Orbit Post Sitemap
$ETH 技术面确实不好看。 ETH现价在2420美元附近，日线级别被7日、20日、50日均线全面压制，MACD在零轴下方趴着，RSI只有38.29，弱势震荡的底色没变。更难受的是，2410附近挂着一道卖单墙，占了前5档卖单的45.9%，买卖深度比0.70，偏卖方。ETF那边也不给力，ETH现货ETF单周流出3.201亿美元，甚至超过了比特币的流出规模，贝莱德的ETHA一家就占了九成以上。 然后呢？反转的信号也在冒头。 过去4小时，ETH空头爆仓3910万美元，多头只爆了40万，相差近百倍。上面2419.83附近刚清算了一笔540万美元的空单。只要价格能站稳2419上方，空头回补的燃料还在。更关键的是，ETF在跑，巨鲸却在72小时内扫了16.6万枚ETH，价值超4亿美元，质押率飙到36.13%的历史高位，流通盘越锁越死。加息概率从27%掉到15%以下，美元和美债的压力边际在缓解。 今晚盯紧两个位置： 2419是分水岭。 站稳并消化掉上面那道卖单墙，短线挤空延续，看2450，强一点摸2488。但2398如果跌破且持仓量不降反升，说明新空头在接力，回落风险重新占优。2380-2400这一带$APR — лидер по падению в этом месяце, упал на 95%, почему я советую не ловить падающий нож?
APRS упал с 0.6296 до 0.0290, падение составило 95.4%.
Многие, увидев «осталось всего 3 цента», сразу думают, что это дешево. Но посчитаем: чтобы вернуться с 0.0290 к 0.6296, нужно вырасти в 21.7 раза.
Еще важнее ликвидность: рыночная капитализация в обращении около 2.94 млн долларов, а объем торгов по контрактам за 24 часа — 53.11 млн долларов, что в 18 раз превышает рыночную капитализацию. Книга ордеров очень тонкая, доминирует кредитное плечо, одна медвежья свеча может снова обрезать цену вдвое.
Падение на 95% и последующий рост на 6.5% — это не разворот, а техническое восстановление на фоне высокой волатильности.
Запомните три фразы:
Падение не равно дну;
Низкая цена не равна недооценке;
Маленькая капитализация и контракты — не ставьте крупные позиции на отскок.
Рынок не обязан давать отскок только потому, что монета сильно упала.El principal problema del mercado hoy ya no es solo la inflación, sino la capacidad real de empresas, hogares y gobiernos para soportar un coste del capital persistentemente alto. Aunque índices como el Dow Jones y el S&P 500 aparentan calma en la superficie, la estructura interna del mercado muestra fuertes señales de estrés que impactan directamente el apetito por el riesgo y la liquidez global: 1️⃣ La tríada macro en EE. UU. (Inflación + Fed + Empleo débil): • Inflación presionada por la enerОбъем транзакций со стейблкоинами составил 97,9 триллиона долларов, но это нельзя напрямую интерпретировать как "потрачено на покупки". В третьем квартальном отчете Allium данные за первые три квартала года по состоянию на 30 сентября разделены на три уровня: исходные переводы — 97,9 триллиона долларов, отфильтрованные конечные переводы — около 2,4 триллиона долларов, из которых идентифицировано платежей примерно на 482 миллиарда долларов.
Самое частое заблуждение связано с цифрой 2,5%: это доля отфильтрованных переводов от исходного объема, а не доля потребительских платежей. В отчете исключены потоки средств, связанные с биржами, ончейн-финансами, инфраструктурой, автоматизацией и чеканкой/сжиганием токенов, а оставшиеся переводы классифицируются в фиксированном порядке; исключение не означает, что перевод был фиктивным.
Для тех, кто занимается платежными сервисами или анализирует использование стейблкоинов, это имеет большое значение: одна и та же сумма может многократно появляться в исходных переводах на разных этапах оборота. Прямое использование общего объема как показателя коммерческих платежей может привести к ошибочному учету транспортировки средств как нового спроса. В дальнейшем следует сопоставлять с теми же методами количество платежей и средний размер транзакции.
В данном образце Tron обеспечивает около двух третей объема платежей. Ниже TRX/USDT приведены только как спотовый ориентир для нативного токена сети и не могут использоваться для оценки роста стоимости токена на основе доли платежей.
Источник и оригинальная графика: краткое содержание отчета Allium от 15.10, проверка 19.10;
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/trx-usdt10月19日恰逢1987年股灾39周年，开盘前「黑色星期一」这个词在海外社交平台上刷屏。理由不复杂：布伦特原油站到110美元附近，美债收益率继续往上走，波动率指数被报道冲到四个月高位，周末代币化AI股出现一轮清算，还有人统计美国科技股这段时间蒸发掉1.9万亿美元。 按常理，这种组合拳打下来，加密该跟着跳水。但盘面反着走：比特币在82,000上方小幅收涨，主流币普遍翻红，ZEC、LINK、SOL明显偏强。这里有个反直觉的地方——同一套坏消息，为什么这轮加密没接？ 我的理解是杠杆结构变了。10月10日那场历史级清算，一天之内将近200亿美元的杠杆仓位被强行平掉，等于把市场上的高杠杆存量提前挤干了。杠杆存量低，意味着同样的坏消息传过来，被迫卖盘少得多。这是「先跌过一轮」的好处，代价是往上弹的弹性也差，涨起来不痛快。 第二个细节更值得看：过去一天各类ETF的资金流并不一致，比特币产品小幅净流入，而XRP、SOL、ETH的产品合计净流出几千万美元。钱不是在撤退，是在换仓。这跟「恐慌出逃」的画面差得很远。 真正让我在意的是链上那笔操作：有大户在80,949平掉一笔1.1亿美元的比特币多单，认亏约3$CORE $CORE $STX ✅底层定位（最根本差距） - STX（Stacks）：真正比特币L2（真正的龙头） 交易最终锚定比特币主链结算，Nakamoto升级之后，安全性直接挂靠BTC；sBTC是其核心原生BTC封装资产，不需要跨链桥，去中心化标准高，海外机构普遍认可为BTCFi第一梯队基础设施 - CORE：比特币侧链 / EVM兼容链 Satoshi Plus共识，借用比特币矿工算力做安全，不是比特币原生L2；优势是EVM，以太坊开发者可以直接迁移合约；短板在于：它是独立链，不是比特币结算层，在BTC原生主义圈子认可度低 ✅核心BTC资产 & 机构进展 - STX sBTC是旗舰产品，无存款上限，多家头部机构HashKey、UTXO Management、Jump Crypto参与BTC质押；新一期Bond 2的500 BTC额度已经全额被生态填满，产出BTC本位收益（收益直接发BTC），对大资金吸引力很强 - CORE LstBTC、coreBTC、双质押产品；欧洲ETP产品是亮点，但大量收益是CORE代币奖励，不是BTC本位收益，用户收益高度依赖C这两天我在 @okxchinese 星球玩「预言家 S3」，终于找到一个适合币圈用户研究美股财报的方式： 先用免费 XP 做判断，再让 PnL 检验自己。 这次我在 Outcomes 里买了 Tesla 财报 NO： 持仓 714.08 份，买入价 25¢，目前浮亏 4%，账户里的可用 XP 已经是 0。 先把仓位晒出来，财报出来以后输赢都认，省得结果落地再装预言家。 我长期并不看空 Tesla。Robotaxi、Optimus、AI 和储能，都还有很大的想象空间。但 OKX 星球里的问题很具体： Tesla 本季度财报会不会超预期？ 这和“Tesla 长期值不值得看好”完全是两道题。 Tesla 本季度交付了 486,532 辆，成绩确实漂亮，也让 Outcomes 市场里的 YES 一度来到 76¢ 左右。可交付量回答的是卖了多少辆，财报还要继续看汽车毛利率、自由现金流、AI与工厂投入，以及管理层给出的下一季度指引。 现在市场对超预期已经给了很高概率。这个位置继续押 YES，Tesla 交出的答卷不能只是“不错”，还得比市场已经写进价格里的预期更好。 所以我选择 NO。 这也是我觉#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 5 ключевых переменных жизни и смерти BTC на этой неделе, отсортированных по важности
1️⃣ Отчёты Meta/Тесла (после закрытия среды) — краткосрочное первенство в ценообразовании
На прошлой неделе Nasdaq упал на 4%, акции AI потеряли 1 трлн долларов за неделю. Сейчас рынок торгует не «насколько хорош AI», а «зарабатывает ли AI вообще».
