Orbit Post Sitemap
Отчет Western Digital: спрос на хранение данных остается высоким, рынок начинает беспокоиться, как долго продержится прибыль
Отчет Western Digital содержит много сигналов для индустрии хранения данных: выручка за этот квартал составила 4,381 млрд долларов, что на 55% больше по сравнению с прошлым годом; скорректированная валовая маржа — 58,1%, а в следующем квартале ожидается рост до 60–61%. По крайней мере, согласно прогнозам компании, текущий спрос и прибыльность не ослабевают.
Особое внимание стоит уделить структуре роста. Объем поставок за квартал вырос примерно на 22% в годовом выражении, а выручка — на 55%, что указывает на значительный вклад улучшения ценообразования и структуры продуктов. Производители накопителей зарабатывают деньги, но эта прибыль все больше зависит от ценовой политики.
Это объясняет разногласия на рынке: сейчас заказы хорошие, но не приведет ли новое предложение к давлению на цены? Недавние опасения по поводу расширения производства Toshiba уже повлияли на акции производителей жестких дисков. Однако до фактических поставок по планам расширения еще далеко, поэтому нельзя однозначно утверждать, что баланс спроса и предложения изменился.
Для Seagate это более прямое подтверждение благоприятной конъюнктуры отрасли; для SanDisk — сигнал, что спрос на хранение в центрах обработки данных остается сильным, и нельзя напрямую переносить рост цен на HDD на NAND. Продолжит ли SanDisk повышать прибыль, зависит от того, смогут ли доходы от корпоративных SSD, цены NAND и объемы поставок реализоваться совместно.
Мое мнение: этот отчет поддерживает дальнейший интерес к бычьим возможностям в секторе хранения, но недостаточен для немедленной покупки на дне. В дальнейшем самое важное — наблюдать, сможет ли цена акций остановить падение после сильных прогнозов и подтвердят ли отчеты конкурентов спрос.
Если рост емкости, устойчивые цены и реализация прибыли сохранятся, коррекция станет более интересной для изучения; #存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存 $BTC и $ETH: краткосрочная передышка на фоне ожиданий отсутствия повышения ставок
Ближащиеся промежуточные выборы заставляют Федеральную резервную систему явно колебаться с повышением ставок. Хотя индекс потребительских цен (CPI) всё ещё высок, данные по занятости и недвижимости уже показывают признаки усталости, и более 80% рынка сейчас ставят на паузу в повышении ставок. Жёсткое повышение ставок вредит и экономике, и электорату, вероятность перехода к выжидательной политике растёт.
На рынке BTC упорно борется около отметки 82 000, ETH после пробоя 2410 ведёт себя ещё слабее, проявляя высокую бета-волатильность. Если в октябре подтвердится отсутствие повышения ставок, это станет краткосрочной спасительной соломинкой для давно испытывающего дефицит ликвидности рынка: BTC может удержаться выше 80 000, ETH найдёт поддержку около 2400.
Однако нужно понимать, что высокие ставки, которые не снижаются, по-прежнему являются медленным и болезненным ударом, а без притока крупных инвестиций двум основным криптовалютам вряд ли удастся на одном лишь моратории на повышение ставок совершить значительный разворот. Краткосрочная передышка возможна, но для смены тренда нужны дополнительные сигналы роста.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 X Layer в последнее время много активничает, но меня больше волнует, сможет ли OKB действительно получить выгоду
🔍 Недавно я обратил внимание на OKB и заметил, что X Layer пытается изменить направление развития.
13 октября официально объявили о запуске торгового конкурса вокруг токена с подтверждением сообщества, который планируется начать 19 октября. Цель — повысить участие в торговле и ликвидность экосистемных активов.
Это кажется просто мероприятием, но в сочетании с недавно запущенной Exchange OS стоит обратить внимание на заложенную идею.
📊 Exchange OS позволяет разработчикам создавать торговые рынки для спотовых и бессрочных контрактов, а также участвовать в управлении рынком через стейкинг OKB.
Я считаю, что X Layer пытается перейти от простого привлечения проектов к созданию более полноценной ончейн торговой экосистемы.
Но здесь есть вопрос: сможет ли краткосрочный ажиотаж от торговых мероприятий привести к удержанию долгосрочных пользователей?
⚠️ Для OKB расширение экосистемы, конечно, многообещающе, но при очень низких комиссиях за газ в сети рост объёмов торгов не обязательно напрямую превратится в значительный спрос на токен.
Далее меня больше интересуют три практических изменения: сможет ли количество активных адресов стабильно расти, удастся ли накопить ончейн ликвидность и сможет ли Exchange OS привлечь реальные торговые рынки.
У X Layer есть планы развития, сейчас им нужны результаты, которые можно будет постоянно подтверждать.
$OKB
#XLayer #OKB #欧易 #公链生态SNDK упал с 1409.5 до 1225.7, а количество вечных позиций за день наоборот выросло почти на треть, эта команда, которая скупает на дне, мне всё больше кажется неправильной
Я уже дважды писал про эту группу хранения, первые два раза смотрел на цену, в этот раз — на позиции
На самом деле вся группа снижает кредитное плечо: WDC уменьшился на 14%, STX на 10%, MU вырос всего на 4%
Только SNDK идёт в обратную сторону, позиции выросли с 75 миллионов до 96 миллионов
В понедельник был 11%-ный длинный рост, за четыре дня он ещё не отыгран, сейчас цена даже немного ниже, чем до роста
Количество лонг-аккаунтов с среды выросло с 78% почти на 6 пунктов
Если честно, комиссия за позу позавчера была нулевой, сегодня утром 3.1 базисный пункт, сейчас в этом периоде 3.4, что в годовом выражении почти 40%
Моя первая реакция — кто-то пытается поймать отскок, но увидев комиссию, передумал
Те, кто готовы арендовать позиции по такой цене, вероятно, уже проигрывают
Что-то здесь не так
Вчера вечером после открытия американского рынка за три часа объём составил 530 миллионов, цена упала с 1345 до 1281
Я не буду ловить этот резкий спад и не стану идти против шорта
80% сконцентрированы на стороне лонга, цена чуть дернется — и можно устроить выдавливание, посмотрим вечером
Если цена вернётся к 1385 и позиции не сократятся — признаю ошибку; если упадёт ниже 1225.7 — цель 1216; посмотрим на закрытие американского рынка сегодня
Как ты думаешь, это покупка на дне или наращивание ставок в надежде на возврат?
$SNDK $WDC $STX
#Отскок акций производителей чипов для хранения, расширение производства AI и конкуренция
#Голос торговли: твой опыт заслуживает быть услышанным油价这根引线，正在点燃一场科技股多头的耐力测试。$BZ持续走高推升通胀预期，市场对降息的押注一拖再拖，美债收益率顺势上行，高估值成长板块首当其冲——AI与存储链条上的$SNDK、$SOXL同步承压，账户浮亏扩散，但买方阵营仍未举白旗。 这轮下跌的核心不是基本面塌方，而是宏观传导的连锁反应。HBM长单与存储需求的故事还在，可流动性预期一旦收紧，短期估值就只能被摁住。很多人把眼前的下挫定义为"宏观误伤"，拒绝在低位交出筹码，甚至越跌越买。问题在于，这种密集的买方持仓是典型的两面刃：行业尚无明确止跌信号，信仰越集中，后续的弹性与脆弱性就越同时放大。 真正被低估的变量，是即将到来的财报窗口。若Hynix业绩超预期、指引兑现，这批死扛的资金会瞬间从孤军变成合力，推动一轮像样的修复行情；反之，一旦财报或指引不及预期，浮亏中的信心极易集体瓦解，集中止损会把下跌斜率拉得更陡。换句话说，当前不是抄底信号，而是买方信仰与宏观利空的正面对撞。 我的判断是：市场把注意力放在了油价和利率上，却低估了财报作为"信心开关"的杠杆效应——它决定的不是估值贵不贵，而是这批被套多头还能不能继续扛。亏损仍在扩大，抵抗是否有Братья, давайте разберёмся с тремя акциями на американском рынке, которые сами по себе привлекают трафик. Не стоит слепо покупать по тикеру, у этих трёх активов совершенно разная базовая логика, путаница может дорого обойтись.
