Orbit Post Sitemap
#俄美柴油合同推进，签约后15至20天或抵美
Недавно многие просто увидели заголовок «США и Россия собираются заключить договор о поставках топлива», но не поняли настоящую суть.
Российская сторона уже заявила: как только контракт будет подписан, эта партия дизеля прибудет в США за 15-20 дней, сначала будет поставлено 300 тысяч тонн, а затем последуют дополнительные партии.
Но я хочу немного охладить ваш пыл:
- По объему первая партия — это всего лишь достаточно топлива на полдня-один день использования в США, это не способно резко снизить цены на нефть, скорее это эмоциональное облегчение, а не полное решение проблемы дефицита дизеля;
- Главное здесь не сам дизель, а сигнал о смягчении геополитической обстановки и ослаблении инфляционных ожиданий: если цены на энергоносители перестанут резко расти, рынок пересмотрит график снижения ставок ФРС;
- Есть и риски: внутри США много политиков, выступающих против этой сделки, есть риски в судоходстве, и не факт, что контракт будет выполнен точно в срок — это еще не стопроцентно гарантировано.Обновление $ETH Glamsterdam приближается, но «дата запуска основной сети не определена»
Обновление Ethereum Glamsterdam запланировано на 26 октября и будет активировано в тестовой сети Hoodi. Основные улучшения включают ePBS (разделение ролей предлагающего и строителя) и BAL (список доступа к блокам), цель которых — повысить пропускную способность L1 и устойчивость к цензуре. Официальная дорожная карта указывает целевой запуск основной сети в IV квартале 2026 года, но точная дата пока не подтверждена.
Ожидается, что обновление станет уникальным фундаментальным событием для ETH в среднесрочной перспективе, однако между «активацией в тестовой сети» и «запуском в основной сети» существует значительное расстояние. Исторически сроки обновлений ETH неоднократно переносились, поэтому не стоит линейно переносить события тестовой сети как положительные новости для основной сети. $ETH крупнейшее расхождение в ожиданиях — рынок ставит на «отсутствие повышения ставок», экономисты же говорят о «50 на 50»
Фьючерсный рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки ФРС в октябре всего в 17%, делая ставку на сохранение текущего уровня. Но несколько экономистов высказывают совершенно иные предупреждения: бывший главный экономист Bank of America прямо говорит о решении «50 на 50», исследовательский институт Оксфорд прогнозирует последовательные повышения ставок в октябре и декабре, а глава отдела высокочастотных экономических исследований считает, что данные по инфляции заставят достаточное количество чиновников поддержать серию повышений.
Ключевой драйвер — упорство инфляции в сентябре: годовой CPI 3,7%, оптовая инфляция PPI достигает 6,3%, а цены на товары вне энергетического сектора ускоряются — эти товары характеризуются низкой волатильностью, их рост означает, что инфляционное давление носит более структурный характер, а не является краткосрочным возмущением.
Председатель ФРС Уош на ежегодном собрании МВФ сознательно сохранял нейтралитет, отказавшись давать прогнозы, что лишило рынок четких сигналов. Заседание по ставкам 27-28 октября, если неожиданно будет принято решение о повышении, может сильно ударить по рисковым активам.
Проще говоря: рынок оценивает «высокую вероятность отсутствия повышения», но консенсус экономистов склоняется к «возможному повышению». Это расхождение в ожиданиях — самый большой макроэкономический риск для ETH — нынешний отскок основан на предположении «без повышения ставок», и если это предположение рухнет, откат будет быстрым. $ETH ETF продается, крупные киты покупают, разногласия на историческом уровне
ETF фиксирует чистый отток уже три недели подряд, ETH — самая пострадавшая зона.
На прошлой неделе чистый отток с Ethereum спотового ETF составил 320 млн долларов, третий отрицательный показатель подряд, объем оттока даже превысил отток с Bitcoin ETF. BlackRock ETHA возглавил список с оттоком в 299 млн долларов за неделю. С октября по настоящее время суммарный отток с ETH ETF приближается к 955 млн долларов.
Однако крупные киты в тот же временной промежуток совершали полностью противоположные действия.
В течение 72 часов в начале октября крупные адреса кошельков увеличили свои накопления более чем на 166 000 ETH, номинальная стоимость около 415 млн долларов, средняя цена покупки около 2500 долларов — киты накапливали активы в период снижения цены, а не покупали на росте. Некоторые адреса выводили ETH с бирж в холодное хранение, что является типичным признаком намерения держать, а не торговать.
Кроме того, некоторые киты держат длинные позиции ETH на Hyperliquid на сумму 38,67 млн долларов (15 928 ETH), а вместе с длинными позициями по BTC общая сумма составляет 141 млн долларов, что свидетельствует о крупном активном лонге.
Проще говоря: ETF сокращает экспозицию на вторичном рынке, а киты накапливают спотовый актив на блокчейне. Места торговли и сроки удержания у них совершенно разные — отток ETF не означает «полный уход Уолл-стрит», но краткосрочное давление на продажу реально; накопление китов не гарантирует немедленный рост цены, но уровень около 2500 долларов формирует «якорь» для среднесрочных позиций. $ETH шортисты находятся в состоянии «шорт-сквиз», но цель ликвидации уже близка
Это ключевой краткосрочный конфликт для ETH на данный момент.
За последние 24 часа ликвидировано шорт-позиций на сумму 67,62 млн долларов и лонг-позиций на 40,91 млн долларов, шортисты испытывают давление. За последний час сумма ликвидаций ETH достигла 19,69 млн долларов, из которых 99,8% — это шорты — позиции, ставящие на падение, массово закрываются.
Еще важнее точное расположение цели ликвидации: один адрес открыл шорт на 13 830 ETH по цене 2 366 долларов, сегодня утром при отскоке до 2 409 долларов уже ликвидировано 2 765 ETH. Оставшиеся 11 061 ETH шортов имеют цену ликвидации на уровне 2 419 долларов, что всего примерно на 9 долларов выше текущей цены; если цена поднимется и удержится выше 2 420 долларов, эти шорты на сумму 26,64 млн долларов будут принудительно закрыты, что может вызвать дальнейший шорт-сквиз.
С другой стороны: в 24-часовом разрезе ликвидации лонгов составляют 59,9%, что выше, чем у шортов, что указывает на то, что в среднесрочной перспективе шорты по-прежнему доминируют, и этот шорт-сквиз — лишь структурная коррекция.
Проще говоря: краткосрочные шортисты терпят убытки, зона 2 419-2 420 долларов — это точка срабатывания; но среднесрочные лонгисты пострадали еще сильнее, поэтому этот отскок по своей сути является «покрытием шортов», а не разворотом тренда. 100 миллиардов долларов вошли в бизнес, знакомый тем, кто в 2022 году понёс серьёзные убытки: кредитование.
Последние данные Financial Times: депозит в DeFi-кредитных пулах превысил 100 миллиардов долларов, в начале прошлого года он составлял всего 40 миллиардов, то есть за менее чем два года вырос в 2,5 раза. Вы кладёте стабильные монеты в пул, «куратор» выбирает для вас кредитные стратегии, устанавливает лимиты риска, взимает комиссию — это как управляющий фондом в блокчейне.
Доходность привлекательна: обычная — 3%–10%, агрессивные стратегии — свыше 20%.
Но я считаю, что нельзя смотреть только на доходность. Залогом могут быть мелкие монеты, алгоритмические стейблкоины, токенизированные частные кредиты; автоматическая ликвидация при резком падении усугубляет эффект паники; хакеры, уязвимости в коде, ошибки в ценообразовании — всё это присутствует. SEC уже спрашивает, считаются ли эти пулы ценными бумагами, а Европа предлагает регулировать посредников.
