макроэкономических факторов ослабляет рынок в целом, этот отскок — лишь коррекция после падения, пока нет явных сигналов разворота, с эфиром ждём, пока не достигнет уровня сопротивления для шорта!
Далее ключевой момент — сможет ли биткоин пробить уровень 79000 вниз, если пробьёт эффективно, откроется большой потенциал для снижения, как пойдёт рынок — решит рынок, торгуем по плану!Google действительно в очень тяжелом положении! С максимума в 409 цена упала на 25%, можно ли сейчас покупать на дне?
1. $GOOGL — очень хорошая возможность, ключевая поддержка находится около предыдущего минимума на уровне 315, и сейчас цена там! Я считаю, что покупать Google на дне гораздо выгоднее, чем покупать индекс, потому что VOO или $QQQ откатились всего около 5%, а Google упал на 25% — куда привлекательнее, правда?
2. Ребята, помните старого лидера Microsoft? Его тоже рынок сильно недооценил, полгода он был в упадке, а потом? MSFT взлетел на 30%, вернувшись к предыдущему максимуму.
3. А Google явно более инновационен, чем старый Microsoft, будь то большая модель Gemini, TPU-чипы или облачные вычисления — все на передовой. Кроме того, у него есть и другие топовые направления, такие как поиск, Android, Gmail, карты и YouTube — все это настоящие денежные коровы.
4. Я по-прежнему очень оптимистично настроен по Google. После того, как цена ушла с 370, сейчас можно снова начинать покупать. Я считаю, что диапазон 300-320 — отличное место для входа. Как на графике, я сначала куплю на 320, а потом планирую еще 2-3 раза докупать на откатах, чтобы снизить риски.
5. Если сценарий с Microsoft повторится и спад продлится полгода, то Google уже почти вышел из этого состояния, нам остается только терпеливо ждать и готовиться.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ 🔥Жестокая правда рынка: розничные инвесторы бросаются покупать, а крупные игроки занимаются только управлением рисками!
Текущая ситуация на рынке крайне раздроблена, ложное и настоящее ралли видны невооружённым глазом! BTC около 79800 продолжает топтаться на месте, ETH на слабом уровне 2310 находится внизу. Объёмы рынка быстро сокращаются, вчера за час падения объём торгов составил 53,69 млн, сегодня сразу упал до 48 млн, резкое падение сменилось безобъёмной консолидацией, смена тренда близка 📉
Разрыв в позициях быков и медведей огромен: розничные инвесторы активно скупают на дне, а крупные игроки заняты докупкой для сохранения позиций! У одного крупного держателя 396 млн долларов в BTC и ETH в лонгах, цена ликвидации ETH 2181, ночью минимум был 2282, всего в 30 долларах от ликвидации, в полночь срочно добавил 9,21 млн USDC маржи для продления позиции.
Данные раскрывают суровую реальность: соотношение лонгов и шортов у ETH среди розничных инвесторов 1.82, количество быков значительно превышает медведей, все настроены на рост и покупают; но у топовых крупных игроков 94 шорта и 34 лонга, основная масса уже тихо ставит на падение.
Движение капитала ещё более показательно: за 30 дней объём BTC, переведённого розничными инвесторами на биржи, взлетел до 10,75 млрд, что является полугодовым максимумом; а средства крупных игроков сократились с 5,9 млрд до 3,8 млрд, основная масса капитала уходит.
Это ралли полностью поддерживается розничными инвесторами, фундамент крайне слаб! BTC не удерживает уровень 80500 при низких объёмах, ETH испытывает давление в диапазоне 2360–2390 и не может закрепиться, это отличные возможности для шортов. Только при росте объёмов и закреплении выше ключевых уровней можно пересмотреть позицию в пользу быков. Помните: не стоит напрямую сталкиваться с крупными игроками, которые тщательно управляют рисками!
$BTC $ETH
⚠️Анализ рынка предоставлен только для обмена мнениями и не является инвестиционной рекомендацией
#本周将公布10月FOMC利率决议 Анализ ключевых данных по позициям крупных держателей BTC на крипторынке: соотношение длинных и коротких позиций у китов нарушено, у медведей нереализованный убыток составляет 120 млн!!!
Текущая цена BTC 80191, небольшое снижение на 0,25%, текущая ставка финансирования 0,0080%.
Общий объем позиций китов 3,32 млрд USDT, всего 1023 кита, номинальное соотношение длинных и коротких позиций 27,61%.
Длинные позиции (285 китов)
Текущий объем 720,34 млн USDT, средняя цена открытия 87296,15, нереализованный убыток 63,82 млн USDT, процент прибыльных 33,33%, большинство длинных позиций убыточны, себестоимость значительно выше текущей цены.
Короткие позиции (738 китов)
Текущий объем 2,60 млрд USDT, средняя цена открытия 76426,59, нереализованный убыток 122,44 млн USDT, процент прибыльных 55,14%. Объем коротких позиций больше, но текущая цена выше средней цены открытия, что также приводит к значительным убыткам.
Текущая цена 80191 находится в промежутке между себестоимостью длинных и коротких позиций, себестоимость длинных выше, коротких ниже, рынок колеблется между ними, типичная ситуация двойных потерь для обеих сторон.
Наблюдение за рынком для справки, не является инвестиционной рекомендацией #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $SOL 📉 Крайне жесткая коррекция! Серьезное расхождение между быками и медведями, до дна остался последний шаг
BTC колеблется в диапазоне 79400—80500, ETH колеблется между 2295—2335, словно наездник, который кружит внизу, зная, что скоро прибудет, но все не спешит сесть.
Финансовая ситуация очень раздроблена: 40 новых кошельков вывели 9458 BTC, стоимостью около 771 млн долларов, аккумулируя на низах вопреки тренду; с другой стороны, крупный кит держит около 400 млн ETH в длинных позициях на грани ликвидации, цена ликвидации 2181, минимальная цена прошлой ночи 2282, всего в 30 долларов от необходимости дополнительного залога. Соотношение быков и медведей у крупных игроков 0.77, они наблюдают, уже тихо склоняясь к медведям.
