Orbit Post Sitemap
$BTC vs $ETH: Шорты теряют контроль?
Оба актива растут, несмотря на большое количество коротких позиций. Но ситуация не идентична.
Bitcoin демонстрирует более сильное давление покупателей, в то время как у Ethereum гораздо больший дисбаланс между длинными и короткими позициями.
Это создает интересную ситуацию. Если покупательский спрос продолжится, шортселлеры могут столкнуться с возрастающим давлением на закрытие своих позиций, что потенциально ускорит ралли.
Однако только большое количество коротких позиций не гарантирует сжатия.$BNB ：стабилизатор в позиции🧱. Газовые сценарии X Layer и выкуп — это основа, CZ по-прежнему позиционирует BNB Phone как вход в экосистему📱. Уровень 720 больше похож на цену, основанную на глубине экосистемы, без эмоционального подъема; есть буфер при падении, но нет взрывного роста при подъеме, позиция — оборонительная.
$HYPE ：дефляционная маховик, питаемый денежным потоком🔥. Вчера сожгли еще 11,300 монет, всего сожжено 49,630,000 монет, что составляет 4.96% от общего предложения, по текущей цене примерно 3.9 млрд долларов; доход по протоколу за 30 дней — 69.94 млн долларов, постоянно поступает в пул сжигания. Около 78 долларов, единственный из трех с одновременной устойчивой дефляцией и подтвержденным доходом, крепкое качество💪.
$OKB ：в краткосрочной перспективе нет самостоятельного нарратива😶. Ставка финансирования -0.0014%, медведи немного доминируют; открытый интерес всего 30.7 млн, третий квартиль за три недели, желание открывать позиции холодное. Корреляция с BTC 0.85, в основном следует за рынком. Ждем катализатора в виде трансформации экосистемы, иначе будет преимущественно боковое движение⏳. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 昨天看了孙宇晨和金明的最新访谈。 孙哥推荐了股票OURA，虽然孙哥的项目不能碰，但是孙哥的话要听。看到孙哥嘴角一笑，说没有买，手上却带着他们公司的产品，我就明白了。 今天来分析一下即将IPO的OURA是一家什么公司： Oura，是一家芬兰起源，目前是主打高端智能健康戒指，还是全球智能戒指赛道龙头 它的商业模式：硬件一次性售卖加上会员订阅SaaS，我看了一下数据，saas的粘性还是蛮高的，大多数都会选择继续续费。 孙哥采访的时候说他怕死，他很看好未来的ai应用，尤其是医疗这一块。 在2015的时候，第一代戒指发布，主打睡眠监测，那会还是个小年轻。 2025的时候，已经累计卖出超550万枚戒指，全球智能戒指市占约74%，一家独大，成为真正的龙头了，并且完成富达领投融资，投后估值110亿美元。 他的护城河是什么，我觉得是数据，已经卖了十年的戒指了，算法和临床数据积累我觉得这个是非常重要的护城河 十年睡眠还有HRV时序数据，还有和斯坦福、梅奥诊所等合作验证，ai时代最缺的就是数据，尤其是数据的真实性准确性。 我看了一下估值，pe很高，ai时代的IPO已经没有很便宜的低估值企业了，期待能不能腰斩ETF ежедневно фиксирует отток, а BTC продолжает расти, на чем же основан этот отскок?
На этой неделе я немного устал следить за данными ETF. После трех недель чистого притока вдруг случился самый большой однодневный отток, и ситуация вышла из-под контроля. Но BTC упорно держится: после резкого падения до 79725 он начал подниматься, достиг максимума в 83149, а сейчас откатился к уровню около 81849. Деньги движутся, цена растет — я обдумывал это несколько дней.
Я понял: отток ETF не означает, что никто не покупает, просто сменились покупатели. Иглу на 79725 подхватил крупный кит, а 83149 — это BTC сам себя пробил. Деньги ETF изначально не были главной движущей силой этого отскока, настоящим толчком стали покрытие коротких позиций и покупки розничных инвесторов, институционалы здесь не при чем.
Так что продолжится ли отскок? Мой ответ — зависит от ETF: когда отток прекратится. Пока отток продолжается, это всего лишь эмоциональный всплеск. Эмоции приходят быстро и уходят так же быстро.
Я сам пострадал от таких эмоциональных движений, заплатил за это на прошлой неделе. Поэтому могу сказать честно: не гонитесь за этим ростом. Кто гонится — становится жертвой следующего обвала.
Кто из вас пытался догонять рост на этой неделе? Как у вас дела сейчас? Пишите в комментариях.
$BTC $ETH $SOL
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#交易之声：你的经验值得被听到 В час тридцать ночи переключил три экрана на дневной таймфрейм, заодно глянул на закрытие в Южной Корее: KOSPI упал более чем на 2%, Elice в первый день листинга сразу обвалился на 33%, SkyAI полностью продал SOL и даже сделал денежное предложение по выкупу. Все эти новости вместе дают очень простой сигнал — деньги с высоким уровнем риска уходят, и делают это решительно.
Но BTC сейчас 82,631, за 24 часа вырос на 0,8%, ETH — 2,442, рост 1,9%. С другой стороны, NEAR за 24 часа -0,8%, единственная монета в сегодняшнем топе, которая упала. Моя интерпретация такова: это не общий рост за счет новых денег, а оборонительная ротация существующих средств в основных активах. ETH опередил BTC почти на 1,1 процентного пункта, деньги не ушли с рынка, просто перешли от «монет с рассказами» к «монетам с денежным потоком и ETF-каналами». Потеря альткоинов — не случайность, а вопрос порядка.
Поэтому на этой неделе моя структура портфеля практически не изменилась: базовая позиция в BTC осталась, ETH докупил на 50%, альткоины не трогаю. Это не медвежий взгляд, а нежелание подставляться под чужие риски в период сжатия ликвидности. Если ошибусь — признаю, но ставить на ротацию альткоинов невыгодно — они растут медленно и падают быстро, такая структура в долгосрочной перспективе портит психологию.
#OKX预言家 - 2731，这个数字今天在我屏幕上亮得有点安静。 PONS 真的稳住了吗，还是只是跌累了？ 先说事实。PONS 现价 0.2731，上方阻力 0.3344，下方支撑 0.2604。前面那波急跌之后，价格在低位区域止跌，连续收出阳线，短线修复动能确实不差。但把周期拉长看，它仍处在下降趋势里的反弹阶段，不是趋势反转。这个区别很重要，因为反弹交易的是节奏，反转交易的是共识。 我更在意的是消息面那条线。PONS 向 Surfboard NFT 持有者分发空投，生态活动短期确实能托一下情绪。但空投这件事有个隐藏逻辑：它带来的是注意力，不一定是持续买盘。领到的人会不会留、生态有没有后续动作，才是决定这波反弹能走多远的关键。短线情绪被点燃很快，消退也可以更快。 放到跨市场镜头里看，这件事就不是孤立的了。BTC 和 ETH 近期机构资金端偏弱，风险偏好没有明显扩张，资金更愿意在确定性高的资产里待着。这种环境下，山寨的反弹往往依赖事件驱动，而不是全面风险偏好回升。PONS 的空投正好是这类事件——它能吸引局部资金，但很难单独把整个板块的情绪带起来。换句话说，它更像是一次局部试探，不是风险偏好扩散的信号США планируют возобновить эксплуатацию санкционированных нефтяных танкеров, риск-аппетит восстанавливается и постепенно передается на крипторынок, краткосрочно SOL получает поддержку настроений, но я не считаю это началом разворота тренда. Ключевым остается денежный поток: за 24 часа рост на 1,8% до 105,9, объем торгов всего 8,17 млн, что выглядит скудно, открытые позиции 2,836 млн в монетах не расширяются явно, ставка финансирования 0,0040% нейтральна, быки не наращивают позиции; соотношение покупки и продажи в топ-10 ордеров 0,77 указывает на преимущество продавцов, от максимума за 1 час -1,68%, за 4 часа -12,92%, отскок больше похож на коррекцию, а не на контратаку. По стратегии: при откате к 103,65 можно осторожно входить в лонг с стопом на 101,85 и целью 107,45; если цена поднимется к 107,9 и встретит сопротивление с последующим падением, можно открыть короткую позицию с стопом на 109,3 и целью 104,6, размер одной позиции не более 20%, строго соблюдать стопы.
——Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$SOL#美国拟恢复受制裁油轮运营
#美国拟恢复受制裁油轮运营
$SOL За месяц BTC вырос на 0,4%, ETH упал на 9,3%, быки платят в 77 из 90 периодов.
19/09 закрытие на 2641, 19/10 закрытие на 2394, в начале месяца ещё стояли на 2700.
15/10 упали до 2317 — это минимум за месяц.
18/10 снова проверили 2357, не пробили предыдущий минимум, двойное дно ещё в силе.
19/10 закрылись длинной свечой с нижней тенью, минимум 2329, закрытие 2394.
Сегодня объём вырос, отскок, уже вернулись выше 2430, рост почти на 2% за день.