Ожидается, что EPS Tesla упадёт на 14,5% в годовом выражении, выручка тоже снижается. Ожидается, что выручка Meta вырастет на 23%, но EPS упадёт на 8%, а в 2026 году расходы на оборудование и дата-центры достигнут 130–145 млрд долларов, плюс около 10 млрд долларов юридических расходов.
Перевод: инвестиции в AI сжигают деньги, прибыль съедается.
Хорошие отчёты — риск аппетит восстанавливается, BTC передышит. Плохие отчёты — Nasdaq продолжит падать, 80 000 для BTC станет следующей доминошкой. В среду после закрытия первая карта перевернётся.
2️⃣ PMI в пятницу + инфляционные ожидания Мичигана — последний инфляционный индикатор перед FOMC
В октябре FOMC уже в режиме молчания, чиновники не будут выступать, рынок должен сам оценивать данные.
Вероятность повышения ставки в октябре упала с 75% в конце сентября до примерно 15%. Но эти «15%» хрупки — если PMI в пятницу останется сильным, а годовые инфляционные ожидания Мичигана не снизятся, рынок сразу повысит вероятность повышения ставки.
Ставка на снижение — это невидимый рычаг BTC за последний месяц. Если данные отобьют этот рычаг, поддержка в 80 000 придётся пересмотреть.
3️⃣ Выступление Хуана Чжэньсюня на GTC (в среду) — сможет ли AI-нарратив снова зажечь интерес
Хуан Чжэньсюнь на GTC говорит не только о чипах. Он говорит о «фабрике токенов» — дата-центры перестают быть просто хранилищами, а становятся фабриками по производству интеллектуальных токенов, вычислительная мощность превращается из центра затрат в центр прибыли.
Этот нарратив важен для BTC, потому что настроение вокруг AI и рискованных активов сейчас связаны. Если AI стабилен, технологические акции стабильны, BTC получает передышку. Если AI падает, BTC не сможет расти в одиночку.
Хуану не нужно призывать покупать биткоин, ему достаточно заставить рынок поверить, что спрос на вычислительную мощность не достиг пика.
4️⃣ Цена на нефть + Ормузский пролив — главный переключатель инфляционных ожиданий
Brent в пятницу приблизился к 110 долларам, в понедельник откатился до 108–109 долларов. Пропускная способность Ормузского пролива в начале октября снизилась примерно на 3 млн баррелей в день.
Трамп снимает санкции и давит на цену нефти. Хуситы атакуют и толкают цену вверх. Направление цены на нефть — это направление инфляционных ожиданий. Направление инфляционных ожиданий — это направление вероятности повышения ставок.
Эта цепочка не бьёт напрямую по BTC, но она — материнская для всех макроэкономических переменных. Если цена на нефть не сдастся, над BTC всегда будет висеть угроза.
5️⃣ Собственный гамма BTC на уровне 80 000 долларов — последняя техническая линия обороны
BTC сейчас колеблется около 82 000 долларов, линия в 80 000 — ключевая поддержка. Если открытые опционы продолжат концентрироваться на страйке 80 000 и маркет-мейкеры сохранят положительную гамму, эта поддержка будет иметь структурную подушку.
Но если после экспирации открытые позиции начнут переноситься, эффект «опционного магнита» на 80 000 исчезнет. Тогда вниз смотрят не на 78 000, а на 75 000 — там 200-дневная EMA и зона высокой ликвидации.
80 000 — не железное дно. 80 000 — временная опорная плита, поддерживаемая опционной структурой.
В одном предложении: на этой неделе не стоит ставить на направление, дождитесь отчётов и PMI, чтобы карты перевернулись.
Вы думаете, что торгуете BTC, но на самом деле торгуете EPS Meta, презентацией Хуана Чжэньсюня и пропускной способностью Ормузского пролива. Те, кто дождётся переворота карт, смогут сделать ставку в следующем раунде.
$BTC $TSLA $META #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ В прошлую пятницу Nasdaq упал на 2,2%, технологические акции подверглись значительной распродаже.
Но сегодня биткойн, наоборот, отскочил.
Возникает вопрос для размышления:
Неужели биткойн начал не следовать за падением американского рынка?
Я считаю, что сейчас говорить о разрыве связи преждевременно.
Потому что биткойн торгуется круглосуточно, а американский рынок — нет.
Отскок биткойна в выходные и выбор капитала после открытия американского рынка — это совсем разные вещи.
По-настоящему стоит наблюдать за открытием американского рынка сегодня вечером.
Если индекс Nasdaq продолжит испытывать давление, а биткойн сможет сохранять силу или даже пробьет недавние сопротивления, тогда можно будет говорить о подтверждении относительной силы.
Но если с открытием американского рынка биткойн снова начнет падать, то предыдущий отскок, скорее всего, был лишь восстановлением цены в условиях ликвидности выходных.
Самая распространённая иллюзия на рынке — это принимать временные сдвиги за разрыв связи между активами.
Не спешите объявлять биткойн независимым.
Настоящая сила — это не когда ты растешь, пока другие не торгуют, а когда ты выдерживаешь, когда другие начинают продавать. Событие: Следуя успехам MicroStrategy в США и Metaplanet в Японии, еще одна технологическая корпорация, котирующаяся в Гонконге, объявила о плане выпуска конвертируемых облигаций на сумму 150 миллионов USD для пополнения Bitcoin в стратегическом резервном балансе. Подробный аналитический обзор: Финансовая модель "превращения долга в твердые активы": компании используют среду снижающихся процентных ставок для заимствования средств в фиатной валюте с низкой стоимостью, а затем полностью преобразуют их в активы сETF все выводят, откуда взялся "ETH средства переходят в BTC"?
Я не совсем согласен с выводом "институциональные инвесторы переходят с ETH на BTC". Сейчас скорее происходит одновременное сокращение рисков, просто ETH на этой неделе испытывает большее давление. Прямое сравнение изменений средств двух активов как взаимозаменяемых может привести к неправильному пониманию оттока средств как ротации между криптовалютами.
За полную неделю, закончившуюся 16 октября, чистый отток средств из BTC-спотовых ETF составил около 228,4 млн долларов, из ETH — около 320,1 млн долларов, ETH действительно слабее. Но если посмотреть на последний торговый день, чистый отток из BTC составил около 82,4 млн долларов, что выше, чем у ETH — 69,7 млн долларов. В недельном разрезе ETH хуже, но в отдельный день направление не совпадает.
Эти данные подтверждают, что "ETH в последнее время более уязвим", но не доказывают, что "продаваемые ETH покупают BTC". Если бы была явная ротация, мы бы увидели устойчивое улучшение притока средств в BTC, а не отток из него.