Самое мучительное для розничных инвесторов: соотношение быков и медведей по ETH достигает 2.46, быки составляют 76.68%, при падении хотят докупать, при отскоке недовольны, балансируя между докупкой и фиксацией убытков.
Вкратце: крупные игроки тихо меняют позиции, розничные быки все еще упорно держатся. Позиции слишком тяжелые, основная сила не будет активно поднимать цену, только когда быки полностью признают выход, можно ожидать настоящего дна!
$BTC $ETH
⚠️ Анализ рынка предназначен только для обмена мнениями, не является инвестиционной рекомендацией
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH Много быков пали!!
2350 пробил поддержку, длинные позиции у новичков тоже вовремя слились! Поддержка биткоина на 80000 тоже не устояла!
В чем причина такого падения эфира в выходные? Во-первых, приближаются промежуточные выборы, и капитал выбирает защитные активы, а также растут ожидания повышения ставок в декабре.
Еще одна причина — отложено тестирование обновления Glamsterdam для эфира, рынок, возможно, опасается, что разработка идет не по плану, и средства, которые спекулировали на обновлении, могли сначала выйти, что и вызвало этот каскадный обвал, все уровни поддержки пробиты.
В этот раз новички снова проиграли новостям, длинные позиции слились, в следующий раз снова в бой, братья!$USDT
Кто-то кричит: «Бразилия рухнула, срочно ищите убежище».
Я сначала посмотрел крипторынок: BTC всё ещё держится выше 80 тысяч, минимальная цена за 24 часа — 79377, падение есть, но оно не совпало с крахом Бразилии. По последним данным, фьючерсы на фондовые индексы упали на 15% и достигли предела падения, курс реала к доллару упал на 8,2% после открытия, причиной стал выигрыш Лулы на президентских выборах.
Здесь есть контраст. Бразилия — одна из стран с высоким уровнем принятия криптовалют, и когда местная валюта обесценивается, местные жители обычно не меняют её на доллары, а покупают USDT. С каждым раундом обесценивания реала премия на внебиржевые стейблкоины растёт. Поэтому «крах Бразилии» в криптосообществе не обязательно плохая новость, скорее это пассивное расширение спроса.
Сегодня вечером Канада также выпускает законопроект по регулированию стейблкоинов, запрещающий эмитентам выплачивать проценты держателям. Такой тщательный контроль говорит о том, что этот рынок стал слишком большим, чтобы его игнорировать.
Оставшуюся часть расскажу завтра, когда откроется рынок реала.
#本周将公布10月FOMC利率决议 На этой неделе MicroStrategy не купила ни одного биткоина.
Объявление основателя MicroStrategy Сейлора: выкупили собственные привилегированные акции $STRC на сумму 205 миллионов долларов. В настоящее время компания владеет 848 517 $BTC и активами на сумму 5,1 миллиарда долларов.
На прошлой неделе она не купила ни одного биткоина. Деньги пошли на выкуп STRC, что это значит?
Ранее цикл MicroStrategy был таким: выпуск акций и облигаций → покупка монет → рост цены монет → рост цены акций → возможность выпустить больше.
Теперь компания прекратила покупать монеты и начала выкупать собственные привилегированные акции за наличные.
Это не из-за отсутствия денег — у неё есть активы на 5,1 миллиарда долларов, но она решила сначала укрепить структуру капитала. План выкупа привилегированных акций увеличен с 2 до 3 миллиардов.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
«SK海力士 делает ставку на HBM4 — сможет ли это изменить ситуацию»
SK海力士 в эти дни публикует отчет за третий квартал, все взгляды прикованы к Nvidia. Высокоскоростная память пользуется большим спросом в гонке вооружений AI, все считают, сколько реальных денег принесет этот огромный успех.
На первый взгляд, заказы расписаны до следующего года, но новое поколение HBM4 подняло технологический порог на новый уровень. Продвинутое производство на TSMC и огромные расходы на НИОКР значительно увеличили производственные затраты.
Насколько сжалась прибыль на пике спроса, покажут данные по валовой прибыли в этом отчете. $BTC Фонд ETH сегодня продал 2785 ETH на сумму 6,42 млн долларов.
Продажа монет фондом не обязательно означает медвежий настрой, но когда распродажи повторяются на фоне давления на рынок, это неизбежно усиливает опасения инвесторов по поводу предложения ETH и динамики цен. Поскольку продажа идет от официального лица, это всегда вызывает волну критики.
Однако сегодня общий объем торгов ETH составил примерно 8 млрд долларов, и 6,42 млн долларов — это менее 0,08%. С точки зрения чистого спроса и предложения, это "не способно повлиять" на цену. Сегодня ETH ослабел около отметки 2300 из-за общего негативного настроя + оттока ETF + неспособности удержать технический уровень, а не из-за этих 2785 монет. 📉 Пересмотр вниз: 79,377.7 будет пробит, сначала смотрим на 79,220.
18:15 Я ставлю на 81,070, максимум 80,561.9, разница 508. Линия признания поражения 79,000 не пробита.
Сначала ошибусь: 0.01000% — это положительный фьючерсный сбор, платят быки. Дисконт −0.0392%, но аренду платят полностью, деньги всё равно идут от быков.
Сегодня три расчёта суммарно 0.0223%, при 100-кратном плече съедено 2.23% маржи, монета не двигалась, позиция сама уменьшилась.
Ликвидации остановлены: за 24 часа ликвидировано 156 млн, −70.4%, за последний час осталось всего 3.96 млн; 70% — длинные позиции, за 4 часа короткие позиции выросли на 55.1%.
Обратное доказательство 1: чистая стоимость ETF за день +4.2 млн, за 30 дней всё ещё −389 млн, компенсировано только 1.1%.
Обратное доказательство 2: в 17:00 и 20:00 дважды касались около 80,560, оба раза оттолкнулись вниз.
79,377.7 сегодня уже касались дважды, при третьем касании быки, платящие аренду, уйдут первыми.
Если пробьёт, смотрим на 79,220; если часовой закрытие выше 81,200 — признаю ошибку. Окно до 27.10 20:00.
Ликвидации остановлены, направление не остановлено: остановлены чужие стопы, платится аренда быков. Личный разбор, не является советом.