$TSLA около 386, отчёт — это козырь, FSD — двигатель.
Отчёт за третий квартал только что вышел: выручка 28,05 млрд, EPS 48 центов, оба показателя превзошли ожидания. Поставлено 486 тысяч автомобилей, количество непроданных заказов достигло максимума за почти четыре года, спрос действительно крепкий. Но настоящая поддержка оценки — не продажи машин, а FSD. Маск на конференц-звонке сказал прямо: «У FSD сейчас нет конкурентов», в нескольких странах Европы уже одобрен, ждут разрешения на весь ЕС.
$SPCX около 145, ореол IPO спадает, слияние — вот что действительно важно.
В июне IPO было оценено в 135, собрано 75 млрд, оценка — 1,77 трлн, крупнейшее IPO в истории. Но после выхода на биржу динамика была честной: 6 октября цена была 172, 22 октября упала до 144,93, за один день — минус 9%. Почему? Премия IPO снижается.
$SNDK около 1365, контракты поддерживают, но цикличность не обойти.
Логика SanDisk, о которой я уже говорил: долгосрочный контракт на 93,9 млрд фиксирует базовый объём. Но взгляните на последние отчётные данные: в четвёртом квартале выручка 8,97 млрд, рост на 372% в годовом выражении, чистая прибыль 6,9 млрд, бизнес дата-центров вырос на 437%. Проблема в том, что две трети этого роста — за счёт повышения цен, а не чистого объёма поставок. Как только цены на NAND упадут, оценка... Проснулся, а на счёте на три пункта меньше — в минусе.
$QQQ вчера вечером упал на 2,86%, Nasdaq показал самое большое однодневное падение с июня. Странно, что причиной падения стал не плохой отчёт, а слишком хороший. $META доход вырос на 26%, превзойдя ожидания, но акции упали на 7%, проблема в другой половине: одновременно они увеличили капитальные расходы, свободный денежный поток стал отрицательным на 2,1 млрд. Рынок впервые начал оценивать «сжигание денег» — не потому что ты мало зарабатываешь, а потому что боится, что ты слишком много берёшь в долг.
Настоящим триггером стала фраза Дженсена Хуана: спрос на вычислительные мощности очень высок, но капитал ограничен. Продавцы лопаток жалуются на нехватку денег, а покупатели лопаток только теперь понимают, что этот раунд AI не создаётся за счёт прибыли, а за счёт финансирования.
В тот же день акции Apple выросли на 1,23%, достигнув исторического максимума. Потому что они не сжигают деньги, а только зарабатывают.
Сейчас не продаю и не докупаю. Позиция не высокая, но направление неясно — до заседания по ставкам 28 октября такие жесткие обесценивания не оставляют шансов.
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
«美联储暂停生变 比特币跳水三千刀»
На следующей неделе Федеральная резервная система проведет заседание по ставкам, и ожидания приостановки повышения ставок, которые ранее доминировали в сети, в последние дни внезапно ослабли.
Данные по инфляции за сентябрь неожиданно выросли, а чиновники ФРС в период молчания отказались обещать какую-либо политику снижения ставок.
Рынок убежищ начал отступать, биткойн за один день упал более чем на 3%, резко снизившись почти на 3000 долларов с максимума в 84 000 долларов.
В экстремальных сценариях, если ожидания повышения ставок к концу года возродятся, линия поддержки быков на уровне 80 000 долларов столкнется с испытанием ликвидацией.
Сегодня рынок торгуется в узком диапазоне около 81 300 долларов, все ждут решения по ставкам 28 числа, чтобы увидеть, как ситуация развернется. $BTC 10.23 Утренний анализ Чэнь Цзе
В пятницу внимание уделяется окончательному индексу потребительского доверия в США, предварительному индексу PMI в сфере услуг США и розничным данным Великобритании и Канады. Официальные резервы сохраняются на уровне +23,02 тонны, институциональные позиции резко сократились на 11,97 тонны за один день, основные игроки концентрируют свои позиции на выход. Сегодня открытие на 4029, утром сопротивление на 4032, затем продолжение снижения, в течение сессии пробит уровень 4020, достигнут минимум 4019, сейчас около 4021. Предыдущая линия поддержки полностью пробита, все скользящие средние на разных таймфреймах направлены вниз, текущее преимущество полностью на стороне медведей.
Дневной и 4-часовой графики: дневная свеча закрылась ниже нижней границы канала на 4047, средняя линия сместилась вниз до 4136, большой таймфрейм указывает на пространство вниз к предыдущему минимуму 3943; 4-часовой график пробил нижнюю границу на 4031, средняя линия на 4104 оказывает сопротивление.
1-часовой и 15-минутный графики: 1-часовая средняя линия опустилась до 4058, нижняя граница на 4005; 15-минутный график движется вдоль нижней границы 4020, средняя линия на 4026, верхняя на 4033. После резкого падения цена отклонилась от скользящих средних, не рекомендуется сразу покупать на уровне 4021, лучше дождаться отскока и пробоя дневной нижней границы и 1-часовой средней линии для более надежного входа.
Стратегия действий
Покупать около 4040-4050, целевые уровни 4010-3980-3950, стоп на 4065. #Ближайшее заседание FOMC в октябре, какие еще переменные могут повлиять на паузу в повышении ставок ФРС? $XAU $GRVT мошенники уже сбежали, за несколько месяцев выкупили эти 1,2 миллиона из мусорного бака, не жалея денег на рекламу по всему миру, нанимая KOL, чтобы они постоянно публиковали посты и заманивали покупателей. Мошенники открыли позицию в 0,2 с более чем 200 тысячами ордеров, воспользовались этой новостью, чтобы поднять цену до 0,3, а потом все сбежали. В конце ноября будет разблокировано более 70 миллионов токенов.
Это самый отвратительный и нищий проект, который я когда-либо видел. Схемы идут одна за другой: от эирдропов, до стейкинга и листинга на корейской бирже. Каждый раз они используют позитивные новости, чтобы поднять цену и сразу же сливают активы, достаточно посмотреть на предыдущие графики, чтобы понять.$xMETA упал на 7% прошлой ночью.
Компания планирует капитальные затраты в 135–145 миллиардов долларов в 2026 году.
Свободный денежный поток за третий квартал составил минус 2,1 миллиарда долларов.
Спрос на AI действительно очень высок.
Но теперь рынок начинает серьезно считать:
Сколько можно будет вернуть из таких вложений в будущем?
Хорошая отрасль не означает, что все акции стоит покупать по высокой цене.🔍Сомнения здесь: законопроект не продвинулся, почему же ожидания участия институциональных инвесторов еще полностью не остыли? По сообщению The Block, аналитики Morgan Stanley, включая Nikolaos Panigirtzoglou, в отчете в среду заявили, что недавние действия американских регуляторов частично компенсируют негативное влияние срыва закона Clarity Act; однако до принятия закона о структуре крипторынка политические и юридические риски будут сохранять премию.
Интересная деталь в том, что регуляторные действия и законодательство — это не одно и то же. Первые могут предоставить институциональным инвесторам некоторую краткосрочную возможность для участия, но не обязательно заменят долгосрочные и стабильные правила; задержка в продвижении законопроекта также затрудняет рынку подтверждение того, смогут ли эти меры сохраниться.