На официальном горячем списке с другой стороны: JPMCoin запущен в основной сети Ethereum, Visa разворачивает криптоплатежи.
Цена монеты за этот месяц, инфраструктура прокладывается к следующему году, всё происходит в одну неделю.
Мне кажется, это столкновение двух временных линий.
Комиссии дают доказательства в одном направлении: подряд 20 периодов положительные, быки за месяц вложили 0,3%, но цена не удержалась.
Платят те, кто ждёт следующей волны.
Я не гонюсь за этим отскоком и не ловлю дно, пусть сам выбирает направление.
Возврат выше 2641 — это только восстановление, а не разворот.
Условие отмены жёсткое: дневной график выше 2641 и объём дневной выше 115000 монет — тогда признаю разворот.
Пробой ниже 2317 — двойное дно аннулируется, считаем продолжение медленного падения.
Время даю до закрытия 23/10.
Что выберешь ты: возврат выше 2641 до конца месяца или сначала пробой ниже 2317?
$ETH $BTC $JPM
#摩根大通JPMCoin上线以太坊主网
#交易之声：你的经验值得被听到Сначала не поднимайте голову, чтобы смотреть на огненное пламя ракеты, а опустите взгляд на её несущую стену: каждый успешный испытательный полёт Starship — это всего лишь структурный образец перед завершением крыши; настоящая оценка стоимости зависит от того, достигли ли денежные потоки Starlink несущего слоя фундамента.
Первый полный квартальный отчёт SpaceX после закрытия американского рынка 20 октября для меня — это не отчёт о прибыли, а профессиональный обзор строительных чертежей. Рост Starlink похож на массовое строительство стандартных этажей: масштаб пользователей снижает себестоимость на единицу, но с каждым новым терминалом необходимо одновременно учитывать сроки возврата, ёмкость наземных станций, одобрение спектра и избыточность обслуживания; если гнаться только за количеством пользователей, а не за экономической моделью на единицу, то даже эффектный фасад будет иметь недостаточно армированный каркас. Прогресс Starship — ключевой вертикальный узел: темп тестирования, повторное использование двигателей, срок службы тепловой защиты и частота запусков — сбой в любом из этих узлов вернёт коммерческую реализацию из «строительного проекта» обратно в «концептуальное предложение». Прибыльность — это как расчёт нагрузок: услуги запуска — главная балка, Starlink — плита перекрытия, государственные контракты — диафрагмы жёсткости, все три должны образовывать замкнутый путь передачи нагрузок, нельзя опираться на разовые доходы как на временную опору.
В отношении $xDELL эта взаимосвязь — не декоративная навесная фасадная система, а встроенные элементы в конструкционные швы. Рынок сначала торгует ожиданиями, как ограждения перед строительством; ограждения — не завершение основного каркаса. Если темпы Starship и прибыль Starlink не будут подтверждены одновременно, цена на цепочке сначала будет колебаться, а затем проявятся усталостные дефекты узлов. При взгляде на $xDELL не ограничивайтесь фасадным повествованием, смотрите на конструктивную связь с базовыми активами: это жёсткое анкерное крепление или эмоциональный раствор для швов. Жёсткое соединение передаёт реальную ценность, раствор трескается при малейшем движении. Ещё важнее, что ликвидность токенизированного актива — как пожарный выход: обычно незаметна, но в экстремальных условиях определяет эффективность эвакуации; при недостаточной глубине даже самая красивая схема взаимосвязей — это всего лишь неразрешённые коллизии в информационной модели здания.
Моя профессиональная оценка холодна: великие проекты не зависят от высоты первого этажа в лобби, а от длины свай подвалов. Если SpaceX докажет только «способность летать», это визуализация; если же докажет устойчивое финансирование Starlink, ритмичное повторное использование Starship и покрытие прибыли капитальными затратами — это структурная приёмка. $xDELL тоже должен пройти эту приёмку, не стоит принимать разрешение на предварительную продажу за акт ввода в эксплуатацию. Небоскрёб без несущих стен при ветре первым зазвенит не лифт, а стекло. Без приёмки завершение каркаса — фикция. #SpaceXQ3Earnings Сообщество Starknet с подавляющим большинством в 99,95% проголосовало за трансформацию с Ethereum Layer 2 в независимый квантово-устойчивый Layer 1 блокчейн. На данный момент голосование носит рекомендательный характер, но такой разрыв в голосах посылает крайне ясный сигнал: с большой вероятностью Starknet отделится от Ethereum и пойдет по пути суверенной цепочки. Это станет одним из самых обсуждаемых случаев «ухода L2» на сегодняшний день. Starknet долгое время считался флагманским проектом zero-knowledge rollup, и его уход поставит под серьезный вопрос способность Ethereum удержать экосистему слоев масштабирования. Почему квантовая устойчивость стала ключевым аргументом? Основной нарратив Starknet — постквантовая криптография, в то время как Ethereum только начинает развиваться в этой области. Позиционируя себя как квантово-устойчивый L1, Starknet делает ставку на долгосрочные требования безопасности — когда угроза квантовых вычислений будет нарастать, цепочки с продуманным криптографическим дизайном получат премию. Это предложение также означает, что держатели токенов STARK и экосистема StarkWare получат новую суверенную дорожную карту. Влияние на Ethereum и ландшафт L2 Дорожная карта Ethereum, ориентированная на rollup, всегда предполагала, что L2 будут экономически и технически синхронизированы с основной сетью. Голосование Starknet ломает это предположение. Если один из основных ZK rollup сможет надежно перейти к независимости, другие L2 могут последовать примеру, что приведет к диверсификации ликвидности и заставит Ethereum пересмотреть свою стратегию.#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Компания сама дала очень низкие прогнозы, рынок заранее снизил ожидания; в этом квартале полностью получена прибыль от повышения цен, в сочетании с выкупом акций, что напрямую увеличивает EPS. Рекламный уровень — скрытый потенциал роста, если доходы от рекламы превысят ожидания, рентабельность снова поднимется.
Время просмотра пользователями ниже ожиданий, прирост новых подписчиков слабый, но трудно пробить нижнюю границу прибыли. #TeslaQ3ProfitAndMargins Netflix сегодня после закрытия американского рынка опубликует отчет за третий квартал, результаты будут известны завтра утром по пекинскому времени около 4 часов. Я считаю, что показатели с большой вероятностью будут соответствовать ожиданиям, но вопрос в том, как отреагирует цена акции.
Сначала о том, почему сложно ошибиться с результатами. Консенсус-прогноз — прибыль на акцию 0,82 доллара, выручка 12,87 млрд долларов, что почти совпадает с собственным прогнозом компании, данным в июле. Прогнозы Netflix всегда консервативны, за последние 8 кварталов в 7 случаях прибыль на акцию превзошла ожидания. В октябре объявлено сокращение около 1000 сотрудников, компенсации, скорее всего, будут учтены в четвертом квартале, так что в третьем квартале отчетность будет чистой.
Проблема в том, что рынок не признает хорошие новости. После последних четырех отчетов на следующий день акции падали: в октябре прошлого года на 8,4%, в январе этого года на 4,5%, в апреле на 2,1%, в июле на 8,8%. В июле прибыль на акцию была выше ожиданий, но из-за низкого прогноза на третий квартал акции после закрытия упали почти на 10%.
Поэтому нужно следить за тремя вещами. Во-первых, за прогнозом на четвертый квартал — удержится ли диапазон 51–51,4 млрд долларов за год; во-вторых, сможет ли доход от рекламы удвоиться до примерно 3 млрд долларов; в-третьих, новый руководитель по контенту Питер Райс приступит к работе только 26 числа, и стоит ли ожидать увеличения расходов на контент в следующем и последующих годах — одна из причин понижения рейтинга от HSBC — опасения, что это снизит маржу.
Опционы предполагают колебания цены после отчета в пределах 7–9%. Сейчас акции торгуются около 70 долларов, за год они упали более чем на 20%, ожидания уже сильно снижены. Если прогнозы будут стабильными, а доходы от рекламы достойными, возможно, негатив уже учтен; если прогнозы снова разочаруют, падение ниже 70 долларов не удивит. $xNFLX #奈飞财报在即，广告业务成新看点 Worldcoin снова безумно сливает монеты?
$WLD — связанный кошелек, который за последние 7 месяцев тайно сливал монеты! Всего продано на сумму более 3 миллионов долларов, средняя цена всего 0,40 доллара. Самое дерзкое — они вообще не останавливались, всего час назад отправили на биржу еще 250 000 WLD.
Честно говоря, когда видишь, что официальный связанный адрес постоянно заливает монеты на биржу, становится как-то холодно на душе. Мы тут каждый день следим за графиками и анализируем, а команда проекта уже при цене 0,4 доллара открыто выводит деньги? Эта семимесячная «варка лягушки» с постепенным сливом сильно подрывает доверие розничных инвесторов.Это действительно невероятно!
