Orbit Post Sitemap

[МАНТА: Действительно ли модульный нарратив, игнорируемый рынком, недостижим? ] Самое жёсткое в мире криптовалют — это то, что когда нарратив горячий, все кричат о вере, но когда отлив уходит, все делают вид, что не замечают. Теперь MANTA оказалась в неудобном положении: раньше она пользовалась множеством ореолов ZK, модульности, масштабирования Ethereum и вычислений конфиденциальности, но когда внимание рынка переключилось на мемы, ИИ, RWA и новые публичные цепочки, многие начали сомневаться: есть ли у MANTA ещё шанс изменить ситуацию? Я считаю, что эту проблему не стоит решать только краткосрочными ценами. То, что MANTA действительно заслуживает обсуждения — это то, что направление, на которое она ставит, не исчезло. Модульный блокчейн, приложения ZK, недорогие среды исполнения, циркуляция мультичейн-активов — эти требования всё ещё существуют, но рынок не готов платить премию за «долгосрочную инфраструктуру» в краткосрочной перспективе. Другими словами, MANTA не лишена сюжета; скорее, история уже прошла стадию проверки. Раньше, если тебя маркировали как ZK и модульный, рынок был готов дать оценку; Сейчас всё иначе. Пользователи спрашивают: где настоящая активность в цепочке? Сохранили ли экологический проект? Капитал урегулировался? Могут ли токены захватывать ценность сети? Это самый большой спорный момент для MANTA. Быки считают, что у него есть как технологические, так и экосистемные карты как в модульных, так и в ZK, и когда рынок снова сосредоточится на масштабировании и конфиденциальности, MANTA может быть переоценена. Медвежьи наблюдатели считают, что нарратив исчерпан, и после airdrop и раннего шумиха, без вирусного приложения,啊啊啊啊啊我受不了了！！！ 打开手机全是AI的新闻 亚马逊500亿美金砸给OpenAI Anthropic年化收入已经冲到800亿美金 八月底可能直接破千亿 然后你猜怎么着 巨头们在AI上烧钱烧到飞起 美股里唱空的声音也越来越大 先说亚马逊那500亿 纯押注，不控股，就是赌OpenAI的未来 支持的人说，算力需求确定性拉满了 反对的人说，这个估值已经疯了 两边吵得不可开交 再看微软的操作，完全是另一个画风 折旧年限延到25年，资本开支指引往下调 一边是亚马逊all in，一边是微软踩刹车 巨头之间的分歧，从来没有这么大过 这说明AI军备竞赛进入了一个新阶段 讲性价比的阶段 烧钱不是无上限的，巨头开始算账了 算力该买多少、折旧摊几年、回报什么时候回来 以前讲故事就行，现在要交作业了 对币圈来说，AI叙事和加密AI板块是联动的 巨头分歧加大，AI币的波动也会加大 尤其是只有概念没有收入的，容易坐过山车 所以我的判断是 AI的长期逻辑没有变，但短期估值在挤水分 跟着巨头算账的节奏走 比跟着故事走靠谱得多 顺便留意了一下最近的动态，有这么几个方向： #亚马逊向OpenAI投500亿美元：押注还是泡沫 500亿美金不控股纯押注，这手笔在硅谷历史上都排得上号。支持的人说算力需求确定性拉满，反对的人说估值已经疯。我的看法是两边都有道理，但巨头的钱是实打实的，AI叙事短期死不了，选币要选有实际收入的那种。 #折旧年限延至25年，微软资本开支指引下调 折旧拉到25年，资本开支指引下调，明摆着在给利润表做平滑。说白了AI烧钱让巨头也开始心疼了。这件事对AI炒作是降温，但对整个行业不一定是坏事，账算明白了才能长久。我把它当AI板块的冷静剂看。 #财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴 四场开奖、Circle压轴，这周的财报就是AI叙事与稳定币叙事的大考。Circle如果交出的数字漂亮，稳定币概念能跟着起飞。我的纪律是财报公布前不加仓，等结果落地再决定往哪个方向站队。 $BTC $ETH #AI #科技股Моя кривая дохода похожа на ЭКГ, просто постоянно снижается В последнее время некоторые люди следят за рынком и хотят сдаться Но у меня есть недостаток: чем скучнее рынок, тем больше я люблю листать данные Листая его, я обнаружил кое-что необычное Рынок может выглядеть круто, но деньги на самом деле так и не ушли А потом угадайте что Общий бэклог по стейблкоину всё ещё составляет $255 миллиардов 183,29 млрд долларов США, 71,9 млрд долларов США По сравнению с прошлой неделей, сокращения почти не наблюдается В пятницу ETF получили отток в размере 265 миллионов долларов Цифры выглядят тревожно, но если сравнить их с общей суммой в 79,3 миллиарда, Это всего лишь небольшое колебание за день, неспособное вызвать проблемы Что ещё важнее, есть индикаторы настроений На нём отображается пять сигналов покупки Ставки кредитования USDT указаны в Купить, а взносы USDC также в Купить Это значит, что кто-то внутри зала занимает деньги и обменивает U по высокой цене Смелость ловить рыбу на дне больше, чем показывает рынок С другой стороны, доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума за 19 лет Безрисковая доходность настолько заманчива, что новые деньги скрыты в государственных облигациях Теперь это стандартная игра Дело не в том, что патронов нет, а в том, что пули лежат и слишком боятся двигаться Все ждали одного и того же: повод осмелиться войти Это может стать поворотным моментом для доходности казначейских облигаций США Возможно, неделя с прибылью превзошла ожидания Возможно, это просто бычий подсвечник с увеличенным объёмом Так что моё суждение такова: Если деньги не ушли, это самый большой дно Но если казначейские облигации США не склоняют головы, крупные пироги редко бывают крупными ростами Сейчас время терпеть, контролировать свои позиции и ждать ветра Кстати, давайте посмотрим, о чём все говорят в последнее время: #韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории В пятницу он вырос на 14%, а в понедельник упал на 5%. Корейский фондовый рынок за последние два дня действительно обучил розничных инвесторов смелости. Самое прямое влияние этих всплесканий и падений на криптовалюту — это колеблющийся аппетит к риску в Азии. Моё мнение — не использовать его как оракула; Сами корейские акции уже демонстрируют бурные настроения, и криптомир должен сосредоточиться на собственной структуре чипов Bing. #30年期美债, вершина или новое начало? 19-летний максимум — это веха; мировой капитал предпочитает безрисковую доходность, а не рисковые активы. Для биткоина, если доходность казначейских облигаций США не восстановится, потолок оценки будет понижен. Моя стратегия — рассматривать его как главный переключатель. Если цифры не сгибаются, позиция всегда будет ограниченной. #Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн Гигант стейблкоинов заработал $1,5 миллиарда в первом квартале, накопив 146 тонн золота. Это уже не криптокомпания, а скорее мини-суверенный фонд. Чем прибыльнее это, тем сильнее способность экосистемы стейблкоинов к самообеспечению и тем стабильнее существующие фонды на рынке. Я использую это как подтверждение долгосрочных оптимистичных настроений, и краткосрочные колебания на самом деле менее важны. $BTC $ETH #稳定币 #流动性«Песня сирены» альткоинов: колыбельная обмана Мы все слышали сирены альткоинов, которые манят нас исследовать неизведанные воды. Их песни становятся громче, ярче и притягательнее с каждым днём, но под поверхностью скрывается другая история. Лишь избранные имеют привилегию наслаждаться их сладкими мелодиями — остальные остаются наедине с беспощадными волнами реальности. Ликвидность, жизненная сила любого рынка, — вот где на самом деле кроется истина. $HBAR и $PUMP пытаются выглядеть смело, но под их скромными приростами ($0,0696, -$0,000002) скрывается реальность снижения объёмов и интереса. С другой стороны, $AVAX демонстрирует впечатляющий рост на $6,51 — настоящее проявление рыночной силы. Тем временем киты тихо собирают своё сокровище, а верхний PnL-адрес добавляет маржу для шортов повсеместно. Когда вы покупаете $BTC, $SOL или $ETH, вы действительно верите в историю или покупаете кита? «Самые громкие сирены часто поют для самой невнимательной аудитории.»Стажёры зарабатывают больше меня, торгуя криптовалютами Я сказал ему: «Значит, ты в последнее время чувствуешь себя очень плохо.» Потому что в ближайшие дни американские акции начнут свои лотерейные розыгрыши один за другим Самые душераздирающие моменты сезона заработка — именно эти моменты Если одно число ошибочно, триллионы рыночной стоимости могут исчезнуть в одно мгновение А потом угадайте что В календаре этой недели почти каждый день представлены известные имена Первый отчет о прибылях SPCX открыл список с сотнями миллиардов долларов в блокировочных фондах Если считать дальше, в следующий четверг состоится жеребьёвка, а грандиозным финалом станет Circle Даже Microsoft продлила период амортизации серверов до 25 лет Прогнозы по капитальным затратам продолжают пересматриваться в нисходящую сторону Начнём с матча SPCX Финансовый отчёт и публикация блокировки совпали в один день, что делает их самым большим сюрпризом на этой неделе Разблокировка означает, что токены, заблокированные на ранних этапах, теперь можно продавать Финансовые отчёты определяют, готов ли рынок принять эти чипы Когда эти две эмоции пересекаются, колебания не могут быть маленькими 25-летняя амортизация Microsoft тоже весьма умна Распределение затрат на более длинные циклы, и отчет о прибылях и убытках выглядит гораздо лучше Но рынок ориентируется на реальные рекомендации по капитальным вложениям, а не только на книжные трюки Взгляните ещё раз на сегодняшний Samsung Hynix Снижение расширилось до 8%, и настроение в цепочке аппаратного обеспечения ИИ уже начинает снижаться Рост Micron на 15% на прошлой неделе не мог продлиться всю неделю Для мира криптовалют отчёты о прибылях акций американских технологических компаний служат переключательом настроений Коллапс, риск, аппетит поглощаются вместе Превзойдя ожидания, Дабинг смог вздохнуть с облегчением Неделя прибыли — это неделя усиленной волатильности Так что моё суждение такова: Не набирайте лишний вес до публикации отчёта о прибылях на этой неделе Дождитесь, пока SPCX и четыре розыгрыша не закончатся, прежде чем решать добавлять ещёЭто серьёзный вопрос, который рынок недооценён. Казначейство США впервые за почти 30 лет поддержало японскую иену, продавая евро для покупки иены через Goldman и Morgan Stanley после того, как валюта достигла самого слабого уровня по отношению к доллару с 1986 года. Скоординированное вмешательство доллар-йена — это не обычное событие, а сигнал стресса. Криптовалюта должна заботиться об этом больше, чем на самом деле. Беспорядочная иена — это предохранитель на керри-трейд, тот самый расслабление, которое раньше приводило к жестоким, коррелированным распродажам рисковых активов, включая криптовалюты. Прямое вмешательство говорит, что власти считают этот шаг достаточно опасным, чтобы действовать. Если это стабилизирует иену, это тихо положительный риск; Если она не сработает, carry unwind — один из более чистых путей к широкому шоку ликвидности. Сегодня BTC зелёный, но я слежу за долларом-иеной так же внимательно, как и за любым криптографиком. FX — это то, где обычно начинается следующий сюрприз. ДАЙОР. #USYenIntervention #OKXOrbit《小龙先生 · 今日观点》我们是否正在见证一个加密行业时代的终结？ 