Крупнейшими вкладчиками являются не розничные инвесторы, а финтех-компании и хедж-фонды. Трупы Celsius и Voyager 2022 года ещё не остынули, а этот бизнес вернулся под «децентрализованной» оболочкой — кривая доходности выглядит хорошо, пока залог не перестанет быть залогом.
$USDT
#DeFi #криптокредитование #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix опубликует отчет за третий квартал 20 октября, и сейчас рынок сосредоточен на двух вещах: росте выручки и рекламном бизнесе.
Компания прогнозирует выручку за третий квартал в 12,86 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая операционная рентабельность — 33,2%, тогда как в прошлом году она была 28,2%, рост на 5 процентных пунктов. Выручка и рентабельность растут, но темпы роста явно замедлились по сравнению с предыдущими годами. Рынок обеспокоен тем, что рост подписок Netflix достиг пика, и неясно, на чем компания будет опираться дальше.
Рекламный бизнес стал новым центром внимания. Netflix запускает недорогие рекламные пакеты с целью компенсировать пробел в росте подписок за счет доходов от рекламы. В этом отчете важно посмотреть, действительно ли рекламный бизнес набирает обороты, продолжается ли рост числа подписчиков и удастся ли сохранить рентабельность выше 33%. Если доходы от рекламы превысят ожидания, рынок может пересмотреть оценку компании в сторону повышения. Если реклама окажется ниже ожиданий, а рост подписок замедлится, давление на акции будет значительным.CRV за 22-часовой интервал вырос примерно на 3,5%, объем спотовых сделок достиг примерно 7-кратного значения среднего за предыдущие 12 часов.
Данные OKX показывают, что за этот час цена поднялась с 0.3483 до 0.3604 доллара, объем сделок составил около 338 тысяч долларов; средний часовой объем за предыдущие 12 полных часов составлял около 47,7 тысяч долларов. По состоянию на 23:14 по пекинскому времени спотовая цена около 0.3646 доллара, рост за 24 часа примерно 9,3%, объем сделок около 1,977 миллиона долларов.
Номинальная стоимость открытых позиций по контрактам с 21 до 23 часов примерно держалась на уровне 8 миллионов долларов. Мое мнение: спотовый рынок внезапно активизировался, но пока нет доказательств одновременного накопления позиций по контрактам. Однако объем сделок сам по себе не показывает, кто активно догоняет цену, а одиночный всплеск объема не доказывает наличие устойчивого покупательского интереса.
Меня больше интересует, сможет ли часовой бар в 23 часа закрыться выше 0.3604 доллара. Если при увеличении объема цена снова опустится ниже, текущие предположения о поддержке придется пересмотреть; если удержится, будем смотреть, сможет ли объем сделок в следующий час оставаться выше предыдущего среднего значения.
$CRV Снижение доходности американских облигаций, сможет ли это поднять BTC и ETH?
Индекс потребительских цен (CPI) в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении, инфляция остается высокой. 16 октября 2026 года доходность 10-летних американских облигаций снизилась до 5,09%, но это не означает печатание денег или смягчение денежно-кредитной политики. Если в дальнейшем инфляция снизится, реальные процентные ставки упадут, а рост экономики останется стабильным, давление на оценку активов и альтернативные издержки владения валютой могут уменьшиться, что может принести пользу американскому рынку акций, BTC и ETH; если же замедление роста вызовет спрос на облигации как актив-убежище, снижение доходности облигаций может сопровождаться давлением на рисковые активы. Станет ли это драйвером роста, зависит от того, снизятся ли реальные процентные ставки, останутся ли стабильными кредитные спреды и будет ли наблюдаться устойчивый чистый приток в соответствующие ETF. #美债短端供给或增万亿美元 $BTC $ETH $QQQ $APT
APT продолжает падать в ходе отскока, как конкуренция публичных блокчейнов должна влиять на оценку?
В утреннем обзоре рынка спотовая цена за 24 часа упала примерно на 1,79%, диапазон 0.735—0.8085, цена находится примерно на 61% этого диапазона.
Частичное отдаление цены от минимума, но без перехода в положительную динамику, указывает, что восстановление не означает относительного лидерства. Внимание к приложениям должно перейти к постоянной оплате, чтобы вместе с потенциальным предложением объяснить спрос на токены.
Если уровень 0.8085 будет восстановлен и улучшится относительно аналогов, можно переоценить восстановление; если уровень 0.735 будет пробит вниз, следует снизить ожидания. Технические характеристики, низкая цена и значительное историческое падение сами по себе не доказывают дешевизну актива.В этом прогнозе финансового отчёта Tesla за 3-й квартал я выбираю YES, считая, что не-GAAP EPS может превысить 0,43 доллара.
Есть три основные причины.
Во-первых, объём поставок автомобилей в 3-м квартале достиг 486 532 единиц, что превысило ожидания рынка. Хотя по сравнению с прошлым годом наблюдается снижение, это по крайней мере показывает, что спрос не так плох, как ожидалось, а масштаб поставок помогает распределить фиксированные издержки.
Во-вторых, я довольно оптимистично оцениваю способность Tesla контролировать издержки. В последние кварталы ценовая конкуренция сжимала прибыль автомобильного бизнеса, но если повысится производственная эффективность и снизятся затраты на единицу, маржа может улучшиться.
Наконец, Tesla уже не ограничивается только автомобильным бизнесом. Рост бизнеса по хранению энергии также может поддержать общую прибыльность. Что касается Robotaxi и Optimus, я предпочитаю рассматривать их как долгосрочную ценность, а не как основной источник прибыли в этом квартале.
Конечно, выбор YES не означает, что я уверен в превышении ожиданий отчёта, маржа по автомобилям и расходы на НИОКР остаются неопределёнными факторами.
Но учитывая результаты поставок, оптимизацию затрат и вклад бизнеса по хранению энергии, я считаю, что шансы на EPS выше 0,43 доллара заслуживают внимания.
Поэтому в этот раз я выбираю YES и жду публикации отчёта, чтобы проверить своё мнение.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $BTC ETF работает, но цена растет
· ETF продолжает терять средства: спотовый ETF на биткоин за две недели подряд зафиксировал чистый отток около 910 миллионов долларов, на прошлой неделе отток составил 229 миллионов, лидирует BlackRock IBIT. В октябре накопленный чистый отток достиг примерно 615 миллионов долларов.
· Давление на уровень себестоимости: цена BTC опустилась ниже расчетной средней цены покупки инвесторов ETF (около 82 300 долларов), что означает, что большинство средств, недавно вложенных через ETF, находятся в состоянии нереализованного убытка, и любой отскок может вызвать давление на продажу для выхода из убыточных позиций.
Проще говоря: институциональные средства продолжают уходить, отскок не подтверждается «умными деньгами», и фундамент для роста ненадежен. Ожидания повышения ставок $BTC «драматически остыли»
Это текущий самый главный конфликт — позитивные факторы не были учтены рынком.
· Вероятность повышения ставок резко упала: вероятность повышения ставки ФРС в октябре снизилась с 57,6% месяц назад до 14,9%. ФРС вошла в период молчания перед заседанием FOMC, макроэкономика вошла в «вакуум».
· Почему не растет: несмотря на снижение макроэкономического давления, биткоин не получил ожидаемой переоценки цены, существует задержка в передаче сигналов на рынок. Цена на нефть Brent остается высокой — 109,94 доллара, PPI за сентябрь достиг 6,3%, инфляционное давление остается упорным.