Мое мнение: краткосрочные настроения смягчаются, но долгосрочная неопределенность не исчезла. Для институтов сигналы регуляторов, возможно, снижают часть издержек ожидания; для всей отрасли политические и юридические риски по-прежнему влияют на готовность инвестировать в долгосрочные проекты. Не спешите делать выводы: это не значит, что институты уже массово вошли на рынок, и тем более не означает, что влияние срыва законопроекта полностью учтено.
Это мое предположение: регуляторные меры могут служить временной поддержкой в период законодательного вакуума, но настоящий переломный момент — это возможность формирования предсказуемых правил структуры рынка в будущем. Далее я буду следить за конкретной реализацией регуляторных мер и за изменениями в процессе принятия законопроекта. Какой из этих факторов, по вашему мнению, важнее? Давайте вместе следить за развитием событий и посмотрим, чьи предположения окажутся ближе к истине.Три ценника, три способа анализа
$BEAT торгуется по 0.07081, упал на 4%. Семь центов звучит легко, но общий объем в 1 миллиард монет на месте — умножаем и получаем полностью разводненную оценку в 70,81 миллиона долларов. Это не рыночная капитализация в обращении, а просто цена «если все выпущено». Низкая цена за монету не означает маленький объем; сдвиньте десятичную точку на несколько позиций, и возникает иллюзия масштаба. Дорогой или нет — нужно смотреть и на цену, и на соответствующее количество.
$LINK торгуется по 12.29, вырос на 0.5%. Chainlink резервирует доходы, конвертируя их в LINK, а не сжигает. Между доходами и покупкой токенов действительно есть связь, но оценивать её нужно с учётом новых объемов, частоты операций и источников дохода. Один перевод не говорит о силе или слабости, механизм накопления требует постоянного мониторинга.
$JUP торгуется по 0.3223, вырос на 3.6%. Автоматический путь оплаты сначала покрывает расходы, затем добавляет комиссию при обмене, в итоге пользователь получает меньше. Шаги скрыты, но затраты никуда не исчезают. Для новых пользователей это снижает барьер, но при сравнении разных входов лучше смотреть на итоговую сумму на счету, а не на текст кнопки.
Три актива, три подхода к чтению: BEAT — анализируем предложение, LINK — проверяем резервы, JUP — считаем чистую сумму на руках. Ценник — это только начало, дальше идут количество, частота и чистая сумма.
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
Проще говоря, основная причина в том, что возврат ETF — это в основном долгосрочные инвестиции, отсутствует поддержка бычьих позиций с использованием фьючерсного плеча; давление на продажу от уже полученной прибыли и арбитражные хеджирования институциональных инвесторов компенсируют покупки; к тому же неопределённость вокруг ожиданий повышения ставок FOMC, макроэкономические риски и большое количество зафиксированных позиций сверху сдерживают рост цены.
$BTC $ETH #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ 🌤️ Три направления в пятницу утром: приватные монеты в регуляторном затруднении, роботы идут сами по себе, золото ждет следующей недели
$ZEC около 1,187, приватные монеты без опоры с обеих сторон 🧡
С одной стороны, анонимный нарратив возвращается, с другой — глобальное регулирование (MiCA, GENIUS Act) внедряет требования соответствия в блокчейн, функция сокрытия транзакций Zcash не изменилась, но позиция приватных монет в рамках соответствия остается неясной. Этот рост до 1187 был вызван настроениями в секторе, до прояснения регуляторного направления волатильность высокая, но определённость низкая, перед решением по ставкам на следующей неделе такие тематические монеты зависят от настроений.
$UNITREE около 76.81, роботы идут как независимая тема 🤖
Вчера технологические акции в целом ослабли, а токенизированные доли роботов, как у Unitree, выросли более чем на 6 пунктов, что показывает, что это независимая тематическая логика, а не бета-технологический сектор. Ценообразование долей на блокчейне привязано к первичному финансированию и новостям о поставках продуктов, ликвидность низкая, новости вызывают сильные колебания, что позволяет отличать тематические импульсы от фундаментального прогресса.
$XAUT около 4,131, золото ждет следующей недели 🥇
За $XAUT стоит физическое золотое хранилище, выкуп возможен круглосуточно, цена привязана к спотовому золоту. Перед решением по ставкам во вторник золото тоже в ожидании, альтернативные издержки владения золотом зависят от ожиданий по ставкам. Утром около 4131 изменений не было, ни на понижение ставки не ставят, ни панически не скупают золото, направление станет ясно после заявления 28 октября.
Данный текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些？#Robinhood交易业务增长能否延续？
В последнее время доходы Robinhood от торговой деятельности значительно выросли, но высокая скорость роста вряд ли сохранится в долгосрочной перспективе. Рост имеет потенциал для продолжения, однако сопровождается значительной волатильностью и регуляторными рисками.
С точки зрения драйверов, компания переходит от однонаправленного брокерского обслуживания акций к многообразной торговой экосистеме. Во втором квартале 2026 года доходы, связанные с торговлей, выросли на 44% в годовом выражении, объемы торгов акциями и опционами значительно увеличились, а бизнес по торговле событийными контрактами вырос в десять раз, став новым двигателем роста и компенсируя снижение доходов от торговли криптовалютами. Платформа продолжает внедрять продвинутые торговые инструменты, AI-ассистента для исследований Cortex, функции сообщества для трейдеров, что привлекает активных розничных инвесторов и повышает частоту торгов и уровень монетизации на пользователя. Запуск финансовых продуктов, таких как счета с денежными средствами и кредитные карты, повышает удержание пользователей и накопление клиентских активов, обеспечивая стабильную базу пользователей для торгового бизнеса. Расширение за рубежом и развитие токенизации активов также открывают дополнительные возможности за пределами США.
Однако существуют и значительные ограничения. Доходы Robinhood от торговли сильно зависят от рыночных настроений, а поведение розничных инвесторов носит ярко выраженный циклический характер. В случае, если американский фондовый рынок войдет в фазу колебаний или снижения, желание пользователей торговать снизится, и объемы торгов с высокими комиссиями, таких как опционы и событийные контракты, быстро сократятся. Новые продукты, такие как событийные контракты, зависят от значимых событий и представляют собой временные рыночные явления, а не стабильный и постоянный рост;SNDK снизился с 1427.2, в 21:00 вчерашнего вечера была самая похожая на ловушку свеча.
Объем 193 000 контрактов в 6.8 раза больше предыдущей свечи, поднял цену с 1300.2 до 1350.6, закрылся на 1345, похоже на запуск.
В 22:00 свеча с объемом 131 000 контрактов сбила цену с 1356.5 до 1296.7, закрылась на 1304.9, верхняя тень 11.6, полностью съела рост и даже ушла в минус.
Пять медвежьих свечей, ни одна не была отыграна: 1281.3→1267.3→1237.3, в 04:00 с объемом 56 000 контрактов пробили до 1229.7.
На уровне 1225.7 пять свечей в боковике, объемы 11304→9357→10329, никто не сбрасывал и никто не покупал.
MA20 на 1288.43, выше на 48 пунктов, даже до средней линии не дотягивает.
Если на часовом таймфрейме с объемом ≥50 000 контрактов закрытие выше 1250.4, откат к 1245~1248 для покупки, стоп-лосс 1237.00, цель 1274.4, при пробое 1288, коэффициент 2.9.
Если на часовом таймфрейме с объемом ≥60 000 контрактов закрытие ниже 1225.7, отскок к 1233~1238 для продажи, стоп-лосс 1247.00, цель 1200, коэффициент 3.1.
В диапазоне 1225.7~1250.4 без движения, до открытия в 21:30 зона пустоты.
$SNDK
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш риск)#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ ✅ Базовые ожидания
CME FedWatch показывает вероятность сохранения ставки на октябрьском заседании FOMC на уровне 92,8%, основное ожидание рынка — приостановка повышения ставок, а решение о возможном дальнейшем повышении будет отложено до декабря для анализа данных.
