Orbit Post Sitemap
Анализ BiDe:
Binance и OKX в этот раз редким образом «согласовали» действия — их кошельки одновременно делают ставку на американские акции Meme, что, вероятно, является ключевым поворотным моментом в переходе нарратива RWA от концепции к входу в поток.
CZ заранее заявил о намерении «лично протестировать новые вещи», прогнозы рынка показывают, что наибольшая вероятность покупки у CZ — MarsCoin (83%), затем Bit, Jacket, GPU. MarsCoin является лидером текущего сегмента «акций Meme» на Binance, его особенностью является получение вознаграждения в виде токенов акций SpaceX (SPCXB), что напрямую превращает внимание к Meme в реальную стоимость активов.
С другой стороны, OKX добавил раздел американских акций Meme, следуя тренду токенизации американских акций. Это намекает, что два крупных игрока в новом направлении «Meme+RWA» возможно уже перешли от словесной борьбы к стратегическому сотрудничеству 闪迪财报落地直接砸盘 现象：Q4财报营收、EPS、毛利率全部大超预期，还抛出140亿美金回购计划，盘后依旧快速下挫，最大跌幅接近8%。 周期股典型行情：买预期，卖事实，市场交易的不是过去赚多少钱，而是未来的增长斜率。 🔥直接导火索：下季度指引不及预期 1. 2027财年Q1营收指引103‑108亿美元，中值105.5亿，市场预期108‑111.6亿，指引上限刚好打在市场预期下限，中值明显低于机构预期。 • 虽然依旧环比增长，但环比增速从Q4的50.6%下滑至17.7%，打破了市场期待的“加速上行”预期。 2. 毛利率指引83‑85%，对比本期84.6%，高位走平，没有继续向上扩张，市场担忧NAND涨价动能来到天花板。 3. EPS指引仅小幅符合预期，没有出现再度上调惊喜。 对于已经处在超级周期高位的闪迪，市场要的不只是“增长”，而是持续超预期的加速增长；仅仅维持高增长，等同于利空。哪怕公司抛出百亿回购，也挡不住指引带来的抛压。 📉深层砸盘的4个底层逻辑 1. 前期利好已经提前透支 财报之前一波反弹，资金已经博弈业绩爆发；财报落地，大量获利盘集中兑现。7月刚经历接近47%回撤，筹码本Как только он вскипятил третью кастрюлю с водой, туман на окне уже собрался в тонкий струй, стекающий вниз. Полотенце для ванны сменили на сухое, а ноги всё ещё промерзли от деревянного пола. Он провёл пальцем открыл телефон — цепочка цифр его не удивила, такая же простая, как он и представлял. Подсвечник открывал узкую дверь, в которую невозможно было ни попасть, ни выйти.
Цветы не видно. Засохшая мандариновая кожура в стакане остыла, так что вылейте её и разогрейте. Взглянув на движение цепочки, некоторые изменения похожи на разбитые ракушки, поднятые ночным приливом, лежащие непоколебимо — где бы ни растёт активность по адресу, кто-то всегда платит заранее; В тихом кошельке часто хранятся самые старые фишки.
Начнём с того, где сегодня тихо движутся средства:
$BTC Сегодняшняя амплитуда упала ниже 1,2%, что делает этот график самым узким дневным графиком за последнее время. Открытые проценты по контрактам немного выросли, но ставка комиссии остаётся ниже 0,01%. Подразумеваемая волатильность опционов была доведена до годового минимума процентиля, а маркет-мейкеры слишком ленивы, чтобы корректировать цены. Его роль всё больше напоминает безмолвный маяк — не указывающий направление, но говорящий, что шторм не наступил.
$ETH Продолжает держаться около $2,000, медиана бензина упала до 2,8, а суточный объём торговли в основной сети опустился ниже 1,1 миллиона. Но ETHA BlackRock вчера зафиксировала чистый приток в 620, оставаясь положительным шестой день подряд. Объём настолько мал, что почти незначительный, но сама преемственность — это сигнал. Это как чашка чая, заваренная в третий раз — цвет светлый, но вкус остаётся.
В секторе DeFi наблюдаются тихие движения: $AAVE** и **$MKR сегодня наблюдалось небольшое восстановление соотношения кредитов к депозитам, и реальный спрос на заимствования медленно восстанавливается; объём фронтенд-транзакций $UNI** вырос на 9% в недельном выражении, а отзывы по аудиту V4 были поддержаны обсуждениями сообщества разработчиков; **$LINK кросс-чейн-звонки CCIP по-прежнему превышали 350 000 в день, а операционные адреса узлов Chainlink сегодня были объединены и консолидированы.
В нарративе RWA $ONDO** имел адрес, содержащий более 5 миллионов монет с добавлением позиций в трёх партиях днём. **$ENS также использовал похожий метод деления — не размахивывающий стиль покупки, а кусок каждые 40 минут, очень сдержанный. Такой ритм — не дело спекулятивного капитала.
Есть небольшой сигнал, который стоит отметить: количество адресов с токенами в $PEPE сегодня увеличилось на 1 400. Сектор мемов часто используется как термометр настроения в неопределённых рыночных условиях, и эта логика была подтверждена трижды в этом году.
Теперь давайте посмотрим, в каком направлении сегодня явно ослабевают:
$ARB** и **$OP количество активных адресов сократилось на 35% по сравнению с началом месяца. История оптимизации газа L2 рассказывается слишком долго, а краткосрочные фонды уже беспокойствуют. $STRK продолжает снижаться сегодня, давление продаж от открытой циркуляции продолжает сохраняться, а поддержка дна слаба.
$SUI**, **$SEI и $APT сегодня отстали от более широкого рынка. Тенденция к снижению ежедневных максимумов остаётся непреломной, а прежняя премия за оценку всё ещё переваривается.
$WIF**, **$BONK $FLOKI** — знакомые лица зоопарка. Помимо **$WIF, есть спорадические ордеры на поддержку, а остальная часть торгового объёма сократилась до самой низкой точки почти за месяц, войдя в зацикленное состояние «не падает, но не может восстановиться».
Доходы от протоколов $CRV** и **$CAKE остаются медленными, участие в голосовании по предложениям по управлению сократилось до однозначных показателей, а активность сообщества, по-видимому, стала сдержанной.
Есть также несколько более неоднозначных позиций:
$TIA**, **$INJ, $PENDLE**, **$FXS, $CVX — их нынешнее состояние похоже на те книги на полке, которые открывали, но так и не закончили — зная, что они хорошие, но никогда не находят настроения открыть их снова. Они могут подняться или опускаться, в зависимости от того, сколько времени вы готовы им потратить.
Теперь давайте поговорим о сегодняшнем мейнстримном подходе:
$SOL — За сессию выросла до 3,8%, но почти вся сумма была продана обратно к закрытию. Она всегда была самой эластичной, лидируя в росте при росте и не колеблясь при падении. Подходит для тех, кто обладает сильными навыками мониторинга рынка, если держите его на ночь, сначала проверьте, достаточно ли широкая линия стоп-лосса.
$FET** и **$AGIX — Нарратив слияния в секторе ИИ всё ещё назревает. Сегодня они относительно хорошо сопротивляются снижению, но стоит отметить, что этот сектор всегда был усилителем настроений; любое незначительное движение на рынке в первую очередь поставит их под давление.
$AVAX — Сегодня тенденция почти стала прямой линией. В последнее время новых катализаторов для экосистемы подсети не было, но структура чипов не свободна, а крупные движения кошельков минимальны, что соответствует позиционированию «ни эффектное, ни ошибочное».
$MATIC — Сроки обновления POL снова упоминались, и реакция рынка была довольно сдержанной, словно камень, брошенный в глубокую воду, почти не вызывая волн.
Обзор сегодняшних данных в сети выглядит следующим образом:
Чипы с чёткими следами накопления в течение 24 часов: $PEPE**, **$ONDO, $LINK**, **$UNI, $AAVE**, **$MKR, $ENS**, **$LDO, $RNDR**, **$FET.
Постоянное увеличение давления расхода в течение 24 часов: $WIF**, **$BONK, $FLOKI**, **$ARB, $OP**, **$STRK, $SUI**, **$SEI, $APT**, **$DYDX, $CRV**, **$CAKE, $INJ.
On-chain данные — это просто свежесозданные негативы; после рассвета освещение меняется, и изображение может быть совершенно другим.
Этот рынок имеет простой характер — вы засиживаетесь допоздна, листаете новости или накапливаете тревогу из-за этого, и он всё отрицает. Его волнуют только две вещи: сколько вы ставите, когда читаете правильно, и какую маржу оставляете себе, если видите ошибку.
Остальное — звук ветра, проходящего по коридору.
Я вспомнил, как однажды курил на балконе со старым торговцем. Он указал на огни далёкого комплекса и сказал: «Посмотри на эти освещённые окна — за каждым из них кто-то, кто думает, что сегодня ночью видит сквозь рынок.» Я спросил, что было дальше, и он стряхнул пыль с пепла: «Потом рассвет, и рынок открылся, как обычно.» ”Предыдущий раунд бычьих условий восстановления ещё не был активирован, но рынок сместился с «рынка длинных и коротких рынков» на «короткие позиции или не делать»: текущий $BTC OKX составляет около 64,7 тысячи.
Рассматривая текущую позицию как краткосрочное сопротивление при минус двух градусах, делая акцент на покупке малой прибыли, когда это возможно; Chen Ge открыл короткую позицию около 64,5K, остановил loss на 65,4K и нацелился на снижение 62,8K–61,8K. WWG, напротив, ясно заявила, что всё ещё полностью неуверена в $BTC и предпочла бы подождать до завтра, чтобы оценить.
Общее суждение: медвежий план более конкретен и не означает, что падение подтверждено. Если 65,4K будет восстановлен, обе краткосрочные краткосрочные позиции должны быть сначала понижены; Только когда цена пробьётся ниже близкого уровня поддержки и не сможет восстановиться, риск падения по-настоящему возрастает.
Ранее исключённые анонимные $HEI длинные позиции были заменены стоп-лоссами, а план с высоким кредитным плечом $CRCL также не имел официального катализатора, поэтому в этом раунде не рассматривается возможность для них. Вы будете ждать перерыва и медвежьей позиции или продолжите ждать и смотреть с WWG?
Они предназначены исключительно для целей сбора мнений и информации и не являются инвестиционными советами#Cloudflare推AI钱包 автомат оплачивает точки входа
Cloudflare вчера что-то сделала, предоставив агентам ИИ вторичную карту «карманных денег».
Они запустили Cloudflare Wallets на своём официальном сайте — программируемый кошелёк, специально разработанный для агентов ИИ.
Давайте сначала поговорим о том, какие проблемы он решил.
Современные агенты ИИ — это по сути «черные списки платежей» в интернете. Они хотят попробовать платный API, и процесс таков: найти страницу регистрации→ позвонить человеку → человеку заполнить информацию, → привязать кредитную карту, → пройти коды подтверждения→ получить API-ключ — → наконец работает. Этот процесс раздражает даже людей; когда ИИ запускает сотни API для сравнения плюсов и минусов — это, по сути, мечта.
Решение Cloudflare называется протоколом x402. Проще говоря, он переводит запрос на оплату напрямую в HTTP-запрос. ИИ запрашивает услугу, сервер возвращает цену, ИИ завершает оплату и продолжает получать контент. Нет необходимости открывать веб-страницу или заполнять форму кредитной карты на протяжении всего процесса.
Самый интересный аспект — это дизайн кошелька.
Они разработали две системы. Одна — это кошелёк, управляемый людьми, отвечающий за депозиты и управление средствами. Другой — виртуальный кошелёк, который выдаётся агентам ИИ и работает через API-ключи. Люди могут устанавливать лимиты расходов, белые списки и лимиты отдельных транзакций для каждого виртуального кошелька.
Это всё равно что дать ИИ кредитную карту на $10 и позволить ему самостоятельно просматривать онлайн. $10 В мире микроплатежей ИИ может тестировать сотни различных сервисов API, сравнивая, какой из них наиболее точен, а какой реагирует быстрее. Когда риск ограничен ниже $10, люди могут полностью проявить свои возможности.
Основной расчет использует стейблкоины. В настоящее время доступны приложения для идентификации кошелька cloudflare.pay, сначала для предварительной регистрации читаемого имени пользователя, а полные функции пополнения кошелька, сбора и оплаты будут постепенно открыты позже.
Это может значить для криптоиндустрии больше, чем кажется.
