Orbit Post Sitemap
#NetflixQ3AdsAndMargins
С логической точки зрения, Netflix перешёл от стратегии роста, основанной только на новых пользователях, к стратегии повышения цен + параллельной монетизации через рекламу. Недорогой рекламный пакет позволяет удерживать пользователей с ограниченным бюджетом, снижать потери от совместного использования аккаунтов, а также открывает второй источник дохода помимо традиционной подписки, что является основным драйвером улучшения маржи в этот период.В третьем квартале ВВП Китая вырос на 4,5% в годовом исчислении, превысив рыночные ожидания, а квартальный темп роста увеличился с 0,9% во втором квартале до 1,2%. За первые три квартала накопленный рост составил 4,6%, что уже входит в целевой диапазон годового роста.
Эти данные действительно более позитивны, чем ранее, но мне не очень нравится напрямую приравнивать темпы роста ВВП к полному восстановлению экономики. Рост общего объема экономики не означает, что все отрасли улучшаются; увеличение производства предприятий также не гарантирует одновременного улучшения доходов и потребления населения.
Меня больше волнует, сможет ли сохраняться импульс роста. Если потребление постепенно восстановится, а предприятия будут готовы расширять инвестиции, даже если в дальнейшем не будет постоянного превышения ожиданий, фундамент экономики может становиться все более устойчивым. С другой стороны, если рост в основном опирается на поддержку отдельных отраслей, а ожидания доходов и потребительская активность обычных людей долго не улучшаются, одних макроэкономических показателей будет недостаточно, чтобы рынок оставался оптимистичным в долгосрочной перспективе.
Что касается фондового и крипторынков, улучшение экономических данных может повысить настроение, но цены активов зависят также от прибыли, процентных ставок, ликвидности доллара и потоков капитала. Экономический рост — это положительный фактор, но не гарантия роста всех активов.#NetflixQ3AdsAndMargins $RIVER ждет тебя в колебаниях, общий тренд по-прежнему медвежий, продолжаем держать, все еще безумно скупают на дне, будьте осторожны, друзья
Соотношение быков и медведей: розничные инвесторы упрямо продолжают покупать, крупные игроки честно держат позиции
Соотношение быков и медведей среди розничных инвесторов на Binance 2.6377, на OKX 2.61 (крайний ажиотаж, розничные инвесторы отчаянно ловят падающий нож).
Крупные игроки: соотношение быков и медведей по числу крупных игроков 2.8986, но соотношение по позициям крупных игроков всего 1.4789.
Крайнее предупреждение о рисках:
Высококонтролируемая монета (контроль более 53%) с историей манипуляций, может в любой момент резко поднять цену и обрушить короткие позиции
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Выходные на внебиржевом рынке были как холодный душ: полупроводники массово обвалились, все ждали, что в понедельник на азиатско-тихоокеанском рынке последует "дополнительное падение". Южнокорейский KOSPI открылся с понижением на 3,17%, тайваньский рынок в течение сессии упал на 940 пунктов, в воздухе витал страх. Но события пошли не по сценарию: KOSPI постепенно восстановился и закрылся с ростом на 1,76%; тайваньский рынок закрылся с падением всего на 0,61%; Nikkei упал на 0,62%. Но не спешите радоваться — Samsung вырос всего на 1,16%, Hynix на 0,16%, TSMC закрылась без изменений, на Тайване 941 акция упала, иностранные инвесторы продолжают продавать. Это не полномасштабное восстановление, а кто-то тихо скупает на низах.
Перед открытием американского рынка акции продолжили рост: $xSOXS вырос на 2,6%, $MU на 2,6%, $SNDK на 3,4%, $AVGO на 2,3%, $NVDA также поднялся. Полупроводниковый сектор на прошлой неделе упал на 11,4%, перепроданность вызвала отскок коротких позиций. Нефть Brent вернулась к 107 долларам, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 5,085%, что дало передышку для оценки.
История на этом не заканчивается: технический пробой не был исправлен, сомнения по поводу финансирования и прибыли в сфере AI остаются. Сегодня — это начало дна или технический отскок после падения? Ответ будет в покупках после открытия американского рынка — если $SOXL сможет пробить с объемом и удержать откат, то есть шанс на формирование дна; если же откроется высоко и упадет, то это всего лишь эпизод.Акции AI занимают почти половину индекса S&P 500, достигнув уровня пузыря интернет-эры! Как долго мы ещё сможем наслаждаться этим пиром?
Данные JPMorgan показывают, что в настоящее время 41 акция с концепцией AI составляет около 49% рыночной капитализации S&P 500.
Для сравнения с историей: пузырь доткомов в 2000 году составлял 41%, период "Красивой 50" в 1972 году — 40%, Япония в 1988 году — 44% (по индексу MSCI World), концентрация очень высокая.
Что ещё важнее, по данным Bianco Research, эти 41 акция обеспечили около двух третей прироста рыночной капитализации S&P 500 за год, красота индекса во многом держится на них.
Эти цифры вызывают одновременно и восторг, и холодок по спине. Восторг — потому что у лидеров AI есть реальная прибыль; холодок — потому что после пузыря 2000 года S&P 500 упал примерно на 49% от пика и потребовались годы, чтобы восстановиться.
Так опасен ли S&P на самом деле?
Я считаю, что высокая концентрация не означает немедленного пика, но это определённый жёлтый сигнал, по крайней мере для акций чипов и памяти, в других отраслях пузыря нет, они относительно стабильны. "Однобокость" в корзине увеличивает возможности, но не забывайте о диверсификации рисков.
Есть смысл не класть все яйца в одну корзину, стоит также включать защитные сектора, например, такие компании, как Coca-Cola и McDonald's, которые могут пережить и бычьи, и медвежьи рынки. А какую долю занимает AI в вашем портфеле? Пишите в комментариях~🔥Индекс Nasdaq резко падает, а BTC, наоборот, укрепляется; Nasdaq отскакивает, а BTC разворачивается и корректируется — такое обратное поведение действительно вызывает опасения!📉 Если изменится взаимосвязь рынка, простое ориентирование на рост или падение американских акций для оценки BTC может снизить эффективность торговли.
💰Но здесь есть ключевой вопрос: расхождение в движении не обязательно означает ухудшение ликвидности. Ликвидность BTC нужно оценивать, учитывая объемы спотовых сделок, глубину стакана заявок, спреды и ценовое воздействие крупных ордеров. Если объемы постоянно низкие, а стакан становится тоньше, ордера того же размера могут вызвать более сильные ценовые колебания.
⚠️Кроме того, изменения позиций в фьючерсном рынке могут создавать краткосрочные обратные колебания. При росте Nasdaq, если давление продаж на BTC сосредоточено сверху, цена всё равно может корректироваться; при падении Nasdaq, если шортисты закрывают позиции или усиливается спотовый спрос, BTC может идти против тренда.
🧭Так что не спешите ставить на повторную синхронизацию двух активов, сначала посмотрите, есть ли устойчивый приток средств в BTC и сможет ли он удержаться после прорыва. Братья, как вы думаете, это краткосрочное расхождение из-за ротации капитала или действительно возникли проблемы с ликвидностью на рынке BTC? #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #NetflixQ3AdsAndMargins
Результаты Netflix запланированы на 20 октября после закрытия рынка США, так что это предварительные данные, а не отчет о фактических результатах за третий квартал.