Что будет первым: пробитие 79,377.7 или достижение 81,200?
$BTC #На этой неделе будет объявлено решение по ставке FOMC за октябрь$LINK
Оракулы имеют широкое применение, почему же они всё ещё отстают от BTC?
В сегодняшнем утреннем спотовом снимке цена LINK за 24 часа упала на 2,37%, в диапазоне 11.262—11.639 USDT.
Сотрудничество и внедрение — это только начало, фактические расходы, механизмы расчётов и спрос на токены определяют, сможет ли стоимость закрепиться. Краткосрочное падение не доказывает провал бизнеса и не может быть автоматически компенсировано бизнес-историей.
Если чистые расходы и фактическое использование токенов улучшатся вместе, оценка будет иметь более прочную опору; если же увеличится только количество заголовков о сотрудничестве, следует ограничить ожидания по премии.В переговорах между Россией и Украиной произошел значительный прорыв, вопрос о том, упадет ли цена на нефть, скоро прояснится
Окно для переговоров снова открылось, статус «воюют и одновременно ведут переговоры» был прерван
Частично введено гуманитарное перемирие в некоторых регионах
В начале ноября США, Украина и Россия продолжат трехсторонние переговоры
В основном остался только вопрос территорий, по которому нет согласия
В переговорах между Россией и Украиной появились первые признаки прогресса, появилась надежда на мир, что в определенной степени может привести к коррекции премии на нефть, это примерно 20%, ведь Россия тоже крупный экспортер нефти
С другой стороны, продолжаются переговоры между Саудовской Аравией и Ираном
Цель переговоров — предотвратить эскалацию конфликта и подготовить почву для соглашения о прекращении конфликта
Это очень значимый фактор, как минимум 30%, обе страны — крупные экспортеры нефти
Последний аспект — конфликт между США и Ираном, если Иран согласится отказаться от права на обогащение урана, то, по моему мнению, причины для конфликта отпадут
У меня есть интуиция, что нефть начнет постепенно корректироваться, максимум до 96-95, скорее всего откатится до 98-99, а затем снова начнет расти, особенно после выступления Трампа
В этот период биткойн, вероятно, немного подрастет, примерно до 84000-85000
Это один из наших сценариев: шортить нефть с 103 до 96-97, а затем выходить
Начать постепенно шортить биткойн с 84000, а в долгосрочной перспективе смотреть на крупный шорт на промежуточных выборах, ниже 77000Анализ сегодняшних потоков капитала: краткосрочное восстановление уже наблюдается, среднесрочный разворот пока рано обсуждать. В настоящее время рынок сосредоточен на сигналах краткосрочного восстановления, среднесрочные тренды пока не рассматриваются. Краткосрочные средства начинают возвращаться, но среднесрочный отток еще не завершен.
$BTC
Чистый приток на спотовом рынке за 4 часа: +39,36 млн долларов
Чистый приток на фьючерсном рынке за 4 часа: +127 млн долларов
Чистый отток на спотовом рынке за 24 часа: -34,95 млн долларов
Чистый отток на фьючерсном рынке за 24 часа: -118 млн долларов
Чистый отток на фьючерсном рынке за 30 дней: -7,82 млрд долларов
Краткосрочно наблюдается пополнение средств, но среднесрочное давление продаж сохраняется.
$ETH
Чистый приток на спотовом рынке за 4 часа: +24,24 млн долларов
Чистый приток на фьючерсном рынке за 4 часа: +56,19 млн долларов
Чистый отток на спотовом рынке за 24 часа: -45,33 млн долларов
Чистый отток на фьючерсном рынке за 24 часа: -105 млн долларов
Чистый отток на фьючерсном рынке за 30 дней: -8,64 млрд долларов
Объем оттока за 30 дней превышает BTC, общая структура капитала относительно слабее.
$SOL
Чистый приток на спотовом рынке за 24 часа: +9,86 млн долларов
Чистый приток на фьючерсном рынке за 24 часа: +10,58 млн долларов
Чистый отток на фьючерсном рынке за 30 дней: -2,05 млрд долларов
Краткосрочная сила явно опережает BTC и ETH, на спотовом рынке есть признаки поддержки, но долгосрочные заемные средства еще не вернулись.
Общий вывод
BTC и ETH демонстрируют признаки краткосрочного восстановления, SOL относительно силен. Приток средств за 4 часа подтвержден, но структура капитала за 24 часа и 30 дней еще не полностью изменилась. В настоящее время рекомендуется преимущественно наблюдать с небольшой позицией, не стоит активно открывать длинные позиции. $BTC $ETH Настоящее убийство рынка FOMC никогда не связано с тем, будет ли снижение ставки или нет!
В этот раз, на октябрьском заседании FOMC, ключевой момент вовсе не в том, снизят ставку или нет, а в том, что именно разрыв ожиданий является главным виновником падения рынка!
Ранее, когда Федеральная резервная система как и ожидалось снизила ставку на 25 базисных пунктов, Пауэлл сразу же охладил рынок, уничтожив ожидания дальнейшего смягчения в декабре. В результате $BTC и $ETH не выросли, а упали, и множество левериджевых длинных позиций было ликвидировано.
Логика проста: $BTC и $ETH — это высокорисковые активы, и если заявления будут более жёсткими, с сигналами о сохранении высоких ставок, реальные ставки пойдут вверх, ликвидность из крипторынка уйдёт. $BTC будет держать давление, а $ETH с большей волатильностью упадёт сильнее; наоборот, если будут даны сигналы к будущему снижению ставок, инвесторы будут готовы рисковать, $BTC удержит уровни, а $ETH отыграет сильнее.
Сейчас рынок уже заранее учёл ожидания сохранения ставок без изменений, настоящая бомба — в точечных прогнозах и формулировках по инфляции.
В краткосрочной перспективе, вокруг FOMC $BTC будет колебаться у ключевых круглых уровней, $ETH будет следовать за ним с более сильной волатильностью. В долгосрочной перспективе всё будет зависеть от ликвидности доллара, движения средств в ETF и настроений на рынке технологических акций США.