Мое мнение: сейчас лучше рассматривать это как общее сокращение позиций, не спешить с выводами о переносе средств; но если риск-аппетит продолжит снижаться, ETH из-за большего недельного оттока действительно может первым испытать давление. И наоборот, если ETH относительно BTC будет укрепляться, а отток из ETF сократится, это предположение о слабости следует отменить. В дальнейшем стоит следить не за тем, кто выводит больше за один день, а за тем, сможет ли BTC первым восстановить чистый приток, и сможет ли ETH остановить непрерывный отток. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Мое мнение: **массовое производство HBM4 — это положительный фактор, но ключ к "новым максимумам" не в самом HBM4, а в цикле цен на обычную DRAM.**
1. **HBM4 обладает высокой краткосрочной определённостью.** Спрос на AI-серверы высок, SK Hynix имеет преимущество первопроходца и долю на рынке HBM, вероятно, в третьем квартале показатели продолжат высокий рост, новые максимумы не удивительны.
2. **Рынок смотрит на "превышение ожиданий", а не на "новые максимумы".** В скриншоте мнение "JinSe Finance" разумно: цена акций и P/B уже включают много ожиданий, если отчёт 28 октября будет просто соответствовать ожиданиям, цена акций может не вырасти, а даже "потерять положительный импульс".
3. **Риск цикла нельзя игнорировать.** Если цены на обычную DRAM и NAND упадут, в сочетании с расширением производства Samsung и Micron и конкуренцией, прибыль HBM может не удержать общую прибыльность.
4. **Отсрочка заказов на оборудование для последующих этапов — это сигнал.** Это указывает на более осторожный темп расширения, что положительно для предложения (способствует ценам), но создает неопределённость для ожиданий цепочки поставок, что нужно подтвердить на конференц-звонке с отчётом.
**В отчёте стоит обратить внимание на:** долю отгрузок и выход годных HBM4, переговоры по HBM на 2027 год (цены и доля рынка), руководство по капитальным расходам и мнение руководства о ценах на обычную DRAM.
Итог: **вероятность новых максимумов по прибыли высока, но реакция цены акций зависит от руководства и разницы в ожиданиях.** Не дайте себя обмануть "Uptober", в понедельник был пощечина, которая разбудила быков.
На этой неделе сценарий — макроэкономический обвал + снижение кредитного плеча на блокчейне, не связанный с фундаментальными факторами крипторынка.
Искра: цена на нефть пробила отметку в 100, ситуация в Ормузском проливе, доходность 10-летних американских облигаций достигла 5,2%, доллар обновил 18-месячный максимум, ФРС может сменить курс с понижения ставок на повышение.
Деньги уходят первыми: $BTC ETF на спотовом рынке за неделю зафиксировал чистый отток около 680 млн (максимум с июня), $ETH ETF выводят средства уже более десяти дней подряд, однодневная ликвидация около 1 млрд, быки составляют 80%.
Дивергенция трёх лидеров:
BTC упал с 87 000 до 81 000, сейчас отскочил до 82 400, удержание поддержки на 81 000 самое сильное, во второй половине недели институциональные ETF снова докупают;
ETH пробил 2500, сейчас держится на 2420, соотношение ETH/BTC под давлением, разблокировка стейкинга + отсутствие хитов, самостоятельный рост маловероятен;
$HYPE самый пострадавший, отыграл назад рост начала месяца, недельное падение около 12%, сейчас 79 долларов, отток высокорисковых активов бьёт первым.
Моё мнение: это пассивное снижение кредитного плеча из-за макроэкономики, а не крах крипторынка. 81 000 — ключевой уровень для BTC, если удержит — будет боковик, если пробьёт — смотрим на 78 000; ETH не вернётся выше 2600 — говорить о развороте рано. В краткосрочной перспективе не стоит спешить с покупками, дождитесь передышки доходности облигаций и цен на нефть, и возвращения аппетита к риску.В прошлую пятницу чистый выкуп ETF составил 152 миллиона, сегодня утром 82400 всё ещё держится, все, кто держит верхнюю границу, — это шортисты, которые закрывают позиции со стоп-лоссом 😅
Из этих 152 миллионов BTC выкупили на 82,4 миллиона, это сделано BlackRock и Fidelity; ETH выкупили на 69,7 миллиона, всё от BlackRock. Крупные внебиржевые деньги на выходных не вернулись.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 313 миллионов, из них 60% — лонги; за последний час ликвидировано на 29,72 миллиона, из них 96% — шорты. Рост есть, но жизнь шортистов продолжается.
BTC, ETH и SOL сегодня все в красном, позиции по SOL увеличены сильнее всего, ETH за 24 часа ликвидировали максимум на 94,09 миллиона, BTC коснулся 82405, объём торгов почти удвоился.
В списке роста крайности: рост почти на 40%, падение — на 30%, основные монеты колеблются в пределах 1%. Индекс страха и жадности 60, рынок без особого подъёма и спада 😐
Сегодня много макроэкономических новостей, все в ожидании результатов: утром — ВВП за третий квартал и пресс-конференция в Канаде, открытие форума на Финансовой улице, завтра — ставка LPR, сегодня вечером — индекс потребительских цен в Канаде. Поэтому нужно внимательно следить за этими новостями, чтобы избежать резких движений рынка вверх или вниз.
Мои рекомендации для операций:
① Чистый выкуп ETF вместе с ликвидациями поддерживает рынок, отскок — заёмный, перед выходом новостей не стоит гнаться за ростом;
② ETH ликвидировали больше всего, рост минимальный, комиссия 0,0091% — самая высокая среди трёх монет, шортисты платят и получают по заслугам, лонги не спешите заходить;
③ В списках крайности с обеих сторон, основные монеты в боковике, типичная борьба за существующие позиции, дождитесь выхода новостей и только потом выбирайте сторону.
Все новости в ожидании выхода, хотя рынок вырос, я выбираю оставаться в стороне и сохранять ресурсы, чтобы действовать, когда ситуация прояснится.最脆弱的一环其实不是价格，是耐心正在被一点点磨掉。 SOL 在 100 附近晃了两年，你还在等它给个说法吗？ 昨晚翻 2019 年 ETH 的老图，突然有点恍惚。那会儿 ETH 跌到 140 出头，满屏都是"以太坊要完了"，结果呢，DeFi Summer 一来直接十倍打脸。现在 SOL 卡在 100 上下，七天滑了接近 5 个点，底层比 2017 年那版扎实得多，可盘面就是提不起劲。这种"基本面没坏、情绪先累"的错位，才是这轮最容易被忽略的定价点。 真正在交易的其实不是 SOL 会不会死，而是"我还要陪它耗多久"。Fidelity 那份报告我看了，说 Solana 本身没大毛病，但点了 stake 集中度这个软肋。有意思的是，机构愿意花几十页去挑刺，本身就说明它进了严肃研究的名单。但被研究不等于被抬轿，他们认真看，多半是在等一个更便宜的入场位。现价对机构是猎物，不是礼物，这层预期差还没被完全计价。 偏多的路径很清楚：99.38 这个支撑只要不破，筹码就在悄悄换手，一旦站上 106.69，犹豫的那批人会瞬间变成追高盘，山寨情绪也会跟着回一口暖。风险也直白——跌破 99 就是另一套剧本，止#Биткоин краткосрочно поднялся выше 82 000 долларов
Биткоин снова сделал ложное падение? Он упал весь уикенд, $BTC вчера вечером опустился до чуть выше 80 000, а сегодня утром одним большим бычьим свечением резко вернулся, снова поднявшись выше 82 400, как будто ничего и не было. Но этот отскок — «бумажный» или «железный» — покажет дальнейший объем торгов.