最近经常刷币圈人的推特，我有一个越来越强烈的感觉： 这一轮结束的，也许不只是牛市，而是整个加密行业过去十几年的发展模式。 最近发生的一系列事件，让我越来越有这种想法。 撸毛的时代已逐渐结束了，撸毛大咖冰哥都这么说了，撸毛工作室也似乎销声匿迹了。 Gate 用户资产被盗，损失高达170万美元，黑客在熊市里利用AI技术的盗窃更猖狂了； 两家中心化交易平台Bitmart、Bitmex 相继宣布关门大吉和退出历史舞台； 越来越多 Web3 发币项目停止运营，Founder 陷入维权、诉讼甚至社区清算； 曾经坚持"永远不卖一枚 BTC"的微策略，也开始持续减持比特币了，最近还抛出 50亿出售比特币的计划...... 更让散户寒心的是，越来越多的山寨币进入冰封阶段，甚至归零，山寨季早就一去不复返了！ 如果把这些事情单独来看，它们都只是行业新闻，有人还认为这是熊市的正常现象而已。 但如果把它们放在一起，你会发现： 它们都在指向同一个问题：整个加密行业，正在进入一次深层次的重构。 过去几年，我们一直相信一个逻辑： 只要发币，就能融资； 只要上线交易所，就能获得流动性； 只要牛市来了，一切问题都会被上涨掩盖。 现在，这套逻辑正在失效。 Web3 最先遇到问： 大量项目没有真实收入，没有真实用户，也没有真正解决现实世界的问题。币圈新增的用户和增量资金几乎是捉襟见肘，微乎其微。 融资越来越难，发币越来越难，退出机制越来越难。 不少曾经怀着理想进入行业的创业者，最终也没能逃过市场周期。 我相信，其中有不少 Founder 的初心是真正想做好产品、做好生态。 但当整个行业流动性快速收缩时，真正能够独善其身的人，并不多。 交易所同样发生了变化。 曾经，头部 CEX 是整个行业最重要的流量入口，也是资产发行、定价和财富效应的核心。 而今天，越来越多交易所更像是一家传统券商，多家交易所逐渐介入美股和韩国交易，负责撮合交易，股票代币化如火如荼进行中，并加速进入RWA的赛道.....却越来越难决定行业的发展方向。 行业影响力正在下降，竞争却越来越激烈，一级市场也正在发生变化，不是没有资金，而是没有退出机制。 过去依赖"发币—上市—退出"的商业模式越来越难持续。 一部分机构选择离开，一部分开始转向 AI、机器人、生物科技等新的赛道。 资本从来不会消失，它只会流向回报率更高的地方。 当然，如果要追溯今天这一切的起点，我认为有几个事件改变了整个行业的发展轨迹。 FTX 与 Luna 的崩塌，不仅带来了巨额损失，更摧毁了传统资本对整个加密行业的信任。 很多本该长期进入行业的机构资金，从那一刻开始按下了暂停键。 而在牛市最疯狂的时候，整个行业也没有建立起真正健康的发展机制。 短期利益压倒长期价值。大量空气币、MEME、快速发币、快速收割成为主流。 平台赚到了交易量，项目完成了融资，KOL 获得了流量，最后承担代价的，却是整个行业的信用。 我一直认为，一个成熟的行业，真正的核心竞争力，不是一天能够诞生多少个新项目，而是十年以后，还有多少项目依然活着。 那么，加密行业还有未来吗？ 我的答案依然是：有。 但是，未来推动行业重新繁荣的力量，我认为不会再来自过去那套模式。真正值得期待的，或许只有两个方向： 第一，比特币进一步成为全球主流战略资产。 如果越来越多国家、机构和上市公司持续配置 BTC，它带来的不仅是资金，更是整个行业信用的重建。 第二，区块链真正诞生一个拥有数亿用户、能够持续创造真实价值的超级应用，并且AI 和AI agent的结合应用，为区块链和加密货币行业带来新的活力和创新。 这可能不是为了发币而发币，而是因为用户需要，AI时代的市场需求，所以才使用区块链，所以基于AI 的金融基础设施的建设需求得到大力发展。 只有真正创造需求，而不是不断创造新的资产，行业才能进入新的阶段。 过去十几年，加密行业解决了"如何发行资产"的问题。 未来十年，更重要的问题或许是： 如何创造真正的价值。 《交易员聊天室，你站哪边？》 如果只能选择一个答案，你更认同哪一种观点？ A：行业正在经历一次健康出清，真正的机会才刚刚开始。 B：过去那种依靠发币和流动性驱动增长的时代，已经结束了。 我更倾向于 B。 真正属于加密行业的下一轮繁荣，我认为不会复制上一轮牛市，而会建立在新的商业模式、新的应用和新的价值创造之上。 欢迎说说你的观点。 我也很想听听行业里的 Builder、投资人、交易员和长期持有者，是怎么看待今天这个行业的。29 июля ФРС проголосовала 9-3 за сохранение ставок на уровне 3,50%-3,75%, что стало пятой подряд паузой под руководством Варша с момента последнего снижения ставки в декабре 2025 года. Результаты оправдали ожидания, но реакция рынка говорила о большем. BTC упал примерно на 1% после объявления решения, а S&P 500 пережил «одну из худших реакций ФРС в день принятия решений за всю историю» — фондовый рынок воспринял это «задержку» как ястребиный сигнал, а не как голубиное подтверждение. Причина кроется в этих трёх несогласных — трое депутатов проголосовали за повышение ставок. Это первый случай, когда сторонники повышения ставок перешли от «изолированных комментариев вне заседания» к официально задокументированным мнениям голосования, что указывает на то, что внутренние разногласия ФРС институционализированы, а не случайны. Заявление Уорша вновь не дало прогнозов в будущее, продолжая его подход «стратегической неопределённости», оставив рынок неопределённым относительно пути на сентябрь. Следующий ключевой фокус — не FOMC 16 сентября, а ежегодное собрание глобального центрального банка в Джексон-Хоул 27–29 августа — единственный случай, когда Уорш может послать чёткий сигнал перед следующим заседанием. Если он скажет что-то в Джексон-Хоул, вероятность повышения ставки в сентябре сразу же будет переоценена, и краткосрочное направление BTC будет определено соответствующим образом. Данные по CPI и занятости от 12 августа — ещё один ключевой узел; вместе эти два показателя действительно определят, будет ли повышение ставки в сентябре. BTC вырос примерно на 7% в июле, демонстрируя стабильную структуру, но дальнейшее направление на август полностью зависит от этих двух катализаторов. Как вы думаете, куда движется рынок после Джексон-Хоул? Позвольте рассказать вам о своём суждении. $BTC {будущее} (BTCUSDT) #BTCКаждый раз, когда я вижу такие новости, я знаю, что вот-вот произойдёт что-то большое Сегодня утром я увидел новости о краже Coldcard Моя первая реакция была быстро проверить модель собственного кошелька А потом угадайте что Было украдено 1 359 882 биткоина Напрямую замешан в крупнейшей краже биткоина года При $63,000 это $86 миллионов Руководитель отдела исследований Galaxy заявил, что это может быть четвёртая волна организованных атак Они воспользовались уязвимостью пятилетней давности, и даже известные аппаратные кошельки стали мишенью ИИ Холодные кошельки всегда были последним источником безопасности в мире криптовалют Теперь даже у него есть проблема, которая показывает, что злоумышленники стали систематизированными Это не одна команда хакеров, а организованная и разделённая команда Моя первая реакция была переехать, а вторая мысль — куда переехать На рынке также есть противоположные голоса Генеральный директор BitGo поставил 100 BTC, чтобы бросить вызов Anthropic Говорят, что риск взлома ИИ был переоценён Когда информация с обеих сторон сталкивается, обычные люди впадают в панику больше всего Самое важное — проверить оборудование и узнать, есть ли ваша модель в списке пострадавших Инциденты с безопасностью не будут напрямую вылетать в краткосрочной перспективе Но это заставит крупные фонды быть более осторожными, особенно те, у кого крупные позиции начнут менять кошельки Эта осторожность отразится на рынке, при этом интерес к покупкам ослабнет Так что моё суждение такова: Чёрных лебедей нельзя остановить; они могут контролировать свои собственные позиции и снаряжение Сегодня давайте сначала посмотрим модель кошелька, чтобы понять, насколько важно следовать целому дневному графику свечей Сегодня есть ещё несколько примечательных тем, так что давайте обсудим их вместе: #Coldcard漏洞发酵 число пострадавших самолётов увеличилось Этот урок слишком дорогой — 1 359 биткоинов исчезли в одно мгновение, что стало самым крупным в этом году. Ключ в том, что организованные атаки и расширение моделей самолётов показывают, что это не единичный случай, а отраслевая цепочка. Сначала я проверил список поражённых моделей и сначала их проверил, только почувствовав облегчение, что их там нет. Нельзя лениться с обновлениями прошивки для аппаратных кошельков. #CLARITY法案错过休会窗口 Законопроект даже не был в повестке дня на понедельник; до перерыва оставалось всего 72 часа, и каждый раз, когда они говорили, что он скоро будет, результат всё время откладывался. Рынок уже переварил все ожидания и не произвел особого впечатления. По моему мнению, если фильм не появится на этой неделе, придётся ждать осени, так что не стоит ждать, пока связанные концепции будут скрыты заранее. #SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят Первый отчёт о доходах плюс разблокировка на $100 миллиардов — одна из самых больших бомб замедленного действия на этой неделе. Разблокировка означает, что чип ослаблен, а решения о прибыли определяют, как рынок его оценивает. Мой подход — не закрывать или увеличивать позиции до отчёта о прибыли, а ждать появления цифр. Лучше зарабатывать меньше, чем наступать на ловушку. $BTC $ETH #安全 #冷钱包表面上：没事。 实际上：已经打开计算器算亏了多少 今天早上打开行情软件之前 我还以为周末那出戏终于演完了 结果韩国那边先炸了 然后你猜怎么着 上周五KOSPI刚创纪录暴涨14% 被全世界当成亚洲风险偏好的大翻身 今天周一开盘，直接跌5% 三星电子和SK海力士跌幅扩大到8% 南方两倍做多海力士盘前竞价跌超13% 两天来回19个点 韩股这是被资金当游乐场了 先别急着笑，这事跟我们有关系 亚洲风险偏好一降温，山寨的跟风盘就弱 不过我盯了一眼大饼，63200还是横着 说明加密这轮跟韩股的联动真的变弱了 各自玩各自的，反而是好事 还有个细节，三星海力士今天大跌 跟「AI股神」基金清仓美光的情绪是一路的 AI硬件短线在挤泡沫，存储链别急着接飞刀 这种暴涨暴跌的行情，追高的人最惨 上周五追进去的，今天一个低开全闷在里面 所以我的判断是 韩股这种极端波动是情绪市，不是趋势市 别把它当币圈风向标，大饼根本不受它绑架 自己不追高、不接飞刀，管好仓位就赢了 翻了一下今天的盘子，还有几个点挺有意思的： #韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅 上周五这根大阳线，现在回头看就是情绪顶点，今天直接跌5%把涨幅吃掉一半。两天20个点的波动，散户追高就是送人头。我的经验是，这种极端行情里不追第一根阳线，等回踩确认再动手最稳。 #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 日元这波干预牵扯到整个亚洲的风险偏好，韩股今天暴跌多少也有套息交易平仓的影子。汇率一稳，亚洲资金才有底气回来。这事短期利好风险资产，但干预退场之后才是真正的考验。 #“AI股神”基金清仓，美光单日涨超15% 这标题看着矛盾，其实是同一件事的两面：基金清仓AI股的同时美光却暴涨，说明聪明钱在换仓而不是离场。今天三星海力士跟着跌，存储链短线情绪确实在退。我盯着美光的脸色做存储相关的仓位。 $BTC $ETH #韩股 #存储链Моя лучшая подруга спросила, чем я занимаюсь в последнее время Я сказал, что наблюдаю за рынком Она сказала: «Разве ты не говорил, что больше не будешь продавать?» Я даже сам не верю своим словам Этот рынок гораздо интереснее, чем просмотр сериалов запоем — по одной драме в день Изначально я планировал поспать подольше в эти выходные В результате удар Трампа по Ирану внезапно прекратился Вау, мы должны были ехать, а теперь он снова затормозил Цены на нефть упали на 9% за выходные, а рынок сырой нефти пережил смут А потом угадайте что Сторона Да Бина была невероятно уверенной BTC 63203, рост на 0,35% за 24 часа Максимум был 63 799, минимум — 62 958, и весь день колебался туда-сюда Когда геополитические условия остынут, безопасные убежища рассеиваются Нам же следовало болеть, правда? В результате доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла 19-летнего максимума Глобальные деньги всё ещё поступают в безрисковые активы Это показывает, что рынок не полностью убеждён в идее «больше никаких боёв». Боясь, что однажды всё изменится, им стоит сначала спрятаться в государственном долгу Сторона иены осталась такой же: США поручили Goldman Sachs и Morgan Stanley вмешаться Уровень политики явно сохраняет стабильность, и серьёзные проблемы вряд ли возникнут в краткосрочной перспективе Эта комбинация ударов была запущена Ситуация в мире криптовалют такова: никто не сбросает цену и никто не осмеливается её поднять Фонды ждут чёткого сигнала Так что моё суждение такова: Геополитическое смягчение — это точка дна, но доходность казначейских облигаций США находится на пределе потолка В краткосрочной перспективе крупный торт — это от 62 000 до 64 000 юаней Никаких погоней за кайфом, никаких сокращений потерь, сохранение достаточного количества боеприпасов на позиции Далее давайте быстро ознакомимся с последними актуальными темами и побеседуем непринуждённо: #30年期美债收益率创19年新高 Эти данные действительно сильно влияют. Даже после снижения геополитической напряжённости деньги продолжают идти в сторону государственных облигаций, что говорит о неопределённости рынка относительно ликвидности во второй половине года. Новый максимум 2019 года означает, что безрисковая доходность слишком высока, и все рисковые активы подавлены. Я слежу за этим даже внимательнее, чем за подсвечниками. Если он не повернётся, большой Bing будет трудно действительно взлететь. #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились Уикенд просто сказал резко тормозить, а потом развернулся и распустил слухи, что они нападут на энергетические объекты. Кто выдержит эту перетягивание каната? Цены на нефть упали на 9% из-за потрясения, а также поступили и уходили фонды-убежища. Всё, что могу сказать — новостной ландшафт меняется три раза в день. Не следи за новостями в своей должности; действовать по позиции надёжнее, чем угадывать сценарий. #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 Крупные державы начали объединять усилия для управления валютными курсами. Как только иена стабилизируется, опасности кэрри-трейдов пока нельзя устранить или взорвать. Это нейтральное предпочтение для криптовалют: чем меньше системный риск, тем больше капитала осмеливается выйти на рынок. Но когда речь идёт о вмешательстве, это лишь временное решение — воспринимайте его как кратковременное обезболивающее. $BTC $ETH #宏观 #地缘$SOL Редкое расхождение между улучшением фундаментальных показателей и падением цен 📊 Самая заметная особенность Solana сейчас — не постоянное снижение цен, а то, что фундаментальные показатели в блокчейне улучшаются, но цена падает. Это редкое отступление. Обычно рост активности сети сопровождается ростом цен. Но ситуация с SOL совсем противоположна: сеть становится активнее, но её цена падает. 📈 Положительные сигналы в цепочке: 1. Количество активных кошельков достигло максимума за семь месяцев: В июле количество уникальных активных торговых кошельков в сети Solana достигло самого высокого уровня за семь месяцев — 609 000 уникальных кошельков совершили транзакции в этом месяце 2. Непрерывное стейкинг китов: Кит/учреждение заложило в общей сложности 2,5 миллиона SOL (примерно на сумму $506 миллионов) за 8 дней, при этом все токены были заложены после запроса Binance 3. Обновление сети: завершено обновление основной сети на 100 миллионов куб. 4. Институциональные катализаторы: инвестиции Morgan Stanley в размере 19 миллионов долларов и консолидация 330 000 корейских торговцев — всё это положительно 📤 Негативные сигналы на цепочке: 1. Продолжающийся отток: За последние четыре месяца на адреса обмена депозитов было отправлено около $23 миллионов $SOL 2. Чистый отток инвестиционных продуктов SOL: За тот же период чистый отток инвестиционных продуктов Solana составил $17 миллионов 3. Отрицательная премия за кимчи в Южной Корее: SOL торгуется со скидкой -0,81% на корейском рынке Особенно примечательны поведенческие паттерны гигантских китов. С одной стороны, «киты» постоянно делают стейкинг SOL в крупном масштабе — это долгосрочный бычий сигнал, поскольку стейкинг означает фиксацию ликвидности и снижение рыночного давления на продажи. С другой стороны, данные по блокчейну показывают «продолжающиеся оттоки капитала» — киты отправляют SOL на биржи в подготовке к продаже. После пяти месяцев стейкинга $SOL кит получил доход от стейкинга в размере 466 SOL (около $62,400), но из-за падения цены SOL нереализованная потеря основной доли достигла $1,27 миллиона. Этот случай ярко иллюстрирует текущую основную проблему SOL: доходность стейкинга не может компенсировать снижение цен. «Хотя Solana долгое время была слабой, её основы в блокчейне на самом деле улучшились, демонстрируя редкое расхождение.» Как в конечном итоге будет решено это расхождение? Либо восстановление цен совпадает с улучшением фундаментальных показателей, либо ухудшающиеся фундаментальные показатели соответствуют снижению цен — как он-чейн-аналитик, я считаю, что первое вариант более вероятен, но временное окно непредсказуемо. #韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории на #美伊重回谈判桌, при этом цены на нефть начали #30年期美债收益率创19年新高 早间资讯 1. 宏观经济警示：美国信用卡拖欠率创新高 - 内容： 经济学家Peter Schiff指出，尽管特朗普声称美国经济蓬勃发展，但美国信用卡严重拖欠率已达到2008年金融危机以来的最高水平。这表明美国人正在努力支付账单，这与繁荣的时代不符。 - 分析： - 消费疲软信号： 信用卡拖欠率是反映居民偿债能力和消费信心的滞后指标。拖欠率飙升意味着普通民众的现金流紧张，储蓄耗尽。 - 衰退预警： 如果消费者无法偿还债务，未来的消费支出必然缩减，而消费是美国经济的引擎。这可能预示着经济衰退的风险正在积聚，所谓的“繁荣”可能只是表象或数据粉饰。 2. 外汇市场动态：美财政部干预日元火力有限 - 内容： 摩根大通报告称，美财政部可用于支持与日本协调货币干预的资源有限。截至6月，汇率稳定基金持有约130亿欧元资产和255亿美元资产。相比之下，日本在2022年至2026年间约有350亿至600亿美元的干预规模。虽然理论上可通过转换SDR或外债将可用资金扩至约1870亿美元，但这需要国会拨款，且美联储的参与才能使规模翻倍。 - 分析： - 干预瓶颈： 市场普遍预期美日联手救日元，但摩根大通的报告泼了一盆冷水。如果不采取非常规措施（如发债），仅靠现有存量资金，美国的干预力度远不如日本。 - 政策困境： 这意味着单纯依靠行政手段强行拉升日元的效果可能不及预期。如果美元不主动大幅贬值，仅靠有限的干预资金很难扭转日元疲软的长期趋势。这也解释了为何近期日元汇率依然波动剧烈。 3. 地缘政治与大宗商品：美伊谈判预期致油价大跌 - 内容： 受市场预期美国和伊朗将很快举行新一轮谈判影响，国际原油期货价格显著下跌。截至美东时间2日19时，纽约原油跌至每桶74.78美元（跌幅6.96%），布伦特原油跌至每桶81.55美元（跌幅7.26%）。特朗普宣布取消对伊朗的军事打击并将于次日谈判。 - 分析： - 风险溢价消退： 此前油价上涨包含了对中东局势升级（特别是霍尔木兹海峡封锁）的担忧。随着特朗普取消攻击并转向谈判，战争风险溢价迅速回吐，导致油价暴跌。 - 供需基本面回归： 除去地缘政治因素，市场重新关注全球需求疲软的问题。如果美伊达成协议，伊朗石油出口可能增加，进一步加剧供应过剩的担忧，这对油价是中长期的利空。 4. 加密货币行情回顾：BTC与ETH阶段性跌幅显著 - 内容： - BTC： 近7天跌2.84%，近1月涨1.50%，但近6月跌16.07%，近1年跌43.58%，今年跌27.46%，距历史高点跌幅达49.70%。$BTC - ETH： 近7天跌3.63%，近1月涨7.17%，但近6月跌15.51%，近1年跌44.51%，今年跌36.55%，距历史高点跌幅达62.00%。$ETH - 分析： - 长期熊市特征明显： 尽管短期（近1月）有小幅反弹，但从半年、一年维度看，主流币种仍处于深度的回调周期中。尤其是ETH表现弱于BTC，显示出山寨币龙头的资金吸引力在下降。 - 抄底需谨慎： 距离历史高点仍有50%-60%的跌幅，说明市场情绪尚未完全恢复。结合前文提到的宏观流动性收紧（信用卡危机）和风险资产降温（油价跌），加密市场短期内难有反转的大牛市基础，更多是震荡筑底。 总之 今日资讯透露出一种“避险”的主基调。无论是美国国内消费数据的恶化，还是美日干预汇市的无力感，亦或是地缘冲突缓和导致的油价下跌，都指向全球资本正在重新评估风险。对于投资者而言，当前环境下现金为王或防御性配置可能比激进做多更为稳妥。 Четыре группы данных с блокчейна одновременно показывают красный сигнал — в последний раз, когда это сочетание появлялось, BTC стоил $16,000 Сегодня, глядя на несколько данных с PANews и BlockBeats вместе, становится не по себе: ① Стейблкоины третий месяц подряд показывают чистый отток. По данным DefiLlama, июль стал третьим подряд месяцем чистого оттока. Когда было в прошлый раз? В 2022-2023 годах, 17 месяцев подряд — тогда в медвежьем рынке BTC упал до $15,500. ② Краткосрочные держатели за один день продали с убытком более 32,000 BTC. Аналитик CryptoQuant Darkfost подсчитал, что 1 августа STH отправили на биржи более 32,000 BTC с убытком, установив рекорд по максимальным продажам за 30 дней. Розничные инвесторы фиксируют убытки. ③ Доходность фьючерсного базиса с трехмесячным сроком продолжает оставаться ниже доходности двухлетних казначейских облигаций США. Glassnode отмечает, что последний раз такой сигнал был с августа 2022 по январь 2023 — это соответствовало абсолютному дну предыдущего рыночного цикла. ④ Но сегодня Сэйлор в твите сказал: BTC 92% времени находится выше 200-недельной скользящей средней, и сейчас как раз на ней стоит. Перевод: когда рынок испытывает максимальный страх, это часто означает, что он близок к дну. После последнего срабатывания сигнала базиса через 6 месяцев BTC вырос с $16K до более $100K. Вопрос в том, что сначала нужно пережить этот период. Как ты думаешь, это сигнал дна или продолжение падения? #BTC #Bitcoin #цепочные_данные #цикл Больше никаких боёв на Ближнем Востоке, цены на нефть упали на 7% Разворот в выходные произошёл быстрее книги — военные