Orbit Post Sitemap
Золото взлетает вверх, доллар рушится
6 августа спотовое золото ненадолго поднялось выше $4,300, достигнув почти семинедельного максимума. Кредитные продукты Gold 3X торговались на 11,6% за одну неделю
Обе переменные меняются одновременно
Во-первых, индекс доллара США опустился ниже 100. Данные по занятости ADP упали с 98 000 до 44 000, а вероятность повышения ставки ФРС в сентябре упала с 67% до 54,9%. Министр финансов США Бессент также сказал абсолютную правду — «На данном этапе ФРС нет необходимости повышать ставки.» Сам Пауэлл сказал, что рынок труда «значительно охладился».
Во-вторых, крупные новости пришли из Ормузского пролива. Заместитель министра иностранных дел Ирана заявил о планах создать «новый способ прохода» в проливе, а госсекретарь США Рубио подтвердил, что переговоры «достигли прогресса». Цены на нефть упали более чем на 5% за один день
Есть ещё более жёсткий фундаментальный фактор — во втором квартале мировые центральные банки совершили чистую покупку золота в 289 тонн, что на 62% по сравнению с прошлым годом рост на 62%. Центральные банки увеличивали свои активы в течение 20 месяцев подряд
Говоря прямо, золото — это не краткосрочные спекуляции
Ослабление доллара + открытие пролива + ожидания снижения ставок + покупки золота центральными банками — всё это является среднесрочной логикой. Citi прогнозирует цены на золото до $4,500 в четвертом квартале
Что касается торговли, я слежу за откатом по золоту. Продукты с 3X с кредитным плечом действительно сильны, когда направление правильно, но не стоит идти ва-банк. В краткосрочной перспективе они уже перекуплены; ждать откатов, прежде чем действовать, лучше, чем гоняться за максимумами📊 $XRP Экспресс ликвидации контрактов (7 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $4,7723 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $4,7669 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне 5 374,94 долларов
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $5,5469 миллиона
Длинная позиция была ликвидирована примерно на $5,5233 миллиона
Короткая ликвидация составила около $23,700
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $7,6453 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $7,6201 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $25,200
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $8,1566 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $8,0332 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $123,300
Судя по данным $XRP ликвидации, 1-часовой, 4-часовой, 12-часовой и 24-часовой ликвидации разгромили шорты, при этом длинные ликвидации составили соответственно 887, 233, 302 и 65 раз выше шорт, при этом бычий удар длился на протяжении всего цикла. Краткосрочные, средне- и долгосрочные быки были нацелены и уничтожены со всех сторон. Единственное сопротивление медведей было немного усилено в длинном цикле, но это была лишь капля в море: суммарные ликвидации превысили $8,15 миллиона. Быки кровоточили, как реки, и бычий распродажа была неостановимой. Всем стоит контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа.
🔥 Рыночный индикатор | 7 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 美国7月非农（NFP）全解析｜币圈行情参考（2026.08.07 20:30公布）#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
@币圈超短王马大帅
一、基础核心信息
1. 公布时间：北京时间8月7日 20:30（今晚）
2. 发布机构：美国劳工统计局
3. 三大核心指标（缺一不可，薪资＞新增就业）
①非农新增就业（核心表头数据）
②失业率
③平均时薪（通胀核心，直接影响美联储政策倾向）
4. 对标基准数值
◦ 前值（6月）：5.7万人
◦ 市场一致预期：8万人
◦ 失业率预期：4.3%（前值4.2%）
◦ 时薪同比预期小幅上行
二、涨跌底层逻辑（币圈通用）
非农就业数据强弱→美联储降息节奏预期→美元指数、美债收益率波动→BTC、ETH等加密货币定价
1. 非农大幅超预期（＞10万+薪资走高）=利空币圈
就业数据火爆，通胀回落受阻，市场下调9月降息概率，美元走强，资金出逃风险资产，BTC、ETH快速下探，合约容易出现插针连环爆仓。
2. 非农低于预期（＜7万+薪资走弱）=利多币圈
就业走弱映射经济承压，市场押注美联储加速降息，流动性宽松预期升温，主流币短线快速拉升。
3. 数据贴合预期（7.5万–9万）=宽幅震荡
多空分歧明显，行情来回插针震荡，单边趋势较弱。
关键误区
不要只看新增就业人数：整体就业平稳，但薪资大幅上涨，依旧属于利空行情，薪资通胀是美联储重点管控目标。同时上月就业数据修正值，会直接扭转盘面短期走势。
三、三种情景盘面预判（现价ETH约1900USDT，BTC同步联动）
情景1：数据强劲（新增≥10万，利空下行）
• BTC第一支撑：62200，跌破下看60800强支撑
• ETH短线支撑：1870、1840
情景2：数据疲软（新增≤7万，利多上行）
• BTC压力：65300、66100
• ETH短线压力：1930、1960
情景3：符合预期（7.8–8.8万，区间震荡）
BTC震荡区间：62500–65000
ETH震荡区间：1875–1935
四、前置前瞻参考
前期ADP小非农、周度初请失业金数据小幅偏强，盘面在非农前维持窄幅整理，一旦实际数据和预期偏差较大，行情变盘波动会明显放大。 非农前夜，别被盘中插针骗走筹码
很多人会陷入一个误区：把非农当成“开盲盒赌方向”。
实际上非农只是催化剂，它不会凭空创造一轮大行情，更多是把已经积攒的多空力量一次性释放出来。
回顾最近盘面，不管美股还是加密，已经明显进入分歧阶段。
美股存储板块上演“财报利空→砸盘→暴力V反”的过山车；币圈大盘横盘震荡，只有局部币种轮动狂欢，大量山寨依旧躺平不动。
增量资金没有大规模进场，存量资金来回博弈，这就是当下最真实的现状。
北京时间明晚20:30非农落地，市场会面对三种结局：
1、就业数据大幅走强
降息预期再度延后，美债收益率抬升。高估值成长股、AI硬件、加密货币会第一时间承压。但要分清：短期打压不等于趋势反转，急跌之后往往伴随虚假插针。
2、就业数据明显走弱
降息预期被点燃，风险资产理论上迎来利好。但这里藏着最大陷阱：如果数据差到超出限度，市场会开始交易“经济衰退”，反而出现利好落地直接跳水的行情。好数据不一定涨，坏数据不一定跌，这是非农最容易坑人的地方。
3、数据落在预期区间，不冷也不热
这也是概率最高的剧本。非农掀不起大波澜，行情重新交还财报与板块轮动。美股继续分化，存储看关键支撑；币圈依旧是BTC定基调，局部山寨轮动。
给普通交易者的现实忠告
①不要拿大仓位去博弈数据公布那一瞬间，前几十分钟绝大多数行情都是插针诱多诱空，真假难辨。耐心等15‑30分钟，等市场消化完噪音，真实方向才会浮现。
②不要把短期数据波动，当成中长期趋势改变。一个月的就业报告，改写不了大周期。
③当下选股＞选大盘。就算指数不动，部分主线依旧会跑出行情；反之就算指数反弹，很多弱势品种依旧跑不赢。
个人盘面思考：
🥇 $BTC — 把控全市场流动性，决定盘面整体做多氛围
🏧 $ETH — 筹码在不断沉淀，走稳步蓄力的格局
🚀 $SOL — Layer1赛道高弹性代表，行情来临时爆发力十足
🧠 $TAO & $WLD — AI故事持续发酵，反复获得资金关照
📊 $HYPE — 用来观测市场整体的风险承受意愿
🐾 $DOGE & $ZEC — 直观映照散户群体的多空情绪
💵资金热度集中的进攻方向：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸美股重点跟踪观察：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉资金退潮，上涨势能耗尽标的：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎等待信号确认备选池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METISПрибыль SanDisk превзошла ожидания в обоих направлениях, и компания добавила 14 миллиардов долларов в виде разрешений на выкуп, но рыночная тенденция и фундаментальные показатели полностью отличаются от текущей ситуации. Стоимость по сетке у меня была 1391. Недавно она достигла минимума 1167, прямо пробиваясь ниже нижней границы диапазона на уровне 1219. В то время плавающая потеря когда-то превышала 20 пунктов. Честно говоря, любой бы почувствовал себя неловко из-за такого места, но поскольку цена на Цянпари никогда не была нарушена, я его не трогал. Теперь цена вернулась к 1312, прибыль на сетке достигла 26U, а общий бухгалтерский отчет стал положительным с минуса на +5U — он снова в употреблении. Этот раунд взлётов и падений давно вытеснил направленные сделки, но стратегии сетки просто опираются на эти колебания. Фиксируйте прибыль партиями при росте, постепенно покупайте на снижении. Пока диапазон 1219-1490 не будет эффективно нарушен, он может продолжать работать. Южнокорейские официальные лица вчера публично призвали ускорить инвестиции в индустрию чипов, явно видя, что Samsung и SK Hynix в последнее время так сильно упали на рынок, что чиновники несколько обеспокоены. Основы хранения не изменились; изменился лишь краткосрочный пессимизм рынка. Я ставлю не на то, что SanDisk сразу сделает V-образный реверс, а на то, что этот ценовой диапазон всё ещё может выдержать. Торговля по сетке получает прибыль от волатильности, а не за счёт направления. Когда он упал до 1167, он не прорвался ниже сильной скользящей средней, что указывает на то, что структура остаётся на месте. В настоящее время основные рынки $BTC и $ETH не пережили серьёзных потрясений; просто идите по сетке и не нужно постоянно следить за рынком, что экономит ваше время и усилия. #闪迪财报双超预期, 14 миллиардов долларов новых разрешений на выкуп #联储鹰派信号升温 Может ли слабая занятость опередить инфляцию? AI存储这场暴跌，本质上就是市场被自己捧高的大胃口给噎着了。西部数据和闪迪就算财报成绩单超预期，但只要盈利预期没填满高估值，抛盘就毫不留情地砸下来，连带着 SK 海力士也跟着遭殃。
大家最担心的其实是产能梗阻。英伟达考虑调整下一代旗舰芯片的显存规格，直接撕开了真相：高带宽内存的实际产出根本吃不消爆发式需求。缺货虽然能把单价维持在天花板，但交不出货就会拖累整个 AI 算力集群的落地效率，这成了锁死行业估值上限的死结。
这种下跌不是需求凉透，而是行业正经历极其残酷的洗牌。只有真正掌握下一代内存突破性良率的玩家，才能在这场硬核淘汰赛里活得滋润。
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
$NVDA 20:30 非农登场！7月非农预期8万（前值5.7万）、失业率4.2%，ADP已爆冷。
数据差→利多黄金冲高；数据强→利空黄金回调。
夜盘波动大、易插针扫损，不重仓赌方向，等数据落地跟信号，严设止损，风控第一。📊 $SUI合约爆仓速递（8月7日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约3.44万美元
多单爆仓约3.26万美元
空单爆仓约1871.21美元
过去4小时爆仓金额约3.65万美元
多单爆仓约3.45万美元
空单爆仓约1982.86美元
过去12小时爆仓金额约11.03万美元
多单爆仓约10.37万美元
空单爆仓约6581.13美元
过去24小时爆仓金额约69.45万美元
多单爆仓约68.60万美元
空单爆仓约8502.46美元
从$SUI爆仓数据看，1小时、4小时、12小时、24小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓量分别是空头的17倍、17倍、15.7倍和80倍，杀多行情以核爆级烈度贯穿全周期。短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗杯水车薪，累计爆仓突破69万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月7日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Явные признаки ослабления занятости, но вопрос повышения ставок остаётся нерешённым — направление биткоина зависит от «двойного испытания» между несельскохозяйственными заработными фондами и CPI
Данные по занятости в США показывают значительное снижение: ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест, что значительно ниже ожиданий и достигло нового минимума во второй половине года. Это напрямую подрывает нарратив о «сильной занятости → высоких процентных ставках», но ежемесячные данные недостаточны, чтобы сразу отменить ставки на рыночное повышение ставок — фьючерсы федеральных фондов CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре остаётся выше 50%, а снижение ставок недостижимо.
Внутренние разногласия внутри Федеральной резервной системы углубляются: перетягивание каната между инфляционистами и сторонниками занятости усиливается, вынуждая рынок столкнуться с противоречивым сочетанием «высокая инфляционная устойчивость + слабая занятость». Для Биткоина ослабление занятости немного снижает тревогу по поводу повышения ставок, создавая краткосрочные положительные факторы; Но реальное окно изменений рынка — это пятничные данные по несельскохозяйственной заработке — если данные окажутся слабее ожидаемого, ожидания повышения ставок ослабнут, рисковые активы получат выгоду; Если они неожиданно сильны, страхи по поводу повышения ставки возобновятся, что ставит BTC под давление.
На рынке, после выпуска ADP, BTC всё ещё держится около $64,000, с неясным направлением. Что касается операций, лучший выбор — держать небольшую позицию до несельскохозяйственных зарплат или ждать и смотреть, что произойдёт. Дождитесь публикации двух основных данных по заработной плате и CPI вне сельского хозяйства, прежде чем принимать решение — текущий рынок не обладает ценностью тяжёлых позиций; терпение важнее смелости.
Короче говоря: занятость дала быкам проблеск надежды, но настоящее «большое испытание» ещё впереди, и время делать ставки далеко не закончилось.
$BTC $ETH $SNDK #ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усилились#Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив?
UNI был запущен на Launchpad, и первая реакция многих была: «Наконец-то ли токен UNI вырастет?» ”
Я вылил на него холодную воду: если бы это была просто дополнительная функция выпуска токенов, UNI бы не вырос сильно. Если только это не полностью решило проблему «незаконного протокола», которая мучила её три года.
Почему я так говорю?
Вспомните: в последние годы Uniswap был лидером среди DEX (децентрализованных бирж) с огромным объёмом торговли, но что выиграли держатели UNI? Ничего. Все комиссии, заработанные протоколом, шли поставщикам ликвидности (LP), тогда как держатели токенов могли только беспомощно наблюдать. Это называется «утечка стоимости».