Этот парень в июне, на уровне 1647 долларов, с помощью кредитного плеча купил $ETH на 30 миллионов долларов. Несколько месяцев терпел, а вчера наконец-то продал более 12 тысяч монет по цене 2368 долларов, сразу же обменяв их почти на 30 миллионов долларов, заработав чистыми 8,99 миллиона долларов! В пересчёте на юани — почти полмиллиарда, он действительно мастерски сыграл на перепадах цен.
Но это ещё не всё, самая дерзкая операция впереди! Он не потратил деньги на клубы и моделей, а сразу же вложил 20 миллионов долларов в DEX, чтобы сделать ставку на рост нефти! Сейчас его длинные позиции по $CL и BRENTOIL вместе составляют 22,4 миллиона долларов, и он продолжает активно наращивать позиции.
Честно говоря, у таких крупных игроков чутьё обычно гораздо острее нашего. Заработав в крипте, он не стал покупать биткоин или эфир, а переключился на традиционные сырьевые товары. Что это значит? Может, он считает, что крипторынок скоро достигнет пика и хочет хеджироваться через нефть? Или он ожидает дальнейшего глобального роста инфляции и взлёта цен на нефть?🤣 Всё равно это Сунь Гэ!
Данные с блокчейна взорвались: адрес Сунь Ючэнь спустя два года перевёл с Poloniex 7,2 триллиона PEPE, стоимостью сразу 28,44 миллиона долларов!
В последний раз этот адрес двигал PEPE в июне 2024 года, тогда цена PEPE была всего 0,00001256 доллара.
После такого долгого затишья внезапно крупная покупка, в сообществе Meme снова начнут гадать сценарий — это засада или подготовка к чему-то? $PEPE #NetflixQ3AdsAndMargins SpaceX сегодня после закрытия американского рынка опубликует второй отчет после IPO. Интересно, что на этот раз рынок опционов гораздо спокойнее, чем в прошлый раз.
По данным Cboe, маркет-мейкеры поставили на колебания около 6%, что меньше половины по сравнению с августовским отчетом. После первого отчета в августе цена акций упала на 13% за один день, который оказался дном, а затем за два месяца выросла на 60%. Забавно, что за последние две недели акции снова потеряли до 19%. По объему сделок настроения остаются бычьими: в понедельник было заключено 1,1 млн опционов, что на 20% больше среднего за 30 дней, из них 665 тыс. — коллы, купленных больше, чем проданных; самым популярным стал колл с ценой исполнения 170, истекающий в пятницу, чтобы выйти в плюс, акция должна вырасти примерно на 14%.
Фундаментальные вопросы не изменились. По консенсус-прогнозу Bloomberg, выручка составит 12,89 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию — 0,15 доллара, что станет первым прибыльным кварталом после IPO. Ожидается, что доходы от AI-бизнеса превысят 6,4 млрд долларов, впервые обогнав Starlink. Расходы тоже значительные: капитальные затраты в третьем квартале прогнозируются около 19,6 млрд, свободный денежный поток — минус 11,6 млрд, кроме того, сообщается, что компания ведет переговоры о займе на 40 млрд долларов для покупки чипов Nvidia.
Еще одна преграда — разблокировка акций. Через два дня после отчета и 26-го числа будет разблокирована еще одна партия, всего более 1,6 млрд акций станет доступно для продажи. Однако в сентябре при трех разблокировках цена акций практически не отреагировала.
Мое мнение: снижение ожидаемой волатильности говорит о том, что большинство считают худшее позади. Но если на конференц-звонке начнут задавать вопросы о займе на покупку чипов, волатильность может превысить 6%. Перед отчетом лучше пока наблюдать. $xSPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #摩根大通JPMCoin上线以太坊主网 Запуск JPMCoin от Morgan Chase на основной сети Ethereum является знаковым событием для перехода традиционного ведущего банка к использованию публичной цепочки для институциональных расчетных инструментов. Это средне- и долгосрочно положительно влияет на легитимность блокчейн-технологий, но в краткосрочной перспективе оказывает ограниченное влияние на динамику ETH и BTC.
JPMCoin — это разрешённый банковский стейблкоин, ориентированный на институциональных клиентов, предназначенный для трансграничных расчетов и расчетов между компаниями, а не для обычных розничных инвесторов. Ранее этот стейблкоин работал на приватной цепочке Morgan Chase, а теперь подключён к основной сети Ethereum с целью использования инфраструктуры Ethereum для упрощения движения средств между разными организациями, снижения затрат на трансграничные расчеты и повышения эффективности клиринга.
Важно отметить, что он принципиально отличается от USDC и USDT, поскольку использует механизм допуска, и участвовать могут только проверенные организации, что не делает его полностью открытой децентрализованной экосистемой.
С точки зрения рынка, это доказывает продолжающееся признание крупных традиционных финансовых институтов инфраструктуры публичных цепочек и ускоряет взаимодействие традиционных финансов с активами на блокчейне. Однако это не приведёт к значительному притоку новых средств для прямой покупки криптовалюты, а скорее окажет эмоциональную поддержку, но вряд ли самостоятельно вызовет трендовый рост. Основные драйверы рынка по-прежнему зависят от процентных ставок ФРС, доходности американских облигаций и потоков средств в спотовые ETF США.
Дальнейшее внимание стоит уделить фактическим объёмам транзакций между институтами, тому, последуют ли другие международные банки, и позиции регуляторов по расчетам банков в блокчейне $BTC $ETH $ZEC $ZEC упал примерно на 21% с закрытия 30 сентября ($1,438) до 19 октября ($1,135). Защищённое предложение за 28 дней: от 4.91M до 4.96M, доля около 29%. Владельцы не покидают пул, но история с заблокированным флотом не поддерживает цену. Оборот фьючерсов 19 октября составил примерно 12.6x от спота, а ETF потеряли $93.6M за неделю до 2 октября. Моя оценка: нейтрально. Потоки и кредитное плечо движут этим, а не защищённая доля. Следим за $1,050 (минимум 19 октября) и $1,220 (закрытие 15 октября) до середины ноября. Ежедневное закрытие ниже $1,050 переведёт меня в медвежий настрой.США и Иран достигли соглашения? Почему такая ложь всё ещё влияет на рынок?
В текущих макроэкономических условиях США и Иран не могут достичь реального соглашения,
но сегодня слухи о посредническом предложении всё же смогли краткосрочно обвалить цены на нефть и вызвать рост рисковых активов.
По сообщениям Reuters и других источников, Иран намеренно затягивает переговоры, чтобы повлиять на промежуточные выборы в США,
стороны зашли в тупик по вопросу порядка снятия блокад и открытия Ормузского пролива, уровень взаимного доверия крайне низок,
многочисленные подобные «промежуточные планы» быстро теряли силу;
Сегодня лишь анонимные источники из Пакистана/Катара заявили о «первом положительном ответе», официального подтверждения нет.
Тем не менее рынок отреагировал заметно: цены на нефть упали, криптовалюты выросли,
это связано с тем, что премия за риск поставок через Ормузский пролив очень высока, алгоритмы и позиции мгновенно переоценивают любые новости о смягчении, а сама цена на нефть усиливает инфляцию и риск-аппетит.
Далее,
Brent $BZ снизился с почти 112 до диапазона 106-108, уровень 108-110 испытывает сильное сопротивление, несколько раз отбивался.
Геополитические потрясения (атаки хуситов, инциденты с судами) не исчезли, после опровержения новостей вероятен отскок от уровня около 105-106,
Сейчас падение — это возможность для покупок, но потенциал роста ограничен, если не произойдет реальной эскалации или неожиданного заключения соглашения. В краткосрочной перспективе доминирует новостной драйв. #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $BTC Биткойн колеблется в диапазоне от 82 000 до 83 000 долларов, $ETH Эфириум испытывает давление около 2400 долларов, оба актива подвержены двойному давлению макроэкономических факторов и внутреннего сокращения ликвидности.
Биткойн (BTC): однажды превысил 83 000 USDT, дневной рост около 1,3%, но импульс не удержался, ранее цена опускалась до примерно 81 400 долларов. Ключевая зона сопротивления находится в диапазоне 82 500–82 800 долларов, который ранее был поддержкой, а теперь стал сопротивлением.
Эфириум (ETH): сейчас около 2450 долларов, 24-часовой рост 2,46%, но технически общий тренд медвежий. ETH ранее опускался ниже 2400 долларов, достиг дневного минимума в 2372 доллара, скользящие средние расположены в медвежьем порядке (цена ниже SMA 7/20/50).
Основные факторы давления
1. Высокие цены на нефть возобновляют опасения по инфляции
Brent держится на высоком уровне 109–111 долларов за баррель, WTI также выше 100 долларов. Высокие цены на нефть усиливают опасения по поводу устойчивой инфляции, что напрямую подавляет оценку рисковых активов. Ранее отскок биткойна потерял импульс после повторного пробоя цены нефти выше 100 долларов.