удары по Ираку были отменены до их проведения, а Трамп прямо объявил на Air Force One о переходе к переговорам, заявив, что по Ормузскому проливу существует «соглашение». Иран также подтвердил, что посредник помогает восстановить меморандум о взаимопонимании. Как только новость стала известна, контракт Brent $BZ октябрь упал на 7,3% внутри дня до $81,55. Почти 25% ежемесячный рост в июле начал быстро возвращаться, а ожидания ОПЕК по увеличению добычи также усиливают этот импульс. Моё мнение: Этот раунд смягчения отличается от того, что был в конце июля. На прошлой неделе он сломался, но при поддержке двусторонних переговоров на этот раз краткосрочная устойчивость может стать сильнее. Уровень $CL $80 является ключевым уровнем наблюдения: если он может удержать, значит, рынок всё ещё сомневается в переговорах; если нет — это значит, что риск предложения полностью учтен. Исторически переход от геополитических конфликтов к переговорам часто сопровождается быстрым краткосрочным отступлением, но истинное дно должно быть видно, когда переговоры переходят в реальную стадию. В настоящее время он находится на стадии устного смягчения, без реализации существенных соглашений. Для $BTC: Падение цен на нефть = охлаждение инфляционных ожиданий = ослабление давления на доходность казначейских облигаций США, что краткосрочно положительно сказывается на рисковых активах. Но если цены на нефть продолжат падать, рынок может начать торговать логикой «глобальной рецессии», что означает сценарий, при котором BTC сначала вырастет, а затем упадут. В краткосрочной перспективе ключевым является вопрос о том, смогут ли доходности казначейских облигаций США снизиться с 5,27%. Если он удержится ниже 5,0%, у BTC есть шанс снова взлететь до 65 000. Напротив, рисковые активы продолжают испытывать давление. Моё мнение: цены на нефть колеблются около $80 в краткосрочной перспективе. Давайте сначала посмотрим, сможет ли биткоин удержаться выше 65 000; если нет — он продолжит опускаться на дно. #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились $BTC $ETH доходность казначейских облигаций США продолжает стремительно расти! Доверие к ФРС ставится под сомнение, а криптосектор испытывает растущее давление Заявления председателя ФРС по инфляции были расплывчатыми, и рынок начал сомневаться в его решимости бороться с инфляцией. Долгосрочные фонды распродали долгосрочные казначейские облигации США, что привело к быстрому росту доходности. Доходность 30-летних казначейских облигаций преодолела 5,2%, достигнув максимума за 19 лет, а доходность 10-летних облигаций приблизилась к 5%. В сочетании с конфликтом на Ближнем Востоке, который привёл к росту цен на энергоносители, инфляционное давление вновь возродилось, подняв ожидания повышения ставок на рынке до 70%. В то же время предложение казначейских облигаций США растёт, неопределенность в политике растёт, а волатильность рынка облигаций значительно усилилась. В дальнейшем доверие к политике восстановления ФРС станет ключевым фактором, влияющим на рынок. [Афан] Интерпретация основного сигнала 1. Доходность долгосрочных казначейских облигаций США растут, подавляя рискованные активы Продолжающийся рост доходности казначейских облигаций США свидетельствует о росте глобальных безрисковых затрат, что напрямую подавляет оценки криптоактивов и оказывает средне- и долгосрочное давление на рынок. 2. Двойные риски инфляции сохраняются Геополитические потрясения на Ближнем Востоке потрясли цены на энергоносители, в сочетании с колеблением позиции ФРС, затрудняя быстрое падение инфляционных ожиданий, а ястребиные нарративы будут неоднократно влиять на рынок. 3. Рынок ожидает подтверждения ключевых данных В настоящее время борьба между быками и медведями напряжённа. До публикации крупных экономических данных фонды действуют крайне осторожно, что затрудняет формирование односторонней тенденции.韩股暴涨14%💥：AI半导体要反转吗，如何做交易判断？ 韩股这波大涨，本质不是“突然牛市”，而是AI半导体交易的一次情绪修复。前面跌得太急，杠杆产品和恐慌盘把波动放大； 现在海外科技财报继续验证算力需求，资金又回头抢内存、HBM这条线。我的看法是：方向没错，但节奏会很颠。真正要看的不是单日涨幅，而是AI资本开支能否持续、芯片利润率能否守住。短线情绪修复，中线还是要看基本面的兑现情况。 #韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅 $BTC $XSKHY $SAMSUNG В начале августа 2026 года международный рынок сырой нефти пережил резкую коррекцию цен, полностью положив конец сильному ралли, продолжавшемуся росту в первой половине года, и вызвав серию резких падений и став самым тщательно отслеживаемым ключевым событием на мировом товарном рынке. По состоянию на утреннюю сессию 3 августа два основных мировых эталонных цен на сырую нефть резко упали по всем направлениям. Самое крупнейшее однодневное падение октябрьских фьючерсных контрактов на Brent достигло 7,3%, достигнув минимума в 81,55 доллара за баррель, установив новый рекорд по крупнейшему однодневному снижению за последние времена; Фьючерсы на сырую нефть WTI в США также упали ниже отметки $80 за баррель, снизившись более чем на 6,25% и более чем на 13% от июльского максимума. Оглядываясь на первую половину года, международные цены на нефть когда-то резко выросли из-за геополитических конфликтов, что принесло значительный рост. Это быстрое падение — не краткосрочные эмоциональные колебания, а результат глубокого резонанса четырёх негативных факторов: геополитической ситуации, моделей спроса и предложения, макровалюты и ожиданий рынка. Это не только меняет глобальную систему ценообразования на сырую нефть, но и оказывает далеко идущие волны для уровня инфляции в различных странах, энергетической торговли, промышленных издержек и рынках капитала. 1. Быстрое снятие геополитических премий по риску, падение поддержки базовой цены на нефть Прямым триггером этого резкого падения цен на нефть стало временное смягчение геополитической ситуации на Ближнем Востоке, полностью стиравшее базовую премию за риск, которая поддерживала рост цен на нефть в первой половине года. Будучи основным регионом производства энергии в мире и жизненным артером для транспортировки нефти, ситуация на Ближнем Востоке всегда была «флюгером» для цен на сырую нефть, при этом Ормузский пролив является одним из главных приоритетов. Более трети мировой морской нефти должно транспортироваться через этот канал, а её навигационный статус напрямую определяет стабильность глобальной цепочки поставок сырой нефти. 2026Крипторынок переживает редкий макросигнал. Криптоаналитическая компания Glassnode отметила, что с февраля этого года доходность по трёхмесячным фьючерсам на биткоина ниже, чем доходность двухлетних казначейских облигаций США. Исторически существовал только один период такой длительности — с августа 2022 по январь 2023 года, который в конечном итоге ознаменовал дно цикла. Что это за сигнал? Базис фьючерсов на биткоин (то есть спред между вечными контрактами и спотом) обычно отражает ожидаемую премию рынка по сравнению с будущей ценой BTC. Когда базовая доходность выше, чем доходность казначейских облигаций США, это указывает на сильное рыночное предпочтение рисковым активам, когда фонды готовы брать на себя более высокие риски в обмен на потенциальную доходность. С другой стороны, когда эталон фьючерсов на биткоин остаётся ниже доходности казначейских облигаций США, это означает, что премия за риск сжимается — инвесторы склонны держать безопасные казначейские облигации США, чем ставить на рост BTC. Это сигнализирует о крайне низком рыночном риске. Историческая справка: дно цикла на конец 2022 года. Glassnode подчеркнул, что последний раз такой длительный период «доходности ниже доходности казначейских облигаций США» был с августа 2022 по январь 2023 года, период, который в итоге был подтверждён как дно цикла предыдущего медвежьего рынка. После этого Bitcoin восстановился с примерно $16,000 до более чем $126,000. Что это значит? Крайне слабое настроение на рынке: текущий уровень риска схож с дном медвежьего рынка в конце 2022 года, что указывает на то, что рынок уже находится в состоянии крайнего пессимизма. Формируются «необходимые условия» внизу: исторические данные очевидны基本面研报 $HUMA / Huma Finance（RWA） $0.02（24h -4.31%） 直接说重点：Huma Finance（$HUMA）综合评分 20/100，评级 主要依赖叙事。 三层拆开看，公司团队 资源偏紧， 协议网络 使用证据偏弱， 代币 价值传导仍需观察。 先看项目：Huma Finance（代币 $HUMA），RWA 赛道。 主打 应收融资、PayFi RWA信贷。 对标 CFG、ONDO。 传统中小企业应收融资走银行保理，审批 30-90 天，利息 12%-24%，资金到位慢。 链上资产确权透明，LP 资金池秒级放款，RWA 资产可二次交易提升流动性。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：主要证据来自公告，暂无可验证使用。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 0 次。 用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $3.60M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 未披露， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 0 次，活跃贡献者 未查到， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。 代币侧，总量 10,000,000,000.0，流通 1,733,333,333.0（17.3%）， FDV $186.11M，下次解锁 未披露（占流通 未披露）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Huma Finance $32.26M，CFG 未披露，ONDO 未披露。 FDV 方面，Huma Finance $186.11M，CFG 未披露，ONDO 未披露。 年化收入方面，Huma Finance 未披露，CFG 未披露，ONDO 未披露。 