Совет на сегодня: в этот период обязательно снижайте леверидж и сокращайте позиции, дождитесь выхода новостей, внимательно проанализируйте сигналы и только потом принимайте решения, не делайте преждевременных ставок на направление. $SNDK #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Стратегия за последнюю неделю не увеличивала позиции в биткоине, проще говоря, не покупала дальше, но и не продавала имеющееся. Я видел, как кто-то преподносил эту новость так, будто он собирается отступать, что, на мой взгляд, преувеличение. Если посчитать, уменьшение покупок и увеличение продаж — это разные вещи. Биткоин всё ещё колеблется на месте, а в комментариях уже распланировали его следующий шаг, это слишком поспешно.Время летит очень быстро, вот и конец октября, Европа уже перешла на зимнее время, что напомнило мне начало года, март, только тогда был переход с зимнего на летнее время. В то время я только начал знакомиться с трейдингом, и вот уже прошло больше полугода. Мне действительно хочется подробно рассказать о своем пути, о своем таланте, своих способностях, конечно, и о своих слабостях. Но если начать писать, возможно, не смогу остановиться. Возможно, в одну из ночей я расскажу о своем опыте, а пока давайте поговорим о рынке. В последние дни я не делал анализ перед открытием американского рынка, с одной стороны, потому что движение было относительно предсказуемым — крайне узкий диапазон колебаний с пробоем вниз к уровню около 79500, что и было моей точкой зрения в последнее время; с другой стороны, на этом уровне как шортить, так и покупать — вопрос спорный, нужно больше времени, чтобы наблюдать за настроениями и борьбой на рынке. Хотя с точки зрения результата рынок кажется скучным, изменения в структуре капитала и данных заслуживают анализа, и действительно появились некоторые интересные данные, которыми хочу поделиться. Начиная с неудачного роста в четверг, внутренняя структура капитала на рынке начала меняться, даже трансформироваться. На спотовом рынке структура капитала очевидна — полный отток, несколько попыток дна сопровождались пассивными покупками, но активных покупок не было, особенно в фазе бокового движения после дна. Зато на фьючерсном рынке после каждого снижения появлялись определённые объемы покупок на отскок, но в целом рост цены после падений во многом был обусловлен покрытием коротких позиций. Здесь я хочу... Сегодня утром BTC упал ниже 80 000 на несколько часов, и, думаю, многие просто держались. Минимум был 79 323, а вечером цена снова поднялась выше 80 000.
Я заглянул на BTC perpetual на OKX, чтобы понять, кто именно двигает рынок. По позициям крупных счетов, в 11 утра они больше всего сместились в сторону шортов, что совпало с падением цены. К вечеру этот показатель вернулся к уровню 6 утра. Количество мелких счетов, открывших лонги, тоже примерно вернулось к утреннему уровню.
Позиции при этом не сокращались, общий объем открытых позиций увеличился более чем на 1200 монет.
Итак, утром крупные счета сместились в сторону шортов, а к вечеру вернулись обратно. ETF — новые данные появятся только с открытием американского рынка, так что пока не стоит винить его. Все игроки остаются в рынке, и если понять, кто именно двигает цену, не придется слепо реагировать на это движение.
Если завтра в полдень крупные счета снова сместятся в шорты, как утром, я признаю свою ошибку. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC снова упал до 80 300 долларов, многие спрашивают: почему бычий старт всё ещё падает? Бычий старт никогда не равен основному восходящему тренду. Бычий старт — это этап, когда спрос постепенно усиливается, откаты, колебания и смена владельцев неизбежны.
Сначала посмотрим на ротацию доходности в этом году. По данным Glassnode, чемпион по доходности среди активов 2026 года менялся трижды: в первом квартале лидировали золото и серебро, весной до июля американский фондовый рынок, а последние примерно 10 недель BTC занимает первое место в рейтинге доходности за скользящие 60 дней. Порядок менялся трижды, что говорит о том, что деньги переходят между активами, а не идут по прямой линии.
Но лидерство не означает только рост. Объем спотовых сделок с токенизированным золотом на биржах упал с пика в феврале примерно до 20%. Интерес к золоту снизился, но это не доказывает, что эти деньги напрямую перешли в BTC, не стоит путать корреляцию с причинно-следственной связью.
Настоящее внимание стоит уделять уровню: от 80 000 до 81 500 долларов. Glassnode показывает, что в этом диапазоне сосредоточена средняя стоимость американских спотовых ETF и части корпоративных казначейств. BTC сейчас находится на уровне затрат важной группы держателей, их действия определят, как пойдут колебания.
Мой прогноз: медвежий рынок уже позади, бычий старт разворачивается, структура всё ещё сложная. Если удержится уровень 80 000 и найдутся покупатели, появится шанс пробить зону предложения от 85 000 до 87 500; если дневной график пробьёт вниз, стоит готовиться к тесту 77 600.
Ключевой момент бычьего старта — не в отсутствии падений, а в том, что после падений есть покупатели.Американский спотовый биткоин-ETF на этой неделе «вышел в плюс», но при более внимательном рассмотрении структура немного запутанная😅
По данным Farside, на неделю, закончившуюся 23 октября, чистый приток средств в спотовый $BTC ETF составил около +301,2 млн долларов, прервав двухнедельный отток. Основная часть приходится почти полностью на BlackRock IBIT (около +565,7 млн), в то время как остальные биткоин-фонды в сумме зафиксировали чистый отток около 264,5 млн. За ту же неделю Ethereum ETF показал отток примерно -220,7 млн; если смотреть только пятницу, 23 октября, биткоин-ETF в этот день зафиксировал чистый отток около 137,9 млн.
Моё понимание: недельный переход в плюс не означает полного восстановления, это скорее результат того, что ведущие продукты держатся, а менее крупные продолжают терять средства. На следующей неделе я буду следить за тем, сохраняется ли устойчивый приток в IBIT и когда прекратится отток в остальных фондах.
Что вы думаете: как долго «IBIT будет доминировать» или стоит ждать, пока весь рынок выйдет в плюс, чтобы считать это настоящим возвращением?
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией
$BTC $ETHПродано монет до свободного обращения осталось всего триста двадцать пять, затем потрачено 65 миллионов долларов на покупку пятнадцатилетней аренды.