Cloudflare перевозит около 20% глобального трафика на сайтах. Когда эта компания напрямую подключает логику платежей к HTTP-протоколам и совершает расчеты со стейблкоинами, это похоже на открытие выделенного канала для машинных платежей на самом дне интернета. ИИ-агенты независимо покупают API, данные и контент, превращая концепцию в строку кода в HTTP-запросах. А стейблкоины становятся валютой по умолчанию для этого канала $BTC $SNDK квартальная прибыль SanDisk превзошла ожидания по всем параметрам, но прогноз по выручке за следующий квартал промахнулся + сигнал пика валовой маржи + чрезмерные предыдущие приросты, что вызвало типичный «факт продажи». XSNDK, торгующийся 24 часа как токенизированная акция, напрямую отражал это давление в 4 утра (Восточный рынок после работы).美东时间8月5日收盘（北京时间8月6日早间），全文侧重存储产业链解读 一、隔夜美股总览 三大指数走势显著分化，道琼斯工业指数续创收盘历史新高，纳斯达克综合指数受半导体、存储板块拖累收跌0.83%，结束此前四连涨行情。市场核心逻辑在于：科技成长股前期累计涨幅过大，AMD及存储龙头财报落地后上演“买预期卖事实”行情；同时初请失业金数据维持低位，强化美联储9月加息预期，美债收益率反弹压制高估值板块。 • 道琼斯工业平均指数：+0.49%，收报54349.12点，单日上涨263.24点，续刷历史收盘新高 • 标普500指数：-0.17%，收报7723.55点，单日下跌12.97点；十一大板块五涨六跌，能源、金融板块领涨，信息技术板块领跌 • 纳斯达克综合指数：-0.83%，收报26363.44点，单日下跌221.55点，半导体、存储赛道集中回调 • 恐慌指数VIX：小幅回升至15.6，市场情绪从极致乐观回归理性 • 成交特征：科技板块放量回调，存储赛道成交额创近三周新高，获利盘集中兑现，资金从高位成长股流向低估值价值蓝筹。 盘面核心特征：价值与成长风格再度切换，传统蓝筹抗跌性凸显；存储板块成为В последние дни золото наконец начало двигаться, и я долго ждал этой волны роста.
В последнее время золото сильно восстановилось: спотовое золото выросло с $4 032 до примерно $4 253 за унцию, вырос примерно на 4,4% за один день, достигнув почти семинедельного максимума и крупнейшего однодневного роста с февраля этого года.
Этот рост обусловлен не только одной причиной. Долгосрочные доходности казначейских облигаций США снизились, доллар ослабел, и рынок снова начал делать ставки на активы-убежища, при этом средства явно возвращаются в золото. Тем временем прогресс в переговорах между США и Ираном также подтолкнул рынок к пересмотру ожиданий по инфляции и глобальным рискам.
Я по-прежнему придерживаюсь прежней точки зрения: долгосрочная логика золота не изменилась. Краткосрочные взлёты и падения происходят каждый день, но пока доллар и процентные ставки начинают меняться, у золота есть шанс продолжить свой тренд. Сейчас, этот подъём кажется не просто техническим решением, а скорее началом нового волна роста $XAU $XAUT $PAXG «Что действительно движет $BTC — это не новости, а рынок начинает переоценивать сообщения»
После того как я сегодня утром проверил рынок, я действительно почувствовал, что внимание этого роста было сосредоточено не на подсвечниках, а на реакции капитала на макрособытия.
На часовом графике, после того как BTC восстановил отметку в $64,000, цена сохраняла бычью линию, вдоль скользящих средних MA5, MA10 и MA20, при этом диапазоны Боллинджера открывались вверх. Цена неоднократно двигалась вдоль средней полосы, что указывает на то, что краткосрочные фонды всё ещё готовы покупать при откатении. Хотя BTC только что коснулся около $64,900 и затем откатился назад, а KDJ вошёл в фазу высокого затухания, сейчас это скорее похоже на обычный оборот после восходящего тренда, а не на срыв тренда.
Главное, за которым стоит следить — это диапазон $64,900–$65,000.
Это одновременно недавнее давление и переломный момент для рыночных настроений.
Если бы это произошло в последние месяцы, эскалация на Ближнем Востоке или речь Трампа вызвали бы резкую волатильность рынка. Но в последние дни стало ясно, что фонды начали переоценивать эти новости.
Недавно Трамп выразил предпочтение соглашению с Ираном, и рынок продолжает следить, смогут ли США и Иран помочь снизить напряжённость. Тем временем цены на нефть снизились, настроение активов по риску улучшилось, а аппетит к риску в американских акциях восстановился, при этом BTC снова стабилизировался выше 64 000 долларов.
Многие воспринимают это как положительный знак.
Но я предпочитаю понимать это так:
Настоящая позитивная новость — это не сама новость, а то, что столица начинает им верить.
Самое большое изменение на рынке — это не то, что сказал Трамп, а то, что всё больше фондов готовы вновь увеличить свои позиции по риску благодаря этим ожиданиям.
За последний год крипторынок пережил множество событий, включая ETF, ожидания снижения ставок, изменения в политике Федеральной резервной системы и геополитическую напряжённость.
Одно становится всё более очевидным:
Новости становятся катализатором, а капитал — настоящий решатель тенденций.
Если капитал считает, что макрориски контролируемы, то любая негативная новость может быть просто отмахом.
Если фонды считают, что ликвидность скоро улучшится, то каждый откат может быть просто перераспределением фишек.
С рыночной точки зрения, быки по-прежнему удерживают инициативу, но сопротивление остаётся в районе $64,900-65,000. Если эта область сможет пробить с увеличением объёмов, следующая фаза рынка может сместиться в более высокие диапазоны; Если она столкнётся с продолжительным сопротивлением, будьте начеку, вызванные техническими откатиями, вызванными краткосрочной прибылью.
В последнее время я всё чаще верю в одну поговорку:
Новости определяют волатильность, капитал — направление.
По-настоящему отличный трейдер не предсказывает каждую новость, но наблюдает, какие ожидания капитал готов продолжать покупать.
Интересно, заметили ли вы, что во многих случаях в этом году, когда появляются новости, рынок уже находится на середине.
Так что, как вы думаете, сейчас рынок торгует «реальностью» или уже начал ожидать торговлю на ближайшие месяцы? В последнее время на S&P 500 наблюдается всё более преувеличенное явление:
Каждый раз, когда паника падает на поверхность, V возвращается всё быстрее и быстрее.
Тарифная война 2025 года: Индекс S&P откатился почти на 20% от пика, потребовал более двух месяцев после дна, прежде чем достигнуть новых максимумов, и пережил несколько волатильных периодов по пути.
В апреле этого года паника из-за войны в Иране вызвала откат примерно на 10%, за которым последовал ещё один разворот в форме TACO, восстановив позиции чуть более чем за десять торговых дней с минимальными корректировками.
Это заседание FOMC было ещё более драматичным: индекс откатился всего примерно на 5%, восстановив все убытки всего за три торговых дня, напрямую достигнув рекордного максимума.
Сегодня рынок уже не сводится только к покупке падения.
Вместо этого, осознав первые две прибыли с дна рыболовства, люди начинают вести себя впереди падения: до того, как рынок действительно рухнет, фонды стремятся заранее захватить отскок.
Как я уже говорил несколько дней назад, есть высокая вероятность короткого прорыва. В краткосрочной перспективе это определённо очень сильно. Как только выходит продажа, её принимает постоянный поток средств. Лучше сначала следить за рынком. S&P 8000 не является невозможным.
Но в среднесрочной перспективе здесь есть скрытая опасность:
Когда всех учат «покупать дно при каждом крупном падении», в следующий раз это не происходит быстрого падения TACO, а шока, который даже политика не может сразу исправить, первая реакция людей всё равно будет «на дне», добавление позиций и повторное использование кредитного плеча. Покупайте один раз, застряжайте, потом покупайте снова; Чем глубже падение, тем тяжелее позиция. Если V не вернётся в этот раз, откат может оказаться гораздо больше, чем все ожидали. Такая ситуация может не произойти; статистически она случалась несколько раз в истории S&P 500.
Это просто немного размышлений, а не медвежье настроение. Также можно рассмотреть медвежью гипотезу при удержании длинной позиции. В торговле я обычно предлагаю разные предположения как для бычьей, так и для короткой позиции, а затем постоянно обновляю вероятность каждого сценария на основе новой информации и байесовских принципов.Показатели AMD резко выросли, но в внерабочем торгах упали почти на 9%: сценарий «снижения оценки» акций ИИ снова возвращается
Производительность достигла рекордного уровня, прибыль выросла на 163%, а бизнес дата-центров удвоился, но вне рабочего времени активности упали почти на 9%.
С почти идеальным финансовым отчётом AMD вновь написала самый жёсткий сценарий для акций чипов с ИИ:
Превышение ожиданий уже недостаточно; это должно разрушить самые оптимистичные фантазии быков, чтобы цена акций продолжала расти.
После завершения первого слоя их сразу же «продали факты» и разбивали.
Выручка во втором квартале составила $11,536 миллиардов, что +50% в годовом выражении, установив новый рекорд с ожиданиями рынка в $11,28–11,35 миллиарда, превзойдя прогнозы.
Чистая прибыль по GAAP составила $2,297 миллиарда, что на 163% больше по сравнению с прошлым годом, при этом EPS по GAAP составил $1,38.
Не-GAAP акция на акцию составила $1,66, что выше ожидаемых $1,62, с валовой маржой без GAAP 56%.
Бизнес дата-центров составил $6,718 миллиарда, что +107% в годовом выражении, что составляет 58% от общей выручки.
Рост связан с продолжающимся низким спросом на серверные процессоры EPYC, масштабным увеличением числа GPU Instinct AI и продолжающимся развертыванием гипермасштабных облачных провайдеров AWS, Microsoft, Google и Oracle.
Игровой бизнес составил $3,062 миллиарда, что на 31% меньше по сравнению с прошлым годом, при этом усиливающаяся конкуренция в видеокартах для ПК стала утомительной.
Бизнес с интегрированными проектами составил $779 миллионов, что +16% в годовом выражении, демонстрируя стабильные показатели.
Капитальные вложения в этом квартале составили 808 миллионов долларов, что является значительным увеличением.
Расширение мощностей ИИ требует масштабных закупок оборудования и строительства заводов, роста капитальных вложений, а ожидания по прибыли на рынке снижаются.
Производительность в порядке.
Истинным причиной падения стало прогнозирование третьего квартала.
Диапазон прогнозов по выручке на третий квартал: $12,7–$13,3 миллиарда, медиана $13 миллиардов.
Хотя он превысил средний рыночный прогноз в 12,5 миллиарда долларов, он всё равно не достиг самого оптимистичного прогноза Уолл-стрит.
Ранее несколько ведущих организаций и бычьих фондов агрессивно ожидали, что квартальная выручка компании достигнет $13,5–14 миллиардов, с явным разрывом между 13 миллиардами и медианной стоимостью.
Быки давно подталкивают акции чипов на базе ИИ до уровня, когда они «должны преодолеть самые оптимистичные ожидания, чтобы расти».
На этот раз был завершён только первый слой, не прорвавшись через второй, что напрямую создало рыночный сценарий продажи, где «производительность превзойдёт ожидания, и цена акций резко упала».
Что ещё хуже, руководители сделали заявления на звонке по отчёту о прибыли.
Когда аналитики специально спрашивают:
«Общий темп роста прогноза на третий квартал значительно ниже, чем во втором квартале. Как нам следует интерпретировать ускорение роста производительности во второй половине года?»
Финансовый директор AMD Ху Цзинь объяснил:
«Ускорение означает, что вторая половина года в целом по сравнению с первой, а не квартальный рост за один квартал.»
Это заявление разрушило прежнюю фантазию рынка о том, что «каждый квартал становится сильнее по сравнению с кварталом к кварталу», и бычьи настроения быстро остыли.
Лиза Су также дала полный ответ.
Спрос со стороны клиентов ускорителей и процессоров значительно превысил прежние ожидания компании.
Системы уровня стойки, такие как Helios, начали получать доход в конце третьего квартала этого года, а ожидается, что выручка увеличится дальше в четвертом квартале.
Цели компании:
Во второй половине 2026 года выручка серверного сегмента вырастет более чем на 80% по сравнению с прошлым годом, а общий доход от дата-центров ожидается удвоение в 2027 году.
В настоящее время запасы серверных процессоров ограничены, ожидается выпуск крупных мощностей в 2027 году, а цены на ASP продолжают расти.
Повторяя завтрашние отчеты о прибылях от SanDisk и Western Digital—
Логика абсолютно та же.
Теперь существует два уровня ожиданий относительно высокоценных акций чипов ИИ:
Первый этаж:
Брокеры единогласно считают, что опережающие результаты можно считать только проходящим.
Второй этаж:
Быки — самая оптимистичная фантазия: только преодолев этот верхний предел, цена акций сможет продолжать расти.
Аналогично, просто попадание в середину диапазона прогноза имеет высокую вероятность повторения сценария оценки AMD.
Купи рв, скачи быка — купи рв, возьми длинного быка.
#AMD $AMD #AI芯片 #存储 $SKHY $MU #数据中心$QQQ -0,9% всё ещё падает, $BTC фактически в минусе. На самом деле я не спешу следить за этим краткосрочным долгосрочным удержанием — кто держится? Может ли она продержаться одну ночь или два дня?