2. Доходность американских облигаций и ожидания ужесточения ФРС
Доходность 10-летних облигаций США поднялась до 5,12–5,14%. По данным CME, вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в октябре составляет 85%, но на декабрьском заседании ожидается повышение ставки на 25 базисных пунктов с вероятностью 75%. Высокие ставки продолжают оттягивать ликвидность из рисковых активов.
3. Внутреннее снижение кредитного плеча и ликвидностный крах на крипторынке
Предыдущий спад вызвал масштабные принудительные ликвидации. За 24 часа более 50 000 инвесторов по всему миру понесли ликвидации, около 71,7% из них — короткие позиции, но также было много ликвидаций длинных плеч. В условиях низкой ликвидности даже небольшие продажи вызывают резкие колебания цен, дневной объем ETH упал до примерно 1733 ETH, торговля крайне слабая.
4. Отрицательная премия Coinbase, слабый спрос из США
Индекс премии Coinbase 18-го числа упал до -0,141, что является минимумом с конца июня. Постоянно отрицательный показатель указывает на недостаток покупок со стороны американских институциональных инвесторов, что является прямым сигналом краткосрочного давления на коррекцию.
Дополнительное давление на Эфириум
ETH сталкивается с более сложным структурным давлением, чем BTC. ETF на ETH четвертый день подряд фиксирует чистый отток, последний однодневный отток составил 103,3 млн долларов, выкуп под руководством BlackRock ослабляет спрос на размещение. Одновременно растет очередь на выход из стейкинга, если очередь на выход превысит очередь на вход, это будет впервые с конца 2025 года, создавая среднесрочное давление со стороны предложения. Несмотря на то, что Bitmine увеличил позицию до 6,04 млн ETH (4,9% от предложения), что обеспечивает некоторую поддержку снизу, это не остановило краткосрочное падение, что указывает на отсутствие дополнительного покупательского интереса.
Наблюдения с точки зрения трейдера
BTC: 80 000 долларов — ключевая психологическая поддержка рынка. Если зона сопротивления 82 500–82 800 долларов подтвердится, вероятность повторного снижения ниже 80 000 долларов в ближайшие недели возрастет. Для ослабления краткосрочного медвежьего давления необходимо сначала вернуть и удержать уровень 83 000 долларов.
ETH: 2371–2380 долларов — краткосрочная зона поддержки, при пробое вниз стоит обратить внимание на уровень около 2329 долларов. На дневном графике MACD показывает сигнал «золотого креста», но система скользящих средних еще не стала бычьей, эффективность сигнала под вопросом.
Стоит отметить дивергенцию: несмотря на слабость цены, спотовый ETF на биткойн в США зафиксировал чистый приток в размере 527 млн долларов, а однодневный приток в BlackRock IBIT составил 665 млн долларов — рекорд года. Такая дивергенция между ценой и денежными потоками заслуживает внимания, если приток ETF продолжится и цена стабилизируется, это может означать, что институционалы накапливают на спаде; однако если кредитное сокращение на фондовом рынке распространится, приток ETF может быстро развернуться. BTC внезапно перешёл в зелёную зону в течение сессии, действительно ли рынок собирается развернуться? Я считаю, что делать выводы сейчас ещё слишком рано
Сегодня BTC показал интересное движение: после падения в течение сессии последовал отскок и рост. Многие, увидев зелёный цвет, сразу подумали, что деньги вернулись, и следующий раунд роста вот-вот начнётся?
Но меня больше волнует, что отскок цены и разворот тренда — это совсем разные вещи. Быстрый откат может быть вызван покупками на низах, а может быть просто покрытием коротких позиций, к тому же улучшение аппетита к риску на американском рынке акций способствовало кратковременному восстановлению цены. Если последующие покупки не поддержат, отскок может легко превратиться в повторное падение.
Ещё один сигнал, который часто упускают из виду — отскок BTC не означает, что весь рынок одновременно становится сильнее. Слабое поведение ETH показывает, что отношение инвесторов к разным активам неодинаково. Сосредоточившись только на одной зелёной свече BTC, легко принять краткосрочное восстановление за полномасштабное наступление.
Далее я буду смотреть на два сигнала: во-первых, сможет ли отскок удержаться или после подъёма последует быстрое падение; во-вторых, смогут ли за BTC последовать такие основные монеты, как ETH. Если только BTC будет расти, а остальные монеты останутся слабыми, то устойчивость этого роста вызывает сомнения.
Конечно, сейчас слишком рано сразу же занимать медвежью позицию. Главное не то, насколько выросла цена, а есть ли после роста устойчивый поток покупок.
Как вы думаете, этот отскок BTC — это возобновление аппетита к риску или техническое восстановление в ходе падения? Если завтра рост продолжится, что для вас важнее — объём торгов или смогут ли основные монеты, такие как ETH, последовать за ростом? #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH В одни сутки в биткоин поступило 526 млн долларов, а эфир теряет средства уже четыре дня подряд: кто же на самом деле покупает в этом ралли?
Сегодняшние данные по капиталу заслуживают большего внимания, чем просто колебания BTC. В понедельник в американский спотовый биткоин-ETF поступило около 526,6 млн долларов — это максимальный однодневный приток за последний месяц; но если посмотреть детально, то один продукт BlackRock IBIT получил 665,2 млн долларов, тогда как Fidelity FBTC и Grayscale GBTC, наоборот, потеряли 83,6 млн и 54,9 млн долларов соответственно. Общий положительный баланс не означает, что все институциональные инвесторы возвращаются, концентрация капитала очень высокая.
С другой стороны, в тот же день из спотового эфира ETF вышло около 103,3 млн долларов, и это уже четвертый подряд торговый день с оттоком. Поведение институциональных средств в BTC и ETH расходится, что говорит о том, что рынок не просто «всеобъемлюще восстанавливается», а скорее капитал перераспределяется между разными активами.
Если биткоин поддерживается покупками немногих крупных игроков, то в дальнейшем нужно будет посмотреть, сможет ли приток расшириться на большее количество продуктов; если же сильный приток только по одному каналу, стабильность ралли остается под вопросом. Постоянный отток ETH не означает немедленного падения, но по крайней мере показывает, что институциональные покупки еще не вернулись.
Как вы думаете, это ралли больше похоже на повторный вход институциональных инвесторов или на то, что немногие крупные игроки удерживают BTC, а другие активы пока не поспевают? Смотреть на цену — одно, а вот сформировался ли консенсус по капиталу — возможно, это ключ к следующему этапу. Это и есть переломный момент, от которого зависит, насколько далеко пойдет ралли. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH В чатах часто можно увидеть вопрос: «У BTC и LTC есть механизм халвинга, а DOGE ежегодно выпускается в фиксированном количестве, инфляция такая большая, как же он будет расти в будущем?»
Такое утверждение кажется логичным, но на самом деле это полное непонимание ситуации.
$DOGE действительно ежегодно выпускается дополнительно 5 миллиардов монет, но обратите внимание — это фиксированное количество, а не фиксированный процент! Что это значит? Это значит, что с ростом общего объема, реальная инфляция каждый год размывается и снижается. Сейчас уровень инфляции уже опустился до очень низкого уровня, даже значительно ниже, чем у многих традиционных фиатных валют.
Кроме того, умеренный фиксированный выпуск как раз компенсирует потерю ликвидности из-за утерянных транзакций и забытых холодных кошельков, что гарантирует, что монеты не будут навсегда заблокированы и не потеряют свою функцию "денежного" обращения.
Многие пытаются применить логику халвинга биткоина к DOGE, что является типичной ошибкой модели. DOGE не нуждается в "искусственном создании дефицита" для роста цены, его ценность заключается в ликвидности, уровне консенсуса и чрезвычайно широких сферах применения.
Поняв эту базовую логику, вы не попадётесь на удочку полумерных высказываний.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Начался сезон отчетности OKX по акциям США, как принять участие в большом предсказательном сражении OKX? Технологические гиганты американского рынка акций должны сдавать отчеты! Netflix, Tesla, Meta, SpaceX — четыре подряд, и рынок боится не плохих результатов, а «превышения ожиданий, но без роста цены акций».
Идея проста: не смотрите только на впечатляющий доход, следите за прибылью и прогнозами. Я сразу раскрою карты: Tesla — Да, Netflix — слегка Да, Meta — доход Да, но EPS я боюсь, поэтому Нет.
SpaceX — минимальная позиция Да. Почему? Tesla в третьем квартале поставила 486,500 автомобилей, что на 20,000 больше прогноза аналитиков, но накопители не догнали, а маржа — это настоящий вызов сегодня вечером.
Netflix страдает от двойного удара рекламы и подписок, прогноз дохода 12,86 млрд, амортизация контента замедляется, небольшой перевыполнение — не мечта.
Реклама Meta растет, расходы растут еще быстрее, GAAP прибыль на акцию я не могу радостно поддержать.
SpaceX Starlink — 12 млн пользователей и +66% дохода от подключения, выглядит заманчиво, но группа все еще теряет более 500 млн, AI и ракеты продолжают жечь деньги.