С графика видно, что на 15-минутном таймфрейме действительно был пробой, но объемы не поддержали, скорее это «ложный пробой» за счет покрытия коротких позиций, а не настоящий прорыв с реальными деньгами быков. Сейчас настроение на рынке очень тонкое: макроэкономически ожидания повышения ставок ФРС еще не полностью исчезли, доходность 5,31% по американским облигациям — словно меч над головой, который в любой момент может оказать давление на рисковые активы.
Что касается альткоинов, хотя некоторые мелкие монеты, например Celestia, могут немного подрасти, общая ликвидность все еще очень слабая. Книга ордеров по биткоину и эфиру восстановила глубину, а у альткоинов по-прежнему «мертвая вода», капитал явно концентрируется в основных монетах. Что это значит?
Это значит, что если вы побежите за «кажущимися дешевыми» альткоинами, то, скорее всего, попадете в «ловушку ликвидности». Сейчас существующий капитал просто держится, институционалы тихо скупают, но пока не видно базы для полноценного бычьего ралли.
Не дайте себя ослепить понедельничным бычьим свечением. В районе 82 000 долларов можно частично сократить позиции или зафиксировать прибыль, а затем дождаться отката и подтверждения поддержки, чтобы рассмотреть возможность докупки. Если же цена упадет ниже 80 600, стоит быть осторожным!В прошлую пятницу Nasdaq упал на 2,2%, технологические акции подверглись значительной распродаже.
Но сегодня биткойн, наоборот, отскочил.
Возникает вопрос для размышления:
Неужели биткойн начал не следовать за падением американского рынка?
Я считаю, что сейчас говорить о разрыве связи преждевременно.
Потому что биткойн торгуется круглосуточно, а американский рынок — нет.
Отскок биткойна в выходные и выбор капитала после открытия американского рынка — это совсем разные вещи.
По-настоящему стоит наблюдать за открытием американского рынка сегодня вечером.
Если индекс Nasdaq продолжит испытывать давление, а биткойн сможет сохранять силу или даже пробьет недавние сопротивления, тогда можно будет говорить о подтверждении относительной силы.
Но если с открытием американского рынка биткойн снова начнет падать, то предыдущий отскок, скорее всего, был лишь восстановлением цены в условиях ликвидности выходных.
Самая распространённая иллюзия на рынке — это принимать временные сдвиги за разрыв связи между активами.
Не спешите объявлять биткойн независимым.
Настоящая сила — это не когда ты растешь, пока другие не торгуют, а когда ты выдерживаешь, когда другие начинают продавать. Сегодня ZEC резко вырос на 8%, смогли понять эту операцию?
3 ключевые причины резкого роста ZEC
1. Восстановление BTC на рынке (базовый фактор)
BTC стабилизировался и отскочил, рыночный аппетит к риску вырос, капитал начал искать активы с потенциалом роста среди мелких монет, и сектор приватных монет переключился на ZEC.
2. Очень низкая ликвидность, небольшое количество средств может вызвать большой рост (самый важный фактор)
У ZEC маленький объем и тонкий стакан, недостаточная глубина продаж, поэтому не требуется огромных средств для быстрого подъема цены; одновременно срабатывают стопы шортов, что вызывает короткое сжатие и рост, увеличивая амплитуду — именно это причина частых резких взлетов и падений.
3. Спекуляции в секторе
На рынке нет новых основных трендов, капитал переключается на приватные монеты, краткосрочные деньги вливаются, розничные инвесторы поддаются FOMO, что дополнительно поднимает цену.
Основные моменты на графике
• Характер: это краткосрочная спекулятивная активность, а не фундаментальный разворот.
• Предупреждение о рисках: такие импульсные подъемы часто быстро откатываются, прибыльные позиции быстро фиксируют убытки, что ведет к резкому падению. Ого, брат Сун тоже играет с Meme, спустя два года снова торгует $PEPE!?
Вчера Сун Ючен (адрес 0x176…0a132) получил 7,2 триллиона $PEPE на сумму 28,44 миллиона долларов с мультиподписного адреса Poloniex — это первая операция с PEPE в цепочке с июня 2024 года (тогда цена монеты была $0.00001256).
Все знают, что брат Сун, будучи лидером $WLFI, был принудительно «заблокирован» и не может вывести средства.
14 октября в интервью он заявил, что если бы мог вернуться в прошлое, он всё равно инвестировал бы в WLFI, так как много информации стало известно только после инвестирования, и тогда она не была полностью открыта, поэтому ему было сложно принять другое решение или сожалеть.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 128.6 миллиарда долларов, +12% в годовом исчислении; с учетом нейтрального валютного курса +11%, согласованные рыночные ожидания: около 130 миллиардов долларов, рыночные ожидания выше собственных прогнозов компании, существует небольшой риск недостижения ожиданий. Прогноз компании: 33,2% (28,2% за аналогичный период прошлого года), это главный положительный момент квартала; компания указывает, что второй квартал — это пик темпов амортизации контента 2026 года, во второй половине года темпы роста затрат на контент снизятся, поддерживая высокую рентабельность. Возврат капитала: остаток выкупа акций на сумму 27,1 миллиарда долларов, рынок будет следить за интенсивностью выкупа в этом квартале……#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Из 50 бессрочных контрактов на всём рынке только в 12 случаях шортисты платят.
ATOM на первом месте, каждые 8 часов -0.0204%.
Годовая ставка -22%, шортисты теряют две десятых капитала за год.
Комиссия рассчитывается каждые 8 часов.
Отрицательное значение означает, что шортисты платят лонгистам, платформа не берет комиссию.
Эти деньги просто переходят с одной стороны на другую.
Интересна цена.
За последние 7 торговых дней ATOM упал на 17.34%, сегодня идет отскок.
Шортисты платят, но цена не вознаграждает.
При такой же отрицательной ставке STRK ведет себя иначе.
Его ставка -0.0158%, за 7 дней упал на 48.5%.
Шортисты платят и при этом зарабатывают.
JUP ставка -0.0183%, за 7 дней упал на 26.13%, сегодня вырос на 4%.
Как и ATOM, платят, но не зарабатывают.
Так что ставка не является сигналом направления.
Она лишь показывает, какая сторона доминирует.
Когда шортистов много, цена не обязательно падает.
Но шортисты платят, и стоимость удержания позиции растет с каждым днем.
Я считаю, что настоящий сигнал — это не сама ставка.
А то, что происходит с ценой в день, когда ставка становится отрицательной.
Если ставка становится отрицательной, а цена растет, значит шортисты наращивают позиции против тренда.
Такие позиции самые уязвимые, потому что они теряют и по времени, и по цене.
$ATOM
#资金费率#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ *Массовое производство HBM4 — это положительный фактор, но ключ к "новым рекордам" прибыли не в самом HBM4, а в ценовом цикле обычной DRAM.**
1. **HBM4 имеет высокую краткосрочную определённость.** Спрос на AI-серверы высок, у SK Hynix есть преимущество первопроходца и доля на рынке HBM, поэтому в третьем квартале вероятен продолжительный высокий рост прибыли, новые рекорды не удивительны.
2. **Рынок ориентируется на "превышение ожиданий", а не на "новые рекорды".** Взгляд "JinSe Finance" в скриншоте разумен: цена акций и P/B уже включают много ожиданий, если финансовый отчёт 28 октября будет просто соответствовать ожиданиям, цена акций может не вырасти, а даже "потерять положительный импульс".
3. **Риски цикла нельзя игнорировать.** Если цены на обычную DRAM и NAND упадут, в сочетании с расширением производства Samsung и Micron и конкуренцией, прибыль от HBM может не удержать общую прибыльность.