Итог: я склоняюсь немного к НЕТ в вопросе превышения прибыли, но преимущество слишком мало, чтобы слепо ставить против рынка, который сейчас оценивает ДА на уровне 72¢. Прежде чем занять позицию, я бы проверил точные критерии разрешения и сравнил цену контракта с вероятностями, вытекающими из финансовых данных. $SOPH В конце следующего месяца этот проект будет удалён с биржи и обанкротится, а удивительно, что более половины людей всё ещё делают лонг? Если цена сильно падает, она может отскочить — в этом нет сомнений. Но при условии, что этот проект ещё может развиваться, а он уже почти мёртв. Люди, делающие лонг, ставят на то, что маркетмейкер поднимет цену на 50 пунктов в день? И даже если он поднимет на 50 пунктов, это скорее заставит тебя уйти с рынка или открыть шорт, а не лонг, если только ты не считаешь, что маркетмейкер предпочитает обнулить все контракты, подняв цену на десятки пунктов, чтобы все вместе обнулились.🔥Раньше, когда занимались BTC, многие сразу смотрели на Nasdaq; теперь же ситуация изменилась: Nasdaq падает — BTC не обязательно падает, Nasdaq растет — BTC наоборот корректируется!📊 Такая динамика говорит о том, что краткосрочный рынок уже нельзя оценивать только по направлению американских акций, важны также собственные денежные потоки и изменения позиций BTC.
⚡Когда на спотовом рынке недостаточно покупок, а средства по контрактам сосредоточены в одном направлении, цена может демонстрировать кажущиеся нелогичными колебания. Если глубина рынка снижается, крупные ордера могут усиливать этот эффект. Однако, чтобы понять, ухудшилась ли ликвидность, недостаточно смотреть только на несколько свечей, нужно учитывать стакан, объемы и спред между ценами покупки и продажи.
💥Для трейдеров самая частая ошибка — видеть отскок Nasdaq и сразу думать, что BTC тоже пойдет вверх; или при падении Nasdaq торопиться открывать короткие позиции. При расхождении рынка, слепое копирование прошлых взаимосвязей часто приводит к серии неверных решений.
🧠В краткосрочной перспективе сначала смотрите на собственные уровни поддержки, сопротивления и объемы BTC, ждите подтверждающих сигналов цены, а уже потом определяйте направление. Если нет уверенности, лучше снизить частоту сделок, чем пытаться угадать движение.
Братья, как вы думаете, BTC отрывается от влияния Nasdaq или это лишь временное расхождение? Если американский рынок продолжит рост, вы считаете, что BTC догонит, или будет идти своим путем? #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 现货ETF持续净流出，机构集体按兵不动——市场真正的悬念不是“资金何时回来”，而是“回来时先买谁”。这个问题的答案，藏在两类资产截然不同的机构定位里。 $BTC 是机构资产负债表上的“压舱石”。它被当作与黄金同级的大类配置，宏观利率预期松动、风险偏好回暖时，增量资金的第一站往往就是它。优势清晰：监管认可度高、机构持仓基数庞大、波动相对可控，适合大资金进出。但短板同样明显——缺乏叙事催化剂，难有爆发式行情，更多是守住底盘。 $ETH 则是高弹性成长资产，靠叙事驱动：质押收益、AI应用、网络升级、ETF扩容。但眼下有三重现实压力：质押抛压仍在持续；部分机构买家的买入额度接近上限，增量空间受限；机构对以太坊基本面的预期分歧远大于比特币。这意味着 $ETH 想承接大规模机构回流，必须有明确的正面催化剂，仅靠宏观转暖远远不够。 多数人把回流当成一个“总量问题”，却忽略了它其实是个“顺序问题”。机构资金复苏是分层推进的：先配置共识最强、争议最小的资产，再向高弹性标的扩散。所以真正的观察信号不是ETF流出何时收窄，而是回流启动后第一周的流向结构——若 $BTC 率先吸收增量，说明机构仍在做防御性配置«Рынок охотно закрывает короткие позиции и снимает защитные сделки, но это резко отличается от уверенного восстановления агрессивной экспозиции на искусственный интеллект.»
Перевод: Многие из тех, кто покупал в понедельник, ранее закрывали короткие позиции. Новые быки пока остаются в стороне и наблюдают.Solana завтра вечером "сменит сердце", но $SOL всё ещё держится около 100 долларов
Завтра вечером (21 октября) примерно в 23:00 по пекинскому времени в основной сети Solana активируют Alpenglow. Это крупнейшее обновление консенсуса в истории проекта — подготовка длилась 18 месяцев, 98,27% валидаторов проголосовали за.
Меняется базовый консенсус: уходит в отставку TowerBFT, который использовался с самого запуска, и запускается новый консенсус Votor. Цель — сократить время окончательного подтверждения транзакции с примерно 12,8 секунд до около 0,15 секунды, то есть примерно в 85 раз быстрее, при этом без остановки сети, с горячей заменой.
Два предупреждения сначала. Первое: после обновления голосование валидаторов больше не будет записываться в блокчейн, из-за чего номинальный TPS "упадёт" примерно на 60% — это изменение методики подсчёта, а не ухудшение сети, не пугайтесь заголовков "TPS упал вдвое" завтра вечером. Второе: обычным пользователям ничего делать не нужно, новых токенов и эирдропов не будет, если кто-то предлагает вам получить или обменять токены за Alpenglow — это мошенник.
Контраст таков: технически это эпическое обновление, а цена всё ещё стоит на уровне 100 долларов — текущая цена около 105 долларов (на 18:00 сегодня), что ниже пика в около 125 долларов в конце сентября. Удастся ли обновлению подтолкнуть цену вверх — увидим завтра вечером.Насколько далеко может зайти отскок, сначала разберёмся с ETF
В этой волне отскока BTC меня больше интересует, сопровождается ли она притоком средств. После проверки последних данных выяснилось, что суждение «ETF持续流出» нуждается в обновлении.
С 12 по 16 октября чистый отток средств из BTC спотовых ETF составил около 229 млн долларов, из ETH — около 320 млн долларов, что действительно создало давление на рынок. Но 19 октября BTC спотовый ETF уже показал чистый приток около 527 млн долларов, а не чистый отток в 139 млн долларов. В том числе IBIT привлёк около 665 млн долларов, компенсируя выкуп других фондов.
Однако ETH в тот же день всё ещё имел чистый отток около 103 млн долларов. Мое понимание таково: средства начали возвращаться в BTC, но риск-предпочтения ещё не полностью восстановились, поэтому пока нельзя утверждать, что весь рынок перейдёт в бычий тренд.
Для трейдинга однодневный крупный приток — это позитивный сигнал, но его устойчивость нужно наблюдать. В дальнейшем я буду следить, сможет ли ETF сохранять чистый приток несколько дней подряд и будет ли на откатах поддержка со стороны спотового рынка. Если средства продолжат поступать, а уровни откатов постепенно будут повышаться, тогда этот отскок будет более обоснованным.
Сейчас можно проявить больше терпения к BTC, но ещё рано видеть один зелёный свечной бар и сразу объявлять бычий рынок для всех альткоинов. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ @OKX星球 🔥Индекс Nasdaq упал, но BTC не обязательно упадет; Nasdaq вырос, а BTC начал корректироваться!⚡ Самое странное в этом движении — это то, что привычная взаимосвязь, на которую раньше все ориентировались, в краткосрочной перспективе, похоже, уже не работает. Раньше, глядя на американский фондовый рынок, можно было примерно угадать, а теперь, сосредоточившись только на Nasdaq, можно легко ошибиться в прогнозе направления BTC.
📊 Расхождение в движении рынка может быть связано с ротацией капитала, корректировкой позиций по фьючерсам и изменениями в балансе покупок и продаж на спотовом рынке. Особенно в условиях бокового тренда BTC может падать даже без явных негативных новостей из-за недостатка покупательского интереса; наоборот, при ослаблении американского рынка, если давление на крипторынок ограничено, BTC может временно показывать более сильные результаты.
💥 Поэтому нельзя просто списывать такое расхождение на исчерпание ликвидности. Чтобы действительно оценить ухудшение ликвидности, нужно смотреть, сократился ли объем торгов, уменьшилась ли глубина стакана и увеличилось ли влияние крупных ордеров на цену.