На мой взгляд, этот Launchpad был не для того, чтобы привлечь розничных инвесторов к подписке на новые листинги, а скорее был стресс-тестом для версии V4, чтобы «принудительно усилить UNI».
Моя логика проста:
Launchpad — это лишь поверхность; Fee Switch — это душа.
Если Uniswap хочет изменить ситуацию с этим новым нарративом, ему нужно проверить одно на Launchpad: можно ли действительно распределить часть доходности токенов или комиссий за транзакции между держателями UNI через какой-либо механизм (например, выкуп или прямые дивиденды).
Если ажиотаж вокруг Launchpad закончится, а держатели UNI всё равно ничего не сделают, то этот нарратив — ложное утверждение — рынок будет голосовать ногами, а цены всё равно будут упасть.
Это конкурирует с BSC и Solana за совместное распределение рабочих мест.
С появлением новых токенов сейчас, кто всё равно будет платить за десятки долларов на основную сеть Ethereum за подписку? Все они активно играют на BSC и Solana.
Uniswap вышел на рынок сейчас, и если он продолжит придерживаться старого подхода «высокий газ + неэффективный опыт», это будет стремиться к смерти.
Так что мой фокус не на том, какой токен он выпустил, а на том, создал ли он «шелковистый плавный» опыт на Layer 2 или высокопроизводительных цепочках. Только снизив порог для новых пользователей и улучшив пользовательский опыт, экосистема UNI может превратиться из «старого реликта» в «новое поле боя».
💡 Моё отношение к живой торговле:
Я сейчас не слежу за колебаниями цен UNI; я сосредотачиваюсь только на его предложениях по управлению.
Как только будут одобрены существенные предложения, такие как «включение комиссии» или «распределение доходов от Launchpad среди держателей токенов», я не буду колебаться вложить значительные средства в эту позицию.
До этого я вижу все приобретения как подборы, а не откат.
Братья, как думаете, сможет ли Uniswap снять проклятие «просто сделай шоу, но не зарабатывай» в этот раз? Давайте поговорим 👇 в комментариях
$UNI Каждый час колебаний $BTC означает, что вы зарабатываете на 0,3% меньше. Время — это не деньги; время — это жизнь. Сенат США перенёс голосование по закону CLARITY на сентябрь — да, в следующем месяце, сегодня, 7 августа — и они всё ещё задерживаются. Тюн лично сказал, что «перенесёт это до сентября», типично для Вашингтона. Я не злюсь, правда не злюсь, я просто хочу съесть клавиатуру. Этот законопроект затрагивает основную проблему криптоиндустрии — классификацию активов. Что же такое ценные бумаги и товары? Люди сражаются уже много лет, определённые институты конкурируют за территорию, а проектные команды живут в постоянном страхе. ЯСНОСТЬ должна была быть простой, но теперь это стало «поговорим об этом в сентябре». Сентябрь снова и снова, девять после девятого — сколько всего сентябрьских месяцев. Я точно знаю, что замышляют эти демократы. Дело не в том, что они не могут принять; они хотят обменять регулирование на регулирование, обменять права голоса на какой-то компромисс. Каждая задержка — это перетасовка чипов, и криптоиндустрия раздавливается туда-сюда в этой борьбе. Но честно говоря, я уже онемел. Он начал распространяться в прошлом году и продолжает распространяться в этом году. Такая неопределённость в политике истощает терпение больше, чем любые негативные новости. Посмотрите, как долго $ETH держится около 3000. Институциональные фонды не отказываются войти, они просто боятся войти. Кто осмелится делать большие ставки в такой размытой зоне? Думаю, август, скорее всего, пройдёт прохладно. Без чётких политических сигналов и сильного нарратива ликвидность постепенно будет ужесточать. Не рассчитывайте на шум в августе; если он удержится стабильно, это уже хорошо. Если сентябрь действительно проголосует, что бы ни случилось.Однако в области он-чейн-данных появилось нечто иное.
Аналитик Али Мартинес сообщил, что еженедельные активные адреса DOGE выросли с 38 000 до 44 000, что на 16% больше за неделю.
Цены падают, люди возвращаются. Рост активных адресов обычно означает, что использование сети восстанавливается, и некоторые люди начинают снова пользоваться цепочкой. Со стороны деривативов открытый интерес также вырос примерно до $1,1 миллиарда. Активность на блокчейне и позиции по контрактам растут, а цены падают. Это расхождение обычно указывает на то, что рынок что-то накрывает, но направление пока не определено.
Также был слабый сигнал со стороны ETF. 4 августа спотовый ETF DOGE зафиксировал чистый приток около $82,600 — первый с 21 июля. Денег немного, чуть больше $80,000, что почти не влияет на цену, но изменение направления важнее масштаба. С 2026 года DOGE ETF получали чистые притоки только 9 дней, а чистые оттоки — всего 2 дня, по сути, в состоянии "никто не покупает и не продаёт". Общий рынок составляет всего $10,11 миллиона, что говорит о том, что институциональные фонды теперь занимают позицию в стороне DOGE — просто наблюдайте, никаких движений.
Активные адреса растут, позиции по контрактам растут, направления ETF меняются, а цены всё ещё падают. Четыре силы тянут за одну и ту же цену, и победитель пока не определен $DOGE 核心贡献者Mishaboar前两天发了一个安全警告。
他说硬件钱包生成私钥的过程如果设备被攻破，私钥可能泄露。
钱包本身不存币，存的是私钥，私钥没了币就没了。
这条提醒对DOGE持有者来说不是空话——DOGE的社区本来就是散户多、技术门槛低，很多人对冷钱包的理解还停留在“拔了网线就安全”的阶段。
私钥在联网设备上生成的那一瞬间，就可能已经暴露了。
另一个信号来自特斯拉。官方X账号发了一条消息，说从8月开始美国部分特斯拉门店支持DOGE支付，可以买指定车型和周边。消息出来后DOGE短时拉了一小波，然后很快又回到0.07附近。马斯克喊DOGE不是第一次了，市场对这类消息的反应越来越钝化。
更值得想的是Dogechain的事。8月8号中午12点UTC，Dogechain要正式关停了，用户必须在关停前把桥接资产提走。这个二层网络关了之后，桥接在以太坊上的DOGE可能没法转回主网。对大多数持币人来说没什么影响，但那些还在上面做DeFi或者跨链的人，今天之内得处理掉。
DOGE现在就是一个典型的迷因币困境——价格跌了90%，人在回来，场景在拓展，但没人在买。0.068这个位置，横得越久，突破的时候越猛。方向没出来之前，仓位别太重，多看少动。
$DOGE 🔇 Объём торгов упал на 87% за ночь; этот рынок, похоже, был полностью отключён.
Это не крах, а то, что даже импульс к снижению исчез — BTC застрял на 64 340, а через 24 часа колеблется на 0,35%.
Fear & Greed 29 прячется в зоне страха, но упрямо отказывается восстанавливаться. Застойный бассейн — это ещё более обманчиво.
Посмотрите, куда идут деньги: OI на контрактной стороне 105 500 BTC без изменений, финансирование +0,0026% нейтрально к тёплому — деньги не выводятся, это спотовые активы без покупателей.
Если посмотреть на токенизированные американские акции OKX: XSOXL (3x long semilead) +3,1%, XSNDK (3x short Nasdaq) +1,79% обе движутся, а XSPY (S&P) составляет -0,35%. Спотовая криптовалюта застоится, игроки торгуют 3x американскими кредитными токенами, а рынок настолько короткий, что это только ротация.
Для BTC/ETH сокращение объема и боковая торговля опаснее, чем резкое падение. Биткоин выглядит стабильным, но ETH следует за ним, но на самом деле никто не хочет покупать на таком уровне.
Вот схема суждений: когда она «стабилизируется», не сосредотачивайтесь на том, стоит ли цена оставаться стабильной или неизменной, а на тренде объёма. Уменьшение объема в сторону = тишина перед штормом, реальный выбор — это рост объема. Сейчас, когда объём упал до -87%, любое «дно» — это просто утешение розничных инвесторов.
Взгляд вверх: MARA только что сообщила о восстановлении во втором квартале, но майнеры теряют деньги до роста цены. Линия затрат гораздо более чувствительна, чем у розничных инвесторов — это настоящий термометр Юаньчуня.
Самоирония: Моя сделка по коротким позициям GRVT всё равно имела плавающий убыток 2,6%. Контрарианский индикатор надёжен, как старая собака, не следуйте за мной.
На какой из них вы ставите в этом раунде? A. Уменьшить объем до объёма breakout B. Продолжать играть в dead C. Шахтёры не могут держаться и сбросить первыми.
Братья, пожалуйста, напишите письма в комментариях, и я посчитаю, сколько верят многие: «Через долгое время оно рухнет».
$BTC $ETH #缩量横盘 #OKX星球 #BTC行情 #矿工 #资金观望
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.5 августа спотовые ETF Ethereum зафиксировали чистый приток в размере $60,86 миллиона, при этом только ETHA BlackRock составил $50,34 миллиона.
6 августа чистый приток составил 4 116 ETH, BlackRock продала ещё 9 077 ETH, а текущие активы достигли 2 960 973 ETH.
Чистые поступления в течение двух подряд торговых дней, при этом совокупные притоки превысили $114 миллионов.
Биткоин-ETF также показывали чистые притоки три дня подряд, с чистым притоком в 244 миллиона 5 августа. Обе стороны наблюдают притоки; поступления из первых торговых дней августа уже затмили все данные за июль. BlackRock лидирует в продаже с очень последовательными направлениями.
Но есть проблема — ETF покупают, но цены почти не изменились. Около 1 900 долларов при повторяющихся вставках, более 60 миллионов долларов не сильно подняли цену. Некоторые заходят через ETF, некоторые продаются на спотовом рынке — обе стороны противостоят. Разрыв между ценой и капиталом продолжается $ETH Ожидается, что модернизация Glamsterdam будет активирована к концу августа.
Это крупнейшее изменение протокола на Ethereum со времён слияния.
Основные изменения включают EIP-7732 и EIP-7928. EIP-7732 напрямую разделяет предложения и строителя на протоколы, прекращая текущую зависимость от сторонних ретрансляторов. EIP-7928 вводит список доступа на уровне блоков, позволяющий проверять транзакции параллельно, с целевой TPS 10 000. Ожидается, что комиссии за газ уменьшатся примерно на 78,6%. Ожидается, что возможности манипуляций, связанных с MEV, уменьшатся до 70%.
Тестовый сет разработчиков Devnet-7 прошёл строгое тестирование хаоса, и Devnet-8 скоро появится. Техническая сторона движется вперёд, и фундаментальные показатели улучшаются. Но сейчас всё внимание рынка сосредоточено на данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе и Федеральной резервной системе. Технические улучшения редко влияют на цены в медвежьем рынке; они происходят только при улучшении макроэкономических настроений.
Сегодняшний прогноз рынка заработной платы в несельскохозяйственных секторах составляет 80 000. Если данные слабы и ожидание по снижению подтвердятся, Ethereum может увидеть окно для прорыва через 1 925. Если данные окажутся сильными, диапазон 1 880-1 890 очень вероятно, будет проверен. Прежде чем определить направление, следите больше за уровнем около 1 900 и избегайте перемещения $ETH Макросторона одновременно тянет.
Июльский индекс по PMI в сфере услуг США показал ослабление занятости и рост инфляционного давления, что побудило рынок обсудить риск «стагфляции».
Занятость снижается, инфляция остаётся высокой, а политическое пространство ФРС становится всё суже.
Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла до 56,5%. Доходность 10-летних казначейских облигаций превышает 4,6%, тогда как доходность 30-летних только что превысила 5,2%.
Реальная доходность составляет около 2,4%, что близко к ключевому порогу для подавления рисковых активов.
С другой стороны, цены на нефть упали, и на Ближнем Востоке появляются признаки снижения, что положительно сказывается на рискованных активах. Ожидания переговоров между США и Ираном опустили цену нефти Brent ниже 80 долларов
Но Иран по-прежнему отрицает прямые переговоры, и цены на нефть могут восстановиться в любой момент. Ожидаемые данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе сегодня составят 80 000. Если данные окажутся слабыми и ожидания снижения ставок восстановятся, Биткоин может взлететь до 66 000. Если данные будут сильными, доллар укрепится, а ожидания повышения ставок вырастут, Биткоин может откатиться до 63 000–64 000. Прежде чем определить направление, не переоценивайте свои позиции $BTC MARA二季度财报出来了。
营收1.75亿，同比下降27%。
净亏损6.11亿，调整后EBITDA负3.61亿。
期末算力同比增长22%到70.3 EH/s，比特币产量同比增长3%到2422枚。
持仓同比减少29%到35,577枚。
挖矿成本大概78,000，大饼64,000，挖一个亏一个。
MARA和Riot Platforms今天合计向机构托管平台存入581枚BTC，价值约3,737万。MARA持有36,303枚BTC。矿工在慢慢出货，不是恐慌性抛售，是在补充运营资金。
但另一边，巨鲸在持续吸筹。排除交易所和矿池后，大饼巨鲸持仓从2025年12月的287万枚回升到306万枚。30日增长率维持正值，6月跌破6万时积累速度明显提升。CryptoQuant说这是典型的熊市筹码吸纳：强手在吸收弱手抛出的供应。矿工在卖，巨鲸在买。一个在补充现金流，一个在为下一轮布局。谁对谁错，等几个月再看。$BTC #财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX?
Первая партия ограниченных акций SpaceX была снята, цена акций не рухнула, а выросла на 6%?
Честно говоря, когда я увидел этот рынок, моя первая реакция была не «хорошие новости», а «эти старые зарабатывающие деньги безжалостны».
Логика розничных инвесторов такова: крупные акционеры хотят продать ->, сильное давление на продажи ->, поэтому им следует быстро уйти.
Но логика институтов полностью обратна: только когда ликвидность на высоте, наступает время крупным фондам безопасно выводить позиции (или менять позиции).