Ключевой конфликт: инфляция еще не полностью стабилизировалась, но рост доходности американских облигаций уже самостоятельно ужесточил финансовые условия, ФРС хочет подождать дополнительные данные. Однако «приостановка» не означает конец цикла повышения ставок, остаются значительные неопределенности.
⚠️ Основные неопределенности при приостановке повышения ставок на этом заседании FOMC
1. Перепад инфляции превзойдет ожидания (наибольший риск)
- В сентябре CPI неожиданно вырос, базовый CPI увеличился в месячном выражении, одновременно выросли арендная плата, цены на подержанные автомобили, энергоносители и товары, что ставит под сомнение устойчивость снижения инфляции
- Цены на нефть и геополитические конфликты — главные внешние факторы; если цены на нефть продолжат расти, инфляционные ожидания снова возрастут, и ФРС будет сложно спокойно приостанавливать повышение ставок
- Капитальные затраты в сфере AI поднимают цены на электроэнергию и оборудование, становясь новым источником инфляционного давления, что уже отмечали несколько чиновников ФРС
2. Финансовые условия: сможет ли рост доходности облигаций заменить повышение ставок
Это ключевая логика ФРС на данный момент: резкий рост доходности долгосрочных облигаций = ужесточение финансовых условий, что может заменить одно повышение ставки.
- Неопределенность: если доходность долгосрочных облигаций быстро упадет и условия финансирования снова станут мягче, «ястребы» будут настаивать на необходимости повышения ставки в октябре#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
На следующей неделе ожидается плотный график отчетов, мой рейтинг👀
Amazon (29-10): AWS ускоряется пятый квартал подряд до 37%, операционная маржа 39,4%, среди четырёх компаний с самой сильной динамикой, я больше всего верю в неё.
Microsoft (28-10): Azure вырос на 40% в прошлом квартале, восьмой квартал подряд превышает ожидания, годовой доход от AI 37 млрд долларов, самая стабильная.
SanDisk (29-10): цены на NAND выросли на 235%, четыре квартала подряд выше ожиданий, но руководство компании уже очень агрессивно, минимальная вероятность разочарования.
Google (28-10): облачные услуги +82%, очень мощно, но годовые капитальные затраты около 200 млрд долларов, свободный денежный поток отрицательный, самый большой риск.
Рейтинг: Amazon > Microsoft > SanDisk > Google. А кого вы считаете лучшим?🔮 $BTC снова упал до около 81 000, как раз на средней линии себестоимости покупателей ETF и компаний, накапливающих монеты 👀 За 24 часа падение составило около 3,7%, основные монеты упали на 2%–5%. В среду вечером цена подскочила до 84 800, но через несколько часов полностью откатилась назад.
Почему падение? Скорее всего, это связано с общим внешним риском. После публикации отчетов Meta и Tesla рынок снова начал беспокоиться о чрезмерных расходах на AI, индекс Nasdaq упал на 2,6%, а индекс полупроводников Филадельфии сразу снизился на 6,7%; напряженность на Ближнем Востоке привела к росту цены на нефть Brent до 112 долларов; азиатские рынки также выглядят мрачно, индекс CSI 300 вошел в медвежий рынок. В криптосфере длинные позиции, открытые накануне, были массово ликвидированы, за 24 часа ликвидации по фьючерсам составили около 470 миллионов долларов.
Эта линия себестоимости примерно на уровне от 80 000 до 81 500, 15 октября цена также была поддержана на этом уровне. Деньги ETF на самом деле продолжают поступать, с 19 по 21 октября чистый приток составил около 1,07 миллиарда долларов.
Дальше будет видно, удержится ли этот уровень: если удержится, возможно, это будет очередная «защита линии себестоимости»; если дневной закрытие будет ниже 80 000, то на обсуждение, вероятно, выйдет уровень около 77 600, упомянутый в данных блокчейна.По состоянию на 23 октября 2026 года американский фондовый рынок переживает этап глубокой структурной распродажи: на первый взгляд, технологические акции тянут индекс вниз, но в глубине лежит переоценка рынком вопроса «сможет ли капиталовложение в AI трансформироваться в свободный денежный поток», что в сочетании с резким ростом цен на нефть и усилением ожиданий повышения ставок ФРС в декабре вызвало концентрированный выброс рисков. Однако капиталы не покинули рынок полностью, а произошла интенсивная ротация между секторами. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ По состоянию на 8:12 за последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 329 млн долларов, из них длинных позиций на 308 млн, что составляет 93,7%, коротких всего 20,72 млн, смена стороны сделки.
ETH упал на 3,8% до 2382, ликвидировано позиций на 88,86 млн, длинные занимают 90%. Ставки на Binance -0,0015%, на OKX -0,0091%, переход в отрицательную зону — пассив после падения, контрагенты коротких позиций истончаются.
BTC потерял отметку 83 000, сейчас 81 246, падение 3,6%. Ликвидировано позиций на 138,9 млн, длинные занимают 97%, короткие почти без потерь. «Слишком чистая» ликвидация коротких убрала подушку безопасности, длинные стали топливом, плотность ликвидаций длинных позиций ниже 81 000 выше, чем плотность коротких выше.
Позитив для SOL не удержался. Alpenglow активирован 21 октября, конечная задержка снижена до 150 мс, но SOL не удержался на 108, упал на 3,56%, ликвидировано позиций на 10,32 млн, длинные занимают 94%. Ранние игроки вышли, кредитное плечо длинных стало основной силой ликвидаций, «продают факт».
Индекс жадности 64, переоценка не устранена. Соотношение длинных и коротких позиций BTC 0,82, чистый отток средств из спотового ETF ETH 103 млн, деньги не вернулись, 64 скорее отражает эмоциональную инерцию, а не сигнал новых инвестиций.
Оценка изменилась. Вчера вечером короткие только что ликвидировали, входить в длинные опасно; сейчас длинные только что ликвидировали, входить в короткие тоже невыгодно. Позитив для SOL без новых катализаторов, ставки ETH перешли в отрицательную зону, плотность коротких растет. Смена стороны сделки на другую, новая сторона тоже рискованна — ставить на продолжение падения коротких или на V-образный отскок — это борьба за существующий объем. Сначала посмотрим, удержится ли 81 000, затем решим, на какой стороне стоять. Вчера вечером и сегодня утром крипторынок падал не из-за внутренних причин.📉
22 октября американский фондовый рынок: Nasdaq упал на 2,6%, S&P 500 — на 1,2%, деньги уходили в защитные сектора, такие как здравоохранение и товары повседневного спроса, доходность госдолга США значительно снизилась. В тот же день цена на нефть Brent поднялась до 112 долларов, ситуация на Ближнем Востоке обострилась. $BTC вернулся к отметке около 81 000, $ETH и $SOL упали примерно на тот же уровень.
Стратег LMAX Джоэл Крюгер говорит прямо: период, когда криптовалюты опережали фондовый рынок, прошёл, теперь они движутся более синхронно с акциями.
Моё мнение: сейчас, чтобы понять динамику криптовалют, нужно сначала смотреть на Nasdaq и цены на нефть. Отчёты технологических компаний оказались хуже ожиданий, нефть растёт, рисковые активы продаются вместе, крипторынок сложно выделить отдельно. И наоборот, если американский рынок стабилизируется, рост криптовалют будет происходить быстрее.
Вы сейчас следите за рынком и одновременно смотрите на американские акции?
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией08:16, утренний отскок довольно слабый. BTC немного отыграл с ночного минимума, сейчас колеблется около 81,000, но объем отскока не поддерживает рост, ETH поднялся до 2,380, но не смог закрепиться выше 2,400, растет медленнее, чем падает — это типичная консолидация в нисходящем тренде, а не разворот.