月活地址或用户方面，Huma Finance 未披露，CFG 未披露，ONDO 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $32.26M，FDV $186.11M， P/S N/A（收入缺失，估值锚失效），FDV 除以收入 N/A。 悲观看 $32.26M 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 总结一下：证据不足，叙事为主（评分 20/100）。代币价值传导路径不清晰，仅治理激励。 流通市值相对基本面估值合理或偏低，FDV 偏高，流通稀释风险大，警惕砸盘。 主要风险：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 跟踪指标：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 数据来自公开渠道，仅供参考，不构成投资建议。指标偏差超 30% 需重新评估。 以上是本期研报，觉得有用点个关注。 #基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit#新手必看：这里有你需要的一切 $BTC 总体方向：区间操作，偏空头思路。在趋势明朗前，以反弹做空为主，急跌试多为辅。（以下数据均来自国际最新实时信息）【个人观点，谨慎参考】 一、核心结论 当前市场处于“多空博弈震荡市”，核心矛盾在于美联储鹰派立场与ETF持续外流构成的宏观逆风，与巨鲸历史级增持及交易所库存下降形成的链上支撑相互撕扯。价格在62,000–67,000美元区间拉锯，短期内难以形成单边趋势。 --- 二、多空信号综述 从价格趋势看，BTC现价约63,300美元，年内跌幅近28%，长期均线呈死亡交叉，技术面偏空。关键支撑位于62,000–63,000美元，若失守可能滑向57,000甚至50,000美元；上方阻力65,500–67,000美元多次测试未果，构成强压。恐惧与贪婪指数仅28–35，持续处于恐惧区间，情绪低迷。成交量显示7月虽收涨7.5%，但月末动能衰竭，TD序列在65,000美元发出卖出信号。 宏观层面，美联储7月FOMC以9–3维持利率不变，但三名官员主张加息，主席沃什强调“价格稳定”暗示紧缩周期延长，市场对9月加息概率定价高达82%，10年期美债收益率飙至4.733%，对无息资产持续施压。最新核心CPI同比2.7%低于预期，通胀降温带来短暂利好，但就业数据疲软（6月非农仅增5.7万）反而强化了经济放缓担忧，市场反应复杂。美元指数高位运行，比特币主导率58.46%亦不利于山寨反弹。 资金面上，现货比特币ETF在8月1日单日净流出2.65亿美元，2026年累计净流出约52.9亿美元；稳定币总供应自5月中旬减少150亿美元，币安额外流出22亿美元，显示机构资金撤退和场内购买力萎缩。链上方面却是另一番景象：巨鲸及长期持有者持仓占比升至78%的历史峰值，交易所BTC库存持续下降，表明精明资金正在底部悄然吸筹。地缘政治方面，美伊谈判缓和一度推升风险情绪，油价暴跌，但监管层面《CLARITY法案》在参议院通过概率仅32%，长期合规利好短期难以兑现。黄金阴跌至4,480美元，未对BTC形成替代性支撑。 --- 三、综合论述 当前市场的主要矛盾是“宏观逆风”与“链上底仓”的割裂。空头逻辑由加息预期、ETF流出和流动性萎缩三条主线构成共振，形成强大压制；多头则仅依靠巨鲸增持和交易所库存减少两大支撑，力量相对单薄。博弈的胜负手在于62,000美元支撑区能否坚守——一旦跌破，程序化抛售和合约爆仓可能引发加速下行；反之，若能放量站上67,000美元，则技术形态转多，有望打开上方空间。8月历史季节性偏弱，高利率环境下平均跌幅约8%，进一步加大了下行风险。 --- 四、近期宏观数据反应解读 最新核心CPI超预期降温（2.7% vs 预期2.8%）后，BTC一度冲高至65,000美元，属于典型的“利好即上涨”模式，说明市场对通胀路径最为敏感。但涨幅有限且迅速回落，反映市场并未因单月数据改善而改变对美联储“更高更久”的预期。7月FOMC会议后，BTC仅微涨0.3%，呈现“消息落地”的平淡反应，而沃什的鹰派措辞则持续压制做多意愿。整体来看，市场情绪脆弱但未至崩溃，7月仍收涨7.5%显示一定韧性，但这一韧性正被持续的ETF流出和流动性收缩逐步侵蚀。 --- 五、当下交易策略建议 总体方向：区间操作，偏空头思路。在趋势明朗前，以反弹做空为主，急跌试多为辅。 做空入场区：64,500–65,500美元，止损设于66,000美元上方，目标看62,800美元，其次61,000美元。做多入场区：61,500–62,500美元，止损60,500美元下方，目标反弹至64,500–65,500美元。仓位建议轻仓（常规30%–50%），严格止损，盈亏比不低于1:1.5。62,800–63,500美元为观望区，等待价格靠近边界再出手。 未来1–2周重点关注：美国7月非农及CPI数据，将直接影响加息预期；《CLARITY法案》参议院表决进度；ETF资金流向是否由净流出转为净流入；以及美伊谈判进展。以上事件任一超预期都可能打破当前震荡格局，务必做好风险管理。 $DOGE 多头陷阱还是空头挤压？ ⚡ $DOGE 的衍生品市场正处于一个极度危险的状态——多头过度拥挤，而现货市场却在卖出。 全球多空持仓比例显示净多头达73.1%，比例为2.72。币安期货的顶级交易员多头仓位更为极端，净多头比例为77.6%，持仓比高达3.46。这意味着什么？意味着市场上绝大多数杠杆资金都在押注DOGE上涨。 但问题在于——现货taker数据为0.8266，现货卖方比买方多出820万美元。当绝大多数人都在做多，而现货市场却在持续净卖出时，历史经验表明：被挤爆仓的通常是人数更多的那一方。 📊 多空力量对比： · 多头逻辑：巨鲸在增持、交易所净流出、价格处于历史低位（较高点下跌90%+） · 空头逻辑：现货市场净卖出、技术面全面空头、多头过度拥挤 🎯 关键观察点位： · 多头止损密集区：0.0681美元（今日低点）——若跌破，大量多头将被迫止损 · 空头止损密集区：0.075美元——若突破，空头回补可能引发逼空行情 · 趋势确认点：日线收盘价站上0.075美元并伴随成交量放大——这是多头趋势确认的必要条件 资金费率略微负值（-0.0066%）是唯一略具建设性的信号。负资金费率意味着做多的人正在支付费用给做空的人——这通常发生在市场情绪极度悲观时。但当前的负费率幅度极小，远不足以构成强烈的逼空信号。 $DOGE “当前交易的核心矛盾在于市场乐观持仓与现货流量数据的差距，而在短期内，流量几乎总是胜过持仓”。这句话值得每一位DOGE交易者反复咀嚼——你可以有再多的多头仓位，但如果没有人愿意在现货市场买入，价格就只能向下。#韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅 #美伊重回谈判桌，油价回吐 #30年期美债收益率创19年新高 今天，$KAITO 往下猛跌了一段。 现在，它走势上看起来有种要反弹的趋势，这个趋势的表现还是挺明显的。 有些人可能会想要去做多了，因为想要吃一波反弹嘛。 但是，我并不是很喜欢在现在这个位置做多，因为这个位置从长线上来看确实比较高。 我更倾向于等它反弹，然后做空。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 可以发现，在$KAITO 昨晚到现在的下跌中，它的持仓量和多空比是在同步升高的。 这说明，在下跌中确确实实有一部分资金在抄底。 在前几天也有类似的现象，我们看一下当时的合约数据。 可以发现，确确实实呈现了一个明显的周期。 在先前的几次下跌中，合约持仓量和多空比确实有同步的升高。 在升高之后，$KAITO 的价格是发生了一次反弹。 这一次下跌，又发生了类似的情况。 如果按照先前的情况，这次可能又要反弹了。 但是，这次反弹的幅度可能并没有那么的大，因为这一次下跌中它合约数据上涨的幅度比较小。 我们看一下相关的合约数据。 可以发现，虽然所以持仓量和多空比同步上涨了，但是幅度并没有达到之前的一个高度。 —————————————————— 我并不是很想在这个位置去做多，今天的 X 全球趋势里，“協調介入”（协同干预）在 2026-08-03 01:40 UTC 排到第 47 位。它对应的不是一个新币叙事，而是日美是否一起稳定汇率的现实问题。 美联社报道，美国总统和日本财务大臣确认双方都介入了市场；美元兑日元此前一度站上 163，公告后早盘约跌 1% 至 156.34。日本央行的公开说明也写得很清楚：日本财务省负责决定，央行按指示买卖日元或外币，目标是稳定日元价值。 我的判断是：这条新闻对加密市场的意义，不是“日元动了，BTC 就必然涨/跌”，而是汇率、美元流动性和套利资金的定价可能重新排序。要判断是否会传导到风险资产，还要看后续美元、利率和资金流是否同步，单一热搜不够。 普通人先把它当宏观背景观察，不要根据热搜追涨杀跌或开高杠杆；后续是否继续行动、干预能否持续，仍是未确定项。一笔1,000枚BTC的买盘，相当于矿工多少天的新产量？ 答案约为2.22天。 $BTC 当前每个区块奖励3.125枚，平均约10分钟产生一个区块。按每天144个区块计算，全网一天新增约450枚BTC： 3.125 × 144 = 450枚 一周约3,150枚 一年约16.4万枚 换个尺度看，100枚BTC相当于约5.3小时的新产量，1,000枚对应2.22天，10,000枚则接近22天。 预计2028年下一次减半后，区块奖励将降至1.5625枚，日新增量随之缩减到约225枚。届时，同样1,000枚BTC将对应全网约4.44天的新产量。 当然，市场上还有存量BTC参与交易，买入1,000枚不会机械地对应某个涨幅。这个对比更适合观察边际供给：持币者惜售时，新增买盘需要不断抬高报价寻找筹码；存量筹码集中进入交易所时，稀缺效应便会被短期卖压削弱。 行情可以在几分钟内改变，450枚/天这条供给曲线却写进了协议。BTC的稀缺性，每十分钟都会在链上重新结算一次。 今日市场扫描 整体市场风险偏好短期回暖：BTC 周末从 62,200 反弹至 63,400–63,650（24h +1.1%~+1.35%），ETH 1,880–1,895（24h +2.0%~+2.5%）；主要驱动为特朗普 8/1 宣布取消对伊空袭、称美国将于 8/3 与伊朗谈判，油价一度暴跌 6%~7% 后回补；但伊朗否认达成任何协议、霍尔木兹海峡实际仍封锁（通航约 10 艘/天，仅为常态 17%），地缘溢价能否真正消退待验证。 今日已核验最大变化：HYPE 8/6 解锁获较明确口径——TokenUnlocks 数据经 PANews（8/2）与 Hotcoin Research（8/2）报道为约 43 万–43.3 万枚、约 $2,267–2,396 万、占流通 0.19%；但与 CoinGecko 7/17 报道的约 992 万枚口径冲突并存，且 HYPE 7d -10.77%（etnownews）为观察名单最大跌幅。 最需要进一步复核的项目：HYPE（解锁多口径 + 7d 显著弱于大盘、TVL 30d +3.67% 与价格背离）与 ASTER（官方站 TVL $1.46B vs DefiLlama $751M 冲突延续、韩国 RWA 竞赛 8/6 结束、8/17 解锁待核验、价格多口径）。 已核验重大风险：观察名单项目未发现新增已核验重大风险；宏观新增事件为美日韩近三十年罕见联合干预汇市（美元兑日元跌破 158）、卡塔尔 LNG 船在霍尔木兹海峡遭袭、30Y 美债收益率升至 5.27%（2007 年以来最高）。 今日不建议启动长期投资判断复核；HYPE、ASTER 维持周度复盘重点；8/3 美伊谈判结果与 8/7 美国非农为关键外部变量。SOL 社群速度來到 0.58 倍：語氣和新增注意力分開看 這一輪 SOL 有沒有升溫，可以先用速度回答；市場偏不偏多，則要看另一組數字。 OKX Onchain OS 於 08 月 03 日 07:00（中國時間） 統計到 SOL 一小時 9 次提及，其中 X 9 次、新聞 0 次；二十四小時總量為 373 次。 最新一小時相當於長窗每小時平均的 0.58 倍，也就是比二十四小時的每小時平均低約 42%，可歸為「明顯放慢」。這個速度描述的是新增討論，和行情漲跌沒有必然關係。 文本語氣則是偏多 89%、偏空 0%、中性約 11%，目前屬於「偏多明顯佔優」。二十四小時偏多 56%、偏空 15%；兩個窗口若出現差距，應先理解為討論結構在變，而不是直接推導價格目標。 我會把這兩條線分開畫。語氣偏多、提及速度卻放慢，代表現有討論比較正向，但新注意力沒有加速；提及速度上升、偏空又佔優，則可能是風險或故障消息把人吸引過來。就算熱度和語氣同向，也還不能直接等同真實買盤。 來源是另一項限制。目前 SOL「幾乎全由 X 驅動」。社群渠道反應最快，同一個話題也可能被重複轉發；來源越集中，越需要下一個窗口確認。新聞提及增加也不自動等於事件屬實，原始公告仍是最後的查證基準。 二十四小時內，SOL 的 X 與新聞提及分別是 372 和 1 次；一小時則是 9 和 0 次。短窗若比長窗更集中於 X，應提高對轉發和單一敘事的敏感度；若新聞佔比增加，也要檢查是否其實都在重述同一份材料。 真正要盯的是 SOL 鏈上交易成功率、費用、活躍地址和主要應用使用量，再搭配現貨成交、永續合約資金費率與未平倉量。這些資料分別回答使用需求和槓桿參與，熱門排行替代不了。 時間差同樣要留意。373 次的二十四小時樣本橫跨不同市場時段，直接除以二十四只是方便比較，不表示每個小時應有相同討論量。單次偏離均值要先當成觀察點，而不是趨勢完成。 怎麼判斷剛才只是雜訊？下一輪提及量增加，語氣卻迅速回到中性，這次方向感多半是小樣本造成。若提及速度繼續抬升，來源也從單一社群擴展，注意力才算慢慢站穩。最後能改變判斷的仍是連續數據，不是一句更響亮的口號。 眼下先記三件事：SOL 討論明顯放慢，短窗語氣偏多明顯佔優，而且幾乎全由 X 驅動。接下來若速度延續、來源變得更多元，成交與鏈上資料也有呼應，再把這個觀察往前推一步；在那之前，先放在觀察名單，不搶跑。美股AI算力链回调与宏观利率高位震荡交织，核心矛盾在于38GW电力缺口与电网5-7年排队周期下的基础设施重估。 当前美股科技巨头AI资本开支扩展受制于物理电网瓶颈，而TeraWulf、Cipher Mining、HUT 8、Riot Platforms、Applied Digital、Galaxy Digital等比特币矿场拥有10-19GW已并网容量，其EV/Watt仅处于2-4美元区间。在美元与美债收益率维持高位的跨市场环境下，传统数据中心运营商20-25倍EV/Watt的估值锚点，使得具备现成电力的矿场资产具备显著的时间套利价值。 驱动估值重塑的因子排序依次为：第一，并网时间线（Time to Power），天然气轮机可贡献15-20GW、燃料电池贡献5-8GW，配合矿场容量直接决定物理算力交付速度；第二，利率政策对基础设施高资本开支折现率的压制程度；第三， Ratepayer Protection Act 等法案带来的电网附加费成本风险。 上行剧本建立在电网排队瓶颈持续恶化的前提上。若美国数据中心38GW电力缺口无法通过传统公用事业电网补足，且美联储降息预期压低长端利率折现率，资本将加速挤入具备10-19GW容量的矿场底层资产，推动其EV/Watt向15倍折价目标区间靠拢，带动加密基础设施向科技公用事业属性重估。 触发此剧本需要天然气轮机交付维持在1-3年套利窗口内，且芯片供应商年化140%的增量交付无法满足单一巨头5年1000倍的算力增长预期。若 Ratepayer Protection Act 强制立法导致大负载电费附加费超预期，或科技巨头调降资本开支，上行逻辑将被破坏。 下行剧本由宏观高利率与监管政策收紧共同驱动。若美债收益率反弹压制美股风险偏好，同时各州撤销数据中心税收优惠，算力需求增速受到去杠杆挤压，矿场转型进度受工程落地延迟影响，其估值将长期滞留在2-4美元/瓦区间。 在悲观情景下，即便纳入自发电方案，市场仍面临11GW的电力净缺口，这将倒逼算力采购转向现场天然气自发电。美股市场能否在利率高位维持对高Capex基础设施的时间套利溢价？这取决于美债收益率与黄金价格对远期通胀和资本开支效率的再定价。 判断失效的核心信号是美股科技巨头Capex显著下修及矿场转型工程停滞。未来7天重点观察美元指数与美债收益率对美股科技股估值倍数的挤压程度、白宫 Ratepayer Protection Pledge 推进细节，以及美股算力板块保证金融资去杠杆的尾部影响。 #折旧年限延至25年，微软资本开支指引下调 #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元近三个月日本大手笔抛售美债，减持规模高达960亿美元，这波操作本质是救日元，并非和美国彻底对立。 美财政部TIC数据显示，2至5月日本美债持仓由1.2393万亿下滑至1.1431万亿美元，合计减持962亿美元，光是5月单月就抛售668亿，刷新近年单月减持峰值。 之所以大规模抛售，根源在于日元汇率暴跌，一度触及四十年低谷，美日汇率冲破162关口。为稳住本币，日本财务省四五月份砸出11.73万亿日元干预汇市，折合734亿美元。日本外汇储备里美债占比超六成，只能变现流动性充足的短期美债换取美元资金。 叠加美日高达450个基点的利差，日本30年期国债收益率逼近4%，养老长线资金也纷纷从海外回流本土。 客观来看，日本抛售美债只是迫于汇率压力的自保手段，不代表美债市场会崩盘，但释放了强烈预警：连美债最大海外持有国都在变现，美国不能再指望海外资金持续兜底美债。$BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创19年新高 下周，或许不是决定方向的一周，却很可能是决定预期的一周。 市场即将迎来多个关键事件。 SpaceX上市后的首份财报。 上市后的首次大规模限售股解禁。 AI龙头企业陆续公布最新业绩。 还有美国非农就业数据。 很多人会把这些当成彼此独立的新闻。 在资金眼里，这些事件其实都在回答同一个问题——风险资产，还值不值得继续配置。 如果科技巨头业绩继续超预期，说明企业盈利依然能够支撑当前估值，资金就更愿意继续配置成长资产。 如果非农数据过于强劲，市场可能重新担忧通胀压力和货币政策维持偏紧，降息预期或将再次降温。 如果就业数据明显走弱，又可能引发市场对经济放缓的担忧，风险偏好同样会受到影响。 至于限售股解禁，真正需要观察的也不是解禁规模，而是解禁之后资金是否选择兑现离场，还是继续长期持有。 这些看似毫不相关的事件，最终都会反映到同一个答案上——资金对未来的信心有没有发生变化。 资本市场从来不是新闻推动价格，而是预期推动资金，资金推动价格。 所以，与其每天猜测涨跌，不如观察这一周结束之后，市场形成了怎样的新共识。 是企业盈利继续验证成长逻辑？ 还是宏观环境重新主导市场情绪？ 亦或是增量资金开始流向新的方向？ 这些问题，远比一两根K线更值得关注。 真正改变行情的，从来不是某一条新闻，而是多个事件共同改变了市场预期。当资金开始重新形成一致预期时，新一轮趋势，往往也就开始了。$BTC #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 油跌4%美股期货狂欢，BTC还在装死：代币化美股才是庄家新赌场 油价暴跌4%+OPEC+增产落地，美股期货直接高开。**宏观叙事从"滞胀恐慌"切到"risk-on反弹"**，财报季+AI半导体双主线，资金正在fomo。 代币化美股5个标的，3涨2跌，平均+1.49%，总成交$627万——**别嫌少，这市场刚开张，流动性都在往杠杆ETF里钻。** XSOXL（3x做多半导）24h **+4.76%**，但1小时回吐1.12%，波幅10.3%。**这不是投资，是拿命换钱。** XSNDK（3x做空纳指）同步涨2.39%，多空同涨=资金在赌波动率飙升，**庄家两头通吃。** XSKHY（ARK创新）跌0.29%但1小时急杀2.62%——**资金从"创新故事"切向"硬科技算力"**，XSPCX（PC）平盘，没人关心老古董。 **BTC $63,185，成交量比-31%，恐惧指数28。** 美股在high，crypto在装死。机构钱去哪了？**答案在XSOXL的成交额里。** 代币化美股就是crypto和华尔街之间的抽水机，散户还在现货里等牛回，聪明钱已经在3x杠杆里做波段了。 我的ADA多单浮亏2%，逻辑是逆势动能，但今天看，**动能都在美股那边。** 上个月教训：别跟宏观对着干，美股risk-on时，BTC就是跟屁虫，**别人吃肉你喝汤，别人砸盘你被埋。** 油价崩+财报季，今晚美股决定了BTC是反弹还是新低。**$63,200撑不住，下面就是$61,000的真空区。** 别问，问就是等死。