4. **Отсрочка заказов на оборудование для последующих этапов — это сигнал.** Это указывает на осторожный темп расширения, что положительно для предложения (способствует ценам), но создает неопределённость для ожиданий цепочки поставок, что нужно подтвердить на конференц-звонке по отчёту.
**В отчёте стоит обратить внимание на:** долю отгрузок и выход годных HBM4, переговоры по ценам HBM в 2027 году (цены и доля рынка), руководство по капитальным расходам и мнение руководства о ценах на обычную DRAM.
Итог: **вероятность новых рекордов прибыли высока, но реакция цены акций зависит от руководства и разницы в ожиданиях.**Высокая вероятность выигрыша не равна выживанию: почему два крупных аккаунта обнулились
Видел, как два крупных аккаунта одновременно обанкротились, при этом вероятность выигрыша была пугающе высокой, но максимальная просадка приближалась к 100%.
Проблема не в вероятности выигрыша, а в том, что при убытках они шли против рынка, увеличивая позиции по мартингейлу. Позиции становились всё больше и больше, риск был безграничен, и один тренд мог съесть все предыдущие десятки прибыльных сделок.
По сути, это нежелание признать ошибку, желание, чтобы каждая сделка была прибыльной, нежелание принимать стоп-лосс на уровне аккаунта, из-за чего дыра в балансе только увеличивалась.
Напоминание для себя: стоп-лосс — это издержки, а не поражение, не стоит слепо увеличивать позиции, важнее прожить дольше, чем иметь высокую вероятность выигрыша. $BTCНа выходных падение было таким ужасным, а быки всё ещё безумно наращивают позиции, неужели они считают, что крупные игроки — это раздающие деньги?
$DOGE, текущая цена 0.0778, соотношение быков и медведей насильно поднялось до 3.66! Объём позиций продолжает расти, что означает, что розничные инвесторы не только не сбежали при падении, но и активно скупают на дне, однако дневной график показывает постоянное снижение, которое никак не остановить. Если цена чуть-чуть упадёт ниже 0.075, последует цепная ликвидация, которая будет ужасна.
Посмотрим на $PEPE, текущая цена 0.000003839. Соотношение быков и медведей также абсурдное — 3.16. Финансовая ставка по позициям периодически становится отрицательной, розничные инвесторы не только в ловушке, но и вынуждены доплачивать, чтобы главные игроки не сбросили цену. Покупательская активность слабая, всё держится только на вере.
Самый дикий — $DNA, текущая цена 0.2615. Я только что смотрел исторические ставки и думал, что они отрицательные, но проверив текущие данные, увидел, что ставка сейчас положительная — 0.0050%, а базис отрицательный, объём позиций резко вырос, что говорит о том, что быки платят медведям и упорно держатся! Плюс данные по соотношению быков и медведей отсутствуют (высокая концентрация контроля), в такую лотерею заходить — значит быть пушечным мясом.
Моя логика очень проста: это всё ловушки для быков. Розничные инвесторы сильно переполнены, главные игроки используют это для вымывания позиций, в такие моменты ловить падающий нож — это просто раздавать деньги. Сейчас я держу оборону, сохраняю патроны, жду, пока высоко кредитованные позиции полностью вымоются, и данные рынка вернутся к здоровой структуре, тогда уже подумаем о входе.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ BTC вырос на 0,43% в выходные, но за всю неделю в целом упал на 2,63%. Почему обычно нельзя всерьез воспринимать рост и падение в выходные? Сначала новости. Несколько цифр за выходные: BTC — 81 696 долларов, за 24 часа +0,43%, за последнюю неделю -2,63%, диапазон за 20 дней от 79 775,1 до 87 238,3; индекс доллара 101,84 (-0,16%); золото 4 181,1 (+0,26%, спот 4 166,10); индекс страха и жадности снизился с 55 до 53. Следует отметить: ETF в выходные не проводят подписку и выкуп, последние однодневные данные все еще за торговый день (+16,3 млн), за 5 дней чистый отток 324,1 млн, за 10 дней чистый отток 723,3 млн; индекс S&P 500 на уровне 7 659,44 (-1,09%) — это также цена закрытия предыдущего торгового дня. Теперь о влиянии капитала. Ценообразование в выходные имеет три особенности: во-первых, низкая ликвидность — одинаковые ордера на покупку и продажу вызывают более сильные колебания цены; во-вторых, отсутствие подтверждения данных о капитале — ETF и институциональные подписки и выкупы не обновляются; в-третьих, иная структура участников — маркет-мейкеры и институционалы в основном отдыхают, цена легче поддается влиянию краткосрочных инвесторов. Поэтому рост и падение в выходные имеют самый низкий сигнал-шум, подходят для наблюдения за настроениями, но не для оценки тренда. Что касается BTC: действительно информативные сигналы обычно появляются в данных о капитале в рабочие дни — чистый приток и отток ETF, позиции CME, эмиссия стейблкоинов. Если цена в выходные совпадает с направлением данных о капитале в рабочие дниАмериканский фондовый рынок все еще закрыт, а бессрочные контракты, связанные с акциями полупроводников, уже прошли через раунд централизованной ликвидации. По данным CoinDesk со ссылкой на данные CoinGlass, в Сингапуре с 05:22 до 05:32 18 октября было ликвидировано позиций примерно на 51,6 миллиона долларов.
Эта сумма отражает объем ликвидированных позиций и не равна обесцениванию рыночной стоимости акций. Торгуются контракты, отслеживающие цену акций, при этом на спотовом рынке в тот момент не было синхронных сделок для проверки цены.
Мое мнение таково: эта волатильность в первую очередь выявила проблему ценообразования при круглосуточной торговле. Принудительное закрытие маржинальных позиций продолжит влиять на цену контрактов; использование этой цены напрямую для прогнозирования акций полупроводников в понедельник может привести к учету давления ликвидации в оценке компаний.
Когда акции возобновят торговлю, сужение спреда между контрактами и спотом поможет определить, сколько новой информации о ценообразовании содержится в этой волатильности. Время торговли увеличилось, но ориентир цены не обязательно был продлен синхронно. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
**Прогноз Netflix на 3-й квартал: 72% превзойдут ожидания, но не спешите ставить на Да**
Отчет после закрытия торгов 20 октября. Рынок уже купил ставку Yes с вероятностью 72%, превзойти ожидания действительно большая вероятность: прогноз на 3-й квартал — 12,86 млрд долларов (+12%) — изначально консервативный, консенсус уже снижен до 12,88 млрд, почти совпадает с прогнозом, и Netflix традиционно даёт «низкие прогнозы, а затем превосходит их».
Но beat ≠ рост: цена акций упала на 43% от максимума, плохие новости уже учтены, во 2-м квартале уже было «EPS превзошел ожидания, выручка не дотянула», но акции всё равно падали. Настоящая ставка — это прогноз на 4-й квартал и реализация рекламы — ежемесячная аудитория рекламы превысила 250 млн, цель по доходам в этом году удвоена до 3 млрд долларов, квартальный показатель в 750 млн — это минимальная планка.
В действиях: 65 долларов — это линия жизни, закрепление выше 80 — признак восстановления; вероятность 72¢ средняя, осторожно с покупками на подъеме.
(Не является инвестиционной рекомендацией) 🔥 BTC достиг 82,500, но леверидж-длинные позиции всё ещё «платят за работу»!
Текущая цена BTC 82,522, за 24 часа небольшой рост на 1.66%, на 4-часовом графике цена выше MA5/10/20, что выглядит как «слабое восстановление». Но данные по деривативам скрывают болезненный нюанс: открытые фьючерсные контракты снизились до 7,68 млрд долларов, ставка финансирования остаётся положительной (0.0035% каждые 8 часов), что означает, что лонгисты платят шортам за удержание позиций — цена почти не растёт, а леверидж-длинные позиции продолжают «кровоточить».