Мой подход реалистичен: если BTC не пробьет 81,800 на отскоке, структура остается медвежьей, а в районе 82,000–82,200 лучше искать короткие позиции; для ETH это уровень 2,420, если не пробьет — не стоит рассчитывать на 2,500. Единственный случай, когда я изменю мнение: если BTC с объемом вернется выше 82,800, это будет означать, что медвежье давление исчерпано, и тогда можно говорить о развороте.
Поддержки по-прежнему на 80,000 и 78,000, для ETH — 2,300 и 2,200. Падение не происходит одномоментно, отскок тоже не происходит за один день, просто следите за ценой.93,5% голосов за "отделение", $STRK за неделю упал на 32%
Starknet только что завершил голосование: стоит ли изучать возможность отделения от Ethereum и создания собственной квантово-устойчивой независимой сети первого уровня. Результат — 93,52% за, 3 236 голосов, подавляющее большинство.
В первые дни голосования $STRK вырос на двузначный процент. После объявления результатов цена за неделю упала примерно на 32%, сейчас около 0,053 доллара (по пекинскому времени сегодня в 8:13), явно отставая от рынка.
В чем разница? Внимательно изучив условия, видно, что голосование не имеет обязательной силы: принято решение только "создать рабочую группу для исследований", в ноябре будет представлен предварительный белый документ; токен останется $STRK, кроссчейн мост будет работать как обычно, для реального отделения потребуется еще одно решающее голосование.
Проще говоря, рынок купился на слово "независимость", а на деле получил исследовательский отчет. Ожидания были завышены, реальных подтверждений нет, поэтому цена отыграла излишне учтенную часть. До выхода белого документа в ноябре это всего лишь заголовок.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Данные Glassnode за период 15–21 октября подробно разбирают текущий рост.
BTC растет при поддержке капитала: активные покупки выросли на 4,9% в недельном сравнении, продажи — всего на 1,5%, покупательская активность превышает продажу; на цепочке сокращение реализованных убытков на 32%, меньше панических продаж. Ликвидации шортов составили 158 млн, что на 52% больше по сравнению с предыдущей неделей, закрытие коротких позиций добавляет дополнительный покупательский импульс.
ETH отскок значительно слабее: за всю неделю активные покупки снизились на 6,1%, продажи — на 9,7%, рост обусловлен сокращением давления продаж, а не новыми покупками; реализованные убытки на цепочке выросли на 14%, панические продажи продолжаются.
Однако за последние три дня наблюдается улучшение: активные покупки ETH превысили продажи, прибыль и убытки примерно уравновешены, позиции в фьючерсах на базовый актив снизились на 3,5%, ликвидации шортов увеличились на 58%, что добавляет немного уверенности рынку.
Но риски остаются: преимущество покупок BTC невелико, покупки ETH за всю неделю продолжают сокращаться, фундамент для отскока слабый. При возобновлении давления продаж легко может произойти разворот на уровне сопротивления.
Отскок реальный, но фундамент слаб. Uniswap тихо активировал хуки, которые направляют сделки в конкурирующие пулы
$UNI
Uniswap Labs включила агрегаторные хуки — функцию, позволяющую пулам Uniswap v4 привлекать ликвидность с внешних платформ, а не торговать только с тем, что находится в их собственном пуле. Хуки уже работают в Ethereum, Base и Robinhood Chain, согласно Crypto Briefing, ссылающемуся на The Block. Не было официального запуска или пресс-релиза — подтверждением функции служит документация для разработчиков.
#WillFedPauseInOctober Сегодня стоит отметить один момент: крупнейший в мире золотой ETF за день сократил позиции почти на двенадцать тонн, а вчера серебро в течение дня упало более чем на 5%.
У многих первая реакция — как так, ведь это же активы-убежища, а они падают? Именно в этом и заключается суть текущего рынка.
Когда золото, серебро, технологические акции и $BTC падают одновременно, рынок не продаёт из-за мнения о конкретном активе, а безразлично сокращает кредитное плечо, переводя средства в наличные. Это не защита от рисков, а снижение кредитного плеча. При защите от рисков золото растёт; при снижении кредитного плеча даже золото продаётся для пополнения маржи.
Очень важно различать эти два типа падения: в первом случае можно укрыться в золоте, во втором — остаётся только наличные и отсутствие позиций. Сейчас именно второй случай. Поэтому моя самая большая позиция в эти дни — «нет позиций».$BTW не пустой, 98% контролируется, этот контроль не хуже, чем у RAVEСегодня вечером обратим внимание на цифру, которая не попала в горячие новости: базовый индекс потребительских цен Японии за сентябрь составил 2,1%, превысив целевой показатель Банка Японии — впервые с конца прошлого года.
Что это значит? Вероятность повышения ставок Банком Японии в декабре значительно выросла. Многие думают, что повышение ставок в Японии никак не связано с $BTC? На самом деле связь очень сильная.
В последние годы одним из скрытых драйверов мировых рисковых активов была японская кэрри-трейд — заимствование почти под ноль в йенах для покупки американских акций, криптовалют и всего прочего. Если Япония действительно начнет повышать ставки, этот кран постепенно закрутится.
Это не новость, которая завтра обрушит рынок, а такой скрытый тренд, который обычно не замечаешь, но оглядываясь назад понимаешь, что ликвидность постепенно снижается. В условиях общего снижения кредитного плеча такие изменения базовой ликвидности гораздо важнее, чем любая новость из Ближнего Востока.Наконец-то регулятор ослабил ограничения на вознаграждения в стабильных монетах.
Бюро валютного контроля США (OCC) опубликовало окончательное правило «GENIUS Act», в котором ключевые моменты: ослабление ограничений на вознаграждения в стабильных монетах, разрешение в рамках соответствия предоставлять пользователям стимулы, связанные с хранением и использованием стабильных монет; а также предоставление эмитентам большей гибкости в управлении резервами.
Ослабление ограничений на вознаграждения означает продвижение вопроса «получения дохода от хранения монет», который ранее неоднократно обсуждался, в сторону соответствия требованиям, что повышает привлекательность стабильных монет для капитала и помогает эмитентам удерживать существующие средства на блокчейне с помощью доходных стимулов; более гибкое управление резервами снижает операционные трения и издержки для эмитентов, соответствующих требованиям, что благоприятно для таких ведущих эмитентов, как USDC и USDT, а также для всей экосистемы платежных стабильных монет.
На уровне токенов это не является прямым катализатором цены. Настоящий сигнал — это то, как будут уточнены границы форм вознаграждений, состав резервных активов и требования к их раскрытию, а также откроются ли каналы для банков и небанковских организаций для выпуска стабильных монет. Это реализация регуляторной базы, а не однодневный катализатор, поэтому в краткосрочной перспективе это не повод для покупки, а скорее среднесрочный фактор для отслеживания институционализации стабильных монет и расширения отраслевого спроса.
Источник: BlockBeats
Что вас больше интересует — границы форм вознаграждений или требования к раскрытию состава резервных активов?"Сегодня в сфере хранения данных появилась новая трещина, но почти никто не обращает на это внимания.
SK Hynix только что объявила об отказе от планов вывода на биржу своей дочерней компании по производству флеш-памяти Solidigm в США, а также приостановила процесс привлечения инвестиций перед IPO. Официальная причина — опасения южнокорейских регуляторов по поводу «двойного листинга» и размывания долей мелких акционеров. Но если посмотреть глубже: Goldman Sachs и Morgan Stanley уже были назначены андеррайтерами, и в последний момент всё отменили.
Когда отрасль на пике, компании стремятся отделиться и выйти на биржу, чтобы зафиксировать прибыль. Сейчас же, когда управление само нажимает на тормоза, это говорит о том, что руководство не уверено в текущем окне оценки.