Главное: что смотреть — доход или GAAP EPS? Торговля запрещена за 4 часа до закрытия, каждый раунд нужно сдавать ответ.
Пропуск ответа = вылет, ставка с двух сторон тоже провал. Если вы уже собираетесь ждать отчет, то заодно сдайте ответ, а вдруг серия побед? Смотрите доход, EPS и прогнозы отдельно, иначе после отчета окажетесь противником. Кто выживет после сегодняшнего закрытия?Пока не пробьёт 80 000, я не буду ни догонять, ни подбирать $BTC.
За последние две недели BTC в основном колебался между 80 000 и 84 000, сегодня вечером снова около 82 600.
В понедельник чистый приток средств в спотовый ETF США составил 526,6 млн долларов — почти самый большой за месяц.
Но с опционами всё не так уверенно.
За 24 часа на Deribit объём сделок по пут-опционам в два раза превышает объём по колл-опционам, самый популярный — пут с истечением 30 октября и страйком 80 000.
Мне кажется, что институциональные инвесторы покупают спот, а трейдеры страхуются, никто не хочет первым пробивать диапазон.
Такое «мельтешение» не стоит догонять наверх и нет смысла подбирать на дне.
Дождёмся закрепления выше 84 000, а потом посмотрим дальше.
Если пробьёт вниз 80 000, то идея о поддержке ETF-фондами перестанет работать, и я продолжу ждать.
Как думаешь, сначала пробьют 84 000 или 80 000?
$BTC $ETH
#比特币 #比特币ETFДобрый вечер, братья, наконец-то рынок начал подниматься.
Основная мысль одна: на дневном графике BTC на прошлой неделе были только нижние тени, покупатели снизу сильны, если не пробьёт 81, вероятность отскока высока, основной подход — покупать на откатах. Сейчас рынок растёт, общий тренд без проблем.
Сверху смотрим сначала на BTC 84000, ETH 2480, только сильный пробой будет означать конец этого падения и переход к боковому росту; если не пробьёт, будет откат, возле предыдущих минимумов можно рассматривать лонги. Тем, у кого нет позиций, не стоит догонять, ждите подтверждения пробоя или отката, если сопротивление не пробивается — можно взять небольшой шорт.
Также важно понимать новости: вероятность того, что FOMC останется без изменений, высока, но это не означает смягчение, доходности по длинным облигациям всё ещё высоки, CPI 3.7% выше ожиданий, энергетический сектор перегрет, рост цен на нефть может возродить разговоры о повышении ставок. ETF отступают, за две недели из BTC вышло около 910 млн долларов, из ETH за неделю — 320 млн; но крупные игроки покупают, ставка ETH превышает 36%, приток стейблкоинов на биржи вырос до 30.5 млрд долларов, ситуация с капиталом противоречивая. У ETH есть доход от стейкинга, но одобрение ETF идёт медленно.
Поэтому сейчас это скорее восстановление ожиданий, а не смена ликвидности. ETF перестают терять + крупные игроки продолжают покупать, только тогда 84000 и 2480 могут стать настоящими уровнями прорыва; если ETF продолжают уходить, к сопротивлению стоит относиться осторожно. Управляйте рисками, не держите позиции без стопов, это просто обмен мнениями по рынку, а не инвестиционный совет.
$BTC $ETH $ZEC Вчера чистый приток средств в спотовый ETF на биткойн в США составил 527 миллионов долларов, что является максимальным однодневным показателем за последний месяц, но сегодня BTC не вырос, а упал обратно до 81,4 тысячи. При более внимательном рассмотрении видно, что все деньги пошли в один фонд: BlackRock IBIT привлек 665 миллионов, Fidelity и Grayscale продолжают выходить. Проще говоря, розничные инвесторы смотрят на цену, а институциональные — на риск и ребалансируют портфели, активность ETF не означает активность рынка. Ты последуешь за ними?
$BTCCircle откровенно заявила: за первое полугодие заработала 14 миллиардов долларов, 59% (8,19 миллиарда) отдала партнёрам по дистрибуции и на торговые издержки, ещё 4,73 миллиарда потратила на лицензии и соблюдение нормативов, в итоге чистая прибыль с каждого доллара — всего 7 центов. Проще говоря, это вызов новым игрокам с «более высокой долей»: вы можете платить, но кто покроет риски соблюдения требований при выкупе. Сейчас USDC занимает 77% мирового объёма торгов стабильными монетами, а каналы — вот где настоящие деньги
$USDCBTC в настоящее время колеблется в узком диапазоне 82 000–83 000 долларов США, находясь в переходном окне «после ликвидации и перед выбором направления». В течение 24 часов цена колебалась от 81 754 до 83 010 долларов США, борьба между быками и медведями интенсивна.
С технической точки зрения, сильное сопротивление находится на уровне 83 000 долларов США, вчерашняя попытка пробоя этого уровня была отклонена, после чего цена откатилась; с другой стороны, 50-дневная скользящая средняя на уровне 81 481 доллар США служит краткосрочной поддержкой, более сильная поддержка находится около 79 664 долларов США. Недельный график BTC по-прежнему находится выше 50-недельной EMA, RSI не показывает дивергенции, среднесрочная структура не нарушена. Однако на рынке деривативов за последние 24 часа ликвидировано около 334 миллионов долларов, из них ликвидации длинных позиций составили 173 миллиона, что указывает на массовую очистку кредитного плеча при попытках роста и недостаток импульса для отскока.
Сигналы по капиталу крайне противоречивы: с одной стороны, спотовый ETF за один день зафиксировал чистый приток в размере 527 миллионов долларов, а BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) установил годовой рекорд по однодневному притоку; с другой стороны, на прошлой неделе общий чистый отток из цифровых активов ETF составил 593 миллиона долларов, давление со стороны институциональных инвесторов сохраняется. Такое расхождение указывает на внутренние разногласия среди институциональных инвесторов, и вопрос о том, сможет ли приток в ETF компенсировать макроэкономическое давление, остается открытым.
Макроэкономическое давление является текущим ключевым противоречием. Отскок технологических акций на американском рынке не передался BTC, их движения заметно расходятся; доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,13%, цена на нефть Brent коснулась 110 долларов за баррель, двойное давление инфляции и процентных ставок продолжает подавлять склонность к риску. Вероятность сохранения ставки ФРС на заседании 28 октября составляет 85%, но ожидания повышения ставки в декабре сохраняются. #BTC#贝莱德推出比特币风险缓冲ETF新方案
BlackRock снова активизировался, на этот раз они буквально надели "бронежилет" на биткоин.
19 октября они подали заявку в SEC на создание защитного ETF на биткоин с тикером PBIT. Что это значит простыми словами? Это не прямые покупки биткоина, а вложения в опционы IBIT с добавлением краткосрочных американских облигаций. Если рынок растет, вы получаете прибыль; если падает — опционы помогают хеджировать риски и смягчать потери.
Но хочу предупредить — у этого продукта есть два подвоха. Во-первых, доход ограничен, во-вторых, он не гарантирует сохранность капитала. Проще говоря, это финансовый "бронежилет", который может защитить от легких повреждений, но при системном обвале вы все равно пострадаете. Ранее Calamos уже пробовал нечто подобное, но без особого успеха, а теперь BlackRock взялся за это всерьез.
Каковы последствия?
Во-первых, это отток средств с ETF на спотовый биткоин. Институциональные инвесторы, которым не по душе высокая волатильность биткоина, могут перевести деньги в этот "более стабильный" продукт. Деньги остаются в криптосфере, но идут на страхование, что в краткосрочной перспективе ослабит спрос на спотовый рынок.
Во-вторых, меняется отношение Уолл-стрит. Раньше они всеми силами пытались заставить вас покупать спотовый биткоин, теперь же предлагают финансовые продукты и деривативы. Это говорит о том, что криптоактивы все больше интегрируются в традиционные финансы. В долгосрочной перспективе это хорошо — значит рынок созревает, у крупных игроков появляется больше инструментов для инвестиций, и они готовы вкладывать реальные деньги.
А как вы думаете? $BTC $ETH #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ Ситуация с Ормузским проливом снова выходит на поверхность. Министр иностранных дел Ирана заявил, что прежний "7-дневный план открытия" всё ещё в силе, но при условии выполнения определённых требований. При этом он ясно дал понять, что уже готовы к возможным новым действиям. $CL
Проще говоря, это взаимное тестирование пределов. План действительно действует, но пока не решены ключевые вопросы снятия санкций и разморозки средств, пролив вряд ли быстро возобновит судоходство. Ситуация остаётся напряжённой и в любой момент может возникнуть новая проблема.
Посмотрите на динамику цен на нефть — она очень показательна. Ранее из-за атак на танкеры цена на нефть Brent резко превысила 110 долларов, сейчас она немного снизилась на 1,7% и держится около 110 долларов, но всё ещё на очень высоком уровне. Даже министр финансов США Бен Сент заявил, что США испытывают энергетический шок и могут рассчитывать на снижение инфляции только после окончания конфликта.