Финансовая картина более реалистична: спотовый ETF на BTC уже вторую неделю подряд фиксирует чистый отток, на прошлой неделе отток составил 228 млн долларов; руководитель исследований Galaxy прямо заявил, что чистый отток из ETF в сочетании с ослаблением покупок казначейством — главная причина давления на цену в октябре.
Что делают крупные игроки? Две сделки на более чем 100 млн долларов в лонг: одна на 97,87 млн долларов с ликвидационной ценой 79,828, всего в 1.5% от текущей цены; другая на 110 млн долларов с стоп-лоссом на 80,500, который чуть не сработал, после чего в ночь была проведена рискованная ликвидация с убытком в 3,26 млн долларов и переход на американский фондовый рынок. Также древний кит, молчавший 12-13 лет, переместил 416 BTC. $BTC
Обычным инвесторам не стоит спешить за этой «коррекцией». Сверху 82,500-82,800 — первая плотная зона сопротивления, снизу 80,700-81,100 — краткосрочная линия обороны. Леверидж-длинные платят, ETF уходят, кого вы собираетесь поддержать? Вы уже действовали сегодня? Обсудим в комментариях👇#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Какой самый твердый актив в мире? Это биткойн
В прошлую пятницу, когда индекс Nasdaq упал на 2,5%, а индекс волатильности VIX взлетел на 40%, биткойн полностью отказался падать — это типичное поведение бычьего рынка, иммунитет к негативу
Согласно объему активных продаж на прошлой неделе, Binance, OKX и Coinbase вместе продали 12450 биткойнов, что является относительно низким уровнем продаж для августа и сентября. Это означает, что несмотря на падение Nasdaq и обвал мировых активов, биткойн не подвергся массовой панической распродаже, позиции держатся с большой выдержкой и терпением
Хотя спотовый VD (чистая активная покупка) показал чистую продажу в размере 65,92 млн, он все еще находится на относительно низком уровне, а в субботу и воскресенье уже наблюдался чистый приток — все развивается в положительном направлении 【Обновление ZEC затронет старый приватный пул: более 20 тысяч монет, возможно, больше не удастся потратить】
Обновление NU7 Zcash имеет один легко упускаемый из виду недостаток: $ZEC в старом приватном пуле Sprout после обновления, возможно, навсегда станет невозможно потратить. Причина в том, что предложение предусматривает отключение старых транзакций версии v4, а Sprout может осуществлять переводы только с их помощью. По данным сообщества, в пуле осталось около 22 тысяч ZEC, что не так много, но для владельцев этих монет это значительное влияние.
Это не уничтожение токенов и не заморозка всех ZEC, ограничения касаются только Sprout. Разработчики объясняют это тем, что он давно заменён новым приватным пулом, а поддержка старого увеличивает сложность протокола и нагрузку на безопасность.
Спор именно в этом: сеть хочет снизить нагрузку, но небольшая часть держателей может навсегда потерять контроль над своими средствами. Для цены ZEC количество монет невелико, поэтому влияние ограничено, но в дальнейшем стоит следить за управлением обновлением и доверием к приватным активам.
Если 20 октября команда разработчиков подтвердит план, то цель запуска основной сети 5 ноября станет более определённой. Сейчас главное — следить, будет ли обновление выполнено вовремя и удастся ли своевременно вывести оставшиеся средства. Краткосрочные колебания цены ZEC будут зависеть от реального спроса и предложения, а не только от этой новости.Прогноз компании: 12,86 млрд долларов США, рост на 12% в годовом исчислении; с учетом нейтрального валютного курса +11%, согласованный рыночный прогноз: около 13 млрд долларов, рыночные ожидания выше прогноза компании, существует небольшой риск недостижения ожиданий Прогноз компании: 33,2% (в прошлом году 28,2%), это главный положительный момент квартала; компания предупреждает, что во 2-м квартале 2026 года будет пик роста амортизации контента, во второй половине года темпы роста затрат на контент снизятся, что поддержит высокий уровень рентабельности Возврат капитала: остаток выкупа акций на сумму 27,1 млрд долларов, рынок будет следить за интенсивностью выкупа в этом квартале; отсутствуют крупные капитальные расходы, качество денежного потока в целом выше, чем у таких капиталоемких компаний, как Tesla #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
В настоящее время ситуация с btc выглядит неплохо, но на самом деле довольно шатко. В выходные биткоин упал до 80,694 долларов, затем с трудом поднялся обратно к отметке около 82,000; Ethereum вечером 18-го числа был еще более волатильным — за 15 минут он резко упал на 1,1%, с 2360 до 2332, уровень 2400 не удержался. Техническая картина тоже не радует: дневные скользящие средние биткоина направлены вниз, недельный график закрывается в минусе, краткосрочный тренд медвежий. Сначала посмотрим, удержатся ли уровни поддержки на 79,500 и 76,500, сверху около 83,500 стоят медведи.
Рыночные настроения тоже довольно хрупкие. Индекс Nasdaq на американском рынке акций упал на 2,1% за предыдущий день, ситуация на Ближнем Востоке подтолкнула цены на нефть почти до 110 долларов за баррель, все изначально в режиме хеджирования рисков, а в криптосфере деньги продолжают уходить, давление складывается из нескольких факторов.
Биткоин с трудом держится выше 80,000, но деньги из ETF продолжают уходить, стратегия покупки монет явно замедлилась, альткоины падают еще сильнее — это говорит о том, что институциональный интерес к покупке снижается. Регулирование застопорилось из-за крупных законопроектов, но SEC и CFTC продолжают работать каждый в своей сфере, средне- и долгосрочные правила не остановлены. Краткосрочное главное давление — это цепочка «высокая инфляция → страх повышения ставок → давление на рисковые активы», следующий ключевой момент — заседание FOMC 28 октября.
$BTC $ETH $SOL Падение $PONS — это как варка лягушки в теплой воде, тогда как ежедневный доход $PUMP в 30 раз больше, чем у pons!
Сначала взглянем на последние данные, разрыв между ними уже очень заметен.
$PONS: фундаментальные показатели и цена ослабевают синхронно. Цена упала с максимума в $0.90 до $0.26, снижение примерно на 71%;
Ежедневный доход протокола составляет всего около $36 000!!
Объем DEX-торгов на Robinhood Chain вчера составил около 775 миллионов долларов, заняв четвертое место по всей цепочке, но объем торгов PONS — всего около 32,7 миллиона долларов, что примерно на том же уровне, что и накануне.
Еще более важно, что в кошельке для выкупа осталось всего около 430 000 долларов доступных средств, вчера было сожжено около 500 000 токенов, а общий процент сожженных токенов достиг 32,59%. Если доходы не восстановятся, интенсивность выкупа может продолжить снижаться.
$PUMP: выкуп идет активнее. По состоянию на 16 октября, однодневный выкуп и сжигание PUMP составили около 979 200 долларов, сожжено около 212,7 миллионов токенов;
Текущий объем в обращении около 399,5 миллиардов токенов, общий объем предложения — 1 триллион токенов. Несмотря на снижение цены с недавних максимумов, протокол продолжает вкладывать реальные деньги в выкуп.