Розничные инвесторы уже четыре дня подряд кричат «хранилища достигли дна», а я смотрю только на то, как компания голосует ногами. Словами можно быть оптимистом, но реальные деньги и выход на биржу — это совсем другое дело.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
🚨 10月FOMC临近！暂停加息几乎成为共识，但BTC真正的风险可能在12月！
📅 美联储将于10月27—28日召开议息会议。
目前联邦基金利率为3.75%—4.00%。
📊 三个数据揭示当前困局：
🔴 美国9月CPI同比上涨3.7%，远高于2%的通胀目标。
🔴 9月PPI同比上涨6.3%，企业成本压力依然明显。
🟢 路透社调查显示，100位经济学家中，94位预计10月暂停加息。
问题来了：通胀仍高，为什么不继续加息？
因为货币政策存在传导时滞。此前加息的影响尚未完全释放，连续紧缩可能增加经济下行风险。
但暂停不等于转向宽松！
⚠️ 9月FOMC会议纪要显示，多数官员认为年底前可能仍需加息。
🎯 对BTC意味着什么？
如果10月暂停，但美联储强调12月继续加息，美元和美债收益率可能获得支撑，BTC仍将承压。
如果通胀回落、就业转弱，未来紧缩预期才可能真正降温。
💡 我的判断：
10月是否暂停，市场已经提前交易；真正决定下一轮行情的，是12月利率预期如何变化。
📌 重点关注：政策声明、主席发布会、两年期美债收益率及美元指数。
💬 你认为美联储12月还会加息吗？
$BTC $ETH
#FOMC #美联储 #BTC #比特币 #宏观经济В полночь, когда 180 тысяч человек понесли ликвидации, Nasdaq тоже кровоточил. Это не совпадение, это одна и та же верёвка, которая затягивается.
Биткоин опустился до 81 000 долларов, Ethereum потерял отметку 2400, ликвидации длинных позиций за 24 часа превысили 90%. В тот же день Nasdaq показал самое большое однодневное падение с июня, полупроводниковый индекс упал на 6,7%, акции Nvidia снизились более чем на 4%, CoreWeave — более чем на 10%.
На поверхности — опасения по поводу финансирования AI и ликвидация кредитного плеча в криптосфере; в основе — одно и то же: стоимость денег. Кредиты на инфраструктуру AI на 5 миллиардов долларов, возглавляемые JPMorgan и Goldman Sachs, из которых 3,7 миллиарда долларов — кредиты на GPU-чипы, две компании отказались выступать андеррайтерами и гарантами, доходность поднялась выше 11%. Даже Уолл-стрит не хочет полностью брать на себя риски AI-долга. Реальная доходность по 10-летним облигациям остаётся на высоком уровне 2,74%, переоценённый AI и крипто, поддерживаемое ликвидностью, одновременно тянет одна и та же верёвка дисконтной ставки.
Но сначала нужно различать: остановка падения и разворот — это разные вещи, сейчас только первое. Биткоин трижды опускался к 81 000, убытки сокращаются, крупные игроки начинают накапливать, резервы USDT растут, но спотовый спрос не поспевает, премия Coinbase остаётся отрицательной — это не значит, что продажи прекратились, но и не значит, что начнётся рост.
Настоящее решение о развороте примут данные, до тех пор любые отскоки — лишь передышка. Следите за заседанием FOMC 27-28 октября; затем за PCE 29 октября, отчётом по занятости 6 ноября и CPI 10 ноября, при любом явном охлаждении ожидания повышения ставок в декабре могут рухнуть. 20261023
1. Покупка на дне или ребалансировка?
1. Blackrock приобрела BTC ETF на 665 млн долларов, в тот же день продала ETH ETF на 95,4 млн.
2. В тот же день чистый приток в BTC ETF составил 526,7 млн, чистый отток из ETH — 103,3 млн, разница 630 млн. Если исключить BlackRock, остальные 9 BTC ETF вместе показали чистый отток в 138,5 млн.
3. Следим за тремя вещами:
(1) Сможет ли ежедневный отток ETHA (спотового ETH ETF от BlackRock) удержаться ниже 50 млн (с конца сентября такого уровня не было)
(2) Даты расчетов и клиринга нескольких крипто-ETF продуктов
(3) Заседание ФРС 28 октября, инфляция уже разогрета, что будет объявлено дальше
4. В тот же день Blackrock подала заявку на новый фонд PBIT — BTC ETF с "защитой от падения". С одной стороны наращивают позиции в BTC, с другой продают ETH, одновременно подготовив продукт на случай сильного падения.
5. Это скорее однодневное поведение одного продукта — создание позиции, докупка или хеджирование закрытия позиций могут выглядеть так. Настоящий критерий — сможет ли это повторяться.
2. Ethereum окончательно превращается в расчетный канал?
1. JPMorgan 20 октября опубликовал адрес контракта JPMD в основной сети Ethereum, по проверке: владельцев 0, предложение 0 токенов, транзакций 0.
2. JPMD — это токен банковского депозита,Под операционным светом, когда сердце подключают к аппарату искусственного кровообращения с бюджетом от 195 до 205 миллиардов долларов, настоящая проблема никогда не в том, насколько быстро оно бьется, а в том, сколько коронарного давления автономного кровотока осталось.
Alphabet подняла прогноз капитальных затрат на 2026 год до этого диапазона, что эквивалентно подключению высокопроизводительного насоса к системному кровообращению. Инфраструктура искусственного интеллекта — это двигатель этого насоса, а Google Cloud — отдалённый орган, который он должен поддерживать. В клинике чем выше поток насоса, тем кажется, что периферическое кровоснабжение лучше, но собственное потребление кислорода миокардом и повреждение микрососудов также накапливаются. Рынок смотрит только на ритм роста доходов облака, а я смотрю на фракцию выброса — то есть маржу, и на коронарный кровоток — то есть свободный денежный поток. Если эти два показателя снижаются в раннем послеоперационном периоде, даже самый красивый систолический артериальный давление поддерживается только сосудистыми препаратами и аппаратными методами.
Резкий рост капитальных затрат — типичная реакция гипертрофии миокарда: краткосрочная компенсация и увеличение работы, в долгосрочной перспективе — фиброз и нарушение диастолической функции. Амортизационная кривая — это рубец фиброза, который не проявится на ЭКГ в тот же день, но будет постоянно снижать комплаенс в последующие кварталы денежного потока. Если скорость роста облака не поднимает сердечный выброс синхронно, потребление кислорода на единицу дохода увеличивается, а предельная эффективность ухудшается.
Для таких связанных активов, как $xINTC, это скорее датчик давления, подключённый к трубке аппарата искусственного кровообращения. Момент публикации отчёта материнской компании — это как интраоперационное транспищеводное УЗИ: скорость роста облака, параметры прогноза, темпы амортизации — любой рефлюкс в этих срезах мгновенно изменит градиент давления в нижележащих трубках. Предоперационная оценка может быть очень тщательной, но решение о возможности отключения от аппарата принимается по автономному ритму в первые несколько минут после открытия аорты.
Я не делаю эмоциональный дефибриллятор, я смотрю только на объём кровопотери и перфузионное давление. Если коронарный кровоток денежного потока продолжает сужаться в период расширения капитальных затрат, даже самый сильный миокард в конечном итоге перейдёт в состояние низкого сердечного выброса. #alphabetq3cloudandai#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$SKHY $MU
Цикл роста рынка памяти, скорее всего, продлится до 2027-2028 годов,
но цена акций уже заранее учла большую часть ожиданий.
После отчёта,
если будет сочетание «результаты превзошли ожидания, но прогнозы консервативны»,
в краткосрочной перспективе возможна фиксация прибыли на позитиве;
наоборот, если объёмы поставок HBM4 и цены на 2027 год превзойдут ожидания, это станет настоящим новым катализатором.
Результаты без сюрпризов, вопрос в прогнозах.