Это означает, что нынешние высокие цены на нефть даже для США непосильны. Инфляция не снижается, мечты ФРС о снижении ставок разбиваются, доходность американских облигаций упирается выше 5,5%, и глобальные капиталы уходят.
Для нашего биткоина логика остаётся прежней. Пока цена на нефть упирается на уровне 110 долларов, тяжесть, давящая на рисковые активы, не исчезнет. Биткоин колеблется около отметки 80 000, потому что макроэкономическая ликвидность полностью исчерпана. Ночные заметки: обе линии сегодня ночью коснулись уровней, но снова отступили
Сегодняшний день прошёл как полный круг: утром был ложный пробой 81,166, который не пробили, в полдень отскок не дотянул до 82,544 и ослаб, после обеда медленное снижение до нулевой ставки финансирования. Вечером, с открытием американского рынка, наконец-то всё прояснилось — BTC действительно закрепился выше 82,544, максимум достиг 83,439; ETH тоже наконец пробил сопротивление, которое держалось два дня на 2,446, максимум 2,478.
Но к ночи видно, что обе линии снова не удержались: BTC сейчас 82,500, немного ниже линии; ETH 2,432, откатился под крышку. Ставки финансирования с обеих сторон +0,0053%, ни холодно, ни жарко, при росте не было сильного напора быков, поэтому это скорее покрытие коротких позиций и тестирование, а не настоящий заход капитала.
Такие движения уже видели: первый отскок от линии — не стыдно, главное — второй. Если завтра на азиатской сессии удастся снова закрепиться выше 82,544 и удержаться, то сегодняшняя ночь — это трейлер; если же будет постепенное снижение ниже 82,000, то сегодняшнее ралли можно считать завершённым — двойное дно и отскок на этом закончились, боковик продолжится.
Данные говорят сами за себя, ошибаешься — признавай. На что ставишь завтра: повторный подъём с закреплением или формирование разворота после роста?$ETH шорты — топливо для этого ралли, но шорт-стена сверху толще, чем лонг-стена снизу
На Hyperliquid текущая цена бессрочных контрактов на ETH около 2397 долларов, сумма ликвидаций в диапазоне 2% цены превышает 20 миллионов долларов. Расширяя диапазон до 5%: с лонг-стороны давление принудительных ликвидаций около 38 миллионов долларов, с шорт-стороны — около 49,5 миллионов долларов, основная часть кредитного плеча сосредоточена в диапазоне 20-25х. Объем ликвидаций с шорт-стороны примерно на 30% выше, чем с лонг-стороны, что означает, что топлива для шорт-сквизов вверх больше, чем для ликвидаций лонгов вниз.
Один крупный шорт по ETH был частично ликвидирован за четыре волны с ночи до утра, ликвидировав номинальную позицию примерно на 19,78 миллиона долларов. Но после ликвидаций этот шорт не вышел с рынка, а наоборот восстановил позицию, удерживая незакрытые позиции на несколько миллионов долларов. Другие данные с блокчейна показывают, что выше 2416 долларов сосредоточена плотная «пороховая бочка» шортов, текущая себестоимость шорт-позиций ниже цены, все они в убытке.
Однако индикаторы настроений подают предупреждение. Фандинг-рейт +0,0035% положительный, индекс страха и жадности на уровне 55, что соответствует зоне «жадности». Лонги продолжают платить за удержание позиций, что говорит о том, что снижение еще не вызвало достаточного де-левереджа — типичный признак нездорового тренда, при ослаблении BTC такие платящие лонг-позиции легче всего ликвидируются, усиливая откат.
Проще говоря: шорты — топливо для этого ралли, шорт-стена выше 2416 действительно существует. Но после четырех волн ликвидаций шорты продолжают докупать, что говорит о затяжной борьбе, а не одномоментном сквизе. Фандинг-рейт все еще положительный, индекс жадности 55, лонги продолжают платить и держать позиции — это риск.$ETH ETF ускоренно сбегает, крупные киты тайно скупают, но они действуют в разных временных измерениях
Это самый острый конфликт для ETH на данный момент, и ситуация полностью отличается от BTC.
20 октября в США чистый отток средств из спотового ETF на Ethereum составил 103 миллиона долларов, четвертый день подряд наблюдается чистый отток, в этот день ни один ETH ETF не зафиксировал чистый приток. BlackRock ETHA лидирует с оттоком в 95,4 миллиона долларов (около 39 820 ETH), Fidelity FETH — 5,96 миллиона, Grayscale ETHE — 1,92 миллиона. Если смотреть в более длинной перспективе, с 29 сентября ETH ETF зафиксировал чистый приток только один день (13 октября, 25 миллионов долларов), отток является структурным, а не случайным.
Однако крупные киты в том же временном окне поступили совершенно противоположно. За 72 часа в начале октября крупные кошельки увеличили свои позиции более чем на 166 000 ETH, номинальная стоимость около 415 миллионов долларов, средняя цена покупки около 2500 долларов. Некоторые адреса вывели ETH с бирж в холодное хранение, что свидетельствует о намерении держать, а не торговать. Более того, накопительный чистый приток ETH ETF по-прежнему высок — 12,84 миллиарда долларов, к концу сентября близко к 13,3 миллиарда, девять дней подряд отток не изменил базовый долгосрочный тренд притока.
Суть конфликта в временном измерении: продавцы ETF реализуют позиции на вторичном рынке, что соответствует краткосрочному арбитражу и тактическому сокращению позиций; киты же покупают спотовый ETH на блокчейне, что соответствует среднесрочным намерениям держать актив. Они играют на разных временных масштабах. Краткосрочное давление продаж реально, якорь стоимости китов около 2500 тоже реален.
Проще говоря: ETF сбегает, и делает это уже четыре дня подряд, не оглядываясь; киты покупают, но именно около уровня 2500. Краткосрочная цена подавляется оттоком ETF, среднесрочные позиции закрепляются китами. Сейчас покупать — значит играть против продавцов ETF.Связано с $XAU.
Раньше Федеральная резервная система старалась максимально ясно объяснять свои планы по будущему повышению или снижению ставок,
имелась базовая структура, чтобы рынок меньше гадал;
После выступления Уоша,
считалось, что если чиновники говорят слишком много,
рынок начинает воспринимать предположения как обещания,
поэтому он выступал за:
меньше слов, чтобы рынок больше смотрел на экономические данные,
меньше обращал внимание на слова чиновников ФРС;
Это недавно стало мемом на Уолл-стрит — «молчание Уоша».
Именно поэтому в последнее время рынок золота такой «нервный»,
— #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 колебания полностью зависят от догадок.
Небольшие данные CPI или случайное высказывание чиновника ФРС могут вызвать скачок цены золота на десятки долларов вверх или вниз.
«Молчание Уоша» фактически усиливает волатильность рынка.
А для золота
такой спрос на защиту, вызванный политической неопределённостью,
является одним из самых прочных его опор. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
В настоящее время в октябре наблюдается небольшой чистый отток, а на следующей неделе состоится заседание Федеральной резервной системы, где основным фактором будет макроэкономическая процентная среда.
С точки зрения капитала, чистый отток ETF указывает на то, что институциональные инвесторы фиксируют краткосрочную прибыль, риск-аппетит снижается, но цена все еще поддерживается, в основном за счет розничных инвесторов и покрытия коротких позиций.
Если BTC удержится выше 70000 долларов, а отток ETF сменится на приток, то ралли может продлиться дольше; если же отток средств ETF продолжится, то вполне вероятны резкие подъемы с последующим падением.
$BTC $ETH $ZEC NVDA закрылся первой бычьей свечой после серии падений, объем составил всего 80% от объема в день падения, максимум не дотянул до края гэпа на 2 цента.
Индекс чипов в тот же день тоже закрылся в плюсе, объем также сократился.
За семь торговых дней цена упала с 230.48 до 214.13.
19/10 отскок закрылся на 217.09 при объеме 98,4 млн акций.
Объем составил только 80% от предыдущего дня и 77% от двух дней назад.
15/10 произошел гэп с пустотой между 218.47 и 219.64, где не было сделок.
19/10 максимум 219.62, всего на 2 цента ниже верхней границы гэпа.
Средневзвешенная цена за 20 дней 227.63, все еще выше текущей цены.
Я считаю, что внутри гэпа нет застрявших позиций, никто не зажат в ожидании выхода из убытка.
На таком уровне цена не достигается не из-за сильного давления продаж, а потому что никто не спешит покупать.
Сокращение объема и невозможность достичь уровня говорят яснее, чем падение с ростом объема: при падении кто-то покупает, при росте никто не гонится за ценой.
Желающих купить не нет, просто сегодня они не прилагали усилий.
Условия отмены я зафиксировал, действуем по правилам.
Если цена закроется выше 219.64 с объемом 120 млн акций, это будет настоящий отскок, я признаю.
Пробой ниже 214.70 аннулирует эту бычью свечу, будет считаться медленным падением.