🧠 Мое мнение — сейчас не стоит ориентироваться только на Nasdaq, важнее анализировать собственную структуру объема и цены BTC. Ребята, вы в последнее время тоже заметили, что BTC все сложнее следовать за ритмом американского рынка? #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 📊 $BTC Крупная управляющая компания в третий раз подала заявку на биткоин-ETF, на этот раз добавив опционную структуру для контроля прибыли и убытков. Хотя по-прежнему фокус только на биткоине, Solana и XRP остаются вне внимания, но институциональные средства продолжают поступать, общий тренд по-прежнему положительный. Сейчас цена около 81,609, ниже 200-дневной скользящей средней, RSI 46, импульс нейтрально-медвежий. Уровень 82,600 отскакивали 13 раз, удержали 4 раза, пробили 7 раз, еще 2 раза без реакции, я слежу, сможет ли цена закрепиться выше этого уровня. Объем открытых позиций за 24 часа упал на 1,5%, ставка финансирования все еще положительная, что говорит о том, что быки сокращают позиции, а не открываются новые короткие позиции, в краткосрочной перспективе я склоняюсь к медвежьему сценарию. Если идти в шорт, стоп-лосс ставлю выше 82,221. Если цена закрепится выше 82,221, этот медвежий взгляд станет недействительным. Пробой ниже 81,033 откроет пространство для дальнейшего снижения из-за более низкой ликвидности. Как думаешь, будет ли сначала ложный пробой с выносом стопов быков, или сразу пробой 81,033? #BlackRockBTCBufferETF #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Сектор чипов завершил восьмидневное падение и начал отскок, но это скорее восстановление после перепроданности, и пока нельзя однозначно говорить о полном развороте AI-тренда.
Ранее наблюдалось устойчивое ослабление, основная причина — крупные прибыли, зафиксированные после значительного роста, а также повторяющиеся данные по инфляции, вызывающие опасения, что ФРС сохранит высокие ставки, что давит на высоко оценённые сектора AI и чипов. Драйвером текущего отскока с одной стороны стало истощение коротких позиций после продолжительного падения и техническая потребность в коррекции; с другой — ожидания в торговле и кратковременное улучшение настроений.
Однако устойчивость тренда ограничена: во-первых, макроэкономические ожидания по ставкам не изменились существенно, и если инфляция снова вырастет, высоко оценённые сектора останутся под давлением; во-вторых, фундаментальные показатели AI-индустрии зависят от заказов на чипы и доходов компаний, которые должны соответствовать высокой оценке, но сейчас многие компании не успевают за ростом цен акций.
В краткосрочной перспективе сектор, скорее всего, будет колебаться в диапазоне, отскок стоит рассматривать как восстановление после перепроданности и не стоит сразу покупать на пике. В дальнейшем важно следить за двумя моментами: сможет ли объём торгов на отскоке продолжать расти и как будет меняться доходность американских облигаций. Если объём снизится, отскок может быстро закончиться. $BTC $ETH $SNDK Мысль уже обновлена, недавнее движение подробно рассмотрено, включая каждый важный пункт расхождения в эволюции структуры рынка, точки разворота, а также собственные предпочтения и выборы. Если это не приносит результатов, значит, совсем безнадежно. Тогда лучше посмотреть на тех маркетологов, которые просто кричат без смысла #btc Сегодня вечером $ETH — это такой «есть идеи, но нет сил» рынок, постоянно хочется отскочить, но при настоящем росте объём не поддерживает.
На спотовом рынке нет притока, ETF всё ещё в чистом оттоке, на блокчейне тоже нет новых денег, чистая игра на перераспределение не поддержит отскок, общий фон слабый.
На графике 2400 постоянно дергают туда-сюда, 2420 при касании сразу сжимается, покупатели слабые, продавцы сильные, мелкие данные всё время склоняются к медвежьему сценарию.
Моя позиция 100x шорт не тронута, но сегодня вечером не буду жадничать, сначала выведу без убытка, зафиксирую половину прибыли, оставлю лёгкую базу для наблюдения.
Если 2450 не удержится, будет продолжаться медвежий тренд, при пробое 2360 смотрим следующий уровень; если удержится — пересмотрим ситуацию. В выходные низкая ликвидность, меньше действий — больше шансов на успех. $BTC $SOL #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【JPMorgan одновременно готовится к падению фондового рынка на 40% и поддерживает CoreWeave: на что именно они делают ставку?】
Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон недавно предупредил рынок, что банк готов к падению фондового рынка на 40% и расширению кредитных спредов в 2-3 раза; при этом та же организация продолжает позитивно оценивать компанию CoreWeave, занимающуюся вычислительными мощностями для AI. 24 сентября JPMorgan повысил рейтинг CoreWeave до «держать с приращением», целевая цена — 125 долларов; несмотря на падение акций примерно на 20% за неделю с 16 октября, они сохраняют позитивный прогноз.
Это не противоречие. JPMorgan делает ставку на спрос на вычислительные мощности и способность компании повышать цены: некоторые продукты CoreWeave $CRWV в июле подорожали примерно на 25%, а новые краткосрочные контракты заключаются по более высоким ценам. Даймон же говорит о другом: высокая инфляция, дефицит бюджета и геополитические риски могут внезапно изменить ситуацию на рынке.
Проблема в том, что CoreWeave расширяется за счёт значительных заёмных средств, и недавно доходность корпоративных облигаций компании превысила 15%. Как бы ни шёл бизнес, важно, сможет ли доход покрыть стоимость финансирования.
Я считаю, что JPMorgan верит в рост спроса на AI, но не отрицает финансовые риски. Главное — следить за тем, сможет ли CoreWeave превратить заказы в денежный поток. Если прибыль реализуется и давление на финансирование ослабнет, логика роста будет подкреплена; если же стоимость долга продолжит расти, даже красивая целевая цена останется лишь цифрой в модели.Отчет CoinDesk Research по TRON за 3-й квартал фиксирует долю расчетов стабильными монетами примерно на уровне 73%, Ethereum около 15%, по состоянию на 30 сентября. Justin Sun сегодня ретвитнул тот же набор данных, и на X снова поднялась волна обсуждений.
Это больше похоже на занятость платежной инфраструктуры, а не на историю роста цены. Проще говоря, низкие комиссии привлекли реальные транзакции для расчетов, нарратив сосредоточен на защитном барьере расчетов, а не на краткосрочных колебаниях цены. CoinGecko показывает спотовую цену TRX около 0.332 доллара, за 24 часа примерно без изменений (снимок около 18:10 по Пекину).
Ключевой вопрос не в лозунгах, а в том, сможет ли доля сохраниться. В отчете есть контекст делегирования, тон скорее позитивный. Оппоненты же следят за тем, вернется ли USDT на Ethereum или Solana, а также за тем, не сократится ли объем транзакций при ужесточении регулирования эмитентов стабильных монет.
В ближайшие две недели нужно следить за двумя вещами. Если доля TRON в глобальных расчетах стабильными монетами упадет ниже 65%, то 73% будут считаться временным пиком. Если TRX будет слабее BTC более чем на 5% подряд пять дней, это будет означать, что рынок не верит в этот защитный барьер расчетов.
$TRX $USDT $ETH
#波场 #稳定币$ZRO В сочетании с соотношением длинных и коротких позиций крупных игроков на 4.12 и данными о пополнении маркет-мейкера GSR на 500%, сценарий уже очень ясен: крупные игроки с помощью капитала искусственно поднимают цену, чтобы ликвидировать короткие позиции мелких трейдеров на дне. После ликвидации коротких позиций мелкие трейдеры переходят в лонг, и они сразу же перепродают им монеты.