Посмотри на цифры
$BTC 64 676 +0,78% $ETH 1 910 + 2,12%
$QQQ -0,90% $SPY -0,20% $IBIT +0,96%
$DXY -0,19% $GLD +4,14%
Ормуз и сырая нефть по-прежнему подпитывают инфляционные ожидания, казначейские облигации США и ФРС продолжают повышать оценки, и никто не беспокоится по поводу обменного курса. $DXY не является фоном — оно может изменить рынок в любой момент. Сегодня деньги явно уходят в оборону, $QQQ недостаточно сильны, $IBIT фактически берёт эстафету $BTC — ETF не сдаются.
$ETH +2,12% эластичности, чтобы избавиться от $BTC. Аппетит к риску ещё не полностью умер, но погоня за ним облегчает ловлю летающих ножей.
$QQQ -0,9% и $SPY -0,2% явно показывают, что акции технологических компаний сокращаются в финансировании. $IBIT +0,96% удерживают спотовые цены, не совсем расходясь, но их импульс всё ещё отсутствует.
$DXY -0,19% Риск-активам нужно немного облегчения, чтобы отдышаться. Если они продолжат ужесточать давление позже, криптоакции будут дрожать.
$GLD +4,14%, $XAU там тоже не слабо; хеджирование всё ещё существует, но золото с полным оборотом нет, поэтому фондовый рынок вызывает серьёзные споры.
В горячем списке $SNDK -11,6% мгновенно взлетел, и очевидно, кто плавает голым. Не спешите добавлять позиции на позиции; ждите, пока рынок покажет направление — тот, кто первым проявит слабость, определит завтрашний тренд.
#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссииПроснувшись, я почувствовал облегчение.
Nasdaq всего в нескольких процентных пунктах отстает от своего исторического максимума.
Индекс KOSPI в Южной Корее упал на 30%, а рынок STAR всё ещё находится более чем на 40% от нового максимума.
Почему существует такой большой разрыв между технологическими акциями?
Баффет купил Google в июне чуть более чем за 350 долларов, и, судя по последней цене акций, компания официально вышла в ноль и принесла прибыль.
Dow Jones и S&P оба достигают новых максимумов или приближаются к новым максимумам. В Европе немецкий DAX также тихо достиг новых исторических максимумов.
Мировые технологические акции пережили резкую коррекцию в июле, но Nasdaq восстановился быстрее всех.
Почему?
Недавно я обнаружил, что в технологическом секторе США есть полный ретрансляторный механизм на фондовом рынке, который работает очень плавно.
Это не резкий взлёт или падение, а как эстафета — одна эстафета за другой, где кто-то всегда лидирует.
Первым ударом в первой половине года стало оборудование на рынке upstream. NVIDIA возглавила полупроводников вверх, привлекая огромные притоки капитала.
После повышения до определённого уровня оценки становятся высокими, а чипы перегружены, что приводит к тому, что акции оборудования начинают двигаться в сторону или даже откатываются.
Фонды совсем не спешили, сразу переключившись на вторую часть — средние облачные сервисы. После публикации доходов Microsoft и Amazon они выросли более чем на двадцать пунктов всего за несколько дней.
Логика плавная: вы построили столько вычислительных центров и купили столько чипов, так что кто-то должен их арендовать, верно?
Облачные платформы выступают посредниками, продающими вычислительные мощности; чем выше спрос на даунстриме, тем легче облакам получать прибыль.
Как раз когда средняя часть рынка набрала обороты, третьим шагом стало программное обеспечение вниз.
Отчёт Palantir о прибылях за второй квартал — ещё один сигнал.
Внутренняя выручка США выросла на 115% до 1,57 миллиарда долларов, а зарубежные продажи выросли на 33% в годовом выражении и составили 362,5 миллиона долларов.
Удваивая доходы и прибыль, программное обеспечение на базе ИИ помогает компаниям зарабатывать реальные деньги.
Платные места Microsoft Copilot также резко выросли, что показывает, что компании действительно готовы вкладывать деньги в ИИ.
Когда средства посмотрели, логика стала ясной. Вниз по потоку зарабатывали деньги, затем возвращались к upstream, чтобы покупать чипы — программное обеспечение работало хорошо, вычислительной мощности было недостаточно, поэтому приходилось делать дополнительные заказы.
Вся цепочка начинает вращаться: аппаратное обеспечение → облачные сервисы среднего потока → программное обеспечение→ затем обратно в восходящее для добавления заказов. Это образует самоусиливающийся замкнутый контур.
Ещё лучше то, что на американском фондовом рынке дивидендные акции, такие как Dow Jones, которые его понижают. Когда технологические акции устают от роста, средства идут в Coca-Cola и банкируют акции, чтобы спрятаться.
Как только корректировки будут сделаны, мы вернёмся.
Nasdaq отвечает за атаку, Dow — за защиту, при этом оба двигателя работают одновременно.
Посмотрите на Nasdaq: аппаратное обеспечение падает, облака поднимаются, облака корректируются на вершине программного обеспечения, программное обеспечение делает паузу, а чипы возвращаются.
Всегда есть нишевой трек, который взрывается, и следующая эстафета всегда выходит впереди.
Вот почему Nasdaq восстанавливается быстрее всех.
Дело не в том, что она не падает, а в том, что после этого кто-то всегда берёт его обратно.#标普500首次站上7700点, установив новый рекордный рекорд
#标普500首次站上7700点, установив новый рекордный рекорд
4 августа S&P 500 вырос на 1,79% и закрылся на уровне 7 736,52, официально преодолев отметку 7 700 и установив новый исторический рекорд. Nasdaq вырос на 2,59% одновременно, чему способствовали сильные отчёты гигантов ИИ, скачок цен на нефть из-за регионального смягчения и снижение доходности казначейских облигаций США, что усилило аппетит к риску рынка. Интересно, что в то время как акции США продолжали расти, криптосектор оставался в стороне, ослабив краткосрочную корреляцию между двумя направлениями. Лично я действую осторожно. Оптимизм, вызванный ростом американских акций, полезен для инкрементального капитала в криптопространстве в долгосрочной перспективе, но я не собираюсь слепо следовать тренду увеличения активов прямо сейчас. Я терпеливо жду, пока сам крипторынок не появятся катализаторами, твёрдо веря, что рынок постепенно восстановится.
#财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
Это отражает только личные мнения и не является инвестиционным советом.比特币最后一跌：为什么我认为50000美元附近可能是下一轮牛市前最后的清洗？
很多人认为BTC跌到64000美元附近已经见底，但从牛熊转换带（Bull Market Support Band）的历史规律来看，目前更像是熊市修复阶段，而不是周期反转阶段。
回顾2022年熊市：
第一次牛熊转换带交叉，市场认为调整结束，但反弹失败；
第二次交叉，比特币从33000美元反弹到48000美元，市场重新相信牛市，却随后迎来LUNA崩盘，最终跌至15400美元；
第三次交叉，伴随FTX后的极端恐慌，市场完成最后洗盘，开启2023年的新周期。
历史告诉我们：
熊市中的前两次交叉，往往是希望的制造；第三次确认，才可能是真正的趋势反转。
而现在2026年的走势，正在接近2022年第二次交叉后的阶段。
BTC目前虽然反弹，但仍未有效站稳牛熊转换带。如果未来突破70000美元附近，市场情绪可能再次转向乐观，大量资金重新追涨。
但市场最危险的地方就在这里：
当所有人开始相信“熊市结束”，往往也是下一轮洗盘开始的时候。
如果历史规律重复，可能出现：
上涨突破 → 市场狂热 → 突破失败 → 跌破转换带 → 最后一轮恐慌。
为什么需要最后一跌？
因为真正底部通常需要：
① 市场彻底失去信心；
② 短期持有者割肉，筹码重新集中；
③ MVRV Z-Score、CVDD等链上指标进入极端低估区域。
目前这些条件似乎还没有完全出现。
所以，我认为50000美元甚至更低区域，仍然可能是这一轮周期最后的清洗区。
市场不会在所有人绝望时结束熊市，也不会在所有人相信牛市时开始牛市。
真正的大牛市，往往诞生于最后一次无人相信的时候。Оборона иены Японии теперь подтверждена обеими правительствами. Министерство финансов заявило, что приобрело иену совместно с Казначейством США через Федеральный резерв Нью-Йорка, что стало первой скоординированной операцией США и Японии такого рода с 1998 года.
Два раунда интервенций на общую сумму около 14-15 трлн иен снизили курс USD/JPY с выше 162 до ниже 156. Заявленная поддержка Бессента повышает доверие к дальнейшим действиям, но устойчивое валютное регулирование по-прежнему зависит от фундаментальных политических факторов наряду с официальными покупками.
Это лишь мое мнение, не совет.
#USJapanYenIntervention #OKXOrbitСтратегия продала 1,638 BTC за $104,7 млн по средней цене $63,957, что ниже себестоимости в $75,419, оставив 842,138 BTC. Продажа была менее половины от объема утилизации с 1 по 5 июля и последовала за четырехнедельной паузой.
Выручка поддерживает фиксированные 12% привилегированные дивиденды и обратный выкуп акций, в то время как привилегированные акции остаются примерно на 10% ниже цены выпуска. Отдельный перевод примерно 299,843 BTC ожидает раскрытия на следующей неделе, поэтому его назначение не следует предполагать.
NFA, это просто мое мнение.
#MSTRSells1638BTC #OKXOrbitХотя BTC остаётся близко к историческому максимуму, рыночные фонды расходятся в шесть разных теорий, а не в одном направлении. Итак, в какой сектор капитал, способствующий росту текущей цены, наиболее глубоко расположен, и как позиционирование на рынке деривативов подтверждает эту тенденцию? Оригинальный текст предлагает реструктуризацию криптовалюты не как единого рынка, а на шесть независимых инвестиционных областей: DeFi, уровень 1, RWA, уровень 2, искусственный интеллект и системы хранения стоимости. Каждая сфера имеет разные логики роста и источники ценности, которые можно рассматривать как аналитическую структуру, выходящую за рамки простой классификации секторов и отслеживая движение средств. Расширяя этот взгляд через призму позиционирования производных, рынок демонстрирует разные требования к кредитному плечу по секторам в зависимости от безрисковых ставок и затрат на финансирование. Например, RWA и сектор хранения стоимости объединяются с торговлей на основе институциональных фондов, что приводит к одновременному росту спотовых и фьючерсных позиций, в то время как сектор ИИ имеет относительно высокие комиссии за финансирование. Core и преимущества и пробелы по сравнению со многими публичными цепочками
1. Основные конкурентные преимущества CORE (по сравнению со всеми публичными цепями)
1. Уникальный технический подход: гибридный консенсус Satoshi Plus
- Одновременное объединение трёх типов участников: делегирование хеш-силы майнера биткоина, стейкинг держателей BTC и стейкинг токена CORE, при этом все три стороны совместно выбирают узлы-валидаторов;
- Полная совместимость с EVM, позволяющая разработчикам Solidity мигрировать одним кликом без изучения новых языков (ключевое преимущество);
- Позиционируется как независимый L1, а не Bitcoin-Layer 2 Rollup, с полным управлением, газом и независимой токен-экономикой.
Сравнение со Stacks: Stacks использует проприетарный язык Clarity и не является нативно совместимым с EVM, что приводит к очень высоким затратам на миграцию для разработчиков.
2. Преимущество пользовательского барьера: нативная поддержка двойного BTC-стейкинга
Пользователи, которые стейкают BTC+CORE, могут получать более высокую доходность, напрямую используя существующие средства Bitcoin; Цикл разблокировки стейкинга гибкий, что делает его более удобным по сравнению со многими конкурентами, которые фиксируют долгосрочные позиции.
3. Позиционирование повествования: одновременно соединяют две основные группы капитала
С одной стороны, это привлекает майнеров биткоина для получения дополнительной доходности; С одной стороны, она поддерживает уже существующих разработчиков Ethereum DeFi, что делает её одной из немногих публичных цепей, объединяющих как сообщество BTC, так и разработчиков EVM.
4. Зрелость инфраструктуры превосходит уровень развивающегося BTC уровня 2
Основная сеть была запущена в 2023 году, полностью реализуя ончейн-сетевые DEX, кредитование, кроссчейновые и BTC-инкапсулированные активы, такие как coreBTC; Хакатоны и финансирование разработчиков продолжают предоставляться, инструментарий и кошельки хорошо оптимизированы, опережая более поздние стартапы, такие как Merlin и BEVM.
2. Значительный разрыв в CORE (слабые стороны ядра определяют долгосрочный потолок)
(1) Бенчмаркинг с прямыми конкурентами BTCFi
1. VS Stacks (STX, опытный лидер в экосистеме BTC)
✅ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА: полная совместимость с EVM, простота разработки; Более высокие скорости блоков; Модель двойного стейкинга более привлекательна
- Stacks работает уже более 5 лет с прочной базой сообщества; обновление Nakamoto достигло окончательного биткоина;
- Доходность стеков может распределяться напрямую в BTC без необходимости хранить второй токен; Для высокой доходности в CORE требуются крупные активы, повышающие порог капитала;
- Stacks больше известен институциональными инвесторами и традиционными сообществами, основанными на биткоине, чем CORE.