Я проанализировал эту тенденцию и считаю, что это не просто «негативные новости исчерпаны». За этим стоит два очень глубоких сигнала, которые многие могли упустить:
Во-первых, это типичный случай «отступления к продвижению».
Если он хочет сократить свои активы, если он хочет сократить свои активы, чего он боится больше всего? Никто не возьмёт верх. Если он продаст во время низкого падения и рухнет цену акций, он всё равно не получит хорошую цену.
Поэтому, используя такие привлекательные истории, как «AI-аэрокосмическая планировка» и «высокие капитальные вложения», чтобы удовлетворить ожидания и привлечь достаточное количество покупателей для захвата, разблокировка блокировки в этот момент на самом деле становится моментом наибольшей ликвидности. Это может показаться давлением продаж, но на самом деле основные игроки завершили идеальный оборот. Посмотрите на этот рост на 6% — это на самом деле «утешительный приз», который дают покупателям.
Во-вторых, логика оценки изменилась: от «ракетных компаний» к «компаниям, занимающимся инфраструктурой ИИ».
Раньше люди смотрели SpaceX за то, сколько они зарабатывали на запуске спутников — это были деньги на каторжный труд.
Рынок теперь переоценивает его, ставя на будущую структуру вычислительной мощности ИИ и монополию Starlink. Пока эта история продолжается, пока высокие капитальные вложения могут принести будущую прибыль монополии, текущая цена акций не имеет потолка.
Это объясняет, почему люди беспокоятся о продаже акций, но цена акций продолжает расти — потому что покупка сосредоточена на будущем ландшафте ИИ, а продажа — это просто обналичивание прошлых ракетных приростов. Ценовые системы обеих сторон не совпадают.
💡 Вот несколько искренних советов:
Если вы столкнётесь с такой ситуацией, когда рынок единогласно настроен медвежий (беспокойство по поводу снятия ограничений), но цена всё равно растёт, не спешите гнаться за приростами или распродажами.
Если держите: не пугайтесь «разблокировки», но и не добавляйте позиции слепо. Сосредоточьтесь на объёме торговли; если объём увеличивается и застывает, это признак того, что основные игроки действительно распродаются.
Если хотите войти: текущие цены уже включают некоторые «ожидания ИИ». Вместо того чтобы гоняться за теновыми акциями, такими как SpaceX, в первичном и полурыночном секторах, лучше обратить внимание на тех вторичных поставщиков, которые действительно предоставляют поддерживающие услуги SpaceX и ещё не были разрекламированы.
И наконец, вопрос ко всем:
Считаете ли вы, что это ралли — настоящая переоценка стоимости или это последний «ралли для продажи» Маска за счёт снижения акций? Давайте поговорим в комментариях — мне бы хотелось услышать разные мнения 👇闪迪（shturl.）2026.08.07 日内操作思路
一、核心现状复盘（8月6日美盘收盘）
1. 收盘价格：1258.58美元，单日大跌6.81%，日内振幅巨大，开盘最低下探1163.09美元，尾盘小幅收回部分跌幅
2. 下跌核心逻辑
- 财报利好兑现但下季度营收指引低于市场乐观预期，属于典型“买预期、卖事实”行情；花旗、杰富瑞同步下调目标价，机构情绪转弱
- 上半年涨幅巨大，估值处于历史高位，获利盘集中出逃，存储板块集体杀估值（美光、海力士、西部数据同步大跌）
- 美联储官员释放偏鹰表态，加息预期升温，高估值科技成长股承压，美债收益率上行压制存储赛道估值
- 中长期隐忧：韩厂大规模扩产NAND，2027年闪存供给过剩预期升温，市场担忧超高毛利率难以维持
3. 技术关键价位
- 强压力：1324美元（昨日日内高点，空头分水岭，站稳前弱势格局不变）
- 第一支撑：1250美元（当前收盘价附近，日内多空争夺位）
- 强支撑：1163美元（昨日最低点，本轮下跌关键防守位，跌破将打开更深下行空间）
二、8月7日美盘三种情景策略
1）保守观望思路（优先推荐，适合普通投资者）
当前短期下跌通道明确，机构下调目标价+板块情绪走弱，不急于抄底。
- 持仓者：反弹至1300–1324区间分批减仓，规避周末不确定性；若盘中跌破1163且放量，清仓避险。
- 空仓者：不提前抄底，等待两个信号之一再考虑：①放量站稳1324；②回踩1163不跌破且资金承接明显。
2）短线空头思路（高风险，仅适合短线交易）
反弹承压做空为主
- 入场区间：1290–1320反弹压力区分批做空
- 止损：1330上方（突破昨日高点则空头逻辑失效）
- 目标：第一1250，第二1180，极限1163
3）短线博弈反弹思路（极小仓位，博弈超跌修复）
仅在开盘直接下探1163附近、不创新低、分时成交量萎缩时小仓位试多
- 入场：1165–1175区间轻仓试多
- 止损：有效跌破1160离场
- 目标：1230–1250，到达压力位立即止盈，不长期持有#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
Слабая занятость ударяется о «ястребиную» железную стену, 55% вероятность повышения ставки в сентябре! Сегодня вечером результат определит начисление заработной платы в несельскохозяйственных секторах
Братья, настроения на рынке сегодня очень противоречивые. С одной стороны, ADP неожиданно достиг нового минимума за год; с другой — ФРС ведёт себя ястребино, с вероятностью повышения ставки в сентябре составляет 55%. Самая большая дилемма рынка сейчас такова: может ли слабая занятость действительно подавить упрямую инфляцию?
1. Ястребиный «железный занавес» уже поднят
Это не просто пустые разговоры. Президент ФРС Сент-Луиса Муссалем ясно заявил о своей склонности к повышению ставок, и даже ранее молчаливый председатель ФРС Ваши был разоблачён за готовность нажать кнопку повышения ставки в сентябре, пока инфляция останется высокой в ближайшие недели.
Кашкари был ещё более прямолинейным: лучше сделать маленькие шаги и повысить ставки сейчас, чем ждать, пока инфляция выйдет из-под контроля, а потом затормозит. В настоящее время FOMC глубоко разделён: три члена голосуют против немедленного повышения ставок. Это не симуляция, а реальный риск изменения политики.
2. Другая сторона «слабой занятости» — призрак стагфляции
Вчерашние данные были интересными: июльский индекс ADP добавил всего 44 000 новых рабочих мест, что значительно ниже предыдущего значения; подпункт ISM по занятости в сфере услуг оказался прямо в зоне сокращения (47,4).
Но, что странно, индекс цен оплаты взлетел до 70,3. Что это значит? Занятость остывает, но расходы на сферу услуг продолжают стремительно расти. Это признак «стагфляции», которого ФРС боится больше всего — экономический импульс ослабевает, но инфляция просто не снижается.
3. Сегодняшняя репетиция «сценария» вне сельского хозяйства (20:30)
Рынок ожидает 83 000 новых рабочих мест и уровень безработицы в 4,2%. Сегодня вечером «данные задают направление»:
Сценарий A (отрицательный для рынка золота/неамериканского рынка): Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах превышают ожидания (например, более $100,000), а зарплаты высокие. Затем рынок полностью оценит повышение ставки в сентябре. При стремительном росте доходности долларов США и казначейских облигаций золото может напрямую пробить ключевой водосбор 4250.
Сценарий B (бычье золото/неамериканские рынки): Внесельскохозяйственные рынки занятости значительно ниже ожиданий. Рынок кратковременно будет торговаться в условиях «рецессии + пауза в повышении ставок». Но помните, что это может быть короткий медовый месяц, потому что пока инфляция остаётся высокой, ФРС не осмелится легко перейти на «голубину».
Моя точка зрения:
На данном этапе не стоит ставить на то, что «слабая занятость может заставить ФРС отступить». Итоговый показатель ФРС сейчас — это инфляционный кредит, который пять лет подряд держится выше цели в 2% — они не могут позволить себе потерять. Если сегодняшние данные не вызовут серьёзной сенсации, быкам стоит быть особенно осторожными.
Сегодня вечером сотрудники вне сельского хозяйства покажут своё истинное лицо — контрольные позиции, ожидание указаний.📊 $SPCX合约爆仓速递（8月7日）
根据爆仓数据，短周期多头被按在地上疯狂摩擦，但长周期空头直接血崩了。。。
过去1小时爆仓金额约4.19万美元
多单爆仓约4.19万美元
空单爆仓约0美元
过去4小时爆仓金额约8.25万美元
多单爆仓约4.71万美元
空单爆仓约3.54万美元
过去12小时爆仓金额约124.23万美元
多单爆仓约25.12万美元
空单爆仓约99.11万美元
过去24小时爆仓金额约670.02万美元
多单爆仓约309.82万美元
空单爆仓约360.20万美元
从$SPCX爆仓数据看，1小时多头爆仓碾压空头，空头为零，杀多闪击开局即猛烈；4小时多头优势急剧收窄，比例降至1.33倍，逼空力量显著增强；12小时方向彻底逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的3.94倍，逼空全面爆发；24小时空头爆仓仍遥遥领先，空头是多头的1.16倍，狗庄在SPCX上完成了从杀多到逼空的凶狠转身——短周期做多的被定向爆破，中长周期做空的被一锅端，累计爆仓突破670万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月7日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Главные события 7 августа
Событие 1: Вчера вечером на американском фондовом рынке все индикаторы были зелёными, особенно в технологическом секторе, который уже сложно назвать технологичным. Рассказ о том, что не требуется технологическая итерация, не может быть слишком радужным, главное — успеть избавиться от акций до того, как они станут совсем дешевыми.
Событие 2: Вчера США и Япония совместно пытались поддержать курс иены, но из-за огромного дефицита ликвидности у ФРС, которая не смогла принять на себя распродажу почти на тысячу миллиардов долларов, поддержка провалилась. Следствием может стать то, что Япония, как один из основных держателей, может начать массово продавать американские облигации, чтобы спасти свою экономику, что вызовет последствия, значительно превосходящие кризис субстандартных ипотек 2008 года. При этом ФРС сейчас держит много американских облигаций и не может переложить долг.
Событие 3: Ожидания повышения ставок ФРС растут, что приводит к оттоку долларов в США и поддерживает ликвидность на американском рынке; при этом у семи крупнейших технологических компаний США на счетах уже недостаточно средств для выплаты предстоящих дивидендов.
Событие 4: Что касается ситуации внутри страны, то за последние четыре торговых дня операции обратного РЕПО на сумму 500 миллиардов юаней поддерживали средний дневной объем торгов на уровне 2,5 триллиона юаней, но не обеспечивали приток новых средств для роста рынка. В среду и четверг средства из крупного финансового сектора были направлены на поддержку технологического сектора, но резервов больше нет. В краткосрочной перспективе ликвидность сжимается, а по межрыночным наблюдениям все основные индексы и фьючерсы достигли критических уровней давления; одновременно различные государственные облигации достигли критических уровней для коррекции.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Симуляция того, что Dogecoin приближается к нулю
Говорить, что Dogecoin равен нулю — это не проклятие; нам нужно понять, при каких условиях он действительно умрёт. В конце концов, актив стоимостью 10 миллиардов долларов не может вечно поддерживаться эмоциями.
Первый путь к нулю — это технологическое устранение. $DOGE использует алгоритм Scrypt и объединяет майнинг с Litecoin, при этом безопасность хешрейта зависит от сети LTC. Если однажды хешрейт Litecoin упадёт, стоимость атак DOGE в 51% резко упадёт. Более реалистичной угрозой является технологическая итерация Layer 2 и платёжный трек — если опыт платежей по стейблкоину на Solana или Base разрушит DOGE, его нарратив о «культуре чаевых» и «гражданских платежах» рухнет. В настоящее время ежегодно выпускается около 5 миллиардов DOGE, при этом уровень инфляции в 3,3% продолжает разбавлять держателей. Нет дефляционного механизма или обновления смарт-контрактов с технической стороны, что является серьёзным недостатком.
Второй путь — распад сообщества. Основная ценность $DOGE — консенсус сообщества, но у него нет постоянной работы на уровне фундамента, а команда разработчиков крайне свободна. В настоящее время индекс страха и жадности — 27, и настроение на рынке крайне паническое. Если цена будет колебаться в диапазоне $0.06-0.07 в течение года-двух, а активные адреса продолжают уменьшаться, тепло сообщества будет истощено новыми мемами вроде PEPE и BONK, из-за чего консенсус рассеится, как лягушка в кипящей воде. Те «молчаливые держатели» в сети, которые не двигались годами — если они действительно верят, это нормально; но если это ранние, недорогие токены, которые пробуждаются и концентрируют продажи, глубокая поддержка на уровне $0.058 может быть напрямую разрушена.
Третий путь — быть полностью заменён новыми мемами. Мем-монеты по сути являются экономикой внимания; $DOGE уже 13 лет и принадлежит к «древнему виду» в криптомире. Новое поколение игроков лучше знакомо с культурными символами PEPE, игровым процессом сообщества BONK и даже с ИИ-мемами. Рв DOGE — это лишь исторический статус «первой мем-монеты» и редкие упоминания Маска — но последнее — неконтролируемая переменная. Совокупный AUM двух американских DOGE ETF составляет всего около 20 миллионов долларов, при этом почти нет институциональных выделений, что говорит о том, что мейнстримные фонды просто не признают этот нарратив.