Я считаю, что риск $PONS заключается в снижении доходов и ограниченных средствах в пуле выкупа; преимущество $PUMP — в большем объеме выкупа и более устойчивом характере, который стоит наблюдать. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Основные финансовые ожидания
1. Выручка
- Прогноз компании: 12,86 млрд долларов США, рост на 12% в годовом исчислении; с учетом нейтрального валютного курса +11%
- Консенсус рынка: около 13 млрд долларов, рыночные ожидания выше прогноза компании, существует небольшой риск недостижения ожиданий
2. GAAP EPS
- Прогноз компании: 0,82 доллара США (чистая прибыль 3,45 млрд долларов)
- Консенсус аналитиков: 0,84 доллара, разногласия незначительны
3. Операционная рентабельность
- Прогноз компании: 33,2% (в прошлом году 28,2%), главный положительный момент квартала; компания отмечает, что во 2 квартале 2026 года наблюдается пик роста амортизации контента, во второй половине года темпы роста затрат на контент снизятся, что поддержит высокую рентабельность
4. Возврат капитала: остаток выкупа акций на сумму 27,1 млрд долларов, рынок будет следить за интенсивностью выкупа в этом квартале; крупных капитальных затрат нет, качество денежного потока в целом выше, чем у таких капиталоемких компаний, как Tesla私信炸了，都在问法老，嘉信理财开放BTC转账，德银也要搞托管，这俩传统巨头一起动手，大饼是不是要直接起飞？ 法老直接说，起飞不至于，但“合规高速路”确实又拓宽了两个车道。 先看这俩干了啥。 嘉信理财正式给美国客户开放比特币和以太坊转账功能，客户可以在嘉信账户和外部钱包、其他交易所之间自由划转资产，真正实现“自己掌控私钥”。此前嘉信只支持在平台内买卖加密资产，不能转出。嘉信管理着超11万亿美元客户资产，这个功能一开，等于给客户修了一条“从传统账户到链上世界”的通道。 德意志银行企业银行负责人确认，计划在2026年推出加密资产托管服务，首批覆盖比特币和以太坊，目标是覆盖1600家机构客户。技术合作方是Bitpanda，就等欧盟MiCA牌照走完流程。 对大饼意味着啥？ 短期是情绪糖，不是发动机。 嘉信开放转账，让客户能自由提取资产，降低了“交易所跑路”的顾虑，但短期不会带来大规模增量买盘。德银托管2026年才落地，中间还有得等。大饼现在卡在8万附近，下方7.98万是短线支撑，上方8.2万是压力。 长期是底层地基的加固。 嘉信打通了“提取”环节，德银解决了“存放”环Пост в пятницу был почти точным
Тогда говорилось: "$BTC не пробьет 80 тысяч, в выходные будет медленно подниматься, биткоин стабилизируется на 8.2, $ETH есть шанс дотянуться до 2500". Сегодня видно, что биткоин действительно закрепился около 82000, но эфир до 2500 еще далеко
Эфир в этой волне действительно гораздо слабее биткоина
Курс ETH/BTC держится на низком уровне 0.0347, цена находится ниже MA200 (2483) и EMA200 (2495)
ETF эфира на прошлой неделе зафиксировал отток в 320 миллионов долларов, ETF биткоина — 228 миллионов, давление на выкуп эфира даже сильнее, чем на биткоин
Но при определенной слабости появляется причина для отскока
Курс ETH/BTC держится на низком уровне, короткие позиции по эфиру накапливаются
Если биткоин сможет удержаться выше 82000 и не упадет, отскок эфира часто происходит именно тогда, когда все считают, что он не справится
BTC сначала закрепит позицию, а потом посмотрим, последует ли эфир
В текущей макроэкономической ситуации не все идеально, есть нерешённые вопросы, поэтому не стоит рассчитывать на слишком высокие уровни
#BTC ETH $OP
Конкуренция на уровне Layer-2 становится всё более важной для будущего Ethereum. Стратегию экосистемы Optimism следует оценивать по удержанию разработчиков, активности приложений и способности участвующих цепочек привлекать реальных пользователей. Большее количество цепочек не означает автоматически более высокий спрос на токены. Устойчивый рост требует полезных приложений, конкурентоспособных затрат на транзакции и экономической модели, создающей долгосрочную ценность, выходящую за рамки расширения экосистемы.【UNITREE вырос на 11%, медведи платят, крупнейший бык всё ещё в убытке】
$UNITREE за 24 часа вырос примерно на 10.94%, но ставка финансирования за два раунда резко ушла в отрицательную зону, суммарно около −0.21%. Это означает, что медведи платят быкам, и сторона шортов стала более переполненной. Но не спешите кричать о шорт-сквизе: отрицательная ставка финансирования лишь указывает на дисбаланс между лонгами и шортами в контракте, но не доказывает силу спотового спроса.
Крупнейший бык всё ещё держит позицию примерно на 6.29 млн долларов, средняя цена 89.46 долларов, текущий убыток около 1.72 млн долларов. Сейчас цена около 69.8 долларов, до безубыточности осталось почти 22%. Эта позиция большая, но не является доказательством того, что маркет-мейкер обязательно будет поднимать цену.
Физическая AI конференция предоставила окно для краткосрочной спекуляции, но бессрочные контракты UNITREE не равны реальным акциям, цена также зависит от оракула и баланса спроса и предложения по контрактам. Я буду внимательно следить, сохранится ли отрицательная ставка финансирования, сможет ли цена вернуть скидку оракула, и будет ли объём торгов поддерживать рост. Если цена продолжит расти и медведи будут платить, сжатие шортов может продолжиться; если ставка финансирования вернётся в положительную зону и цена снова ослабнет, этот рост может оказаться лишь игрой позиций.После резкого падения полупроводникового сектора на вечерней сессии произошёл технический сверхпроданный отскок?
В этой волне отскока акции вычислительной мощности, оптической связи и хранения данных растут, но это скорее восстановление настроений после предыдущих последовательных падений, а не полная смена долгосрочного тренда.
Это очень типичное сверхпроданное восстановление в цепочке поставок дата-центров. Вместо того чтобы просто смотреть, насколько выросла Nvidia $NVDA, стоит обратить внимание на лидеров оптической связи $AAOI и $LUMN, а также на гигантов хранения данных $SKHY и Micron $MU, которые также растут.
Узким местом в AI-оборудовании никогда не были только вычислительные чипы, а пропускная способность передачи данных и производительность хранения. Сейчас на вечерней сессии эти сопутствующие отрасли растут быстрее, чем основные чипы, что говорит о том, что капитал ищет более выгодные объекты для расширения кластеров вычислительной мощности.
Ожидается, что краткосрочный сверхпроданный отскок настроений может продолжиться, но вскоре наступит серьёзное испытание в виде сезона отчётности. На рынке ещё не полностью развеяны сомнения по поводу устойчивости капитальных затрат (CAPEX) крупных компаний на AI.
Если в предстоящих прогнозах не будет данных, превышающих ожидания, нынешний отскок легко может превратиться в окно для выхода средств, застрявших на высоких уровнях.
Капитал на рынке по-прежнему не покидает основную тему AI, но стал более избирательным и осторожным, переходя от слепой спекуляции концепциями к борьбе за конкретные реализации заказов и подтверждение результатов.
DYORВчерашние короткие позиции уже закрыты, текущая цена около начальной точки. CoinGlass текущая цена BTC 82,630 (+1.04%), ETH 2,425 (+0.37%)
Ставки по-прежнему положительные, позиции увеличиваются вместе с отскоком. Это новые длинные позиции, а не просто закрытие коротких. Индекс страха и жадности 60, доля BTC на рынке 60.2%. Рост ETH составляет только треть от BTC, относительно слабый.
Ближайшие ликвидации: сверху короткие позиции сосредоточены около 83,500 (около 42 млн, выше 84,500, 85,200); снизу длинные позиции притягиваются около $^_^79,300. Поэтому 83,500 — это уровень, куда этот отскок легче всего может быть привлечён и также легко отброшен обратно.