2. VS Babylon (сектор перезаставка BTC)
✅ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА: независимый L1, способный построить полноценную DeFi-экосистему (кредитование, DEX, стейблкоин); Babylon — это всего лишь протокол стейкинга, и у него нет слоя выполнения смарт-контрактов
- Babylon не требует кросс-чейн-обертки BTC; BTC нативно заблокирован в основной сети Биткоина, что устраняет риск кроссчейн-бриджа; CORE требует, чтобы coreBTC инкапсулировал активы, что создаёт риски безопасности мостов;
- Вавилон не требует обязательного хранения второго жетона;
- В настоящее время темпы роста TVL выше, чем у Вавилона.
3. VS Merlin, BEVM (нативный BTC Rollup слой 2)
✅ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА: независимый публичный блокчейн уровня 1 с более сильной автономией управления и без ограничений на пространство блоков Биткоина; Совместимость с EVM уже зрелая
- Нарратив Rollup лучше соответствует минималистичной философии сообщества Bitcoin и не требует внедрения независимых нативных токенов;
- Теория решений второго уровня имеет более сильный нарратив безопасности, при этом капитал постоянно делает ставки на маршрут BTC Rollup;
- CORE использует независимые токены для формирования ценных бумаг, что повышает вероятность сомнения как «дополнительного выпуска для выкупа денег».
(2) Бенчмаркинг с универсальными публичными цепями Ethereum, BNB Chain и Solana
✅ОСНОВНОЕ отличие: тесно связанный с триллионами биткоин-активов, этот сектор уникален
1. Экологический разлом
TVL на базе Ethereum, количество разработчиков, ведущие DApps и институциональная поддержка значительно превосходят CORE; CORE не обладает феноменальными приложениями, а многие DApp имеют низкую активность.
2. Масштаб исследований и разработок и финансовая стабильность
Ethereum Foundation продолжает стабильно инвестировать в финансирование; Разработка CORE опирается на казначейские токены фонда, которые могут сжимать бюджеты во время медвежьих рынков; Основная команда НИОКР на базовом уровне состоит всего из 50–70 человек, что значительно меньше, чем в ведущих публичных сетях.
3. Слабая способность захвата значений
Газ Ethereum сгорает и сливается, формируя устойчивый дефляционный механизм; Ежеквартальный сжигание BNB; Доход от комиссий по протоколу CORE ограничен, механизм обратного выкупа всё ещё находится на ожидаемой стадии, и стабильного замкнутого круга денежного потока нет.
4. Спор вокруг децентрализации
Режим DPoS имеет высокую концентрацию узлов для валидации; Ранняя концентрация капитала и давние споры вокруг контроля над китами сохраняются.
5. Крайне слабая рыночная независимость
Этот тренд тесно связан с рынком биткоина и не имеет независимого движения рынка; Откат медвежьего рынка обычно больше, чем у основных публичных сетей.
3. Упростить сводку сравнения
Сравнительное измерение CORE Сильные стороны Слабые места/пробелы в ядре
Консенсус и развитие гибридного консенсуса Satoshi Plus; Полная совместимость с EVM; Привлечение разработчиков Ethereum: Механизмы консенсуса вызывают споры по вопросам децентрализации; Здесь нет прорывных фундаментальных инноваций; это техническое улучшение микса
Стейкинг активов BTC: двойное стейкирование BTC+CORE, многоуровневая возвратность, гибкие циклы разблокировки. Чтобы получить максимальную доходность, нужно держать CORE; Активы должны быть инкапсулированы, что создает кросс-чейневые риски
Позиционирование трассы: независимый L1, способный построить полноценную экосистему BTCFi. Сталкивается с резкими расходами от различных маршрутов, таких как Stacks, Babylon и BTC Rollup
Экосистема и разработчики: комплексная цепочка инструментов, постоянное финансирование разработчиками, отсутствие топовых вирусных DApp, огромный разрыв между реальными активными пользователями, TVL и топовыми публичными блокчейнами
4. Ключевые выводы
1. CORE обладает явным преимуществом дифференцированной трассы, является одной из немногих моделей L1, совместимых с BTCFi EVM, и предлагает коэффициенты для ставок на бычий рынок Beta;
2. Однако существует несколько конкурентных путей, и нет незаменимого рва; долгосрочная неопределённость значительно выше, чем у компаний с устойчивым денежным потоком и физическими исследованиями;
3. Он подходит для очень небольших позиций в игровом секторе и не является долгосрочным активом в течение десяти лет;
4. Постоянно отслеживайте два основных показателя жизни и смерти: (1) Сможет ли реальный онлайн-ТВЛ продолжать достигать новых максимумов; (2) Появятся ли нативные блокбастерные DeFi-приложения и выйдут ли они за пределы чистого стейкинга.Крипто-мир закончен! Есть ли ещё электронная охрана?
В настоящее время рынок криптовалют и фондовый рынок США демонстрируют резкое расхождение ликвидности, что демонстрирует резкую дилемму «лед и огонь» и «разрыв от трендов». Этот разрыв отражается не только в ценовых тенденциях, но и глубже отражается в потоках капитала, структуре рынка и базовой макроэкономической логике. Ликвидность крипторынка переживает структурный спад. Как самый прямой «сухой порох» (топливо для покупки) на крипторынке, рыночная капитализация стейблкоинов (таких как USDT) снизилась примерно на $4 миллиарда за последние 60 дней, и сокращение ускоряется. В то же время, когда доходность DeFi падает ниже безрисковой ставки, стабильные коины получают выкуп, а фонды постепенно и упорядоченно выводят их из криптоэкосистемы. #MSTR再卖1638枚比特币 масштаб уменьшился вдвое #以太坊验证者退出队列已降至零 #比特币与纳指相关性大幅下降: независимость или иллюзия Высшая ловушка мёртвого рынка: каждый «сигнал разворота» — тщательно продуманный финт
Ребята, действительно ли этот рынок держит вас под контролем? 👀
Текущая цена BTC составляет 64 638, всего +0,58% за 24 часа, что снижение по сравнению с +1,18% в цикле 2004 года. Индекс страха — 27, прочно встроенный в диапазон Страха. Одно дело — притворяться мёртвым на рынке, но если посмотреть на недавние раунды «сигналов разворота» — все они мимолётные, не переживающие ни одного подсвечника.
---
📉 Данные не лгут, но могут обмануть вас
· Ставка финансирования неоднократно шлёпала меня по лицу: в раунде 05 она просто упала до -0,0003%. Я написал: "Быки смягчили свои рты, а стирать дно — это не падение" — так что же произошло? Он отскочил до +0,0051%, и быки упрямо потянули рынок. Одно и то же меняется каждый день — кто бы ни верил в это, тот глуп.
· Объём ещё более абсурдный: в четвертом раунде корень был выжат из +52% объёма. Я напомнил всем тогда: «Первое увеличение громкости после того, как объём земли ≠ обратно.» И действительно, он уменьшился до -51,3% всего за один день. Это увеличение громкости? Это был просто чих.
· Общие данные раскрывают правду: раунд 00 всё ещё был рынком 11:4 с красными конвертами, но менее чем за день он рассеялся до текущего чистого курса продаж 6:8.
---
⚡️ Моё железное правило: для настоящего сигнала нужно подтвердить его три раза
После неоднократных объяснений этого мёртвого рынка я верю только в три жёстких индикатора, ни один из которых не может быть упущен:
1. Три подряд подсвечника в одном направлении ≥ — откажитесь от однодневного тура.
2. Как минимум два резонанса по объёму/цене/OI — нельзя полагаться только на один индикатор, чтобы подняться вдохновением.
3. Ширина охватывает несколько треков — только одна монета? Вот это мерзавец.
Текущий рынок? Все три пусты. Каждый час импульсы воспринимаются как шум.
---
💀 Самообман: Контрарианский индикатор лично находится в интернете
Моя длинная позиция по GRVT вчера достигла пика +27%, поэтому я был слишком жадным, чтобы выбраться. Но в 06:56 сегодня утром меня точно просканировали на стоп-лосс, -5,34%, и я ушёл со слезами. Единственный на мёртвом рынке в конце концов потеряет воздух — вот живой пример.
А потом? Система только что открыла новую длинную позицию в GRVT на уровне 0.30708 — уверен, она всё ещё скрыта. Верно, контрарианский индикатор — это я, братья, держитесь.
---
👇 Время взаимодействия
Тебя на этой неделе обманули, чтобы ты ловил на дно пару «фальшивых разворотов»? Поделитесь своими цифрами в комментариях и узнайте, кто в худшем положении, чем я.
Завтра я буду внимательно следить за финансированием. Только если три акции подряд останутся в отрицательной зоне, оно действительно стабилизируется. Я перезвоню, если будет какое-то аномальное движение.
💡 Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья отражает только мои личные взгляды и не является инвестиционным советом. DYOR.
#加密资产 #BTC #GRVT #假信号 #交易体系 #行情分析 #OKX
---У многих людей впечатление о $UNI всё ещё застряло на:
Протокол впечатляет, но монета бесполезна.
Но после включения комиссионных ставок v4 объем торгов Uniswap наконец можно было преобразовать в сжигание UNI. Только 29 июля за один день было сожжено 106 000 UNI, и после включения функции доход от протокола кратковременно достиг $325 000 в день.
Сейчас рыночная капитализация UNI составляет всего около 2,5 миллиарда долларов.
В следующем бычьем цикле DeFi я сначала рассмотрю рыночную капитализацию в $5–$10 миллиардов, что соответствует примерно $8–$16; если акции v4, RWA и он-чейн-акции действительно взлетят, $30+ не исключено.
$UNI $GRVT $BICO
#EarningsRealityCheck #SandiskEarningsWatch #MSTRSells1638BTC Это наблюдение на самом деле затрагивает основную дилемму современных платформенных монет.
Ранние платформенные монеты поддерживались такими сюжетами, как торговый майнинг, лаунчпады, скидки на комиссии и экосистемные аирдропы, но теперь эти дивиденды явно угасают.
Биржи сместили фокус на соответствие, токенизации акций США и RWA, при этом платформенные токены всё больше ослабляют связи между их основными бизнесами.
По-настоящему примечательно не «есть ли ещё необходимость удерживать её», а то, что метод захвата ценности платформы вынужден трансформироваться.
Ранее нативный криптотрафик мог самостоятельно перерабатываться, но теперь необходимо доказать, что он может делить дополнительную доходность от бирж на традиционные финансовые активы.
$BNB относительно сильна именно потому, что сохраняет относительно полноценную он-чейн-экосистему и механизм сжигания комиссий, в то время как большинство других платформенных токенов в основном имеют награды за стейкинг и брендовые премии.
Для обычных людей, если они хотят продолжать использовать платформенные токены, ключевые моменты таковы:
Во-первых, будет ли это реальный выкуп/сжигание или распределение доходов;
Во-вторых, действительно ли инвестиции бирж в американские акции и токенизированные активы могут принести пользу держателям токенов. Логика просто «держать токен, потому что это биржевой токен» становится всё слабее. #闪迪财报闪崩#【372% всплеск, а затем постмаркетинговая кровавая бойня! SanDisk устроил «американские горки» — хоррор, перезарядка веры ИИ провалилась? 】
Гигант по хранению SanDisk (материнская компания Western Digital WDC) сегодня после рабочего времени на рынке совершил масштабный разворот акций! Акция быстро выросла, но затем в панике была распродана, сразу опустившись ниже отметки в 1280 долларов, при этом падение выросло более чем до 8%!
Что именно произошло? Этот пост в блоге проведёт вас через эту борьбу на жизнь и смерть между быками и медведями за 3 минуты:
📈 [Почему он так резко вырос, когда был опубликован отчет о прибыли?] 】—— Идеальное «прошедшее время»
Прибыль резко выросла: выручка за четвертый квартал выросла на 372% в годовом выражении, а скорректированная валовая маржа достигла 84,6% (значительно превышая ожидаемые 81,5% Уолл-стрит).
Рост дата-центров ИИ: Благодаря жёсткому спросу ИИ на высокопроизводительные корпоративные SSD, бизнес этого сегмента вырос на 437% в годовом выражении!
Алгоритмы, стремящиеся к росту: Как только появился отчет о прибыли, количественные алгоритмы и бычьи фонды инстинктивно ворвались из-за «безупречных исторических данных», что вызвало первый импульсный рост.
📉 [Почему он сразу же исчез и рухнул на рынок?] —— «Будущее время» неэффективного
Фатальные прогнозы не соответствуют ожиданиям: компания ожидает, что выручка в следующем финансовом квартале составит от 10,3 до 10,8 миллиарда долларов, в то время как средний аппетит Уолл-стрит уже достиг 11,16 миллиарда долларов! Для переоценённых акций ИИ отрицательным фактором является более слабый, чем ожидалось, прогноз.
Спрос на уровне потребителей начинает оборачиваться против них: цены на чипы для хранения резко выросли в предыдущих кварталах, уже нанося ущерб циклам замены ПК и потребительских жёстких дисков. Слабость в бизнесе, не связанном с ИИ, потянула рынок вниз.
Огромные приросты Ранее учреждения уходят на благоприятный ветер: Будучи одной из самых агрессивных технологических акций в этом году, холдинговые институты и спекулятивные быки давно назначили дату прибыли как «статутные продажи новостей», а нереализованные прибыли поступают в поступление.