Насколько далеко до переломного момента? Честно говоря, это довольно далеко. Рыночная капитализация DOGE сейчас составляет около $11,9 миллиарда, ежедневный объём торгов превышает $400 миллионов, и ликвидность всё ещё есть. Хотя цена $0,0696 упала на 90% от своего исторического максимума в $0,73, она пока не сформировала спираль смерти. Настоящие предупреждающие признаки: ежедневный торговый объём упал ниже 100 миллионов, активные адреса сократились вдвое, два подряд квартала без шума в социальных сетях и ключевой уровень поддержки $0,058 был пробит. Если всё это происходит одновременно, вопрос нуля не в «если», а в «как долго». Сейчас, смотря на ситуацию, DOGE больше похож на медленный процесс кровотечения, чем на внезапный крах — но результат медленного кровотечения мало чем отличается от нулирования.📊 $LAB Экспресс по контракту (7 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $8,740.63
Долгосрочная ликвидация составила около $8,740.63
Короткая ликвидация составляет около $0
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $21,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $20,800
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $476,36
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $47,900
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $46,200
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $1,613.92
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $115,500
Ликвидация длинных позиций составила около $107,900
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $7,632.78
Согласно данным $LAB ликвидации, одночасовая ликвидация разгромила медведей без коротких замыканий, а начало долгого убийства было с интенсивностью ядерного взрыва; Бычье преимущество в течение 4 часов сохраняется: быки превосходят медведей в 43 раза, что приводит к полномасштабному бычьему убийству; 12-часовые быки по-прежнему лидируют с большим отрывом — примерно в 28,6 раза, при этом длинные продажи проходили через короткий и средний цикл; ликвидации 24-часовых длинных позиций взлетели до $107,900, что в 14 раз больше, чем у медведей. Dog Trader завершил полноценное уничтожение быков на LAB — короткие, средние и длинные быки были полностью нацелены и уничтожены. Единственное сопротивление медведей в длинном цикле было немного усиленным, но это была капля в море, с суммарными ликвидациями более $110,000. Быки кровоточат, как реки, а рынок убийств неудержим. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 7 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представляет «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал достигла 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост по сравнению с прошлым годом; Доход Western Digital за тот же период составил $3,747 миллиарда. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона врон, что на 557% больше по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после сессии. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составил $10,55 миллиарда, что ниже ожидания рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов сместилась с «хорошая ли производительность» на «достаточно ли быстрый темп роста».
Устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует, что общий доход отрасли хранения достигнет 992 миллиардов долларов к 2026 году и почти удвоится до 1,76 триллиона долларов к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные откаты столь же реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению искусственного интеллекта имели средний спад примерно на 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk упал на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла остаётся нерушимой, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года прошло три единогласных голосования против — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Избиратель Кашкари даже сказал, что повышение процентных ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 рабочих мест — самый слабый показатель с января. Тем не менее, рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM по PMI услуг резко вырос до 70,3, что является самым высоким показателем за четыре месяца — «слабая занятость, высокие цены» свидетельствовали о классической стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, что потенциально позволило получить рыночную стоимость около 100 миллиардов долларов. Ранее рынок обычно ожидал, что волна продаж вызовет распродажу.
В результате цена акций выросла на 6,14% вместо падения, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду резкое падение уже вызвало давление на снятие локдауна; Новые заказы на продажу фактически поглощались фондами донной рыбалки и шорт-покрытием. Рынок сыграл классический сценарий: «когда негативные новости исчезают, следуют хорошие новости». Однако предупреждение не снято — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов акций ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
Рост SanDisk на 372% привёл к резкому падению, доказывая, что оценки запасов хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX использовала день разблокировки, чтобы изменить ситуацию, разыгрывая классический сценарий «все плохие новости исчезают». Когда прибыль, превосходящая ожидания, становится стандартом, каждое отклонение от точки направления увеличивается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая власть, и она наказывает все «несовершенные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? $SUI Sui интегрирует два утверждённых NIST постквантовых алгоритма подписи, что действительно является дальновидной стратегией. Это делает Sui одной из первых Layer-1 платформ, которые на уровне протокола активно противостоят «квантовой угрозе», при этом пользователям не нужно выполнять никаких сложных действий для плавного обновления.
Это не вынужденный «капитальный ремонт системы», а тщательно подготовленное «обновление безопасности»:
🛡️ Двойная защита: «квантовая страховка» для разных активов
Sui не ставит на один алгоритм, а выбирает два решения для разных сценариев риска:
· ML-DSA-65 (FIPS 204): решётчатая подпись для защиты повседневных аккаунтов. Sui специально выбрал более безопасные параметры Level 3 по сравнению с базовой версией, главным образом из-за предупреждения, что в июле 2026 года ИИ-модель взломала другого кандидата всего за 60 часов.
· SLH-DSA-SHA2-128s (FIPS 205): хеш-основанная подпись, предназначенная для хранилищ с высокоценными активами. Основана на другой математической базе, создавая «двойную страховку» вместе с ML-DSA.
✨ Пользовательский опыт: настоящее «бесшовное» обновление
Это самая продуманная часть решения. Обновления блокчейна боятся «миграции активов» и «новых адресов», Sui решает эту проблему:
· Не нужны новые мнемонические фразы: новые ключи детерминировано выводятся из уже имеющихся, привычки по резервному копированию не меняются.
· Не нужны новые адреса: с помощью функции «псевдонимы адресов» обновляются авторизационные ключи существующих аккаунтов, активы остаются на месте, адрес не меняется.
⏳ Таймлайн и затраты
· План: хранилища с высокоценными активами выйдут в основной сети в 2026 году; обычные аккаунты — в тестовой сети к концу 2026 года, в основной сети — в первом квартале 2027 года.
· Затраты: из-за более длинных постквантовых ключей размер транзакций увеличится, это цена, которую отрасль должна заплатить. К счастью, производительность верификации остаётся близкой к нынешнему стандарту Ed25519.
💡 Ключевой вывод: почему блокчейны более нетерпеливы?
Это обновление имеет совершенно разное значение для традиционных систем и блокчейнов. Если традиционную систему взломают, но ключи не раскрыты, ситуацию можно исправить; в блокчейне же после одной транзакции публичный ключ становится навсегда доступен. Хакеры могут сейчас собирать публичные ключи и ждать, пока квантовые компьютеры станут достаточно мощными для взлома — это так называемая атака «собирай сейчас — расшифровывай потом». Интеграция Sui — важный шаг для защиты от этой реальной угрозы.
В целом это показывает, что команда Sui внимательно следит за передовыми криптографическими разработками и в медвежьем рынке тихо укрепляет базовую безопасность. Такая «крипто-адаптивность» — это долгосрочный плюс для ценности проекта. $SPCX вступает в критический период, поскольку крупная разблокировка акций значительно увеличит объём торгового предложения.
Ожидается, что сегодня будет доступно до 911,5 миллиона акций — что составляет более 140% от текущего публичного оборота. Такой значительный рост оборотных акций может привести к повышенной волатильности, поскольку рынок поглотит дополнительное предложение.
Несмотря на то, что выручка превышала ожидания и принесла неожиданную прибыль, вызванную бизнесом в области ИИ, акции всё равно упали примерно на 12% после публикации прибыли, что подчёркивает то, что опасения по поставкам сейчас перевешивают положительные фундаментальные показатели.
На этом давление может не закончиться. Дополнительные открытия акций запланированы на 12 августа и снова примерно через 20 дней, при этом к концу года прогнозируется более 4 миллиардов акций для торговли.
Хотя долгосрочные перспективы компании могут оставаться привлекательными, инвесторам следует внимательно следить за реакцией рынка на эти события разблокировки, поскольку они могут существенно повлиять на краткосрочные ценовые изменения.
Rehan_X
Факты, тенденции и инсайты
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Крупные события на фондовом рынке США накапливались в последний торговый день
Полный обзор приведён ниже:
1/ По мнению инсайдеров, если предстоящие данные по инфляции будут горячими и рынок начнёт учитывать рост стоимости заимствований, глава ФРС Кевин Уолш будет открыт к повышению ставки в сентябре. Этот отчет вновь разожгли опасения рынка по поводу того, что ФРС станет ястребиной. Как только инфляционное давление снова ускорится, повышение ставок может вернуться
2/ По сообщениям, Майкл Бёрри открыл шорт Nebius $NBIS на $211,77 и Oracle $ORCL с $144,63. Это был его первый раз, когда он открыл позицию $NBIS
Торговая логика Берри напрямую указывает на высокий кредитный плеч и внебалансовые обязательства инфраструктуры ИИ:
Рыбы слишком хорошо питаются внебалансовыми долгами. Гарантированные гарантии, аренда, ещё не сданая в аренду, обязательства по закупкам. Они уже удивительно толстые, огромные и легко убитые. Они также настолько большие, что вот-вот закончится кислород. Скоро каждая из них перевернётся из-за нехватки кислорода
3/ Applied Optoelectronics $AAOI объявляет результаты за второй квартал 2026 года. Выручка составила $191,9 миллиона, что немного превышает рыночные ожидания в $190 миллионов, что составляет рост на 86% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,06 по сравнению с ожиданием рынка в $0,01. Чистая прибыль вне GAAP составила $5,5 миллиона по сравнению с ожиданием рынка в $1,7 миллиона
Компания ожидает выручку за третий квартал в размере 255–290 миллионов долларов, по сравнению с ожиданиями рынка в 278 миллионов; прибыль на акцию от 0,11 до 0,26 долларов; а валовая маржа вне GAAP — от 29% до 30,5%
Руководство заявило, что компания установила рекорды по выручке пятый квартал подряд и восстановила прибыльность без GAAP. Ожидается, что спрос продолжит превышать мощности к середине 2027 года
4/ В июне количество вакансий JOLTS в США сократилось на 178 000 до 7,359 миллиона, что ниже ожиданий рынка в 7,454 миллиона, но всё же выше, чем 7,124 миллиона в январе 2020 года
Соотношение открытых вакансий к безработице немного выросло до 1,04, что является самым высоким показателем с января 2025 года. Уровень найма вырос на 96 000 до 5,348 миллиона, при этом уровень найма вырос до 3,4%, чему способствуют здравоохранение и строительство
Количество добровольных увольнений увеличилось на 79 000 и составило 3,232 миллиона — почти годовой максимум, что свидетельствует о восстановлении уверенности работников. Количество увольнений осталось практически на уровне 1,766 миллиона, при этом уровень увольнений сохранялся на уровне 1,1%
5/ Топ-10 опционов с наибольшим объёмом торгов сегодня были: $NVDA 2,9 миллиона контрактов, $SPCX 1,7 миллиона контрактов, $AAPL 1,3 миллиона контрактов, $TSLA 1,2 миллиона контрактов, $MU 820 000 контрактов, $MSFT 690 000 контрактов, $INTC 586 000 контрактов, $HTZ 584 000 контрактов, $PLTR 477 000 контрактов $ET 473 000 контрактов
6/ Во втором квартале 2026 года частные коммерческие инвестиции в категории, связанные с ИИ, в США выросли на $300 млрд в годовом выражении, что на 25% больше, достигнув рекордного годового размера $1,5 триллиона
Рост в основном был обусловлен расходами на компьютеры и периферийные устройства, за которыми следовали коммуникационное оборудование, программное обеспечение и дата-центры. За последние два года коммерческие инвестиции, связанные с ИИ, выросли на 500 миллиардов долларов, что составляет 50%, при этом инвестиции в компьютеры и периферийные устройства более чем удвоились
По оценкам, прямые инвестиции в ИИ внесли вклад от 25% до 33% в недавний рост ВВП США
7/ Согласно сообщениям, Google $GOOGL планирует привлекать средства через выпуск облигаций инвестиционного уровня в США. Bloomberg сообщает, что компания начала предлагать облигации с погашением до 10 сроков, охватывающие сроки от 2 до 40 лет. Первоначальное ценообразование для облигаций с самым длительным сроком действия касается доходности казначейских облигаций США за тот же период плюс 155 базисных пунктов
8/ Tether приобрела 14 тонн золота во втором квартале 2026 года, увеличив общий объем своих активов до рекордных 146 тонн и оценивается примерно в 18,8 миллиарда долларов
Ранее компания приобрела в общей сложности 53 тонны золота в период с третьего по 1 квартал 2026 года. По сравнению с первым кварталом 2025 года её золотые запасы более чем удвоились, при этом их стоимость почти утроилась по сравнению с предыдущим
Теперь Tether стал крупнейшим известным частным держателем золота в мире, исключая центральные банки и правительства. В первой половине 2026 года только четыре центральных банка сделают покупки золота, превышающие объем золота у Tether: Польша, Узбекистан, Китай и Казахстан
9/ Основатель Amazon $AMZN Джефф Безос объявил о продаже 1 209 649 акций Amazon по цене $286,41 за акцию, что позволило обналичить примерно $346,5 млн до налогообложения
Расходы на строительство дата-центров в США в июне выросли на 46% в годовом выражении, достигнув рекордного годового размера в $68 миллиардов, что стало самым большим годовым ростом за 12 месяцев
С января 2024 года эти расходы выросли на 158%, что теперь более чем в три раза превышает уровень 2022 года. За тот же период расходы на строительство офисных зданий сократились более чем на 25 миллиардов долларов по сравнению с 2022 годом, снизившись примерно до 43 миллиардов долларов — это самый низкий уровень с 2016 года
В настоящее время расходы на строительство дата-центров превышают расходы на офисные здания на 25 миллиардов долларов, что создаёт исторический разрыв. В 2022 году расходы на строительство офисных зданий были на 57 миллиардов долларов выше, чем на дата-центры. Направление капитальных вложений полностью изменилось
11/ Торговый интерес ETF Storage Chip $DRAM достиг экстремальных уровней: однодневный оборот приблизился к 8 миллиардам долларов, превзойдя пик в 5 миллиардов, установленный ARKK в период 2020-2021 годов
$DRAM Совокупные притоки выросли примерно до 27 миллиардов долларов, превзойдя исторический пик ARKK примерно в 18 миллиардов, тогда как $DRAM будет установлен только в апреле 2026 года
Эти два направления невозможно полностью сравнивать. $DRAM владела очень прибыльной компанией по производству чипов памяти, и основные активы ARKK тогда в основном были убыточными акциями роста, а текущая ситуация с процентными ставками сильно отличается от 2020 года
Однако приток ARKK в итоге достиг пика и отменился несколько лет подряд. $DRAM сейчас снизился почти на 40% от июньского максимума
12/ По данным Reuters, Alibaba $BABA планирует добиваться доли доходов для модели открытого исходного кода Qwen следующего поколения, в то время как тёмная сторона месяца требует от партнёров предоставления до 30% доли дохода для модели Kimi K3
По мере расширения внедрения моделей с открытым исходным кодом ведущие китайские лаборатории ИИ ускоряют коммерциализацию и монетизациюZcash, возможно, один из немногих проектов, который постоянно возвращает разговор к фундаментальному вопросу: имеет ли сопротивление цензуре значение без приватности?