Следите за темпами поставок HBM4 и ценами на следующий год,
именно эти два фактора определят направление движения цены акций.BTC сегодня (23/10) продолжает слабеть, сейчас около 81 500 долларов, за 24 часа падение на 2,5%–3,7%, минимум 81 331 доллар, фактически отыгрывая рост в среду на этой неделе. Технически зона 80 000–81 250 долларов — ключевая линия поддержки, в октябре несколько раз выдерживала давление продаж; сопротивление сверху на 84 000, далее 87 570 — годовое открытие. Glassnode рассматривает диапазон 80 000–87 000 как боковое колебание. По ликвидности 22/10 общие ликвидации по сети около 221 млн долларов, длинные позиции составляют 93,7%, ликвидации BTC около 77 млн долларов, крупнейшая сделка на Binance — 11,78 млн длинных позиций, цена ликвидации около 83 526, что указывает на переполненность быков. С 19 по 21 октября чистый приток в спотовый ETF составил 1,07 млрд долларов с одновременным сжатием шортов, но уровень 84 000 не удержан, что говорит о том, что макро-продажи превышают крипто-покупки. С макроэкономической точки зрения BTC по-прежнему ведёт себя как высокобета-актив Nasdaq, который упал на 2,47% синхронно; CPI и PPI выше ожиданий подавляют риск-аппетит, заседание FOMC 27–28 октября — главный фактор неопределённости. В краткосрочной перспективе 80 000 — психологический и позиционный уровень, пробой дневного графика вниз откроет пространство ниже 75 000; удержание уровня продлит боковой диапазон, но до FOMC пробить 84 000–87 000 будет сложно.Биткойн является цифровым товаром, а также децентрализованной альтернативой фиатным валютам. Его часто называют «цифровым золотом», и, по нашему мнению, его следует оценивать именно по этой логике. Однако большинство других криптоактивов можно оценивать на основе денежного потока. По мнению Grayscale, строгие фундаментальные методы оценки сыграют решающую роль на следующем этапе инвестирования в цифровые активы. Цепочные приложения обычно имеют четко определённую бизнес-модель, генерируя комиссионные доходы через торговлю, кредитование и другие финансовые операции. После покрытия затрат на предложение платежей остаточная прибыль может быть количественно оценена и сравнена между различными протоколами. Подобно традиционным компаниям, эти фундаментальные показатели составляют основу оценки цифровых активов. Криптопротоколы имеют различные механизмы возврата стоимости держателям токенов: выкуп может уменьшить обращающуюся эмиссию, сжигание токенов навсегда сокращает общий объём предложения, а стейкинг с дивидендами напрямую вознаграждает держателей токенов. В то же время, новая эмиссия токенов и разблокировка токенов компенсируют вышеуказанные доходы через эффект разводнения доли. Поэтому понимание взаимосвязи между доходностью капитала и предложением токенов крайне важно для оценки экономической ценности, которую может захватить каждый токен. Исследования Grayscale оценивают экономическую доходность держателей токенов с помощью двух показателей: доходность держателей токенов (Tokenholder Yield) и скорректированная доходность по прибыли (Adjusted Earnings Yield). Доходность держателей токенов отражает распределение доходов держателям токенов с учётом инфляции предложения. Доходность держателей токенов = (GOLD НЕ ПОЛУЧИЛ ИНФЛЯЦИОННОЕ СООБЩЕНИЕ.
Обзор рынка в четверг:
🛢️ Нефть Brent: +4% до $113.17
🥇 Золото: -2,4%, двухмесячный минимум
🥈 Серебро: -5,4%
Опасения по поводу поставок нефти возрождают инфляционные опасения перед заседанием ФРС 27–28 октября.
Парадокс? Ожидания повышения процентных ставок могут оказывать давление на золото, даже когда растут опасения по инфляции.
Для криптотрейдеров следующим катализатором может стать денежно-кредитная политика, а не очередное объявление токена.
#Crypto #Gold #MacroНочь коррекции снова наступила! $BTC упал ниже 83 000, $ETH пробил 2440, и и быки, и медведи понесли убытки🩸
Этот период колебаний действительно сложен для торговли. BTC после роста упал ниже 83 000, ETH тоже не удержался выше 2440, за 24 часа по всей сети ликвидировано около 350 млн U, почти 90 000 человек были принудительно закрыты. Лонги ликвидированы примерно на 160 млн U, шорты — около 190 млн U, а на Binance по контрактам BTC была зафиксирована одна ликвидация на 11 777 200 U⚔️.
Почему же ликвидировано больше шортов? Потому что данные за 24 часа охватывают полный процесс «сначала рост, потом падение»: при росте сначала ликвидировали шорты, при падении — добирали лонги. По общей сумме ликвидаций нельзя определить, кто сейчас доминирует.
Еженедельный отчет Glassnode по-прежнему указывает, что зона 85 000—87 500 — это область плотного давления продаж. Нужно следить за настроениями на американском рынке, ценами на нефть и потоками средств в ETF, но одного сигнала недостаточно для определения направления.
Дальше стоит следить за двумя моментами🔍: сможет ли BTC снова закрепиться выше 83 000, сможет ли ETH вернуть уровень 2450; а также за открытым интересом по контрактам — его снижение говорит о выходе из левериджа, рост — возможно, новые шорты входят в рынок, и борьба еще не закончена.
Как вы думаете, это неудачная попытка роста и вершина достигнута, или крупные игроки продолжают перемывать позиции? Пишите в комментариях👇
Риски: это только обзор рынка, не инвестиционная рекомендация, торговля контрактами связана с высоким риском. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #Robinhood交易业务增长能否延续？ Ключевой конфликт: активность торгов в 3-м квартале может восстановиться, но рынок больше关注 устойчивость, а также сможет ли прогнозный рынок и Robinhood Chain заменить криптовалюту в качестве нового двигателя роста.
· Ожидания на 3-й квартал: выручка около 1,42–1,43 млрд долларов, рост на 11% в годовом выражении; прибыль на акцию около 0,55 доллара, снижение примерно на 9,8% в годовом выражении; доходы от криптовалют около 314 млн долларов, рост на 414%, но база низкая, ключевой вопрос — сможет ли показатель остановить падение по сравнению с предыдущим кварталом.
· Криптосообщество: Ansem оптимистично настроен по Robinhood Chain, прогнозирует рекорд в 4-м квартале с ростом примерно на 50% по сравнению с текущим уровнем; Bonk Guy призывает увеличить количество токенов экосистемы на бирже; скептики считают, что активность в цепочке не равна стоимости компании. Активная рыночная капитализация RWA достигла 4 млрд долларов, месячный объем торгов — 7,9 млрд долларов.
· Институциональные инвесторы США: Goldman Sachs сообщает о криптовалютных сделках на 21,9 млрд долларов в сентябре, что на 87% выше консенсуса, целевая цена — 145 долларов; BTIG считает, что превышение ожиданий связано с активностью торгов, слабый чистый приток средств — ключевой фактор; Deutsche Bank прогнозирует, что Chain может достичь годового дохода в 100 млн долларов в 4-м квартале, а количество пользователей прогнозного рынка превысит 2 млн; Wolfe понизил рейтинг до «Peer Perform», Rosenblatt установил целевую цену в 135 долларов, консенсус около 136 долларов.