Ключевой уровень сопротивления: $1.9500
Ключевой уровень поддержки: $1.8500
Соотношение длинных и коротких позиций: мелкие трейдеры в шорте, крупные игроки держат большие позиции в лонге (типичный сценарий с принуждением к выкупу шортов)
Соотношение длинных и коротких позиций мелких трейдеров на Binance 0.7416 (склоняется к шорту), на OKX 1.87 (склоняется к лонгу).
Что касается крупных игроков: соотношение количества крупных игроков в лонге и шорте 1.008 (баланс), но соотношение их позиций достигает 4.1205!
Ключевой сигнал на цепочке Arkham: за последние 7 дней баланс топового маркет-мейкера GSR Markets вырос на 506.22% (пополнение примерно на $246,000), Bitkub увеличился на 250%, Coinbase Prime — на 2.04%. Основные позиции в первых рядах занимают мультиподписи фонда LayerZero (в сумме более 17%). Вход маркет-мейкеров вместе с контролем фонда указывает на то, что этот рост против тренда с большой вероятностью является искусственно созданным.
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC упал ниже 82000, 24-часовая коррекция составила 1,48%; с начала месяца с 86700 накопленное снижение 6%, текущая цена 81528, ключевая поддержка вызывает усиление борьбы между быками и медведями.
Макроэкономика: индекс доллара 99,12 колеблется в боковом тренде с небольшим снижением, доходность 10-летних казначейских облигаций США 5,12% колеблется в узком диапазоне, доллар и казначейские облигации без значительных изменений, текущая коррекция — это внутреннее перераспределение в криптосообществе.
Финансовый сектор: чистый приток средств в BlackRock IBIT за один день составил 665 млн, канал принял чистый приток 527 млн, институциональные инвесторы увеличивают объемы; общий объем двух основных долларовых стейблкоинов остается неизменным — 256 млрд, внебиржевые дополнительные средства пока не вошли на рынок.
Ключевое расхождение: институциональные инвесторы на рынке принимают позиции, внебиржевые средства остаются в ожидании.
Технический анализ: если не удастся вернуть уровень 83000, глубокая коррекция еще не завершена Промежуточные выборы уже скоро, согласно статистике прошлых лет, американский фондовый рынок обычно падает на промежуточных выборах. SanDisk продолжает шортить $SNDK Южнокорейский фондовый рынок сегодня закрылся с падением почти на 4%, закрывшись на уровне 5552, за месяц снизившись с 7080 более чем на 20%, акции Hynix откатились на 35%. Иностранные инвесторы продали акций на сумму более 400 миллионов долларов, институциональные инвесторы — более 300 миллионов, розничные инвесторы купили более чем на 600 миллионов, но это не удержало рынок. Вчера вечером американский фондовый рынок по акциям чипов вырос более чем на один пункт, а Азия продолжила падение, что говорит о том, что сейчас режут не ночные настроения, а кто-то пересчитывает капитальные затраты на AI. Биткойн в последние десять дней колеблется между 81 и 83 тысячами, сегодня 81,7 тысячи, за тот же период откат всего на 5%. 80 тысяч — это водораздел, если удержится — будет рост, если пробьёт — признают падение. $BTCENA достигла отметки 0,18 доллара, за 24 часа выросла почти на 5%, что кажется откупом быков, но при более тщательном анализе книги ордеров видно, что счета умных денег продолжают чисто продавать, а нулевой чистый объем позиций означает, что институциональные инвесторы вовсе не хотят открывать позиции по текущей цене. Рыночная капитализация 2,5 млрд, суточный объем всего 6,29 млн, коэффициент оборота менее 0,3%, это не активный рост при высокой ликвидности, а пассивное плавание при отсутствии продаж. В социальных сетях нет активности, доля бычьих и медвежьих настроений равна нулю, розничные инвесторы даже не проявляют интереса к обсуждению, эмоциональный вакуум часто предвещает, что следующую волну волатильности односторонне определят маркет-мейкеры. Цена колеблется в узком диапазоне от 0,177 до 0,195 с симметричными тенями свечей, типичный арбитражный диапазон, при достижении верхней границы около 0,195 с плотными хеджирующими ордерами вероятность отката очень велика. Основной вывод: ENA находится в слабом отскоке с ростом без объема, умные деньги не поддерживают, розничные инвесторы не участвуют, краткосрочное давление сверху сильное, откат к уровню 0,17 — единственное место с приемлемым соотношением риска и доходности. 【1inch Card внезапно закрывается, значит ли это, что путь к криптовалютным платежам тоже закрыт?】
1inch Card объявила о прекращении регистрации новых пользователей и планирует завершить обслуживание не позднее 18 декабря 2026 года. Пользователям рекомендуется как можно скорее вывести или потратить остаток на карте. Однако официально уточняется, что средства на карте хранятся Monavate, а не непосредственно 1inch; даже после закрытия аккаунта баланс, соответствующий условиям эмитента, можно будет вернуть в установленный срок.
Эта карта изначально была задумана для решения очень практической задачи: автоматически конвертировать криптоактивы в фиат и напрямую оплачивать покупки через Mastercard. Сейчас, когда сервис закрывается, это показывает, что интеграция криптоплатежей в традиционную банковскую систему требует не только наличия кошельков и пользователей, но и долгосрочной поддержки эмитентов, соблюдения нормативных требований и операционных расходов. Что касается конкретных причин закрытия, официальных разъяснений пока нет, и нельзя напрямую связывать это с регуляторными проблемами или убытками бизнеса.
Для токена $1INCH это не является подтверждённым серьёзным фундаментальным ударом, поскольку банковская карта — это не основной обменный протокол. 20 октября 1INCH торговался примерно по 0,092 доллара, за последний месяц цена упала примерно на 14%, но нет доказательств, что это падение вызвано новостями о закрытии карты.
Далее стоит внимательно следить за объёмами торгов и доходами основного протокола; если они тоже продолжат снижаться, это будет повод для беспокойства.$ZEC В настоящее время контракты ZEC возвращаются, спотовый рынок выходит. Основные игроки тайно продают, пока контракты в разгаре.Сегодняшнее падение — медведи не потратили ни копейки.🧾
Утром я говорил, что отметка в 2 000 пунктов — это покрытие коротких позиций, а покупатели догоняют цену. Сегодня максимум был 82 276,2, не дотянули до 83 168,2.
Вторая половина ситуации ещё хуже: за 24 часа ликвидировано позиций на 162 миллиона, из них 70,7% — длинные позиции, 53 166 человек потеряли позиции.
Самая крупная ликвидация — длинная позиция на Binance на 10,32 миллиона, ликвидирована на 81 164,81, всего в 35 долларов от сегодняшнего минимума.
Это не медведи сбрасывали. Комиссия 0,0014%, базовая ставка 0,01% — медведи даже не получают арендную плату. Падение медленное, потому что нет покупателей.
Рыночная капитализация упала на 0,84%, объём торгов вырос на 0,80%. Рост оборота и сокращение капитализации: кто-то продаёт, но никто не покупает. Отток из ETF составил 54,9 миллиона.
Это не медвежий рынок, а рынок без покупателей: падение не быстрое, но остановить его нельзя.
Если завтра до 21:30 не удержится отметка 82 276, коснутся 80 680. Если за первые 6 часов после открытия сегодня цена поднимется выше 82 276 и комиссия превысит 0,005% — признаю ошибку.
Медведи не потратили деньги, покупатели платят по счетам.
(Не является инвестиционной рекомендацией)
Важно следить не за тем, насколько падает цена, а когда начнут взимать комиссию.
Тот, кто ошибался три дня подряд, пишет на четвёртый, как тот, кто три раза неудачно ходил на свидания и идёт на четвёртое 😂
Это дно или ещё не конец падения?