Если владение полностью видимо, утверждается, риск конфискации становится легче нацеливаться. Вот почему некоторые инвесторы рассматривают конфиденциальность не как опциональную особенность, а как основной компонент финансового суверенитета.
В обсуждение также появляется растущая макропроблема. Сочетание растущего неравенства в богатстве и стремительного прогресса в области ИИ может усилить политическое давление на новые формы налогообложения и финансового надзора. В такой среде интерес к цифровым активам, сохраняющим конфиденциальность, может вновь вырасти.
Примечательно, что многие ранние участники биткоина 2013–2015 годов, похоже, возвращаются к этим идеям. Обсуждение смещается от краткосрочного ценового движения к долгосрочной устойчивости, правам собственности и сопротивлению цензуре.
Согласны ли вы с тезисом или нет, обновлённый акцент на конфиденциальности говорит о том, что эта тема становится всё более важной частью более широкой дискуссии о криптовалютах.
Rehan_X
Факты, тенденции и инсайты
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 🚨 山寨币的走势已经分化，资金正在向少部分资产集中——这正是当前市场的真实状态。
那种所有山寨币齐涨共跌的周期已经过去。当前的市场更加挑剔，流动性正在集中流向具备清晰叙事、真实流动性和明确催化剂的少数项目。大多数山寨币仍处于盘整阶段，尚未获得资金的认可。
这不是全面爆发的山寨季，而是一场有明确方向的结构性资金轮动。🔄
资金正在流向信心最高、逻辑最清晰的方向。拥有活跃生态、机构关注度和可持续增长能力的项目开始持续吸金，而缺乏支撑的标的则继续面临流动性萎缩和买盘不足的双重压力。
💰 当前资金流入方向：
$JTO $JELLYJELLY $BTC $OPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP
📉 仍处于失势状态的标的：
$BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA
👀 我的观察名单：
$MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS
📊 我如何理解当前的市场结构：
👑 $BTC —— 仍然是整个市场的流动性锚点。比特币若无法确认方向，其他资产很难走出独立行情。
🏛️ $ETH —— 正在通过ETF需求与链上活动积累结构性买盘，机构配置逻辑依然清晰。
⚡ $SOL —— 作为高Beta Layer-1，持续吸引生态资金流入，反弹弹性突出。
🤖 $TAO 和 $WLD —— 继续引领AI板块，资金集中在优质主题方向。
📈 $HYPE** 是观测投机情绪的有效指标，而 **$DOGE 和 $ZEC 则常常提前反映散户情绪的回归。
💡 市场的底层规律从未改变：
最大的赢家通常是在成为全民讨论焦点之前，已经被有准备的人识别出来的。一旦所有时间线都在讨论同一个代币，价格中已经包含了大量的乐观预期。
🚀 我的策略：
聚焦流动性，识别叙事切换，用价格行为验证判断，不因短期波动而盲目追涨。
⚠️ 以上不构成投资建议，请自行做好研究。
#从降息到加息，联储分歧全公开 #Palantir营收增93%，盘后涨13%
$BTC $SNDK $GRVT
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 不少朋友还死死盯着手里表现偏弱的品种耗费精力，不妨把视野拉高，先看看外部大环境。海外科技企业交出超预期的业绩报告，同时公布大额回购计划，足以看出头部科技企业现金流储备雄厚，市场整体风险偏好并未彻底降温，资金依旧在追逐具备确定性成长逻辑的方向。
映射到二级市场的视角，核心逻辑很简单：资金并没有大规模离场，只是在重新筛选叙事逻辑扎实、安全边际更高的方向。当下比起纠结短期涨跌起伏，更值得留意的，是板块之间资金的迁移轮转。
分层视角拆解
第一层：大盘基准品类，决定市场整体资金氛围
这一档是整个盘面的风向标。大盘基准品种当前维持区间震荡，上下空间都没有彻底打开，但它把控着整体市场的情绪阀门。另一主流品种，有行业工具落地预期以及质押收益逻辑作为支撑，只有出现放量突破的信号，中小题材板块才会迎来像样的机会。只要这两大基准标的不出现深度回调，场内资金才愿意去尝试其他方向。
第二层：AI赛道，资金抱团效应最强的主线
现阶段市场认可度最高的叙事就是AI赛道。赛道内龙头项目，主打分布式算力网络，底层故事逻辑完整，市场资金共识很强。赛道内其余相关标的也持续有资金来回博弈，龙头项目的走势会直接牵动整个AI板块的盘面表现。本轮AI行情并非单纯概念炒作，背后有海外大厂实际资金投入作为支撑，所以板块内分歧相对有限，资金抱团现象明显。
第三层：实体资产上链赛道，传统机构资金的试水通道
这是机构资金尝试进场的一个细分赛道。部分项目背靠大型金融机构，主打资产数字化的叙事，近期出现小幅上涨，能看到资金试探布局的痕迹。还有平台型项目，依靠和大型机构开展合作，走长期稳步发展路线。这个赛道主要面向风险偏好保守的大资金，行情爆发力有限，但走势相对平稳，适合作为底仓观察。
第四层：情绪题材板块，行情退潮阶段反弹只适合减仓离场
情绪类品种集体走弱。情绪题材完全被市场情绪左右，一旦市场缺少增量资金，或是主线板块开始分流资金，这类品种回调速度会非常快。要理清一点：情绪题材的反弹，更多是离场窗口，并不是抄底进场的信号。
盘面观察参考
- 大盘基准标的：区间震荡，上涨动能不足，需要放量才能确认后续方向
- 主流核心标的：板块内走势偏强，资金博弈工具落地预期，重点盯紧关键支撑位置
- AI赛道龙头：板块领涨标的，走势强于大盘，回踩带来观察窗口
- AI联动标的：跟随龙头波动，联动效应明显
- 算力相关标的：走势磨人，没有成交量配合的拉升要格外谨慎
- 实体资产上链代表标的：机构资金试探进场迹象，保持跟踪
- 实体资产上链中小标的：节奏偏慢，适合潜伏观望，不适合追高
- 情绪类大盘标的：上涨动能衰竭，反弹优先考虑减仓
- 情绪类小盘标的：情绪退潮阶段下跌速度快，不要盲目接盘
- 热点情绪标的：炒作热度消退，保持观望
- 海外科技对标标的：作为外部市场情绪的参考指标，反映海外科技板块热度
资金动向梳理
🟢 资金集中流入方向：AI赛道内部轮动，龙头为核心；实体资产上链赛道有机构零散资金进场
👀 纳入观察池：主流核心标的（工具落地预期尚未兑现，异动需要重点留意）；生态型标的，受外部事件压制，保持观望
🔴 走势疲弱，不建议参与：全部情绪题材品种，板块情绪尚未企稳
🫥 其他跟踪对象：海外科技对标标的，用来判断外部市场风险偏好；实体资产上链慢牛标的，只跟踪，拒绝追高
个人复盘思路
整体思路：配置重心向大盘核心标的、AI主线方向倾斜。赛道龙头是当下市场共识最高的方向。
参考思路：靠近关键支撑区间留意，回踩关键支撑不破可进一步关注；设置好防守位置，第一阶段目标、第二阶段目标做好规划。整体仓位需要严格控制。如果标的放量突破关键整数关口，可以适度增加关注度，但总仓位不能超限。
至于大盘基准标的，关键支撑守住就以持有观察为主，一旦有效跌破，就要做好仓位收缩。
风险提醒
当下首要风险来自市场成交量萎缩。如果两大大盘基准标的持续缺少放量，那么很多拉升行情都有可能是诱多出货。情绪题材的集体回调，也已经说明市场实际风险偏好并没有想象中乐观。就算AI主线，一旦项目端出现突发利空，资金出逃带来的回调速度会远超上涨。务必做好仓位管控，拒绝满仓，远离高风险杠杆，防守线一定要规划到位。
总结
市场处在明显分化的阶段，资金只会涌向逻辑扎实的方向，不要被盘面短期情绪裹挟。
以上全部属于个人复盘感悟，不构成任何投资建议，市场变幻莫测，理性看待行情。«Лао Сунь показывает, как построить финансовую терминальную систему стоимостью миллион: 4. Идеи по дизайну модуля мониторинга арбитража»
Несколько дней назад я вернулся из путешествия, сегодня продолжаю обновлять идеи по дизайну модуля мониторинга арбитража.
Модуль мониторинга арбитража разделён на несколько функций:
Мониторинг положительных ставок финансирования:
Арбитраж в криптосфере сейчас особенно сложен, у основных монет почти нет арбитражных возможностей, альткоины подвержены манипуляциям со стороны различных диких маркет-мейкеров с очень высоким риском. Сейчас на рынке меньше новичков, дикие маркет-мейкеры охотятся на арбитражников, если использовать полностью автоматическую арбитражную стратегию, 100% попадёшь в ловушку. Даже я, опытный игрок, в октябре прошлого года на bybit попал в ликвидацию на 1 млн U (в итоге потерял 780 тыс.), а в этом году на bitget тоже пострадал (потерял половину). Поэтому мой модуль мониторинга не только отслеживает спреды, текущие и исторические ставки финансирования, объёмы торгов, изменения открытого интереса (OI), FDV и другую информацию, но и взаимодействует с модулем мониторинга подозрительных токенов на блокчейне, чтобы отслеживать действия маркет-мейкеров. Это позволяет максимально снизить риски при возможности заработать на спредах и ставках финансирования.
Когда в прошлом году в Твиттере появилось много так называемых «арбитражных блогеров», я предупреждал, что арбитраж не так прост, это не просто разработка инструмента, там полно подводных камней и рисков, новичкам не стоит пробовать.
Эти дикие маркет-мейкеры — самая большая проблема в криптосфере, им достаточно нескольких миллионов U, чтобы контролировать альткоин, без какого-либо технического мастерства, лишь бы не было моральных ограничений. Сейчас они прячутся в Гонконге и Сингапуре, создали целую конвейерную систему и цепочку поставок, в некоторых биржах у них есть свои люди, и биржи с ними сильно борются.
Пишу это, наверное, меня за это поругают.
Мониторинг отрицательных ставок финансирования:
Дикие маркет-мейкеры также манипулируют отрицательными ставками финансирования, иногда в сговоре с инсайдерами бирж (корректируя правила расчёта и интервалы взимания ставок), чтобы постоянно выжимать прибыль. Поскольку формулы расчёта и интервалы на каждой бирже разные, там есть определённые арбитражные возможности. Я восстановил ставки финансирования каждой биржи и разработал модель прогнозирования ставок, чтобы находить такие возможности. Но арбитраж с отрицательными ставками очень рискован, много факторов влияния, нельзя ставить большие объёмы, я выхожу только при достаточно уверенных возможностях.
Мониторинг положительных ставок финансирования на американских акциях:
Сейчас объёмы торгов сосредоточены в американских акциях, особенно когда рынок США в хорошем состоянии, ставки финансирования объективны. Поэтому я сделал отдельный мониторинг положительных ставок на американские акции, логика примерно такая же, как в криптосфере, но без риска влияния диких маркет-мейкеров. Основные контракты торгуются на Binance, спот — на Binance и bitget.
Мониторинг RWA-активов:
Контракты на американские акции, золото, нефть и другие активы также имеют спреды и разницу в ставках финансирования между биржами, их тоже можно мониторить для арбитражного анализа.
Мониторинг премии в криптосфере:
Отслеживаю премию BTC/ETH на квартальных и следующем квартальных контрактах на Binance, OKX, Deribit. Сейчас там почти нет арбитражных возможностей, это скорее для мониторинга стоимости капитала в криптосфере (премия примерно равна процентной ставке заёмных средств в U), а также один из индикаторов активности рынка.
Оповещение об изменениях открытого интереса (OI):
Эта функция особенно важна для отслеживания действий диких маркет-мейкеров. Перед манипуляциями они постепенно накапливают позиции, что может быть неочевидно по цене, но очень заметно по изменению OI, особенно если цена не меняется, а OI резко растёт — это явный признак входа маркет-мейкера. Раньше на bitget я попал в большую ловушку, потому что не отслеживал историю изменений OI: перед открытием позиции OI был 40 млн, а за минуту маркет-мейкер устроил ADL, OI упал с 40 млн до 2 млн, и только потом выяснилось, что 95% позиций были маркет-мейкерами, открытыми навстречу друг другу. Поэтому для арбитража и торговли альткоинами OI — самый важный показатель, остальные можно подделать, а OI — нет.
Пользовательский мониторинг:
Можно свободно настраивать мониторинг спредов и ставок финансирования для любых торговых пар, чтобы отслеживать пары, ещё не включённые в список, или те, за которыми следят долго (например, такие сильные монеты, как LAB).
В настоящее время поддерживаются биржи binance, okx, bitget, bybit, gate, kucoin, hyperliquid, aster, все биржевые интерфейсы подключены через CCXT для унификации и избежания дублирования.
На рисунках 1 и 2 показан главный интерфейс модуля мониторинга арбитража: видны списки мониторинга положительных/отрицательных ставок, ставок на американские акции и др. Активы с арбитражными возможностями выделены в списке предупреждений.
Рисунок 3 — подробности по активу с положительной ставкой: отображаются текущие и исторические спреды, текущие и исторические ставки финансирования, прогнозируемые ставки, ликвидность (OI, объёмы торгов, FDV и др.) для принятия торговых решений.
Рисунок 4 — мониторинг арбитражных возможностей по RWA-активам.Я только что глубоко изучил Юшу 😊😊 и учился вместе со всеми!
1️⃣ Текущий анализ цен
Общий акционерный капитал составляет 404 миллиона акций, первоначальный выпуск — 10%, или 40,4 миллиона акций, рыночная стоимость — 150,8 юаня, общая сумма — 60,9 миллиарда юаней.