Время до закрытия 23/10, пока не пробьет уровень, я не буду покупать.
До заполнения гэпа, считать это продолжением падения или формированием основания с сокращением объема?
$NVDA $AMD $AVGO
#Чиповые акции завершили восьмидневное падение, сможет ли AI-рынок продолжиться?
#ГолосТрейдера: твой опыт заслуживает быть услышанным $BTC 80,100 — это настоящий лакмус, 82,500 — смертельная линия для отскока
Краткосрочно (48 часов): с большой вероятностью будет переработка ложного пробоя в диапазоне 80,100-83,000. 82,500-82,800 — "смертельная линия" для отскока — если не пробьется вверх, то этот рост с 81,000 будет квалифицирован как однодневный шортсквиз; 80,100 — структурная поддержка, пробой которой официально активирует предупреждение QCP о сценарии "дефляции на фондовом рынке с влиянием на крипту", психологический уровень 80,000 будет подвергнут прямому тесту.
Среднесрочно (1-2 недели): три сигнала определяют направление, CryptoQuant предоставил четкий список для наблюдения: сможет ли индекс премии Coinbase перейти в положительную зону, сможет ли чистый приток на биржи развернуться, сможет ли STH-SOPR подняться выше 1. Пока все три сигнала не улучшатся одновременно, накопление китами и скопление USDT — это лишь "потенциальная покупательная сила", а не уже реализованный спрос.
Самый большой риск: вероятность повышения ставки в декабре 75% + премия Coinbase отрицательна уже 19 дней подряд + поддержка 82,500 превратилась в сопротивление + этот рост был вызван стоп-лоссами шортов. Вливание 665 млн от BlackRock за один день — самый сильный аргумент быков, но однодневный денежный поток не изменит месячное макронаправление и двухнедельный тренд оттока ETF. Индекс страха и жадности 56, все еще в зоне "жадности", что означает, что рыночные настроения не были полностью очищены коррекцией.
Проще говоря: 83,000 — рост с последующим откатом, 82,500 превратился из поддержки в сопротивление, стоп-лоссы шортов — единственное топливо для этого роста, спотовые покупки еще не подключились. Покупать выше 82,500 — это ставка на то, что у шортов есть последний стоп-лосс; продавать в диапазоне 82,500-83,000 при сигналах истощения — это ожидание подтверждения сопротивления и возможность для входа с правой стороны. Держите руки при себе, ждите, пока премия Coinbase не станет положительной или подтверждения отскока от 80,100, прежде чем действовать. В криптомире прожить долго важнее, чем заработать много. Заседание окончено! 🫡Самым необычным сигналом для этой волны $BAT является то, что цена растет, но ставка финансирования бессрочных контрактов постоянно отрицательна. Отрицательная ставка означает, что шорты более многочисленны, чем лонги, и шорты постоянно платят лонгам. Чем выше растет цена, тем больше шорты вынуждены закрываться, а само закрытие позиций становится покупкой, поднимая цену еще выше — классический "шорт-сквиз". Вы вошли в лонг по 0.19274, что как раз ставит вас на сторону выгод от цепочки сквиза. Маркерная цена 0.21322, плавающая прибыль 10.6%.
Данные хорошо это подтверждают: 13 октября цена выросла за день на 33% до 0.205, объем торгов за день составил 51,7 млн долларов, что подтверждает участие реальных покупателей; по структуре цены также был пробит ключевой уровень сопротивления — максимум мая 0.127 и максимум февраля 0.139, на дневном таймфрейме завершился структурный переход от медвежьего к бычьему тренду. Когда вы вошли, эта структура уже была сформирована, это движение по тренду, а не попытка поймать дно и сыграть на отскок.
Но негативные сигналы тоже очевидны: к 12 октября цена все еще росла, но объем торгов упал на 16%, что указывает на то, что в конце движения толкали плечом кредитное плечо, а не реальные покупки; дневной RSI достигал 87.91, что является глубокой зоной перекупленности. Отрицательная ставка финансирования может означать, что шорты получают проценты и ждут, когда спрос на спот иссякнет, чтобы сбросить позиции. При вашем 20-кратном плече сейчас самое важное — не заработать больше, а поднять стоп-лосс выше уровня себестоимости, чтобы эта сделка ни в коем случае не ушла в убыток. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC медвежьи позиции — это топливо, но быки тоже терпят убытки
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 157 миллионов долларов, из них длинных позиций — на 109 миллионов, коротких — на 47,68 миллиона. Ликвидация длинных позиций BTC составила 29,44 миллиона, коротких — всего 5,46 миллиона — с точки зрения среднесрочной перспективы быки пострадали гораздо сильнее, чем медведи.
Но последние 4 часа показывают противоположную картину: около 90% ликвидированных позиций — короткие. Из 48,17 миллиона долларов ликвидаций по биткоину, короткие позиции составляют 17,29 миллиона; некоторые источники данных показывают, что доля ликвидаций коротких позиций приближается к 70%. Это означает, что резкий рост с 81 000 до 83 000 был вызван в основном принудительным закрытием коротких позиций, а не активным открытием длинных.
Сценарий «собачьего трейдера» уже прошёл первую половину: сначала с помощью ложного пробоя 83 000 заманили медведей в рынок, затем быстро подняли цену, вызвав стоп-лоссы, и ликвидация коротких позиций подтолкнула цену ещё выше. Но проблема второй половины в том, что — после исчерпания стоп-лоссов коротких позиций, кто будет поддерживать цену? Премия Coinbase отрицательна, спотовый спрос отсутствует, и ответ неутешителен.
Проще говоря: короткие позиции были взорваны, но если после ликвидации коротких не появится спотовый спрос, этот рост потеряет двигатель. Однодневный "жесткий импульс" $BTC ETF, но он не меняет тенденцию недельного оттока
Однодневные данные — самые яркие на рынке: чистый приток в спотовый ETF на биткойн в США составил 527 млн долларов, что является максимальным за месяц. BlackRock IBIT закупил 665 млн долларов, установив рекорд однодневного чистого притока с 2026 года; Fidelity FBTC и Grayscale GBTC вместе вывели 139 млн долларов, что полностью компенсировано IBIT.
Но недельные данные противоположны: на прошлой неделе спотовый ETF на биткойн зафиксировал чистый отток в 229 млн долларов, второй подряд отрицательный показатель. Ethereum ETF за тот же период вывел 320 млн долларов, и это уже четвертый день подряд чистого оттока, капитал сосредоточен преимущественно в BTC, а не во всей отрасли.
Данные с цепочки CryptoQuant дают более точную картину: крупные киты (держатели от 1,000 до 10,000 BTC) за 60 дней изменили чистое накопление с -62,600 монет на +5,230, модель распределения действительно переходит в модель накопления. Резервы USDT на Binance выросли с примерно 790 млн до 1,76 млрд долларов, потенциальная покупательная способность накапливается. Но индекс премии Coinbase отрицателен уже 19 дней подряд, сейчас -0,12%, спотовые покупки в США полностью не поспевают.
Проще говоря: BlackRock за один день закупил 665 млн долларов — это реальные деньги, но однодневный импульс не меняет тенденцию двухнедельного оттока. Киты накапливают монеты, USDT накапливается, но американские спотовые покупатели пока не активны. ETF двинулся первым, будет ли цена следовать — зависит от того, сможет ли IBIT продолжать покупки завтра.$BTC Макроэкономика — вероятность повышения ставки в декабре 75%, это и есть настоящий нависающий меч
Внимание рынка полностью сосредоточено на «высокой вероятности отсутствия повышения ставки в октябре», данные CME показывают вероятность сохранения ставки в октябре около 85%. Но настоящий риск — в декабре: вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов достигает 75%, на 50 базисных пунктов — 13%, а сохранение без изменений — всего 11%.
Данные по инфляции не поддерживают сценарий смягчения. В сентябре PPI вырос на 1,7% в месячном выражении, что является крупнейшим ростом с марта 2022 года; CPI в годовом выражении составил 3,7%, превысив ожидания. Брент достиг 110 долларов за баррель, геополитика толкает цены на энергоносители в центр инфляции.
Бывший член ФРС Уош на ежегодном собрании МВФ сознательно избегал прогнозов и не дал никаких сигналов о «завершении ужесточения». Рыночное ценообразование предполагает «передышку в октябре», но в декабре, скорее всего, последует удар.
Проще говоря: отсутствие повышения ставки в октябре уже учтено в цене, позитив исчерпан; вероятность повышения ставки в декабре 75% — это камень, давящий на вершину этого ралли. Макроэкономика не дает BTC топлива для продолжительного роста. Цена и ситуация с $BTC — 83 000 — ложный пробой, 82 500 меняется с поддержки на сопротивление
BTC неоднократно сталкивался с сопротивлением на уровне 83 000 долларов и не смог закрепиться выше. Более того, пробой вверх на 82 789 был признан трейдерами ложным — цена кратковременно пробила уровень, быстро откатилась, забрав ликвидность сверху, но покупатели не последовали, и цена упала ниже поддержки на 81 823.