Компания Bitcoin Treasury Empery Digital — название немного не соответствует действительности.
В конце июля продано 1400 монет, выручено 87,1 миллиона долларов, сокращена почти половина портфеля; в начале августа продано ещё 1635 монет, поступило 102,2 миллиона долларов💸
Общий остаток — 1279 монет, 954 из них заложены под долг в 35 миллионов долларов, свободно доступно только 325 монет. Табло NAV, рассчитанное только по цене монеты, тоже убрали.
Сейчас за 65 миллионов долларов куплена четверть доли в AI дата-центре в Среднем Западе США, мощностью 150 мегаватт, с пятнадцатилетним чистым тройным арендным договором, потенциальные платежи — миллиард долларов, доля компании соответствует более чем 440 миллионам.
65 миллионов за пятнадцать лет и 440 миллионов звучит почти как семикратный доход. Но арендная плата начнёт поступать только в начале следующего года, официальный договор аренды до сих пор не подписан, арендатор должен иметь инвестиционный кредитный рейтинг.
Продано почти две тысячи монет, вырученные деньги вложены в контракт на пятнадцать лет.Открывая маленькую компанию, я смотрю и на соотношение вложений и доходов, и на денежный поток. Bitmine 26 октября сообщил, что на прошлой неделе увеличил позицию на 10 452 $ETH, а по состоянию на 25 октября в его владении было 6 051 933 монеты, что составляет 4,95% от общего предложения, и он выполнил около 99% цели по удержанию 5%.
Мой вывод: это скорее положительно для спроса, но нельзя считать размер позиции показателем успеха бизнеса. Увеличение позиции приносит реальный спрос, но балансовые активы не равны наличному денежному потоку; чем более концентрирована позиция, тем сильнее колебания цены влияют на баланс. Близость к цели лишь говорит о том, что выполнение было точным, но не доказывает выгодность вложений.
Если говорить о бизнесе, я бы сначала спросил, достаточно ли резервного капитала для рисков. Если последующие денежные расходы придется покрывать продажей монет, то при неблагоприятном рынке это может привести к пассивной позиции — это мое предположение. Друзья, занимающиеся бизнесом, как бы вы устанавливали минимальный денежный резерв для такой концентрированной позиции?#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Мнение лидера
Amazon опубликовала финансовый отчет за 3-й квартал 29 октября. Генеральный директор Джейси заявил, что мощность AWS на 2026 год уже полностью распродана, большая часть 2027 года забронирована, а на 2028 год тоже значительная часть занята. Спрос на вычислительные мощности для AI достиг пика. $BTC $ETH $ZEC
Я считаю, что ключ к этому отчету не в выручке, а в марже и денежном потоке. Продажа всех мощностей — это хорошо, но для расширения производства нужно вкладывать огромные капитальные затраты. Рынок сейчас боится именно таких бездонных затрат. Если большие инвестиции подавят маржу и свободный денежный поток, то даже при быстром росте AWS деньги уйдут. Это та же проблема, с которой столкнулись Meta и Microsoft.
На рынке акции AMZN выросли на 0,61%, xAMZN — на 0,47%. Рынок ожидает и ждет отчетности.
Для криптовалют это косвенное перераспределение. Технологические гиганты продолжают привлекать деньги и строить инфраструктуру, а у биткоина нет внешнего прироста. В краткосрочной перспективе все зависит от макроэкономики, цен на нефть и заседания FOMC.
Вчера биткоин резко упал, сейчас смотрим, удержится ли уровень 80 000. Если нет — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Этот анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.BTC колеблется в диапазоне 79,400—80,500, ETH движется в пределах 2,295—2,335, график напоминает ситуацию, когда курьер с доставкой кружит у дома — ты знаешь, что он почти пришёл, но он всё не поднимается.
Крупные клиенты разделились. С одной стороны, 40 новых кошельков вывели 9,458 BTC на сумму около 771 млн долларов, демонстрируя позицию «вы паникуете, а я пока положу себе в карман». С другой стороны, у одного крупного кита около 400 млн долларов в длинных позициях на грани ликвидации, цена ликвидации ETH — 2,181, минимальная цена вчера была 2,282, не хватает 30 долларов для срочного пополнения маржи, у крупных клиентов тоже свои сложности. Соотношение длинных и коротких позиций у крупных игроков — 0.77, они скорее нейтральны, но по факту немного смещаются в сторону шортов. $ETH
Самые пострадавшие — розничные инвесторы. Соотношение длинных и коротких позиций ETH — 2.46, преобладают длинные позиции, которые никак не удаётся закрыть, 76.68% всех счетов в лонгах, при падении видят возможность, при росте — недостаточно высоко, ни докупать, ни продавать не хочется, застряли как в час пик в метро, зажатые дверями. $BTC
Вывод в одном предложении: крупные клиенты тихо меняют карманы, а розничные всё ещё в вагоне и не хотят выходить. Вагон слишком тяжёлый, основным игрокам невыгодно его тянуть вверх, пока лонгисты сами не сдадутся, дна не видать. #本周将公布10月FOMC利率决议 $SAMSUNG заработала за квартал в два с половиной раза больше, чем за весь прошлый год. Цена акций на 35% ниже, чем в июне.
$SKHYNIX ожидает операционную прибыль в этом квартале в 77 триллионов корейских вон, цена акций упала вдвое с июня. $SNDK еще хуже: за год выросла в четыре раза, с июня до сих пор упала вдвое, коэффициент P/E — 17. Тринадцать аналитиков дали целевые цены, самая низкая из них на 25% выше текущей.
При таких условиях все равно нужно смотреть отчетность.
Что смотреть? Сколько будет отгружено HBM4, сколько заключено долгосрочных контрактов, делится ли заработок. Никому не нужны те цифры в отчете о прибылях и убытках — рост DRAM на 20% в четвертом квартале, удвоение HBM в следующем году, полная загрузка мощностей в следующем году — это все уже известно. Известное не считается новостью.
28-го — конференц-звонок SK Hynix, 29-го — SanDisk и Samsung. Сам отчет не особо интересен, но 20 минут вопросов и ответов могут быть полезны.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Согласен с оценкой старшего брата Куанг Ида, базовое ценообразование на октябрь практически завершено, сюрпризов мало.