· Внимание: после закрытия торгов 27 октября следить за квартальным изменением доходов от криптовалют, восполнением чистого притока средств, а также прогнозами на 4-й квартал по прогнозному рынку и Chain. Активность поддерживает доходы, проблем с этим нет, цена акций зависит от качества и устойчивости роста. $BTC и $ETH как соседи по съемной квартире: коммунальные услуги делят вместе, а личные дела каждый считает отдельно.🏠
$BTC здесь: подразумеваемая волатильность опционов 33,5%, пятилетний минимум; сдвиг за неделю почти на 3 пункта вниз — страховка стала дешевой, как на распродаже.🎟️Трейдеры на словах оптимистичны, но покупают путы на 78 000/80 000, одна сделка на 204 млн долларов; ставка финансирования стала отрицательной, индекс жадности все еще упорно показывает «жадность». Сначала уходит кредитное плечо, а настроение отстает.😅
$ETH там: уровень стекинга 36,13% — рекорд, кажется, что монеты заблокированы; 7 октября биржи получили 87 258 ETH за день — максимум за 14 дней; резервы Binance упали на 2,4%, связанный с фондом кошелек за тот же период перевел на Kraken 4 393 ETH (11,13 млн долларов). Заблокировано рекордное количество, но и очередь на продажу тоже рекордная.🍗
Потоки капитала более прямолинейны: BTC ETF за день +524,8 млн долларов, ETH ETF всего +14,9 млн и до этого пять дней подряд терял средства. Малые киты с 100—1 000 BTC покупают, крупные с более чем 10 000 BTC сокращают позиции. Корреляция 0,91 лишь доказывает, что они растут и падают вместе, но не что деньги любят их одинаково.📉
FOMC с большой вероятностью останется без изменений, вероятность повышения ставки около 16%, но «пятьдесят на пятьдесят» еще не исключена. Если случится неожиданность, кто первым не выдержит — BTC, покупающий страховку, или ETH, который одновременно блокирует монеты и заказывает курицу?🤔#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ FOMC前夜BTC大跌3.5%！80%暂停加息概率，是救命稻草还是最后的诱多？ 兄弟们，10月27-28日的FOMC会议马上就到了，现在全网都在传“暂停加息概率超80%，利好要来”。但看一眼盘面，BTC直接砸了3.55%，这说明什么？说明大资金根本不信这套“利好”叙事！ 专家视角给你拆解这背后的三大致命变数，别成了这场宏观博弈的接盘侠： 第一，“暂停”不等于“放水”。市场早就把80%的不加息概率计价了。更可怕的是，9月CPI和PPI双双超预期，通胀根本没死。美联储就算10月停手，也绝对是“鹰派暂停”，甚至可能在点阵图上暗示12月还要加。只要高利率不降，抽水机就不停，BTC就还得承压。 第二，沃什的“盲盒”战术。之前他明确拒绝给前瞻指引。这意味着会议当天的发言大概率是模棱两可的。在极度脆弱的流动性下，任何一句“通胀依然高企”的鹰派发言，都可能引发连环爆仓。现在的市场，极度容易把“暂停”当“利好出尽”来砸盘。 第三，宏观资金正在被抽干。看看昨晚的Meta，AI烧钱烧到利润腰斩，科技股大跌。 在10月28日靴子落地前，绝不要重仓赌方向Просыпаешься утром, смотришь на рынок и невольно вдыхаешь холодный воздух? Биткоин прямо пробил отметку 82 000, в самый низкий момент ночью опустился до 80 900! Сколько братьев ночью глянули в телефон и у них сердце сжалось от страха?
$BTC сейчас около 81 300, упал почти на 3,5%, а что самое странное? При таком падении соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа наоборот взлетело до 2,21! Что это значит? Чем больше падает, тем больше розничных инвесторов думают, что это распродажа со скидкой, все вбегают и держатся или пытаются поймать дно, плечи не очищаются, машина слишком тяжелая, крупные игроки не имеют причин поднимать цену.
Посмотрим на $ETH, который пробил уровень 2400, сейчас 2382, данные пугают, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа достигло 3,08! Экран заполнен быками, эфир упал сильнее всех, но розничные инвесторы все еще держатся, пока не взорвут этот высокий плечевой долг, дна не видать.
Наконец, $SOL сейчас 103,2, упал более чем на 3,5%, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа также высоко — 2,63, как и у эфира, все розничные инвесторы упорно держатся, объем позиций остается высоким.
Итог: сейчас на рынке идет расправа с быками, чем больше розничные инвесторы думают, что падение достигло дна, тем сильнее крупные игроки давят вниз, лучше продолжать держать пустые позиции и наблюдать, сейчас попытки поймать дно — это просто раздача денег.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $BTC #ETF покупка продолжает возвращаться, почему BTC все еще не укрепляется?
$BTC $XAU геополитический конфликт на Ближнем Востоке обостряется, но золото резко падает, синхронно с BTC, ключевой конфликт: геополитическая защита подавляется ожиданиями высоких процентных ставок.
Основные причины падения
1. Рост цен на нефть повышает инфляционные ожидания
Резкий рост цен на нефть вызывает опасения рынка по поводу возобновления инфляции, торги предполагают, что ФРС сохранит высокие процентные ставки дольше, возможно повышение ставок в декабре.
Золото — бездоходный актив, реальные доходности по американским облигациям растут, альтернативные издержки владения золотом увеличиваются, капитал уходит из золота в доллар и американские облигации.
2. Пассивные распродажи ликвидности
Рынки акций и криптовалюты одновременно корректируются, некоторые маржинальные счета требуют пополнения залога, вынуждены продавать золото для получения наличных, происходит общее падение всех активов, краткосрочно защитные свойства не работают.
3. Фиксация прибыли и стоп-лоссы по фьючерсам
Золото значительно выросло ранее, накопив большую прибыль у быков. Пробой ключевой поддержки вызвал срабатывание стоп-лоссов у фьючерсных покупателей, что усилило коррекцию.
4. Снижение защитных позиций перед FOMC
Перед заседанием в конце октября рынок опасается жестких заявлений Пауэлла, капитал сознательно сокращает позиции в драгоценных металлах, чтобы избежать рисков событий.
Ключевой момент: геополитический конфликт поддерживает золото, но конфликт поднимает цены на нефть → инфляция → высокие ставки, что подавляет цену золота, это основной парадокс текущей ситуации
Выводы для взаимосвязи с BTC
Золото и BTC на данном этапе тесно связаны, их движут доллар, реальные доходности американских облигаций и ожидания FOMC. $BTC $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 robinhood chain, блокчейн robinhood, где пользователи торгуют токенами акций, зафиксировал снижение объема торгов dex на 30% до 6,35 млрд USD за неделю с 6 по 12 октября. Однако defi tvl вырос до 1,058 млрд USD с 30 сентября по 12 октября, а morpho, протокол кредитования, удерживает 486,8 млн USD открытых займов там. Таким образом, кредитование сейчас является крупным приложением, а не только торговлей. За эту неделю заемщики выплатили около 417 тыс. USD процентов. #HOODQ3TradingGrowth Не дайте себя обмануть термином «децентрализация»: реальная модель прибыли проекта Core основана на 700 миллионах CORE
Рынок всегда был привлечён нарративом BTCFi, думая, что Core зарабатывает на комиссиях экосистемы и услугах стейкинга, но правда в том, что козырь проекта — это крупные распределённые базовые токены. По слухам, около 700 миллионов токенов распределены между контрибьюторами, казной и резервным пулом, и именно это является их основным источником прибыли.
Официально они продвигают идею децентрализации, выводят официальные проверяющие узлы, снимая с себя бремя сетевого обслуживания. Но право распоряжаться токенами казны и контрибьюторов по-прежнему находится в руках основной команды. Экосистема долгое время испытывает трудности с генерацией дохода, план выкупа токенов не поддерживается стабильными комиссиями, что не позволяет формировать положительный денежный поток. Команде не нужно зарабатывать на ончейн-бизнесе, достаточно постепенно реализовывать токены на вторичном рынке, чтобы получать прибыль.
Здесь важно чётко разграничить активы: BTC, заложенные пользователями, защищены таймлоком Биткоина, приватные ключи находятся у самих пользователей, основная сумма не контролируется проектом, поэтому прямого риска кражи BTC нет.
Так называемая децентрализация больше похожа на оболочку. Риски перекладываются на валидаторов сообщества, а права на доход от реализации токенов остаются у команды. Обычные держатели делают ставку на развитие экосистемы, в то время как команда с самого рождения токена получила приоритетные токены для выхода.