Макроэкономика
10-летние казначейские облигации США сегодня утром около 5.05%, снизились с 5.31% 7 октября, это прямая причина отскока. CPI за сентябрь всё ещё на уровне 3.7% в годовом выражении, базовый индекс 2.6%, данные сами по себе не улучшились. Вероятность повышения ставки на заседании FOMC 28 октября упала с примерно 50% до около 15%, рынок теперь ожидает сохранения ставок без изменений в этом месяце. Это облегчение, а не начало нового роста.
Вчерашнюю короткую позицию, которую нужно было сокращать около минимума, уже сократили. Если отскок до 82,600, лучше закрыть позицию, не увеличивать её на том же уровне. 💥Скажу горькую правду: в прошлом месяце, когда $ZEC взлетел до 1699, я был полностью уверен в росте, но один подписчик тайком поставил на понижение и потерял 14000 долларов, ликвидировав позицию. До сих пор больно вспоминать!
Почему я решился держать ZEC в этой волне?
Во-первых, приватность — это тренд этого года, а ZEC — настоящий децентрализованный проект. Он входит в портфель Grayscale, и в следующем месяце ожидаются положительные новости.
Во-вторых, коррекция — это не плохо, низкие цены на монеты продавались почти месяц, слишком много было тяжёлых позиций, которые не давали росту. Такая «промывка» полезна! Лично я считаю, что диапазон 1050-1100 в краткосрочной перспективе — это скорее всего дно.
В-третьих, на дневном графике уже есть явные признаки стабилизации и отскока. Моя стратегия проста: на споте постепенно наращивать позиции на среднесрок, а на фьючерсах с низким кредитным плечом держать долго, цель — 1700-2000.
И напоследок от сердца: в этом рынке много тех, кто правильно выбрал направление, но ещё больше тех, кто погиб на кредитном плече. Мой подписчик, потерявший 14000 долларов, — живой пример. Я верю в ZEC, но прошу держать позиции, которые вы действительно можете выдержать! Не позволяйте одной коррекции выбить вас из игры.
【Вышеизложенное — только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией】
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Основатель $HYPE опубликовал фото с восхождения, на котором три человека.
Я знаю только его. Двух других я вообще не видел, подумал, что они тоже не простые люди. Проверил — оказалось, что это топовые специалисты.
Один из них — Александер Ванг, по-китайски Ван Тао. В 19 лет бросил MIT и основал Scale AI. Сейчас ему 29, он руководит всем AI в Meta.
Другой — Скотт Ву, основатель Cognition. Он создал Devin — первого AI-инженера, который может самостоятельно писать код. Оценка компании — 10,2 миллиарда долларов.
Но больше всего меня удивило, как они познакомились. Не через бизнес-сотрудничество. В 2014 году все трое проходили стажировку в крупной квантовой компании HRT. В тот год по всей Америке приняли всего 10 человек. Но на самом деле они познакомились еще в школе через олимпиады по информатике. Джефф и Скотт оба были обладателями золотых медалей. Так что это не просто коллеги, а круг участников соревнований.
В 2002 году PayPal был приобретен eBay. Те, кто ушел после этого, позже создали Tesla, SpaceX, YouTube. Их называют "бандой PayPal".
А этих людей сейчас сравнивают с "бандой PayPal" — "бандой HRT".Взрыв! Фейерверки снова звучат, но не могут заполнить дыру в денежном потоке — этот отчет SpaceX я все же ставлю на «провал»!
20 октября после закрытия торгов на американском рынке SpaceX представит свой первый полный отчет за третий квартал после IPO. Рынок только что был зажжен «летающим Roadster», настроение на высоте, но мой выбор в прогнозе ставок холоден: ставлю на Yes.
Не поймите неправильно, летающие автомобили — это круто, но это история Tesla, а не отчет о прибылях и убытках SpaceX. Тем не менее, капитализация SpaceX на рынке достигла коэффициента цена-продажи более 100 раз. Проблема в том, что, глядя на прошлые данные: Starlink — единственный стабильный источник прибыли, Starship продолжает жечь средства на исследования и разработки, убыток по EBITDA за квартал превышал 100 миллионов; а за новыми историями, такими как вычислительные мощности AI, ожидаемые капитальные затраты за квартал достигают 19,3 миллиарда долларов, свободный денежный поток может испытывать расход свыше 10 миллиардов долларов.
Ожидания рынка по выручке за третий квартал составляют от 12,9 до 13,8 миллиарда долларов. На этом этапе с огромными инвестициями добиться одновременно высокого роста выручки и значительного улучшения прибыльности — задача, сравнимая с тем, чтобы ракета летела и экономила деньги одновременно.
Связанные концепции могут немного подтолкнуть цену акций перед открытием торгов, но фейерверки настроений боятся жесткого денежного потока. Если в отчете цифры по прогрессу Starship или монетизации вычислительных мощностей AI будут хоть немного консервативными, или операционные убытки превысят ожидания, давление на коррекцию сразу проявится.
Поэтому я не гонюсь за этим ажиотажем. Коэффициент цена-продажи в сто раз основан не на фейерверках, а на реальном финансовом исполнении. На этот раз я ставлю на Yes. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $SPCX #TSMCQ3RecordProfit Прибыль TSMC за третий квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума. Отчет о доходах впечатляет: спрос на вычислительные мощности для AI постоянно реализуется, а 2-нм технология успешно приносит доход; однако рост сильно зависит от клиентов AI, и в сочетании с затратами и геополитическим давлением при строительстве заводов в США риски высокого роста нельзя игнорировать.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 В сентябре в США CPI и PPI превзошли ожидания, но Вош на ежегодном собрании МВФ отказался прогнозировать повышение ставок, вероятность повышения в октябре снизилась до около 15% — макроэкономика даёт передышку, а не разворот, к концу года цена повышения ставок всё ещё оценивается в 90%.
Деньги не "убегают", а "прячутся": доля BTC на рынке достигла 59,92%, став единственным активом с ростом. Выше 81 000 есть заблокированные позиции для поддержки, индикаторы продаж достигли исторического максимума, крупные игроки покупают, но объём торгов сократился до 6,8 млрд долларов в день, база крепкая, но новых покупателей нет.
ETH упал ниже 2400, крупные игроки выкупают залоги, 95 000 монет убыточно отправляются на CEX, предложение более свободное, чем у BTC; SOL упал ниже 103, опираясь на психологическую поддержку, ETF за неделю зафиксировал отток в 25,52 млн, что является рекордом; OKB откатился до 114, дефицит предложения не формирует краткосрочный спрос; RE упал на 4,6%, низкая ликвидность была пробита секторным бета.
Остальные четыре ждут, когда BTC вернёт объёмы торгов. В период снижения объёмов не стоит рассуждать на тонких местах.
$BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Макроэкономика: «Пауза» Уоша дала рынку передышку
Это самое важное маргинальное изменение на данный момент. Председатель ФРС Уош на ежегодной встрече МВФ в Бангкоке не дал никаких сигналов о повышении ставок в октябре и ясно заявил, что не будет предвосхищать решения по ставкам. Ожидания рынка по повышению ставок в октябре упали с более чем 25% до менее 15%, вследствие чего индекс доллара ослаб.
Однако нужно трезво оценивать природу этого «позитива»: это скорее «сброс» ожиданий, а не «поворот» тренда. Вероятность сохранения ставок на октябрьском заседании FOMC по-прежнему около 70%, но в последнее время этот прогноз начал ослабевать. Базовое рыночное мнение таково: в краткосрочной перспективе биткоин будет продолжать формировать поддержку вокруг 80 000 долларов, и при отсутствии явных катализаторов роста скорее будет колебаться в диапазоне от 80 000 до 85 000 долларов.
$BTC $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？