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注
Прорыв в архитектуре DRAM 4F² от ChangXin вызвал колебания в секторе памяти, что привело к снижению акций Micron и SanDisk вместе с падением сектора памяти. Эта архитектурная инновация может значительно увеличить плотность памяти и снизить себестоимость единицы, планируется к выпуску серверных продуктов DDR5 к концу года, что нарушит ожидания по техническому ритму зарубежных производителей; однако необходимо различать «прогресс в исследованиях и разработках» и «массовое производство с прибылью», в краткосрочной перспективе это больше игра на ожидания, требуется дальнейшее отслеживание выхода годных изделий и прогресса внедрения у клиентов.
Сектор памяти: $SNDK падает, $MU падает, Samsung и SK Hynix также испытывают давление.Tesla и Meta публикуют отчёты в один день, итоги станут известны после закрытия торгов 22-го числа. Обе компании вкладывают большие деньги в AI, но их бухгалтерия выглядит по-разному: Tesla тратит деньги на автопилот и роботов, а доходы по-прежнему зависят от продаж автомобилей; Meta инвестирует в модели и рекомендации, при этом цена рекламы напрямую приносит отдачу. Я склоняюсь к тому, что Meta на этот раз сможет представить доказательства монетизации AI, а Tesla нужно смотреть, остановился ли спад валовой маржи автомобилей. Оценки обеих компаний уже максимально высоки, скорее всего, отчёты сначала разочаруют ожидания, не стоит покупать на пике в условиях разногласий. $TSLA $METAОжидаемая пассивная распродажа на 2,8 миллиарда долларов — это не дрейф базовой линии на ЭКГ, а тромб, застрявший в передней нисходящей артерии рынка.
Новые правила MSCI для неоперационных компаний, вступающие в силу 15 октября, — это не обычный медицинский осмотр, а коронарография с золотым стандартом. Она не спрашивает, насколько быстро бьется сердце или насколько громка история, а только проверяет, действительно ли эта артерия снабжает кровью. Strategy и Metaplanet оказались на коронарографии: первая подала возражения 16-го числа, аргументируя это неясностью бухгалтерских стандартов — в клинике это называется артефактами изображения: когда критерии диагностики спорны, поспешное стентирование — это избыточное лечение. Но комитет по индексам не рассматривает жалобы, а смотрит только на окончательный список. 11 ноября — предоперационная оценка, 30 ноября — закрытие торгов и наложение зажима.
Оценка Morgan Stanley в 2,8 миллиарда долларов пассивных продаж — это не медленное кровотечение, а острый тампонад сердца. Пассивные фонды — это базовое коронарное кровоснабжение, обычно не участвующее в эмоциональных колебаниях; при его прекращении давление не сразу падает, сначала страдает миокард от ишемии. Strategy утверждает, что индексные фонды держат около 3%, пытаясь доказать достаточность резерва кровоснабжения; но 3% объема не компенсируют мгновенный отток в 2,8 миллиарда. Это как утешать разрывающуюся бляшку фракцией выброса левого желудочка — цифры красивые, но гемодинамика уже разрушена.
Глубже проблема в определении «неоперационной компании». Это как патоморфологическая градация биопсии миокарда: как только компания попадает в эту категорию, модель оценки переключается с роста на дисконт контроля, капиллярное русло финансирования первым обрушивается. Финансирование — это искусственное кровообращение, покупка биткоина — работа миокарда; если циркуляция останавливается, работа — лишь холостой ход. Исключение из индекса не убьет компанию сразу, но повысит венозное давление при рефинансировании, что приведет к цепной реакции снижения стоимости залогов и покупательной способности — низкой перфузии. Эмоциональное лечение здесь бессильно.
Колебания связанных активов — лишь периферический пульс, не заменяющий мониторинг центрального венозного давления. Настоящий показатель — после утверждения окончательного списка, вызовет ли пассивная распродажа рост спреда финансирования и вынудит ли это сократить планы покупок. Это — ферментный профиль миокарда, а не плацебо.
Если список будет утвержден 11 ноября, это не обратимая аритмия, а органическое сужение, требующее шунтирования. #strategyopposesmsciСкрытые риски за превышением ожиданий по поставкам: утилизация запасов и реальный спрос
Данные по поставкам Tesla превзошли ожидания, рынок ликует, но я хочу взглянуть за шумом на тихий индикатор — запасы.
Если за квартал продано больше автомобилей, чем произведено, это означает, что компания эффективно утилизирует ранее накопленные запасы. Автомобили перемещаются со стоянок к клиентам, что безусловно является позитивным сигналом, означающим улучшение оборота капитала и начало движения активов, зафиксированных в балансе. Это действительно повод для радости.
Но это также оставляет нерешённый вопрос: сможет ли следующий квартал поддержать такой же темп поставок за счёт новых заказов? Утилизация запасов и рост спроса требуют совершенно разных доказательств. Первое — это «снижение запасов», очистка прошлого; второе — «пополнение запасов», ориентированное на будущее.
Ещё важнее, на каких условиях эти автомобили были проданы? Это напрямую влияет на отчёт о прибылях и убытках компании. Было ли это за счёт сильных продуктовых качеств по нормальной цене или же пришлось прибегать к значительным скидкам и финансовым стимулам для стимулирования спроса? Хотя объёмы поставок в обоих случаях одинаковы, результаты для акционеров и компании кардинально различаются.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Дэймон когда-то называл биткойн мошенничеством, а теперь JPMorgan Chase переносит JPM Coin на $ETH, позволяя институциональным клиентам совершать долларовые депозиты и переводы 7×24 за несколько секунд.
Это не просто призыв к покупке, это Уолл-стрит напрямую переносит «слой расчетов» на Ethereum.
Объем токенизации акций в начале года составлял около 650 миллионов, к началу октября вырос до 3,8 миллиарда, почти в 5 раз; BNB Chain занимает около 1,5 миллиарда, Ondo вытесняется Binance и Robinhood, а внебиржевые акции тоже переходят к 7×24 торговле.
В будущем это будет не «люди из криптосферы врываются на американский фондовый рынок», а американский фондовый рынок переносится в расчетную систему криптосферы.
Вход институциональных инвесторов не зависит от спотовых ETF:
BitMine купил более 12 000 ETH, Strive — более 1200 BTC, Metaplanet хочет использовать Nasdaq для финансирования покупки криптовалюты; чистый отток ETF — это просто чистый отток, но канал «покупать крипту на деньги фондового рынка» постоянно привлекает средства.
Биткойн колеблется ниже 82 000, многие теряют терпение.
Но не стоит воспринимать долгосрочный нарратив как краткосрочный сигнал для роста.
Настоящее изменение в том, что стены между традиционными финансами и блокчейном рушатся, торговля, кастодиальные услуги и расчеты перестраиваются.
Вместо того чтобы следить за графиками и гадать направление, лучше изучить американские акции на блокчейне, RWA, LP и пути расчетов.
Когда тренд реализуется, не будьте тем, кто «гонится за новостями», будьте тем, кто заранее занял позицию в канале. $BTC $ZEC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Артур Хейс сказал, что квантовые вычисления — не причина продавать BTC. Вчера мы только что обсуждали квантовые риски, а сегодня у нас появилась более четкая точка зрения — он прав? Сначала новости. Контекст события таков: недавно обсуждалось, что около 6 миллионов BTC имеют раскрытые публичные ключи, что теоретически может подвергнуть их риску квантовых вычислений в будущем; мнение Артура Хейса — это не повод продавать BTC, настоящие риски в другом. Текущие рыночные данные: BTC по цене 82 493,7 долларов (за 24 часа +1,62%, за неделю -0,28%); ETF три дня подряд показывают небольшой чистый приток; индекс страха и жадности 59; индекс доллара 101,82, золото 4 196,0. Далее влияние на капитал. Чтобы оценить, насколько обоснована такая точка зрения, самый прямой способ — не слушать, кто говорит, а смотреть, как действует капитал. Если квантовые риски действительно серьезно оцениваются институциональными инвесторами, вы должны увидеть: постоянный крупный отток средств из ETF, ускоренное перемещение адресов долгосрочных держателей, премию на активах с антиквантовой тематикой. Но на деле: ETF три дня подряд показывают чистый приток, BTC вырос на 1,62%, настроение улучшилось — поведение капитала противоположно тому, что «квантовые риски учтены в цене». Что это значит для BTC: мнение Хейса можно разделить на две части — «риск реально существует» и «это не повод продавать», и эти две части не противоречат друг другу. Технический риск долгосрочный и имеет четкие пути решения (миграция адресов, обновление протокола); а решение о продаже — краткосрочное, обусловлено капиталом и ликвидностью. Долгосрочно Коммерческий комплекс с 175000000 торговыми точками внезапно требует полностью зарезервировать расчётные каналы для стейблкоинов — вот настоящий план реализации этого сообщения, а не какой-то "праздничный перерез ленты" вехи криптоплатежей.