Ожидания повышения ставки в декабре уже достигли 68,9%, большая часть ястребиного настроя учтена. В четверг ключевое внимание на формулировки: при более жёстком тоне снижение до 79000, если не оправдается — короткие позиции будут закрываться с попыткой пробоя 81000.
BTC торгуется в узком диапазоне 79500-80000, первая волна после решения, скорее всего, ложное движение с заманиванием покупателей и продавцов, ловить тренд рискованно.
ETH продолжает слабеть, отскок возможен только вслед за рынком; ZEC быки упорно держат ставки, ждут либо дефицита предложения, либо паники для определения победителя.
Моя стратегия: не двигаться в диапазоне, не открывать короткие позиции ниже 79000, рассматривать покупки только при уверенном пробое 81000 с объёмом.
Пробои без объёма считаю ложными.
Сегодня вечером решение, вы готовы действовать или будете наблюдать?
$BTC $ETH $ZEC Почему говорят, что CORE — самый эластичный BTCFi-актив в этом бычьем цикле? Данные расскажут правду
Главный бонус BTCFi-сегмента — пробуждение спящей ликвидности биткоина, когда большое количество BTC долгое время простаивает без какой-либо доходности. Консенсус Satoshi Plus от Core поддерживает нативный некастодиальный стейкинг BTC: пользователям не нужно делать кроссчейн-транзакции или передавать BTC третьим лицам, они могут напрямую заблокировать BTC в сети биткоина и участвовать в обеспечении безопасности сети Core, зарабатывая награды в CORE. Этот механизм — ключевое дифференцирующее преимущество. С точки зрения коэффициентов, после продолжительного падения рыночная капитализация CORE значительно сократилась, что отражает пессимистичные ожидания и низкую оценку. Маленькая капитализация + привязка к пулу активов BTC на триллионном уровне естественно обеспечивает очень высокую эластичность. У других BTCFi-проектов в сегменте (например, Stacks) значительно выше рыночная капитализация, при равных объемах притока капитала теоретически у CORE больше потенциал роста цены. Механизм двойного стейкинга — уникальное «маховик» CORE: чтобы получить более высокую доходность по стейкингу BTC, пользователям нужно дополнительно застейкать CORE. Если интерес к BTCFi взлетит, множество держателей BTC войдут в проект в поисках высокой доходности, что будет стимулировать покупку и блокировку CORE, сокращая предложение в обращении и усиливая потенциал роста. Однако высокая эластичность не гарантирует рост: основной риск — продолжающийся отток нод, задержка SatPay и отсутствие поддержки от первичных венчурных фондов. Если тренд ухода нод не остановить, даже при большом бычьем рынке BTCFi сегмент может не получить ожидаемых дивидендов.Прибыль Samsung выросла почти в 8 раз, я пересмотрел это число дважды. В прогнозе дана только общая сумма, без разбивки по подразделениям. В сегменте памяти прошлогодняя база действительно была слабой, прибыль выкарабкалась из ямы, поэтому кратный рост естественно большой. В прошлый раз, когда говорили о Hynix, упоминалось, что HBM4 уже поставляется серийно в первой половине года, основным клиентом по-прежнему является Nvidia, производители памяти действительно получили деньги в этом цикле, но сколько именно и как распределена структура, нужно дождаться раскрытия в отчёте.
Кроме того, высокий кратный рост не равен превышению ожиданий. Рост цен уже давно учтен рынком, настоящие изменения будут в прогнозах: смогут ли цены на DRAM по контрактам продолжать расти, и какой уровень загрузки мощностей HBM будет в следующем году.
У меня есть один вопрос: сколько из этого восьмикратного роста обусловлено повышением цен, а сколько — реальным увеличением объёмов поставок. Если их не разделить, я не смогу дать оценку, и не смогу понять, будет ли отчёт подтверждением позитивных ожиданий или их исчерпанием.
Когда выйдет полный отчёт, сначала посмотрю, какую долю в общей прибыли занимает подразделение памяти и соответствует ли это прогнозируемому росту.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $BTC $ETH $ZEC
📊 Анализ данных ликвидаций ZEC за 24 часа: шортисты выбиты, быки контролируют рынок
Особенности ликвидаций ZEC: редкое «шорт-убийство» быков
Общий объем ликвидаций за 24 часа: 5,401,500
Ликвидации шортов: 3,098,500 (около 57%)
Ликвидации лонгов: $2,303,000
Ключевой сигнал: в отличие от ETH и BTC, где основная чистка происходит среди быков, у ZEC доминируют ликвидации шортов. Это означает, что в процессе роста множество шортистов были вынуждены закрыть позиции (купить), что создало мощный импульс для роста за счет «принуждения к покрытию шортов»
Сравнение на рынке: явные предпочтения капитала
ETH/BTC: ликвидации лонгов значительно превышают ликвидации шортов (примерно 2:1), что указывает на то, что основные монеты проходят коррекцию на высоких уровнях, быки фиксируют прибыль или останавливают убытки.
ZEC/NEAR: красные блоки показывают серьезные потери по шортам, что говорит о том, что капитал атакует шортовые уровни этих монет, тренд становится более выраженнымРыночная капитализация всего 20 миллионов, но связана с триллионной экосистемой BTC: логика восстановления оценки CORE
Общая рыночная капитализация BTC огромна, но подавляющее большинство BTC долгое время находится в состоянии простоя. Основная история в сфере BTCFi — пробуждение спящей ликвидности BTC, что и является фундаментальной основой нарратива восстановления оценки Core DAO. В настоящее время рыночная капитализация CORE уже претерпела значительное снижение, и большая часть пессимистичных ожиданий уже учтена в цене токена. С точки зрения коэффициентов, как только сектор получит импульс, CORE с консенсусом залога BTC обладает высокой эластичностью оценки.
Основные триггеры восстановления оценки: во-первых, общее оживление интереса к сектору BTCFi, привлечение капитала к лидерам по залогу BTC; во-вторых, постоянный рост объема заложенного BTC в цепочке, реальное поступление комиссионных на блокчейне, что постепенно превращает «выкуп CORE за комиссионные» из нарратива в реальный денежный поток; в-третьих, остановка оттока нод, восстановление ожиданий безопасности сети, устранение опасений рынка по поводу «мягкого ухода».