· Геополитические факторы: напряженность в Иране, обострение противостояния между США и Ираном добавляют неопределенности на рынок.
Проще говоря: охлаждение ожиданий повышения ставок — это реальный позитив, но высокие цены на нефть и геополитические риски подавляют склонность к риску, макроэкономические позитивы «дисконтируются». Резкое снижение доходности привело к сильному восстановлению золота. Однако приток средств в рискованные активы остается слабым. Из-за неопределенности на рынке фьючерсов инвесторы испытывают страх, и краткосрочные капиталы направляются в безопасные инвестиционные инструменты, такие как золото, а не в BTC Рынок криптовалют действительно недавно получил удар. За неделю с 12 по 16 октября чистый отток средств из американского $BTC спотового ETF составил 229 миллионов долларов, второй подряд убыточный период; с $ETH ситуация ещё хуже — чистый отток 320 миллионов, третий подряд, при этом только у BlackRock ETHA ушло почти 300 миллионов. ETF продают, корпоративные казначейства тоже замедляют покупки, Galaxy Research подсчитали: чистый приток ETF плюс корпоративные покупки минус внезапные продажи старых монет, которые не трогались более пяти лет, в сумме за год накопился чистый продавленный объём в 127,3 тысячи BTC. Проще говоря, институционалы не успевают покупать, а старые держатели сливают монеты.
Ситуация с альткойнами ещё хуже. 10x Research отслеживает 141 альткойн, которые на прошлой неделе в среднем упали на 14%, в то время как $BTC упал всего на 3%, разница почти в пять раз. Объёмы торгов сокращаются, предложение стейблкоинов тоже уменьшается, капитал уходит.
$BTC сейчас колеблется около 82 000, поддержка на 82 226 на этой неделе неоднократно проверялась, а зона сопротивления от 84 000 до 86 600 с начала октября продолжает давить. ETH торгуется около 2 400, все краткосрочные и среднесрочные скользящие средние давят сверху.
Отток ETF, замедление корпоративных покупок, падение альткойнов — три фактора вместе означают, что в краткосрочной перспективе происходит сбор капитала. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 4/4｜Победа или поражение DEX и CEX — это не «децентрализация освобождает от регулирования». Нужно смотреть на фактический контроль, хранение, продукт и юрисдикцию пользователей; отдельные случаи снятия исков не означают освобождение всей отрасли.
Еще важнее: если протокол зарабатывает деньги, принадлежат ли они держателям токенов? Смотрите распределение, разводнение и права.
Гуаньлань｜Анализ на основе собранных материалов, не дословная проверка, не инвестиционная рекомендация.
#DeFi#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Я рассмотрю несколько ключевых моментов с точки зрения опытного игрока:
- Starlink — это настоящий «денежный коровник»
Из предыдущего квартального отчёта понятно: количество пользователей Starlink постоянно растёт, крупные государственные и корпоративные заказы не прекращаются, это единственный сегмент, который стабильно обеспечивает компанию финансами. В этот раз все будут следить за: приростом подписчиков, прогрессом в мобильном бизнесе, внедрением новых частот — если эти показатели будут стабильны, это укрепит доверие рынка.
- Вычислительная мощность AI — самый большой фактор неопределённости и самый затратный пункт
Ранее большая часть капитальных затрат шла на наращивание вычислительных мощностей, одновременно подписывая крупные контракты и активно тратя деньги. Рынок хочет увидеть: сможет ли доход от сдачи вычислительных мощностей в аренду догнать темпы инвестиций? Не достаточно просто «много контрактов, но медленные реальные поступления». Если доходы от AI превысят ожидания, история с оценкой компании получит новый импульс; если же деньги будут только сжигаться без положительного денежного потока, инвесторы охладят интерес.
- Starship — катализатор настроений, а не источник немедленной прибыли
Последние несколько испытательных полётов заметно улучшились, но в краткосрочной перспективе он не приносит прибыль. Если на конференции по отчёту дадут более чёткий план по повторному использованию и графику запусков, это поднимет настроение инвесторов; если же будут только общие обещания, деньги сочтут это «слишком отдалённым».
- Есть ещё один скрытый взаимосвязанный момент: косвенное влияние на криптовалюты
Многие крупные институциональные инвесторы имеют «портфель роста», если отчёт SPCX превзойдёт ожидания, риск-профиль повысится, что может положительно сказаться на настроениях вокруг таких рискованных активов, как BTC; наоборот, если отчёт провалится и акции роста массово распродадут,3/4｜«Медвежий, но с позицией» не обязательно противоречит: разные взгляды, риск-экспозиция и издержки выхода. Без информации о весе позиции, обязательствах и хеджировании нет воспроизводимой сделки.
Доходность американских облигаций влияет на оценку, но это не механический отъем; у долгосрочных облигаций тоже есть риск дюрации.
Гуаньлань｜Анализ на основе собранных материалов, не дословная проверка, не инвестиционная рекомендация.
#Securitize推出12只链上美股 $BTC $ETH Только что увидел позиции брата Маджи, он уже накопил убыток в 36,87 млн долларов, а теперь практически поставил на кон оставшиеся у него активы: 1970 ETH, 25-кратное полное плечо на покупку. Цена открытия 2401, цена ликвидации 2376, между ними осталось всего 25 долларов пространства; что еще важнее, доступная маржа уже равна 0, то есть подушка безопасности исчерпана.
По такой расстановке, ETH не нужно сильно падать, даже откат около 2% может привести к тому, что позиция в 4,77 млн долларов просто не выдержит. Нереализованная прибыль не равна реальному возврату средств, высокий кредитный рычаг — не инструмент для восстановления, это скорее игра на выживание, а не ожидание возможности.
Сейчас вкладываться большими суммами в попытке поймать дно — по сути тоже ставка. Эмоции "много покупок против многих покупок" еще не исчерпаны, крупные игроки в основном наблюдают со стороны, нет смысла спешить ловить падающий нож. Лучше оставаться вне рынка и ждать, пока ситуация стабилизируется — это надежнее.
Ключевые уровни для отслеживания: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95.2/4｜В обзоре положительно оценивают применение AI, но беспокоятся о консолидации в аппаратном обеспечении. Более важный вопрос: кто в итоге будет платить за ценность?
Здоровье AI нельзя оценивать только по продажам устройств, нужно учитывать продление подписок, валовую прибыль, качество данных и клиническую валидацию. Усиление приложений может также стимулировать аппаратное обеспечение, это не нулевая сумма.
Guanlan｜Анализ на основе обзора, не дословная проверка, не инвестиционная рекомендация.
#AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？ Биржи должны строить систему безопасности с нулевым доверием, исходя из предположения «уже взломаны»
В свете недавних инцидентов с безопасностью на Bybit (перехват фронтенда/мультиподписей) и Bitget (неавторизованные переводы с горячего кошелька) индустрия должна признать жестокий факт: ни одна линия обороны не является абсолютно непроницаемой.
Если архитектура безопасности биржи по-прежнему основана на традиционном мышлении «как предотвратить взлом», то взлом — лишь вопрос времени. Будущая система безопасности должна быть спроектирована заново, исходя из предположения «уже взломаны/система уже скомпрометирована».
💡 Три ключевых изменения в дизайне безопасности с нулевым доверием (Zero-Trust)
1. Переход от «предотвращения вторжений» к «ограничению радиуса ущерба (Blast Radius)»
Предположение: приватные ключи или устройства операторов уже находятся под контролем хакеров.
Реакция: нельзя полагаться только на слепую мультиподпись. Необходимо внедрять принудительные периоды задержки наблюдения (Timelock) как на цепочке, так и вне её, многоуровневое одобрение и динамические механизмы аварийного отключения с контролем рисков. При обнаружении нетипичных крупных или аномальных взаимодействий с контрактами система автоматически нажимает «кнопку паузы».