Я занимаюсь проектированием уже двадцать лет, и одна из трёх фраз, которых я боюсь от заказчика, — это: "Сначала постройте, а про коммуникации потом подумаем." Visa и Mesh в этот раз поступили правильно не строя новое здание, а сделав электромеханическую реконструкцию в существующей несущей системе: торговцы сохраняют текущую систему эквайринга Visa, а Mesh на заднем плане отвечает за маршрутизацию и обмен средств. Это эквивалентно тому, что не трогая ни одной колонны, заново проложили подземные коммуникации. 175 миллионов торговых точек — это не новый трафик, а уже существующая нагрузочная структура, и эта ценность намного выше любых визуализаций из белых книг.
Mastercard и BVNK делают то же самое, одновременно запуская Stablecoin Security для обнаружения рисков — это как обновление противопожарных и сейсмостойких норм. Shopify подключает USDC, привлекает Stripe и Coinbase — это вторичная отделка магазинов вдоль улицы. Три команды, три строительных бригады, одна и та же подземная сеть.
Но профессиональный инстинкт инженера-строителя говорит мне: возможность проезда не означает наличие потока людей.
Покрытие — самый простой для подделки показатель. Нарисованные на чертеже пути и настоящие несущие балки, которые реально выдерживают поток клиентов, — это совершенно разные вещи. Сколько из 175 миллионов торговых точек действительно включили "выключатель"? Из тех, кто включил, сколько транзакций — это реальные покупки, а не обходные операции по перемещению средств? Вот в чём разница между "живой нагрузкой" и "постоянной нагрузкой". Главная проблема стейблкоин-платежей сейчас — не узость канала, а действительно ли поток товаров через канал является необходимым спросом — если просто заменить транзакции с карт на транзакции через USDC, это смена канала, а не увеличение площади здания.
Посмотрим на $xAMZN — это самый зрелый объект в комплексе, получающий все бонусы от обновления инфраструктуры, но его собственная прочность зависит от потребительского спроса, а не от качества строительства расчётного канала. Реконструкция платёжной сети для него — это скорее косметический ремонт фасада, а не структурное улучшение. Единственный несущий показатель, который нужно наблюдать, — сможет ли количество стейблкоин-транзакций расти самостоятельно без стимулирующих субсидий и при этом средний размер транзакции будет увеличиваться. Если это не выдержит, все коммуникации останутся лишь заложенными элементами с пометкой "зарезервировано" в акте приёмки.
Я просмотрел слишком много чертежей, и здания, которые в итоге рушились, никогда не падали из-за неудачного дизайна, а из-за того, что никто по-настоящему не исследовал грунт под фундаментом. #visameshstablecoinpay$BTC вчера чистый приток в ETF за один день составил более пятисот миллионов, что является крупнейшей суммой за последнее время. Но как только биткоин поднялся выше 83 000, он сразу же развернулся и сегодня снова опустился ниже 82 000.
Деньги вернулись, а цена — нет.
Если разбить эти пятьсот миллионов, станет понятно: BlackRock через IBIT привлекла более 660 миллионов, а Fidelity и Grayscale продолжают выводить средства. Это не деньги всего рынка, а деньги одной институции — кто-то настраивает позицию в IBIT, а деньги с других направлений уходят. Кроме того, подписка на ETF не равна покупке спота, между ними есть маркет-мейкеры, хеджирование и задержка T+1, поэтому приток на бумаге появится в стакане только через несколько дней. Рынок не удержал — вчерашний максимум уперся в зону с самой плотной концентрацией позиций между 83 000 и 83 200, и после подъёма цена была отброшена назад. Ночная сессия на американском технологическом рынке отскочила неплохо, индекс полупроводников прекратил восьмидневное падение, а биткоин наоборот потерял отметку 82 000 — раньше он рос вместе с рынком, но не падал, теперь же падает, но не растёт.
Поэтому эта зона вызывает дискомфорт не из-за отсутствия денег. Покупатели не смотрят на стакан, а те, кто смотрит — не имеют денег: институциональные инвесторы формируют позиции по кварталам, не обращая внимания на текущие уровни; а трейдеры, которые постоянно следят за стаканом, в эти дни подвергаются постоянным выжиманиям.
Вверх — всё ещё барьер на 83 000, вниз — зона 81 000–81 500, пробой которой откроет путь к круглой отметке 80 000. ETF 流出收窄，但真正该盯的不是流出数字本身。 你以为"流出变小=卖压结束"？我反而觉得这才是最容易误判的阶段。 看到这组数据我第一反应不是松口气，而是警惕。BTC 净流出约 1687 万美元，强度确实在缓和，但更像抛压从"集中释放"滑进了"反复试探"的区间；ETH 流出约 3279 万美元，且集中在 Fidelity 一侧，这种单家机构的动作往往比总量更值得盯，说明部分传统资金在主动降风险，而不是被动调仓。SOL 只流出约 6.44 万美元，ETF 层面的压力几乎可以忽略，可这不等于价格就稳，薄盘子里情绪一抖，照样能跌。 我现在的理解是，市场交易的不是"流出多少"，而是"谁在卖、卖得急不急"。BTC 在验证反弹能不能站住，ETH 承压最明显，SOL 相对抗跌但别把抗跌当安全垫。偏多路径看，若 ETF 流出继续收窄、清算量回落，风险偏好会先从小市值修复，再传导到 ETH 和 BTC；偏空风险在于，单家机构的持续减仓可能引发跟随效应，而当前波动阶段里，提前抄底的人很容易被来回扫。 节奏上我更愿意等两个信号：ETF 流向不再单边、清算数据降温。在那之前，急着接刀不如先看清楚谁在退。 你更19/10 индекс S&P вырос всего на 0,42%, AMZN вырос на 4,98%, META закрылся с падением, в тот же день разница составила 5,5 пункта.
AMZN в предыдущие четыре дня не был силен, за четыре дня в сумме упал на 3,7%.
В тот день одна свеча +4,98% поднялась до 262,45, объем торгов составил 56 миллионов акций, что в 1,66 раза больше среднего объема за предыдущие четыре дня.
TSLA также вырос на 3,76%, остальные пять акций колебались около 1%.
Я считаю, что определять позицию по акциям, глядя на цвет рынка, примерно так же, как выбирать рубашку по прогнозу погоды.
Индекс лишь говорит, сильный ли ветер, но не говорит, какая рубашка продувается.
В одной корзине кто-то принимает два полностью противоположных решения.
В такие моменты разногласия ценнее направления.
За последние двадцать торговых дней чистый прирост +1,55%, исключая 19/10, когда было -3,27%.
Лицо за двадцать дней поддерживается одной длинной свечой, я не считаю это трендом.
Резкий рост на той свече — это в основном компенсация за слишком долгое падение.
Я склонен наблюдать, а не гнаться, гнаться на следующий день, ловя остатки объема, выбранные другими.