Однако существуют значительные препятствия для восстановления оценки: у проекта нет доли венчурных инвесторов первичного рынка в качестве стабилизирующего фактора, SatPay постоянно откладывается, партнер Mobilum имеет слабую квалификацию и не может быстро обеспечить ожидаемый денежный поток от платежных услуг, сохраняется риск постоянного ухода независимых валидаторов. Потенциал сектора — триллионы, но сможет ли проект воспользоваться этой возможностью — главный фактор неопределенности восстановления оценки. Триллионная экосистема BTC — это пространство для воображения, а ноды, доходы и реализация продукта — решающие условия для реализации восстановления оценки.Одна игла резко пробила 78 000, ETH даже 2 100 не удержался, сейчас стоит ли догонять рост или это отмывка позиций? Когда ты увидел эту иглу, дрогнула ли у тебя рука? Моя первая реакция, когда я следил за рынком, была не паника, а ощущение, что ритм изменился. BTC одной иглой пробили ниже 78 000, ETH даже 2 100 не удержался, за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 840 миллионов долларов, 127 тысяч человек вышли с рынка, самая крупная ликвидация — 28,49 миллиона долларов — произошла на ETH, и более 90% из них были длинными позициями. Это не обычная коррекция, это целенаправленная зачистка структуры с использованием кредитного плеча. Меня больше волнует не падение, а состав ликвидаций. Более 90% ликвидированных позиций — длинные, что говорит о том, что предыдущая волна бычьих позиций была слишком плотной и однородной, степень скученности быков на рынке деривативов достигла уровня, когда при небольшом толчке начинается цепная реакция паники. В такой структуре цене не нужно большого реального давления продаж, достаточно пробить несколько ключевых уровней, и принудительные ликвидации сами потянут цену вниз. Поэтому эта игла больше похожа на охоту за ликвидностью, а не на смену фундаментального тренда. Бычий сценарий здесь таков: после зачистки кредитного плеча нагрузка снизилась, количество плавающих позиций уменьшилось, если BTC быстро вернется выше 78 000, а ETH снова закрепится выше 2 100, эта отмывка позиций даст пространство для дальнейшего роста, и восстановление настроений произойдет быстрее, чем ожидалось. Но риски тоже ясны — быки только что получили серьезный удар, восстановление доверия займет время, если отскок будет с низким объемом и не сможет закрепиться выше ключевых уровней, это будет означать, что это лишь промежуточное падение, альткоины пострадают еще сильнее, и склонность к риску продолжит сокращаться. Я$HYPE и $ZEC я всегда считал индикаторами рынка. Раньше, когда биткоин был на уровне 87,000, HYPE и ZEC тоже первыми начали слабеть: HYPE достиг пика на 98 и затем долго оставался в слабом консолидационном состоянии, а ZEC, достигнув дна около 1700, сразу пробил зону консолидации. Позже BTC тоже начал вершиться и упал до примерно 80,000. В настоящее время HYPE и ZEC показывают признаки краткосрочного отката к минимумам, особенно ZEC, который сейчас получает поддержку от капитала.
Конечно, не только в этот раз так происходит: в нескольких предыдущих циклах, будь то отскок в медвежьем рынке или коррекция в бычьем, HYPE и ZEC всегда опережали BTC в определении направления. Эти два токена и их крупные игроки практически на 100% точно оценивают общее состояние рынка, и их можно использовать как важный ориентир для прогнозирования дальнейших движений. Под операционным светом перикард уже вскрыт, резкое падение цены — это лишь эпикардиальный гематом, а истинное кровотечение происходит в гемодинамике: доходы от спотовой торговли напоминают недостаточное кровоснабжение передней нисходящей артерии, во втором квартале они снизились почти на 20% в годовом выражении, и это тело временно поддерживает коллатеральное кровообращение за счет подписок и доходов от услуг в размере 555 миллионов долларов. Результаты третьего квартала будут опубликованы после закрытия американского рынка, предоперационная оценка не должна ограничиваться одним отведением ЭКГ и тем более нельзя воспринимать послерыночные колебания как дефибриллятор.
Сначала рассмотрим перфузионное давление. Если интеграция деривативов сможет стать обходным шунтом, сшивая поток заказов, маржу, клиринг и залог в одном контуре, доходы от спотовой торговли смогут восстановиться из зоны низкой перфузии; если же в месте сшивания будет утечка, номинальный рост деривативов превратится в псевдо-восстановление с высоким выбросом и низким сопротивлением. Доходы от подписок и услуг — это сейчас самый стабильный кардиостимуляторный ритм, но это не сам миокард; бизнес, связанный со стейблкоинами, подобен искусственному кровообращению, может кратковременно поддерживать перфузию, но скрывает недостаток сократительной способности желудочков. Финансовый отчет — это лишь предоперационный анализ, повышение тропонина указывает на повреждение миокарда, но не означает, что коронарные артерии уже проходимы.
Далее — электрокардиографическая проводимость. Связь с токенизированными активами на американском рынке должна быть как непрерывный мониторинг ЭКГ, а не однократное прослушивание. Предотчетные риски, послерыночные колебания и премия токенов могут вызвать задержки проводимости и эктопические сокращения; скачок цены не означает восстановления сердечного выброса. Если деривативный бизнес сможет создать три надежные линии мониторинга — комиссии, открытые позиции и баланс стейблкоинов, — тогда сердечный выброс может возрасти; иначе снижение доходов от спотовой торговли останется миокардиальной депрессией, а стейблкоины и подписки — лишь лекарственным повышением давления, после отмены которого давление снова упадет. Эмоциональный шортсквиз подобен повторной дефибрилляции, ритм не исправлен, и это лишь увеличивает потребление кислорода миокардом.