Хеджирование опционов: огромное количество опционов накопилось по ключевым страйк-ценам, например, $1,370. После публикации прогноза маркет-мейкерам пришлось использовать автоматизированные алгоритмы для лихорадочной продажи базовой акции с целью хеджирования риска, что усилило распродажи после рабочего времени.
💡 [Теперь, когда он упал ниже 1280, можем ли мы купить дно?] 】
Хотя SanDisk одновременно запустила масштабный план выкупа акций на сумму 14 миллиардов долларов в качестве «защитной подушки», в настоящее время наблюдается нехватка ликвидности вне работы. Регулярные открытия базовых акций не должны безрассудно попадать в трещину!
Наблюдение уровня поддержки: Сначала проверьте, сможет ли базовая акция стабилизироваться на объёме в диапазоне $1240-$1260 после открытия.
Совет по стратегии: лучше дождаться подтверждения справа, стабилизировать стоимость выше $1300, а затем входить партиями с лёгкими позициями. Долгосрочная логика хранения ИИ не жёсткая, но эта волна эмоционального освобождения всё равно требует 48 часов, чтобы её переварить!
#SNDKUSDTСамое мрачное на мёртвом рынке — это не рост или падение, а тот сигнал, что ты думаешь «мир вот-вот изменится» каждый раз, когда не можешь пережить ни одного подсвечника.
BTC сейчас составляет 64 638, всего +0,58% за 24 часа, что значительно ниже, чем +1,18% в раунде 2004 года, при этом индекс страха сварен до 27. Рынок притворяется мёртвым, но если посмотреть на недавние «сигналы разворота», они все мимолётны.
Самое типичное — финансирование: в первом раунде 2005 года первый отрицательный разворот достиг -0,0003%. В моём посте даже было написано: «Быки смягчили губы, и скрещивание внизу — это не то же самое, что вставлять иглу внизу» — но в этом раунде он сразу подскочил до +0.0051%, и быки упрямо отступили. День меняется — кто бы ни верил в это, тот глуп.
Прирост объема: 04 раунда держит корень +52% Я также напомнил всем, что «первая акция после объёма ≠ обратной», и действительно, за один день она упала до -51,3%. Эта акция была как чихание. Ширина тоже хорошая: 00 раундов 11:4 красных конвертов за один день, теперь чистая продажа 6:8.
Суть мёртвого рынка в том, что «каждый сигнал разворота — подделка». Я установил для себя строгое правило — три подтверждения истинных сигналов: (1) ≥ три последовательных подсвечника в одном направлении, (2) как минимум два резонанса по объёму/цене/OI, (3) Широкий спред, расположенный по нескольким дорожкам, а не один монета. В настоящее время все три пусты, и каждый импульс в час используется как фильтрация шума.
Время самоотключения: Моя длинная позиция на GRVT, вчера плавающая прибыль достигла максимума +27%, и я не продавал. Сегодня утром в 06:56 мой стоп-лосс был снят, и я вышел на -5,34%. Единственное семя на мёртвом рынке наконец теряет воздух, живя как учебник. Система только что открылась с новым длинным GRVT (0.30708) — уверен, что он всё ещё скрыт, сам контрарианский индикатор.
Ребята, вас на этой неделе обманули парой «фальшивых переворотов», чтобы ловить рыбу на дне? Поделитесь своими цифрами в комментариях. Завтра я буду смотреть «Финансирование». Может ли он оставаться в отрицательной зоне три дня подряд? Только если он будет стабильным, это будет настоящим сигналом. Мы поговорим о любых необычных движениях.
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
$BTC $GRVT #假动作 #信号失效 #风控策略 #交易体系 #新手科普 #行情分析 #OKX星球Когда криптовалюты перестают падать, люди начинают кричать:
«Посмотри на интенсивность!»
Нет.
Рынок, который несколько месяцев движется вбок, не обязательно означает, что он сильный.
Иногда это просто потому, что никто вообще не хочет его покупать.
Тем временем акции достигают новых исторических максимумов, средства поступают на фондовый рынок, а криптовалюты остаются в том же диапазоне.
Если бы это было действительно сильно, мы давно бы увидели агрессивных покупателей, подталкивающих цены вверх.
Но теперь мы видим оправдание.
«Сильный, потому что он не разбился.»
Порог слишком низкий.
Так называемое «доминирование» не означает, что нужно просто терпеть это.
Сила означает способность привлекать спрос.
Пока криптовалюты продолжают постоянно покупаться, пока средства не уходят в другие сферы, не называйте рынок с диапазоном бычьим только потому, что он не рухнул. #从降息到加息, полный $BTC $ETH $BICO расхождений ФРС полностью открыт 原油两天暴跌12%！市场以为和平来了，细看协议却不简单
早上刚到公司，朋友就把手机拍在桌上：“原油这是崩了？”
布伦特跌破80美元，WTI逼近75美元，两天累计跌幅接近12%。
导火索仍是美伊谈判。贝森特在CNBC表示，协议可能“今天或明天”达成，特朗普也释放“很快有结果”的信号。交易员迅速押注局势降温、供应风险下降，资金选择先卖再说。
但据Axios披露，谈判框架并非简单“恢复战前状态”，而是一份为期60天的临时安排。核心内容是重新规划霍尔木兹海峡航线：进入波斯湾的船只走伊朗一侧北部航道，驶出则走阿曼一侧南部航道，由伊朗参与协调；60天内暂不收费，并计划30天内完成排雷。据称，伊朗领导层已批准相关框架。
这意味着，市场交易的是“短期通航恢复”，但协议也可能强化伊朗对关键航道的实际影响力。
接下来油价能否止跌，不能只看口头表态，更要盯住三点：协议能否正式落地、排雷与通航是否顺利、伊朗原油供应能否真正恢复。
油价已经提前庆祝和平，但真正的风险，或许才刚开始被重新定价。Самое мрачное на мёртвом рынке — это не рост или падение, а тот сигнал, что ты думаешь «мир вот-вот изменится» каждый раз, когда не можешь пережить ни одного подсвечника.
BTC сейчас составляет 64 638, всего +0,58% за 24 часа, что значительно ниже, чем +1,18% в раунде 2004 года, при этом индекс страха сварен до 27. Рынок притворяется мёртвым, но если посмотреть на недавние «сигналы разворота», они все мимолётны.
Самое типичное — финансирование: в первом раунде 2005 года первый отрицательный разворот достиг -0,0003%. В моём посте даже было написано: «Быки смягчили губы, и скрещивание внизу — это не то же самое, что вставлять иглу внизу» — но в этом раунде он сразу подскочил до +0.0051%, и быки упрямо отступили. День меняется — кто бы ни верил в это, тот глуп.
Прирост объема: 04 раунда держит корень +52% Я также напомнил всем, что «первая акция после объёма ≠ обратной», и действительно, за один день она упала до -51,3%. Эта акция была как чихание. Ширина тоже хорошая: 00 раундов 11:4 красных конвертов за один день, теперь чистая продажа 6:8.
Суть мёртвого рынка в том, что «каждый сигнал разворота — подделка». Я установил для себя строгое правило — три подтверждения истинных сигналов: (1) ≥ три последовательных подсвечника в одном направлении, (2) как минимум два резонанса по объёму/цене/OI, (3) Широкий спред, расположенный по нескольким дорожкам, а не один монета. В настоящее время все три пусты, и каждый импульс в час используется как фильтрация шума.
Время самоотключения: Моя длинная позиция на GRVT, вчера плавающая прибыль достигла максимума +27%, и я не продавал. Сегодня утром в 06:56 мой стоп-лосс был снят, и я вышел на -5,34%. Единственное семя на мёртвом рынке наконец теряет воздух, живя как учебник. Система только что открылась с новым длинным GRVT (0.30708) — уверен, что он всё ещё скрыт, сам контрарианский индикатор.
Ребята, вас на этой неделе обманули парой «фальшивых переворотов», чтобы ловить рыбу на дне? Поделитесь своими цифрами в комментариях. Завтра я буду смотреть «Финансирование». Может ли он оставаться в отрицательной зоне три дня подряд? Только если он будет стабильным, это будет настоящим сигналом. Мы поговорим о любых необычных движениях.
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
$BTC $GRVT #假动作 #信号失效 #风控策略 #交易体系 #新手科普 #行情分析 #OKX星球[$BTC Высокая ликвидность остаётся в узком диапазоне, выбор направления ещё предстоит подтвердить]
$BTC В настоящее время котируется на уровне 64 604,8 USDT, с ростом за 24 часа на 0,59%, в целом в узком диапазоне консолидации. В заключение, текущий $BTC сохраняет состояние низкой волатильности с высокой ликвидностью, и до определения чёткого направления риски и возможности сосуществуют одновременно.
- С точки зрения данных, $BTC 24-часовой торговый объём достиг 475,10 млн USDT (примерно 7 386,36 $BTC), что является самым высоким показателем на всём рынке, и имеет абсолютное преимущество над масштабом оттока второго $GRVT (373,13 млн) и третьего $ETH (133,26 млн). Это указывает на то, что основные фонды не покинули рынок, а ждут более чётких ценовых сигналов.
- Если смотреть на диапазон волатильности, 24-часовой максимум — 65 026,6, минимум — 63 880,7, а общая ширина диапазона — всего 1,78%. Текущая цена примерно находится в середине диапазона, не близко к верхней или нижней границе, что демонстрирует типичные характеристики баланса долгосрочного медведя. Разрыв между максимумом и минимумом менее 2%, что указывает на то, что краткосрочное направление ещё не прорвано.
По условиям наблюдений при обороте 475,10 млн, если $BTC продолжит расти и преодолеет 65 026,6, краткосрочный сильный тренд, вероятно, продолжится; Однако если объём торгов сократится или цена прорвётся ниже поддержки 63 880,7, нельзя исключить новую нисходящую коррекцию. Поскольку $BTC является якорем ликвидности рынка, изменения оборота обычно влияют на общий рыночный риск и заслуживают постоянного отслеживания.
Предупреждение о риске: текущий сужающийся диапазон обычно является предвестником разворота рынка. Остерегайтесь ложных прорывов и ловушек ликвидности, контролируйте позиции и отслеживайте изменения объёма торгов.
#$BTC #OKX星球 #流动性观察 #加密货币За последние два дня тренд $BTC оставался в фазе волатильности. После более раннего роста цена вошла в коррекцию, и рынок переваривает краткосрочную прибыль.
Сейчас акцент сосредоточен на двух ключевых позициях:
Выше: ключевая зона сопротивления
Если BTC затем сможет пробить недавние максимумы с увеличением объемов, это говорит о сильной поддержке капитала и вероятности дальнейшего обострения настроений на рынке.
Ниже: Ключевые зоны поддержки
Пока нет пробоя объёма, текущий откат ощущается скорее как оборот во время восходящего тренда, чем как конец тренда.
С точки зрения капитала, институциональный спрос, поступления ETF и ожидания рынка по снижению ставок по-прежнему сохраняют торговую логику, поэтому долгосрочная тенденция BTC существенно не изменилась.
Однако в краткосрочной перспективе волатильность нельзя игнорировать.
Самая большая проблема на рынке сейчас — не нехватка средств, а то, что после роста цен многие краткосрочные фонды начинают получать прибыль и уходить, требуя новых возможностей для покупки.
Моё мнение:
В краткосрочной перспективе продолжайте следить за тем, эффективна ли поддержка. Падение — это не обязательно плохо; здоровые достижения часто требуют повторного подтверждения.
Для инвесторов, которые долгое время оптимистично настроены на BTC, фаза консолидации на самом деле является возможностью накопить позиции.
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной Атакующий Coldcard держит 1159 $BTC
Хотя большая часть биткоина, украденных через уязвимость кошелька Coldcard, остаётся нетронутой, следователи в блокчейне обнаружили другого злоумышленника, пытавшегося перевести небольшие суммы денег через миксер.
Galaxy Research сообщили, что крупнейший известный инцидент кражи, связанный с уязвимостью Coldcard, касался 1 159 BTC. Эти средства были распределены по семи адресам, связанным с злоумышленниками, и не менялись с момента первоначального перевода. Кластер уязвимостей Coldcard RNG получил 1 159,42 BTC (около $72,71 миллиона) от 870 эксплуатируемых адресов. Злоумышленник перевёл 0,06 BTC (около $3 780) на новый адрес, в то время как 1 159,35 BTC (около $72,7 миллиона) остались распределены по восьми исходным адресам злоумышленников.8.6 Утреннее золото
Слабая занятость в ADP усилила ожидания снижения ставок ФРС, став основной движущей силой вчерашнего скачка цен на золото, при этом положительные дивиденды уже реализуются поэтапно. Ожидается, что США и Иран достигнут навигационного соглашения по Ормузскому проливе, что приведёт к соответствующему падению международной нефти. Сегодня вечером также представлены данные по безработице.