🐸#韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории Индекс KOSPI вырос на 14% в течение дня, установив новый рекорд по наибольшему внутридневному росту, при этом ведущие акции SK Hynix и Samsung Electronics резко выросли одновременно. Этот эпический подъём не возник ниоткуда; это был рост в шорт-покрытии после предыдущих последовательных резких падений и концентрированных продаж с использованием заемного плеча, а также восстановления ожиданий спроса на чипы хранения и восстановления настроений среди рисковых активов Азиатско-Тихоокеанского региона. 1. Базовая логика рынка 1. Пассивное давление продаж полностью исчерпано Ранее рынок постоянно падал, многие кредитные счета приводили к принудительной ликвидации, вызывая уходы в панические чипы. Когда фонды, которым нужно сократить убытки, в основном уходят, небольшое количество покупок может быстро поднять индекс и создать ответный отскок. Корейские розничные инвесторы активны как на фондовом, так и на крипторынках, и их склонность к риску является важным индикатором для мониторинга настроений в азиатском капитале. ​ 2. Ожидаемое восстановление цепочки индустрии хранения ИИ Корейский фондовый рынок тесно связан с чипами памяти, при этом SK Hynix и Samsung владеют основными глобальными производственными мощностями HBM. Отчёт по прибылям технологий США демонстрирует устойчивость капитальных расходов на ИИ, при этом средства переоценивают циклы хранения. Восстановление полупроводников косвенно передадет глобальные активы технологического риска. ​ 3. Политика стабильности, гарантия и доверия как базовый уровень Регуляторы вмешались, чтобы регулировать ETF с кредитным плечом и посылать сигналы стабильности рынка капитала, смягчая рыночную панику по поводу продолжающегося снижения кредитного плеча. 2. Двухуровневые пути передачи: понимание влияния на биткоин ✅ Краткосрочные настроения положительные Активы риска в Азиатско-Тихоокеанском регионе коллективно восстановились, с ростом риска, что может поддержать настроение для Биткоина. Южнокорейские розничные инвесторы являются ключевым источником дополнительных средств на крипторынке. С уменьшением паники на фондовом рынке фонды не будут слепо уходить от всех рискованных активов. ⚠️ Средне- и долгосрочные риски отклонения ликвидности скрыты Когда фондовый рынок продолжает показывать прибыльный эффект, большое количество спекулятивных фондов, поддерживающих высокую волатильность, возвращается обратно на фондовый рынок с крипторынка, создавая «эффект качелей» фондов. Этот раунд восстановления по сути является восстановлением после перепродажи, а не началом нового долгосрочного бычьего рынка; его устойчивость требует постоянной проверки. 3. Два основных заблуждения среди торговцев 1. Не путайте отскок с разворотом тренда Рост возник из-за короткого покрытия, а не постоянного притока новых фондов для роста. Исторически этот экстремальный V-образный подъём часто был «однодневным ралли» с очень низкими коэффициентами прибыли и убытков при погоне за максимумами. ​ 2. Не полагайтесь исключительно на тенденции корейского фондового рынка при определении операций с ценами монет Основой окончательного ценообразования Биткоина остаются процентная ставка Федеральной резервной системы, доходность казначейских облигаций США и ликвидность доллара. Региональные настроения на фондовом рынке могут влиять только на краткосрочные колебания и не могут обратить основные тенденции. Практический взгляд Би Ге В настоящее время глобальные макроэкономические потрясения, и волатильность рынка будет продолжать усиливаться. Этот рост корейских акций является катализатором настроений и должен служить лишь вспомогательным ориентиром, а не только базой для открытия позиций. Краткосрочные стратегии следует подходить осторожно, опираясь на ключевые операции в диапазоне поддержки и сопротивления, чтобы избежать сильных позиций в погоне за приобретениями; Сосредоточьтесь на постоянном отслеживании доходности казначейских облигаций США и основных политических линий Федеральной резервной системы. Если восстановление полупроводниковой отрасли продолжит ослабевать, настроение рискованных активов может быстро упасть, так что не будьте слепыми оптимистами.早上起来刷新闻，满屏都是“油价崩了”、“特朗普取消打击伊朗”、“美伊今天谈判”。 这事儿挺逗的——特朗普8月1号说要打伊朗，军事力量“二战以来前所未有”。结果伊朗说“要不咱谈谈”，特朗普说“行吧那谈谈”。以色列更惨，全程被蒙在鼓里，通过特朗普的社交媒体才知道计划取消了。以色列：我是谁我在哪我是不是被卖了？ 😂 然后油价直接跳水——布伦特跌7.3%到81.55美元，WTI跌破80。钱从石油跑出来，美股期货涨了、黄金涨了、加密货币也涨了。币圈跟着蹭了口汤喝，大饼63650，SOL74，狗狗币0.071。 但别高兴太早——伊朗那边说了，霍尔木兹海峡“不会恢复到冲突爆发前的状态”。意思是“谈是可以谈，但让我全退？没门”。这谈判能谈成啥样，谁也说不准。 而且这波上涨主要靠空头爆仓推上去的——昨晚爆了6亿多美元，83%是做空的。空头被爆仓导致的上涨，跟打喷嚏一样——来得猛去得快。等空头爆完了，没后续资金跟上，还得掉下来。 反正我就一吃瓜群众，早上醒来账户多了点钱挺开心，但也不指望一夜暴富。这行情啊，有口汤喝就不错了，别想着吃肉。毕竟我这韭菜命，能吃上汤渣都算运气好。😂🍜#美伊重回谈判桌，油价回吐 日本在2026年2月至5月期间累计减持约962亿美元美债，其核心动因并非主动“脱美”，而是日元跌至近40年低位背景下，为筹集巨额外汇干预资金而被迫抛售高流动性短债的无奈“自救”。这一行为叠加美日巨大息差及日本国内长线资金回流的趋势，虽不意味着美债市场即将崩盘，但作为最大海外债主的被迫退场，已向全球市场发出强烈警告：在巨大的汇率与债务压力下，全球资本对美债的无条件接盘时代正在走向终结。$BTC $ETH Что такое «механизм Hook v4»? В Uniswap V3 и более ранних версиях все правила пула ликвидности (такие как ценовые кривые и комиссии) являются фиксированными и унифицированными. Инновация V4 заключается в том, что разработчики могут смонтировать пользовательский смарт-контракт (например, Hook) на ключевом узле жизненного цикла торгового пула (например, до/после торговли, до/после добавления/удаления ликвидности) для выполнения дополнительной логики. Её основная ценность отражена в следующих пунктах: Функциональное расширение: Различные инновационные функции могут быть реализованы на основе ликвидности Uniswap. Например, она динамически корректирует комиссии в реальном времени на основе колебаний рынка, реализует on-chain cap orders и разбивает крупные ордеры на ордеры со средним взвешенным по времени (TWAMM). Новые активы и игровой процесс: порождающие новые парадигмы, такие как «торговые NFT» и «выпуск кривой облигаций в блокчейне». Например, проект uPEG использует Hook для генерации уникального NFT-образа в блокчейне для каждой транзакции свопа; Проекты, такие как SATO, имеют автоматизированные алгоритмические механизмы выпуска и обратного выкупа через Hook. Обновление архитектуры: V4 использует архитектуру «Singleton», где все пулы управляются по одному контракту PoolManager. В сочетании с «Flash Accounting» это значительно снижает расходы на газ, связанные с созданием нескольких пулов и сложных операций. V4 не требует платформы; она требует от разработчиков лишь проектирования высококачественных экосистем и экономических моделей. Но сегодня разработчики пользуются тем, что большинство людей не понимают механики: забираются на дерево, чтобы поймать рыбу, ставят телегу перед лошадью. Использование эффекта трафика платформы для воссоздания колеса — возможно, они просто пытаются привлечь трафик. Как разработчик, как вы «развёртываете» Hook? Сторонние платформы не требуются. Развертывание Hook по сути означает создание собственного смарт-контракта, соответствующего спецификации Uniswap V4. Вот очень особый дизайн: права Hook (то есть на какой узел жизненного цикла он вызывается) не определяются логикой кода, а жёстко записаны в адресе развертывания контракта. Вам нужно использовать инструмент CREATE2, чтобы «копать» адрес, при этом несколько самых низких битов (флагов) точно соответствуют нужным вам правам. Это можно рассматривать как своего рода процесс подготовки к «запуску» для Hook. После создания пула связанный адрес Hook фиксируется навсегда и не может быть изменен. Как пользователь, как вы «используете» пулы с крючками? Особая «стартовая площадка» не требуется. Пулы с крючками доступны через основные DeFi-роутеры или агрегаторы, как и обычные пулы Uniswap. Но риски безопасности совершенно другие. В V3 достаточно доверять протоколу Uniswap; В V4 безопасность каждого пула зависит от контракта Крюка, который он связывает. Если этот крючок имеет уязвимости или злонамеренные намерения, ваши активы могут оказаться под угрозой. Поэтому перед взаимодействием вы должны тщательно проверить, какой Hook вы используете в пуле, и насколько он защищён и контролируется доверенной организацией.