В настоящее время цена HYPE составляет около $84, а рыночная стоимость по курсу — 227 миллиардов юаней
Если смотреть на данные по продажам и выручке Unitree в этом году, в первой половине 2026 года операционная выручка ожидается в диапазоне от 1,052 миллиарда до 1,128 миллиарда юаней, чистая прибыль, принадлежащая акционерам, от 258 до 306 миллионов юаней, годовая выручка — около 2,2 миллиарда юаней, а годовая прибыль — около 550 миллионов юаней.
Исходя из вышеизложенного, PS в 103 раза и PE в 413 раз по показателю производительности, текущая оценка слишком высока!
2️⃣ Анализ ожидаемой стоимости
Однако с другой точки зрения, индустрия робототехники может стать одной из крупнейших технологических отраслей в следующем десятилетии. За последние 20 лет мобильный интернет породил Apple, Tencent и Alibaba. За последние 10 лет: новые энергетические автомобили породили Tesla; в последние годы волна искусственного интеллекта породила Nvidia. Так что следующая супер-возможность в индустрии очень вероятна — это воплощённые интеллектуальные роботы.
Конечно, высокие оценки также означают высокие ожидания.
Текущая рыночная капитализация в 220 миллиардов юаней на самом деле включает множество будущих предположений:
Быстрая коммерциализация гуманоидных роботов;
Unitree стала ведущей китайской компанией по робототехнике;
Годовой доход достигает десятков или даже сотен миллиардов;
Возможности роботизированного искусственного интеллекта продолжают делать прорывы.
Если какая-либо связь не оправдает ожиданий, оценки столкнутся с давлением.
3️⃣ Анализ будущей стоимости
Врата в будущую эру робототехники.
В конечном итоге ценность Unitree определяется не то, насколько высоко прыгает робот-собака, и не способен ли робот ходить.
Вместо этого:
Может ли это быть связь:
Модели ИИ × аппаратное обеспечение роботов × экосистемы данных × сценарии применения
Компания платформного типа.
Если добьётся успеха, он может стать эталоном в китайской робототехнической отрасли.
Если она провалится, это может быть просто отличный производитель робототехники, чья оценка была поднята временем.
Таким образом, текущая оценка Unitree по сути не является традиционной производственной оценкой, а голосованием капитала по вопросу, наступила ли эра роботов.
4️⃣ Наконец-то
Рынки капитала — это никогда не о вознаграждении сегодня, а о ставке на будущее.
Двадцать лет назад никто не знал, что Apple станет компанией стоимостью триллион долларов; десять лет назад никто не верил, что Tesla изменит автомобильную отрасль.
Сегодняшняя высокая оценка Unitree — это, по сути, ставка: в следующем десятилетии роботы станут следующей супериндустрией после смартфонов, электромобилей и ИИ.
#宇树 #unitree机会来了！就在刚刚，顶级交易员Loracle在$HYPE上的头寸增持3044万美元的$HYPE巨额空单结合以及今日8月7日 涨幅榜 (Top 15) 暴涨原因分析数据分析如下：
一、 Loracle 做空仓位异动深度分析
Loracle目前持有3044万美元的$HYPE巨额空单。尽管 7 天内减仓了227万美元，但其剩余仓位依然占据了 Hyperliquid 合约总持仓量（OI）的显著比例。
*头寸逻辑：减仓227万美元并非代表其转向看多，而极有可能是由于$HYPE价格近期表现强势，导致其空单进入“风险管理”阶段或被动止损。这种巨量空单未彻底离场，意味着市场存在极强的空头挤压（Short Squeeze）预期。
*交易员机会：
1.狙击空头挤压：当这种量级的空单被困时，价格每上涨1%，空头就面临巨大的保证金压力。如果$HYPE突破关键压力位（如60 USDT），Loracle可能被迫平空（即买入），从而引发“多杀空”的暴力拉升。
2.资金费率套利：由于大额空单存在，合约费率可能持续为正且处于高位。多头交易员可以利用这一偏差，在赚取价差的同时收割空头的资金费。
*应对策略：
*进取型：在58.5-60 USDT区间观察$HYPE的 1 分钟订单流。
若出现大额主动买单成交且价格不跌，顺势做多，止损设在56 USDT。
*防御型：回避在Loracle爆仓或主动减仓完成前的大规模空头布局。若价格跌破52 USDT，说明多头拉升失败，此时可跟随巨鲸建仓，但需谨防瞬间插针。
二、 今日8月7日 涨幅榜 (Top 15) 暴涨原因分析
1.+$BICO：涨幅+35.18%。原因：官方宣布完成底层基础设施重组，并与某全球支付巨头达成 L2 账户抽象合作，引发基本面重估。
2.+$HYPE：涨幅+22.40%。原因：受Loracle减仓及空头挤压预期驱动，且协议 24 小时收入创历史新高，资金流积极。
3.+$AEON：涨幅+18.92%。原因：新币上线后的流动性释放期，且社区传言其将被集成至 X Layer 生态。
4.+$NEAR：涨幅+15.30%。原因：谷歌母公司发债利好 AI 基础设施赛道，作为 AI 链龙头，获机构资金溢价流入。
5.+$FET：涨幅+12.45%。原因：ASI 联盟算力合并进度超预期，吸引了从传统存储赛道撤出的存量资金。
6.+$TAO：涨幅+11.20%。原因：去中心化模型训练需求激增，日线级别放量突破 250 日均线压制。
7.+$SOL：涨幅+9.85%。原因：摩根士丹利MSOL现货 ETP 申购量超预期，现货溢价带动合约走高。
8.+$ONDO：涨幅+8.40%。原因：受美联储弱就业数据带来的降息预期影响，RWA 资产的贴现率下行，估值抬升。
9.+$GRVT：涨幅+7.60%。原因：OKX 独家流动性激励计划启动，日交易额占全站比重持续上升。
10.+$LINK：涨幅+6.10%。原因：CCIP v2.0 正式上线主网，机构跨链结算量单日增长300%。
11.+$PEPE：涨幅+5.40%。原因：$BTC站稳64,000后，活跃资金回流高贝塔 Meme 币进行波段操作。
12.+$WIF：涨幅+4.90%。原因：技术面超跌反弹，回踩1.5 USDT支撑位后引发的空头平仓潮。
13.+$JUP：涨幅+4.20%。原因：Solana 网络活跃度因新项目发射而激增，DEX 聚合手续费分成预期看涨。
14.+$AR：涨幅+3.85%。原因：AO 网络主网节点测试通过，存储向算力转型的叙事被市场认可。
15.+$OKB：涨幅+3.20%。原因：X Layer 链上 TVL 突破10亿美元大关，平台币通缩预期加强。
综合分析：
今日市场涨幅的核心驱动力在于算力叙事对传统金融逻辑的侵蚀。谷歌、特斯拉的 AI 投入让市场重新定义了$NEAR、$TAO等代币的“基建价值”。对于交易员而言，$HYPE的Loracle仓位是今日最大的黑天鹅潜在来源——若该空单被挤压暴仓，可能导致$HYPE出现+50%以上的极端脉冲。建议密切关注其 OI（持仓量）异动。$BTC $ETH $MSTR Прошло много времени с тех пор, как мы видели рыночную ликвидность настолько фрагментированной 😱
Общая волатильность остаётся нестабильной, объёмы торгов низкие, а ценовое движение ощущается разрозненным. Свинг-торговля в такой ситуации сопровождается высоким уровнем трения, сейчас вам следует сосредоточиться исключительно на отслеживании реальных потоков капитала.
Распределение капитальных потоков
🟢 Чистые поступления: $BTC $ETH $SOL $KAITO $CORE $ZEC $SOON $ALLO 👀 Список наблюдения / Диапазон: $DOGE $WLD $TAO $HUMA $METIS $ZKP 🔴 Чистые расходы: $BEAT $SHIB $LAB $TRUMP $SPACE $VIRTUAL $MEGA $IP $SOPH $EDGE
Основные выводы рынка
$BTC продолжает диктовать более широкую рыночную ликвидность, в то время как учреждения тихо накапливают $ETH на блокчейне.
$SOL остаётся основной игрой первого уровня высокого бета.
$TAO и $WLD держат нарратив инфраструктуры ИИ.
$DOGE служит показателем температуры для спроса на розничный риск.
24-часовой обзор рынка
Лидеры роста: $UNI (+18,8%), $ENA (+14,5%), $SHIB (+10,0%), $ONDO (+8,9%), $PEPE (+6,6%)
Основные двигатели снизились: $WLD (-23,9%), $HYPE (-21,9%), $GRAM (-20,3%), $CC (-18,9%), $XLM (-17,8%)
С ростом $BTC всего на скромный +0,2%, подавляющее большинство альткоинов продолжают отставать.
Это не масштабный ралли альткоинов, а дисциплинированная, крайне избирательная ротация в период ограниченной ликвидности. Торгуйте по реальному объёму и игнорируйте шумиху.
Только обзор рынка, а не финансовые советы.
#AIMemoryBullTest #OKXTraderVoices
$BTC $ETH $SOL Uniswap начал конкурировать за «шлюз выпуска токенов».
**Это не просто добавленный Launchpad, а то, что DEX начинают конкурировать вверх по потоку бизнеса. **
Логика Uniswap раньше была простой:
Проект сначала выпускает токены,
Затем приходите на Uniswap для торговли.
Теперь, когда Pools.trade онлайн:
Создание токена
→ Релиз
→ Наращивать ликвидность
→ Начать торговлю
Одна связь заполняется напрямую.
Это значит, что Uniswap не просто хочет зарабатывать деньги «после завершения сделки».
Начались споры: **Кто решает, где рождается новая монета. **
И на этот раз они выбрали Robinhood Chain.
Это сочетание весьма интересное:
Robinhood отвечает за большое количество розничных пользователей,
Uniswap отвечает за ликвидность в блокчейне.
Если это сработает,
Традиционный брокерский трафик + выпуск токенов в блокчейне + торговля DEX,
Это может создать новый замкнутый круг для крипторитейла.
Но я не буду сразу кричать положительные новости для UNI.
Потому что самые распространённые проблемы с Launchpad — это:
Здесь много валюты,
Ещё мусор.
Вам действительно нужно увидеть:
Независимо от того, существуют ли текущие качественные проекты,
Есть ли реальный объём торгов?
Останутся ли пользователи надолго?
Теперь я смотрю на нечто более масштабное:
**Uniswap переходит от «биржи» к «инфраструктуре выпуска токенов». **
Если этот шаг удастся,
Речь идёт не только о борьбе за долю рынка в DEX.
Как думаете, может ли Uniswap захватывать трафик с токен-платформ, таких как Pump.fun?
$UNI
#Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив? После отчетов о прибыли WD и Sandisk они резко упали. На первый взгляд кажется, что «хранилище ИИ достигло пика», но, думаю, более точное объяснение — это то, что высокие ожидания начинают переоцениваться.
Выручка WD за четвертый квартал 2026 финансового года составила $3,75 миллиарда, что +44% в годовом выражении, с скорректированной прибылью на прибыль $3,56; Выручка Sandisk составила $8,97 миллиарда, скорректированная прибыль — $39,25, а выручка дата-центров — $2,98 миллиарда.
Reuters сообщило, что 6 августа оба сократились примерно на 19,1% и 13,3% соответственно. Сами цифры неплохие.
Главное — не объединять «хранилище» в одну дорожку: WD — это HDD; Sandisk — это NAND/SSD; HBM, наиболее напрямую связанный с AI-GPU, в основном SK hynix, Samsung и Micron.
В настоящее время Micron по-прежнему считает, что напряжённость между DRAM и NAND сохранится и после 2027 года, Samsung массово выпускает HBM4, а SK hynix установила многолетнее партнёрство в области памяти следующего поколения с NVIDIA. Логика отрасли не исчезла только из-за одного падения цен на акции.
Далее я сосредоточусь на четырёх вещах: капитальные затраты на AI у облачных поставщиков, спрос и предложение HBM, цены и запасы NAND/DRAM, а также оценку.
Если первые три элемента не ослабеют вместе, это скорее ожидаемая коррекция; Если заказы, цены и запасы одновременно ухудшаются, это становится настоящим циклическим поворотным моментом.
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? 📊 $KAITO Contract Liquidation Express (7 августа)
Согласно данным ликвидации, быки и медведи ведут ожесточённую перетягивание каната, при этом торговцы собаками выкупают и продают...