Текущая структура претерпела качественные изменения: диапазон 82 500–82 800 долларов меняется с поддержки на сопротивление. Трейдер Rekt Capital предупреждает, что если этот диапазон подтвердит разворот, в ближайшие недели BTC может снова опуститься ниже 80 000 долларов.
Нижняя поддержка имеет многоуровневую структуру: 80 958 — это немедленная поддержка, 80 100 — более сильная структурная поддержка. Но QCP Capital отмечает, что если продолжается де-левереджинг на фондовом рынке, поддержка на 80 000 долларов также окажется под угрозой.
Проще говоря: 83 000 не удалось удержать, 82 500 превратился из «пола» в «потолок». Каждый шаг вверх сопровождается продажами, вниз 80 000 — это психологическая линия обороны, но не железное дно. $ETH продан чуть выше 2,440, что почти является сегодняшним максимумом — не из-за медвежьих настроений, а потому что после роста цена застыла.
Флэт нужно рассматривать с учётом того, где он происходит. Поднявшись из ямы на 2,350, цена резко взлетела до 2,440, столкнулась с сопротивлением и остановилась, теперь колеблется около 2,400. Накопление сил и колебания похожи, но разница в том, есть ли покупатели на откате — если бы цена хотела расти, на откате были бы покупатели, и затем был бы новый максимум; сейчас нет ни отката, ни прорыва, покупатели не хотят догонять, продавцы ещё не ушли, обе стороны ждут, кто сделает первый ход.
Топливо для роста тоже многое объясняет. В этой волне большая часть сгоревших внутри дня денег — это стопы по коротким позициям, которые подтолкнули цену вверх, когда медведи закрывали позиции, но новых покупателей не появилось. Ещё важнее, что цена застряла в шаге от сопротивления и не может его преодолеть — сверху давят 20-дневная и 50-дневная скользящие средние, ETF три недели подряд показывают отток средств, институциональные инвесторы не возвращаются. Чем дольше цена стоит на таком уровне, тем больше это говорит о том, что сверху действительно продают.
Поэтому продали. Фиксация прибыли — не признак медвежьих настроений, а признак колебаний капитала, который сначала выходит из рынка. Ждут, пока цена сама определится с направлением, а потом решат, возвращаться или нет. Охотник за ожидаемым значением｜Ожидаемое значение на сегодня 20 октября 2026 года Сегодня есть одна вещь, которая кажется неправильной. Американский спотовый ETF на биткойн за один день получил чистый приток в размере 527 миллионов долларов, BlackRock IBIT купил на 665 миллионов, установив рекорд максимального однодневного притока с начала 2026 года. Но цена BTC весь день колебалась около 82 000, даже немного упала на 1,1%. Купили на пятьсот миллионов, а цена не сдвинулась. Если сегодня вы увидели данные о притоке ETF, первая реакция — «должно же вырасти», затем вы весь день следили за рынком, но в итоге ничего не произошло, это не разочарование, а недоумение. Деньги пришли, почему цена не последовала? Сегодня хочу поговорить именно об этом «не следовании» и о том, что происходит на рынке за этим. Сначала разберём этот парадокс. Приток в ETF в 527 миллионов — это данные за один день. Если посмотреть на неделю, то суммарный чистый отток спотовых ETF на биткойн и эфир составил 549 миллионов долларов, из них биткойн-ETF — отток 229 миллионов, эфир — отток 320 миллионов. Однодневный крупный приток на фоне недельного оттока — это пока что лишь резкий вдох. И структура притока сильно сконцентрирована. IBIT получил 665 миллионов, но Fidelity FBTC вышел с оттоком 83,6 миллиона, Grayscale GBTC тоже уходит. BlackRock покрывает всю сумму притока, остальные продукты продолжают чистый отток. Не все вернулись, вернулся один игрок первым. На блокчейне же, крупные киты действительно#奈飞财报在即，广告业务成新看点 奈飞 Q3 财报马上出（盘后），给 Outcomes 朋友拆两眼：
① Цифровой уровень: компания сама прогнозирует выручку около 12,86 млрд долларов США (год к году примерно +12%), операционную маржу около 33,2%, консенсус по разводненному EPS примерно 0,82. Уолл-стрит тоже в основном ориентируется на эти показатели, порог для превышения ожиданий на самом деле высок — многие уже заранее включили «хорошие» результаты в цену.
② Торговый уровень: здесь ставка не на «заработали ли деньги», а на «смогут ли акции продолжить рост после закрытия и до следующего полного торгового дня». Ожидается самый медленный рост за три года, время просмотра и уровень оттока неоднократно подвергались сомнению, вопрос, сможет ли реклама поддержать второй двигатель — любая неясность в прогнозах легко превращается в «распродажу на фиксации прибыли». Среди Outcomes уже много тех, кто ставит на превышение ожиданий, а переполненность настроений сама по себе является риском.
Моя позиция: после публикации отчёта рост не ожидается (Нет). Я не критикую бизнес Netflix, просто считаю, что этот раунд «хороших цифр» с большой вероятностью уже учтен в цене до открытия, чтобы поймать рост, лучше дождаться реакции. Вместе проверим $NFLX.$MPL
Частные кредиты и другие финансовые активы привлекают внимание как потенциальные кандидаты для распределения на основе блокчейна. Maple Finance работает на рынках кредитования в цепочке, где качество андеррайтинга и прозрачность заемщика важнее привлекательных рекламируемых доходностей. Кредитные потери, несоответствие ликвидности и концентрация могут подорвать доходность даже при правильной работе блокчейн-расчетов. Поэтому оценка MPL должна сосредоточиваться на кредитной эффективности, экономике протокола, anElice обрушилась на 33% в первый день листинга на корейском рынке
Elice — крупнейшее IPO на корейском KOSDAQ в этом году, компания в сфере AI-вычислительной мощности/модульных дата-центров, цена размещения была установлена на верхней границе диапазона — 90500 корейских вон, минимальная цена в течение торгов упала до 61000 вон, максимальное падение составило около 33%. Суть этого резкого падения — смена логики оценки AI-сектора в сочетании с давлением иностранных инвесторов на корейский рынок.
Фундаментальные показатели компании неплохие, выручка за первое полугодие значительно выросла, компания уже вышла на прибыль; на этапе IPO розничные инвесторы проявили высокий интерес, многократное превышение спроса. Однако цена была установлена до глобального падения акций AI-чипов, оценка была излишне оптимистичной, и листинг совпал с периодом снижения оценок в AI-секторе. Сейчас рынок перестал бездумно гоняться за историями роста AI.
Одновременно с этим общий рынок Кореи слаб, иностранные инвесторы продолжают продавать, риск-аппетит снижается, новички не получают поддержки капитала. Ожидания разницы между первичным и вторичным рынком резко изменились, средства, вложенные в IPO, начали массово фиксировать прибыль, что вызвало панику на открытии торгов.
Это событие имеет сильный сигнальный эффект: логика оценки AI-инфраструктурных компаний меняется с акцента на ожидания роста на оценку по денежным потокам и возврату капитала. В дальнейшем оценка новых AI-компаний по всему миру будет сдерживаться. В краткосрочной перспективе это ударит по настроениям в корейском технологическом секторе и косвенно повлияет на настроения в зарубежном AI-секторе.
Дальнейшее внимание стоит уделить: реализации заказов Elice, использованию GPU и движению капитала в AI-секторе корейского KOSDAQ. $BTC $ETH $ZEC #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ $ZEC вырос на 5% 20 октября, сможет ли удержаться?
В последнее время с трудом удерживается выше 1 100 долларов, но «удержание нестабильно». Цена колеблется в диапазоне 1 100–1 200 долларов, ранее опускаясь примерно до 1 050 долларов, но затем отыгрываясь. Настоящее давление исходит со стороны капитала: спотовый ETF Grayscale ZCSH фиксирует чистый отток уже три недели подряд, 19 октября за один день отток составил около 10,45 млн долларов. ETF перешёл от односторонних покупок на старте к двунаправленной торговле, маржинальные покупки продолжают ослабевать.
С технической точки зрения, ZEC пробил 20-дневную и 50-дневную скользящие средние, сформировав структуру с более низкими максимумами, некоторые аналитики предупреждают, что при подтверждении пробоя уровня 1 140 долларов может открыться пространство для снижения до 680 долларов. Обновление NU7 (сокращение времени блока с 75 до 25 секунд) пока работает в тестовой сети, но активация в основной сети запланирована на 5 ноября, 20 октября — лишь день принятия решения, а не внедрения, позитив уже учтен.
Вывод: диапазон 1 100–1 140 долларов — краткосрочная граница между быками и медведями, сейчас цена с трудом удерживается, но отток средств из ETF и ослабление технических показателей ставят под сомнение надежность этой линии обороны. Пока не произойдет разворот потоков капитала или успешное внедрение NU7 в основной сети, текущий уровень не стоит рассматривать как устойчивое дно.