Новая неделя, новое начало~ Короче говоря: ситуация между США и Ираном временно смягчилась, но рыночные и институциональные фонды остаются осторожными. На этой неделе внимание сосредоточено на данных по занятости в США. В настоящее время внимание рынка сосредоточено на ситуации между США и Ираном и связанных с ней заявлениях Трампа. Трамп заявил, что американская сторона временно приостановила дальнейшие военные действия против Ирана, надеясь уладить вопрос прохождения через Ормузский пролив и иранскую ядерную проблему через переговоры, при этом обе стороны должны начать новый раунд коммуникаций. Под влиянием этой новости международные цены на нефть значительно упали, а избегание рынка немного ослабла, что обеспечило краткосрочные поддержки рисковым активам, таким как Биткоин. Лично я считаю, что США и Иран ещё не достигли существенного соглашения, и позиция Трампа может измениться в любой момент. Риск дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке всё ещё существует. Таким образом, хотя настроение на рынке немного улучшилось, оно пока не превратилось в по-настоящему оптимизм. Что касается ликвидности, за последние пять торговых дней в криптоETF был совокупный отток в размере $68,4445 миллионов, что говорит о том, что институциональные фонды по-прежнему в основном сосредоточены на убежище и краткосрочных сокращениях, пока без явного устойчивого импульса покупок. Снижение геополитических рисков может улучшить настроения на рынке, но на фоне продолжающихся оттоков ETF краткосрочный потенциал роста Биткоина может оставаться ограниченным, что облегчает рынку поддержание повторяющейся волатильности, а не прямого одностороннего ралли. На этой неделе внимание сосредоточено на данных ADP США по занятости и отчету по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, при этом продолжается мониторинг прогресса в переговорах между США и Ираном. Если данные по занятости в США остынут, это может повысить ожидания рынка по смягчению политики и обеспечить поддержку Биткоина; Если данные по занятости окажутся значительно сильнее ожиданий рынка, это может привести к росту доходности доллара и казначейских облигаций США, продолжая сказываться на динамике рынка криптовалют. Что касается общей тенденции рынка на этой неделе, если переговоры между США и Ираном не достигнут значительного прорыва и обе стороны не получат реальный шанс достичь соглашения и помочь деэскалировать ситуацию, нынешняя ситуация всё равно затрудняет достижение мира в краткосрочной перспективе. Лично я считаю, что рынок продолжит колебаться в пределах определённого диапазона на этой неделе, и новости, возможно, вызовут быстрые росты или откаты. Сегодня ожидается, что рынок будет в основном колебаться и двигаться в сторону с слабым боком. В краткосрочной перспективе следите за примерно 61 500 для BTC, около 1 800 для ETH и около 70 для SOL $BTC $ETH $SOL #BTC #ETH #solana #特朗普取消打击伊朗待协议 #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились Главная черта Трампа — доводить «экстремальное давление» и «быстрые переговоры» до крайности. Сначала делать жёсткие угрозы для создания давления, затем посылать сигналы для переговоров для стабилизации рынка; Сначала заставьте соперника сесть за стол, затем скорректируйте условия в зависимости от ситуации. Его цель — не обязательно вести долгосрочную войну, а получить разменные монеты через военное сдерживание, энергетическое давление и волатильность финансовых рынков. Потому что высокие цены на нефть в конечном итоге наносят ущерб американским потребителям и усиливают инфляционное давление, что, в свою очередь, ограничивает возможности ФРС для снижения ставок. Для Трампа контроль цен на нефть и стабилизация экономических ожиданий по своей сути являются политическими интересами. Суть этого американо-иранского конфликта — не просто «война и мир». За ним стоит: Конкуренция за энергетические каналы; Игра влияния на Ближнем Востоке; Ядерные переговоры; Геополитическая конкуренция в системе доллара. На самом деле рынок торгует не то, начнётся ли война сегодня, а выйдут ли из-под контроля Ормузский пролив, энергетическое снабжение и региональные риски. Ранее, при каждом продвижении переговоров, цены на нефть быстро падали, но если переговоры застопорились, премия за риск возвращалась. Так что не воспринимайте каждое заявление Трампа просто как «смену лица». Его основная стратегия: создать неопределённость и затем использовать её для получения максимального преимущества в переговорах. Для рынка краткосрочные положительные эффекты для рисковых активов связаны с ослаблением давления на нефть и снижением инфляционных ожиданий; Но то, что действительно определяет средне- и долгосрочное направление, — это то, полностью ли конфликт охладился и открыла ли глобальная ликвидность. Политика — это представление; интересы — это сценарий.Планировка Silk Road Solana Входной диапазон стабилизации отката: бычий рост около 70,5–72,0 Стоп-лосс: ниже 68,5 Первая цель: 75,5, вторая цель: 78,5 Будучи высокоэластичным бета-токеном, SOL полностью исчерпал свой медвежий импульс после глубокого отката, при явной поддержке со стороны низкоуровневого спекулятивного капитала. В целом, аппетит к риску на рынке растёт, а устойчивость альткоинов значительно превышает устойчивость мейнстримных монет. Краткосрочная консолидация низких уровней завершила дно, и все циклические индикаторы сформировали коррекцию дна, оставляя очень ограниченное пространство для снижения. Ниже 68,5 — бычья жизненная линия для этого раунда. Стратегия рынка: Сосредоточьтесь на низкоуровневых и восстановлениях, а не на новых минимумах. Пока поддержка сохраняется, SOL начнёт сильное ралли для догоняния, и после восстановления рынка его отскок будет лидировать на рынке. $SOL #亚马逊向OpenAI投500亿美元: Ставка или пузырь 31 июля Amazon сообщил в своем отчёте за 10-й квартал, что 50 миллиардов долларов было полностью переведено в OpenAI. Исходя из оценочной стоимости 852 миллиарда юаней, она владеет примерно 5% собственного капитала. Весь процесс был разделён на три этапа: 15 миллиардов юаней в первом квартале, 13,7 миллиарда юаней во втором квартале и дополнительно 21,3 миллиарда юаней после отчётного периода. Когда в феврале этого года было официально объявлено, было написано чёрно-бело, что только IPO или прорывы в области AGI смогут вызвать оставшиеся 35 миллиардов. Сейчас ни одно из этих условий не реализовано, и Amazon оплатил всю сумму заранее. Почему так срочно? В апреле OpenAI пересмотрела свой облачный контракт с Microsoft, нарушив почти исключительный контроль Microsoft над облачными сервисами OpenAI. AWS наконец-то может легально предоставлять вычислительные мощности OpenAI. Как только контракт был изменён, Amazon сразу же отправил деньги. Кроме того, OpenAI пообещала потратить 100 миллиардов долларов на AWS в течение следующих восьми лет. 50 миллиардов долларов уходит, 100 миллиардов возвращается — Amazon очень чётко это рассчитал. Взамен OpenAI будет использовать саморазработанный чип Amazon Trainium для работы 2 гигаватт вычислительной мощности. Trainium — козырь Amazon для конкуренции с NVIDIA за прибыль, а OpenAI — лучшая живая реклама. Ещё интереснее, что пока Amazon инвестировал в OpenAI, он также обещал вложить $33 миллиарда в Anthropic, из которых уже предусмотрено $18 миллиардов. Обе ведущие мировые компании в области искусственного интеллекта находятся в списке клиентов AWS. Эти 50 миллиардов по сути — это покупка Amazon «страховки» для AWS. OpenAI работает на Microsoft Azure уже много лет, и AWS наконец-то открыла свои двери. Что касается того, является ли это пузырём или нет, рынок давно перестал заботиться — 31 июля цена акций Amazon выросла более чем на 15%. Пока AWS сможет продать больше Trainium и подписать ещё 100 миллиардов контрактов, деньги будут того стоять. Для OpenAI чем больше ресурсов до IPO, тем более полной может стать история. #$UNI 持续下挫，跌幅停不了了！两个内幕地址在同一时间进行抛售uni代币，目前链上集群以及巨鲸已经开始分发进行抛售了，可以明确这次涨幅已经结束了！我不把 ALGO 这轮上涨直接解读为“银行采用已经落地”。真正值得读的，是 Algorand 把一个更难的问题摆到台前：受监管银行若参与公链底层验证，会扩大可信采用，还是把去中心化重新拉回许可化框架？行情给了注意力，但事实离落地还有距离。 北京时间 8 月 3 日 01:21，Algorand Foundation 官方账号转发并讨论了 Ubyx 与 stakeFi 的论文，核心主张是受监管机构不应只在公链上发行或结算资产，也可以进入底层、承担验证者角色。需要划清时间线：论文发表于 7 月 30 日，并非过去 12 小时的新落地；本轮窗口里的新事实，是 Algorand 官方把这一观点推向社区讨论。同期 OKX 的完整 5 分钟数据窗口（8 月 2 日 21:05 至 8 月 3 日 09:00）显示，ALGO 从 0.08244 USDT 升至 0.08620 USDT，约涨 4.56%。两件事发生在同一窗口，只能说明叙事与价格同时升温，不能据此断言前者造成后者。 我的判断是，这套逻辑真正有价值的部分，不是“银行”两个字，而是机构是否愿意承担持续的链上责任。买入代币、做一次概念验证都Давайте поговорим о чём-то, что раскрывает настроения даже больше, чем цену: распределение ликвидации. За последние два дня $BTC поднялся выше 63 000, но за последние 24 часа основными ударами стали быки — самые частые всплески в ралли были из-за рычага погони за быками, а не из-за капитуляции медведей. Что это значит? Это говорит о том, что этот восходящий рост больше похож на покрытие коротких позиций в сочетании с рычаговыми быками, а не на терпеливые новые деньги, строящие нижнюю позицию. Настоящее дно часто сопровождается концентрированным коротким прорывом — кровавой распродажей капитуляции, которая ещё не состоялась. Данные ликвидации не лгут; они фиксируют, кого заставляют уйти. То, что вы видите сейчас — вы берете на себя руководство или расширяете свою позицию? Данные не будут с вами соглашаться. #韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории 账户仓位分歧雷达 人多的一侧未必仓位更重，这张专门把数量和权重拆开。 $BTC 账户数口径一致偏多，但头部持仓比仍在1下方，人数优势没有变成头部仓位优势。 价仓一起回落，减仓压力正在释放，具体哪一侧退出无法单凭这组数据确认。 分歧要化解，需要头部持仓比抬升，而不是只靠账户数量继续增加。 $ETH 全体和头部账户都给出偏多读数，头部持仓规模却反向偏空，两个口径仍在打架。 下跌没有带来持仓扩张，先看风险敞口收缩何时放慢。 账户端已经偏多，后面就看头部仓位是否愿意把权重压到同一边。 $SOL 账户方向偏多，头部持仓方向偏空；人多的一边，暂时不是头部仓位更重的一边。 价格与持仓同步回落，这段先按减仓下跌处理。 多侧下一步缺的不是更多账户，而是头部仓位权重的确认。《清晰法案》到底是什么？ 最近老提 CLARITY Act（清晰法案）。它不是喊多喊空，而是美国在给加密现货市场定联邦规则： 谁管、管什么、怎么合规。 【是什么 / 为何出现】 正式名大致是《数字资产市场清晰法案》（H.R. 3633）。 要解决的是老问题：代币算证券还是商品、现货归 SEC 还是 CFTC、机构要什么样的可审计规则。 注意：它 ≠ 稳定币专法（那条更常对应 GENIUS）。 