На часовом уровне золото начало сильный односторонний восходящий тренд от минимума, при этом три краткосрочных скользящих средних продолжают его поддерживать, что указывает на сильный восходящий тренд для Dotou. Хотя после пополнения цены у 4267 произошёл небольшой откат, общая восходящая структура остаётся неизменной. Скользящие средние Dotou расположены вверх, что указывает на активный вход Dotou Zijin.
Добывайте возле 4232-4216 для обмена
Цель — 4268-4288; прорваться и продолжать искать 4300. #Earnings Наблюдатель: Смешанные результаты, разблокировка неизбежна! Каковы перспективы SpaceX на будущее? $BTC $XAU Страх 27 BTC +1,18% отрицательная ставка финансирования кормит быков GRVT 22% кровососущий XSPCX
BTC $64,940 24H +1,18%, индекс страха 27
Крайний страх, но не смерть: ставка финансирования -0,00031%, шорты облагают быков налогом
OI 1,076,091,460 BTC по контракту достиг максимума
Коэффициент объема транзакций составляет 52,2%, ниже среднего, при этом новые деньги не выходят на рынок активно
Куда делись деньги? GRVT +22,89% нарушил тренд, возможно, выхватив токенизированные акции США XSPCX -9,23%.
Американские акции в целом упали на 3,21%, объём торгов — 50 миллионов долларов; Нарративы ИИ безнадёжны
Я держу длинные GRVT с плавающим потерей 0,55%, используя этот подделочный импульс
Короткая позиция XSPCX имеет плавающую прибыль 1,25%. Ждите восстановления, прежде чем закрывать
Урок нельзя защищать SL на верхней линии — на этот раз TP и SL были плотно настроены
Отрицательные ставки низкого объёма — может ли это быть бычья ловушка или настоящий разворот?
Если BTC не держится выше 65 000, все подделки — лишь иллюзии
Ламмис продвигает ЯСНОСТЬ перед голосованием — кто осмелится занимать тяжёлую позицию?
Кто умрёт первым в следующем раунде расплаты? 💀闪迪这波走势教科书级别，财报预期把价格从低点一路推到1483，存储涨价的想象空间被资金提前透支，眼下利好落地变成了出货窗口。盘中快速砸到1365，当前报价1395，15分钟级别均线集体拐头，MACD翻绿，短线空头占据主动。前期追高的浮盈筹码正在集中兑现，这种事件驱动行情最怕的就是预期差，哪怕财报数据不差，前期近10%的涨幅也足够让资金选择落袋为安。 现在盘面压力集中在1420到1440，反弹若不能收复这个区域，弱势格局很难扭转。下方1365是今晚的防守底线，一旦有效跌破，下行空间会进一步打开，短线不排除测试1330甚至更低。从成交节奏看，快速下探伴随放量，说明抛压是真实存在的，不是单纯的技术性回调。这种时候再去赌财报反转，性价比极低，消息落地前价格已经透支了大部分利好，剩下的只有兑现风险。 存储赛道长期逻辑没变，但短期股价走势已经和基本面脱节，资金用脚投票的结果就是先跑为敬。眼下最重要的是观察1365支撑能否扛住，扛住了还有震荡修复的可能，守不住就继续看空。现在入场无异于接飞刀，盘面没有给出企稳信号之前，观望就是最好的操作。$SNDK这轮回调，更像是预期兑现后的正常出清，而非趋势反转，$SNDK SanDisk также оправдал ожидания, продолжая колебаться от 1000 до 1500. После прорыва ниже 1300 он скоро должен стартовать с 11, так что готовьтесь к покупке второго раунда;
Только после того, как SanDisk откатится до 1300 и не опустится ниже 1300, я могу признать, что он стал бычьим, и тогда я могу бездумно отступать, чтобы пойти в лонгAMD упала на 8% в торговле после рабочего времени, что стало ещё одним классическим примером положительных распродаж. Выручка достигла 11,536 миллиарда долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, при скорректированной акции акции в 1,66 долларов, превзойдя ожидания. Бизнес дата-центров удвоился, при этом валовая маржа осталась стабильной на уровне 56%. Но рынок не покупал его, потому что ожидания уже были достигнуты максимума. Прогноз на третий квартал в 13 миллиардов долларов был лишь консенсусом, оставляя мало пространства для воображдений энтузиастов. Хорошая результативность не обязательно означает рост цен на акции; после переоценки оценки любое «несовершенство» может быть использовано как причина снижения. Этот скрипт напрямую закреплен на SanDisk. Сектор хранения данных недавно пережил бурный рост: SanDisk подскочил с 998 до 1468, что составляет почти 50%, а инвесторы, ориентированные на прибыль, сохраняют нереализованные прибыли. Падение AMD на 8% в торговле внерабочем временем — это сигнал. Если отчет о прибыли SanDisk будет только соответствовать ожиданиям, а не значительно их превзойти, денежный поток будет очень агрессивным. $SNDK находится в более рискованном положении, чем AMD, с более высокими ожиданиями и более свободными чипами. Для позиций короткие позиции должны устанавливать стоп-лосс выше 1550 и избегать значительных ставок на направление до отчёта о прибыли. Подразумеваемая волатильность опциона уже имеет диапазон от 15% до 21%, так что если ошибаетесь — сократите его. Фиксируйте прибыль партиями; если он опускается до диапазона от 1400 до 1420, закрывайте пополам; Если он опускается ниже 1350, все выйдут. Если объём поднимется выше 1550, это значит, что логика медведей была сломлена, и они уйдут безусловно. В более широком рыночном сегменте $BTC сейчас составляет $64,638, а $ETH — $1,907, что относительно спокойно, но сегодня в центре внимания являются отдельные отчеты о доходах акций. История роста остаётся актуальной, но оценки движутся слишком быстро. Следующий шаг будет делать только после того, как цены усвоят ожидания.$SNDK Внимание
Будущее, которое не оправдывает ожиданий!!
Открывая позицию для короткого замыкания,
После публикации отчета о прибылях SanDisk сегодня,
Прошлое выступление было очень впечатляющим,
Доход — 8,97 миллиарда долларов,
Рост по сравнению с прошлым годом составил 372%.
значительно превышая рыночные ожидания в $8,39 миллиарда,
Скорректированная прибыль на акцию составляет $39,25,
с ростом более чем в 134 раза по сравнению с прошлым годом,
Также превзойдя ожидания,
Но рынок ожидает, что доход в следующем квартале составит около 10,8 миллиарда долларов.
Прогнозы SanDisk составляют от 10,3 до 10,8 миллиарда долларов.
Медианный прогноз по EPS составляет $45,
также чуть ниже ожидаемого уровня $45,58,
Отсутствие долгосрочных показателей высокого роста,
что привело к снижению цены почти на 10% за короткий период,
Перегретые спекуляции в секторе хранения,
Если есть немного негативных новостей,
все они испытают шок для рынка,
Цена со временем вернётся к стоимости.
$ETH $BICO 我是老高，中东的火药桶又添了新引信。
伊朗铀浓缩活动突破红线，美军第六舰队进入战备状态，以色列摩萨德被指在阿巴斯港策划了针对油轮的袭击。消息面从“协议倒计时”急转直下变成“冲突临界点”。
地缘政治就像中东的天气，前一秒晴空万里，下一秒沙暴遮天。
---
WTI原油
刚从75美元反弹至78.5美元，市场开始重新定价“没有协议”的可能性。伊朗最高领袖的军事顾问那句“谈判仍在进行”现在听来更像是拖延战术。制裁若收紧，伊朗日产量180万桶将面临断供风险，油价90美元不是梦。谈判若奇迹般复活，75美元仍是引力中心。
当前油价不是方向选择，是情绪过山车。78美元附近是多空绞肉机。
---
对BTC的影响
BTC当前65200，美股期货已开始反应地缘升水。标普500在7700点高位摇摇欲坠，VIX期货曲线暗示市场正在买入尾部风险保护。BTC若因地缘升级回踩62000-63000区间，将是机构级别多头建仓机会。若局势奇迹般缓和，突破65500-66000空头清算区后，67500就是下一站。
64800这个位置，多头看是支撑，空头看是阻力。老高看，是战场中线。
---
对闪迪的影响
存储芯片跟油价的关系，比你想象的更近。油价→通胀预期→美联储利率→科技股估值，这条传导链在目前市场环境下异常敏感。闪迪财报前股价已隐含15%双向波动，若中东局势在财报后发酵，波动率恐被放大至20%以上。
---
接下来怎么走
盯住三件事：伊朗浓缩铀丰度是否突破90%武器级、美军航母是否进入霍尔木兹海峡、以色列是否对核设施动手。
这三件事，任何一件发生，油价90美元、BTC 62000、标普500回踩7500。
---
交易策略
· 油价多单设止损在76.5，目标85。
· BTC在64000以下分批挂多单，止损62500。
· 闪迪财报前不开新仓，等方向出来再跟。
消息没落地，仓位别太重。赚确定性的钱，不吃情绪的面。
老高说完了。你细品。
#中东地缘风险升温，油价反弹测试压力位 $BTC $ETH $SNDK
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#临时通航协议待落地，油价风险尚未反转
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 Аналитик: Биткоин может опускаться на дно в «скучном ралли», поскольку поступления в ETF не смогут вызвать прорывы цен
В последнее время на рынке появилось интересное явление: спотовые ETF иногда получают чистые притоки, но биткоин остаётся в диапазоне, ограниченном диапазоном, не поднимаясь и не падая глубоко, входя в тревожный «скучный рынок».
Многие аналитики считают, что текущая ситуация — это не сигнал разворота, а этап консолидации и дна.
Почему ETF-фонды выходят на рынок, но цены не могут резко расти?
1. Давление на покупку напрямую поглощается продажами на месте.
Институциональные фонды ETF покупают, но на рынке одновременно приходят заказы на продажу у старых китов, неравномерные чипы и майнеры, которые выходят из игры. Покупая одновременно — быки и медведи взаимно компенсируют, и фонды не создают синергии, чтобы подтолкнуть рынок вверх.
2. Отсутствие макроэкономического резонанса.
Даже если институты готовы покупать BTC, ситуация с высокими процентными ставками остаётся неизменной. Доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, общая оценка рискованных активов подавляется, а полностью зависимость от ETF-фондов затрудняет противодействие макроэкономической ситуации.
3. Рынок конкуренции на акциях. Поступления ETF ≠ совершенно новый рост; некоторые фонды — это просто перебалансировка между рынками, а не массовый приток капитала внебирже.
Рынок имеет два вида
✅ Группа снизу: Узкое боковое движение — характерная черта низа.
Волатильность продолжает снижаться, краткосрочные спекулятивные фонды постепенно уходят, а чипы обмениваются. Скучная волатильность истощает терпение розничных инвесторов; только после того, как плавающие токены смываются, условия для действий станут возможны.
⚠️ Осторожная фракция: Безграничное боковое движение не равносильно дному.
Без подтверждения роста с большим объемом рынок может также служить нисходящим переходом. После того как фонды ETF переключаются с притока на расходы и в сочетании с макроотрицательными факторами, рынок легко может прорваться ниже после бокового движения.
Личная независимая точка зрения
«Скучная консолидация» — это всего лишь закономерность, которая не означает, что дно уже завершено.
Поступления ETF — это положительный сигнал, но они лишь указывают на то, что некоторые учреждения готовы позиционироваться на этом уровне и не могут быть основной причиной для открытия длинных позиций.
Многие попадают в эту ловушку: они сразу же идут в длинные позиции при виде поступлений ETF, игнорируя большой объем продаж, существующий одновременно на рынке. Для координации между притоком капитала и ростом цен требуется множество условий.
Настоящее дно — это не то, насколько скучный рынок, это зависит от двух вещей:
Во-первых, давление на продажи полностью освобождается, и панические покупки устраняются;
Во-вторых, на макроэкономической стороне появились явные признаки переломного момента, с существенным улучшением казначейских облигаций США и ожиданий инфляции.
Отражая практическое руководство и руководство
1. Во время фазы колебания дна не угадывайте дно и не покупайте сильно внизу. Повторяющиеся потери могут легко произойти во время боковой торговли.
2. Фонды ETF должны служить лишь вспомогательным индикатором для наблюдения и не должны использоваться исключительно как основа для открытия позиций. Следует следить за притоками, а также быть осторожным в отношении последующих разворотов и чистых оттоков.
3. Достижение дна — самый утомительный; терпение важнее позиции. Прежде чем эффективно прорваться через ключевое сопротивление, подходите с ограничением диапазона и избегайте ставок на крупный бычий рынок на ранних этапах.