Сумма ликвидации за последний час составила около $2,797.75
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $2,797.75
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $23,700
Длинные позиции ликвидированы около $10,700
Короткие ликвидации составили около 13 000 долларов
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $90,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $46,200
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $44,000
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $213,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $135,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $77,800
По данным ликвидации $KAITO часовые короткие позиции разгромили длинные позиции, при этом монополия на короткие позиции полностью доминировала, и вспышка короткого squeeze началась яростно; Преимущество коротких позиций в 4 часа резко сузилось, снизившись до 1,2 раза, при этом импульс короткого squeeze был на грани исчерпания; 12-часовые быки немного обогнали примерно 1,05 раза, при этом начался, но очень слабо; 24-часовая бычья сила выросла до 1,74 раза, при этом длинные продажи доминировали в длинном цикле. Dog Maker завершил переход от короткого сжимания к длинным продажам на KAITO, при совокупной ликвидации более $210,000. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночный индикатор | 7 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ # Let’s cut the noise. My base call: this payroll print leans soft, likely prints below consensus. ADP came in ugly, corporate hiring freezes are widespread, and July seasonal trends historically under‑shoot estimates. Businesses are holding headcount steady, not laying people off — pure slowdown, not recession panic. Three market scenarios we’re trading tonight 1. Soft print (bullish risk‑on setup) Jobs number misses badly. Market prices out hawkish Fed bets. Yields dr#黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ $BTC $XAU 全球央行增持黄金与去美元化趋势，对当前黄金市场有明确的实质性影响，核心是托底能力强、拉涨作用弱，是支撑金价韧性的底层逻辑，而非短期暴涨的直接推手。
一、短期托底：锁死下跌空间，强化反弹韧性
这波超跌反弹中，央行购金是关键的“安全垫”：
• 2026年二季度金价单季大跌超14%，但全球央行逆势净增持289吨，同比增长62%，创下历年二季度购金新高。波兰、中国等央行“越跌越买”，直接承接了市场抛压，避免了更深幅度的下跌。
• 中国央行已连续20个月增持黄金，6月单月增持量创近16个月新高，恰好对应金价阶段低点，官方配置资金的进场给市场传递了明确的底部信号，让反弹更有韧性。
二、中期重构：改变供需结构，推升价格中枢
持续大规模购金已经重塑了黄金的定价逻辑：
• 全球央行年均净购金量已从早年的500吨左右提升至近1000吨，占全球总需求的15%以上，成为最稳定的增量需求来源。
• 2022年之后黄金出现了传统利率模型无法解释的“结构性溢价”，本质就是央行持续购金推高了长期价格中枢。目前45%的受访央行计划未来一年继续增持，这个预期让市场很难形成长期空头共识。
三、长期底层：去美元化是核心动因
央行购金不是短期炒作，而是去美元化下的长期战略：
• 在地缘风险加剧、美元资产储备风险上升的背景下，多国主动分散外汇储备，增持无主权风险的黄金，这是结构性趋势，不会随短期行情转向。
• 调研显示，近九成央行认为全球黄金储备还会继续增长，超七成认为美元在全球储备中的占比将下降，这是黄金长期价值的核心支撑。
四、局限性：无法主导短期行情
央行购金只能托底，不能逆转短期趋势。此前六周金价连续下跌，核心驱动是美联储加息预期升温、美元走强，即便央行持续增持，金价依然大幅回调。短期行情的核心主导仍是美联储货币政策，央行购金是“安全垫”而非“发动机”。$CORE За крайним сжатием около $0.02 основное противоречие заключается в устойчивой линейной инфляции цикла разблокировки 1981 года и задержке коммерческого использования основных бычьих акций, таких как lstBTC, что привело к разрыву спроса на чипы.
Текущая цена снизилась более чем на 99,5% от исторического максимума в $6,47, при 180-дневном падении на 77,23%. Объём торгов за 24 часа сузился до нескольких сотен тысяч USDT, что отражает давление на рост из-за удержания чипов на высоких уровнях, а снижение — в состоянии конкуренции акций.
Давление на продажи доминирует в текущем торговом ландшафте: майнеры напрямую выводят ежедневные награды за майнинг, сотрудничают с командой и ранними инвесторами, чтобы линейно разблокировать акции до конца 2028 года, продолжая расширять оборотные предложения. При крайне низких комиссиях за газ на блокчейне и отсутствии масштабных сжиганий стейкинг и заблокированные позиции не могут обеспечить устойчивую защиту от инфляции.
Спрос на токены ограничен, lstBTC остаётся в институциональном бета-тестировании, а жесткий спрос на автоматически купленные токены не был преобразован в фактические покупки. Задержка коммерческого SatPay, изначально запланированного на первую половину 2026 года, привела к отсутствию поддержки данных в блокчейне для механизма регулярного выкупа комиссий.
Сценарий восходящего прорыва зависит от коммерциализации и постепенного выполнения покупок. Если обычная версия lstBTC запустится, а объем стейкинга BTC в блокчейне значительно увеличится по сравнению с ежемесячным выражением, а SatPay генерирует отслеживаемые регулярные записи о выкупе, рынок может пассивно подняться из-за шорт-покрытия.
Сценарий поддержания узких колебаний или нисходящего движения основан на текущей стагнации в реализации. Если основные версии продукта продолжат задержки, ежедневные линейные новые продажи будут продолжать истощать розничные средства. Если объём торгов останется на уровне десятков тысяч USDT, цена не сможет избежать подавления скользящей средней.
Сигнал неудачи этой симуляции заключается в внезапном взлете объёма спотовых торгов до миллионов USDT и в сочетании с нормализованными рекордами покупок на блокчейне, после чего структура медвежьего рынка будет нарушена.
Самым важным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, является ход общего открытия LSTBTC и наличие регулярных данных по выкупу в блокчейне.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает услышанности. #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #Circle财报后押注Arc, может ли USDC увидеть новый рост?$OKB OKB横盘87美元：长期跑赢比特币，静待8月利好
OKB在87美元附近缩量震荡，短线承压。
长期表现亮眼：Messari研究显示，自2021年11月牛市见顶以来，OKB是唯一仍相对比特币保持超额收益的代币。
近期催化密集：8月15日一次性销毁约6525万枚OKB，总供应量固定为2100万枚；8月18日升级合约移除增发销毁功能。此前OKX获纽交所母公司ICE战略投资，估值约250亿美元。
关注87-88美元能否站稳，下方支撑80-82美元。基本面扎实，静待销毁利好落地。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $BTC $ETH 多空拥挤榜
一边持续付费并不可怕，付了钱却推不动价格才值得警惕。
$SKHYNIX 当前费率+0.3415%，过去24小时已结+0.368%，处于最近样本的92%分位。 价涨仓减，推动力来自旧仓退出的概率更高。 仓位退潮压过了费率信号，先等OI止降，再判断哪一侧重新接管。
$BICO 当前费率-0.1380%，过去24小时已结-0.408%，处于最近样本的2%分位。 上涨没有伴随撤仓，新增持仓为这段行情增加了延续条件。 负费率没有换来下跌，反而出现上涨增仓，空侧压力已经可见。
$BSB 当前费率-0.0105%，过去24小时已结+0.062%，处于最近样本的1%分位。 15分钟上涨增仓，说明这段上行带着新增仓位参与。 付费方向刚刚翻转，短线最有用的确认不是再看费率，而是看价格和OI是否同向放大。Друзья, посмотрите на сегодняшний #SanDiskEarningsReport: обе компании превзошли ожидания, получив новые авторизации на выкуп на сумму $14 миллиардов. Традиционные технологические акции по-прежнему получают огромную прибыль от быков, но не все деньги поступают на фондовый рынок; вместо этого волатильность криптовалют уменьшается. Настоящая проблема на рынке сейчас в том, что вращение горячих тем происходит быстро, но не имеет основной темы; подделки следуют за падением, но не за ростом — кто ждёт, чтобы сделать первый шаг?
[Стратифицированный анализ]
Первый слой: Основные активы, основной переключатель для фондов.
$BTC 65 000 боковой и $ETH около 3100. Чистые притоки ETF не ускорились, но никто не осмеливается идти в шорт. Этот уровень — ловушка; если они не двигаются, шансов внизу нет.
Второй слой: нарратив ИИ, самая плотная концентрация капитала.
$TAO Побить новые максимумы в зависимости от тренда, $FET слияние близко, некоторые ставят раннее ожидание $RNDR адаптируются к ключевым позициям. ИИ — единственный путь с дополнительным потенциалом, но не гоняйтесь за максимумами — покупайте на откате.
Уровень 3: соблюдение требований RWA, традиционный капитал, проверяющий почву.
$ONDO Токенизированные государственные облигации составляют большинство и $CFG позиций в межбанковских расчетах. Этот слой движется медленно, но институциональные фонды признают только это направление.
Четвёртый слой: мемные настроения — отскок уходит.
$DOGE Большой бычий подсвечник обманывает людей $PEPE $WIF постоянно падает в медвежье состояние. Отскоки, когда эмоции уходят, — это возможность снизить свои позиции — не воспринимайте это как настоящую любовь.
[Основные рыночные данные]
$BTC 65 200 / -0,8% / 32,4 миллиарда
$ETH 3180 / -1,2% / 16,8 миллиарда
$TAO 580 / +3,5% / 420 миллионов
$FET 2,1 / +2,4% / 680 миллионов
$RNDR 7,8 / -1,5% / 310 миллионов
$ONDO 1,2 / +4,1% / 230 миллионов
$CFG 0,42 / +1,8% / 90 миллионов
$DOGE 0,132 / -3,2% / 1,24 миллиарда
$PEPE 0,0000085 / -5,1% / 560 миллионов
$WIF 2,4 / -4,0% / 380 миллионов
[Потоки капитала]
🟢 Приток капитала: $TAO $ONDO $FET
👀 Добавлено в список наблюдения: $ETH $RNDR $CFG
🔴 Слабая тенденция, пока не участвую: $DOGE $PEPE $WIF
🫥 Другие цели для отслеживания: $SOL $BNB $LINK $AVAX
[Рекомендации по операции]
Сосредоточьтесь на $BTC. Покупайте длинную позицию на 64 500-65 000, стоп-лосс на 63 200, цель 68 000 или 69 000. Позиционировать 20%, не идти ва-банк. Сохраняйте дисциплину, разбивайте и выходите.
[Предупреждение о риске]
Самый большой риск — это крах сезона прибыли в США, когда ИИ и криптовалюта отступают. Как только ожидания по снижению ставок меняются, ликвидность немедленно ужесточется. Кредитное плечо не должно превышать 3 раза, а длинные позиции должны включать стоп-лоссы.
Не обсуждай рынок, говори только о дисциплине.
$BTC $ETH $BNB $SOL $XRP $ADA $DOGE $DOT $LINK $AVAX $LTC $BCH $UNI $ATOM $ETC $FIL $NEAR $APT $IMX $SUI $ARB $OP $TIA $SEI $INJ $PEPE $WIF $TRX $SHIB $TON $XLM $VET $ALGO $MANA $SAND $AXS $AAVE $MKR $COMP $YFI $SNX $CRV $GRT $ENA $JUP $PYTH $WLD $TAO $FET $RNDR $ONDO $CFG $KAS $RUNE $FLOW $MINA $ZEC $DASH $XMR $EOS $IOTA $HBAR $KAVA $ANKR $CELO $METIS $LDO $RPL $SSV $EIGEN $ALT $STRK $ZK $L 2 $GALA $BLUR $MAGIC $ILV $APE $QQQ
#闪迪财报双超预期 дополнительное разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов $SPCX
##闪迪财报双超预期, 14 миллиардов долларов в новом разрешении на выкуп #合约交易 #市场观察$BTC Принесёт ли он всё равно 120 000 или даже вырастет до 200 000? Давайте посмотрим на одну вещь:
Россия взяла на себя лидерство над Соединёнными Штатами 🇷🇺
Путин официально подписал первый в России комплексный закон о регулировании криптовалют.
Ключевые моменты:
• Обычные инвесторы могут покупать криптовалюты через лицензированные учреждения (до примерно $3,700 в год)
• Неограниченная сумма для квалифицированных инвесторов
• Сделка требует лицензирования, требований к капиталу и соблюдения нормативных требований
• Криптовалютные платежи остаются запрещены внутри страны в России, но разрешены для трансграничных расчетов
• Основные положения вступят в силу с 1 сентября 2026 года.
Моё мнение:
Это не то, что Россия начинает принимать криптовалюту, а начинает признавать криптовалюту как актив, а не валюту.
По-настоящему стоит обратить внимание на последний пункт — разрешение трансграничного заселения.
На фоне растущего геополитического влияния на расчеты в долларе криптовалюты постепенно становятся ещё одним инструментом расчёта для международной торговли, а не просто мишенью для розничных спекуляций.
Ещё более интересно, что Россия завершила работу над законодательством, а Закон о ясности США всё ещё застрял в Сенате.
По мере того как всё больше стран устанавливают правила соответствия, логика оценки криптовалют постепенно сместится с «спекулятивных активов» на «глобальную финансовую инфраструктуру».
Моё мнение: это долгосрочный положительный фактор. Краткосрочное влияние ограничено, но в ближайшие годы реальными бенефициарами могут стать не альткоины, а $BTC. #俄罗斯加密监管法9月生效 границы между транзакциями и платежами ясны.
$BTC Может ли он вернуться к своему пику, и будет ли ещё один прорыв? Если криптовалюты действительно будут вращаться по всему миру,
#俄罗斯加密监管法9月生效 границы между транзакциями и платежами чёткие Uniswap лично выступил в роли «судьи», а соседний Pons опустился вдвое за одну неделю
В этом есть что-то довольно сюрреалистичное.
Uniswap — крупнейшая децентрализованная DeFi-биржа — заняла место стартовой площадки.
Название — pools.trade, и он находится на сети Robinhood.
Затем произошло три события:
Во-первых, в первый день запуска Uniswap V4 на Robinhood показал оборот $73,6 миллиона, превзойдя $47,2 миллиона основной сети Ethereum.
Во-вторых, за один день было выпущено более 12 000 новых токенов, превзойдя общий объём Flap и Pons. Исходя из объёма торговли на платформе, pools.trade напрямую занимал 50% доли рынка.
В-третьих, по состоянию на 6 августа общий объём транзакций уже превысил 150 миллионов долларов США.
Одна стартовая площадка, в самый первый день запуска, прорвала всю цепочку.
Но самое провокационное — не это.
Самое удивительное — Pons, когда-то крупнейшая стартовая площадка на Robinhood Chain, упал на 49% за одну неделю.
Все транзакции Pons рассчитываются в пуле Uniswap. Он выступает в роли «основного клиента» Uniswap, внося вклад в объём торгов и комиссии.
Потом Uniswap сказал: Извините, я сделаю это сам.
Этим шагом платформа полностью уничтожила крупнейшее стороннее приложение в экосистеме.
Это не соревнование; это «судья сдаётся, чтобы играть».
Что делает pools.trade таким мощным?
Цена.
Pons берёт 1% комиссию за пул. Pools.trade берёт только 0,25%.
Четверть.
Что ещё более жестоко — из этих 0,25% 0,05% идёт создателю токенов, а 0,20% автоматически реинвестируется в навсегда заблокированный пул ликвидности. Команда Uniswap не берёт ни цента.
Проще говоря: вы выпускаете токены, я собираю пулы для вас, все комиссии остаются в пуле для наращивания ликвидности, а я работаю бесплатно.
Прямые слова Хейдена Адамса ещё более прямолинейны: другие платформы берут комиссию за пул в 1%, а если добавить спред между ставками и спросом, это эквивалентно 2% «инструменту сбора».