【主要内容】 ① 分权：数字商品现货偏 CFTC；发行/投资合约偏 SEC ② 毕业路径：网络够去中心化 → 更像商品交易 + 披露 ③ 基建：交易所/经纪/托管走联邦注册，强调客户资产保护 ④ 卡关点：稳定币收益、DeFi 责任、伦理条款——方向有共识，细节在打架 【对加密的影响】 短：推进→情绪升温；延期→政策溢价回吐 中：大币确定性↑；灰区小币/模糊发行承压；持牌所与托管更吃香 长：成法则强化美国规则定价；拖延则部分业务继续外溢 【为什么会这样（四条因果）】 折价链：监管不清 → 机构拒签 → 资金轻仓 → 价格嵌着「美国合规折价」 分类链：证券 or 商品 → 上架/ETF/披露成本不同 → 流动性与估值跟着变 成本链：联邦合规抬门槛 → 牌照与资本集中 → 从流量战变基建战 政治链：休会/选举/条款争执 → 表决窗口开合 → 成法概率摇摆 → 短线波动放大 【现状读法】 众院已过，参院卡在全院表决；夏季休会前难表决，年内窗口收窄。 读新闻先分清：是程序（表决/延期），还是文本（条款改了谁受益）。 对 BTC/ETH≈折价与机构路径；对山寨≈会不会被关进证券盒子。 当政策尾部期权看，不当单日涨跌开关。 配图是蜻蜓一页纸简报。 不构成投资建议。 蜻蜓队长｜一个喜欢分析数据和k线的财经博主。 欢迎关注点赞收藏。 #清晰法案 #CLARITY #加密货币 #BTC #ETHСейф ZeroStack сократился с $163 млн до $15M. Падение на 91%. Не потому, что их взломали. Потому что их хранилища были полностью заполнены их же жетонами. Когда цены на 0G рухнули, казна ZeroStack тоже рухнула. Теперь они выживают за счёт стейкинга наград в виде токенов — проще говоря: печатая собственные токены для оплаты собственной зарплаты. Это как ресторан, где единственный ингредиент на кухне — это твоё собственное меню. Протокольная казна, хранящаяся в собственных токенах, — это не хранилище, а позиция. Если ваша «казна» и рыночная стоимость вместе растут и падают — это не хеджирование, а кредитное плечо. #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились Индекс страха и жадности был на уровне 27, и рынок падал — но на Binance соотношение долг-шорт BTC составляло 1:1,97, почти 2:1. Ещё более возмутительно, что ставка финансирования выросла с годовых 6% в начале недели до 11%, а быки продолжали использовать больше кредитных средств. Люди говорят о страхе, но их тела лихорадочно идут в длинные позиции. Результат такого сочетания обычно имеет только один результат: ниже $60 и $227 происходит долгосрочная ликвидационная бомба на $861M. #30年期美债收益率创19年新高 $ETH Он-чейн-кодирование данных — безумие ставок и вера в киты 🔗 Если история Биткоина на блокчейне — это накопление средств китами, то история Ethereum о стейкинге веры. Последние данные по блокчейну показывают, что общая сумма стейкинга Ethereum достигла рекордных 40,8 миллиона ETH, что составляет 33,5% от общего предложения. Ещё более впечатляюще, что очередь на стейкинг продолжает расти, а очередь на выход валидатора равна нулю. Что это значит? Это значит, что никто не хочет уходить — все валидаторы предпочитают продолжать блокировать свой ETH, а циркулирующая поставка постоянно сокращается. 🐳 Поведенческие паттерны кита ещё больше подтверждают эту тенденцию. Аналитическая платформа Lookonchain отслеживает, что несколько Ethereum-китов в последнее время постоянно увеличивают свои активы в ETH — один снял более 74 000 $ETH с бирж, другой — более 10 000 ETH. Самое главное: оба кита пообещали все повышенные ETH. Это не просто обычное увеличение активов, а сочетание «увеличения активов + блокировки» — они не только покупают, но и активно выводят из обращения купленные монеты. Со-генеральный директор SharpLink Джозеф Чалом рассказал на саммите по политике в Вашингтоне, что компания владеет около 886 000 ETH, используя стратегию с нулевым рычагом, и получает базовую доходность около 2,5–3% за счёт стейкинга. Это отражает важную институциональную тенденцию: институты рассматривают Ethereum как «продуктивный актив» — не только удерживающий, но и постоянно генерирующий доходность через стейкинг. 📤 Что касается обменного потока, ETF Ethereum зафиксировали чистый приток около 38 000 ETH (примерно $71,17 миллиона) за неделю, закончившуюся 28 июля. Это явно контрастирует с примерно 200 миллионами долларов чистым оттоком из биткоин-ETF за тот же период. ETF Ethereum зафиксировали чистые притоки третью неделю подряд, при этом институциональные фонды переходили с Bitcoin на Ethereum. Однако не все сигналы положительные. Данные от 31 июля показали, что чистый отток спотового $ETH ETF составил около $6,4 миллиона, что указывает на нестабильность потоков капитала. Кроме того, после двух лет стейкинга Ethereum, один из них вложил 4 037 ETH на биржу Kraken для получения прибыли — долгосрочные стейкеры начали частично обналичивать доходность, что является тревожным знаком. Основываясь на данных по блокчейну, фундаментальные показатели Ethereum чрезвычайно надёжны: рекордные объёмы стейкинга, модели «купи и стейкинг» у китов и устойчивые чистые притоки ETF. Но цена колебалась около минимума в 1869 долларов — это расхождение между фундаментальными показателями и ценой означает, что рынок совершает серьёзную ошибку, либо назревают ещё более серьёзные риски, которых мы ещё не видели. #韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории на #美伊重回谈判桌, при этом цены на нефть начали #30年期美债收益率创19年新高 Краткий обзор рынка технологических фондов США на прошлой неделе В течение недели акции американских технологических компаний пережили полный американский горок: сначала продавались, а затем агрессивно восстанавливались, полностью контролируемые процентными ставками Федеральной резервной системы и финансовыми отчётами крупных гигантов $SNDK. Сегментация секторов была достигнута до максимума, и фонды больше не слепо объединялись со всеми лидерами ИИ, а начали тщательно выбирать лучшие и слабые цели. В середине недели Федеральная резервная система сохранила ставки без изменений, $NVDA Однако многие чиновники предпочли продолжать повышать ставки. Когда появились сигналы о длительном сохранении высоких процентных ставок, акции роста технологических компаний коллективно столкнулись с паническими продажами. Nasdaq последовательно упал вниз, в то время как акции Nvidia, Google и чипов для хранения пошли на рынок. Рынок лихорадочно использовал прежние высокоценные прибыли, а средства на короткое время перешли в активы-убежища. В этот период Bitcoin и Ethereum также оказались под давлением, при этом акции и криптовалюты кратковременно ослабели. Сектор чипов памяти восстановился наиболее стремительно: запасы таких накопителей, как SanDisk и Micron, резко выросли за один день, восстановив большую часть своих убытков. Однако этот подъём в конечном итоге был вызван конкуренцией существующих фондов, без массового притока внебиржевых средств. Биткоин лишь немного восстановился на фоне восстановления фондового рынка США, но не успевает за восходящим трендом технологических акций, что делает расхождение между акциями и криптовалютами всё более очевидным. В целом, на прошлой неделе технологические акции прошли этап переработки оценки и перераспределения капитала, и продолжат испытывать разрывы между процентными ставками и реализацией прибыли от ИИ, при этом краткосрочные волатильности становятся всё более частыми.$BREV 是又一个技术听起来很酷、实际落地和代币价值捕获严重不足的ZK基础设施代币。目前更像高风险的早期投机标的，而非有强基本面支撑的长期资产。 总供应10亿，流通量仅约2.5亿（25%），FDV远高于实际市值。后续大量解锁（生态、团队、投资者）将持续带来卖压。这类“低流通高估值”的设计，往往让早期参与者获利离场，后期接盘者承担主要风险。 从ATH约0.56美元附近大幅回落至0.07美元左右，跌幅超过80%。小市值（约1700万美元级别）+ 高波动，典型早期项目特征：涨得猛，跌得也狠。 Brevis主打ZK协处理器（Zero-Knowledge Coprocessor），让智能合约能低成本验证复杂的链下计算和历史数据。概念先进，但真正大规模使用的场景和稳定收入闭环目前仍不明显。ProverNet的证明市场如果无法形成持续真实需求，$BREV的支付与质押效用就会大打折扣。 ZK基础设施早已拥挤（各种ZK coprocessor、zkVM、数据可用性项目）。技术差异化有限，网络效应和开发者生态如果跟不上，很容易被更早或更强的竞品淹没。 治理+支付证明费用的模式听起来合理，但在实际使用量不足时，代币价值很难有效捕获。市场对“纯基建”叙事的耐心已经下降，资金更愿意流向有明确现金流或强应用落地的方向。 #新手必看：这里有你需要的一切 $ETH $BTC #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились Этот раунд переговоров между США и Ираном был слишком внезапным! Все ещё рассчитывали на войну на Ближнем Востоке и рост цен на нефть, но в воскресенье Трамп прямо объявил на Air Force One: по просьбе Саудовской Аравии и Ирана военные удары будут отменены, и обе стороны сядут за стол переговоров на восточном побережье США в понедельник днем. По сообщениям, по Ормузскому проливу было достигнуто соглашение. Иран также одновременно подтвердил, что посредники помогают восстановить меморандум о взаимопонимании, и переговоры по проливу вышли на финальную стадию. Так что же произошло? Геополитическая премия мгновенно испарилась. В понедельник октябрьский контракт Brent упал на 7,3% до 81,55 долларов в течение дня, быстро уничтожив почти 25% рост в июле. В сочетании с ожиданиями ОПЕК по увеличению добычи снижение снизилось ещё сильнее. Это смягчение более надёжно, чем в конце июля, потому что существует сильная поддержка двусторонних переговоров, а не просто пустых разговоров. Но устойчивость всё ещё зависит; уровень в $80 — это «машина голосования за доверие» рынка: твердое удержание свидетельствует о сильных ожиданиях переговоров, а прорыв может быть просто ложным смягчением. Снижение цены на нефть = охлаждение инфляционных ожиданий + повышение риска, поэтому BTC как рисковый актив в краткосрочной перспективе является положительным. Я прогнозирую, что если переговоры увенчатся успехом и цены на нефть стабилизируются ниже 80, BTC может воспользоваться импульсом для нового скачка; Если это произойдёт снова, цены на нефть восстанутся и криптовалютный мир снова потрясётся. Давайте сначала рассмотрим убедительные доказательства переговоров на этой неделе. Не гоняйтесь слепо за нефтью или длинными монетами; контроль позиций всё ещё необходим!
Orbit Topic Sitemap