2. Переход от «доверия фронтенду» к «цепочечному WYSIWYG (что видишь — то и подписываешь)»
Предположение: веб-фронтенд и интерфейс отображения могут быть изменены в любой момент (как фронтенд Bybit Safe был перехвачен).
Реакция: исключить «слепую» подпись аппаратными кошельками. Обязательное требование — независимый терминал для разбора (например, декодирование сообщений EIP-712) для перекрестной проверки, чтобы подписант видел именно то, что будет исполнено на уровне блокчейна.
3. Переход от «одноплатформенной защиты» к «прозрачной отраслевой совместной защите и резервам»
Предположение: защита в одной точке рано или поздно потерпит неудачу.
Реакция: компенсация после инцидента (например, резервные фонды) — лишь средство остановки кровотечения, по-настоящему важен мониторинг на цепочке и межплатформенные протоколы блокировки. Каждая биржа должна создать стандартизированные механизмы совместного замораживания и быстрого реагирования, чтобы сократить возможности злоумышленников для отмывания средств.
🔒 Итог: настоящая безопасность — это не обещание «никогда не случится», а архитектура, которая в худшем случае способна надежно заблокировать большую часть активов.
💬 Тема планеты: учитывая частые инциденты с безопасностью бирж, вы сейчас склоняетесь к хранению активов на CEX или в холодных кошельках Web3? Делитесь своими решениями по защите активов в комментариях!👇
#OKX星球 #Crypto安全 #Web3 #交易所安全 #BTC$ETH $BTC колеблются выше отметки 80 000, сейчас суть борьбы основных монет уже не в вере, а в силе покупательского спроса.
В данный момент биткоин колеблется около 82 000 долларов, в течение дня кратковременно опускался ниже 82 000, но быстро восстановился, что показывает, что краткосрочные быки не ушли с рынка, однако именно отметка в 80 000 долларов является решающей для определения основного направления. После того как данные CPI и PPI превзошли ожидания, фокус рынка полностью сместился на ожидания по ставкам FOMC. Если на макроуровне не будет сигналов смягчения, BTC вряд ли сможет сразу начать трендовый рост.
Ситуация с ETH более напряжённая, цена колеблется около 2400. Несмотря на то, что BitMine на прошлой неделе вновь увеличил позицию на 12 535 ETH, доведя общий объём до примерно 4,9% от обращения, продолжающийся отток средств из ETF продолжает сдерживать рыночные настроения. Институциональные инвесторы постепенно накапливают позиции на низах, в то время как краткосрочные спекулянты остаются в ожидании, такое расхождение в капитале означает, что рынок вряд ли быстро пойдёт вверх.
Моё личное мнение ясно: пока BTC удерживается выше 80 000, у основных монет есть шанс на ротацию и восстановление; если же цена упадёт ниже и не сможет быстро вернуться, не стоит торопиться с покупками на дне. На данном этапе не нужно соревноваться в решимости быть быком, важнее проверить свою выдержку — удержать позиции при откате и смело следовать за трендом при прорыве. $SOL Читая эту сводку интервью с Сунь Юченем, самый важный вопрос по квантовым рискам BTC — это не "когда будет взломано", а миграция и консенсус.
Новый адрес не равен квантовой устойчивости, кража старых монет не равна эмиссии. Прогресс в математике AI также не доказывает взлом кошельков в течение года.
Guanlan｜Анализ на основе сводки, не дословная проверка, не инвестиционный совет.
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Сначала немного охладим пыл: открытие банками криптовалютной торговли не означает, что клиенты банков сразу массово начнут входить на рынок. DSGV объявила, что с понедельника немецкие сберегательные банки позволят первой группе пилотных клиентов покупать, продавать и хранить криптоактивы через существующее приложение, планируя ежемесячно подключать 30–40 новых филиалов, а к первой половине 2027 года завершить подключение основных заинтересованных учреждений. Я считаю это благоприятным каналом, но напрямую интерпретировать это как волну новых инвестиций — это слишком поспешно.
Я настроен осторожно по двум причинам: во-первых, количество подключений — это не количество активных пользователей, между возможностью торговать и желанием инвестировать лежат уровень принятия риска и реальные потребности, а данных об участии клиентов нет. Во-вторых, постепенный запуск означает поэтапное влияние, если рынок учтет ожидания охвата сразу, то даже при плановом продвижении в дальнейшем это не обязательно будет приносить постоянные сюрпризы. Это мои предположения, а не утверждение, что банковские каналы не имеют ценности.
Конечно, быки тоже могут быть правы. Старым пользователям не нужно искать другой вход, действительно снижается барьер для использования. Если последующие данные о реальном участии и торговле докажут, что клиенты продолжают пользоваться, а не только учреждения подключаются, я сниму этот «холодный душ» и признаю, что расширение каналов превращается в реальный спрос. По этой новости, вы за рост или за падение? Ваши аргументы: банковский вход приносит новый спрос или рынок уже учел подключение как приток средств?Я считаю, что GAAP EPS Netflix за третий квартал не превысит $0.84
Вывод: склоняюсь к ответу Нет.
Основная причина в том, что $0.84 выше, чем собственный прогноз Netflix по EPS за третий квартал. Чтобы превзойти эту цифру, фактическая прибыль должна превысить изначальные ожидания.
1. Прогноз компании всего $0.82
В июле Netflix дал прогноз на третий квартал: выручка 12,86 млрд долларов, EPS $0.82. Тогда аналитики ожидали около 13 млрд долларов и $0.84. Чтобы превысить $0.84, прибыль должна принести дополнительный сюрприз.
2. Рыночные ожидания также ниже
В настоящее время основные прогнозы EPS около $0.82, некоторые данные — примерно $0.823. Рыночный консенсус пока не указывает на уровень выше $0.84, порог для прорыва достаточно высок.
3. Темпы роста выручки продолжают снижаться
Годовой темп роста выручки Netflix снизился с 17.61% в четвертом квартале 2025 года до 16.19% в первом квартале 2026 года и 13.37% во втором квартале. Выручка растет, но темпы замедляются, поэтому рассчитывать на значительный перевыполнение прогноза за счет естественного роста сложно.
4. Рост рекламы не равен резкому росту прибыли
Рекламный бизнес еще имеет потенциал, но технологическая платформа и отдел продаж требуют инвестиций, рост доходов не обязательно сразу превращается в прибыль. Сообщение об увольнениях в октябре произошло после окончания третьего квартала, поэтому его нельзя напрямую считать положительным фактором для затрат за этот период. Банки сразу же блокируют, AI управляет вашими деньгами, а затем JPMorgan Chase переносит токен долларового депозита JPM Coin на Ethereum: 24/7 мгновенные переводы, только для институциональных клиентов. Это не непонимание блокчейна, а просто разрешено только себе использовать блокчейн. Обнимать крипту или подчинять публичные блокчейны? Банковский доллар на блокчейне против USDT — что выберешь ты?Макроэкономический фон: "качели" между ценами на нефть и американскими облигациями определяют высоту отскока
Снижение цен на нефть стало прямым катализатором сегодняшнего отскока. Brent опустилась с 5-месячного максимума (около 110 долларов) до 106,84 долларов, упав более чем на 2%. Поставки из Ближнего Востока сохраняют устойчивость на фоне конфликта между США и Ираном. Однако цены на нефть остаются высокими, и давление энергетической инфляции по-прежнему не снято.