Долларовая ликвидность — это преднагрузка, кредитное плечо деривативов — постнагрузка, и дисбаланс на любом конце толкает кажущийся стабильным сердечный выброс к отеку легких или низкой перфузии. Бизнес со стейблкоинами — это искусственный сосуд, красивая пропускная способность не означает проходимость собственных сосудов; доходы от подписок — это кардиостимулятор, который поддерживает ритм, но не заменяет сократительную функцию. Если после интеграции повысится эффективность маржи и сократится цепочка клиринга, это будет минимально инвазивное шунтирование; если же риск просто переместится из предсердия спотового рынка в желудочек деривативов, это как перемещение тромба из одной камеры сердца в другую.
Истинный очаг болезни — в структуре: сможет ли интегрированная продуктовая матрица обеспечить герметичность цикла торговли, клиринга, залога и долларовых обязательств в одном контуре искусственного кровообращения. Если доходы от спотовой торговли продолжат оставаться в зоне низкой перфузии, а деривативы и стейблкоины будут лишь бухгалтерской коллатералью, компенсация рано или поздно перейдет в декомпенсацию. Появление синусового ритма после операции зависит от того, сможет ли денежный поток сформировать стабильную волну на мониторе; если же искусственное кровообращение по-прежнему обеспечивается стейблкоинами, любое резкое падение цены — это лишь предвестник фибрилляции желудочков. #coinbaseq3deribitimpact$ETH есть крупный кит на цепочке, который выставил короткую позицию на ETH на сумму 250 миллионов долларов и упорно держится, средняя цена входа около 2300. Даже несмотря на текущие убытки, он категорически не закрывает позицию. Сейчас он зарабатывает несколько миллионов просто на финансировании, получаемом от длинных позиций, полностью уверенный, что рынок еще опустится.
Такой огромный объем коротких позиций давит сверху, и если розничные покупатели немного поднимутся, их сразу могут сбить с ног. Посмотрите на поведение Фонда Ethereum, который время от времени сливает на рынок мусор, надеяться на разворот рынка просто бессмысленно. После того, как эти розничные покупатели исчерпают свои средства, рынок рано или поздно упадет обратно к точке старта.
#ETH
$ETH
👇$UNITREE за последние несколько дней показал себя довольно точно, ни разу не ошибся, и при этом прибавил несколько десятков подписчиков, раз уж всем интересно, я продолжу рассказывать.
Изначально планировал открыть позицию позже, но почему сегодня? Во-первых, этот ценовой диапазон мне кажется очень хорошим, он достиг моих ожиданий. Во-вторых, индекс Шанхая сегодня показал слабое продолжение с уменьшенным объемом!! Этот уменьшенный объем стоит выделить особо. В-третьих, сектор роботов в течение дня возвращается, а основной игрок резко вырос — это кульминация, которая снова запустит программу количественной продажи. Поэтому вы можете видеть, что цена для моей короткой позиции — это сегодняшний максимум.
Вернёмся к разбору уменьшенного объема. Почему это важно? Потому что на фоне почти месячного падения индекса впервые произошёл приличный отскок, который должен сопровождаться увеличением объема. Сегодняшнее уменьшение объема означает, что деньги не вошли, а сектор роботов — это тема, которая появляется в дни резонансного отскока индекса, и при большом объеме сектора с меньшим количеством денег его сложнее продвинуть. Поэтому я считаю, что если завтра не будет сильного роста с увеличением объема, а послезавтра индекс снова упадёт, то ожидания по теме роботов в резонансном индексе естественно нужно снизить. Логика именно такая, насколько вы её примете — решать вам.
Завтра всё просто: смотрим, будет ли рост объема на рынке и сможет ли то, что сегодня было повторно реализовано, отыграться обратно. Если оба условия не выполнятся, можно попробовать открыть короткую позицию.
Возвращаясь к моей позиции, я лично открыл 5/1 часть позиции, дальше буду смотреть по ситуации, потому что завтра, скорее всего, будет консолидация, а послезавтра выбор направления, но не исключаю и рост, так что считаю это базовой позицией, всегда готов либо выйти, либо добавить.Акции американской биржи Coinbase упали на 30% с начала года, оценка двух компаний отличается в 10 раз: одна оценивает в 247 долларов, DCF — всего в 22 доллара.
Обычно оценки отличаются на несколько десятков долларов, а тут разница в 10 раз, кому из них вы верите?
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ В момент, когда доходность французских десятилетних государственных облигаций достигла 5,14%, высокое давление на европейском долговом рынке уже нависло над американскими облигациями — это не просто повышение, а слияние фронтов через Атлантику. Самый высокий уровень с 2002 года, впервые с 2013 года доходность французских облигаций превысила американские, кривая доходности Франции словно пробита мощным конвективным облаком, сдвиг ветра на длинном конце быстро усиливается.
Разрыв доходности с немецкими десятилетними облигациями вырос примерно до 175 базисных пунктов, что является максимумом за 15 лет, что эквивалентно формированию узкой линии сдвига в самом сердце еврозоны: с одной стороны — низкое давление с растущими затратами на финансирование, с другой — теплый и влажный поток с неопределенностью бюджетных переговоров, чем дольше слияние, тем сложнее рассеять локальные ливни. Moody's подтвердило суверенный рейтинг Франции и сохранило негативный прогноз, что лишь добавляет слой низких облаков под основанием, видимость не улучшилась сразу.
Связь с токенами американского фондового рынка больше похожа на управление двумя направляющими воздушными потоками: доходность американских облигаций — это фоновое высокое давление, давление на европейском долговом рынке — боковой перенос влаги. Если разрыв доходности Франции сохранится, риск-аппетит сначала испытает кратковременные порывы ветра, объемы торгов уменьшатся, реакция цен на новости сменится с «турбулентности в ясном небе» на «фронтальные осадки»; но если доходность американских облигаций одновременно снизится, токены могут испытать прерывистое прояснение, а не непрерывный ливень. Ключевой вопрос — перенесет ли линия сдвига в 175 базисных пунктов нестабильную энергию Европы по струе в американский торговый период.
Мой дежурный вывод: французский долговой рынок уже перешел от локальной мощной конвекции к фронтальному циклону, доходность 5,14% и 15-летний максимум разрыва доходности накладываются на одной метеокарте, кратковременное предупреждение о порывах ветра для токенов американского фондового рынка пока не снято. #frenchbondyieldstopus