Ключевое продолжение:
(1) Сможет ли BTC прорваться через ключевое сопротивление выше с увеличением громкости;
(2) Могут ли фонды ETF поддерживать непрерывные притоки, а не однодневные импульсы;
(3) Изменения доходности казначейских облигаций США и данные по инфляции.시장이 가장 쉽게 무너지는 지점은 '방어적 관망'이 아니라, 이미 실패한 알트코인 셋업들이 남긴 잔여 리스크다. 파생상품 시장에서 이번 사이클의 특징은 명확하다. BTC와 ETH는 기관 자금의 유입 경로가 분리되어 있고, 알트코인은 아직 그 경로를 확보하지 못했다. 현재 BTC는 현물 상장지수펀드(ETF)를 통한 기관 수요가 하방을 지지하는 구조지만, 선물 시장의 펀딩 금리와 미결제약정 증가 속도는 여전히 과열 구간을 경계해야 하는 수준이다. ETH는 상대적으로 낮은 변동성에서 방향을 탐색 중이며, 강한 돌파가 나오기 전까지는 옵션 시장의 위험 반전(risk reversal) 지표가 약세 편향을 유지하고 있다. 핵심 쟁점은 단기 알트코인 강세가 파생상품 시장의 리스크 프리미엄을 제대로 반영하고 있는가다. 일부 알트코인이 현물에서 강한 움직임을 보여도, 선물 시장의 베이시스와 옵션 내재변동성은 이를 따라가지 못하는 경우가 많다. 이는 현물 매수세가 일시적이거나, 포지션을 지속할 유인이8.6 Утренний комментарий к золоту: После ночного бычьего всплеска он вошёл в высокоуровневую консолидацию диапазона
После резкого ралли, стимулированного ADP, цены на золото резко выросли, а затем отступили, войдя в высокоуровневую боковую консолидацию. Предыдущая бычья стратегия полностью соответствовала рыночному тренду.
Техническая перспектива: 30-минутные и 1-часовые диапазоны Боллинджера всё ещё открываются вверх, а цены на золото упали из-за пределов верхней зоны Боллинджера до движения внутри этой зоны; RSI упал из зоны перекупки в относительно сильную зону, при этом краткосрочная волатильность в основном поглощает прирост, а бычий рост долгосрочного цикла остаётся неизменным.
Сопротивление выше — 4260 и 4275; поддержка внизу — на 4230 и 4212.
Кеке советует: не гоняйтесь за максимумами утром; ставьте в первую очередь покупки на спадах и покупки вблизи 4215-4235, целясь на 4250 и 4270. Сегодняшние данные по заработной плате вне сельского хозяйства уже опубликованы, и волатильность рынка будет расти. Строго устанавливайте стоп-лоссы и контрольные позиции.
Отказ от ответственности: вышеизложенное является исключительно личным мнением и не является инвестиционным советом $XAU #临时通航协议待落地 риски цен на нефть пока не отменились
Brent опустился ниже 80, а WTI также держался около 75. Он упал почти на 12% два дня подряд.
Триггером по-прежнему были переговоры между США и Ираном. Betsent заявил на CNBC: «Соглашение может быть достигнуто сегодня или завтра», и Трамп последовал его примеру: «Очень скоро». Рынок прямо оценил это как «вот-вот откроется», предлагая первую цену за почтение.
Но детали самого протокола гораздо сложнее, чем думает рынок.
Согласно раскрытому Axios рамкам, это вовсе не «возвращение к довоенному статусу», а скорее временная 60-дневная договорённость, основанная на предоставлении Ирану большего контроля над проливом, чем до войны. Конкретный подход таков: корабли, входящие в Персидский залив, будут использовать северный судоходный маршрут Ирана, а уходящие — по южному Оману, при этом Иран координирует ситуацию. Никаких сборов за 60 дней, разминирование в течение 30 дней. Сообщается, что руководство Ирана одобрило это.
Однако обе стороны всё ещё ведут свои аргументы. Министерство иностранных дел Ирана неоднократно подчеркивало, что не вело прямых переговоров с США, а только о соглашениях о проливе с Оманом. Оно даже утверждает, что достижение соглашения не означает немедленного возобновления навигации, в зависимости от того, изменят ли США своё поведение. Более того, Трамп неоднократно заявлял: «они не будут взимать сборы», поэтому фундаментальные разногласия между сторонами по вопросам сборов и контроля не были решены.
Сейчас рынок ценит «ожидания», а не «само соглашение». Судоходная отрасль обычно гораздо осторожнее, чем чиновники, считая, что добыча нефтяных потоков не будет такой быстрой. И даже если соглашение будет подписано, это будет лишь временное соглашение на 60 дней, а не долгосрочное решение.
Эта драма между США и Ираном повторялась слишком много раз — меморандум подписывался и разрывался, разрывался и обсуждался, обсуждался, затем заключался, потом велся переговоры и потом переговоры. На этот раз, ещё до того, как он официально реализуется, цены на нефть уже сильно упали заранее. Я считаю, что цены на нефть действительно испытывают краткосрочное снижение, и если соглашение будет реализовано, возможно, останется ещё одна последняя капля. Но гоняться за короткими позициями на таком уровне уже не стоит. Если соглашение провалится или возникнут проблемы с исполнением, вероятность резкого падения и восстановления будет значительна. Лично я не буду гоняться за короткими позициями на этом уровне; я буду ждать, пока соглашение будет реализовано или ожидания не окажутся ниже, прежде чем предпринимать шаг $CL $SNDK Анализ финансовых отчетов SanDisk и $WDC Western Digital
SanDisk SNDK дал ответ после закрытия: сами показатели эффективности были квалифицированы, но прогнозы по дальнейшему росту цен на флеш-память NAND явно оказались ниже прежних оптимистичных ожиданий рынка, что напрямую вызвало масштабный отток капитала и резкую распродажу после рабочего времени.
Western Digital (WDC), также находящаяся в том же направлении, также опубликовала свой финансовый отчет, показывая, что бизнесы обеих компаний существенно пересекаются, поэтому совокупный анализ показывает истинное состояние сектора хранения.
Отчёты об прибыли обеих компаний свидетельствуют об одном и том же
1. Текущая выручка и валовая маржа всё ещё приемлемы
Рост цен на спотовый NAND уже отражён в финансовом отчёте за этот квартал, без взрывов данных на бумаге, что соответствует ожиданиям рынка.
2. То, что действительно продаёт рынок — это прогнозы на будущее
Обе управленческие команды осторожно относятся к масштабам и темпам предстоящего повышения цен на NAND.
Ранее рынок спекулировал на ралли на хранение, рассчитывая на быстрый рост цен на флеш-память. Теперь, когда ожидания снизились, самая важная логика этого раунда повышения цен ослабла.
3. Бизнес с корпоративным SSD на базе искусственного интеллекта остаётся единственным преимуществом
Спрос на дата-центры и серверное хранилище ИИ действительно растёт, но краткосрочный постепенный рост недостаточен для компенсации слабости потребителей и не может поддержать высокие цены на акции, наблюдавшиеся ранее. Смесь льда и огня: Три Мушкетёра Storage продаются поздно ночью, Bitcoin и Ethereum идут против тренда и укрепляются
Ранними часами по пекинскому времени 6 августа мировые рынки капитала показали редкое расхождение — три гиганта чипов хранения вместе потерпели неудачи, в то время как Bitcoin и Ethereum пошли против тенденции и выросли.
Чипы хранения: чем лучше производительность, тем сильнее падение
Во время торговой сессии в среду (5 августа) индекс Memory Chips and Hardware Supply Chain Index закрылся с падением на 2,87%. Среди входящих в состав акции SanDisk упал на 5,4%, Western Digital упал на 5,36%, а SK Hynix ADR — на 2,17%. Падение после рабочего времени усилилось — $SNDK SanDisk однажды упал более чем на 4% в внерабочее время, в то время как Micron и SK Hynix $SKHYNIX упали более чем на 6% в торговых днях. Затем падение усилилось: SanDisk упал более чем на 11% в течение дня, Micron упал более чем на 7%, а SK Hynix ADR — более чем на 7%.
Сбивает с толку, что выручка SanDisk за четвёртый квартал 2026 финансового года выросла на 372% в годовом выражении до 8,97 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию достигла 39,25 долларов, что в 135 раз превышает показатели прошлого года. Квартальная прибыль SK Hynix даже выросла в 12 раз. Однако прогноз выручки SanDisk на следующий финансовый квартал (10,3 миллиарда до 10,8 миллиарда долларов) не оправдал ожиданий аналитиков в 11,16 миллиарда долларов — «прошлые прогнозы» не смогли компенсировать «немного ниже ожидаемых фьючерсов».
Более глубокие опасения исходят из трёх источников: во-первых, конкурентная среда основного рынка NAND Flash SanDisk становится всё более фрагментированной: китайская память Yangtze теперь занимает около 13% рынка; Во-вторых, SSD объемом 1 ТБ выросли с примерно $45 до почти $90, что распространяет потребительское мнение о «невозможности их позволить»; В-третьих, Samsung и SK Hynix вместе планировали потратить до $1,3 триллиона на расширение новых мощностей, что вызывает опасения рынка по поводу избытка предложения.
Криптовалюта: прорыв против тренда
В резком контрасте с холодом чипов для хранения криптовалют рынок тепло приветствуется. В 4:21 утра 6 августа биткоин на короткое время превысил $65,000, увеличившись примерно на 1,5% за 24 часа. Ethereum и $ETH одновременно укрепились, преодолев отметку в $1,900.
Логическая связь между льдом и огнём
На первый взгляд это два разных рыночных нарратива. Но логика тонко связана: поток торгов ИИ продолжает расти, DRAM ETF упали примерно на 25% от своего максимума середины июня, а некоторые фонды выводят из перегретого сектора оборудования ИИ. Тем временем снижение геополитической напряжённости, ослабление доходности казначейских облигаций США и ослабление доллара повысили склонность к риску, обеспечивая поддержку цифровым активам.
С одной стороны, ведущие компании по хранению ИИ показали впечатляющие результаты, но их акции резко упали; с другой — Bitcoin и Ethereum тихо укрепились. Эта борьба льда и огня отражает спокойное отражение капитального рынка и ребалансировку капитала после ажиотажа вокруг ИИ — когда «уверенность» становится перегруженной, капитал начинает искать новые нарративные направления.
Неожиданно, Micron только что опубликовал свою предыдущую статью, в которой говорил, что всё удал, и тогда рынок начал стремительно падать 🤔
#标普500首次站上7700点, установив новый рекордный рекорд
#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссии
#财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX? $BTC 1. С начала августа все американские спотовые биткоин-ETF фиксируют чистые притоки в течение шести подряд торговых дней, при этом ни одного дня общего снятия наличных.
Ведущие компании, такие как BlackRock и Fidelity, являются основными игроками, ежедневно тратят реальные деньги на подписку на ETF. Как только фонды получают свои деньги, они выходят на вторичный рынок, чтобы покупать BTC и накоплять монеты, при этом записи в блокчейн-кошельках показывают объёмы покупок.
2. В конце июля всё ещё происходили периодические крупномасштабные выкупы и выкачивание монет наружу; С начала августа рынок полностью изменился: учреждения остановились и взяли на себя рынок партиями, достаточно, чтобы BTC устойчиво удержаться выше 64 000 без глубокого падения.
Проще говоря: это не розничные инвесторы, слепо продвигающие рынок, а легитимные крупные фонды, входящие для поддержки рынка.
$BTC 1. Учреждения размещают заказы, основываясь на новостях, а не на упрямых быках
Теперь они осмеливаются покупать медленно, потому что данные по занятости ADP оказались разочаровывающими, рассчитывая на последующее снижение ставок ФРС.
Если данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе в пятницу будут особенно хорошими и станет ясно, что снижения ставки не будет, эти учреждения сразу же прекратят покупки, выкупят ETF и распродадут поддержку в 64 000 юаней.
2. Теперь вы покупаете партиями и небольшими заказами медленно, а не просто идите ва-банк
Каждый день наблюдается умеренный чистый приток без агрессивных покупок-продаж, поэтому цена будет только стабилизироваться и колебаться, а не стремительно взлететь и побить предыдущие максимумы. Крупные фонды также ждут урегулирования зарплаты вне сельского хозяйства и неохотно инвестируют в рынок. 韩国市场最近释放了一个不容忽视的信号，曾经最活跃的杠杆ETF产品成交额较峰值缩水近九成，波动率同步收窄。表面看是交易热度降温，深层次的逻辑是散户资金正在从追逐波动转向等待确定性。这种情绪变化不会只停留在股市，它正在传导至全球风险资产，加密市场同样被裹挟其中。 过去几年韩国散户是加密市场的重要推手，AI行情和半导体热潮中杠杆产品被疯狂买入，因为上涨时放大收益的诱惑太直接。但杠杆交易的特点就是放大利润的同时也放大犹豫，当成交量骤降，说明市场参与者已经开始主动降低风险敞口，不再愿意为短期弹性支付高溢价。 看当前的加密市场，$BTC在64700美元附近震荡，从资金面逻辑看，ETF和机构配置已经取代散户情绪成为主导变量，但市场关注点已经从还能涨多少，转向资金是否愿意持续进入。$ETH维持在1911美元上方，市场不再满足于生态叙事，开始追问稳定币扩张和RWA场景能否真正沉淀经济价值。$SOL作为高波动代表，依赖低手续费和Meme生态活跃度，恰恰是对资金环境最敏感的资产，一旦风险偏好收缩，它的回撤也会更剧烈。 韩国杠杆ETF成交崩塌背后，是全球资金风格的切换。投资者不再无条件追捧上涨，而是要求盈利兑$SNDK План возвращения 5U | День 4: Те, кто не сократил убытки на 1490, не заслуживают шорта на 1269
Вчера, когда SanDisk поднялся до 1490, я проверил свой аккаунт — нереализованный убыток -90%, маржа почти исчерпала.