Взаимосвязь доходности американских облигаций и цен на нефть — ключевая модель. Квартальные отчёты Coinbase и Glassnode ясно указывают: если доходность 10-летних облигаций США поднимется до 5,5%, или рост цен на нефть продолжит поддерживать инфляционное давление, краткосрочное давление на рынок значительно усилится; пробой BTC ниже 200-дневной скользящей средней (около 71 000 долларов) или повторный отток средств из ETF также станут катализаторами снижения.
Среднесрочная картина на 4-й квартал не выглядит пессимистичной. В отчёте отмечается, что текущий рост ближе к логике "альтернативного актива к доллару" — дневная корреляция BTC с золотом и серебром достигает 0,61, с индексом доллара — -0,43, а со S&P 500 — всего 0,30. Запасы BTC, не перемещавшихся более года, увеличились примерно на 340 000 монет, в сентябре снова наблюдается рост накопления. Однако диапазон 90 000–94 000 долларов остаётся ключевым сопротивлением для конца года, и до его пробоя характер отскока не изменится. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC колеблется около 81 000, ты смотришь на свечные графики, а я — на нечто более болезненное: IBIT снова теряет средства.
16 октября чистый отток средств из спотового биткоин-ETF составил 82,39 млн, из них IBIT забрал 71,78 млн. Если посмотреть назад, 12 октября отток в 65,4 млн "полностью пришёлся на IBIT". За неделю средства ETF то входят, то выходят, словно качели, но сосуд с кровью институциональных инвесторов действительно сужается.
С другой стороны, индекс консенсуса аналитиков CryptoQuant упал с -18,3 в июле до 49,2, доля бычьих настроений выросла с 37% до 84%. Цена колеблется около 80 000, а настроение уже взлетело на вершину. Именно этот разрыв сейчас стоит внимательно отслеживать.
---
$ETH 2418, чем больше смотрю, тем больше кажется, что он копит силы.
Спотовый ETF с конца сентября непрерывно теряет средства, общий отток превысил 200 млн, активные продажи на деривативах тоже усиливаются. Но цена $ETH всё же выше, чем в начале августа, кредитное плечо упало до семимесячного минимума, старые монеты двигаются, но не массово идут на биржу. Продающие продолжают продавать, покупатели — покупать без остановки. Такая ситуация "средства уходят, цена не падает" — либо ложное спокойствие перед бурей, либо медведи сами себе роют яму.
---
$ZEC 1191, когда цена поднялась с большого белого свечного импульса на 1048, я признался, что немного удивился.
Колебания за несколько часов составили 13%, объём торгов достиг 197 000 $ZEC, MA7 пересек MA99 снизу вверх. Но по-настоящему меня встряхнуло не это, а данные в блокчейне: почти 29% циркулирующих $ZEC заблокированы в shield pool, тогда как в начале 2024 года этот показатель был около 8%. Соучредитель Paradigm публично подтвердил свои позиции, запуск Grayscale $ZEC ETF подлил масла в огонь нарратива. Старая история приватности возвращается с реальными деньгами и блокировками.
---
Но не стоит зацикливаться только на крипторынке. В отчёте SpaceX скрыто 18 712 BTC, а крупнейшее в истории IPO постепенно разблокируется и выходит на рынок. S&P только что обновил максимум, и если ликвидность в технологических акциях начнёт сокращаться, крипта не останется в стороне. Сегодня вечером отчёт Netflix, доходы от рекламы стремятся к 3 млрд, но акции уже упали на 22% в этом году — настроение в технологическом секторе сейчас хрупкое, как бумага, и даже хорошие новости не всегда способны поднять цену.
---
Поэтому моё ощущение простое: $BTC и $ETH ведут изнурительную борьбу с институциональным оттоком, $ZEC идёт своим независимым путём, а над головой висит напряжённость ликвидности в технологическом секторе. Я не пытаюсь угадать направление, я слежу за тем, сможет ли $ETH удержать цену при оттоке средств, будет ли кто-то покупать $ZEC при откате к 1150, и куда сместится риск-предпочтение после отчётов Netflix сегодня вечером и SpaceX завтра.
А что у вас сейчас самое тяжёлое в портфеле? $BTC $ETH $ZEC Напишите в комментариях, хочу понять, один ли я считаю эту ситуацию "странно интересной".
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Если с 2015 по 2025 год каждый год покупать акцию-победителя по приросту среди компаний индекса S&P 500 за предыдущий год и держать её в течение года, а в конце года продавать и покупать акцию-победителя текущего года, то при таком подходе вложенные 10 000$ к концу периода превратятся примерно в 1,8 млн $.
Если применить ту же стратегию к акциям индекса CSI 300 на китайском рынке, то из 10 000 юаней в итоге останется менее 7 000.
Конечно, если расширить выбор до всех акций на китайском и американском рынках, то убытки будут почти полными, вплоть до обнуления.#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Помощник говорит
Сегодня в прямом эфире все три сделки были успешными. Шорт по 82800 довели до 80200, вторая сделка по шорту 82500 почти удвоилась, третья сделка по лонгу ETH на 2395 сразу закрылась на 2420. Ритм был очень удачным.
Почему шорты идут подряд? Биткоин отскочил в диапазоне 82500-83000, это зона высокой концентрации позиций и краткосрочного сопротивления. ETF-фонды выводят средства, институциональный спрос ослабевает, макроэкономически цена на нефть высока, инфляционные ожидания сохраняются, давление на повышение ставок не исчезло. Рост — это возможность для шортов. Первую сделку закрыли на 80200, не жадничали.
Сделка по ETH — это короткая игра на отскок. 2395 — краткосрочная поддержка, после фиксации прибыли по биткоину сделали небольшой отскок по ETH, сразу закрылись на 2420, заработали быстро.
Я посмотрел данные по капиталу. С 12 по 16 октября чистый отток средств из американских BTC-ETF составил 228,4 млн, из ETH — 320,1 млн, отток по ETH больше. Galaxy Research отмечает, что ETF и корпоративные казначейства не могут полностью поглотить предложение от долгосрочных держателей, дефицит спроса и предложения в этом году составил около минус 127,3 тыс. BTC. Давление на капитал распространилось и на альткоины, 141 альткоин на прошлой неделе в среднем упал на 14% BTC.
Сейчас без позиций. Дальше посмотрим, удержится ли уровень 80 000. Если удержится — будет консолидация, если пробьёт — ждём более глубокую коррекцию. Верхнее сопротивление — 84 000-85 000.$ZEC на дневном графике есть поддержка, если откат не уйдет ниже 1000, то продолжится восходящий тренд, вход в длинные позиции.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Первый полный квартальный отчет SpaceX, ожидается выручка в 12,89 млрд, рост на 65% в годовом исчислении, EPS может впервые стать положительным. Но цифры сами по себе не главное.
Starlink по-прежнему является денежным коровником, ожидаемая выручка за 3-й квартал — 4,9 млрд, ежедневно добавляется 18,7 тыс. пользователей, ARPU стабилен на уровне 66 долларов. Доходы от AI растут еще быстрее, ожидается 6,4 млрд, впервые превысив Starlink, но расходы тоже огромны: капитальные затраты во 2-м квартале — 18,4 млрд, свободный денежный поток отрицательный на 14 млрд, в 3-м квартале ожидаются расходы в 19,6 млрд.
Вопрос, достаточно ли денег, заработанных Starlink, чтобы покрыть расходы на AI, — вот что действительно должен ответить этот отчет. Высокий рост выручки — не проблема, проблема в том, когда скорость сжигания денег достигнет пика. За 10 дней объем позиций AAVE сократился на 27%, а цена упала всего на 9%.
Эти 18% — не падение цены, а ликвидация позиций.