0,25% против 1% — это не ценовая война, а ценовая резня.
Но вот в чём проблема —
При таком высоком объёме торгов, почему UNI не вырос значительно?
UNI вырос с $3.50 в середине июля до максимума $4.7 1 августа, но после запуска pools.trade он фактически откатился и сейчас колеблется около $4. Whales купили 629 000 UNI по средней цене $3.34 с июня по июль и недавно зафиксировали прибыль на уровне $4.09.
Почему рынок колеблется?
Честно говоря—
Главная проблема pools.trade сейчас — не плохой продукт, а отсутствие мем-монет с высоким рынком.
В течение двух дней после запуска только два токена имели рыночную капитализацию более одного миллиона долларов США. Рыночная капитализация FRONG составляла 8,2 миллиона долларов США и торговый объём за 24 часа — 31,7 миллиона долларов США.
Объём большой, но «эталона» нет.
Успех стартовой площадки зависит не от того, сколько монет будет выпущено в первый день, а в том, сможет ли он породить несколько проектов, которым все завидуют.
Pump.fun может зарабатывать несколько сотен монет в год, поэтому люди готовы играть там.
Если pools.trade только «выпускает монеты дешево», это привлекает людей, которые гладят их волосы, а не ставят на большие ставки.
Но если посмотреть с другой стороны—
Uniswap служит стартовой площадкой, но его настоящая ценность не в самом «выпуске токенов».
Лежит у входа.
Как пользователи пользовались Uniswap раньше? Сначала зайдите в Twitter, чтобы найти проекты, купите монеты на сторонних платформах, а затем торговайте на Uniswap.
А теперь? Открывайте пулы. Торгуйте, чеканьте жетоны, открывайте новые монеты и обменивайтесь — всё это делается на одной странице.
Uniswap превратился из «торгового бэкенда» в «шлюз выпуска токенов».
Эта смена в сто раз важнее, чем брать несколько дополнительных сборов.
Тот, кто контролирует запись о выпуске токенов, имеет право выпускать активы в этой цепочке.
Наконец, позвольте сказать что-то честное —
Что самое важное для хорошей платформы запуска?
Дело не в низких тарифах или в том, что интерфейс выглядит хорошо.
Речь идёт о том, сможете ли вы сделать проекты, выпускающие монеты здесь, действительно успешными.
Pump.fun может вырасти, потому что выше перечислены монеты в несколько стократных размеров. Пользователи готовы платить 1% комиссии, потому что они рассчитывают на 100-кратную прибыль.
Pools.trade снизил ставку комиссии до 0,25%, что очень щедро. Но если вы не сможете производить эталонные проекты выше, независимо от низкой комиссии, это не удержит людей.
У Uniswap есть глубина трафика, бренда и ликвидности. Далее давайте посмотрим на одно —
Может ли pools.trade создать несколько настоящих «золотых собак»?
Да, новый нарратив UNI открывается. Нет, это просто «дешёвая стартовая площадка».
Uniswap был «продавцом воды» в течение четырёх лет и в итоге начал самостоятельно добывать добычу. Но было ли в шахте золото — пока неизвестно.
$PUMP $SOL $UNI #Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив? Даже умная домохозяйка боится ужина без риса, а NVIDIA опасается отсутствия запасов
Как бы ни была мощна видеокарта, без достаточной пропускной способности памяти она может только ждать данных.
NVIDIA тестирует «пониженную» версию Rubin Ultra:
Количество вычислительных чипов может быть сокращено с 4 до 2, HBM4E — с 16 до 8, а также будет уменьшена первоначально запланированная максимальная конфигурация памяти в 1 ТБ.
Хотя новость пока официально не подтверждена, основные проблемы очевидны: узкое место вычислительной мощности ИИ смещается с GPU на HBM и передовую упаковку.
HBM — это как высокоскоростная конвейерная лента, доставляющая сырьё в GPU.
Большие модели становятся больше, и если ёмкость памяти и пропускная способность не успевают, независимо от того, сколько у вас вычислительной мощности, вы останетесь голодными.
HBM, напротив, требует многоуровневого стекинга и совместной упаковки DRAM с GPU, где выход, охлаждение и ёмкость являются незаменимыми.
Оригинальный дизайн Rubin Ultra оснащался 4 крупными чипами и 16 кластерами HBM4E, обеспечивая впечатляющую бумажную производительность, но столь же сложное для массового производства.
Конкуренция чипов на базе ИИ теперь сводится не только к тому, «чей GPU быстрее», но и о том, «кто сможет интегрировать вычисления, хранение, упаковку, взаимосвязь и охлаждение и обеспечивать их надёжно».
То, что действительно будет дефицитом в будущем, может быть не более мощным GPU, а вычислительной системой, которая сможет работать непрерывно без нехватки памяти.
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? HEIMA/USDT демонстрирует потенциальную бычью схему на 1H-таймфрейме. После сильного роста от примерно $0.10 до $0.55 цена пережила серьёзный откат и сейчас торгуется около $0.176, близко к 200 EMA, который выступает важной поддержкой. Ключевая зона поддержки — около $0.15–$0.17. Если эта зона удержится и цена даст явный бычий разворот или CHoCH, потенциальные цели вверх — около $0.25, $0.37 и $0.50. Объём был очень сильным во время предыдущего ралли и распродажи, в то время как текущий объём относительно ниже, что говорит о ослаблении давления на продажи. Однако сильное закрытие на 1H ниже зоны $0.15 и 200 EMA аннулирует бычью схему и может привести к дальнейшему снижению. В целом, график предлагает потенциальную возможность для долгосрочной позиции, но важно получить подтверждение от ценового движения перед входом.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#SpaceXUnlockRebound
$heima 📊 $HYPE Contract Liquidation Express (7 августа)
Согласно данным ликвидации, краткосрочные медведи сильно зажаты и сильно теряются, но средне- и долгосрочные быки напрямую рухнули...
Сумма ликвидации за последний час составила около $1,758.11
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $1,758.11
Короткая ликвидация составляет около $0
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $35,400
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $33,700
Короткая ликвидация около $1,729.00
За последние 12 часов сумма ликвидации составила примерно $161,300
Ликвидация длинной позиции составила около $105,000
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $56,300
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $1,2127 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $823,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $389,500
Согласно данным ликвидации $HYPE, в течение часа длительные ликвидации разгромили медведей, без медвежей, и первоначальный удар по длинным позициям был жестоким; Преимущество быка в 4 часа сохранилось: быки достигли в 19,5 раза выше медвежьего курса, что привело к полномасштабной бычьей распродаже; 12-часовое бычье преимущество резко сузилось, снизившись до 1,87 раза, при этом короткие продажи значительно усилились; 24-часовые ликвидации длинных позиций взлетели до $820,000, в 2,1 раза выше цены медведей. Dog Farm завершила короткоцикловые длинные распродажи, среднецикловые короткие сжатые сжатия на HYPE — краткосрочные длинные продавцы были нацелены на взрыв, долгосрочные — сопротивлялись, но оказались лишь каплей в море. Общая сумма ликвидаций превысила $1,21 миллиона. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 7 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представляет «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал достигла 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост по сравнению с прошлым годом; Доход Western Digital за тот же период составил $3,747 миллиарда. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона врон, что на 557% больше по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после сессии. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составил $10,55 миллиарда, что ниже ожидания рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов сместилась с «хорошая ли производительность» на «достаточно ли быстрый темп роста».
Устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует, что общий доход отрасли хранения достигнет 992 миллиардов долларов к 2026 году и почти удвоится до 1,76 триллиона долларов к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные откаты столь же реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению искусственного интеллекта имели средний спад примерно на 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk упал на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла остаётся нерушимой, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года прошло три единогласных голосования против — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Избиратель Кашкари даже сказал, что повышение процентных ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 рабочих мест — самый слабый показатель с января. Тем не менее, рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM по PMI услуг резко вырос до 70,3, что является самым высоким показателем за четыре месяца — «слабая занятость, высокие цены» свидетельствовали о классической стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, что потенциально позволило получить рыночную стоимость около 100 миллиардов долларов. Ранее рынок обычно ожидал, что волна продаж вызовет распродажу.
В результате цена акций выросла на 6,14% вместо падения, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду резкое падение уже вызвало давление на снятие локдауна; Новые заказы на продажу фактически поглощались фондами донной рыбалки и шорт-покрытием. Рынок сыграл классический сценарий: «когда негативные новости исчезают, следуют хорошие новости». Однако предупреждение не снято — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов акций ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
Рост SanDisk на 372% привёл к резкому падению, доказывая, что оценки запасов хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX использовала день разблокировки, чтобы изменить ситуацию, разыгрывая классический сценарий «все плохие новости исчезают». Когда прибыль, превосходящая ожидания, становится стандартом, каждое отклонение от точки направления увеличивается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая власть, и она наказывает все «несовершенные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Золотой всплеск, BTC притворяется мёртвым: почему один и тот же макросценарий показал две разные драмы?
Когда вышли данные ADP, золото вышло из себя.
5 августа спотовое золото быстро выросло, при этом внутридневные приросты достигли 4,48%, последовательно пробивая уровни 4100 и 4200. 6 августа оно продолжило рост, поднявшись выше 4300 долларов и установив новый семинедельный максимум.
Рынок ставит реальные деньги на одно: слабую занятость→ снижение ожиданий повышения процентных ставок→ выгоду активам без процентов.
Логика плавная, сценарий ясен.
А как насчёт BTC?
Не нужно ни одного хода, и цена всё равно на уровне 64 000 юаней.
7 августа Биткоин упал внутридневно до $64,000, что более чем на 1% ниже дневного максимума. ETH опустился ниже $1,900, с общей рыночной капитализацией $2,285 триллиона, снизившись на 0,3% за 24 часа.
Следуя тому же макросценарию: золото провело бычий рынок, BTC устроил боковую драму консолидации.
Почему? Некоторые говорят: потому что данные по занятости не такие уж плохие.
Действительно. ADP составило всего 44 000, что значительно ниже ожидаемых 75 000. Но первые заявки на пособие по безработице третью неделю подряд были ниже 200 000, всего 199 000. Рынок труда слаб, но не обвал.
Некоторые говорят: потому что ФРС всё ещё ведёт себя агрессивно.
Это правда. Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре всё ещё составляет около 55%. Глава ФРС Тим Кук заявил: Если инфляция не продолжит остывать, она готова принять политические меры.
Хорошие новости и негативные факторы взаимно компенсируют, оставляя BTC без возможности найти направление.
Но это лишь поверхностно.
Настоящая причина кроется в трёх точках разрыва.
Отключение 1: Премия Coinbase была отрицательной уже 80 дней подряд.
С 19 мая индекс Bitcoin Premium Index находится в отрицательной зоне премии 80 дней подряд. Это самая длинная подряд негативная серия с момента введения индикатора.
Что это значит? Американские институты продают, Азия покупает. Одна демпингует, другая захватывает контроль.
Чистый результат = нет результата.
Точка разрыва 2: Покупка ETF уже началась, но цены не выросли.
3 августа чистые поступления в биткоин-ETF восстановились до 170 миллионов долларов. 6 августа однодневный чистый приток составил 243 миллиона долларов, а совокупный чистый приток за семь дней — 582 миллиона долларов.
Деньги поступали, но цены не менялись.
Потому что маргинальные покупатели ETF на самом деле не «полностью оптимистичны» — это арбитражеры, краткосрочные трейдеры, те, кто бросается при виде премий и затем убегает. Только BlackRock IBIT составляет более 60%, при этом концентрация рынка крайне высока.
Точка разрыва 3: Внутренние разногласия внутри Федеральной резервной системы.
Трое хотят повысить ставки, трое хотят подождать и посмотреть. Ожидания снижения ставок против рисков повышения ставки взаимно компенсируют.
Кук заявил, что готовится повысить ставки, а Уильямс заявил, что может поддержать повышение ставок, если потребуется. Тем временем данные ADP подают аргументы для снижения ставок.
Рынок перетягивает канат между двумя направлениями, и BTC сглаживается между двумя ожиданиями.
Ветер уже поднялся.
Ожидания снижения ставок, ослабления доллара и избегания риска — всё это присутствует.
Рынок теперь ощущается как просмотр бейсбольного матча —
В первой половине ADP сказал: «Мы проиграем», а во второй половине Чук ответил: «Мы победим.»
Рефери (не фарм) ещё не дал сигнал, так что не спешите праздновать или плакать.
Ожидается, что сегодняшняя зарплата в несельскохозяйственных секторах увеличится на 83 000 человек, при этом уровень безработицы останется стабильным на уровне 4,2%. В июне их было всего 57 000.
Если доля заработной платы в несельскохозяйственных секторах опустится ниже 83 000→ ожидания снижения ставки будут подтверждены→ BTC может догнать.
Если уровень занятости в несельскохозяйственных сферах превысит 83 000→ занятость останется сильным, → ожидания повышения ставок укрепляются→ BTC всё ещё предстоит проверить.
Конфликт между ADP и первоначальным контрактом можно решить только с помощью внесельскохозяйственных зарплатных ведомств.
Позволь сказать кое-что острое—
BTC сейчас на уровне 64 000, словно кто-то ждёт ветра. Ветер (ожидания снижения ставки) уже подул, но паруса ещё не сдвинулись.
ETF покупают, но цены не меняются. Это ещё более тревожно, чем падение.
Потому что ты ждёшь подъёма, который должен был произойти, а этого просто не происходит.
Сегодня вечером зарплата не по сельскому хозяйству — поднимет ли ветер паруса или ветер перевернёт лодку?
Следите внимательно.
Золото уже выросло до 4 200 благодаря этому ветру. BTC всё ещё играет мёртвым на уровне 64 000. 65 000 — сигнал от «Чжан Фаня». Как только он поднимается, макрологика наконец передаётся на крипторынок. Если он не может вырасти, он всё ещё застрял в сценарии «хорошие новости уже вышли».
Сегодня вечером в 8:30 сосредоточьтесь на данных по заработной плате вне сельского хозяйства.