И это не сработало.
Дело не в том, что я не хочу продавать, а в том, что я не могу — короткая позиция на 1310 стоила $180, и если бы я это сделал, это означало бы реальный убыток. Мой основной долг в 5U не выдержал такой потрясения. Но я не держался. Цена принудительной паритетности была на уровне 1515, а 1490 всё ещё составлял $25 до ликвидации. Рынок не преодолел предыдущие максимумы с увеличением объёмов, медвежья структура не нарушилась, и я твёрдо верил — рынок уже поглотил большую часть ожиданий. Пока отчёт о прибыли не был окончательным положительным сигналом, он точно падёт.
Когда игла была проколота, я крикнул в сердце: либо взорви позицию и выйди из круга, либо разбей её обратно для меня.
А потом всё сильно разбилось.
Отчёт о прибылях SanDisk вышел, и рынок уже оценил ожидания — доходы соответствовали ожиданиям, но прогноз по выручке на следующий квартал не оправдал ожиданий — это стало последней каплей, которая сломала спину верблюда. Ожидания — это негативные новости; плохие прогнозы — резкое падение. Уолл-стрит никогда не говорит о чувствах.
Плавающая прибыль выросла с -90% до +37%, а счёт снизился с чуть меньше 2U до 7,5U.
Эта книга научила меня трём вещам:
1. Сильная чётность — это не просто показуха; если хорошо рассчитать, осмелишься взять;
2. Суть принятия счета в том, что вы чётко рассчитываете, а не слепо верите в него;
3. Финансовые отчёты — это серп, ожидания — рукоять косы, а настоящий нож — ориентир.
Я всё ещё тот, кто работает на 5U, но больше не тот 1490, который сокращает убытки.
Тем временем прогноз $SNDK временно медвежий $BTC в краткосрочной перспективе может превысить 65 000
Увидимся в следующем бою, 10U. Один из ключевых вопросов в мире криптовалют давно обсуждается: с активными средствами стоит ли сразу полностью вкладываться в BTC или делиться на долгосрочные усреднение по доллару? Большое количество данных бэктеста показывает, что доходность обеих стратегий сильно различается при разных рыночных условиях, ограничениях капитала и мышлении. Многие слышали только о «одном шаттле на бычьем рынке с большей доходностью», но они игнорируют характеристики BTC — резкие подъёмы и падения, с крупными откатами между бычьим и медвежьим рынками, слепо занятие одновременной тяжёлой позиции и затем глубоко застрянут; Другие умеют инвестировать только механически, упуская максимальную доходность, когда рынок продолжает расти односторонне. Сегодня, объединяя исторические тенденции рынка BTC для реального анализа, мы подробно разберём плюсы и минусы одноразовых инвестиций по сравнению с усреднением долларовой стоимости, чтобы предоставить обычным людям чёткие критерии выбора. 1. Сравнение логики двух стратегий 1. Одноразовая полная инвестиция (all-in): Покупайте все доступные средства в BTC одновременно, завершая создание позиции за один раз, при этом 100% средств присутствуют на протяжении всего процесса, максимизируя преимущества долгосрочного компаундирования при росте. Главное преимущество: нет бездействующих фондов, полностью используя ралли; Основной риск: Риск тайминга полностью концентрирован. Как только вы покупаете и выходите на медвежий рынок, весь ваш основной капитал одновременно пострадает от снижения. 2. Регулярное вложение в рассрочку (усреднение стоимости DCA): Разделите общие средства на несколько частей, покупайте небольшие суммы в фиксированное время каждую неделю или месяц, позиционируйте одновременно на высоких и низких точках и автоматически разбавляйте среднюю цену общей позиции. Основное преимущество: рассеивает риски по времени, значительно снижая психологический стресс; Основные недостатки: Некоторые фонды долгое время остаются без движения во время ралли, при этом общая доходность ниже однократной полной позиции. 2. Сравнение трёх основных сценариев явных разрывов в прибыли$SNDK SanDisk (SNDK) упал с 1484 до 1266 — это не бомбардировка результатов — выручка в четвертом квартале составила $8,97 миллиарда, не-GAAP EPS 3,925 превзошли ожидания, валовая маржа составила 84,6%, плюс $14 миллиардов выкупа; Половкой стал прогноз выручки за следующий квартал в $10,3–$10,8 миллиарда, немного ниже агрессивных $11,16 миллиарда на Уолл-стрит, плюс резкий рост в первые два дня, когда все положительные новости были распроданы.
Проще говоря:
Фундаментальные показатели не плохие, а в том, что ожидания рухнули; Цену акции не отрицают, её выжимают из пузыря.
Около 1266 7-кратная форвардная PE кажется недорогой, но опасения по поводу высокого пика цикла Beta+ остаются. Для краткосрочной торговли сначала ищите зону поддержки 1000-1100; 8/13 — следующая якорная точка для инвесторов. Если хотите войти, не торопитесь; дождитесь, пока уровень 1350 стабильно удержится, прежде чем говорить о них. Обзор ключевых событий и данных на мировых финансовых рынках (6 августа) — Положительные новости стимулируют восстановление BTC, но объемы сокращаются. Подходит ли восстановление к концу?
Сегодня на мировых финансовых рынках появился предупреждающий сигнал: данные по занятости ADP значительно уступили ожиданиям, ожидания снижения ставок резко выросли, а как Dow Jones, так и S&P 500 достигли новых рекордных высот.
Соглашение между США и Ираном всё ещё находится в шаге от реализации: цены на нефть колеблются около 76 долларов, а рынок осторожно устанавливает цены в преддверии пятничных данных по несельскохозяйственной заработной плате.
1. Переговоры между США и Ираном: Рамка соглашения уже появилась, но до реализации всё ещё остался всего один шаг
Министр финансов США Бесент заявил, что США и Иран могут достичь соглашения в течение дня-двух о возобновлении навигации в Ормуз; госсекретарь Рубио подтвердил, что переговоры «достигли прогресса, но не завершены»; Катар сообщил, что проект соглашения уже распространён.
Министерство иностранных дел Ирана отрицало возобновление прямых переговоров, но подтвердило, что консультируется с Оманом по вопросам безопасности в проливе.
Первый этап соглашения направлен на открытие судоходства и отсрочку ядерных вопросов. Основной основой является план «Средний коридор», согласованный между Ираном и Оманом, созданный по образцу Малаккской модели с международным добровольным финансированием для обеспечения безопасности и без обязательных сборов.
В настоящее время существует три спорных вопроса: право отхода, кто должен уступить первый и взимать ли сборы.
Тем временем торговые суда вблизи Омана вновь подверглись атаке. Существенного улучшения объёмов судоходства через пролив не наблюдается, и дипломатический прогресс пока не достигнут.
Моя интерпретация:
Переговоры между США и Ираном перешли от «устных заявлений» к «консультациям по предложениям», и рамки соглашения действительно продвинулись вперёд. Однако Иран отрицает прямые переговоры, а фактический судоходный трафик в проливе не улучшился, поэтому реальные риски остаются.
Цены на нефть колеблются около 76 долларов, при этом рынок находится в борьбе между «дипломатическим оптимизмом» и «реальными рисками». После подписания соглашения цены на нефть по-прежнему находятся под давлением, а инфляционные ожидания ослабли; Если соглашение снова провалится, всё может быстро измениться.
2. Показатели фондового рынка США: И Dow Jones, и S&P 500 достигли новых исторических максимумов, в то время как секторы оптической связи и хранения данных резко выросли
Во вторник все три основных индекса акций США резко выросли: Dow вырос на 1,71% до 54 085 пунктов, достигнув рекордного максимума, S&P 500 вырос на 1,79% до 7 736 пунктов, а Nasdaq вырос на 2,59% до 26 584 пунктов.
Индекс полупроводников Филадельфии вырос более чем на 7%, при этом секторы оптической связи и хранения данных вместе выросли. Coherent и Mywell Technology выросли более чем на 12%, Intel и SanDisk — более чем на 10%, Lumentum и SK Hynix — более чем на 8%, а Micron Technology и AMD — более чем на 7%.
Отчет о прибылях Palantir продолжил развиваться, вырос более чем на 29% во вторник до $162,66.
Последовательные резкие падения цен на нефть снизили опасения по поводу инфляции, и рынок принял логику «снижения инфляции». Снижение доходности казначейских облигаций США укрепило рискованные активы по всем направлениям.
Данные ADP оказались значительно ниже ожиданий, что ещё больше укрепило ожидания снижения ставок, а американские акции пользуются репутацией ликвидности, связанной с «охлажданием занятости → восстановлением ожиданий снижения ставок».
Моя интерпретация: после сегодняшнего закрытия акции чипов памяти показали смешанную динамику. SNDK SanDisk упал на 10%, а MU остался колебаться около 890, показывая расходы. Весьма вероятно, что цены будут продолжать снижаться в будущем. Хотя показатели впечатляют, ожидания слишком высоки!
3. Сырьевые товары: цены на нефть колебались около $76, при этом сосуществовали геополитические премии по риску и ожидания рецессии
Цена WTI колебалась около 76 долларов за баррель, при этом давление из-за снижения положительных сигналов от переговоров между США и Ираном за ночь смягчилась, а цены на нефть немного восстановились. После падения примерно на 12% за два дня Brent временно стабилизировался ниже 80 долларов.
Моя интерпретация:
Цены на нефть проходят процесс «ликвидации геополитических премий». Рынок оценивает цену с ожиданием «Ормуз откроется», а не с тем, что он уже открылся. Если соглашение будет реализовано, цены на нефть могут снова упасть; если оно снова провалится, риск восстановления останется.
4. Рынок криптовалют: BTC откатился после прорыва 65 000, при этом ETF поступали три дня подряд
BTC сейчас находится около 64 700, сегодня кратковременно пробиваясь выше 65 000 долларов, затем немного откатываясь до 64 700 для консолидации импульса. Технически структура бычий, но длинный объём начал сокращаться вдвое, короткое давление ещё не усилилось, а отскок близок к концу.
Что касается ETF, то три дня подряд наблюдается чистый приток, что свидетельствует о положительных прогнозах.
5 августа спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый приток в 3 275 BTC (около $211 миллионов), с совокупным чистым притоком в 5 565 BTC (около $358 миллионов) за седьмой день. Ethereum ETF также зафиксировали чистый приток в 23 222 ETH за тот же день, что отменило предыдущие оттоки два дня подряд. ETF фиксируют чистые притоки три дня подряд, при этом институциональный спрос стабильно возвращается.
В плане макроэкономических данных ADP значительно превзошла ожидания, и ожидания по снижению ставок быстро растут. Если прогноз значительно превысит ожидания, рынок может переоценить их.
5. Главный приоритет сегодняшнего дня
(1) В 20:30 по пекинскому времени увольнения американских компаний Challenger в июле, данные о занятости после проверки ADP;
(2) Прогресс в переговорах между США и Ираном: Катар сообщает, что проект соглашения уже распространён и наблюдает, будет ли он официально объявлен в среду;
(3) Отчет EIA по запасам сырой нефти (сегодня вечером), что может повлиять на краткосрочные цены на нефть.
6. Моё основное суждение
Данные ADP дали рынку надежду на новое снижение ставок: охлаждение занятости, падение цен на нефть и падение доходности казначейских облигаций США способствовали широкому укреплению рисковых активов. Dow Jones и S&P 500 достигли рекордных высот, при этом BTC на короткое время превысил 65 000.
Но пока соглашение между США и Ираном не будет реализовано, геополитическая премия на цены на нефть может вернуться. Структура соглашения формируется, но реальные условия судоходства в Ормузском проливе не улучшились.
Данные по заработной плате вне сельского хозяйства в пятницу — это самое большое окно изменений рынка на этой неделе. Если данные также ослабнут, ожидания снижения ставок будут продолжать усиливаться; Если данные значительно превзойдут ожидания, нарратив ликвидности может временно прерваться.
Хотя BTC уже превысил 64 700, это подскок, обусловленный новостями; реальное направление всё ещё предстоит дождаться публикации по несельскохозяйственной зарплате в пятницу.
«На чьей стороне ты сегодня будешь?» 》
После того как BTC преодолел 65 000, он немного откатился. Как вы думаете, что произойдёт дальше?
Ответ: Держитесь на 65 000, стремитесь к 65 500-66 000
B: краткосрочное приобретение с откатом до 63 500-64 000
C: Продолжать колебаться в диапазоне 64 000-65 000, ожидая зарплаты вне сельского хозяйства
Я сначала инвестирую в C. Голубиные данные ADP положительны, но соглашение между США и Ираном пока не реализовано, и данные по заработной плате вне сельского хозяйства — это реальное окно для разворота рынка. BTC колеблется в диапазоне 64 000–65 000, переваривая и ожидая пятничного направления, что сейчас является наиболее вероятным путём.
Какой бы вы выбрали? Поделитесь своим суждением и причинами в комментариях.