Объем позиций в долларах примерно равен количеству контрактов, умноженному на цену.
Если цена падает на 9%, сумма в долларах автоматически уменьшается на 9%.
Оставшиеся 18% — это действительно уход людей.
Проверил 20 основных монет.
С 8 по 18 октября количество контрактов у 17 из них уменьшилось.
Самое сильное сокращение у APT — минус 21%, AAVE — минус 20%, ARB — минус 19%, ONDO — минус 18%, AVAX — минус 18%.
ETH упал всего на 2,3%, количество контрактов уменьшилось на 16%, капитализация упала на 18%.
Только у 3 монет рост: DOGE +4,5%, NEAR +19%, TIA +103%.
Я считаю, что это и есть настоящая причина этого падения.
Падение цены бывает двух видов: когда кто-то продает, и когда никто не покупает.
Если кто-то продает, цена падает, а объем позиций растет, потому что шортисты открывают позиции.
Если никто не покупает, цена падает, и объем позиций тоже падает, потому что быки уходят.
Сейчас именно второй вариант. Из 20 монет у 17 сокращаются позиции.
TIA — единственная монета, у которой объем позиций удвоился, и цена выросла на 38%.
Деньги не покинули рынок, они просто перешли из одних активов в другие.
Вы бы предпочли ждать в монете с сокращающимся объемом позиций или в монете с растущим объемом?
$AAVE
#Леверидж уходит с рынка Этот ончейн-перевод на сумму 143 миллиона долларов, если воспринимать его просто как «BlackRock собирается сбросить активы», слишком упрощает ситуацию с институциональными инвесторами. 883 $BTC + 28,9 тыс. $ETH отправлены на Coinbase Prime, паникёры видят давление продаж, но те, кто хоть немного понимает структуру кастодиальных услуг, ясно понимают: это, скорее всего, ликвидность, подготовленная после выкупа ETF, или ребалансировка позиций в конце квартала, а не сигнал к ликвидации.
Что действительно стоит отслеживать — это место, где произошёл этот перевод: $BTC неоднократно колеблется около отметки 82 000, а ликвидность покупок ниже 80 000 заметно истончается. На Glassnode на прошлой неделе отметили: цена отскочила к 82 000, но «толщина» поддержки снижается, структура хрупкая. В этот момент, когда связанный с BlackRock адрес переводит деньги на биржу, даже если это обычная кастодиальная операция, настроение на рынке усиливает восприятие «институционалы продают».
С $ETH ситуация совсем другая. Ethereum ETF испытывает непрерывный отток, ETHA за неделю вывел почти 300 миллионов долларов, что составляет более 90% от общего оттока в секторе. Но в тот же временной промежуток крупные ончейн-киты приняли более 166 000 $ETH по средней цене около 2500. ETF продаёт, киты покупают — это не просто «институционалы пессимистичны», а две группы с разными сроками владения и торговыми площадками меняются активами.
Итак, возвращаясь к вопросу: кто первым увидит возврат средств — $BTC или $ETH?
Моё мнение: условия для маржинального разворота у $ETH сложатся раньше, чем у $BTC. Сейчас $BTC не хватает «новых покупателей», и если пробьётся вакуум ликвидности около 80 000, падение будет быстрым, а для возврата нужно сначала увидеть положительный недельный оборот ETF, чего пока нет. С $ETH ситуация иная: давление продаж частично поглощено китами и стейкинг-нарративом, после открытия институциональных стейкинг-каналов $ETH сделал небольшой шаг от «чистого риск-актива» к «доходному активу», и этот нарратив в боковом рынке выдерживает испытание лучше, чем «цифровое золото» $BTC.
Этот перевод BlackRock — не стартовый выстрел, а зеркало. В нём отражается: $BTC держится на эмоциях и ликвидности, а $ETH медленно формирует дно через смену владельцев и нарратива. Кто первым вернётся, зависит не от того, сколько денег BlackRock перевёл на Coinbase, а от того, чьё давление продаж будет действительно «съедено» первым.
Сможет ли $BTC удержать отметку 80 000 — краткосрочный индикатор настроений; сможет ли $ETH удержать киты выше 2400 — реальный сигнал о готовности среднесрочных инвесторов возвращаться.
#贝莱德推两只基金，专供稳定币储备 $BTC $ETH #机构资金回流 #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ BTC大概率是机构第一批回头的
理由很简单：它是机构眼里的“加密大盘锚”，ETF盘子最大、流动性最稳、叙事最偏向数字黄金避险。每次宏观稍微松口气、赎回开始减速的时候，最先出现“停止流出→小额试探流入”的基本都是BTC 。机构要重新进场，不会一上来就冲高弹性品种，一般先拿BTC试错、打底仓。
- ETH属于“后发但爆发力强”那一档
ETH现在的问题是：ETF资金稳定性弱很多，一有风吹草动赎回跑得更快，近期头部基金流出尤其显眼 。但它不是没机会：一旦BTC回流带动市场信心回来、叠加叙事（升级、真实收益、链上活跃度）回暖，ETH弹性会比BTC猛得多，只是时间上通常晚一步，属于“确认行情真要起来才被加仓”。
- 要盯两个回流信号（简单好记）
1. BTC现货ETF连续2天不再大额流出、出现持续性小额净流入，这是机构态度拐点信号；
2. 美联储相关预期不再突然转鹰、美债收益率不再暴力往上冲，宏观枷锁松一点，资金才敢真回来。«В списке с ростом на 39% нет имен BTC, ETH, SOL💥»
За 24 часа лидер роста достиг 39,42%, в топ-5 исключительно альткоины. Три основных монеты даже не приблизились к списку, за 4 часа все они в минусе📉
SOL коснулся 103,93, но за 24 часа было ликвидировано 13,61 млн, более половины из них — длинные позиции — самые активные ростовики получают самые жесткие потери. До обновления осталось всего два дня без задержек, тогда волатильность точно будет, нужно выбирать правильный момент.
ETH держится на 2394, за 24 часа ликвидировано 110 млн, 60% из них — короткие позиции. BTC колеблется около 82045, открыто позиций на 52,794 млрд, ликвидировано 66,85 млн, длинные и короткие позиции примерно поровну.
За 24 часа по всей сети ликвидировано 337 млн, 92767 человек потерпели убытки, длинные позиции составляют 55,7%. 16 октября все три основных ETF показали чистый отток: 82,4 млн, 69,7 млн, 12,7 млн, за пять дней наблюдается отток средств.
Исходя из этих данных, делюсь своим мнением:
1. Чем больше веселья в списке, тем больше отстают основные монеты: горячие деньги идут на альткоины, никто не рискует с основными. Растут эмоции, падает консенсус — не стоит гнаться;
2. ETF теряют средства, но позиции растут: позиции BTC и ETH увеличиваются, деньги уходят с внебиржевого рынка, но внутри растет кредитное плечо, рост поддерживается плечом — мнимый рост;
3. Шорты ETH неоднократно ликвидируются, ETF продолжают терять средства. Банки продают монеты богатым — это долгосрочно хорошо, но в краткосрочной перспективе не спасет, не стоит воспринимать отскок как разворот, лучше осторожно пробовать.
Хотя рост в 39% вызывает зависть, все три основных монеты падают за 4 часа, ETF продолжают терять средства — гнаться за списком — значит считать деньги на лезвии ножа🔪Сначала немного охладим пыл: признание убытков быками не означает, что медведи получили разрешение на преследование. Я склоняюсь к медвежьему сценарию, но не хочу воспринимать чужие стоп-лоссы как собственный сигнал к продаже. Core Trader 07 частично закрыл около 39% длинных позиций по $ONDO, сумма закрытия составила примерно 507,800 долларов, зафиксирован убыток в 27,138.45 долларов. Эта потеря уже реализована, это не плавающий убыток, который можно ждать, пока отскочит.