Условия отмены я зафиксировал здесь.
Если удержится 262,45 и дневной объем не ниже 45 миллионов, длинная свеча считается действительной, я признаю.
Если упадет ниже 250,00, длинная свеча аннулируется, считаем это медленным падением.
Время дается до закрытия 23/10.
Акция, которая у вас в минусе, вы поменяете на ту, что в плюсе, или дождётесь её отскока?
$AMZN $META $TSLA
#机构资金转弱 #TraderDeskCT вчера на Upbit сразу вырос до 0.393, сегодня на OKEx цена откатилась до 0.30782, падение на 6.18% — с максимума отыграно более 20%, эффект листинга начал сходить на нет.
Причина ясна: 19 октября на Upbit и другой корейской бирже одновременно был листинг CT от Concrete, корейские инвесторы быстро подняли цену до 0.393, сегодня началась фиксация прибыли; биткоин и ETH колеблются в пределах 0.5%-1%, CT выступает отдельно, типичный случай независимого драйвера, не связанного с рынком.
Текущая ситуация: цена CT 0.30782, MA5 0.3115 пробит вниз MA30, сильное сопротивление на 0.32, 24-часовой объем еще 8.99 млн USDT — цена падает, объем не иссяк, капитал продолжает торговаться внутри. Мое мнение: эффект листинга — это однократная реализация премии за ликвидность, приходит быстро и уходит быстро, не спешите ловить падающий нож, дождитесь сокращения объема для устойчивого отскока.
Следите за двумя сигналами: удержится ли поддержка на 0.30682, если пробьет — глубокий откат ниже 0.3; и когда 24-часовой объем упадет ниже 3 млн, это будет сигналом полного завершения спекуляций.
#CT #Concrete #Upbit
Не инвестиционный совет, DYORАнализ новостей американского фондового рынка: акции Amazon выросли на 5% после присвоения статуса "лучший выбор" от Morgan Stanley, действительно ли торговый настрой по AI оживает?
Технологические акции отскочили, но внутри сектора наблюдается явная дифференциация. В понедельник три основных индекса США показали разнонаправленную динамику: Nasdaq вырос на 1,11%, лидируя, S&P 500 прибавил 0,41%, Dow Jones немного снизился на 0,07%.
На первый взгляд, технологические акции идут в наступление, но на самом деле капитал направляется только в самые надежные активы — Amazon получил статус "лучший выбор" от Morgan Stanley с повышением целевой цены до 350 долларов, закрывшись с ростом 4,98% при объеме торгов 14,305 млрд долларов; Micron Technology возглавил список по объему торгов с 23,292 млрд долларов, прибавив 2,97%; Nvidia объявила о завершении симуляции устойчивых квантовых вычислений на 104 кубитах, выросла на 1,38% при объеме торгов 21,355 млрд долларов.
С другой стороны, CoreWeave, несмотря на повышение рейтинга до "покупать" от Goldman Sachs, снизился на 0,44%, Meta упала на 0,55%, Apple немного снизилась на 0,15%.
Ключевая новость такова:
Рынок больше не покупается на "AI-истории", а признает только "AI-прибыль". Логика Morgan Stanley по оптимизму в отношении Amazon основана на серьезном недооценивании вклада прибыли AWS, прогнозируя рост AWS на 47% к 2027 году.
В то же время "отсутствие роста на позитивные новости" CoreWeave как раз указывает на то, что чисто AI-инфраструктурный нарратив подвергается проверке на способность генерировать прибыль.
Отскок технологических акций реален, но критерии отбора для роста ужесточились. Крупные игроки с прибылью привлекают капитал, а те, кто держится только на истории, теряют позиции. Такая дифференциация важнее, чем просто общий рост. $BTC $ETH С ухудшением ситуации с транспортировкой энергии в Персидском заливе из-за вмешательства Ирана, транспортировка энергии через Ормузский пролив снова снизилась до 8,5 млн баррелей в день, что привело к сокращению предложения энергии.
В то же время давление на предложение энергии передается на производство: азиатские нефтеперерабатывающие заводы, сталкиваясь с высокими ценами на нефть, высокими транспортными расходами и высокими страховыми взносами, начинают постепенно сокращать производство. Сочетание ухудшения предложения и производства энергии вызывает продолжительный рост цен на Brent и WTI.
Единственная хорошая новость — визит начальника штаба армии Пакистана Асима Мунира в Тегеран. Как высшее должностное лицо Палестины, участвующее в посредничестве в войне на Ближнем Востоке, он обязательно принесет важные новости о переговорах. Каналы посредничества между США и Ираном снова переходят в практическую фазу.
На самом деле, учитывая развитие ситуации между США и Ираном, нам предстоит столкнуться с жестокой реальностью: чтобы решить энергетическую проблему, невозможно обойтись без переговоров между США и Ираном. Независимо от того, рассматриваются ли альтернативные маршруты или увеличение поставок энергии из не ближневосточных регионов, по сути, это не решит текущий кризис и может привести к еще большим проблемам.
И США, и Иран, вероятно, осознают эту проблему, как и все страны мира. Поэтому вся надежда на то, что США и Иран смогут вернуться к переговорам, хотя это и будет очень сложно и мучительно! #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Работая и отвлекаясь, я быстро просмотрел снимки вечных контрактов BTC, ETH, SOL, XRP и DOGE. Сначала хотел просто посмотреть, но одно число приковало мой взгляд: ставка финансирования DOGE за 8 часов составляет 0,0100%, что эквивалентно годовой ставке 10,9%, и это первое место среди пяти категорий активов.
В тот же период у BTC — 10,8%, у ETH — всего 6,4%, у XRP — тоже 6,4%. DOGE почти вдвое выше ETH.
Положительная ставка финансирования означает, что быки платят медведям. Цена держится около 0,08 и не двигается, но стоимость удержания позиций самая высокая в целом, так что давление на быков немалое. Но если подумать наоборот, ставка финансирования, которая возглавляет пять категорий активов, говорит о том, что люди, готовые нести постоянные издержки и держать позиции открытыми, достаточно многочисленны. Это не бычий тренд без затрат, а бычий тренд с оплатой.
Посмотрим на открытый интерес: $DOGE — 212,2 миллиона долларов, доля быков — 71,8%. Открытый интерес не уменьшился, быки не ушли, ставка финансирования всё ещё самая высокая. Такая структура, если спотовый спрос немного отступит, быстро изменит стоимость хеджирования у медведей. Сообщаемая годовая выручка OpenAI примерно в $50 млрд и выручка Anthropic за третий квартал в $16,8 млрд напрямую не сопоставимы, но этот разрыв в измерениях многое говорит. Инвесторам предлагают оценивать быстрый рост наряду с огромными затратами на вычисления. Импульс выручки может поддерживать оценки; затраты на финансирование могут определить, станет ли это устойчивой экономикой.
#OpenAIAnthropicIPORace 19 октября по восточному времени США чистый приток средств в спотовый биткоин-ETF составил 527 миллионов долларов. Это самый крупный однодневный приток с 22 сентября.
BlackRock IBIT вложил 665 миллионов. Fidelity FBTC вывел 83,63 миллиона, Grayscale GBTC — 54,93 миллиона. Остальные 11 ETF не имели ни притока, ни оттока.
Чистый приток в 527 миллионов обеспечил только BlackRock. Он вложил 665 миллионов, другие вывели 138 миллионов, вычитаем — остается 527 миллионов.
Это не «институционалы покупают биткоин». Это «институционалы покупают BlackRock».
Что же означает эти 527 миллионов?
До этого в октябре ETF суммарно имели чистый отток в 617 миллионов. В понедельник этот отток сократился до 90,57 миллиона. Кровотечение остановлено, но баланс еще не положительный.