Я вижу два момента: во-первых, средняя цена открытия около 0.4561 доллара, цена закрытия около 0.433 доллара, цена пошла в обратную сторону примерно на 5.07%, при 3-кратном кредитном плече это соответствует потере капитала около 15.2%, при меньшем плече тоже нельзя долго ошибаться в направлении; во-вторых, это лишь частичный выход, нельзя считать это окончательным медвежьим сигналом. Если падение продолжится, оставшиеся длинные позиции будут в худшем положении; но если давление продаж не продолжится и будет отскок, медведи, которые вошли, учитывая эту новость о закрытии позиций как негатив, могут оказаться в неудобном положении. Это моя оценка рисков, а не утверждение, что рынок уже таков.
Я также признаю, что быки могут быть правы, это сокращение позиций может быть просто активным снижением риска. Если цена снова вернется к средней цене открытия этой сделки и сможет удержаться при откате, я откажусь от медвежьего прогноза. Моя привычка — смотреть, как рынок реагирует после продажи, а не кто понес убытки. При цене закрытия 0.433 доллара — кто вы, быки или медведи? Обоснуйте: что для вас важнее — сигнал риска от сокращения позиций или способность рынка поддержать цену дальше?Анализ ключевых данных BTC и ETH ETF, только для тех, кто интересуется биткоином и эфиром!!!
Ключевые данные по BTC спотовому ETF
За 24 часа чистый отток средств из BTC спотового ETF составил 82,4 млн долларов, общий дневной объем торгов — 3,47 млрд долларов, чистая стоимость активов ETF — 107,78 млрд долларов, исторический накопленный чистый приток — 57,34 млрд долларов.
Дифференциация по продуктам: небольшое чистое поступление в BlackRock IBIT, но у ARK, Fidelity и других ведущих продуктов объем выкупа больше. Институциональные средства не входят трендово, в период отскока выбирают продажу на пике для фиксации прибыли, желание новых инвестиций слабое.
Ключевые данные по ETH спотовому ETF
За 24 часа чистый отток средств из американских ETH спотовых ETF составил 37 млн долларов, уже несколько дней подряд сохраняется отток средств, общий объем активов под управлением ETF — 9,1 млрд долларов.
По позициям: BlackRock ETHA отток 15 млн, Grayscale ETHE отток 13 млн, почти все продукты одновременно выкупают. Институциональный консенсус по средне- и долгосрочной перспективе ETH слабый.
Общий вывод
Текущий отскок вызван кредитным плечом на фьючерсах, институциональные ETF средства в целом отступают, это не активные покупки институционалов, поднимающие рынок. Внутри крупных китов сильные разногласия, BTC крупные киты осторожно сокращают позиции, ETH долгосрочные киты тихо накапливают. Отсутствует устойчивый приток новых средств в ETF.
Только для справки о рынке, не является торговой рекомендацией #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC $ETH $ZEC $CRWV Goldman Sachs повысил рейтинг CoreWeave до «покупать», но целевая цена была снижена с 139 до 106 долларов.
Так называемый потенциал роста в 73% — это в большей степени результат падения цены акции. С августа она упала на 43%, а на прошлой неделе — еще на 24%.
Еще интереснее, что доходность необеспеченных облигаций той же компании однажды достигала 13,5%–15%.
Аналитики советуют покупать акции, а кредиторы требуют такую высокую ставку, чтобы дать деньги в долг.
Рынок по-прежнему видит потенциал в вычислительных мощностях для AI, но риски финансирования CoreWeave нельзя просто игнорировать словом «покупать». #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Ответ на вопрос «кто первым вернётся» кроется в порядке «кто первым продаётся».
▪️ С 12 по 16 октября: чистый отток BTC спотового ETF составил 228,4 млн, IBIT один −165,4 млн
▪️ Чистый отток ETH спотового ETF за тот же период составил 320 млн, третий подряд
▪️ Galaxy: ETF и покупатели казначейства не могут компенсировать продажи долгосрочных держателей, дефицит спроса и предложения −127,3 тыс. монет
▪️ Казначейство тоже замедляется: Twenty One не увеличивает позиции
▪️ 141 альткойн на прошлой неделе в среднем −14%, BTC около −3%
▪️ Сегодня BTC +0,66%, ETH +0,32%: самая крупная неделя оттока, а цена растёт
Разногласия не в том, ослабли ли средства, а в том, что вопрос «кто первым вернётся» задан неверно.
Деньги не уходят, они отступают с самой дальней линии: альткойны −14% на последней линии, BTC −3% на первой.
Отступают по удалённости, возвращаются в обратном порядке: сначала BTC, затем ETH, и только потом альткойны.
Направление — «BTC раньше ETH, ETH раньше альткойнов» — условие: чистый приток BTC за две недели; отменяется, если альткойны упадут ещё на 10% и BTC последует за ними.SanDisk сегодня снова обновил максимум, на бирже OKX xSNDK достиг 1391, держится у линии сопротивления, за 24 часа вырос на 7%, что оживило настроение в секторе памяти, версия SNDK с 2x кредитным плечом выросла на +14%, лидируя на рынке.
Драйвером стал реальный новый катализатор: Goldman Sachs поднял целевую цену SanDisk с 320 до 700 долларов за акцию, аргументируя это тем, что отчетность превзошла ожидания, а спрос на AI-центры обработки данных сдерживает предложение NAND, цикл роста цен продлится до конца следующего года; сегодня акции производителей памяти на американском рынке выросли: SanDisk +7,23%, SK Hynix +5%, Western Digital +6%, OKX отслеживает это очень внимательно.
Технический анализ: текущая цена OKX xSNDK 1391, скользящие средние MA5/30/120 все в бычьем тренде, супер-тренд на уровне 1365,9 под ногами, RSI 68 — не перегрет, сопротивление на 1396 прямо над головой. Мое мнение: цикл роста цен на NAND — это жесткая логика, более надежная, чем просто эмоции, но вопрос, как долго продержится уровень 1396 и сможет ли отчет SanDisk (скоро выйдет) снова превзойти ожидания, станет ключевым.
Следите за двумя сигналами: если с большим объемом пробьют 1396 — это новый уровень, важно удержать супер-тренд на 1365,9 при откате; также наблюдайте за спотовыми ценами NAND и устойчивостью капитала в секторе памяти, при общем росте сектора не стоит гнаться только за кредитными монетами.
#Sandisk #NAND #память
Это не инвестиционный совет, DYORВ середине октября 2026 года крипторынок в целом демонстрирует высокую волатильность на верхних уровнях. Биткойн (BTC) уверенно держится выше 81 000 долларов, а Ethereum (ETH) после получения временной поддержки около 2377 долларов переживает коррекционный отскок. Рыночные данные показывают, что настроение по бессрочным контрактам BTC склоняется к бычьему, в то время как некоторые альткойны, такие как MEGA, демонстрируют явный рост с последующим откатом. С фундаментальной точки зрения, конкуренция в экосистеме ETH на уровне L2 продолжает усиливаться, а плата за газ в сети остается на низком уровне; спотовый ETF на BTC в последнее время не привлек значительных новых средств, рынок испытывает дефицит новых драйверов, текущая динамика больше зависит от технических ротаций и закрытия коротких позиций. Трейдеры в основном сосредоточены на эффективности поддержки основных монет на предыдущих минимумах, при этом риск резких движений в условиях высокого кредитного плеча сохраняется, рынок ожидает новых притоков капитала или макроэкономических сигналов для прорыва текущего застоя. $ETH #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ 【Фараон смотрит рынок】
Поставки Tesla в третьем квартале превзошли ожидания, это действительно восстановление или просто видимость?
Фараон прямо говорит: данные по поставкам действительно впечатляют, но сейчас рынок смотрит не на количество проданных автомобилей, а на то, "заработали ли они деньги". Главный показатель сегодняшнего отчёта — прибыль.
Сначала посмотрим, насколько впечатляющие продажи. В третьем квартале по всему миру поставлено 497 тысяч автомобилей, что на 7,4% больше по сравнению с прошлым годом, это исторический рекорд, на 50 тысяч больше, чем ожидал Уолл-стрит (448 тысяч). В Китае ещё круче: в сентябре оптовые продажи превысили 90 тысяч, что на 9% больше по сравнению с предыдущим месяцем, даже данные по страхованию растут. После выхода данных акции Tesla на премаркете выросли более чем на 1,5%.
Но Фараон должен охладить ваш пыл. Из этих 497 тысяч сколько было достигнуто за счёт снижения цен? Валовая маржа автомобилей во втором квартале уже упала до 17,2%, что ниже 18% годом ранее.
Поэтому ключевые показатели сегодняшнего отчёта — не выручка, а три цифры: сможет ли валовая маржа автомобилей удержаться на уровне 17%? Сможет ли операционная прибыль остаться стабильной? Смогут ли свободные денежные потоки не стать отрицательными? Аналитики ожидают прибыль на акцию в 0,53 доллара, выручку около 49,9 млрд долларов, что немного ниже по сравнению с прошлым годом — это типичный случай "рост объёмов без роста прибыли".
Как это повлияет на биткоин? Tesla — индикатор для технологических акций, если сегодня валовая маржа превзойдёт ожидания, а Маск даст хорошие новости по Robotaxi, технологический сектор может оживиться, и биткоин сможет немного передохнуть
$BTC $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Рентабельность TSMC достигла 51,1%, в первом квартале 2нм техпроцесса пришлось на 8% дохода от пластин; у ASML клиенты уже обсуждают литографические машины 2029 и 2030 годов. Заказы кажутся нескончаемыми, но денег нет.
CoreWeave держит в руках заказы на сумму 104 млрд, которые еще не выполнены, покупает GPU, строит дата-центры, тянет электричество, но сегодня приходится платить наличными.
Данные Bank of America еще более прямолинейны: у крупнейших облачных провайдеров свободный денежный поток за следующий год уже упал ниже -100 млрд, капитальные расходы съедают 95% операционного денежного потока.
Заказы — это дальняя вода, сжигание денег — ближайшая жажда, и если цепочка финансирования сожмется, вся цепочка будет вынуждена задержать дыхание.#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Новое поколение Roadster от Tesla вызвало рост котировок, но важно понимать, что этот спорткар больше является флагманским продуктом бренда, а не основным источником дохода.
Roadster ориентирован на максимальную производительность, чтобы усилить технический имидж Tesla, повысить доверие рынка и популярность бренда, что в краткосрочной перспективе может стимулировать рост акций. Однако это нишевой премиальный продукт с ограниченным объемом поставок, который вносит небольшой вклад в общие доходы и прибыль, и не способен значительно улучшить финансовые показатели.
С точки зрения рынка, это эмоциональный рост, вызванный событием, с сомнительной продолжительностью. После краткосрочного подъема акции легко могут начать распродаваться. Настоящими факторами, определяющими средне- и долгосрочную динамику Tesla, остаются продажи основных моделей, маржинальность и прогресс в области автономного вождения.
В более широком контексте, как компонент индекса Nasdaq, краткосрочный рост Tesla может поднять настроение в технологическом секторе и косвенно поддержать криптоактивы, но влияние ограничено и не способно изменить общую тенденцию, обусловленную макроэкономической ликвидностью.
Итог: Roadster — это катализатор настроений, а не фундаментальный перелом. Краткосрочный рост — это в большей степени спекулятивный интерес, и существует риск коррекции после подъема. $BTC $ETH $TSLA Финансовая ситуация: ETF потеряли 910 млн за две недели, BTC уже упал ниже средней стоимости ETF
ETF — чистый отток около 910 млн долларов за две недели подряд
Спотовый ETF на биткоин на прошлой неделе зафиксировал чистый отток в 228,6 млн долларов, на предыдущей неделе — 681,1 млн, всего за две недели около 910 млн долларов. В октябре с начала месяца показатель изменился с +293 млн на чистый отток около 615 млн долларов. Из 5 торговых дней 3 были с чистым оттоком, в прошлую среду однодневный отток составил 261,4 млн — максимум за неделю.
Ключевой структурный сигнал: аналитики Nexo отметили, что текущее падение привело к тому, что цена биткоина опустилась ниже средней стоимости покупки, рассчитанной инвесторами ETF, примерно до 82 300 долларов. Основной вопрос для дальнейшего наблюдения — продолжится ли отток средств или низкие цены привлекут покупателей, что приведет к синхронному восстановлению потоков капитала и цены. $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Южнокорейский пенсионный фонд за 100 дней потерял 137 миллиардов долларов.
SK Hynix $SKHY 55,8 миллиарда
Samsung Electronics 42,8 миллиарда
Вместе две компании составляют 98,6 миллиарда, что составляет 72% от общей потери.
Если распределить эти 137 миллиардов на 51,7 миллиона жителей Южной Кореи — получится по 2650 долларов на человека, примерно 19 тысяч юаней, включая новорожденных.🔍 Эта короткая позиция — это ставка на направление или защита от риска для другой позиции? Core Trader 19 (0x0c1f69…9672b) открыл шорт с плечом 20x на $AMZN, номинальная стоимость около 230,5 тыс. долларов. Я сначала просто зафиксирую это, но не спешу навешивать ярлык «медвежьего крупного игрока».
Подтвержденные данные: позиция 887,11 AMZN, цена отсчета 259,81066 долларов, действие — открытие шорта, а не закрытие с прибылью. Нет информации о предыдущих позициях и точном времени сделки, поэтому нет доказательств, что это внезапный переход в шорт или что есть другие позиции в связке.
Интересная деталь: это мое предположение, что это скорее направленный тест с жестким контролем условий выхода, а не шорт, который легко выдержит волатильность. Приблизительно номинальная стоимость, деленная на 20, дает маржу около 11,5 тыс. долларов; если цена пойдет против на 1%, убыток по позиции составит около 2305 долларов, что примерно 20% от маржи. Это не точная линия ликвидации, но показывает, что плечо сильно сужает допустимую ошибку, и просто смотреть на 230 тыс. долларов — значит упустить этот уровень давления.
Я продолжу следить, будет ли следующая операция увеличением шорта или сокращением позиции: если быстро сократит, объяснение с краткосрочным тестом будет более убедительным. Давайте вместе следить дальше, вы ставите на «продолжит увеличивать шорт» или «сначала сократит позицию для контроля риска»? Оставьте свое мнение в комментариях, посмотрим, чье предположение окажется ближе.Превышение ожиданий по поставкам в третьем квартале уже стало очевидным, а спокойная реакция цены акций также указывает на то, что внимание рынка давно сместилось. Основной момент этого отчёта — сможет ли маржа по автомобилям остановить тенденцию к снижению, кроме того, важны темпы роста бизнеса по хранению энергии, прогресс в наращивании производственных мощностей Cybertruck и внедрение FSD. Этап увеличения объёмов за счёт снижения цен подходит к концу, теперь ключевой логикой станет скорость восстановления прибыльности. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点