Подумайте о последовательности. В первые две недели октября ETF постоянно выводили средства, цена была сбита ниже 80 000.
Затем в понедельник BlackRock внезапно вложил 665 миллионов, и цена подтянулась к отметке около 82 000.
Средняя цена покупки спотового ETF в США около 81 500. На прошлой неделе биткоин упал ниже 80 000, что привело к частичным убыткам по позициям ETF.
Теперь цена вернулась к 82 000, немного выше этой линии.
Обратите внимание на эту позицию. Те, кто хотят выйти из убытка, хотят ли они продавать? Да. Но в тот день BlackRock вложил 665 миллионов, значит, кто-то покупает.
Покупатели — не розничные инвесторы, а клиенты BlackRock. Продающие — не розничные инвесторы, а клиенты Fidelity и Grayscale. $BTC $SOL
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ О обещании Маска подарить всем детям в США по одной акции SpaceX $SPCX, хочу немного пояснить.
Во-первых, носителем акций является счет 530A (так называемый Trump Account).
Право на открытие этого счета имеют дети в США младше 18 лет с действительным номером социального страхования. По данным Бюро переписи населения, в США около 73 миллионов детей младше 18 лет.
До Маска подобные обещания давали и другие известные американцы:
Основатель компании Dell Майкл Делл и его жена пообещали выделить 6,25 миллиарда долларов для 25 миллионов детей, рожденных в 2016–2024 годах и проживающих в районах с медианным доходом семьи ниже 150 тысяч долларов, по 250 долларов наличными каждому (обратите внимание, наличными, а не акциями Dell).
Президент и операционный директор SpaceX и ее муж пообещали: каждому из примерно 2 миллионов детей, у которых уже открыт счет, по одной акции SpaceX, с приоритетом для семей с низким доходом и детей из Техаса.
А слова Маска были "каждому ребенку в США", сейчас нет ограничений по возрасту или доходу семьи, конкретные детали реализации пока не объявлены.
Если считать по количеству 70 миллионов, это 70 миллионов акций SpaceX;
По цене закрытия прошлой пятницы около 146 долларов, общая стоимость чуть более 10 миллиардов долларов.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #arbitrum предложение ищет 100 миллионов arb для продвижения использования usdg
【Наблюдения Лао Цзю】Arbitrum планирует добавить 100 миллионов $ARB для продвижения USDG, конкуренция стабильных монет смещается в сторону субсидий экосистемы
Arbitrum DAO рассматривает важное предложение: добавить 100 миллионов ARB, направить программу стимулов DRIP на поддержку долларовой стабильной монеты USDG, выпущенной Paxos, одновременно используя часть казначейских средств для поддержки ликвидности и конвертируя часть расходов на проекты экосистемы в USDG.
Во-первых, ARB: увеличение вложений в экосистему, но спрос на токены может не расти синхронно.
Дополнительные 100 миллионов ARB будут использованы для расширения бюджета стимулов USDG, остаток бюджета DRIP увеличится с примерно 65 миллионов до примерно 165 миллионов. Субсидии могут способствовать интеграции протоколов и росту ликвидности, но стимулирующие токены также могут создать потенциальное давление на продажу. Ключевым является не сколько ARB выделяется, а сможет ли вложение привести к устойчивому росту пользователей и доходов.
Во-вторых, USDG: борьба за долю рынка расчетных активов DeFi.
USDG уже запущен в Arbitrum и интегрирован с протоколами $GMX, $UNI swap, Morpho, Fluid и другими. Если стимулы будут успешными, USDG сможет расширить использование в торговле, кредитовании и залоговых сценариях. Однако рост предложения стабильной монеты не равен росту реального спроса, уровень удержания после окончания субсидий станет ключевым показателем эффективности.12 часов, почти 40 миллионов компенсаций только что выплачены. Кто в наибольшей опасности после ликвидаций? Смотрите этот отчет о повреждениях. BTC, тяжелое состояние: самая большая сумма, около 30% от общего объема, длинные позиции доминируют, короткие — всего около 7%. Все кредитное плечо сжимается в одни ворота, когда ворота рушатся, быки массово ликвидируются, это учебный пример экстремального массового слива длинных позиций. ETH, двусторонние потери: второй по объему, длинные позиции преобладают, но и короткие позиции ликвидированы на сумму 545,89 млн, около 37%. В течение сессии был мощный отскок, быки не погибли, они нанесли ответный удар по медведям. SOL, легкие повреждения: самый маленький объем, всего 3,56%, длинные позиции около 69%, короткие около 31%. Кредитное плечо не сжималось, волатильность умеренная, просто сопровождение с небольшим давлением на продажу. Самые опасные — это не те, кто потерял больше всего, а те, кто сжался вместе. В следующий раз не толпитесь в одни ворота.С прошлой ночи не продолжилось резкое падение, произошла умеренная коррекция. BTC торгуется на уровне 81391, снижение на 1,96%; SOL — 103,85, снижение на 1,8%; XRP — 1,291, снижение на 1,92%. Все упали почти на 2%, наиболее ощутимо упал BTC, альткоины не показали значительного падения, что говорит о том, что рынок тянет вниз крупный актив, а не альткоины рушатся.
Но я не считаю это панической распродажей. В США спотовый BTC ETF за один день получил чистый приток в 527 миллионов долларов — самый мощный с сентября, IBIT получил 665 миллионов, компенсировав отток у Fidelity и Grayscale. Деньги входят, а цена не растет, давление на продажу скорее исходит от существующих держателей с прибылью. Срок выплаты Mt.Gox в четвертый раз отложен до октября 2027 года, около 34 тысяч BTC все еще находятся в хранении, риск предложения отложен. Деньги поступают, предложение снижается, а цена продолжает падать — это ослабление положительной реакции.
Мое мнение: 80 тысяч BTC — первая линия обороны, если удержится, будет боковое движение на высоком уровне, при пробое вниз — смотреть на 78000; возврат выше 83000 — сигнал к возобновлению роста. SOL на уровне 103,85 показывает относительную силу, 100 — ключевой уровень между быками и медведями, пробой может вызвать маржин-колл, отскок ожидается до 110. XRP на уровне 1,291 ограниченно силен, после 13 недель чистого притока в спотовый XRP ETF впервые зафиксирован недельный отток, при пробое 1,25 вниз цена вернется к нижней границе боковика.
Ждем возврата BTC выше 83000 для увеличения позиций, при реальном пробое ниже 80000 — сокращаем позиции. Фундаментальные показатели не ухудшились, ухудшилось настроение. Удержится ли 80 тысяч на этой неделе?
$BTC $SOL $XRP $SOL в краткосрочной перспективе выглядит слабо, за 24 часа упал на 1,68%, основное давление было на длинные позиции с кредитным плечом, ликвидации длинных позиций явно превысили ликвидации коротких. Однако быки не ушли с рынка. В процессе падения ставка финансирования за три периода постоянно растет, что указывает на вход новых длинных позиций, кредитное плечо не было полностью ликвидировано. Высокая или низкая ставка финансирования сама по себе не указывает на направление, важно, как меняются позиции: как только одна волна длинных позиций ликвидируется, сразу же появляются новые, при этом цена держится у предыдущего максимума. Если попытка пробить максимум снова не удастся, эти новые длинные позиции станут топливом для следующей волны ликвидаций. На графике максимумы постоянно повышаются, это структура более высокого уровня, которая отражается медленнее, чем изменения позиций за один день. Цена близка к предыдущему максимуму, что само по себе является тестом сопротивления, пока не пробьет его, это скорее потолок, а не трамплин. Условия для разворота в бычью сторону: закрепиться выше 105.74 и удержаться, что будет означать, что предыдущий максимум действительно пробит, и тогда можно смотреть в сторону роста. Если удержаться не удастся, более вероятен откат к нижней границе на уровне 103.45.